Análisis e interpretación ee ff dia postiva

Análisis e Interpretación EE FF

toma de decisiones

Objetivo

• Diagnosticar Estados Financieros, con la selección de indicadores financieros, métodos y razones que permitan una toma de decisión mas adecuada y acorde a la realidad financiera .

Clasificación

• Vertical y horizontal

• Du Pont. Y Perla

• Ratios Financieros

Vertical y Horizontal• Cuando analizan

E.E. F.F. de varios años, las medidas analíticas son horizontales.

• Cuando analizan un solo año la medidas analíticas son verticales.

Sistema Du Pont

• Integra o combina los principales indicadores financieros con el fin de determinar la eficiencia con que la empresa esta utilizando sus activos, (Apalancamiento financiero).

Formula: (Utilidadneta/ventas)*(ventas/activototal)*(Multiplicadordelcapital)

Calculo Índice Du Pont Activos 100.000.000

Pasivos 30.000.000Patrimonio 70.000.000Ventas 300.000.000Costos de venta 200.000.000Gastos 60.000.000Utilidad 40.000.000Aplicando la formula nos queda

1.(Utilidadneta/Ventas).40.000.000/300.000.000 = 13.33332. (Ventas/Activo fijo total)300.000.000/100.000.000 = 33. (Multiplicador del capital = Apalancamiento financiero = Activos/Patrimonio)100.000.000/70.000.000 = 1.43Donde13.3333 * 3 * 1.43 = 57,14.

Ratios Financieros

• Las razones financieras son herramientas analíticas que utiliza el administrador financiero para tomar decisiones racionales en relación con los objetivos de la empresa;

Razón Liquidez-Corriente

• Permite medir la liquidez de la empresa a corto plazo. Establece si la empresa posee suficientes activos corrientes que puedan ser convertidos a efectivo para satisfacer el pago de sus deudas a corto plazo

Razón Corriente

Fórmula: = Activos Corriente

Pasivo Corriente

• Se supone que mientras mayor sea la razón, mayor será la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo

Prueba del ácido

• Permite medir o verificar las disponibilidades de la empresa, a corto plazo, para afrontar sus compromisos, también a corto plazo, sin tener que recurrir a la venta del inventario.

Prueba del ácido

Fórmula: = Activos Circulantes - Inventario

Pasivos Circulantes

Prueba Superácido

Fórmula: = Caja y Banco

Pas. Circulantes

• El índice ideal es de 0.5.Si el resultado es menor que 0.5, no se cumple con obligaciones de corto plazo.

Capital de Trabajo

Fórmula: = Act. Corriente

Pas. Corriente

Lo ideal es que el activo corriente sea mayor que el pasivo corriente, ya que el excedente puede ser utilizado en la generación de más utilidades.

Ratios Endeudamiento o de Apalancamiento

Miden la relación entre el capital ajeno (fondos o recursos aportados por los acreedores) y el capital propio (recursos aportados por los socios o accionistas, y lo que ha generado la propia empresa), así como también el grado de endeudamiento de los activos. Miden el respaldo patrimonial.

T. Act./T. Pas

Ratio Endeudamiento Corto Plazo

Fórmula:= Pasivo Corriente

Patrimonio

Mide la relación entre los fondos a corto plazo aportados por los acreedores y los recursos aportados por la propia empresa ( por 100).

Ratio Endeudamiento Largo Plazo

Fórmula:= Pasivo no Corriente

Patrimonio Mide la relación entre los fondos a largo plazo

proporcionados por los acreedores, y los recursos aportados por la propia empresa (por 100).

Ratio Endeudamiento Total

Fórmula:= Total Pasivo

Patrimonio Mide la relación entre los fondos totales a corto

y largo plazo aportados por los acreedores, y los aportados por la propia empresa(por 100).

Ratio Endeudamiento Activo

Fórmula:= Total Pasivo

Total Activo Mide cuánto del activo total se ha financiado

con recursos o capital ajeno, tanto a corto como largo plazo ( por100).

Ratios de Rentabilidad

• Muestran la rentabilidad de la empresa en relación con las ventas, el patrimonio y la inversión, indicando además la eficiencia operativa de la gestión empresarial.

Rentabilidad de la Inversión

Fórmula:= Utilidad Neta

Total Activo

Es el ratio más representativo de la marcha global de la empresa, ya que permite apreciar su capacidad para obtener utilidades en el uso del total activo ( por100).

Rentabilidad del Patrimonio

Fórmula:= Utilidad Neta

Patrimonio

Este ratio mide la capacidad para generar utilidades netas con la inversión de los accionistas y lo que ha generado la propia empresa (capital propio). ( por100).

Rentabilidad Bruta S/ Venta

Fórmula:= Utilidad Bruta

Venta Neta

Llamado también margen bruto sobre ventas, muestra el margen o beneficio de la empresa respecto a sus ventas ( por100).

Rentabilidad Neta S/Venta

Fórmula:= Utilidad Neta

Venta Neta

Es un ratio más concreto ya que usa el beneficio neto luego de deducir los costos, gastos e impuestos.( por100).

Rentabilidad por Acción

Fórmula:= Utilidad Neta

Numero de Accionista

permite determinar la utilidad neta que le corresponde a cada acción. Este ratio es el más importante para los inversionistas, pues le permite comparar con acciones de otras empresas.( por100).

Rotación de Cuentas por Cobrar

• medir la liquidez de las cuentas por cobrar.

Fórmula: Periodo promedio de cobro= Cta. Por Cobrar X 360

Ventas anuales a crédito