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1er. Trimestre 2011
ANÁLISIS TRIMESTRAL DE LA BALANZA DE PAGOS �
BANCO CENTRAL DEL ECUADOR. Balanza de Pagos
BANCO CENTRAL DEL ECUADORDirección de Estadística Económica
ISSN: 1319-14192013. © Banco Central del Ecuador
www.bce.fin.ec
Se permite la reproducción de este documento siempre que se cite la fuente.
SOL
Cultura La Tolita, de 400 aC. a 600 dC.En su representación se sintetiza toda
la mitología ancestral del Ecuador. Trabajado en oro laminado y repujado.
Museo Nacional
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
3
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERES EFECTIVAS
REFERENCIALES
Marzo de 2013
RESUMEN 8
I. INTRODUCCIÓN 9
II. HECHOS RELEVANTES 9
III. ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO, PRINCIPALES INDICADORES
FINANCIEROS 10
EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO DEL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO 10
CARTERA DE CRÉDITOS POR SISTEMAS (SALDOS) Y TASAS DE CRECIMIENTO 12
IV. INDICADORES FINANCIEROS 13
V. EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO POR SEGMENTOS 15
ANÁLISIS DE LOS VOLÚMENES DE CRÉDITO POR SEGMENTOS OTORGADOS POR EL
SISTEMA FINANCIERO PRIVADO 15
CARTERA DE CRÉDITO COMERCIAL 16
a. ANÁLISIS DEL SALDO DE LA CARTERA COMERCIAL 16
CARTERA DE CRÉDITO DE CONSUMO 24
CARTERA DE CRÉDITO DE VIVIENDA 27
CARTERA DE CRÉDITO MICROCRÉDITO 29
a. ANÁLISIS DEL SALDO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITO 29
VI. EVOLUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS 37
TASAS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR SEGMENTO DE CRÉDITO, TASAS
PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO VIGENTES PARA EL MES DE ABRIL DE
2013 37
EVOLUCIÓN DE LAS TASAS ACTIVAS MÁXIMAS EFECTIVAS Y PROMEDIO POR
SEGMENTO DE CRÉDITO: JULIO DE 2009 – MARZO 2013 39
EVOLUCIÓN DE LOS SPREAD: JULIO DE 2009 – MARZO 2013 41
VII. CONCLUSIONES 42
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
4
Índice de Cuadros
Cuadro 1 TASAS MÁXIMAS DE LOS SEGMENTOS DE CRÉDITO 10
Cuadro 2 VOLÚMENES DE CRÉDITO OTORGADO POR EL SISTEMA FINANCIERO
PRIVADO 15
Cuadro 3 TASAS DE INTERÉS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES VIGENTES
PARA ABRIL DE 2013 38
Cuadro 4 TASAS DE INTERÉS PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO
VIGENTES PARA ABRIL 2013 38
Cuadro 5 TASA EFECTIVA ANUAL POR INSTRUMENTO DE OPERACIÓN PASIVA
PARA ABRIL DE 2013 38
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
5
Índice de Gráficos
Gráfico 1 EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO TOTAL Y POR SUBSISTEMAS
FINANCIEROS PRIVADOS 11
Gráfico 2 EVOLUCIÓN DEL NÚMERO DE OPERACIONES Y MONTO PROMEDIO DE
CRÉDITO TOTAL Y POR SUBSISTEMAS FINANCIEROS PRIVADOS 11
Gráfico 3 CARTERA POR VENCER DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL Y TASA
DE CRECIMIENTO ANUAL 12
Gráfico 4 SOLIDEZ FINANCIERA MEDIDA POR LA RENTABILIDAD POR TIPO DE
SISTEMAS 13
Gráfico 5 SOLIDEZ FINANCIERA MEDIDA POR LA LIQUIDEZ Y MOROSIDAD POR
TIPO DE SISTEMAS 14
Gráfico 6 VARIACIÓN MENSUAL Y ANUAL DEL VOLUMEN DE CRÉDITO 16
Gráfico 7 CARTERA VENCIDA, VIGENTE Y TOTAL DE LOS CRÉDITOS
COMERCIALES 16
Gráfico 8 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO
PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO 17
Gráfico 9 CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO
PRODUCTIVO CORPORATIVO: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 18
Gráfico 10 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DEL
CRÉDITO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO 19
Gráfico 11 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO
PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL 20
Gráfico 12 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO
EMPRESARIAL: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 20
Gráfico 13 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE
CRÉDITO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL 21
Gráfico 14 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO
PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES 22
Gráfico 15 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO
PYMES: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 23
Gráfico 16 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DEL
CRÉDITO DEL SEGMENTO PYMES 23
Gráfico 17 SALDOS DE CARTERA VENCIDA, VIGENTE Y TOTAL DE LOS CRÉDITOS
DE CONSUMO 24
Gráfico 18 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO
PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO DE CONSUMO 25
Gráfico 19 VOLUMEN DE CRÉDITO CON OPERACIONES DIRECTAS, TARJETAS DE
CRÉDITO Y CRÉDITO CON Y SIN GARANTÍA 26
Gráfico 20 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE CONSUMO:
ÍNDICE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 27
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
6
Gráfico 21 CARTERA TOTAL Y VOLUMEN DE CRÉDITO DE LA CARTERA DE
VIVIENDA 27
Gráfico 22 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO
PROMEDIO Y PLAZO PROMEDIO DEL SEGMENTO DE VIVIENDA 28
Gráfico 23 CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE
VIVIENDA: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 29
Gráfico 24 CARTERA TOTAL Y VOLUMEN DE CRÉDITO DE LA CARTERA DE
MICROCRÉDITO 30
Gráfico 25 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO
PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO MINORISTA 30
Gráfico 26 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE
MICROCRÉDITO MINORISTA: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 31
Gráfico 27 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DEL
CRÉDITO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO MINORISTA 32
Gráfico 28 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO
PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN SIMPLE 33
Gráfico 29 CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE
MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN SIMPLE: ÍNDICE DE HERFINDAHL –
HIRSCHMAN 34
Gráfico 30 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE
CRÉDITO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN SIMPLE 34
Gráfico 31 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO
PROMEDIO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN AMPLIADA 35
Gráfico 32 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO DE
ACUMULACIÓN AMPLIADA: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 36
Gráfico 33 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE
CRÉDITO DEL SEGMENTO DE MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN AMPLIADA 37
Gráfico 34 EVOLUCIÓN DE TASAS MÁXIMAS Y PROMEDIO 39
Gráfico 35 DISPERSIÓN DE TASAS MARZO 2012 – MARZO DE 2013 40
Gráfico 36 SPREAD DE TASAS REFERENCIALES 41
Gráfico 37 SPREAD DE TASAS ACTIVAS REFERENCIALES PROMEDIO PONDERADO
42
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
7
ABREVIATURAS
BCE Banco Central del Ecuador
DEE Dirección de Estadística Económica
HHI Índice de Concentración Herfindahl Hirschman
IFI’s Instituciones Financieras
PIB Producto Interno Bruto
ROA Rentabilidad sobre Activos
ROE Rentabilidad sobre Patrimonio
SBS Superintendencia de bancos y Seguros del Ecuador
TEA Tasa activa efectiva referencial
TEP Tasa pasiva efectiva referencial
USD Dólares de los Estados Unidos de América
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
8
RESUMEN
El informe de la Evolución del Crédito y Tasas de Interés Activas Efectivas
Referenciales realiza una descripción del comportamiento de los préstamos
de las IFI’s en los diferentes segmentos, así como sus TEA’s, número de
operaciones y monto promedio por operación. El análisis presenta
información del período comprendido entre marzo de 2012 y marzo de 2013.
En el mes de marzo de 2013 el volumen de crédito otorgado por el sistema
financiero por segmento registra las siguientes variaciones anuales y
mensuales:
El volumen de crédito total otorgado por el sistema financiero privado para
el mes de marzo 2013 se situó en USD 1,785.7 millones, que representa una
ampliación de USD 291.6 millones respecto a febrero de 2013, equivalente a
una tasa de variación mensual de 19.52% y a una tasa de variación anual de -
3.52%. El número de operaciones se incrementó en 42,819 frente a febrero
de 2013 registrando 533,804 operaciones.
Para el mes de abril de 2013 la tasa activa referencial, la misma que corresponde
a la tasa activa efectiva referencial para el segmento Productivo Corporativo es de
8.17% mientras que la tasa pasiva referencial es de 4.53 %. El spread de tasas
activas y pasivas referenciales para el mes de marzo de 2013 fue de 3.64%.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
9
I. INTRODUCCIÓN
De acuerdo al Artículo 2 del Capítulo 2, Tasas de Interés de Cumplimiento Obligatorio, del Título
Sexto: Sistema de Tasas de Interés, del Libro I, Política Monetaria-Crediticia de la Codificación de
Regulaciones del Banco Central del Ecuador, se establece que las tasas de interés activas
efectivas máximas para cada uno de los segmentos definidos en el Artículo 8 del Capítulo
VIII del mismo Título, corresponderán a la tasa promedio ponderada por monto en
dólares, de las operaciones de crédito concedidas en cada segmento, en las cuatro
semanas anteriores a la última semana completa del mes anterior en que entrarán en
vigencia, multiplicada por un factor a ser determinado por el Directorio del Banco
Central del Ecuador.
El cálculo se lo efectuará con la información de tasas de interés remitida por el
sistema financiero privado, pactadas en las operaciones realizadas en las cuatro semanas
precedentes a la última semana de cada mes, promedio que será ponderado por el
monto en dólares, en concordancia con lo establecido en el Instructivo de Tasas de
Interés vigente.
De la misma manera, los Artículos 2, 3, 4 y 5 del Capítulo I Tasas de Interés
Referenciales y los Artículos 1 y 4 del Capítulo II, del Título Sexto de la Codificación de Regulaciones
del Banco Central del Ecuador1, establecen que dichas tasas tendrán vigencia mensual y
serán calculadas por el BCE durante la última semana completa del mes anterior al de su
vigencia.
En base a lo estipulado en el Título Sexto de la Codificación de Regulaciones del
Directorio del BCE, se procede al cálculo de las siguientes tasas de interés:
Tasa Activa Efectiva Referencial por segmento
Tasa Activa Referencial
Tasa de Interés Legal
Tasa Pasiva Referencial
Tasa Pasiva Efectiva Referencial por plazo
Tasas Activa Máxima Convencional
II. HECHOS RELEVANTES
Desde septiembre de 2007 hasta octubre de 2008, el Gobierno Nacional implementó
una política de reducción de tasas activas máximas, a partir de esta fecha las tasas se han
mantenido estables a excepción de los segmentos de: Consumo que pasó de 16.30% a
18.92% en junio 2009 y en febrero 2010 regresó a su tasa anterior (16.30%); en mayo de
1 Estas tasas corresponden a la Tasa Pasiva Referencial, la Tasa Activa Referencial, las tasas de interés activas efectivas referenciales para cada uno de los segmentos de crédito, y las tasas de interés efectivas pasivas referenciales para las captaciones de depósitos a plazo fijo para distintos rangos de plazo.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
10
2010 el Microcrédito Minorista (antes Microcrédito de Subsistencia) disminuyó de
33.90% a 30.50% y, Microcrédito de Acumulación Simple de 33.30% se redujo a
27.50% (Cuadro 1).
Cuadro 1 TASAS MÁXIMAS DE LOS SEGMENTOS DE CRÉDITO
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El 18 de junio de 2009 mediante cambio del Instructivo de Tasas de Interés, los
rangos de crédito establecidos para los segmentos de Microcrédito se modificaron,
además la denominación de los segmentos conocidos como Comerciales pasaron a
llamarse Productivos, adicionalmente se crea un nuevo segmento, Productivo Empresarial.
Finalmente los segmentos Consumo y Consumo Minorista se unifican para formar un solo
segmento de Consumo.
III. ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO, PRINCIPALES
INDICADORES FINANCIEROS
EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO DEL SISTEMA
FINANCIERO PRIVADO El total del volumen de crédito concedido por las instituciones financieras privadas en el
mes de marzo de 2013 fue de USD 1,785.7 millones, con una tasa de variación anual de
19.52% (Gráfico 1 literal b), en términos absolutos el volumen de crédito se amplío en
USD 291.6 millones en marzo de 2013 con relación a marzo 2012.
Al analizar el volumen de crédito por subsistemas financieros, los bancos,
cooperativas y las tarjetas de crédito presentaron una variación mensual negativa con
respecto al mes de febrero de 2013 (Gráfico 1 literal c).
sep-07 oct-08 jun-09 mar-13 sep-07 mar-13 Máxima Ref.
Productivo Corporativo 14.03 9.33 9.33 9.33 10.82 8.17 4.70 - 2.65 -
Productivo Empresarial (1) n.d. n.d 10.21 10.21 n.d. 9.53 - -
Productivo PYMES 20.11 11.83 11.83 11.83 14.17 11.20 8.28 - 2.97 -
Consumo (2) 24.56 16.30 18.92 16.30 17.82 15.91 8.26 - 1.91 -
Consumo Minorista (3) 37.27 21.24 - - 25.92 - - -
Vivienda 14.77 11.33 11.33 11.33 11.50 10.64 3.44 - 0.86 -
Microcrédito Minorista (4) 45.93 33.90 33.90 30.50 40.69 28.82 15.43 - 11.87 -
Microcrédito Acum. Simple (5) 43.85 33.30 33.30 27.50 31.41 25.20 16.35 - 6.21 -
Microcrédito Acum. Ampliada (6) 30.30 25.50 25.50 25.50 23.06 22.44 4.80 - 0.62 -
(1) Segmento creado a partir del 18 junio 2009.
(2) Reducción de Tasa Máxima febrero 2010 de 18.92% a 16.30%
(3) Segmento unificado con el segmento Consumo Minorista a paritr del 18 junio 2009
(4) Reducción de Tasa Máxima mayo 2010 de 33.90% a 30.50%
(5) Reducción de Tasa Máxima mayo de 2010 de 33.30% a 27.50%. Cambio en los rangos de crédito,
segmento Microcrédito Minorista de USD 600 a USD 3,000 (junio 2009)
(6) Cambio en los rangos de crédito Microcrédito Acum Simple de (USD 600 a USD 8,500) a (USD 3,000 a USD 10,000) (junio 2009)
SegmentoTasa Activa Efectiva Máxima Tasa Referencial Diferencia Sep-07
Mar 13
El volumen de
crédito de marzo
de 2013
incrementó en
USD 291.6
millones
comparado con
marzo de 2012.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
11
Gráfico 1 EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO TOTAL Y POR SUBSISTEMAS FINANCIEROS
PRIVADOS a. Volumen de crédito y variación anual b. Comparación anual
c. Volumen de Crédito por Subsistemas financieros
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Gráfico 2 EVOLUCIÓN DEL NÚMERO DE OPERACIONES Y MONTO PROMEDIO DE CRÉDITO
TOTAL Y POR SUBSISTEMAS FINANCIEROS PRIVADOS
a. Monto promedio de crédito y número de operaciones b. Comparación Anual
1,850.8
1,785.7
1,200.0
1,300.0
1,400.0
1,500.0
1,600.0
1,700.0
1,800.0
1,900.0
2,000.0
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
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en
de
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es
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Vol 2012 Vol 2013-3
.52
%
1,785.7
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
1,350.0
1,450.0
1,550.0
1,650.0
1,750.0
1,850.0
1,950.0 m
ar-
12
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2
ma
y-1
2
jun
-12
jul-
12
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2
sep
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oct
-12
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2
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3
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-13
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Cré
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SD
Variación Anual (der) Volumen de Crédito (der)
Bancos Cooperativas MutualistasSociedades Financieras
Tarjetas de Crédito
mar-12 1,512.35 190.63 27.54 97.94 22.33
feb-13 1,223.91 147.89 21.35 83.36 17.59
mar-13 1,464.68 168.09 31.31 101.99 19.63
Vo
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de
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Mil
lon
es
US
D
19.67%
13.66%
46.63%
22.35%
11.55%
-3.15%
-11.82%
13.70%
4.13%
-12.13%
Bancos Cooperativas Mutualistas Sociedades Financieras
Tarjetas de Crédito
Variación Mensual Variación Anual
400,000
450,000
500,000
550,000
600,000
650,000
2,400.0
2,500.0
2,600.0
2,700.0
2,800.0
2,900.0
3,000.0
3,100.0
3,200.0
3,300.0
3,400.0
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Nú
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ro d
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en
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D
Crédito Promedio 2012 Crédito Promedio 2013
Número de Operaciones 2012 Número de Operaciones 2013
3,3
45
.23
533,804
2,350.00
2,550.00
2,750.00
2,950.00
3,150.00
3,350.00
3,550.00
450,000
470,000
490,000
510,000
530,000
550,000
570,000
590,000
610,000
630,000
650,000
ma
r-1
2
ab
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2
ma
y-1
2
jun
-12
jul-
12
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3
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-13
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3
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Crédito Promedio (der) Número de Operaciones (izq)
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
12
c. Número de operaciones y monto promedio del crédito por IFI
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Por otro lado, en el mes de marzo de 2013 se registraron 533,804 operaciones
con un monto promedio de USD 3,345.2. A nivel de subsistemas financieros se presenta
una ampliación mensual en el número de operaciones de los subsistemas financieros
(Gráfico 2 literal c).
CARTERA DE CRÉDITOS POR SISTEMAS (SALDOS) Y TASAS DE
CRECIMIENTO
Gráfico 3 CARTERA POR VENCER DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL Y TASA DE
CRECIMIENTO ANUAL (Saldos y porcentajes, 2012 – 2013)
a. Cartera por vencer del sistema financiero nacional b. Tasa de crecimiento anual
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
La evolución de la actividad crediticia del sistema financiero desde enero de 2012
muestra un cambio positivo. Este comportamiento se observa básicamente en los
sectores de la banca privada, y en menor proporción en cooperativas y banca pública. El
914.9
2,983.6
1,163.4
341.90.0
400.0
800.0
1,200.0
1,600.0
2,000.0
2,400.0
2,800.0
3,200.0
3,600.0
4,000.0
4,400.0
4,800.0
11,000.0
11,500.0
12,000.0
12,500.0
13,000.0
13,500.0
14,000.0
14,500.0
15,000.0
15,500.0
en
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3
feb
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Bancos Privados Banca Pública Cooperativas Financieras Privadas Mutualistas
eje izquierdo eje derecho
14,968.1
17.82
7.47
1.48
0
5
10
15
20
25
30
0
5
10
15
20
25
30
35
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feb
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jes
po
rce
nta
jes
Bancos Privados Cooperativas Financieras Privadas Mutualistas (der)
12.23
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
13
total de la cartera de crédito por vencer del sistema financiero para el mes de febrero de
2013 fue de USD 20,526.8 millones (23.82% del PIB de 2012) (Gráfico 3 literal a).
La cartera por vencer de los diferentes subsistemas financieros presenta una
variación positiva con respecto al mes de febrero de 2013, como se puede apreciar en el
Gráfico 3 literal b.
IV. INDICADORES FINANCIEROS2
SOLIDEZ FINANCIERA
Para la medición de la solidez financiera de las IFI’s privadas se consideran cuatro
indicadores:
1. Rentabilidad sobre activos (ROA)3
2. Rentabilidad sobre patrimonio (ROE)4
3. Liquidez
4. Morosidad de la cartera
Gráfico 4 SOLIDEZ FINANCIERA MEDIDA POR LA RENTABILIDAD POR TIPO DE SISTEMAS
(Porcentajes)
a. Rentabilidad sobre el Activo b. Rentabilidad sobre Patrimonio
Fuente: Superintendencia de bancos y Seguros del Ecuador (SBS) y Banco Central del Ecuador (BCE).
Para el mes de marzo de 2013, la Rentabilidad sobre Activos (ROA) por subsistema
financiero fue de: 4.24% para las tarjetas de crédito, 2.52% para las sociedades
2 Para mayor información de los indicadores financieros se puede consultar en la página web de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. http://www.superban.gov.ec/practg/sbs_index?vp_art_id=488&vp_tip=2&vp_buscr=41 Notas Técnicas 5 (Nuevo CUC). 3 El ROA mide la rentabilidad de los Activos, mayores valores de este indicador representan una mejor condición de
la entidad. 4 El ROE mide la rentabilidad del Patrimonio, mayores valores de este indicador representan mejores condiciones de la entidad.
Bancos Cooperativas Mutualistas Soci. Finan Tarj. Créd.
3-2011 1.72 1.80 0.74 4.42 8.99
3-2012 1.54 1.76 1.50 4.37 6.96
3-2013 0.77 1.41 1.49 2.52 4.24
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Bancos Cooperativas Mutualistas Soci. Finan Tarj. Créd.
3-2011 17.21 11.84 8.19 27.13 24.60
3-2012 15.26 12.27 17.10 27.24 20.41
3-2013 7.67 9.83 17.12 15.34 11.99
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Los indicadores de
solidez financiera
se relacionan con
ROA, ROE, la
liquidez y la
morosidad de la
cartera de las IFI’s.
La cartera por
vencer de febrero
de 2013 de los
subsistemas
financieros
presenta tasas de
crecimiento
positivas.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
14
financieras, 1.49% para las mutualistas, 1.41% para las cooperativas y 0.77% para los
bancos, lo que representa una variación de -2.72, -1.84, -0.01, -0.35 y -0.77 puntos
porcentuales en relación al mismo mes del año anterior, respectivamente (Gráfico 4
literal a).
En la Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE), se puede observar que las sociedades
financieras, tarjetas de crédito, bancos y las cooperativas presentan reducciones anuales
de 11.89, 8.42, 7.59 y 2.44 puntos porcentuales, respectivamente (Gráfico 4 literal b).
Gráfico 5 SOLIDEZ FINANCIERA MEDIDA POR LA LIQUIDEZ Y MOROSIDAD POR TIPO DE
SISTEMAS (Porcentajes)
a. Morosidad de la cartera b. Liquidez
Fuente: Superintendencia de bancos y Seguros del Ecuador (SBS) y Banco Central del Ecuador (BCE).
El índice de morosidad de la cartera, para el mes de marzo de 2013 presenta
incrementos anuales en la mayoría de los sistemas financieros en relación al mes de
marzo de 2012, en promedio este indicador se amplió en 1.45 puntos porcentuales
(Gráfico 5 literal a).
La solvencia financiera, medida a través de la liquidez calculada como la relación
entre los fondos disponibles sobre los depósitos a corto plazo, indica que existe capacidad para
atender los requerimientos de encaje y las necesidades de efectivo de los depositantes.
Durante el mes de marzo de 2013 este indicador disminuyó en 4.90 puntos porcentuales
para las cooperativas de ahorro y crédito y 4.39 puntos porcentuales para los bancos en
relación al mes de marzo de 2012 (Gráfico 5 literal b).
Bancos Cooperativas Mutualistas Soci. Finan Tarj. Créd.
3-2011 2.62 3.59 3.19 4.94 18.65
3-2012 2.78 3.61 3.56 5.03 17.73
3-2013 3.10 5.05 3.69 5.51 22.61
po
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jes
Bancos Cooperativas Mutualistas Soci. Finan Tarj. Créd.
3-2011 31.54 20.78 10.65 47.32 151.70
3-2012 30.49 17.54 8.67 32.93 124.50
3-2013 26.10 19.19 9.04 28.03 128.19
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EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
15
V. EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO POR SEGMENTOS
ANÁLISIS DE LOS VOLÚMENES DE CRÉDITO POR SEGMENTOS
OTORGADOS POR EL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO
Como se observa en el Cuadro 2, en el mes de marzo de 2013 la tasa de variación
mensual del volumen de crédito otorgado por el sistema financiero, presenta un
incremento en siete segmentos y una ligera ampliación en un segmento de crédito en
relación al mes anterior.
En términos anuales la tasa de variación del volumen de crédito otorgado por el
sistema financiero presenta un leve crecimiento en un segmento, una reducción en
cuatro segmentos y una tenue contracción en tres segmentos de crédito.
Cuadro 2 VOLÚMENES DE CRÉDITO OTORGADO POR EL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO
(Millones de USD)
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE)
5
La mayor variación mensual en términos relativos respecto a marzo de 2013 se
presentó en los segmentos de Vivienda con una ampliación en el volumen de crédito de
50.39%, que significa en términos absolutos un incremento de USD 14.8 millones;
mientras que para el segmento Microcrédito de Acumulación Ampliada presentó una
variación mensuales 2.60% (Gráfico 6 literal a).
En términos anuales, la mayor variación relativa ocurrió en el segmento Vivienda
con un incremento en el volumen otorgado de 2.03% que representa en términos
absolutos una ampliación de USD 0.9 millones, por otro lado, la mayor variación
negativa se presentó en el segmento de Microcrédito de Acumulación Ampliada con una
5 La flecha representa una variación positiva (más de 5 puntos porcentuales), representa una variación
positiva moderada (hasta 5 puntos porcentuales), representa una variación negativa moderada (hasta menos 5
puntos porcentuales) y representa una variación negativa (una disminución de más de 5 puntos porcentuales).
El volumen de
crédito de marzo
de 2013 presentó
una ampliación de
USD 291.6
millones
comparado con el
mes anterior.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
16
disminución de 23.51% (USD 11.4 millones) con relación a marzo de 2012 (Gráfico 6
literal b).
Gráfico 6 VARIACIÓN MENSUAL Y ANUAL DEL VOLUMEN DE CRÉDITO
(Porcentajes)
a. Variación mensual b. Variación Anual
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
CARTERA DE CRÉDITO COMERCIAL
a. ANÁLISIS DEL SALDO DE LA CARTERA COMERCIAL
Gráfico 7 CARTERA VENCIDA, VIGENTE Y TOTAL DE LOS CRÉDITOS COMERCIALES
(Millones de USD y porcentajes, 2012-2013)
a. Cartera de Créditos Comerciales b. Tasas de variación anual
Fuente: Superintendencia de bancos y Seguros del Ecuador (SBS) y Banco Central del Ecuador (BCE).
La cartera de crédito vigente para el mes de marzo de 2013 fue de USD 7,523.4
millones con un incremento anual de 17.97%; la cartera vencida de este mes se ubicó en
USD 72.7 millones que significa una disminución anual de 12.40%, mientras que el total
17.12%
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26.62%
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Cartera Vigente Cartera Total Cartera Vencida
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Cartera Vencida Cartera Total Cartera Vigente
La cartera
comercial para
marzo de 2013, se
situó en USD
7,596.1 millones.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
17
de la cartera comercial fue de USD 7,596.1 millones con una de variación anual positiva
de 17.58% (Gráfico 7).
SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO
El volumen de crédito otorgado al segmento Productivo Corporativo durante el
mes de marzo de 2013 fue de USD 786.4.4 millones con una Tasa Activa Efectiva
(TEA) promedio ponderada de 8.34%6 (Gráfico 8 literal a).
Gráfico 8 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y
PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (mar.)
c. Número de operación y crédito promedio d. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El número de operaciones registradas en el mes de marzo de 2013 fue de 5,179
con un crédito promedio de USD 151,838.3; del total del volumen de crédito otorgado
durante este mes en el segmento Productivo Corporativo el 51.10% fue pactado con
plazo de 2 a 6 meses y el 13.60% con un plazo menor a 2 meses (Gráfico 8 literal c y d).
6 Para un mayor análisis de los datos revisar el Boletín de la Evolución del Volumen de Crédito del Sistema Financiero Privado del Ecuador que se encuentra en la página web del Banco Central del Ecuador. http://www.bce.fin.ec/frame.php?CNT=ARB0000006
78
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Volumen de Crédito (izq) TEA (der)
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PRODUBANCO; 8.14%; 20.00%
BOLIVARIANO; 8.77%; 16.99%
INTERNACIONAL; 8.69%; 10.02%
GUAYAQUIL; 8.76%; 9.03%
CITIBANK; 7.95%; 8.69%
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Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq)
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
18
Gráfico 9 CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO
CORPORATIVO: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl-Hirschman y participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Al realizar un análisis del nivel de concentración del volumen de concesión de
crédito de las IFI´s del segmento, mediante el índice de Herfindahl - Hirschman (HHI)7, se
obtuvo para marzo de 2013 un índice de concentración de 1,579 adicionalmente, cabe
mencionar que la cinco entidades financieras con mayor cuota de marcado, abarcan
alrededor de 80.07% de participación del crédito total en este segmento (Gráfico 9).
El volumen de crédito otorgado en el segmento Productivo Corporativo,
financiaron actividades económicas de comercio y manufactura con una participación
porcentual de 35.75% (USD 281.1 millones) y 31.50% (USD 247.7 millones),
respectivamente (Gráfico 10 literal a).
En relación al destino de crédito, el volumen de crédito se destinó
mayoritariamente al capital de trabajo (87.25%) con un monto de USD 686.1 millones,
seguido de la compra de activos fijos tangibles (9.26%) (Gráfico 10 literal b).
7 De acuerdo a la Federal Trade Comission, cuando el índice de Herfindahl-Hirschman es superior a 2,500 indica que existe una alta concentración en el mercado, cuando sus valores se encuentran en un rango de superiores a 1,500 y menores a 2,500 existe una concentración moderada y, cuando el índice es menor a los 1,500 existe una baja concentración.
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EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
19
Gráfico 10 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DEL CRÉDITO DEL
SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO
a. Volumen de crédito por actividad económica
b. Volumen de crédito por destino
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL
Durante el mes de marzo de 2013, el volumen de crédito destinado al segmento
Productivo Empresarial fue de USD 169.4 millones con TEA promedio ponderada de
9.59% (Gráfico 11 literal a).
El número de operaciones registradas para este mes fue de 2,566 con un monto
promedio de USD 65,997.9. Finalmente, del total de los créditos otorgado el 38.32% se
pactaron a un plazo de 2 a 6 meses y el 15.75% a un plazo menos a 2 meses.
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Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
20
Gráfico 11 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y
PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (mar.)
c. Crédito promedio y número de operaciones d. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Gráfico 12 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL:
ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl-Hirschman y Participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
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BOLIVARIANO; 9.6%; 10.95%
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mar-12 n=23;HHI=1,261 feb-12 n=19;HHI=1,399 mar-13 n=23;HHI=1,256
1,261 1,256
1,200
1,250
1,300
1,350
1,400
1,450
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3
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
21
El índice de Herfindahl - Hirschman (HHI) para marzo de 2013 presentó un valor
de 1,256 lo que indica que no existe concentración dentro de este segmento,
adicionalmente las cinco IFI’s con mayor cuota de mercado concentraron el 75.17% del
volumen total del segmento (Gráfico 12).
Del total de volumen de crédito colocado en el segmento Productivo
Empresarial, el 44.01% financió actividades de comercio (USD 74.53 millones), 18.85%
para actividades de construcción (USD 31.93 millones) (Grafico 13 literal a).
En relación al volumen de crédito por destino, en marzo de 2013 principalmente
fue para capital de trabajo con USD 137.6 millones (81.25%) y para activos fijos tangibles con
USD 24.5 millones (14.45%) (Gráfico 13 literal b).
Gráfico 13 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE CRÉDITO DEL
SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL
a. Volumen de crédito por actividad económica
b. Volumen de crédito por destino
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES
El volumen de crédito colocado durante el mes de marzo de 2013 en el
segmento Productivo PYMES fue de USD 161.3 millones. Respecto al número de
69.39
44.33
59.47
62.63
24.73
51.65
74.53
31.93
62.89
Comercio
Manufactura
Demas Actividades
mar-13 feb-13 mar-12
34.34%
37.16%
37.14%
25.60%
17.79%
18.85%
40.07%
45.05%
44.01%
14
2.0
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25
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2
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8.3
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24
.47
7.2
4
Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros
mar-12
feb-13
mar-13
81
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%
14
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%
2.3
8%
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%
12
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%
1.3
8%
81
.25
%
14
.45
%
4.2
7%
Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
22
operaciones en este mes se registraron 9,880 con un monto de crédito promedio de
USD 16,320.9 y una TEA promedio ponderada de 11.29% (Gráfico 14 literal a y b).
Gráfico 14 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y
PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (mar.)
c. Crédito promedio y número de operaciones d. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El 27.82% de los créditos en el segmento Productivo PYMES se pactaron con
un plazo de 2 a 8 años y el 26.30% en un plazo de 2 a 6 meses.
Los resultados obtenidos del índice de concentración HHI para el segmento
PYMES, indican mercado desconcentrado durante el mes de marzo de 2013 (1,342); las
cinco IFI’s más representativas del segmento otorgaron el 69.63% del crédito total del
segmento (Gráfico 15).
16
1.3
11.29
11.05
11.10
11.15
11.20
11.25
11.30
11.35
11.40
11.45
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140.0
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170.0
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190.0
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Volumen de Crédito (izq) TEA (der)
PICHINCHA; 11.0%; 27.62%
GUAYAQUIL; 11.2%; 16.34%
MACHALA; 11.4%; 9.08%
PRODUBANCO; 11.5%; 8.55%
INTERNACIONAL; 11.7%; 8.06%
PROCREDIT; 11.8%; 7.40%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
10.9% 11.3% 11.7% 12.1%
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20
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23
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25
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27
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29
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11,000
12,000
13,000
14,000
15,000
16,000
17,000
8,800
9,800
10,800
11,800
12,800
13,800
14,800
15,800
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Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq)
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
23
Gráfico 15 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES: ÍNDICE DE
HERFINDAHL – HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl-Hirschman y participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
En el mes de marzo de 2013, el volumen de crédito otorgado por el segmento
PYMES se distribuyó de la siguiente manera: para la actividad económica de comercio
USD 64.95 millones (40.28%), la manufactura USD 20.5 millones (12.76%); entre otros
(Gráfico 16 literal a).
El principal destino de crédito en este sector fue para capital de trabajo con el
74.00% (USD 119.3 millones), seguido por activos fijos tangibles con el 20.95% (USD 33.78
millones) (Gráfico 16 literal b).
Gráfico 16 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DEL
CRÉDITO DEL SEGMENTO PYMES
a. Volumen de crédito por actividad económica
30
%
16
%
6%
7% 9
%
7%
5%
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2%
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10%
15%
20%
25%
30%
35%
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mar-12 n=41;HHI=1,425 feb-12 n=43;HHI=1,388 mar-13 n=45;HHI=1,342
1,425
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27.44
66.3
55.59
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75.7
Comercio
Manufactura
Demas Actividades
mar-13 feb-13 mar-12
38.31%
45.99%
46.97%
15.85%
13.41%
12.76%
45.84%
40.60%
40.28%
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
24
b. Volumen de crédito por destino
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
CARTERA DE CRÉDITO DE CONSUMO
Durante el mes de marzo de 2013, los saldos de las carteras vigente y vencida de los
créditos de consumo fueron de USD 7,518.2 millones y USD 475.9 millones,
respectivamente, mientras que la cartera total se ubicó en USD 7,994.0 millones
(Gráfico 17).
Gráfico 17 SALDOS DE CARTERA VENCIDA, VIGENTE Y TOTAL DE LOS CRÉDITOS DE CONSUMO
(Millones de USD y porcentajes, 2012-2013)
a. Cartera de Créditos Consumo b. Tasas de variación anual
Fuente: Superintendencia de bancos y Seguros del Ecuador (SBS) y Banco Central del Ecuador (BCE).
El volumen de crédito colocado en marzo de 2013 para el segmento de
Consumo fue de USD 454.9 millones con una TEA promedio ponderada de 15.98%
(Gráfico 18 literal a y b). Por otro lado el volumen de crédito otorgado a través del
BIESS (créditos quirografarios) para el mes de marzo de 2013 fue de USD 92.1 millones
(Gráfico 18 literal a).
12
6.8
6
40
.58
2.2
0
10
2.5
5
27
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3.8
8
11
9.3
2
33
.78
4.8
1
Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros
mar-12
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mar-13
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%
23
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7%
74
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%
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%
2.8
3%
74
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%
20
.95
%
2.9
8%
Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros
7,518.2
7,994.0
475.9
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200.0
250.0
300.0
350.0
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450.0
500.0
550.0
5,500.0
6,000.0
6,500.0
7,000.0
7,500.0
8,000.0
8,500.0
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31.26%
2.1
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20%
30%
40%
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60%
70%
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Cartera Vencida Cartera Total Cartera Vigente
La cartera de
consumo en
marzo de 2013 se
ubicó en USD
7,994.0 millones.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
25
Gráfico 18 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y
PLAZO DEL SEGMENTO DE CONSUMO
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (mar.)
c. Crédito promedio y número de operaciones d. Crédito promedio y número de operaciones BIESS
e. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El número de operaciones en el segmento de consumo durante el mes de marzo
de 2013 fue 451,5159 registros con un crédito promedio de USD 1,007.4.
El número de operaciones correspondiente a préstamos quirografarios
otorgados por el BIESS para el mes de marzo de 2013 se registran 88,141 con un monto
454.9
92
.1
15.98
15.80
15.82
15.84
15.86
15.88
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15.92
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15.96
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340.0
390.0
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540.0
590.0
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Volumen de Crédito (izq) BIESS (izq) TEA (der)
DINERS CLUB; 16.2%; 17.2%
PICHINCHA; 16.0%; 16.1%
GUAYAQUIL; 16.2%; 12.2%
UNIBANCO S.A.; 16.2%; 6.4%AUSTRO; 16.0%;
4.1%
PRODUBANCO; 16.1%; 3.7%
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100,000
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2-6 meses 2-8 años
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
26
promedio de USD 1,044.5. Finalmente, del total de volumen de créditos el 47.66% se
pactaron con un plazo de 2 a 8 años (Gráfico 18 literal e).
Hay que tener en cuenta que los créditos del segmento de Consumo se
instrumentan a través de operaciones directas (OD) y tarjetas de crédito (TC). Para
marzo de 2013 se registró un volumen de crédito instrumentado a través de las ODs de
USD 260.3 millones, mientras que con las TCs se presentó un volumen de crédito de
USD 189.6 millones, la diferencia se instrumentó a través de créditos pignorados, factoring y
leasing (Gráfico 19 literal a).
Para el mes de marzo de 2013 el volumen de crédito del segmento de consumo,
se lo realizaron operaciones por un total de USD 50.8 millones en las que se pidió algún
tipo de garantía, mientras que USD 241.5 millones fueron operaciones en las que no se
pidió ninguna clase de garantías (Gráfico 19 literal b).
Gráfico 19 VOLUMEN DE CRÉDITO CON OPERACIONES DIRECTAS, TARJETAS DE
CRÉDITO Y CRÉDITO CON Y SIN GARANTÍA
a. Operación directa y tarjetas de crédito b. Volumen de crédito con y sin garantía
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
En lo referente al índice de concentración HHI se situó en el mes de marzo de
2013 en 8.31 lo que indica la existencia de una concentración baja, es así que el 56.00%
del volumen total de crédito ofertado para este mes fue concedido por las cinco IFI’s
más representativas del segmento de Consumo (Gráfico 20).
50
.8
214.5
130.0
150.0
170.0
190.0
210.0
230.0
250.0
40.0
45.0
50.0
55.0
60.0
65.0
70.0
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2
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2
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2
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-12
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12
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-12
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-12
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Con garantía Sin Garantía
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170.0
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190.0
200.0
210.0
220.0
230.0
180.0
200.0
220.0
240.0
260.0
280.0
300.0
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Operaciones Directas (OD) Tarjetas de Crédito (TC)
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
27
Gráfico 20 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE CONSUMO: ÍNDICE
HERFINDAHL – HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl-Hirschman y Participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
CARTERA DE CRÉDITO DE VIVIENDA
La cartera vigente de crédito de vivienda en el mes de marzo de 2013 se ubicó en USD
1,730.0 millones, la cartera vencida en este mes fue de USD 41.5 millones, y la cartera
total de vivienda se situó en USD 1,771.5 millones (Gráfico 21).
Gráfico 21 CARTERA TOTAL Y VOLUMEN DE CRÉDITO DE LA CARTERA DE VIVIENDA
(Millones de USD y porcentajes, 2012-2013)
a. Cartera de Créditos Vivienda b. Tasas de variación anual
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Por otro lado, el volumen de crédito del segmento de Vivienda, en el mes de marzo
de 2013 en relación al mes anterior, se observa una contracción ubicándose en USD
44.1 millones; el monto promedio por operación se sitúo en USD 45,405.4; así como el
708
831
600
650
700
750
800
850
900
950
1,000
1,050
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mar-12 n=74;HHI=708 feb-12 n=74;HHI=718 mar-13 n=72;HHI=831
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1,800.0
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Cartera Vigente Cartera Total Cartera Vencida
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Cartera Vencida Cartera Total Cartera Vigente
La cartera de
vivienda en marzo
de 2013 fue de
USD 1,771.5
millones.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
28
número de operaciones realizadas en el mes de marzo fue de 972 operaciones, con una
tasa efectiva de 10.93% (Gráfico 22 literal a y c).
Gráfico 22
VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y PLAZO PROMEDIO DEL SEGMENTO DE VIVIENDA
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (mar.)
c. Crédito promedio y número de operaciones d. Crédito promedio y número de operación BIESS
e. Valor comercial de la vivienda f. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Cabe mencionar que el Banco del IESS (BIESS)8; tuvo un valor trasferido neto
de USD 89.5 millones registrando 2,382 operaciones (Gráfico 22 literal d). El valor
8 Reporte estadístico del banco del BIESS
44
.1
89
.5
10.93
10.00
10.20
10.40
10.60
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Volumen de Crédito (izq) BIESS (izq) TEA (der)
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MUT.PICHINCHA; 11.2%; 19.2%
BOLIVARIANO; 10.9%; 8.0%
PACÍFICO; 9.0%; 7.1%
GUAYAQUIL; 11.2%; 6.1%
PRODUBANCO; 11.3%; 5.2%
0.0%
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Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq)
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37,500
38,000
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Crédito Promedio (der) Numero de Operaciones (izq)
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180,000.0
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Valor promedio de Vivienda (izq) Crédito Promedio (der)
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
29
comercial promedio de la vivienda incluido el valor del terreno, para marzo 2013 se
situó en USD 211,560.3 (Gráfico 22 literal e). Finalmente, el 57.32% del volumen de
crédito se colocó a un plazo entre 10 y 15.3 años y el 25.43% a un plazo de 2 a 6 años.
El índice de HHI para el segmento de Vivienda en lo referente al volumen de
crédito en marzo de 2013 fue 1,209 puntos, las cinco IFI’s más representativas del
segmento presentaron el 64.80% del volumen ofertado en el mes de marzo 2013
(Gráfico 23).
Gráfico 23 CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE VIVIENDA:
ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl-Hirschman y participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
CARTERA DE CRÉDITO MICROCRÉDITO
a. ANÁLISIS DEL SALDO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITO
La cartera vigente del segmento Microcrédito en el mes de marzo de 2013 se
ubicó en USD 2,364.1 millones, la cartera vencida para este mes se ubicó USD 154.6
millones mientras que la cartera total se ubicó en este mes en USD 2,518.7 millones
(Gráfico 24).
http://www.biess.fin.ec/files/ley-transaparencia/reporte-estadistico/biess_reporte_estadistico_septiembre-28-2012.pdf
2%
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3
La cartera de
microcrédito en
marzo de 2013 fue
USD 2,518.7.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
30
Gráfico 24 CARTERA TOTAL Y VOLUMEN DE CRÉDITO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITO
(Millones de USD y porcentajes, 2012-2013)
a. Cartera de Créditos Microcrédito b. Tasas de variación anual
Fuente: Superintendencia de bancos y Seguros del Ecuador (SBS) y Banco Central del Ecuador (BCE).
SEGMENTO DE MICROCRÉDITO MINORISTA
En el caso del segmento de Microcrédito Minorista, el volumen de crédito concedido
en marzo de 2013 fue USD 58.8 millones. En tanto que el monto promedio de crédito
por operación para este mes fue de USD 1,259.2. En relación al número de operaciones
de crédito realizadas en este segmento reportó un incremento con respecto al mes
pasado registrando 45,705 operaciones; la tasa efectiva para el mes de marzo fue 28.35%
(Gráfico 25).
Gráfico 25 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y
PLAZO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO MINORISTA
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (mar.)
2,364.1
2,518.7
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Volumen de Crédito (izq) TEA (der)
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SOLIDARIO; 30.37%; 19.6%
FINCA; 30.47%; 7.9%
D-MIRO S.A.; 30.50%; 5.7%UNIBANCO S.A.;
30.40%; 3.8%29 DE OCTUBRE;
26.98%; 3.8%0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
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25.0%
30.0%
35.0%
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26.00% 27.00% 28.00% 29.00% 30.00% 31.00% 32.00%
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Máxima 30.50%
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
31
c. Crédito promedio y número de operaciones d. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Adicionalmente en el mes de marzo de 2013 el número de beneficiarios de
Microcrédito Minorista pasó de 43,027, con un monto promedio USD 1,201.8 a 48,406
beneficiarios, con una media de crédito otorgado de USD 1,214.9, tal como se presenta
en el Gráfico 25 (literal c). Finalmente, el 32.37% del volumen del crédito fue otorgado
en un plazo de 6 a 12 meses, y el 54.89% en periodo superior a 12 meses.
El índice HHI para el mes de marzo de 2013 se ubicó en 1,543, lo que indica
que existe una concentración moderada en el mercado. Las cinco IFI’s más
representativas del segmento Microcrédito Minorista representaron el 67.13% del
volumen ofertado en el mes (Gráfico 26).
Gráfico 26 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE MICROCRÉDITO MINORISTA:
ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl y participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
28
.76
%
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Número de Operaciones Número de Beneficiarios
Crédito Promedio Crédito Prom. Beneficiarios
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mar-12 n=58;HHI=1,444 feb-12 n=58;HHI=2,130 mar-13 n=58;HHI=1,543
1,444 1,543
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3
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
32
Gráfico 27
VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DEL CRÉDITO DEL
SEGMENTO MICROCRÉDITO MINORISTA
a. Volumen por actividad económica
b. Destino del crédito
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Los segmentos del Microcrédito otorgan créditos a varias actividades
económicas; en efecto el segmento Microcrédito Minorista en marzo 2013 registró un
volumen ofertado para el comercio de USD 32.4 millones (58.37%), para la actividad agrícola
y silvicultura de USD 6.6 millones (11.96%) y para las demás actividades económicas
USD 16.4 millones (29.67%)9.
En tanto al principal destino del crédito fue para capital de trabajo, el mismo que
en marzo de 2013 fue de USD 37.2 millones (Gráfico 27 literal b).
9 En este segmento las entidades financieras reportan operaciones de Microcrédito de Consumo, es por eso la diferencia en el volumen de crédito total y el volumen de crédito por actividad económica.
34.8
7.8
18.7
28.4
6.3
14.7
32.4
6.6
16.4
Comercio
Agricultura, silv.
Demás Actividades
mar-13 feb-13 mar-12
30.56%
29.79%
29.67%
12.66%
12.75%
11.96%
56.78%
57.47%
58.37%
41
.8
12
.0
7.8
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.8
3.1
37
.2
13
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4.2
Cptl. de trabajo Otros Micro de Consumo
mar-12
feb-13
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67
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4%
Cptl. de trabajo Otros Micro de Consumo
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
33
SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN SIMPLE
Gráfico 28
VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y
PLAZO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN SIMPLE
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (mar.)
c. Crédito promedio y número de operaciones d. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El volumen de crédito colocado en el segmento Microcrédito de Acumulación
Simple durante el mes de marzo de 2013 fue USD 73.7 millones a una TEA promedio
ponderada de 25.14% (Gráfico 28 literal a).
Respecto al número de operaciones atendidas, en este mes fue de 14,226; el
monto promedio de crédito en el mes de marzo fue de USD 5,180.4 millones, del total
de créditos otorgados el 59.56% de créditos se destinó a un plazo mayor a dos años.
73
.7
25.14
25.00
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Volumen de Crédito (izq) TEA (der)
PICHINCHA; 26.8%; 18.75%
SOLIDARIO; 27.3%; 16.97%
PROCREDIT; 27.3%; 8.94%SAN FRANCISCO;
25.1%; 6.53%
RIOBAMBA; 20.5%; 3.51%
JARDÍN AZUAYO; 15.2%; 3.32%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
14.0% 16.0% 18.0% 20.0% 22.0% 24.0% 26.0% 28.0% 30.0%
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40
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55
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%
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%
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%
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13,000
14,000
15,000
16,000
17,000
18,000
19,000
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Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq)
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
34
Gráfico 29
CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE
MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN SIMPLE: ÍNDICE DE HERFINDAHL –
HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl y participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El índice de concentración HHI para marzo de 2013 se situó en 847 puntos, por
lo cual el segmento se puede considerar como desconcentrado, cabe mencionar que el
54.70% de crédito fue colocado por cinco IFI’s con mayor cuota de mercado. (Gráfico
29).
Gráfico 30
VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE
CRÉDITO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN SIMPLE
a. Volumen actividad económica
27
%
18
%
7%
4%
3%
2%
3%
3%
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2%
1% 2%
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13
%
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6%
3%
3%
3%
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2%
2%
1%
19
%
17
%
9%
7%
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3%
3%
3%
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mar-12 n=61;HHI=1,226 feb-12 n=63;HHI=1,136 mar-13 n=66;HHI=847
1,226
847
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1,100
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15.8
37.7
27.5
12.2
25.8
27.1
13.2
28.4
Comercio
Agricultura, silv.
Demás Actividades
mar-13 feb-13 mar-12
41.81%
39.41%
41.29%
17.56%
18.60%
19.28%
40.63%
41.99%
39.44%
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
35
b. Destino del crédito
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Del volumen total ofertado en el segmento Microcrédito de Acumulación
Simple10 para marzo de 2013, el 39.44% fue otorgado al comercio (USD 27.1 millones),
19.28% fue concedido a la agricultura y silvicultura (USD 13.2 millones) y 41.29% del
volumen de crédito del segmento (USD 28.4 millones) se entregó a las demás
actividades económicas (Gráfico 30 literal a). Por otro lado, el principal destino del
crédito fue capital de trabajo con USD 40.9 millones (Gráfico 30 literal b).
SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN AMPLIADA
En el segmento Microcrédito Acumulación Ampliada el volumen de crédito
colocado en marzo de 2013 fue de USD 37.2 millones. La TEA promedio ponderada
para este mes se ubicó en 22.93% (Gráfico 31 literal a).
Gráfico 31
VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO DEL
SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN AMPLIADA
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (mar.)
10 Al igual que en el Segmento Microcrédito Minorista, es este segmento se operan transacciones correspondientes a microcrédito de consumo que no son registrados como actividad económica.
51
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25
.9
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Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Micro de Consumo
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8%
Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Micro de Consumo
37
.2
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22.20
22.40
22.60
22.80
23.00
23.20
23.40
34.0
36.0
38.0
40.0
42.0
44.0
46.0
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Volumen de Crédito (izq)
PICHINCHA; 24.8%; 23.73%
PROCREDIT; 25.3%; 12.58%
SOLIDARIO; 24.8%; 4.58%
OSCUS; 19.6%; 4.46%
29 DE OCTUBRE; 25.4%; 4.04%
RIOBAMBA; 21.1%; 4.02%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
19.0% 20.0% 21.0% 22.0% 23.0% 24.0% 25.0% 26.0% 27.0%
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Máxima 25.50%
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
36
c. Crédito promedio y número de operaciones d. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El número de operaciones en este segmento durante el mes de marzo de 2013
fue 2,757 con un monto promedio en este mes de USD 13,504.3. Finalmente, el 83.22%
del volumen de crédito se destinó a un plazo mayor a 2 años.
El índice de concentración HHI en marzo de 2013 se situó en 879. Dentro de
este segmento las cinco IFI’s más representativas concentraron el 49.40% del volumen
de crédito ofertado (Gráfico 32).
Gráfico 32
CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO DE
ACUMULACIÓN AMPLIADA: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl y participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Como se puede ver en el Gráfico 33 literal a, la principal actividad económica a
la que se le concedió crédito en el mes de marzo de 2013 fue el comercio con USD 10.2
millones (29.84%), para la actividad económica de transporte, almacenamiento y comunicación
se destinó USD 7.6 millones (22.16%) y el 47.99% restante del volumen de crédito se
distribuyó a las demás actividades.
19
.37
%
17
.63
%
20
.68
%
20
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%
21
.42
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16
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15
.88
%
15
.42
%
16
.01
%
12
.48
%
77
.02
%
78
.14
%
75
.78
%
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.82
%
74
.52
%
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.33
%
78
.19
%
81
.20
%
79
.36
%
77
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%
78
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80
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13,300
13,500
13,700
13,900
2,500
2,700
2,900
3,100
3,300
3,500
3,700
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Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq)
30
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1% 2%
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20%
25%
30%
35%
PIC
HIN
CH
A
PR
OC
RE
DIT
SO
LID
AR
IO
OS
CU
S
29
DE
OC
TU
BR
E
RIO
BA
MB
A
CA
MA
RA
DE
CO
ME
RC
. A
MB
AT
O
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YO
PA
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UÑ
OZ
VE
GA
AT
UN
TA
QU
I
EL
SA
GR
AR
IO
mar-12 n=56;HHI=1,170 feb-12 n=59;HHI=1,050 mar-13 n=63;HHI=879
1,170
879
500
600
700
800
900
1,000
1,100
1,200
1,300
1,400
ma
r-1
2
ab
r-1
2
ma
y-1
2
jun
-12
jul-
12
ag
o-1
2
sep
-12
oct
-12
no
v-1
2
dic
-12
en
e-1
3
feb
-13
ma
r-1
3
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
37
Gráfico 33 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE CRÉDITO DEL
SEGMENTO DE MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN AMPLIADA
a. Volumen por actividad económica
b. Destino del crédito
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Finalmente, el principal destino de crédito en el mes de marzo de 2013 fue para
la compra de activos fijos tangibles con USD 15.4 millones (41.23%) y para capital de trabajo
con USD 14.9 millones (40.07%) (Gráfico 33 literal b).
VI. EVOLUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS
TASAS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR SEGMENTO DE
CRÉDITO, TASAS PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO
VIGENTES PARA EL MES DE ABRIL DE 2013
En base a la información de las operaciones de crédito reportadas por las IFI’s,
las tasas activas referenciales por segmento para el mes de abril de 2013 se presentan en
el Cuadro 3. El artículo 6, del Capítulo I “Tasas de interés referenciales”, y el artículo 3
del Capítulo II “Tasas de Interés de Cumplimiento Obligatorio”, del título Sexto
“Sistema de Tasas de Interés”, del Libro I “Política Monetaria-Crediticia”, de la
Codificación de Regulaciones del Banco Central del Ecuador, establece que en caso de
16.1
8.7
20.0
11.7
6.1
15.1
10.2
7.6
16.4
Comercio
Transp., alm. y com.
Demás Actividades
mar-13 feb-13 mar-12
44.70%
45.80%
47.99%
19.38%
18.62%
22.16%
35.92%
35.58%
29.84%
20
.7
18
.3
4.6
15
.3
15
.2
3.4
15
.4
14
.9
3.5
Activos Fijos Tangibles Cptl. de trabajo Micro de Consumo
mar-12
feb-13
mar-13
42
.53
%
37
.56
%
9.3
6%
42
.13
%
42
.01
%
9.2
9%
41
.23
%
40
.07
%
9.3
4%
Activos Fijos Tangibles Cptl. de trabajo Micro de Consumo
La información
remitida por las
IFI’s es la base
para el cálculo
de las tasas de
interés efectivas
referenciales.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
38
no determinarse las tasas de interés referenciales y máximas por segmento, para el
período mensual siguiente regirán las últimas tasas publicadas por el Banco Central del
Ecuador.
Cuadro 3 TASAS DE INTERÉS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES VIGENTES PARA ABRIL DE
2013
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
La tasa pasiva referencial corresponde al promedio ponderado por monto de las
tasas de interés efectivas de los depósitos a plazo fijo remitidas por las instituciones
financieras al BCE para todos los rangos de plazos (Cuadro 4).
Cuadro 4 TASAS DE INTERÉS PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO VIGENTES
PARA ABRIL 2013
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
En cuanto a la tasa activa referencial, ésta corresponde a la tasa activa efectiva
referencial para el segmento Productivo Corporativo. La tasa activa referencial vigente para
abril de 2013 es 8.17% y la tasa pasiva referencial es 4.53%. (Cuadro 5).
Cuadro 5 TASA EFECTIVA ANUAL POR INSTRUMENTO DE OPERACIÓN PASIVA PARA ABRIL
DE 2013
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Productivo Corporativo 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17
Productivo Empresarial 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53
Productivo PYMES 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20
Consumo 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91
Vivienda 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64
Microcrédito Minorista 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82
Microcrédito Acumulación Simple 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20
Microcrédito Acumulación Ampliada 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44
feb-13oct-12sep-12 ene-13ago-12 dic-12nov-12jul-12jun-12may-12abr-12Segmento abr-13mar-13
30-60 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89
61-90 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67
91-120 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93
121-180 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11
181-360 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65
>361 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35
feb-13ago-12 oct-12sep-12may-12abr-12Plazo en días ene-13dic-12nov-12jul-12jun-12 abr-13mar-13
DEPÓSITOS A PLAZO 4.53
DEPÓSITOS MONETARIOS 0.60
OPERACIONES DE REPORTO 0.24
DEPÓSITOS DE AHORRO 1.41
DEPÓSITOS DE TARJETAHABIENTES 0.63
Tipo de Instrumento TEP
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
39
Por su parte, la tasa legal corresponde a la tasa menor entre la tasa de interés
activa referencial del segmento Productivo Corporativo y la tasa de interés efectiva máxima
del segmento Productivo Corporativo, mientras que la tasa de interés máxima convencional debe
corresponder a la tasa activa efectiva máxima del segmento Productivo Corporativo.
EVOLUCIÓN DE LAS TASAS ACTIVAS MÁXIMAS EFECTIVAS Y
PROMEDIO POR SEGMENTO DE CRÉDITO: JULIO DE 2009 –
MARZO 2013
Gráfico 34 EVOLUCIÓN DE TASAS MÁXIMAS Y PROMEDIO
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
La tasa promedio en los segmentos Productivo PYMES y Empresarial tiene un
comportamiento estable. Por otro lado, la tasa promedio del segmento Productivo
Corporativo presenta mayor volatilidad con una tendencia a la baja hasta el mes de julio de
2012 y tendencias inestables pero crecientes hasta marzo 2013 (Gráfico 34). Con
respecto al segmento Consumo, luego de la reducción de la tasa máxima realizada en
febrero de 2010, cuenta con una tendencia altamente estable alcanzando una tasa
promedio para el mes de marzo de 2013 de 15.98%, mientras que la tasa promedio del
segmento Vivienda se situó en 10.93%, siendo la tasa promedio con tendencia menos
estable. Con relación a las TEA’s de marzo de 2013 para los segmentos de Microcrédito,
la de Microcrédito Minorista fue de 28.35%, la de Microcrédito de Acumulación Simple 25.14% y
la de Microcrédito de Acumulación Ampliada 22.93%.
8.34
9.59
11.29
9.33
10.21
11.83
7.07.27.47.67.88.08.28.48.68.89.09.29.49.69.810.010.210.410.610.811.011.211.411.611.812.0
7.07.27.47.67.88.08.28.48.68.89.09.29.49.69.8
10.010.210.410.610.811.011.211.411.611.812.0
jul-
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0
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0
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0
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0
en
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1
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1
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1
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1
en
e-1
2
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r-1
2
ma
y-1
2
jul-
12
sep
-12
no
v-1
2
en
e-1
3
ma
r-1
3
Productivo Corporativo Promedio
Productivo Empresarial Promedio
Productivo Pymes Promedio
Productivo Corporativo Máxima
Productivo Empresarial Máxima
Productivo Pymes Máxima
15.98
18.92
16.30
15.6
15.8
16.0
16.2
16.4
16.6
16.8
17.0
17.2
17.4
17.6
17.8
18.0
18.2
18.4
18.6
18.8
19.0
15.6
15.8
16.0
16.2
16.4
16.6
16.8
17.0
17.2
17.4
17.6
17.8
18.0
18.2
18.4
18.6
18.8
19.0
jul-
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-09
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9
en
e-1
0
ma
r-1
0
ma
y-1
0
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10
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0
en
e-1
1
ma
r-1
1
ma
y-1
1
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11
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no
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1
en
e-1
2
ma
r-1
2
ma
y-1
2
jul-
12
sep
-12
no
v-1
2
en
e-1
3
ma
r-1
3
Consumo Promedio
Consumo Máxima
10.93
11.33
10.3
10.4
10.5
10.6
10.7
10.8
10.9
11.0
11.1
11.2
11.3
11.4
10.1
10.2
10.3
10.4
10.5
10.6
10.7
10.8
10.9
11.0
11.1
11.2
11.3
11.4
jul-
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e-1
0
ma
r-1
0
ma
y-1
0
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10
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0
en
e-1
1
ma
r-1
1
ma
y-1
1
jul-
11
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1
en
e-1
2
ma
r-1
2
ma
y-1
2
jul-
12
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2
en
e-1
3
ma
r-1
3
Vivienda Promedio
Vivienda Máxima
28.35
25.14
22.93
33.9
30.5
33.3
27.5
25.5
21.0
22.0
23.0
24.0
25.0
26.0
27.0
28.0
29.0
30.0
31.0
32.0
33.0
34.0
21.0
22.0
23.0
24.0
25.0
26.0
27.0
28.0
29.0
30.0
31.0
32.0
33.0
34.0
jul-
09
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-09
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v-0
9
en
e-1
0
ma
r-1
0
ma
y-1
0
jul-
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0
en
e-1
1
ma
r-1
1
ma
y-1
1
jul-
11
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-11
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v-1
1
en
e-1
2
ma
r-1
2
ma
y-1
2
jul-
12
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no
v-1
2
en
e-1
3
ma
r-1
3
Microcrédito Minorista Promedio
Microcrédito Acumulación Simple
Promedio
Microcrédito Acumulación Ampliada
Promedio
Microcrédito Minorista Máxima
Microcrédito Acumulación Simple
Máxima
Microcrédito Acumulación Ampliada
Máxima
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
40
Gráfico 35
DISPERSIÓN DE TASAS MARZO 2012 – MARZO DE 2013
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
6.0
6.5
7.0
7.5
8.0
8.5
9.0
9.5
PIC
HIN
CH
A
PR
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INT
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CIO
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L
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ICO
PR
OM
ER
ICA
MU
T.P
ICH
INC
HA
MA
CH
ALA
Segmento Productivo Corporativo
TEA_Mar13 TEA_Mar12 Máxima: 9.33% Promedio Mar_137.5
8.0
8.5
9.0
9.5
10.0
10.5
PIC
HIN
CH
A
PR
OD
UB
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CO
INT
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NA
CIO
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L
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CÍF
ICO
PR
OM
ER
ICA
AU
ST
RO
MA
CH
ALA
MU
T.P
ICH
INC
HA
Segmento Empresarial
TEA_Mar13 TEA_Mar12 Máxima: 10.21% Promedio Mar_13
6.5
7.5
8.5
9.5
10.5
11.5
PIC
HIN
CH
A
GU
AY
AQ
UIL
MA
CH
ALA
PR
OD
UB
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INT
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CIO
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DIT
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O
AU
ST
RO
LOJA
PR
OM
ER
ICA
Segmento PYMES
TEA_Mar13 TEA_Mar12 Máxima: 11.83% Promedio Mar_1314.0
14.5
15.0
15.5
16.0
16.5
DIN
ER
S C
LUB
PIC
HIN
CH
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EN
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UA
T.P
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GR
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I
ST
A
MA
CH
ALA
Segmento Consumo
TEA_Mar13 TEA_Mar12 Máxima: 16.30% Promedio Mar_13
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
10.0
11.0
PIC
HIN
CH
A
MU
T.P
ICH
INC
HA
BO
LIV
AR
IAN
O
PA
CÍF
ICO
GU
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UB
AN
CO
PR
OM
ER
ICA
LOJA
INT
ER
NA
CIO
NA
L
AZ
UA
Y
Segmento Vivienda
TEA_Mar13 TEA_Mar12 Máxima: 11.33% Promedio Mar_13
15.0
17.0
19.0
21.0
23.0
25.0
27.0
29.0
31.0
33.0
PIC
HIN
CH
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FIN
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29
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L
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ISC
O
GU
AY
AQ
UIL
CO
DE
SA
RR
OLL
O
Segmento Microcrédito Minorista
TEA_Mar13 TEA_Mar12 Promedio Mar_13 Máxima: 30.50%
13.0
15.0
17.0
19.0
21.0
23.0
25.0
27.0
29.0
PIC
HIN
CH
A
SO
LID
AR
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PR
OC
RE
DIT
SA
N F
RA
NC
ISC
O
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GR
ES
O
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CU
S
CO
DE
SA
RR
OLL
O
CA
CP
EC
O
Segmento Microcrédito Acumulación Simple
TEA_Mar13 TEA_Mar12 Promedio Mar_13 Máxima: 27.50%
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
20.0
22.0
24.0
26.0
PIC
HIN
CH
A
PR
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29
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L V
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JUV
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T.P
RO
GR
ES
IST
A
Segmento Microcrédito Acumulación Amplida
TEA_Mar13 TEA_Mar12 Máxima: 25.50% Promedio Mar_13
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
41
Al comparar la dispersión de las tasas de cada segmento11 entre marzo 2012 y marzo
2013, se observa que en el segmento Productivo Corporativo las tasas de interés efectivas de
la mayoría de IFI’s presentan la misma tendencia que en marzo 2012 en relación a las
tasas máximas. Para el segmento Productivo PYMES éstas no han presentado
modificaciones significativas en relación a su tasa máxima. En el segmento Productivo
Empresarial gran parte de las instituciones financieras han disminuido las tasas de interés
efectivas en relación a la tasa máxima (Gráfico 35).
Por otro lado, en el segmento Consumo la dispersión de las tasas registradas en
marzo de 2013 es similar a la registrada en marzo de 2012. Con respecto al segmento de
Vivienda, la tasa de interés efectiva cobrada por las instituciones financieras es
prácticamente igual a la tasa máxima entre marzo de 2012 y 2013.
En el segmento Microcrédito Minorista todas las IFI’s se han mantenido casi en la
tasa a marzo 2012.
En el segmento Microcrédito de Acumulación Simple, una importante cantidad de
instituciones financieras mantuvieron su tasa de interés en relación a marzo de 2012. Por
último, en el segmento Microcrédito de Acumulación Ampliada las tasas de interés efectivas
cobradas por la mayoría de las instituciones financieras se han mantenido en el período
indicado a excepción de pocas entidades que modificaron su tasa de interés efectiva.
EVOLUCIÓN DE LOS SPREAD: JULIO DE 2009 – MARZO 2013
SPREAD DE TASAS ACTIVAS Y PASIVAS REFERENCIALES
Gráfico 36 SPREAD DE TASAS REFERENCIALES
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
11 En el caso del análisis de la dispersión de tasas de cada segmento, se comparan las tasas activas efectivas referenciales del mes actual con las del mismo mes del año anterior. Las IFI´s están ordenadas de forma descendente de acuerdo al volumen de crédito de cada IFI, es decir del más grande al más pequeño.
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20
00
En
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Mar
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Julio
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Julio
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Tasa Activa Referencial Tasa Pasiva Referencial
Cambio metodológico de nominales a efectivas
Marzo 2013: 3.64%
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
42
En julio de 2007 se realizó un cambio metodológico de tasas de interés
nominales a tasas de interés efectivas, registrándose un spread para los meses de agosto y
diciembre de 2007 (período considerado como de transición) de 5.39% y 5.08%,
respectivamente. En marzo de 2011 de 4.06%, en marzo de 2012 de 3.64% y en marzo
de 2013 fue de 3.64% (Gráfico 36).
SPREAD DE TASAS ACTIVAS Y PASIVAS REFERENCIALES PROMEDIO PONDERADO
Gráfico 37 SPREAD DE TASAS ACTIVAS REFERENCIALES PROMEDIO PONDERADO
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El spread para el mes de marzo de 2011 fue 8.34%, en marzo 2012 fue 8.02% y
en marzo de 2013 7.86% (Gráfico 37), lo que refleja un comportamiento estable, a
excepción del año 2010.
VII. CONCLUSIONES
En base a la información de las operaciones de crédito reportadas por las IFI’s se
calcularon las tasas activas referenciales por segmento para el mes de abril de 2013,
las cuales se presentan en el siguiente cuadro:
8.95%
7.92%
8.49% 8.34%8.02% 7.86%
1%
2%
3%
4%
5%
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7%
8%
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Productivo Corporativo 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17
Productivo Empresarial 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53
Productivo PYMES 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20
Consumo 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91
Vivienda 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64
Microcrédito Minorista 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82
Microcrédito Acumulación Simple 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20
Microcrédito Acumulación Ampliada 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44
feb-13oct-12sep-12 ene-13ago-12 dic-12nov-12jul-12jun-12may-12abr-12Segmento abr-13mar-13
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES MARZO 2013 Banco Central del Ecuador
43
Para el mes de abril 2013 la tasa activa referencial, la misma que corresponde a la
tasa activa efectiva referencial para el segmento Productivo Corporativo es de
8.17% mientras que la tasa pasiva referencial es de 4.53%.
En el mes de marzo de 2013 el volumen de crédito otorgado por el sistema
financiero privado se situó en USD 1,785.7 millones, que representa una
disminución de USD 291.6 millones en relación al mes anterior.
En el mes de marzo de 2013 se realizaron 533,804 operaciones; 5,179 (0.97%) en el
segmento Productivo Corporativo; 2,566 (0.48%) Productivo Empresarial; 9,880 (1.85%)
Productivo PYMES; 451,519 (84.59%) en el segmento Consumo; 972 (0.18%) operaciones en
el segmento Vivienda; 46,705(8.75%) en el Segmento Microcrédito Minorista; 14,226 (2.65%)
en Microcrédito de Acumulación Simple y, 2,757 (0.52%) en Microcrédito de Acumulación
Ampliada.
Para el mes de marzo 2013, la Rentabilidad sobre Activos (ROA) ) por subsistema
financiero fue de: 4.24% para las tarjetas de crédito, 2.52% para las sociedades
financieras, 1.49% para las mutualistas, 1.41% para las cooperativas y 0.77% para
los bancos. En la Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE), se puede observar que las
sociedades financieras, tarjetas de crédito, bancos y las cooperativas presentan
reducciones anuales de 11.89, 8.42, 7.59 y 2.44 puntos porcentuales,
respectivamente.
El índice de morosidad de la cartera, para el mes de marzo de 2013 presenta
incrementos anuales en la mayoría de los sistemas financieros en relación al mes de
marzo de 2012, en promedio este indicador se amplió en 1.45 puntos porcentuales.
Para el mes de marzo de 2013 la tasa de variación mensual del volumen de crédito
otorgado por el sistema financiero, presenta un incremento en siete segmentos y
una ligera ampliación en un segmento de crédito en relación al mes anterior.
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