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7/25/2019 Analisis de Los E.F de Austral Group
1/55
1
Anlisis de los Estados Financieros
Curso:
Anlisis Financiero
Aula:
211-M
Alumna:
Alejandra IsabelSnchez Chiroque
Docente:
uillermo Aznaran
Facultad Ciencias!con"micas
AUSTRAL GROUPS.A.A
7/25/2019 Analisis de Los E.F de Austral Group
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Dedico este trabajo a mis #ro$esores que me haninculcado los %alores & conocimientos
con lo que cuento el dia de
ho& 'de i(ual manera a mis #adres #or
su a#o&o incondicional
2
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CAPITULO I
Informacin !eneral de la
Em"resa
#
7/25/2019 Analisis de Los E.F de Austral Group
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I. $escri"cin
A%stral Gro%" S.A.A es %na com"a&'a ind%strial Pes(%era (%e se dedica "rinci"almente a
la ca"t%ra de di)ersas es"ecies *idro+iol!icas, s% transformacin en *arina, aceite,
conser)as de "escado - con!elados, (%e se comercialian "rinci"almente en el mercado
e/terno. Act%almente c%enta con c%atro "lantas o"erati)as "ro"ias de "rocesamiento%+icadas a lo lar!o del litoral "er%ano en Ilo, Pisco, C*anca- - Cois*co en la c%al se
c%enta en total con %na 0ota de 22 em+arcaciones, %na ca"acidad de +ode!a s%"erior a
las 1, T3, e(%i"adas con sistemas de refri!eracin 4RS56 - e(%i"os electrnicos de
7ltima !eneracin.
II. 8istoria
La em"resa A%stral Gro%" se constit%- el 1 de diciem+re de 199 +a:o el nom+re de
Pes(%era Ind%strial Pac';co S.A.,l%e!o de %n a&o en esta+lecerse cam+io s% nom+re o
raon social a A%stral C*anca- S.A. el 19 de a!osto de 199. ?#?,?11,2@ - en enero de 1999, inscri+i s%s acciones en la
olsa de Balores de Lima 4BL6 *asta la act%alidad.
En 1999, se inici %na ne!ociacin con s%s acreedores con el ;n de conse!%ir la
reestr%ct%racin ;nanciera de s%s o+li!aciones, de+ido a los "ro+lemas ocasionados "or
el Fenmeno del i&o4amenaa "ara la em"resa6, adems de "ro+lemas de
so+reende%damiento, "or lo (%e en el 2, mediante la a"ro+acin del Ac%erdo Glo+al
de Re;nanciamiento 4AGR6, se s%s"endi la e/i!i+ilidad de las o+li!aciones.
En los si!%ientes a&os, dada la crisis de los mercados asiticos, la ca'da de los "recios de
*arina - aceite de "escado, as' como la sit%acin !enerada "or el Fenmeno del i&o, se
a"ro+ %n Addend%m al Ac%erdo Glo+al de Re;nanciacin, +a:o el marco del Conc%rso
Pre)enti)o ante I$ECOPI, "ara la "oster!acin !eneral de las fec*as de )encimiento. Al
#1 de diciem+re de 2, se determin la de%da conc%rsal de A%stral,
la c%al asciende act%almente a US$ .= 33, - c%enta con "eriodos de "a!o (%e se
e/tienden *asta el a&o 22?, con %na TEA (%e 0%ct7a entre .@D - =.D, de ac%erdo a laclasi;cacin de las de%das. Es en el a&o 2, en el c%al el Gr%"o A%ste)oll, se con)ierte
en el "rinci"al accionista de A%stral.
?
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El ? de a!osto de 2=, la %nta General de Accionistas a"ro+ la
reor!aniacin sim"le de A%stral con la em"resa Conser)era de las Amricas S.A., c%-o
accionista ma-oritario era A%stral, mediante la c%al se se!re! %n +lo(%e "atrimonial
com"%esto "or los acti)os - "asi)os relacionados a la "lanta de Paita, se"arando el
ne!ocio at%nero "ara cons%mo *%mano directo. Por otra "arte, el # de maro de 29,
en %nta General de Accionistas se a"ro+ el "ro-ecto de escisin mediante el c%al, laem"resa Cor"oracin del 3ar S.A. se!re! dos +lo(%es "atrimoniales, los mismos (%e
f%eron a+sor+idos %no "or A%stral - el otro "or la em"resa Pes(%era E/almar S.A. Esta
"articin t%)o "or o+:eto la inte!racin de "arte del ne!ocio "es(%ero de Cor"oracin del
3ar S.A. con el de s%s res"ecti)os accionistas, A%stral - Pes(%era E/almar S.A.
III. Bisin
Ser %na de las em"resas lider del "ais con "rod%ctos de alta calidad e inno)adores,con
"recios atracati)os "ara "oder !enerar la "referencia del cons%midor nacional
"rinci"almente el "rod%cto de conser)as - con!elados.En el mercado internacional"ocisionarnos como %na de las em"resas com"etiti)as en la e/"ortacion de *arina de
"escado.
IB. 3isin
Sastifacer las necesidades del mercado con "rod%ctos inno)adores - de alta calidad,
cond%ciendo n%estras acti)idades *acia al /ito em"resarial con res"onsa+ilidad social -am+iental.
B. Or!ani!rama de la em"resaBI. Princi"ales accionistas - E:ec%ti)os
$ordo!ne *oldin!s Inc. es el "rinci"al accionista de A%stral Gro%" 4=9.?D6, se!%ido
de 3editerrneo Fondo de In)ersin Pri)ado 42.D6, - otros accionistas con
"artici"acin menor al 1.D.
@
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El
$irectorio de A%stral Gro%" "osee am"lia e/"eriencia en diferentes sectores
econmicos entre los (%e resaltan adems de "esca, constr%ccin de +arcos,
comercio e/terior, sector de alimentos marinos.
En lo (%e res"ecta a la "lana !erencial, es im"ortante destacar la e/"eriencia
de Adriana iudice, (%ien lle)a ms de oc*o a&os como Gerente General dentrode la em"resa.C%enta con %na !ran e/"eriencia en el sector destacando el car!o
(%e e:ercio como efa del Ga+inete de Asesores del $es"ac*o 3inisterial del
3inisterio de Pes(%er'a, adems se resalta tam+ien s% e/"eriencia en el 3inisterio
de Ind%stria, T%rismo, Inte!racin - ne!ociaciones Internacionales. En la act%alidad
se desem"e&a como $irectora de la Sociedad acional de Pes(%er'a, entre otros
car!os. Se destaca la e/"eriencia de la "lana !erencial en ;nanas - comercio
internacional.
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BII. Infraestr%ct%ra - "rod%cin
Como -a se *a mencionado ,A%stral Gro%" se dedica a la ca"t%ra de di)ersas es"ecies
*idro+iol!icas, las c%ales las transforma en conser)as, *arina - aceite de "escado
"ara l%e!o comercialiarlas, "rinci"almente en el mercado e/terno. Para el desarrollo
de s%s o"eraciones, la em"resa c%enta con licencias "ara c%atro "lantas de *arina -
aceite de "escado, de las c%ales dos "rod%cen conser)as, - %na con!elados.Adems,
c%enta con las Plantas C*icama - 8%arme- las c%ales se enc%entran ino"erati)as.
$e+ido a s%
ca"acidad
o"erati)a,
resaltando la
ca"acidad de
+ode!a,
A%stral "osee %n l'mite m/imo "ara ca"t%ra de
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El "rinci"al destino "ara las e/"ortaciones de *arina de "escado de A%stral es
C*ina,se!%ido de a"n, C*ile , - el "orcenta:e restante, se di)ide en n%e)e "a'ses. A%stral
se +ene;cia de la demanda de los di)ersos "a'ses, as' como miti!ando el im"acto deciclos econmicos recesi)os. La im"ortancia del mercado c*ino es "rimordial, - dado s%
crecimiento, "resenta !randes o"ort%nidades, adicionalmente, ca+e resaltar (%e al 21#
crecieron las e/"ortaciones a C*ileH A%stral )e %n !ran "otencial en am+os "a'ses "ara
este a&o.
,) *roducion #ara Consumo+umano Directo C+D.
$e+ido a la n%e)a tendencia de la ind%stria "es(%era *acia el cons%mo *%mano directo,la em"resa se est a+ocando a reforar s% "rod%ccin de conser)as - con!elados,
centrndose en este 7ltimo de+ido a s%s ele)ados mr!enes - costos ;:os ms red%cidos.
=
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En la e)ent%al menor dis"oni+ilidad de es"ecies como :%rel - ca+alla, desde el 2= la
em"resa est a"ostando "or el ma-or "rocesamiento de la anc*o)eta, es"ecialmente
+a:o la "resentacin de conser)as - la "rod%ccin de at7n. Este se!mento se )er
im"%lsado en los "r/imos "eriodos de+ido a los mercados emer!entes e%ro"eos, - la
"romocin (%e se est realiando en mercados con !ran "otencial de crecimiento, as'
como en las medidas del Estado "ara a%mentar la ;scaliacin - s%"er)isin del sector, -
la moderniacin de desem+arcaderos.
Las )entas de conser)as son las ms re"resentati)as del se!mento, son res"onsa+les de
casi la totalidad de las mismas, resaltando (%e la ma-or "arte de los in!resos son
!enerados en el e/terior 4@.9D6, el "orcenta:e de )entas en el e/tran:ero se *a
incrementado considera+lemente con res"ecto a "eriodos anteriores, mientras (%e las
)entas locales "resentan %na f%erte dismin%cin de+ido a la falta de "rod%ccin de
materia "rima, - el enfo(%e orientado *acia el mercado e/terno.
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*rinci#ales marcas #ro#ias de conser%a de Austral rou#
BIII. Posicin Com"etiti)a en el 3ercado
$e ac%erdo con el ranin! de las @ ma-ores em"resas del Per7, la c%al toma en c%enta
en s% cali;cacion el ni)el de )entas, %tilidad, mar!en neto e indicadores de renta+ilidadH
en el sector "es(%ero, la em"resa ms !rande es Tecnol!ica de Alimentos 4Tasa6,
se!%ido de Co"einca, Pes(%era $iamante - en cuarto lu(ar Australrou#, se!%ida de8a-d% - E/almar. $ic*o ranin! se ref%era con la c%ota asi!nada a las em"resas
mencionadas, dado (%e Tasa, Co"einca, $iamante, A%stral - 8a-d% son las em"resas
con ma-or c%ota, la c%al, como se mencion anteriormente, se asi!na en +ase al rcord*istrico de ca"t%ra, as' como en s% ca"acidad de +ode!a.
Las em"resas mencionadas son l'deres en e/"ortacin, resaltando (%e en el a&o 21? la
em"resa Tasa f%e res"onsa+le del 1.@D de las e/"ortaciones totales del "a's, se!%ida de
Co"einca 4.=D6, E/almar 4.D6, Pes(%era $iamante 4.@D6, Pes(%era 8a-d% 4.?D6,
A%stral 4.?D6, - CFG In)estment 4.?D6.
IJ. Res"o
ns
a+i
li
d
a
d
Social
1
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La em"resa A%stral Gro%" se enc%entra com"rometida con el +ienestar de
la com%nidad "or lo (%e *a ela+orado diferentes "ro!ramas de a-%da -a sea "ara el
fomento del em"leo,ed%acion,sal%d - medio am+iente "or lo (%e tra+a:a +a:o %n enfo(%e
sosteni+le, el c%al se )e re0e:ado en %n modelo de !estin (%e canalia cada %na de las
acciones - "rocesos de la em"resa, teniendo en c%enta el im"acto (%e !eneran en todos
s%s !r%"os de inters - en la sociedad.
CAPITULO II
Analisis Financiero
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Analisis Bertical1. alance General
0A 3/* S)A)A)AD3S FI4A4CI!3S 5Consolidada 5 0IM!S0! II en miles de 4/!63S S3!S .
C/!40A Acumulado del 71de
enero al 87 de9unio del 2711
.
Acumulado del71 de
enero al 87 de9unio del 2712
.;
2711-2712.
Acumdel
enerode 9uni
%os%os Corrientesti)o - E(%i)alentesecti)o
11
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s Acti)os7
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A *ASI63 IM34I3
18=11= 177 118287B 177 17B
AUSTRAL GROUP S.A.A.ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA A!m!lado del"# de
ene$o al %" de&!nio del '"#%
()
A!m!lado del"# de
ene$o al %" de&!nio del '"#
();
2718-271>.
A!m!lad"
ene$o al %&!nio del
A+i,osA+i,os Co$$ien+eEfectivo y Equivalentes alEfectivo
16689 1,5400% 35637 3,2564% (-) 6
Otros Activos inancieros 0
!uentas "or !o#rar
!o$erciales
36351 3,3543% 57758 5,2778% (-) 6
Otras !uentas "or !o#rar 62616 5,7779% 69601 6,3600% (-) 4!uentas "or !o#rar aEntiaes &elacionaas
3464 0,3196% 3659 0,3344% (-)
'nventarios 193323 17,8389% 161144 14,7250% () 10Activos (iol)*icos
Activos "or '$"uestos alas +anancias
0
+astos a*aos "orAntici"ao
0
Otros Activos 4977 0,4593% 13862 1,2667% (-)To+al A+i,os Co$$ien+es %#/'" '01'0"" %#22# %#1''"% (-) '3
A+i,os No Co$$ien+eOtros Activos inancieros 650 0,0600% 650 0,0594% ()'nversiones!onta#ili-aas A"licanoel ./too e laartici"aci)n
0
!uentas "or !o#rar!o$erciales
4050 0,3737% 3955 0,3614% ()
Otras !uentas "or !o#rar
!uentas "or !o#rar aEntiaes &elacionaas
0
Activos (iol)*icos 0
ro"ieaes e 'nversi)n 0
ro"ieaes, lanta yEqui"o neto
504062 46,5125% 479374 43,8042% () 49
Activos 'ntan*i#les neto 180958 16,6979% 192215 17,5642% (-) 19Activos "or '$"uestos alas +anancias iferios
lusvala 76163 7,0280% 76163 6,9596% () 7Otros Activos 411 0,0379% 337 0,0308% ()To+al A+i,os NoCo$$ien+es
/22'0 /"1/#"" /*'20 231//0/ () /2
TOTAL DE ACTIVOS #"3%/# #"" #"0%** #"" #"*Pasi,os 4 Pa+$imonio
Pasi,os Co$$ien+eOtros asivos inancieros 181751 16,7711% 187434 17,1273% (-) 5!uentas "or a*ar!o$erciales
51528 4,7548% 46946 4,2898% () 4
1?
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Otras!uentas "or a*ar
58672 5,4140% 51464 4,7027% () 6
!uentas "or a*ar aEntiaes &elacionaas
1504 0,1388% 23829 2,1774% (-)
rovisiones
asivos "or '$"uestos alas +anancias
rovisi)n "or (eneficios alos E$"leaos
Otros asivos 0
To+al Pasi,os Co$$ien+es '0%** '/1"/32 %"02/% '31'0/% (-) #2Pasi,os No Co$$ien+es
Otros asivos inancieros 140428 12,9580% 149239 13,6372% (-) 27!uentas "or a*ar!o$erciales
Otras !uentas "or a*ar !uentas "or a*ar aEntiaes &elacionaas
"
asivos "or '$"uestos a
las +anancias iferios
81555 7,5255% 77137 7,0486% () 6
rovisiones 0
rovisi)n "or (eneficios alos E$"leaos
0
Otros asivos 0
'n*resos iferios netos 0
To+al Pasi,os NoCo$$ien+es
''#03% '"13%* ''2%/2 '"123*3 (-) %%
To+al Pasi,os *#*%3 /1*2'' *%2"0 3103%# *"
!a"ital E$itio 389138 35,9078% 389138 35,5587% () 38ri$as e E$isi)n 0
Acciones e 'nversi)n ' "1"""' ' "1"""' (-)Acciones ro"ias en!artera
Otras &eservas e !a"ital 86368 7,9696% 67717 6,1878% () 6&esultaos Acu$ulaos 92768 8,5602% 101449 9,2702% (-) 9Otras &eservas eatri$onio
0
"artici"aciones nocontrolaoras
0
To+al Pa+$imonio *23'/2 *'1%/3 **3%"2 *#1"#20 () **TOTAL PASIVO 5PATRIMONIO
#"3%/# #"" #"0%** #"" #"*
Comentario
Como se "%ede o+ser)ar )amos a realiar el anlisis a "artir del a&o 211 dado (%e en los
7ltimos cinco a&os la em"resa A%stral Gro%" S.A.A *a mostrado %n sostenido crecimiento,
ca+e aclarar (%e el "eriodo tomado "ara dic*o anlisis es el "rimer semestre de cada
a&o.
*!I3D3 2711-2712.
Acti%o Corriente:
1@
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!$ecti%o & equi%alentes de e$ecti%o:la "artici"acin de esta c%enta enel a&o 212 *a dismin%ido con res"ecto a los a&os anterior "or lo tanto se "%ede
ar!%mentar (%e la +a:a tanto relati)a como a+sol%ta *a sido m%- notoria. En el 211
re"resento el =.?D - en el a&o 212 el 1.==D.
Cuentas #or cobrar: en la c%enta "or co+rar a comerciales al i!%al (%e la c%enta deefecti)o tam+in t%)o %na +a:a si!ni;cati)a de 12.
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Por ello (%e "ara el "rimer semestre del 212 los "asi)os corrientes o de
de%das de corto "lao *a dismin%ido alrededor de %n D con res"ecto al a&o anterior.
*asi%o 4o Corriente:
3bli(aciones Financieras:Esta de%da de lar!o "lao dismin%-o de 1?.D a 1#.
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Acti%o no Corriente
Cuentas #or cobrar: c%enta "or co+rara comerciales solo re"resentan %n "e(%e&o"orcenta:e del acti)o casi menos del 1D - en el "rimer semestre del 21# *a tenido %na
le)e +a:a de .2D a"ro/imadamente.
Inmuebles' Maquinaria & !qui#o:Esta es la c%enta "rinci"al del Acti)o, a+arca a"ro/.el casi el @D, en "romedio - en el 212 t%)o %na "e(%e&a ala en s% "artici"acin de
casi 2D.Ca+e aclarar (%e en trminos a+sol%tos dismin%-.
Intan(ibles:Esta c%enta tam+in tiene %na "artici"acin notoria -a (%e re"resenta en"romedio alrededor de 1
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esultados acumulados:Esta c%enta t%)o %na le)e dismin%cin en s%"artici"acin -a (%e +a:o casi ?D.
*!I3D3 2718-271=.
Acti%o Corriente:
!$ecti%o & equi%alentes de e$ecti%o:la "artici"acin de esta c%enta en el a&o *a idoa%mentado d%rante los tres "eriodos consec%ti)os -a (%e a%mento de 1.@ D a .1D.Esto
m%estra %n +%en si!no de e;ciencia de la em"resa.
Cuentas #or cobrar: en la c%enta "or co+rar a comerciales al i!%al (%e la c%enta deefecti)o tam+in *a "resentado %na me:or'a a%mentando casi 2D en los 7ltimos dos
"eriodos. En cam+io en otras c%entas "or co+rar *a mostrado %na le)e +a:a dismin%-endo
s% "artici"acin en alrededor de 1D, a "esar (%e en el "eriodo de 21? mostro %na
me:or'a .Por %ltimo en las "artes relacionadas tam+in se *a notado %na "e(%e&a
dismin%cin de menos del 1D.
!istencias:Es la c%enta (%e c%enta con ma-or "artici"acin en el acti)o corriente. Seo+ser)a (%e *a dismin%ido en los dos %ltimo "eriodos lle!ando a tener solo el 1.2D de la
"artici"acin en el acti)o.
En concl%sin en el acti)o corriente se *a dismin%ido -a (%e en el %ltimo "eriodo 4"rimer
semestre del 21@6 las e/istencias t%)ieron %na notoria dismin%cin.
Acti%o no Corriente
Cuentas #or cobrar:c%enta "or co+rar a comerciales solo re"resentan %n "e(%e&o"orcenta:e del acti)o menos del 1D - d%rante los dos 7ltimos "eriodos *a "resentado %nale)e me:or'a creciendo en casi .1D.
Inmuebles' Maquinaria & !qui#o:Esta es la c%enta "rinci"al del Acti)o, a+arca a"ro/.el casi el @D en "romedio - *a a%mentado -a en el "eriodo del 21? s% "artici"acin f%e
de ?#.=D (%e re"resenta %na +a:a con res"ecto al "eriodo anterior "ero en el "rimer
semestre del 21@ me:oro lle!ando a tener %na "artici"acin similar a la (%e t%)o en el
"eriodo del 21#.
Intan(ibles:Esta c%enta tam+in tiene %na "artici"acin notoria -a (%e re"resenta en"romedio alrededor de 1
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3bli(aciones Financieras:Para el "rimer semestre del 21? esta c%entaa%mento con res"ecto al a&o anterior, "ero en el si!%iente "eriodo t%)o %na ca'da
si!ni;cati)a lle!ando a tener @.D de "artici"acin.
Cuentas #or #a(ar:En lo (%e res"ecta a comerciales dismin%-o s% rele)ancia en los7ltimos dos "eriodos -a lle!ando a tener ?.#D, otras c%entas "or "a!ar t%)o %na s%+ida
no tan si!ni;cati)a, en "artes relacionadas "aso de 2.2D a .1D .Esto nos +rinda %n
res%ltado "ositi)o "ara la em"resa -a (%e s% crecimiento no de"ende tanto de terceros
sino de los rec%rsos de la "ro"ia em"resa.
Por ello (%e "ara el "rimer semestre del 212 los "asi)os corrientes o de de%das de corto
"lao *a dismin%ido alrededor de %n D con res"ecto al a&o anterior.
*asi%o 4o Corriente:
3bli(aciones Financieras:Esta de%da de lar!o "lao a%mento de 1#.D a 2.1D,
a%mentando mas de la mitad s% "artici"acin.
*asi%os #or im#uesto di$eridosK En el "rimer semestre del 21@ re"resento el @.
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2. Estado de Ganancia - Perdidas
USTRAL GROUP S.A.A.STADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA A!m!lado del
"# de Ene$o al%" de &!nio del'"##
()
A!m!lado del
"# de Ene$o al%" de &!nio del'"#'
()
;
2711-2712.
A!m!lado del
"# de Ene$o al%" de &!nio del'"#%
GRESOS*resos etiviaesinarias
428528 93,4714% 349711 89,1836% () 171397
ros 'n*resos"erativos
29833 6,5072% 30594 7,8021% (-) 10909
*resosnancieros
98 0,0214% 11820 3,0143% (-) 78
OTAL DEGRESOS
458459 100% 392125 100% 182384
GRESOSosto e entas 257300 64,3781% 233111 65,8413% (-) 161340astos e entas ystri#uci)n
26900 6,7306% 26271 7,4201% (-) 15031
astos e$inistraci)n
28490 7,1284% 28964 8,1808% (-) 30058
ros +astos"erativos
44944 11,2453% 36714 10,3697% () 7063
astos inancieros 5861 1,4665% 6405 1,8091% (-) 2983asto "or"uesto a las
anancias
36175 9,0512% 22585 6,3790% () 15816
OTAL EGRESOS %00.2/" #"" %*."*" #"" '"".2*0
AUSTRAL GROUP S.A.A.ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA A!m!lado del "#de Ene$o al %" de&!nio del '"#%
()
A!m!lado del"# de Ene$o al%" de &!nio del
'"#
()
;2718-271>.
A!m!lado delde Ene$o al %"&!nio del '"#
INGRESOS'n*resos e
activiaesorinarias
171397 93,9759% 256759 92,6593% () 2750
Otros 'n*resosO"erativos
10909 5,9813% 20262 7,3122% (-) 85
'n*resosinancieros
78 0,0428% 79 0,0285% ()
TOTAL DEINGRESOS
182384 100% 277100 100% 2837
EGRESOS!osto e entas 161340 80,4051% 174836 68,6399% () 1568
+astos e
entas yistri#uci)n
15031 7,4908% 16198 6,3593% () 135
21
7/25/2019 Analisis de Los E.F de Austral Group
22/55
+astos eA$inistraci)n
30058 14,9796% 29261 11,4877% () 333
Otros +astosO"erativos
7063 3,5199% 20067 7,8782% (-) 73
+astosinancieros
2983 1,4866% 3177 1,2473% (-) 55
+asto "or'$"uesto a las+anancias
15816 7,8820% 11176 4,3876% (-) 177
TOTALEGRESOS
'"".2*0 #"" '*./#* #"" '%.'
Comentario
6entas netas:Esta c%enta se caracteria "or *a+er 0%ct%ado s% "artici"acin d%rantelos 7ltimos cinco a&os, "ero s%s )ariaciones no son tan si!ni;cati)as mantenindose en el
ran!o de 4==D 9
7/25/2019 Analisis de Los E.F de Austral Group
23/55
atos nancieros: s% rele)ancia no es tan si!ni;cati)a en los e!resos,lle!ando a re"resentar la "artici"acin mas alta de 2.?D en el a&o 21@ ,- en los dems
"eriodos s% "artici"acin es inferior al 2D.
/tilidad neta del ejercicio: a "artir del a&o 211 *a dismin%ido lle!ando a tener %na
"erdida en el a&o 21# ,l%e!o se *a ido rec%"erando *asta la act%alidad "ero a%n noalcana los ni)eles (%e t%)o en el a&o 211.
Analisis 8oriontal1. alance General
TRAL GROUP S.A.A. 5 SU6SIDIARIASADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA A!m!lado del "# deene$o al %" de &!nio del '"##
A!m!lado del "# deene$o al %" de &!nio del '"#'
An7lisis de ,a$iai8n '"#
os
os Co$$ien+esvo y Equivalentes al Efectivo 117,420 21,273 Activos inancieros 5 0
tas "or !o#rar !o$erciales 173,587 68,906
!uentas "or !o#rar 64,135 72,611
tas "or !o#rar a Entiaes &elacionaas 4,261 3,269
tarios 181,100 195,547
os (iol)*icos 0 0
os "or '$"uestos a las +anancias 0 0
s a*aos "or Antici"ao 0 0
Activos 6,637 2,386
A+i,os Co$$ien+es */1#* %2%100'os No Co$$ien+es
Activos inancieros 0 650
siones !onta#ili-aas A"licano el ./too e la
i"aci)n
650 0
tas "or !o#rar !o$erciales 5,949 6,118
!uentas "or !o#rar 0 0
tas "or !o#rar a Entiaes &elacionaas 0 0
os (iol)*icos 0 0
eaes e 'nversi)n 0 0
eaes, lanta y Equi"o neto 538,717 504,063
os 'ntan*i#les neto 180,739 180,828
os "or '$"uestos a las +anancias iferios 8,996 0
ala 76,163 76,163
Activos 756 494
A+i,os No Co$$ien+es 3##10/" /231%#2AL DE ACTIVOS #%*0##* ##%'%"3
os 4 Pa+$imonio
os Co$$ien+es asivos inancieros 253,256 150,110
tas "or a*ar !o$erciales 58,089 40,431
!uentas "or a*ar 72,739 68,238
tas "or a*ar a Entiaes &elacionaas 2,585 1,483
siones 0 0
os "or '$"uestos a las +anancias 0 0
si)n "or (eneficios a los E$"leaos 0 0
asivos 0 0
Pasi,os Co$$ien+es %321220 '2"1'2'os No Co$$ien+es
asivos inancieros 199,009 155,126
tas "or a*ar !o$erciales 0 0
!uentas "or a*ar 0 0
tas "or a*ar a Entiaes &elacionaas 0 0
os "or '$"uestos a las +anancias iferios 0 111,143
siones 0 0
2#
7/25/2019 Analisis de Los E.F de Austral Group
24/55
rovisi)n "or(eneficios a los
eaos
0 0
asivos 0 0
sos iferios netos 125,606 0
Pasi,os No Co$$ien+es %'12#* '221'20 Pasi,os /##1'3 *'21*%#
monio
al E$itio 389,135 389,135s e E$isi)n 0 0
nes e 'nversi)n 2 2
nes ro"ias en !artera 0 0
&eservas e !a"ital 70,410 79,635
taos Acu$ulaos 188,281 137,002
&eservas e atri$onio 0 0
"aciones no controlaoras 3 3
Pa+$imonio 2/13%# 2"*1///AL PASIVO 5 PATRIMONIO #%*0##* ##%'%"3
RAL GROUP S.A.A. 5 SU6SIDIARIASDOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA A!m!lado del "# deene$o al %" de &!nio del '"##
A!m!lado del "# deene$o al %" de &!nio del '"#%
An7lisis de ,a$iai8n '"##'"#%
ss Co$$ien+eso y Equivalentes al Efectivo 117420 16689 10
Activos inancieros 5 0
as "or !o#rar !o$erciales 173587 36351 13
!uentas "or !o#rar 64135 62616
as "or !o#rar a Entiaes &elacionaas 4261 3464
arios 181100 193323 1
s (iol)*icos 0 0
s "or '$"uestos a las +anancias 0 0
s a*aos "or Antici"ao 0 0
Activos 6637 4977
A+i,os Co$$ien+es */.#* %#/.'" 22s No Co$$ien+es
Activos inancieros 0 650
ones !onta#ili-aas A"licano elo e la artici"aci)n
650 0
as "or !o#rar !o$erciales 5949 4050
!uentas "or !o#rar 0 0
as "or !o#rar a Entiaes &elacionaas 0 0
s (iol)*icos 0 0
aes e 'nversi)n 0 0
aes, lanta y Equi"o neto 538717 504062 3
s 'ntan*i#les neto 180739 180958
s "or '$"uestos a las +ananciasos
8996
la 76163 76163
Activos 756 411
A+i,os No Co$$ien+es 3##.0/" /22.'0 L DE ACTIVOS #.%*0.##* #."3%./# '/os 4 Pa+$imonioos Co$$ien+es
asivos inancieros 253256 181751 7
as "or a*ar !o$erciales 58089 51528
!uentas "or a*ar 72739 58672 1
as "or a*ar a Entiaes &elacionaas 2585 1504
ones 0 0
s "or '$"uestos a las +anancias 0
)n "or (eneficios a los E$"leaos 0 0
asivos 0 0 Pasi,os Co$$ien+es %32.220 '0%.** 9
os No Co$$ien+es asivos inancieros 199009 140428 5
2?
7/25/2019 Analisis de Los E.F de Austral Group
25/55
!uentas "ora*ar
ciales
0 0
!uentas "or a*ar 0 "as "or a*ar a Entiaes &elacionaas 0 "s "or '$"uestos a las +ananciasos
0 81555 8
ones 0 0
)n "or (eneficios a los E$"leaos 0 0
asivos 0 0
os iferios netos 125606 0 12
Pasi,os No Co$$ien+es %'.2#* ''#.03% 10 Pasi,os /##.'3 *#*.%3 19
monio E$itio 389135 389138
s e E$isi)n 0 0
es e 'nversi)n 2 'es ro"ias en !artera 0
&eservas e !a"ital 70410 86368 1
aos Acu$ulaos 188281 92768 9
&eservas e atri$onio 0 0
"aciones no controlaoras 3 0
Pa+$imonio 2/.3%# *23.'/2 7
L PASIVO 5 PATRIMONIO #.%*0.##* #."3%./# 27
AUSTRAL GROUP S.A.A. 5 SU6SIDIARIASESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA A!m!lado del "# deene$o al %" de &!nio del '"##
A!m!lado del "# deene$o al %" de &!nio del '"#
An7lisis de ,a$i
A+i,osA+i,os Co$$ien+esEfectivo y Equivalentes al Efectivo 117420 35637
Otros Activos inancieros 5
!uentas "or !o#rar !o$erciales 173587 57758
Otras !uentas "or !o#rar 64135 69601
!uentas "or !o#rar a Entiaes &elacionaas 4261 3659
'nventarios 181100 161144
Activos (iol)*icos 0 0
Activos "or '$"uestos a las +anancias 0 0
+astos a*aos "or Antici"ao 0 0
Otros Activos 6637 13862
To+al A+i,os Co$$ien+es */.#* %#.22#A+i,os No Co$$ien+esOtros Activos inancieros 0 650
'nversiones !onta#ili-aas A"licano el ./too e laartici"aci)n
650
!uentas "or !o#rar !o$erciales 5949 3955
Otras !uentas "or !o#rar 0 0
!uentas "or !o#rar a Entiaes &elacionaas 0 0
Activos (iol)*icos 0 0
ro"ieaes e 'nversi)n 0 0
ro"ieaes, lanta y Equi"o neto 538717 479374Activos 'ntan*i#les neto 180739 192215
Activos "or '$"uestos a las +anancias iferios 8996
lusvala 76163 76163
Otros Activos 756 337
To+al A+i,os No Co$$ien+es 3##.0/" /*'.20TOTAL DE ACTIVOS #.%*0.##* #."0.%**Pasi,os 4 Pa+$imonioPasi,os Co$$ien+esOtros asivos inancieros 253256 187434
!uentas "or a*ar !o$erciales 58089 46946
Otras !uentas "or a*ar 72739 51464
!uentas "or a*ar a Entiaes &elacionaas 2585 23829
rovisiones 0 0
asivos "or '$"uestos a las +anancias 0 0rovisi)n "or (eneficios a los E$"leaos 0 0
Otros asivos 0 0
To+al Pasi,os Co$$ien+es %32.220 %"0.2/%
2@
7/25/2019 Analisis de Los E.F de Austral Group
26/55
Pasi,os No Co$$ien+esOtros asivos inancieros 199009 149239
!uentas "or a*ar !o$erciales 0 0
Otras !uentas "or a*ar 0 0
!uentas "or a*ar a Entiaes &elacionaas 0 0
asivos "or '$"uestos a las +anancias iferios 0 77137
rovisiones 0 0
rovisi)n "or (eneficios a los E$"leaos 0 0
Otros asivos 0 0'n*resos iferios netos 125606 0
To+al Pasi,os No Co$$ien+es %'.2#* ''2.%/2To+al Pasi,os /##.'3 *%2."0Pa+$imonio!a"ital E$itio 389135 389138
ri$as e E$isi)n 0
Acciones e 'nversi)n 2 'Acciones ro"ias en !artera 0 "Otras &eservas e !a"ital 70410 67717
&esultaos Acu$ulaos 188281 101449
Otras &eservas e atri$onio 0 0
"artici"aciones no controlaoras 3 0
To+al Pa+$imonio 2/.3%# **3.%"2
TOTAL PASIVO 5 PATRIMONIO #.%*0.##* #."0.%**
AUSTRAL GROUP S.A.A. 5 SU6SIDIARIASESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA A!m!lado del "# deene$o al %" de &!nio del '"##
A!m!lado del "# deene$o al %" de &!nio del '"#*
An7lisis d
A+i,osA+i,os Co$$ien+esEfectivo y Equivalentes al Efectivo 117420 64671
Otros Activos inancieros 5
!uentas "or !o#rar !o$erciales 173587 61189
Otras !uentas "or !o#rar 64135 44,624
!uentas "or !o#rar a Entiaes &elacionaas 4261 585
'nventarios 181100 107646
Activos (iol)*icos 0 0Activos "or '$"uestos a las +anancias 0 0
+astos a*aos "or Antici"ao 0 0
Otros Activos 6637 7970
To+al A+i,os Co$$ien+es */.#* '32.23*A+i,os No Co$$ien+esOtros Activos inancieros 0 266
'nversiones !onta#ili-aas A"licano el ./too e laartici"aci)n
650
!uentas "or !o#rar !o$erciales 5949 3955
Otras !uentas "or !o#rar 0 0
!uentas "or !o#rar a Entiaes &elacionaas 0 0
Activos (iol)*icos 0 0
ro"ieaes e 'nversi)n 0 0
ro"ieaes, lanta y Equi"o neto 538717 494520
Activos 'ntan*i#les neto 180739 191497
Activos "or '$"uestos a las +anancias iferios 8996
lusvala 76163 76163
Otros Activos 756 1579
To+al A+i,os No Co$$ien+es 3##.0/" /2/.03"TOTAL DE ACTIVOS #.%*0.##* #."*.22*Pasi,os 4 Pa+$imonioPasi,os Co$$ien+esOtros asivos inancieros 253256 58896
!uentas "or a*ar !o$erciales 58089 42509
Otras !uentas "or a*ar 72739 63248
!uentas "or a*ar a Entiaes &elacionaas 2585 1036
rovisiones 0 0
asivos "or '$"uestos a las +anancias 0 0
rovisi)n "or (eneficios a los E$"leaos 0 0Otros asivos 0 0
To+al Pasi,os Co$$ien+es %32.220 #2*.230Pasi,os No Co$$ien+es
2
7/25/2019 Analisis de Los E.F de Austral Group
27/55
Otros asivos inancieros 199009 274383
!uentas "or a*ar !o$erciales 0 0
Otras !uentas "or a*ar 0 0
!uentas "or a*ar a Entiaes &elacionaas 0 0
asivos "or '$"uestos a las +anancias iferios 0 60398
rovisiones 0 0
rovisi)n "or (eneficios a los E$"leaos 0 0
Otros asivos 0 0
'n*resos iferios netos 125606 0To+al Pasi,os No Co$$ien+es %'.2#* %%./3#To+al Pasi,os /##.'3 *""./"Pa+$imonio!a"ital E$itio 389135 389135
ri$as e E$isi)n 0
Acciones e 'nversi)n 2 'Acciones ro"ias en !artera 0 Otras &eservas e !a"ital 70410 67717
&esultaos Acu$ulaos 188281 97341
Otras &eservas e atri$onio 0
"artici"aciones no controlaoras 3
To+al Pa+$imonio 2/.3%# **.#0*TOTAL PASIVO 5 PATRIMONIO #.%*0.##* #."*.22*
Comentario
A*ora analiaremos las c%entas del alance General de A%stral Gro%" S.A.A mediante el
mtodo de Anlisis 8oriontal el c%al nos ser)ir "ara analiar las )ariaciones de las
c%entas con res"ecto a los diferentes "eriodos tomados "ara el anlisis, en este caso los"eriodos conta+les )an a ser de @ a&os - tomaremos como a&o +ase el 211.
Como se o+ser)a, en el a&o 211 f%e %n "eriodo "ositi)o "ara la em"resa a "artir de ello
la c%enta de acti)os *a ido dismin%-endo en los si!%ientes a&os "rinci"almente la c%enta
de efecti)o - c%entas "or co+rar a comerciales. Un moti)o a e/"licar es la im"ortancia de
"oder c%+rir las de%das de corto "lao de la em"resa, -a (%e como o+ser)amos en el
anlisis )ertical la "artici"acin del "atrimonio es ma-or a la del "asi)o total, otro moti)o
tam+in seria el c%m"limiento de la )isin "lanteada de la em"resa (%e es la inno)acin
de "rod%ctos de conser)a es "or ello (%e se *a in)ertido en la realiacin de lo "lanteado
es "or ello (%e en la act%alidad tiene +%en "osicionamiento en el mercado nacional. Esim"ortante recalcar (%e la c%enta de in)entario de la em"resa *a a%mentado en el a&o
212 - 21# con res"ecto al a&o +ase.
2
7/25/2019 Analisis de Los E.F de Austral Group
28/55
Otro "%nto a e/"licar en lo (%e res"ecta a los acti)os es la +a:a de la
c%enta de "ro"iedades - e(%i"os de+ido a (%e la em"resa *a tenido (%e )ender al!%nas
"lantas "rocesadores de *arina de "escado de+ido a la reo"timiacion de la "lanta de
Paita -a tiene mas ca"acidad de "orcesamiento.Tam+ien *a- al!%nas "lantas ino"erati)as
como la de 8%arme-. Las n%e)as marcas de conser)a de "escado lanada "or la em"resa
*a lo!rado (%e s% acti)o intan!i+le a%mente en los 7ltimos cinco a&os.
En lo (%e res"ecta a las de%das de corto "lao las cifras con;rman lo s%stentado en el
se!%ndo "rrafo de esta seccin, "or e:em"lo las o+li!aciones ;nancieras *an ido
dismin%-endo siendo en el a&o 21@ s% "%nto mas +a:o4
7/25/2019 Analisis de Los E.F de Austral Group
29/55
INGRESOS
'n*resos e activiaes orinarias 428528 171397
Otros 'n*resos O"erativos 29833 10909
'n*resos inancieros 98 78
TOTAL DE INGRESOS *3*0 #3'.%3
EGRESOS
!osto e entas 257300 161340+astos e entas y istri#uci)n 26900 15031
+astos e A$inistraci)n 28490 30058
Otros +astos O"erativos 44944 7063
+astos inancieros 5861 2983
+asto "or '$"uesto a las +anancias 36175 15816
TOTAL EGRESOS %00.2/" '"".2*0
AUSTRAL GROUP S.A.A.ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA A!m!lado del "# de Ene$o al %" de&!nio del '"##
A!m!lado del "# de Ene$o al %" de&!nio del '"#
An7lisis de ,a$iai('"##'"#)
INGRESOS
'n*resos e activiaes orinarias 428528 256759
Otros 'n*resos O"erativos 29833 20262
'n*resos inancieros 98 79
TOTAL DE INGRESOS *3*0 '//.#""
EGRESOS!osto e entas 257300 174836
+astos e entas y istri#uci)n 26900 16198
+astos e A$inistraci)n 28490 29261
Otros +astos O"erativos 44944 20067
+astos inancieros 5861 3177
+asto "or '$"uesto a las +anancias 36175 11176
TOTAL EGRESOS %00.2/" '*./#*
STRAL GROUP S.A.A.
TADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA A!m!lado del "# de Ene$o al %" de &!niodel '"##
A!m!lado del "# de Ene$o al %" de &!niodel '"#*
An7lisis de('"##
RESOS
esos e activiaes orinarias 428528 275085
os 'n*resos O"erativos 29833 8587
esos inancieros 98 56
TAL DE INGRESOS *3*0 '3%./'3
RESOS
to e entas 257300 156817
tos e entas y istri#uci)n 26900 13530
tos e A$inistraci)n 28490 33371
os +astos O"erativos 44944 7324
tos inancieros 5861 5515
to "or '$"uesto a las +anancias 36175 17728
29
7/25/2019 Analisis de Los E.F de Austral Group
30/55
TOTALEGRESOS
%00.2/" '%.'3*
Comentario
A*ora analiaremos el estado de res%ltado de la em"resa "ara "oder e)al%ar la e)ol%cin
de in!resos - e!resos con res"ecto ala a&o +ase 42116.
Comenamos e)al%ando la e)ol%cin de las )entas neta en la (%e en el a&o 21# t%)o
%na ca'da considera+le so+re"asando el @D 4D6 con res"ecto al a&o +ase , esto
e/"lica la "erdida neta (%e se o+t%)o en ese "eriodo. Con res"ecto a los in!resos
;nancieros en el 212 t%)o %n a%mento e/or+itante del 1191,22D "ero en el 21@
alcano s% "%nto mas con casi ?D a "esar de ello los in!resos totales dismin%-eron de
?@=?@9 a #9212@ miles de n%e)os soles lo (%e si!ni;co %na ca'da del 1?.?
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31/55
se de+e tomar como %n factor e/terno ne!ati)o como es el fenmeno del
ni&o en la (%e afectara los in!resos de lar!o "lao.
Analisis de indicadores Financieros
a) Gndices de iquideziquidez eneral:Este ratio determina de manera !eneral la li(%ide, laca"acidad de la em"resa de ir afrontando de manera ordenada s% de%da decorto "lao.
2711 2712 2718 271> 271=Acti%o corriente @?
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*rueba Acida:Es %na medida ms directa de la li(%ide, "%esal acti)o corriente se le resta las "artidas menos li(%idas.
Efectivo+cuentas por cobrar+IFT
Pasivo corriente = [1.21.4 ]
2711 2712 2718 271> 271=!$ecti%o & e$ecti%oequi%alente
11
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2711 2712 2718 271> 271=!$ecti%o & e$ecti%oequi%alente
11
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34/55
211 212 21# 21? 21@
.
.2
.?
.
.=
1.
1.21.9=
.=9 .9< .9
.9#
0endencia de sol%encia total
Ratio sol)encia total
Podemos o+ser)ar (%e a "artir del 212 la em"resa es sol)ente de+ido a (%e se *an"a!ado las de%das de corto "lao !racias a la li(%ide de la em"resa. En el a&o 21#
A%stral re;nanci %n "rstamo con %na instit%cin ;nanciera del e/terior "or %n monto de
US$ @. 33, con lo c%al o+t%)o %n "lao ms am"lio, los fondos se destinaron a %so de
ca"ital de tra+a:o. Tam+in %na e/"licacin "or el lado de l "atrimonio es (%e l%e!o de %n
"eriodo de constante decrecimiento, a "artir del 212, el "atrimonio de A%stral "resenta
%n incremento, lo c%al la em"resa o"era de ac%erdos con s%s "ro"ios rec%rsos.
!i(encia de Deuda
Pasivo CorrientePasivoTotal
271=*asi%o corriente #=.9 2.22 29#.?@@ #9.
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211 212 21# 21? 21@
.
.1
.2
.#.?
.@
.
.
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Bemos (%e en todos los "eriodos e/iste %na co+ert%ra se!%ra de las de%das de lar!o
"lao lo c%al esto nos m%estra %n +%en 'ndice de esta+ilidad "ara la em"resa en el lar!o
"lao.
c) Gndices de entabilidadMar(en comercial: !steratio indica el "orcenta:e de %tilidad +r%ta (%e seo+tiene de las )entas realiadas.
Utilidad Bruta
Ventas Netas >0.4
2711 2712 2718 271> 271=/tilidad bruta 1
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Utilidad Neta
Ventas Netas>0.04
2711 2712 2718 271> 271=/tilidad neta 2%.2%# ".#*# %%.2#" '%./0 %#."026entas netas '3*'3 %0./## #/#.%0/ '*2./*0 '/*."3*atio utilidad #or cHsol%endido ,1?= ,11@ ,19 ,92 ,11#
211 212 21# 21? 21@
L.2@L.2
L.1@
L.1
L.@
.
.@
.1
.1@
.2.1?=
.11@
L.19
.92 .11#
0endencia de utilidad #or cHsol %endido
Ratio %tilidad "or c>sol )endido
Podemos o+ser)ar (%e en el 21# se o+tiene %na "erdida considera+le, en "eriodos"osteriores esto se rec%"era de manera sostenido de+ido a la +%ena !estin del !erentede ;nanas - s% e(%i"o de tra+a:o.
/tilidad #or accionista: !steratio re0e:a la renta+ilidad (%e *an tenido lasin)ersiones realiadas "or los accionistas.
Utilidad Neta
Patrimonio >0.08
2711 2712 2718 271> 271=/tilidad neta #.#1 ?.1@1 ##.1 2#.
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211 212 21# 21? 21@
L.=
L.
L.?
L.2
.
.2
.?.
.=
.1
.12
.9=
.
L.@9
.?#.@
0endencia de utilidad #ara accionistas
Ratio %tilidad "ara accionistas
El a&o 211 f%e %n "eriodo "ositi)o "ara la em"resa -a (%e las in)ersiones realiadas "or
los accionistas f%eron "ositi)as lo c%al moti)o a la com"ra de acciones de la em"resa,
"ero en los a&os "osteriores este indicador 0%ct7a *acia la +a:a (%e *asta el la act%alidad
no *an lo!rado a%n rec%"erarse "or com"leto, "ero se "%ede )is%aliar %na rec%"eracin
r"ida - e;ca lo c%al se "ro-ecta (%e a&os "osteriores la em"resa "odr contar con
ma-ores de in)ersiones de n%e)os accionistas.
d) Gndices de Acti%idadotaci"n de eistencia
2711 2712 2718 271> 271=Costo de %entas 2@
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2711 2712 2718 271> 271=6entas netas ?2=@2= #?9.
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211 212 21#
.
.2
.?
.
.=
.1
.12
.1?.129 .12?
.##
1atio sol%encia total
Ratio sol)encia total
En f%ncin a las caracter'sticas de la com"a&'a, se recomienda in)ertir en A%stral Gro%"S.A.A. "rinci"almente "or la enorme diferencia entre el "recio de mercado de S>. 2.2 dela accin com7n - el )alor act%al del FCA "or accin de S>. =.1= res%ltante del anlisis.Pro+a+lemente esto se de+e al "asado so+re ende%dado de la com"a&'a, el c%al seresol)i con %n re;nanciamiento a tra)s de +onos 4el c%al -a f%e cancelado, "ero (%e"%so en a"rietos a la com"a&'a6, s%mado a los +a:os res%ltados netos en los 7ltimos a&os- la de"endencia de los "recios internacionales de la *arina - el aceite de "escado. Estotransmite )olatilidad - %na sit%acin no demasiado esta+le al mercado, c%ando enrealidad la "osicin de la com"a&'a es me:or (%e lo (%e re0e:a el "recio de s% accin.
Adems, se re(%ieren acciones de ref%ero so+re la estr%ct%ra de ca"ital de la com"a&'a -me:orar ciertos indicadores o"erati)os - ;nancieros.
?
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CAPITULO III
Analisis Estrate!ico
Entorno 3acro
Per7 "rod%ce alrededor del #D de la *arina de "escado m%ndial, teniendo como
"rinci"ales mercados E%ro"a - C*ina, dado (%e ellos %tilian *arina de "escado "ara la
?1
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"rod%ccin de alimentos "ara la ac%ic%lt%ra - !anado. La *arina de
"escado re"resenta casi el
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C%enta con e(%i"os de 7ltima !eneracin en lo (%e res"ecta a
ser)idores e(%i"os de com%nicacin, la"to"s - PCS de %s%arios.
C%enta con %n sistema de com%nicacin inte!ral (%e incl%-e com%nicacin satelital,
centrales i", i;, "lantas interconectadas a tra)s de %na red an.
Precios com"etiti)os del "rod%cto en el mercado nacional e internacional.
Prod%ctos de calidad "ara los cons%midores.
C%enta con %na ca"acidad de +ode!a am"lia lo (%e conlle)ar'a a ca"t%rar ma-or
c%ota.
C%enta con %na "osicin com"etiti)a en el mercado nacional
C%enta con rec%rsos "ro"ios de la em"resa "ara la "rod%ccin de s%s "rod%ctos.
Altos 'ndices de li(%ide.
$e+ilidades
In)ersiones ele)adas "or moti)o (%e tendr'amos (%e se tendr'a (%e rec%rrir a
;nanciamiento e/terno.
E/iste %n clima la+oral tenso en )ista (%e el rec%rso *%mano se enc%entrainsatisfec*o "or s% com"ensacin econmica.
o e/iste %n "lan de tra+a:o de mediano o lar!o "lao, los "ro-ectos se )an
im"lementando %no tras otro de ac%erdo a "rioridades del momento.
La !estin de los "ro-ectos no est de+idamente formaliada al "%nto (%e cada :efe
de "ro-ecto realia s% !estin como lo cree ms con)eniente.
a:o 'ndices de renta+ilidad.
O"ort%nidades
A"ro)ec*ar los marcos de referencia de +%enas "rcticas "ara !estin de "ro-ectos,
calidad de softare, !o+ierno de Ti, entre otros, "ara me:orar la !estin del rea de
TI de la em"resa.
iodi)ersidad de climas en n%estro "a's, (%e +rindan la facilidad de im"lementarn%e)os "ro-ectos en todo el territorio.
?#
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Tratado de li+re comercio con "a'ses de e%ro"ea, Asia.
$emanda de *arina "escado - de aceite de "escado en el mercado internacional,
"rinci"almente de C*ina - a"n.
El le)antamiento de la )eda "or "arte del 3inisterio de Prod%ccin4PRO$UCE6.
Amenaas
Cam+ios de rec%rsos tecnol!icos - c%lt%rales (%e alteran los ni)eles de demanda. Insercin de n%e)as "ol'ticas - "rioridades (%e el estado e/i!e im"lementar. Escases de rec%rsos. Fenmeno del ni&o.
ESCENAR
IO
FORTALE
9AS
OPORTU
NIDAD
ESTRATE
GIA
ACTIVIDA
D
PRIMARIA
ACTIVIDA
D
Q!uenta con equi"ose lti$a *eneraci)n
en lo que res"ecta a
serviores equi"os e
co$unicaci)n, la"to"s
A"rovecar los
$arcos e referencia
e #uenas "r:cticas
"ara *esti)n e
"royectos, calia e
.antener la #uena
"osici)n e la
e$"resa,
"roucieno
"rouctos e calia
&eucir los
costos "ara
au$entar las
utiliaes
a*ar las
!a"acitaci)n
el "ersonal
;acer $:s c
favora#les
e$"resa
??
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F3
y !< e
usuarios
!uenta con un
siste$a e
co$unicaci)n inte*ral
que incluye
co$unicaci)n satelital,
centrales i", =ifi,
"lantas
interconectaas a
trav/s e una re =an
recios co$"etitivos
el "roucto en el
$ercao nacional e
internacional
rouctos e calia
"ara los
consu$iores
!uenta con una
ca"acia e #oe*a
a$"lia lo que
conllevara a ca"turar
$ayor cuota
!uenta con una
"osici)n co$"etitiva en
el $ercao nacional
!uenta con recursos"ro"ios e la e$"resa
"ara la "roucci)n e
sus "rouctos
Altos nices e
liquie-
soft=are, *o#ierno e
>i, entre otros, "ara
$e?orar la *esti)n el
:rea e >' e la
e$"resa
(ioiversia e
cli$as en nuestro
"as, que #rinan la
facilia e
i$"le$entar nuevos
"royectos en too el
territorio
>ratao e li#re
co$ercio con "ases
e euro"ea, Asiae$ana e arina
"escao y e aceite
e "escao en el
$ercao
internacional,
"rinci"al$ente e
!ina y @a")n
El levanta$iento e
la vea "or "arte el
.inisterio eroucci)n
&O!E
e innovaores
.antener la alta
"rouctivia con
nuevas tecnolo*as
.antener los altos
nices e liquie-e la e$"resa,
au$entano las
ventas en el lar*o
"la-o
Ela#orar un "lan
estrat/*icos "ara
acer frente a los
fen)$enos
naturales
euas e
corto "la-o
'ncluir $:s tec
oer "osicion
con $ayor
co$"etitivia
venta e cons
con*elaos en$ercao nacio
?@
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CAPITULO IB3atri de $ecisiones
?
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6ALANCE GENERAL DE AUSTRAL GROUP
CUENTAS FINANCIAMIENTO INVERSI:N OPERACIONESMAR;ETING
ADMINIST
ACTIVO A+i,o Co$$ien+e < <
Efectivo y Equivalentes e efectivo
!uentas "or !o#rar !o$erciales netos
Otras !uentas "or !o#rar netos <
EBistencias neto ?7*atrimonio @@?19@atio .9#1entabilidad:
/tilidad 4eta 817@*atrimonio @@?19@atio .@1
Podemos )er (%e la em"resa tiene li(%ide - es sol)ente relati)amente "ero a%n la
renta+ilidad no es atracti)a "ara n%e)os accionistas, es "or ello (%e en la "ro-eccin se
tratara de me:orar la "osicin de estos ratios.
A:%ste de la li(%ide
ecesitaremos a%mentar a%n mas el ratio de li(%ide "ara lo!rar %na me:or renta+ilidad
es "or ello (%e necesitaremos realiar %na o"eracin de Factorin! ,lo c%al consiste en
can:ear las c%entas "or co+rar "or dinero a cam+io de %na comisin (%e consiste en %n
"orcenta:e de ellas en +ene;cios del +anco donde realiaremos la o"eracin.
Tenemos - nos "ro-ectamosK
!$ecti%o &
e$ecti%oequi%alente
@>@?1 Con%ertir a 1?29.2
*asi%ocorriente
1@=9 3antener 1@=9
atio .#9# Con)ertir a .9=#
Realiaremos la o"eracin de Factorin! e/tra-endo las c%entas "or co+rar descontando %n
1D de comisin "ara el +anco (%e )endr'a a *acer S>. 1#9.= miles de soles, - nos
(%edar'amos con S>. 9@$e del '"#*
Co$$ien+es
?9
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Efectivo
ntes al Efectivo
64671 160429,2
"or !o#rar !o$erciales 61189 0
entas "or !o#rar 44624 0
"or !o#rar a Entiaesaas
585 0
os 107646 107646
(iol)*icos tivos 7970 7970
+i,os Co$$ien+es '3223* '/2"*1' No Co$$ien+es
tivos inancieros 266 266
es financieras
"or !o#rar !o$erciales 3955 3955
entas "or !o#rar
"or !o#rar a Entiaesaas
(iol)*icos
es e 'nversi)n
es, lanta y Equi"o neto 494520 494520
ntan*i#les neto 191497 191497
76163 76163 tivos 1579 1579
+i,os No Co$$ien+es /2/03" /2/03"
DE ACTIVOS #"*22* #""'*1' 4 Pa+$imonio Co$$ien+es
sivos inancieros 58896 58896
"or a*ar !o$erciales 42509 42509
entas "or a*ar 63248 63248
"or a*ar a Entiaesaas
1036 1036
si,os Co$$ien+es #2*230 #2*230 No Co$$ien+es
sivos inancieros 274383 274383
"or a*ar !o$erciales
entas "or a*ar "or a*ar a Entiaesaas
"or '$"uestos a las +anancias 60398 60398
iferios netos
si,os No Co$$ien+es %%/3# %%/3#
si,os *""/" *""/"nio
$itio 389135 389135
e E$isi)n
e 'nversi)n 2 2
ro"ias en !artera servas e !a"ital 67717 67717
os Acu$ulaos 97341 86701,2
servas e atri$onio
+$imonio **#0* *%***1' PASIVO 5 PATRIMONIO #"*22* #""'*1'
GROUP S.A.A.ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA A!m!lado del "# de Ene$o al %" de&!nio del '"#*
P$o4eion al%# de Diiem>$e del '"#*
e activiaes orinarias '/*"3* '/*"3*
entas 156817 156817
/ria (ruta ##3'23 ##3'23 entas y istri#uci)n 13530 13530
A$inistraci)n 33371 33371
@
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OtrosO"erativos
8587 8587
tos O"erativos 7324 7324
/ria "or activiaes e /'2%" /'2%"
inancieros 56 56
ancieros 5515 16154,8
s e !a$#io neto 18347 18347
antes e '$"uesto a las +anancias 33' %3#31'
'$"uesto a las +anancias 17728 17728
/ria Deta el E?ercicio %#"02 '"*21'
A:%ste de Sol)encia
L%e!o de los a:%stes de li(%ide, es "osi+le a:%star la sol)encia -a (%e se "odr'a cancelar
la de%da de corto "lao con lo c%al la em"resa "%ede lle!ar a tener %n +%en ni)el de
sol)encia.
*asi%o total =77>?7 Con%ertir a ?1@?.2@*atrimonioneto
@?#@@@,2 3antener @?#@@@,2
atio .9#1 Con)ertir a .. ==@.2@
%e)o Pasi)o TotalK S>. ?1@?.2@%e)o ratio de Li(%ide .9#?
Bemos (%e la li(%ide tiene %n a+a:a no tan si!ni;cati)a -a (%e a%n conser)a el ni)el
deseado al i!%al (%e la sol)encia de la em"resa.
RAL GROUP S.A.A.DOS FINANCIEROS |Consolidada | ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA %" de &!nio del '"#* =$o4e+ado al%# de diiem>$e del '"#*
ss Co$$ien+eso y Equivalentes al Efectivo 64671 75605,45
s "or !o#rar !o$erciales 61189 0
!uentas "or !o#rar 44624 0
s "or !o#rar a Entiaesnaas 585 0
rios 107646 107646
@1
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Activos
cos
Activos 7970 7970
A+i,os Co$$ien+es '3223* #0#''#1*
s No Co$$ien+es Activos inancieros 266 266
ones financieras
s "or !o#rar !o$erciales 3955 3955
!uentas "or !o#rar
s "or !o#rar a Entiaesnaas
(iol)*icos
aes e 'nversi)n
aes, lanta y Equi"o neto 494520 494520
'ntan*i#les neto 191497 191497
a 76163 76163
Activos 1579 1579 A+i,os No Co$$ien+es /2/03" /2/03"
DE ACTIVOS #"*22* 0*0'"#1*
s 4 Pa+$imonio
s Co$$ien+es asivos inancieros 58896 0
s "or a*ar !o$erciales 42509 16581,25
!uentas "or a*ar 63248 63248
s "or a*ar a Entiaesnaas
1036 1036
asi,os Co$$ien+es #2*230 3"32*1'*
s No Co$$ien+es asivos inancieros 274383 274383
s "or a*ar !o$erciales !uentas "or a*ar
s "or a*ar a Entiaesnaas
s "or '$"uestos a las +ananciasos
60398 60398
s iferios netos
asi,os No Co$$ien+es %%/3# %%/3#
asi,os *""/" #*221'*
onio E$itio 389135 389135
e E$isi)n
es e 'nversi)n 2 2
es ro"ias en !artera
&eservas e !a"ital 67717 67717
aos Acu$ulaos 97341 86701,2
&eservas e atri$onio
a+$imonio **#0* *%***1' PASIVO 5 PATRIMONIO #"*22* 0*0'"#1*
A:%ste de Renta+ilidad
@2
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Para "oder a%mentar la renta+ilidad %no de las c%entas a red%cir seria los
!astos administrati)os, -a (%e "ara el "r/imo "eriodo se de+e considerar la contratacin
de "ersonal ms e;ciente "or lo (%e se red%cir'a el n7mero de tra+a:adores
administrati)os. Entonces se red%cir'a a S>. 2##. 2##1 miles de soles (%e se ac%m%laran en la c%enta de
efecti)o.
Otra decisin a tomar seria la com"ra de IFT !racias a (%e se c%enta con %na li(%ide
atracti)a con lo (%e "odemos em"lear el ?D del efecti)o act%al "ara in)ertir, con lo (%e
se tendr'a %na retri+%cin semestral del D del monto in)ertido, %n e:em"lo seria in)ertir
en em"resas ind%striales como ALICORP S.A -a (%e es %na de las em"resas me:or
"osicionada en el mercad nacional. Entonces a%mentar'a los in!resos ;nancieros a S>.
1=21.#= miles de soles.
!$ecti%o & !qui%alente de
e$ecti%o
==8@8'2?
esultados acumulados 9?=@'87B
*atrimonio @@#@@@,2
entabilidad ,119=2@$e del '"#*osos Co$$ien+esvo y Equivalentes al Efectivo 64671 55363,27
iones te$"orales 30242,18
as "or !o#rar !o$erciales 61189 0
!uentas "or !o#rar 44624 0as "or !o#rar a Entiaesonaas
585 0
arios 107646 107646
s (iol)*icos
Activos 7970 7970
A+i,os Co$$ien+es '3223* '"#''#1*os No Co$$ien+es
Activos inancieros 266 266
iones financieras
as "or !o#rar !o$erciales 3955 3955
!uentas "or !o#rar
as "or !o#rar a Entiaesonaas
s (iol)*icos
eaes e 'nversi)neaes, lanta y Equi"o neto 494520 494520
s 'ntan*i#les neto 191497 191497
ala 76163 76163
Activos 1579 1579
A+i,os No Co$$ien+es /2/03" /2/03"L DE ACTIVOS #"*22* 020'"#1*os 4 Pa+$imonioos Co$$ien+es
asivos inancieros 58896 0
as "or a*ar !o$erciales 42509 16581,25
!uentas "or a*ar 63248 63248
as "or a*ar a Entiaesonaas
1036 1036
Pasi,os Co$$ien+es #2*230 3"32*1'*
os No Co$$ien+es asivos inancieros 274383 274383
as "or a*ar !o$erciales !uentas "or a*ar as "or a*ar a Entiaesonaas
os "or '$"uestos a las +ananciasos
60398 60398
sos iferios netos
Pasi,os No Co$$ien+es %%/3# %%/3# Pasi,os *""/" #*221'*
monioal E$itio 389135 389135
s e E$isi)n
nes e 'nversi)n 2 2nes ro"ias en !artera
&eservas e !a"ital 67717 67717
taos Acu$ulaos 97341 96701,2
&eservas e atri$onio
Pa+$imonio **#0* **%***1'L PASIVO 5 PATRIMONIO #"*22* 020'"#1*
AUSTRAL GROUP S.A.A.ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA A!m!lado del "# de Ene$o al %" de&!nio del '"#*
P$o4ei8n al%# de Diiem>$e del '"#*
'n*resos e activiaes orinarias '/*"3* '/*"3*!osto e entas 156817 156817
+anancia /ria (ruta ##3'23 ##3'23
@?
7/25/2019 Analisis de Los E.F de Austral Group
55/55
+astos e entas yistri#uci)n
13530 13530
+astos e A$inistraci)n 33371 23371
Otros 'n*resos O"erativos 8587 8587
Otros +astos O"erativos 7324 7324
+anancia /ria "or activiaes eo"eraci)n
/'2%" 3'2%"
'n*resos inancieros 56 18201,308
+astos inancieros 5515 0
iferencias e !a$#io neto 18347 18347
&esultao antes e '$"uesto a las+anancias
33' 3'31%"3
+asto "or '$"uesto a las +anancias 17728 17728
+anancia /ria Deta el E?ercicio %#"02 2/*21%"3
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