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, FONDO DE PENSIONES6345 - FP DE LA ADMINISTRACION GENERAL DEL ESTADO
Marzo 2019
Marzo 2019
6345 - FONDO DE PENSIONES DE LA ADMINISTRACION GENERAL DEL ESTADO , FONDO DE PENSIONES
3Resumen de Cartera: - Estructura patrimonial
4Resumen de Cartera: - Estructura de cartera por riesgos
5Resumen de Cartera: - Evolución de la Distribución de Activos
6Rentabilidades: - Evolución de rentabilidad y patrimonio
7Rentabilidades: - Comparativa de rentabilidad frente al índice de referencia
8Rentabilidades: - Rentabilidad frente al índice de referencia - Contribución
9Rentabilidades: - Estadísticos de Riesgo
10Rentabilidades: - Comparación vs fondos de pensiones
11Renta Fija: - Estructura de renta fija
12Renta Fija: - Análisis Duración
13Renta Fija: - Porcentaje calidad crediticia RF
14Renta Variable: - Estructura de renta variable
Efectivo % s. Patrim
Estructura patrimonialEstructura de Cartera
100,00%
63,99% 396.815.244,09
31,11% 192.902.634,54
4,15% 25.755.612,09
0,75% 4.671.302,30
Los importes se expresan en euros
Datos a 31 de Marzo de 2019
Total Patrimonio
6345 - FONDO DE PENSIONES DE LA ADMINISTRACION GENERAL DEL ESTADO , FONDO DE PENSIONES
620.144.793,05
Renta Fija Contado
Renta Variable Contado
Inversiones Alternativas
Liquidez/Activos Monetarios
GESTIÓN DE PREVISIÓN Y PENSIONES
Renta Fija Emergente y High Yield están incluidos dentro del epígrafe Renta FijaRenta Variable Emergente y Commodities están incluidos dentro del epígrafe Renta Variable
0% 25% 50% 75% 100%
0.75%
31.11%
4.15%
63.99%
Renta Fija Contado Renta Variable Contado
Inversiones AlternativasLiquidez/ActivosMonetarios
Estructura de CarteraEstructura de cartera por riesgosDatos a 31 de Marzo de 2019
(*) Perfil [ T AGE ]
100,00% 100,00% - Total Patrimonio
% Dif.
6345 - FONDO DE PENSIONES DE LA ADMINISTRACION GENERAL DEL ESTADO , FONDO DE PENSIONES
Renta Fija
Renta Variable
Inversiones Alternativas
Cuenta Corriente
Perfil (*)% s. Cartera
31,11% - -
-0,68% - -
-0,68% - -
- - -
64,67% 65,00% -0,33%
30,43% 30,00% 0,43%
4,15% 5,00% -0,85%
0,75% - 0,75%
GESTIÓN DE PREVISIÓN Y PENSIONES
Contado
Derivados
Futuros
Opciones
Renta Fija Emergente y High Yield están incluidos dentro del epígrafe Renta Fija
Renta Variable Emergente y Commodities están incluidos dentro del epígrafe Renta Variable
-2% -2% -1% -1% -0% 0% 0% 1% 1%
0.75%
0.43%
-0.85%
-0.33%
Renta Fija
Renta Variable
Inversiones Alternativas
Cuenta Corriente
Evolución de la Distribución de ActivosEstructura de Cartera
Renta Fija Emergente y High Yield están incluidos dentro del epígrafe Renta Fija
Renta Variable Emergente y Commodities están incluidos dentro del epígrafe Renta Variable
Datos entre 31/03/2017 y 31/03/2019
6345 - FONDO DE PENSIONES DE LA ADMINISTRACION GENERAL DEL ESTADO , FONDO DE PENSIONES
GESTIÓN DE PREVISIÓN Y PENSIONES
31-Mar-19
Cuenta Corriente
Inversiones Alternativas
Renta Variable
Renta Fija 65,06%
29,21%
3,97%
1,76%
64,73%
29,12%
4,34%
1,81%
65,04%
28,89%
4,15%
1,92%
73,41%
20,55%
4,49%
1,55%
64,67%
30,43%
4,15%
0,75%
31-Dic-1830-Sep-1830-Jun-1831-Mar-18
Mar
-18
Abr-1
8
May
-18
Jun-
18
Jul-1
8
Ago-1
8
Sep-1
8
Oct-18
Nov-1
8
Dic-18
Ene-1
9
Feb-1
9
Mar
-19
0%
20%
40%
60%
80%
100%100%
Cuenta Corriente Inversiones Alternativas Renta Fija Renta Variable
Evolución de rentabilidad y patrimonioRentabilidad
6345 - FONDO DE PENSIONES DE LA ADMINISTRACION GENERAL DEL ESTADO , FONDO DE PENSIONES
Evolución del patrimonio y BEG
(*) Rentabilidad acumulada en el año hasta la fecha del informe
Datos a 31 de Marzo de 2019
GESTIÓN DE PREVISIÓN Y PENSIONES
Rentabilidades mensuales
Nov-0
4
Jun-
05
Ene-0
6
Ago-0
6
Mar
-07
Oct-07
May
-08
Dic-08
Jul-0
9
Feb-1
0
Sep-1
0
Abr-1
1
Nov-1
1
Jun-
12
Ene-1
3
Ago-1
3
Mar
-14
Oct-14
May
-15
Dic-15
Jul-1
6
Feb-1
7
Sep-1
7
Abr-1
8
Nov-1
80
100,000,000
200,000,000
300,000,000
400,000,000
500,000,000
600,000,000
700,000,000
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
1.2
1.4
1.6
1.8
BEGPatrimonio (€)
Valor actual
Patrimonio 620.144.793,05Base Económica de Gestión (BEG) 1,63
Rentabilidad acumulada anualizada desde el inicio (30/11/2004)Rentabilidad anualizada últimos 10 añosRentabilidad anualizada últimos 5 añosRentabilidad anualizada últimos 3 añosRentabilidad acumulada últimos 12 meses
Rentabilidades acumuladas
3,47%4,62%2,50%2,18%1,08%
3,38%2015
1,29%2016
3,26%2017
-3,67%2018
3,53%2019(*)
Rentabilidades anuales
201,9Abr-180,79%
May-18-0,31%
Jun-18-0,23%
Jul-180,89%
Ago-18-0,28%
Sep-18-0,01%
Oct-18-1,95%
Nov-18-0,11%
Dic-18-1,15%
Ene-191,83%
Feb-190,81%
Mar-190,86%
201,9201,9201,8201,8201,8201,8201,8201,8201,8201,8201,8
Rentabilidad
6345 - FONDO DE PENSIONES DE LA ADMINISTRACION GENERAL DEL ESTADO , FONDO DE PENSIONES
Base 100 =
12/31/2018
Datos entre 31/12/2018 y 31/03/2019
Comparativa de rentabilidad frente al índice de referencia
GESTIÓN DE PREVISIÓN Y PENSIONES
Dic-18
100
101
102
103
104
105
106
CARTERA INDICE
Rentabilidad Bruta
Índice Dif.-1,49% 5,13% 3,64%-1,49% 5,13% 3,64%
-0,25% 1,14% 0,89%-0,27% 1,11% 0,84%-0,93% 2,80% 1,87%
Acumulado 20191º Trimestre
Mar-19Feb-19Ene-19
Cartera
Rentabilidad
6345 - FONDO DE PENSIONES DE LA ADMINISTRACION GENERAL DEL ESTADO , FONDO DE PENSIONES
Datos a 31 de Marzo de 2019
Rentabilidad frente al índice de referencia - Contribución
GESTIÓN DE PREVISIÓN Y PENSIONES
Rentabilidad Bruta
(*) Rentabilidades calculadas en base al Valor Liquidativo Bruto del Fondo. El índice de referencia está calculado con Reinversión de Dividendos.
-1,49%
-1,49%
-0,25%-0,27%-0,93%
3,64%
3,64%
0,89% 0,84% 1,87%
Acumulado 2019
1º Trimestre
Mar-19Feb-19Ene-19
5,13%
5,13%
1,14% 1,11% 2,80%
Dif.ÍndiceFondo R. Bruta
RV RF
INV.A
LTERNATIV
A
Other
s
Acum
ulado
201
9-0.50%
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
3.50%
4.00%Contribución
Contribución de Rentabilidad
Los datos se corresponden al acumulado del año
Contribución a la Rentabilida Bruta
3,63% 3,63%
10,08% 1,04% 6,44% 0,72%
11,19% 0,45% 9,49% 0,27%
2,29% 0,48% 1,33% 0,34% 0,01% 0,00% 5,45% 0,11% 6,63% 0,21%
-0,28% -0,01%
0,30% 0,03%
9,30% 2,49%
1,75% 1,14%
-0,28% -0,01%
0,30% 0,03%
Posicionamiento Rentabilidad Contribución
Cartera Cartera Cartera
RV RV EUROPA RV USA RV EMERGENTES RV ASIA PACIFICORF CREDITO GOBIERNOS LETRAS HIGH YIELD RF EMERGENTESINV.ALTERNATIVA INV.ALTERNATIVAOthers OthersAcumulado 2019 100,00%
9,85% 13,77% 3,95% 2,96%
21,25% 27,69% 10,47% 2,06% 3,43%
4,98%
-0,42%
30,53%
64,91%
4,98%
-0,42%
Rentabilidad
VOLATILIDAD: Variabilidad de las rentabilidades diarias
TRACING ERROR: Variabilidad de la diferencia de rentabilidad entre el Fondo y el Índice de Referencia.
RATIO INFORMACIÓN: Indica el exceso de rentabilidad obtenida por el Fondo respecto del Índice de Referencia por cada unidad de riesgo asumida por el Gestor
RATIO SHARPE: Exceso de Rentabilidad obtenida por el Fondo sobre el Activo Libre de Riesgo por cada unidad de riesgo asumida por el Gestor.
Estadísticos de Riesgo31/03/2018 - 31/03/2019
GESTIÓN DE PREVISIÓN Y PENSIONES
6345 - FONDO DE PENSIONES DE LA ADMINISTRACION GENERAL DEL ESTADO , FONDO DE PENSIONES
Fondo 1,55%RENTABILIDAD 12M
2,36%VOLATILIDAD 1,34%TRACKING ERROR-0,77%RATIO INFORMACION0,81%RATIO DE SHARPE
-0,70%MÁX. PERDIDA DIARIA 6NÚM. MESES EN NEGATIVO
Datos de los últimos 12 meses
Índice Ref. 2,58%
2,79% - -
1,05%-0,74%
4RENTABILIDAD DESDE INICIO
Fondo
30 de Noviembre de 2004
RENTABILIDAD ULT 3 AÑOS 2,64%VOLATILIDAD ULT 3 AÑOS 2,76%
RENTABILIDAD ULT 5 AÑOS 3,02%VOLATILIDAD ULT 5 AÑOS 3,68%
4,07%VOLATILIDAD DESDE INICIO 4,30%
Fecha de inicio del Fondo:
Índice Ref.
01 de Diciembre de 2004
3,42% 3,04%
3,72% 3,80%
4,33% 5,93%
Fecha de inicio para el cálculo
Estadísticos de Riesgo
Rentabilidad vs Volatilidad (media móvil 1m)03/31/2018Base 100 =
MAR-1
8
SEP-18
MAR-1
998
98
99
99
100
100
101
101
102
102
2.30%
2.40%
2.50%
2.60%
2.70%
2.80%
2.90%
3.00%
3.10%
Rent Ind Ref Rent Fondo Vol Ind Ref Vol Fondo
Rentabilidad Volatilidad
Rentabilidad
6345 - FONDO DE PENSIONES DE LA ADMINISTRACION GENERAL DEL ESTADO , FONDO DE PENSIONES
Datos a 31 de Marzo de 2019
Comparación vs fondos de pensiones
GESTIÓN DE PREVISIÓN Y PENSIONES
Rentabilidades anuales medias ponderadas (%)
Fuente de datos Inverco
Renta fija a C/P, R.V. = 0 Duración <= 2 años
Renta fija a L/P, R.V. = 0 Duración > 2 años
Renta fija mixta, R.V. 0 - 30%
Renta variable mixta, R.V. 30% - 75%
Renta variable, R.V. > 75%
Garantizados, garantía externa de un tercero
Sistema individual
Renta fija corto plazo -1,20 -0,38 -0,08 0,80 0,84
Renta fija largo plazo -0,82 -0,26 1,06 2,26 1,89
Renta fija mixta -0,61 0,65 0,63 2,31 1,65
Renta variable mixta 1,40 3,58 2,35 5,21 3,26
Renta variable 4,12 6,75 5,44 8,94 4,04
Garantizados -0,30 0,84 2,92 4,28 3,53
Sistema empleo 2,18 2,71 3,00 4,77 3,38
Sistema asociado 1,83 2,84 2,66 4,61 3,83
TOTAL PLANES 0,43 1,96 1,80 3,75 2,33
4,622,501,08 -2,18
10 Años5 Años3 Años1 Año 15 Años
FONDO DE PENSIONES DE LA ADMINISTRACION GENERAL DEL ESTADO , FONDO DE PENSIONES
Fondo 15 Años10 Años5 Años3 Años1 Año
Rango RV: (15.00% - 42.00%)
Categoría del Fondo
Criterios de clasificación
Estructura de renta fijaRenta Fija
6345 - FONDO DE PENSIONES DE LA ADMINISTRACION GENERAL DEL ESTADO , FONDO DE PENSIONES
(*) Efectivo expresado en miles de euros
Datos a 31 de Marzo de 2019
GESTIÓN DE PREVISIÓN Y PENSIONES
Se están incluyendo activos catalogados como Nuevos
Estructura sectorial
Composición por divisas
Estructura de cartera
CUASI-GOBIE
RNOS
EMERGENTES
ETFS
FONDOS
GOBIERNOS
HIGH Y
IELD
RENTA FIJA
CORPORATIV
A
RESTO0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
20.94%
13.76%
5.79%
0.92%
14.72%
2.80% 3.17%
37.88%
%RF
GOBIERNOSCUASI-GOBIERNOSRENTA FIJA CORPORATIVAHIGH YIELDEMERGENTESFONDOSETFSRESTO
37,88% 2,80%
13,76% 3,17% 5,79%
20,94% 14,72% 0,92%
76,47% 23,53%
%RF
EURUSD
Análisis DuraciónRenta Fija
6345 - FONDO DE PENSIONES DE LA ADMINISTRACION GENERAL DEL ESTADO , FONDO DE PENSIONES
Mar
-17
Jul-1
7
Nov-1
7
Mar
-18
Jul-1
8
Nov-1
8
Mar
-19
1.80
2.00
2.20
2.40
2.60
2.80
3.00
3.20
31/03/2017 - 31/03/2019
GESTIÓN DE PREVISIÓN Y PENSIONES
TIR y calidad crediticia por plazos
Evolución de la Duración (*)
(*) Los activos monetarios contribuyen a la duración media de la cartera
(**) Rating medio ponderado
Se están incluyendo activos catalogados como Nuevos
Duración
Mes
TOTAL
CARTERA 0,07 0,70 0,89 1,23 -0,32 0,07 2,63
> 10A7A - 10A5A - 7A3A - 5A1A - 3A< 1AContribución a la duración por plazos (*)
Calidad Crediticia
TOTAL
TIR
A-
2,52
A
-0,35
A-
1,26
A
1,25
A-
-0,81
A
1,03
A-
1,82
> 10A7A - 10A5A - 7A3A - 5A1A - 3A< 1A
Porcentaje calidad crediticia RFRenta Fija
6345 - FONDO DE PENSIONES DE LA ADMINISTRACION GENERAL DEL ESTADO , FONDO DE PENSIONES
AAA
AA+
AA
AA-
A+
A
A-
BBB+
BBB
BBB-
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%40%
6.61%
35.68%
1.42%
2.07%
6.16%
10.99%
14.41%
3.89%
15.38%
3.40%
(*) Rating medio ponderado
Datos a 31 de Marzo de 2019
GESTIÓN DE PREVISIÓN Y PENSIONES
Fuente: Bloomberg
Porcentaje calidad crediticia
No se están incluyendo activos catalogados como Nuevos
28,9304,154
22,06313,2746,8267,813
71,61812,36430,8672,841
Total: 200,750 100,00%
14,41% 2,07%
10,99% 6,61% 3,40% 3,89%
35,68% 6,16%
15,38% 1,42%
IMPORTE (miles de euros)
AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-
Rating medio (*): A-
% Cartera RFRATING
Estructura de renta variableRenta Variable
6345 - FONDO DE PENSIONES DE LA ADMINISTRACION GENERAL DEL ESTADO , FONDO DE PENSIONES
(*) Efectivo expresado en Miles de euros
(*) Efectivo expresado en Miles de euros
Datos a 31 de Marzo de 2019
GESTIÓN DE PREVISIÓN Y PENSIONES
Composición por área geográfica
Estructura sectorial
61,62% - 61,62%
21,35% 100,00% -78,65%
9,93% - 9,93%
6,74% - 6,74%
0,35% - 0,35%
100,00%
EUROPA
USA Y CANADA
ASIA PACIFICO
EMERGENTES
ESPAÑA
TOTAL
DIF% RV % s. Indice
El porcentaje de RV ha sido calculado sobre el total de RV (Incluyendo Derivados)
0,65% - 0,65%
0,47% - 0,47%
2,78% - 2,78%
1,40% - 1,40%
1,00% - 1,00%
1,05% - 1,05%
-0,11% - -0,11%
-0,06% - -0,06%
0,98% - 0,98%
1,70% - 1,70%
-2,32% 100,00% -102,32%
14,11% - 14,11%
0,01 - 0,01
78,34% - 78,34%
100,00%
PETROLEO Y GAS
QUIMICAS Y MATERIAS PRIMAS
INDUSTRIALES
BIENES DE CONSUMO
SANIDAD
SERVICIOS DE CONSUMO
TELECOMUNICACIONES
ELECTRICAS GAS Y AGUAS
FINANCIERAS
TECNOLOGIA
CESTAS
FONDOS
PENDIENTE ASIGNAR SECTOR
ETFS
TOTAL
DIF% RV % s. Indice
El porcentaje de RV ha sido calculado sobre el total de RV (Incluyendo Derivados)
PETROLEO Y
GAS
QUIMIC
AS Y M
ATERIAS P
RIMAS
INDUSTRIA
LES
BIENES D
E CONSUM
O
SANIDAD
SERVICIO
S DE C
ONSUMO
TELECOM
UNICACIO
NES
ELECTRIC
AS GAS Y
AGUAS
FINANCIE
RAS
TECNOLOGIA
CESTAS
FONDOS
PENDIENTE A
SIGNAR S
ECTORETFS
-10%0%
10%20%30%40%50%60%70%80%
-2.3
2%
-0.1
1%
1.70
%
0.47
% 14.1
1%
0.65
%
1.40
%
2.78
%
-0.0
6%
78.3
4%
1.05
%
0.98
%
0.01
%
1.00
%
Estructura de cartera
Estructura de renta variableRenta Variable
6345 - FONDO DE PENSIONES DE LA ADMINISTRACION GENERAL DEL ESTADO , FONDO DE PENSIONES
Datos a 31 de Marzo de 2019
GESTIÓN DE PREVISIÓN Y PENSIONES
Se están incluyendo activos catalogados como Nuevos
6345 - FONDO DE PENSIONES DE LA ADMINISTRACION GENERAL DEL ESTADO , FONDO DE PENSIONES
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El patrimonio de los productos que se informan, que podrían ser mostrados tanto individualmente como conjuntamente agrupados en una posición global, es clasificado y valorado de acuerdo con criterios y parámetros que pueden variar de unos productos a otros. Asimismo, las posiciones globales pueden incluir no solo diferentes productos de un mismo titular, sino también productos de diferentes titulares si así lo han solicitado y autorizado éstos.
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GESTIÓN DE PREVISIÓN Y PENSIONES
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