View
4
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
1
GFNORTE:Resultados 1S07
Septiembre, 2007
2
1. Resultados 1S07.
2. Desempeño de la acción.
3. Consideraciones Finales.
Contenido
3
1. Resultados 1S07
4
25% 28%
0.75 0.83
1.6%
174%
1.5%
141%
12%
36% 35%
2,938 12% 3,292
26% 24%
26.25 89% 49.58
7.6% 7.3%
2.21 55% 3.42
Cifras Relevantes de GFNorte
1S071S06
Millones de pesos
Crecimiento cartera vigente
Índice de cartera vencida
Cobertura de Reservas
Utilidad Neta
ROE
Precio de la acción
UPA
P/VL
MIN
Tasa de Impuestos
5
1S06 Variación1S07
11%7,8437,069
10%
(51%)
(7%)
(3%)
2,760
288
883
3,932
2,519
587
947
4,054
6%
8%
11,775
(6,792)
11,123
(6,288)
3%
1,462%
18%
12%
18%
(70%)
4,983
931
(1,742)
3,292
(987)
108
4,835
60
(1,472)
2,938
(839)
354
Estado de Resultados GFNorte
Millones de Pesos
Margen financiero
ServiciosRecuperación
Cambios e Intermediación
Ingresos no financieros
Ingreso total
Gastos no financieros
Resultado de la operación
Otros productos y gastos, neto
Impuestos
Utilidad neta
Reservas crediticias
Subsidiarias e interés minoritario
6
635
2T04
1,345
2T05
1,521
2T06
1,325
1T07
1,675
2T07
1,617
2,196
851
292
Recurrente
No Recurrente
Utilidad Recurrente
Millones de Pesos
7
Gasto Total
1S06
6.3
1S07
6.88%
57%
1S05
56%
1S06
57%
1S07
54%
Cambios Contables
+ Programa deExpansión
300pb
Gasto de Operación
Miles de millones de Pesos
ÍNDICE DE EFICIENCIA
8
Margen de Intermediación vs CETES
PorcentajesCETE promedio:
1S05: 9.34%
1S06: 7.36%
1S07: 7.09%
106%
1T074T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06
CETES
Margen
8.1
9.0
9.7 9.5
8.6
7.6
7.0
6.2
7.3
8.5 8.3 8.5
7.5
7.1
7.1 7.0 7.0
7.7 8.0 7.9
77%
7.5
7.1
2T07
9
Captación Tradicional
Miles de millones de pesos
Vista
Plazo
Total
Mezcla
Vista
Plazo
Captación 2T05 2T072T06
98
58
156
63%
37%
100%
83
46
128
64%
36%
100%
71
40
111
64%
36%
100%
22%16%
18%
28%
17%
14%
Var. Anuals/INB
9%
12%
10%
10
Cartera de Crédito Vigente
2T06 1T07 2T07 AnualVariación
Trim
2T06 1T07 2T07
128150
163
Comercial 35%5%
Corporativa 36%19%
Gobierno 25%13%
Total 28%9%
Consumo 17%8%
63
30
17
163
54
60
25
15
150
50
46
22
13
128
46
Miles de millones de pesos
Anuals/Extras
26%
19%
28%
11
Cartera de Consumo
Consumo
Automotriz
Tarjeta de crédito
Credinómina y personal
Hipotecario
2T06 1T07 2T07 AnualVariación
Trim
2T06 1T07 2T07
4650
54
5%3%
45%10%
26%10%
17%8%
11%8%
7
12
6
54
30
6
10
5
50
28
6
8
4
46
27
Anuals/Extras
26%
25%
Miles de millones de pesos
12
Calidad de Activos
Cartera vencida
Reservas crediticias
2T06 1T07 2T07
ÍNDICE DE COBERTURA
2.0
3.6
ÍNDICE CARTERA VENCIDA
141%174%
149%
2T06 1T07 2T07
1.5%1.6%1.4%
2T06 1T07 2T07
Cartera de crédito total 132
2.5
3.5
168
Miles de millones de pesos
2.2
3.3
154
13
Índice de Capitalización
Básico
Complementario
TOTAL
2T06 2T07
Porcentaje básico
12.7%
2.6%
15.2%
83%
10.9%
4.3%
15.2%
72%
2T05
14.0%
3.3%
17.3%
81%
14
Banca de Recuperación
Utilidad neta
1S05
362
1S06
406
1S07
313
Millones de pesos
46 39 30
19 2532
2T03 2T04 2T05
Banorte
IPAB
65 63 62
4
55
2T06
59
2
55
2T07
57
ACTIVOS EN ADMINISTRACIÓNMiles de millones de pesos
Bienes6.2
Cartera
49.0
Total: 56.5
Proyectos de Inversión
1.3
DESGLOSE DE ACTIVOS AL 2T07Miles de millones de pesos
15
248
408
1S05 1S06
250
1S07
82
45
1S05 1S06
33
1S07
26
256
1S05 1S06
143
1S07
140
108
1S05 1S06
74
1S07
ROE: 13%
ROE: 84%
ROE: 19%
Sector Ahorro y Previsión Utilidad neta en millones de pesos
Ahorro y Previsión
AFORE SEGUROSPENSIONES
16
46
77
1S05 1S06
122
1S07
102130
1S05 1S06
144
1S07
ROE: 32%
ROE: 25%
FilialesUtilidad neta en millones de pesos
CASA DE BOLSA AUXILIARES
17
Resultados INB
4.7%
1S07
4.5%
721 92228%
977 1,28031%
43.5% 41.3%
1S06
20.8% 23.7%
1.8% 1.8%
7.0 8.825%
Millones de dólares
Margen de intermediación
Cartera de Crédito Vigente
Captación
Eficiencia
ROE
ROA
Utilidad neta (al 70%)
18
Avance Banorte USA
Aumento del 11% en comisiones.
Servicios internacionales, remesas familiares y cartas de crédito.
Banorte Securities.
Incremento del 32% en ingresos operativos y 70% en utilidad neta.
Referenciación de sucursales Banorte.
US $40 millones.
2,672 cuentas.
Crédito hipotecario binacional.
Colocación por US $39 millones en 1S07 y US $80 millones en ‘07 .
19
2. Desempeño de la Acción
20
60
100
140
180
220
260
300
340
380
420
460
500
540
Dic
-03
Ab
r-0
4
Ag
o-0
4
Dic
-04
Ab
r-0
5
Ag
o-0
5
Dic
-05
Ab
r-0
6
Ag
o-0
6
Dic
-06
Ab
r-0
7
Ag
o-0
7
2004 - 2007
Desempeño de la Acción
Bolsa: 334
Banorte: 478
21
1,7921,420
2T03 2T04
3,365
2T05
Crecimiento anual compuesto 60%
4,660
2T06
9,209
2T07
8,478
Ago-07
Capitalización de Mercado
Millones de dólares
22
1S03 1S04
2.0
5.4
1S05
7.2
1S06
14.9
Crecimiento anual compuesto 78%
1S07
20.2
Bursatilidad de la acción: Volumen Diario
Millones de dólares
23
3. Consideraciones Finales
24
Consideraciones Finales
Rentabilidad.
MIN promedio del 7.5% durante el año.
Consenso de utilidad para ’07e: $6.7 – $6.8 billones.
Programa de Expansión de Sucursales.
Total: 70 en 2007.
52 sucursales nuevas en ’07 (29 planeadas originalmente) y 50 en ‘08.
18 remodelaciones y reubicaciones en ’07 y 18 en ‘08.
Inversión planeada de US $30 millones.
Calidad de Activos.
Estacionalidad de la cartera de tarjeta de crédito.
Provisiones: 1.5% del promedio de la cartera durante el año.
25
Recommended