Crisis petrolera y declinación sistémica mundial · más amplio que abarca al conjunto del...

Mundo Siglo XXI, revista del CIECAS-IPNISSN 1870-2872, Núm. 36, Vol. X, 2015, pp. 13-26

KeyworDs:•oil•crisisofcapitalism•volatilityofprices•commoditiesmarkets

Palabras clave:•petróleo•crisisdelcapitalismo•volatilidaddeprecios•mercadosdecommodities

Fecha De recePcIón: 29/08/2014; Fecha De aProbacIón: 28/03/2015

Crisis petrolera y declinación sistémica mundial

Jorge beinsTein *

abstract:Therecentfallinoilpricescanbesucceededatanytimebyadizzyingclimbthensucceededbyanewfall.Theoilmarketareoverdeterminedbyfourphenomena:firstly,theeconomicstagnationthatcooledtonumerousmarkets:Second,rigiditiesoilmarketunabletoreactwithflexibilitytosupplyanddemandimbalances,wichresultinginjumpsandfallsdisproportionateofitsprices.Thirdly,thegrowingglobalgeopoliticaldisorderandfinallyspeculativemovementsoffinancialnetworks.Allthisleadstopricevolatilityasexpressionofalargerentropicprocessinvolvingthewholeofworldcapitalism.

resumen: Larecientecaídadelpreciodelpetróleopuedesersucedidaencualquiermomentoporunasubavertiginosasucedidaluegoporunanuevacaída.Elmercadodelpetróleoestánsobredeterminadoporcuatrofenómenos:enprimerlugar,elestancamientoeconómicoqueenfríaanumerososmercados.Ensegundolugar,lasrigidecesdelpropiomercadopetroleroincapazdereaccionardemaneraflexibleantedesequilibriosentreofertaydemandaloqueproducesaltosycaídasdesproporcionadosenelprecio.Entercertérmino,elcrecientedesordengeopolíticoglobalyfinalmentelosmovimientosespeculativosdelasredesfinancieras.Todoellollevaaunavolatilidaddelpreciocomoexpresióndeunprocesoentrópicomásamplioqueabarcaalconjuntodelcapitalismomundial.

Oil crisis and global systemic decline

*DoctordeEstadoenCienciasEconómicas,UniversidaddeFrancheComté-Besacon,Francia.ProfesorEméritodelaUniversidaddeLaPlata,Argentina.DirectordelCIIEP(CentroInternacionaldeInformaciónEstratégicayProspectiva)delamismauniversidad.ProfesortitulardelDoctoradoenCienciasEconómicasdelaUniversidadNacionaldeLaMatanza,Argentina.InvestigadordelaUniversidaddeBuenosAires.

Jorge Beinstein

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La caída del precio

Elderrumbedelpreciodelpetróleopareceríadesmentirlatesisdelagotamientodesuproducción,lacaídaestaríaseñalandoabundanciadeofertayenconsecuenciaesate-mibletrabaalaexpansióndelcapitalismohabríasidounailusión.Sinembargounavisiónmásprofundadeltemanosllevaalaconclusióncontraria:elagotamientoenergéticocomienzaagenerargolpesestratégicossobreelconjuntodelsistema,elmismoademásvieneacompañadoporladeclinacióndeunamplioconjuntoderecursosnaturalescomopartedeunprocesomayorqueapuntahaciaeles-tancamientodelaeconomíamundial.

¿Porquécaeelpreciodelpetróleodesdemediadosde2014?LaversiónmásdifundidaesqueArabiaSaudita,impulsadaporEstadosUnidosyarrastrandoal conjuntodelaspetromonarquíasdelGolfoPérsico,aumentaronsuproducciónconelfindederrumbarelprecioyasígolpear

a laseconomíasdeRusia,IrányVenezuela.Tambiénhasidodifundida lahipótesisdequeArabiaSauditahabríapuestoenmarchaunadobleofensiva,porunapartecontraIrán-Rusia-Venezuelayporotra contra suprotector, losEstadosUnidos,arruinandoasucompetidoraenlaproduc-ciónascendentedepetróleodeesquistocuyosaltoscostosdeextracciónnopuedensoportarpreciosdepetróleotanbajos.Sin embargo las cifrasdesmientenesashipótesis.Desdemediadosde2013laproducciónpetroleradeArabiaSauditatransitaunatendenciadescendente,másaún,duranteelsegundosemestrede2014,almismotiempoquebajabaelpreciodelpetróleo,tambiéndescendíalaextracciónenesepaís.Enjuliode2014,segúndatosdelBancoMundialylaAdministracióndeInformaciónEnergética,suproducciónpetrolerallegabaalos9,84millonesdebarrilesdiarios,pordebajodelnivelalcanzadoenenerodeesemismoaño(994millonesdebarrilesdiarios),paraagostohabíadescendidoa974millones,enenerode2015bajabaa959millones.

En realidad la oferta global de petróleo crudo con-vencional está estancada desdemediados de la décadapasada,loquepromoviópreciosaltosapenassuperadalarecesiónde2009.

Aunque el crecimiento económico de los EstadosUnidosmantuvobajosnivelesmientrasJapónylaUniónEuropeacrecíanmuypocotendiendoalestancamientoy

lospaísesemergentes,porejemploChinaeIndia,desace-lerabansuexpansión.

UnprimercambioenlaofertafueelaumentoinestabledelasexportacionesdeIrakyLibia,dospaísesenguerracivil.Enabrilde2014laproducciónlibiaeraenpromediode239milbarrilesdiariospasandoa484milenjulioya834milenseptiembre.Porsuparte,laproducciónde

Gráfica 1Producción petrolera de Arabia Saudita y precio internacional

Fuente: BancoMundialyU.S.EIA.

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Crisis petrolera y deClinaCión sistémiCa mundial

Irakpasabade2.8millonesdebarrilesdiariospromedioenseptiembrede2013a3.1millonesenjuliode2014ya3.5millonesenseptiembre.Entrejulioyseptiembrede2014elincrementosumadodeLibiaeIrakfuedeunos800milbarrilesdiarios.1

Unsegundocambio(decisivo)fueelaumentode laproduccióndepetróleodeesquistoenlosEstadosUnidos;lasubidafueprimerolentadesde2005con290milbarriles

diariospromediocontra260milen2004,peroentre2007y2008saltóde340milbarrilesdiariosa610mil,en2011llegabaa1.31millones,en2012a2.25millones,en2013a3.48yen2014a4.07millonesdebarrilesdiariosequiva-lentesal21%delaofertapetroleratotal(deorigeninternoeimportada)enlosEstadosUnidos,contra18.5%en2013,12.1%en2012,7.1%en2011,4.6%en2010loquecausólaretraccióndelasimportacionesestadunidenses.2

Gráfica 2Estados Unidos: producción de petróleo de esquistoe importación de petróleo crudo y biocombustibles

Fuente: USEIA,AEO2014EarlyReleaseOverview.

1OPEC,Monthly Oil Market Report,november12,2014.2EIA,AnnualEnergyOutlook,Early Release Overview,US,2014.

Peroesaexpansiónproductivanoparecetenerunavidaprolongada.Segúnelpronósticooficial,elaboradoporAd-ministracióndeInformaciónEnergética,enelaño2021sellegaríaalmáximoniveldeproduccióncon4.8millonesdebarrilesdiarios.Yapartirdeallícomenzaríaladeclinación.

TambiénlosaltosprecioshabíanpermitidosostenerlaproduccióndeclinantedelMardelNorteasícomootrasquepudieronrealizarrelativamentepequeñosdesarrollosoresistirpeseasuscostoselevados.

Luegode la recesión de 2009 se conjugaron variosfenómenos estrechamente interrelacionados, como elamesetamientodelaproducciónconvencionaldepetróleocrudoinstaladadesdemediadosdeesadécada,aloqueseagregóelascensodelaproduccióndepetróleodeesquistoenlosEstadosUnidossostenidoporpreciosaltosquenodescendían,yaqueelproductobrutoglobal(especialmente

delosgrandesimportadores)crecía;tampocosedispara-banhaciaarribaporquelaexpansiónglobaleramoderadatendiendoadesacelerarse.

Pero la prolongación de esas dos tendencias: creci-mientodelaofertadepetróleocrudoydesaceleracióndelcrecimiento económicoglobal, terminaron en2014porgenerar una cambiode orientación en la economía delpetróleo.Laofertadesbordóalademandaylosprecioscomenzaronacaerhaciendoinviables,desdeelpuntodevistadelarentabilidad,alasproduccionesdecostosaltos,enprimerlugarlasdepetróleodeesquistoytambiéndealgunasproduccionesconvencionales.

Jorge Beinstein

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Silademandasesostieneenelfuturoosidesciendemuysuavementelaprevisiblecaídadelaofertadeberíallevaraunarecuperacióndelosprecios,loqueasuvezvolveríaaalentardesarrollosnoconvencionalescaroscomolosdelpe-tróleodeesquisto.Ensíntesis,nosencontramosanteunmuyprobablejuegodesube y bajaenlaproduccióndepetróleocrudoydesuprecio.

Gráfica 3Producción de petróleo de esquisto en Estados Unidos

Gráfica 4Producción global de petróleo crudo

Fuente: USEnergyInformatioAdministration,AEO2014EarlyReleaseOverview.

Fuente: USEEIA,“AEO2014EarlyReleaseOverview”yU.S.EnergyInformatioAdministration,“MonthlyenergyReview”December2014.

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Crisis petrolera y deClinaCión sistémiCa mundial

Loocurridodesdemediadosdeladécadapasada,ymásdirectamenteenlosdosotresúltimosañosnodesmientesinoqueconfirmalahipótesisdel“peakoil”(cimadelaproducciónmundial de petróleo crudo). El hecho dequelaproducciónnohayacaídoobedecealapresenciainestabledesuministrosdealtoscostoscuyotechoyafuealcanzado(porejemploenelcasodelpetróleodelMardelNorte)oloseráamedianoplazo(petróleodeesquistodelosEstadosUnidos).

ConbaseenlasestadísticasdelaAdministracióndeInformaciónEnergéticapuedeafirmarsequelaexperienciadelosúltimosdiezañosnosmuestraunaproduccióncon-vencionaldepetróleoamesetadaquenoseexpande,pesealapresenciadeperíodosdepreciosaltos(72.57millonesdebarrilesdepetróleocrudoen2005,luego73.16millonesen2006másadelante73.58millonesen2010...73.71en2012...73.09millonesen2014).

Los desajustes entre oferta y demanda constituyensólounapartedelaexplicacióndelacaídadelprecio;unfactorimportanteeseljuegodelaespeculaciónfinancierasobrelascommoditiesengeneralyespecialmentesobreelmercadointernacionaldelpetróleo.

Lasoperacionesfinancierasconderivadosbasadosencom-modities,dondeelpetróleoocupaunlugardecisivo,subieronvertiginosamenteal ritmode losprecios.LasoperacionesglobalespublicadassemestralmenteporelBancodeBasileamuestranunaprimeraetapadeascensorápidodelvolumendenegociosentreelprimersemestrede2005yelprimerse-mestrede2008(conoperacionesdelordendelos13billonesdedólares).Luegollegaunasegundaetapaqueseiniciaconelderrumbede lasoperacionesenelsegundosemestrede2008(caena2.36billones),seguidaporunarecuperación(3.6billonesenelprimersemestrede2009)yluegoporuname-setamientoqueseprolongahastaelprimersemestrede2011.

Enelsegundosemestrede2011seinicialaterceraetapa,lasoperacionescaende3,1billonesenelsemestreanteriora3billones,luegoa2,9billonesenelprimersemestrede2012,a2,5billonesenelsemestresiguientehastallegara2billonesenelprimersemestrede2014.Setratadeundescensocontinuodurantelostresañosqueprecedenalacaídadelospreciosiniciadaamediadosde2014.

Eldesinfledelosderivados“anticipa”lacaídadelospreciosycontribuyeobviamenteadichoproceso.Nosetratadeunderrumberápidocomoloocurridoen2008,sinodeundescensosuavedesde3.1billonesenelprimersemestrede2011parallegara2billonesenelprimersemestrede2014.

Eloptimismo,luegodelshockde2008-2009,esperandounaprontarecuperacióndelaseconomíasdeEstadosUnidos,EuropayJapón(retornandoalasituaciónanterioralacrisis)comenzóadisiparsedesdemediadosde2011.Lomismo

Fuente:USEIAyBancodeBasilea

Gráfica 5Volumen global de productos financieros derivados basados en commodities y precios del petróleo

Jorge Beinstein

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ocurrió con las expectativasdedesacoplede lospaísesemergentes, principalmenteChina cuyo crecimiento sefuedesacelerando.

En agostode2012 elBancoNatixis, integrantedelGrupoBCPE(consideradoelsegundogrupofinancierodeFrancia),publicabaundocumentoconelsugestivotítulo:“The euro-zone crisis may last 20 years”3 y en febrerode2014LarrySummers,exSecretariodelTesorodelosEstadosUnidos, lanzaba la hipótesis del estancamientoprolongadode las economías imperialistas y en conse-cuenciadelsistemaglobal.4Se tratadeunrecorridodetresañosquevadeloptimismoalpesimismodeexpertosymediosdecomunicaciónqueacompañaeldesinfledelosderivadosbasadosencommoditiesyprecedelacaídadelpreciodelpetróleo.

A todos esos factores es necesario sumar lo que entérminos generales puede denominarse “perturbacionesgeopolíticas”,laferozpeleadelosEstadosUnidosysussocios-vasallos deEuropaOccidental por controlar elgruesode las reservas petrolerasmundiales (la disputaincluyealasreservasdegas)estáenlabasedelalargaguerraenlaqueestánembarcados(Afganistan,Irak,Si-ria...)extendidaaÁfrica(Libia,Yemen...)yEuropadelEste(Ucrania).Nosetratasólodeguerrasporpetróleoygas,tambiénestáenjuegoelsometimientodeChinaquecompiteporesasreservasperoquealbergaalgomásde230millonesdeobrerosindustriales(unterciodelaclaseobreramundial);bajarofrenarelalzadeloscostosener-géticosydeloscostossalarialesperiféricosconstituyenobjetivos fundamentales de esos centros imperialistas.El desmembramiento deRusia (superpotenciamilitar-energéticaglobal)esunametaesencialdeesaofensiva.Ningunaregióndelmundoestáasalvo,AméricaLatinacompletaelpanoramaconVenezuelaalacabeza(20%delasreservaspetrolerasglobales).

Agresiones occidentales apuntando al conjunto delos recursosnaturales estratégicos (tierras fértiles, aguadulce,hidrocarburos,metales,etc.),tratandodeimpedirelfindelreinadodeldólaranteunmundofinancieroquecomienza a escapar de su control, zancadillas entre lossocios imperiales enun sálvese quien puedemonetariodondeelyen,eldólar,eleuroyotrasdivisasintegranunjuegoqueamenazaconvertirseencaótico,alqueseagrega

la creciente injerencia china y la tendencia ruso-chinaampliadaauncrecientenúmerodepaísesperiféricospordesdolarizarsucomercioysusfinanzas.

Se combinan entonces intereses económicos stricto sensu, deliriosmilitaristas,brotesneofascistas,histeriasmediáticas y decadencia psicológica de las élites occi-dentales conformandouna coyuntura donde los preciosbailanalritmodesonidoscadavezmásdisonantes.Asíes como las explicacionesgeopolíticas terminan siendotanreduccionistascomolaseconómicas;aparecencomoenfoquesinsuficientesantelacomplejidaddelmundoreal.

El largo plazo: desaceleración del crecimien-to, financiarización y superexplotación de los recursos naturales

Una visiónmás amplia y hacia el largo plazo nospermitedetectartresfenómenosestrechamenteinterrela-cionados:enprimerlugarlacaídatendencialdelatasadecrecimientodelaeconomíamundialapartirdelosaños70,motorizada por la desaceleraciónde las economíasimperialistas;ensegundotérminolaexpansióncadavezmás fuerte del procesodefinanciarizaciónque se hacecompletamentevisibledesdeladécadadelosaños90ysuestancamientoposteriora2008-2009tendiendo(sua-vementeporahora)hacialadeclinación.

Un tercer fenómenoeselde la superexplotaciónderecursosnaturalescuyadinámicainversoraytecnológicaha quedado supeditada a la hegemonía financiera queprivilegiaobjetivosdecortoplazo.Estohageneradoenmuchoscasosdinámicasirracionales,globalmentedestruc-tivasaunqueperfectamente“racionales”silasexplicamosdesdeelángulodelaracionalidad(perversa)instrumentalde losgruposdepoderdominantes en elmundo.Es elcasodelosrecursosenergéticossaqueadosapuntandoasu extinción pese a las numerosas alertas acerca de supeligrosadisminución.

Apartirde lacrisisdecomienzosde losaños70 laeconomíaglobaltransitóunprolongadoperíododedesace-leración,elmismopuedeserdivididoendossubperíodos:elprimero seextiendedesde lacrisisde1973-74hastallegara lade2007-2008,caracterizadoporunapérdidadevelocidadlejanaalestancamientoolarecesión(salvoalgunosaccidentesparcialesorápidamentesuperados).Enbuenamedida,lasuavizacióndeldescensoenlosúltimosañosdelsubperíododebeseratribuidaalasaltastasasdeexpansióndeChinayotraseconomíasemergentes.

Pero luegode la crisis de 2008, podemos constatarel desarrollo de un segundo subperíodo: la economíaglobalentraenrecesión(2009)porprimeravezdesdedelaSegundaGuerraMundialylaseconomíasemergentes,principalmenteelmotorchino,desaceleransucrecimiento.

3Natixis,“Theeuro-zonecrisismaylast20years”,Flash Economics /Economic Research,August16th,No.534,2012.4LawrenceH.Summers,U.S. Economic Prospects: Secular Stagnation, Hysteresis, and the Zero Lower Bound,enBusiness Economics,Vol.49,No.2,NationalAssociationforBusinessEconomics.KeynoteAddressattheNABEPolicyConference,February24,2014.

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Crisis petrolera y deClinaCión sistémiCa mundial

Losgrandessubsidiosdelgobiernoestadunidensealsistemafinancieroconsiguenquenosedesplomearrastran-doelconjuntodelaeconomía,peronologranque,luegode2009,estaúltima retornea losnivelesdeexpansiónanterioralacrisis.SegúnelBancoMundial,entre2010y2014,lastasasrealesdecrecimientooscilanentornodel2%(elpromediodellustroesdelordendel2.1%real).PorsuparteAlemaniatuvounpromediosimilaryJapónaúnmenor(1.6%),Inglaterra(1.6%)yFrancia(1.02%),porsupartelaeconomíachinasefuedesacelerandopasandodeuncrecimientorealde10.4%en2010a9.3%en2011a7.7%en2012a7.7%ya7.4%en2014.

En el caso del sistemafinanciero tambiénpodemoshablardeunperíododivisibleendosetapas,laprimeraainiciosde1970yhasta2008y,lasegundaapartirdeesaúltima fecha.Ladesaceleraciónde la economíaglobal,procesode largaduración, converge con la aceleracióndelasactividadesfinancieras.Losproductosfinancierosderivados,corazóndelasmismas,registradosporelBancodeBasileaequivalían,acomienzosdelosaños1990,aunProductoBrutoGlobalde3.3PBGen2000ypasóa10.7PBGen2007.Peroapartirde2008seiniciaeldesinflerelativamentelevedelamasafinancieraglobal:elvolumendeproductosfinancierosderivadosdejaatráselcrecimientoexponencialyenellustro2010-2014crecemuylevementeen términos nominales pero desciende con relación alProductoBrutoGlobal.

Elprimersubperíododeladesaceleraciónrelativamenteordenada del crecimiento del PBGcoincide cronológi-camenteconlaaceleracióndelaexpansiónfinanciera;elsegundosubperíododedesaceleraciónfuertedelPBG,peroquehastaahoradetodosmodosaparececomounaterrizajesuave,coincideconeldesinflegradualdelamasafinanciera.

EntrelasdistintasexplicacionesrespectodelvínculoentredesaceleracióndelPBGyfinanciarizacióndestacódospuntosdevistacontrapuestos.Uno,sesgadoporunasuertedeproductivismokeynesiano,señalalafinanciariza-cióncomodegeneracióndeladinámicageneraldelsistemaimpulsadaporpolíticasdecorteneoliberalqueeliminarono redujeron controles y facilitaron la expansión de unfenómenodetipoparasitarioquefrenaodesordenaalasactividadesproductivas,sobretodolosemprendimientosdelargoplazo.

Un segundopunto devistamás amplio visualiza lafinanciarización como resultadode la dinámicageneraldelsistemay,másaún,comofactordeapoyoasurepro-ducciónimpulsandomecanismosdeespeculaciónycréditoqueposibilitaronsostenerydinamizargrandesmercadosfacilitando el desarrollo del consumo, la inversióny elgastopúblico,loquegenerócompensacionesabeneficioscapitalistasinsuficientes.Esosignificaquenonosencon-traríamosante lacrisis (limitada)de lafinanciarizaciónsino ante una crisis sistémica integral que incluye a sucomponente (hipertrofia)financiera.5La desaceleración

5MichelHusson,“Leslímitesdukeynésianisme”,enAlencontre,15janvier,2015.http://alencontre.org/laune/les-limites-du-keynesianisme.html.

Fuente:BancoMundialyBancodeBasilea.

Gráfica 6Tasa de crecimiento del Producto Bruto Global y volumen de productos financieros derivados

Jorge Beinstein

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financieraencurso,elagotamientodeesemega-parásitodinamizador, impulsa el enfriamiento de la economíaglobalqueasuvezrestringeybloqueaeldesarrollodelamasafinanciera.

Más allá del debate acerca del procesodefinancia-rización, esposibleconstatarqueel fenómenode largaduracióndedesaceleracióndelPBGseacentúaysehacemásturbulentoenelúltimolustro,locualconvergeconladeclinacióndelamasafinanciera;setratadeunaenormefuerza depresiva a escala global que tiende inevitable-mente a comprimir consumos, inversionesy relacionescomerciales.

Los precios de las commodities han seguido dichaorientación,sinembargonolohicierondemaneraordenadasinocontrayectoriasinestables.

Dichodeotramanera,ladesaceleracióndelcrecimientoglobal sumado al desinflede su componentefinanciera

“explican” la caída en los precios de las commoditiesdejandoabiertalareflexiónentornodesusformascon-cretas,detalladas.

Resultasumamenteútilponerderelieveeltemadelagotamientode los recursosnaturales;podemoscentrarelenfoqueeneldel“peakoil”(lacimadelaproducciónpetrolera).Es conocido el pronóstico acertadodeKingHubbert,expertodeShell(1946-1964),quienestablecióhacia1956quelaproducciónpetroleradelosEstadosUni-dosllegaríaasunivelmáximoentrefinesdelosaños60ycomienzosdelos70,cuandoaproximadamentelamitaddelasreservasinicialesexplotableshabríansidoextraídas.LaextraccióndepetróleoenAlaskacobrófuerzaenlosaños70loqueparecíadesmentirelpronósticodeHubbert,perosetratódeunascensoefímero(aproximadamenteunadécada):en1987laproduccióndeAlaskallegóasupicoyluegofuedeclinando.

EnladécadaactualirrumpióenlosEstadosUnidoslaproduccióndepetróleodeesquisto;generóexpectativasmásfuertesquelasdelcaso Alaska,sinembargosinosatenemosalpronósticooficialelaugecubriríaalgomásdeunadécada(véaseGráfico3),sielpreciodelpetróleosuberetornandoalnivelanterioralacaídaahoraencurso.Preciosbajoscomolosactualesnopermitencubrirlosaltoscostosdeesesector(ademássobreendeudado)loqueyaestáprovocandoreduccionesdeactividades,despidosyalgunasquiebras.6

6BBCMundo,“CómolacaídadelpreciodelpetróleoafectaelboomenergéticodeEE.UU”,15enero,2015.http://www.bbc.co.uk/mundo/noticias/2015/01/150108_eeuu_economia_petroleo_independencia_energetica_tsbMatt Egan, “Petróleo barato, exterminador de empleos enEstadosUnidos”,enCNN Expansión,07deenero,2015.www.cnnexpansion.com/economia/2015/01/06/el-petroleo-barato-exterminador-de-empleos

Fuente:WorldBankCommodityPriceData(ThePinkSheet).

Gráfica 7Índices mensuales de precios de commodities

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Crisis petrolera y deClinaCión sistémiCa mundial

ApoyándoseenelmodelofocalizadoenlosEstadosUnidos,elmismoHubbert,seguidoporotrosgeólogosdegranprestigiocomoColinCampbel(exaltofuncionariode laBritishPetroleum), JeanLaherrère (ex deTotal),SamsamBakhtiari(exdelaCompañíaNacionaldePetró-leodeIrán)oKennethS.Deffeyes(exdeShell)realizópronósticosaescalaglobalqueporlogeneralsituabanelpeak oil entremediadosdelaprimeradécadadelsigloXXIylosaños2020.Bakhtiarisituóelpeak oilentre2006y2007,Deffeyesen2006,ambospronósticoscoincidenconelcomienzodelamesetamientodelaproducciónglobalconvencionaldepetróleocrudo(véaseGráfico4).Ensuinformeanualde2010laAgenciaInternacionaldeEner-gíadesarrollótresescenarios,endosdeellosestablecióelpeak oilenunamesetasituadaaproximadamenteentre2005y2008.7

Loslímitesdelaproducciónpetroleradebenserrela-cionadosconladinámicamásgeneraldelcrecimientodelconsumoderecursosenergéticosdesdelosaños40.

Elaumentodelapoblaciónmundial,eldesarrollodelosprocesosdemodernizaciónenlaperiferiayelrelativobajoniveldecontroldelconsumodeenergíaenlospaísesimperialistashanincididoenelrápidoagotamientodelasreservas.Lapersistenciadeestilosdeconsumo,producciónytransformacióntecnológicaenergético-intensivosesunodelosdatosqueexplicaelfenómeno.

7InternationalEnergyAgency,World Energy Outlook,2010.

Fuente:ASPO(AssociationforthestudyofPeakOil&Gas)YUSEIA.

Fuente:GailTverberg,“WorldEnergyConsumptionSince1820inCharts”,March12,2012,http://ourfiniteworld.com/2012/03/12/world-energy-consumption-since-1820-incharts

Gráfica 8Estados Unidos: pronostico King Hubbert

(Peak Oil) y producción de petróleo

Gráfica 9Consumo Global de energía

Jorge Beinstein

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Salvoqueentremosenunmuyprolongadoperíodorecesivo(algoasícomounestancamientoextendiéndosedurantevariasdécadasyatravesadopornumerosasrecesiones),lomásprobableesqueelpreciodelpetróleocontinúeconsuviejatendenciaascendente(seguramenteinestable).

Elagotamientoderecursosnaturalesnoselimitaalcasodelpetróleo,diversosestudiosmuestranlarápidareduccióndereservasenvariosrecursosestratégicos.UgoBardiyMar-coPaganidemostraronen2007que,sobrelos57mineralesdelabasededatosdelUS Geological Survey11habíanpasadoporsupicodeproducciónmáximayyaseencontrabanenlafasedeclinante:mercurio,telurio,plomo,cadmio,potasa,fosfato,talio,selenio,circonio,renioygalio.8

Inestabilidad creciente del precio

Elalzadelpreciodelpetróleoalentóexplotacionesca-rascomoladelpetróleodeesquistoenlosEstadosUnidos

aumentandolaofertaglobalretrayendo,porotraparte,lasimportaciones estadunidenses.El aumento de la ofertacoincidióconelenfriamientodelaeconomíamundial,coneldesinflefinancierogeneralespecialmenteenelmercadodecommoditiesy,conlatendenciageneralalabajaenlospreciosdelascommodities.Elresultadofuelacaídadelprecioapartirdemediadosde2014.

Laproducciónpetroleraglobalsehabíatornadomuypocoelásticaapartirdelallegadadelamesetamiento,unasuertedepeak oil extendido. Apartirdemediadosdeladécadapasadasólopodíaresponderpositivamentealassubidasdelademandarecurriendoaexplotacionescarasapoyadasenpreciosaltos.Estarigidezproductivaunidaa la rigidezde lademandade losgrandesmercadosdeconsumocontribuyóalascensovertiginosodelprecio.Perocuandolarigidezproductivacoincidióconunapequeñasobreoferta9 enfrentada a una demandapocodinámica,el resultado fueuna caída estrepitosadel precio.Tantoenlaetapadelalzacomoenladelabajalaespeculaciónfinancieraseapoyóenesosdesajustesparaapostarafavordelacorrientehaciendomáspronunciadaslastendencias.

Larelaciónentredesajustesdeoferta-demandayvola-tilidadfueexplicadahacia2009porPhilHartpormediodeunmodelosencillodeformacióndepreciosconofertaydemandapocoelásticas,10recientementeactualizadoporEuanMears.11

8UgoBardiyMarcoPagan,“PeakMinerals”,enThe Oil Drum,October15,2007.http://www.theoildrum.com/node/30869 La producción total de petróleo crudo (shale y convencional) seincrementó sólo 1.47% entre 2013 y 2014.La producción de shalecontribuyóconun0.78%ylaconvencionalconun0.69%.10PhilHart,“TheEconomicsofVolatileOilPrices”,enThe Oil Drum,February18,2009,http://anz.theoildrum.com/node/511011 EuanMearns, “The 2014Oil PriceCrashExplained”, enEnergy Matters,November24,2014.http://euanmearns.com/the-2014-oil-price-crash-explained

Fuente:BancoMundial-ThePinkSheet.

Gráfica 10Evolución del precio del petróleo crudo

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Crisis petrolera y deClinaCión sistémiCa mundial

Elmodelopuedeservirnostantoparaexplicarlosgran-dessaltosycaídasdepreciosconfigurandounhorizontedecrecientevolatilidad.Enelgráficosiguientepodemosobservarcuatrosituaciones,doscorrespondientesalaetapaanterioralpeakoilylasotrasdosalaetapadeameseta-miento(ylaprobabledeclinaciónposterior).

EnlasituaciónAnosencontramosanteunademandapocoelásticafrenteaunaofertaelástica.Losmercadosdelospaísesemergentesydealtodesarrollonosonmuysensiblesantesubidasobajasdeprecios.Laofertaapuntaapasarde2a3millonesdebarrilesdiarios(unmillónmás),finalmentesellegaaunpreciodeequilibrioquebaja1dólar(de16a15dólaresporbarril)conapenasunpocomásdeventasqueantes.

EnelcasoBlademandasubeconfuerza(apuntahacialacompradeunmillóndebarrilesadicionales:de2a3millones),laofertasigueelástica,seadaptafácilmentea

lademandasinquesubanmuchosuscostosunitarios.Elpreciosubesóloundólar(de16a17dólaresporbarril)ycasitodalanuevademandapotencialquedacubierta.

En el casoC (pensemos en los años 2006-2007) lademandaapuntacomoenBhacialacompradeunmillónadicionaldebarriles(pasandode7a8millones),peroahoralaofertaespocoelástica,elpreciosubemuchomásqueantes:11dólares(de16a27dólares),enelnuevopreciode equilibrio (p4) es satisfecha cerca de lamitadde lademandaadicionalpotencial.

EnelcasoDnosencontramosconunaofertapocoelásticaaunquelosbuenosprecioslehanpermitidocrecerconcostosaltospara lasproduccionesadicionales,pero lademandacrecepocoonadaysiguesiendopocoelástica(pensemosenelaño2014).Enesecasounaofertaadicionalpotencialdeunmillóndebarriles(de7a8millonesdebarriles)derrumbaelprecioquecae12dólares(pasade16a4dólares).

Fuente:PhilHart,“TheEconomicsofVolatileOilPrices”,enTheOilDrum,February18,2009.YEuanMearns,“The2014OilPriceCrashExplained”,enEnergyMatters,November24,2014.

Gráfica 11Modelo de formación de precios del petróleo con oferta y demanda poco elásticas

Jorge Beinstein

24Mundo Siglo XXI, núm. 36, 2015

Observandoloocurridoenlasdosúltimasdécadasesposibleconstatarquelainestabilidaddelospreciosdelascom-moditieshaseguidounatendenciaascendente.Crecimientorelativamentesuavedelainestabilidaddurantelosaños90ymuchomásfuerteenladécadasiguiente.

Fuente:ElaboracionpropiaenbaseadatosdelFMI

Fuente:ElaboracionpropiaenbaseadatosdelFMI

Gráfica 12Evolución del indicador de volatilidad calculado a partir

del Índice de precios de commodities del FMI

Gráfica 13Evolución del indicador de volatilidad del precio WTI del petróleo crudo

25Mundo Siglo XXI, núm. 36, 2015

Crisis petrolera y deClinaCión sistémiCa mundial

Fuente:ElaboracionpropiaenbaseadatosdelFMI

Fuente:ElaboracionpropiaenbaseadatosdelFMI

Gráfica 15Evolución del indicador de volatilidad calculado a partir

del Índice de precios de commodities alimentarias del FMI

Gráfica 14Evolución del indicador de volatilidad calculado a partir

del Índice de precios de metales del FMI

Comopodemosconstatarnosetratasólodelainestabilidadcrecientedelmercadopetrolerosinodelconjuntodemer-cadosdecommodities.Porotraparte,nonosencontramosantelapermanenciadelniveldeinestabilidaddepreciossinoantesucrecimientoalargoplazo.

Tampocosetratadelcrecimientogradualdelainestabilidadsinodeunasucesióndenivelesdediferenteenvergaduraaunquerespondiendoaproximadamenteauncomportamientocíclicoqueoscilóentornodeunalíneaascendente.

Latendenciahacialainestabilidadcrecientedelosmercadosdecommoditiesformapartedeunsistema complejoquedebeserevaluadocomotalconcomportamientosemergentesnoreduciblesalasumadeloscomportamientosdesuscom-ponentes,entrelasquepodemosdestacarlatramafinancieraglobal(tantosuseuforiascomosusdesinfles),ladesaceleracióndelaeconomíaglobal(comofenómenodelargaduración),lasturbulenciasgeopolíticas(agravadasenladécadaactual).

Jorge Beinstein

26Mundo Siglo XXI, núm. 36, 2015

Másalládelaamplituddelospróximosciclosdeines-tabilidad,resultaevidentequeelascensodelainestabilidadnopuedeprolongarseindefinidamente;enalgúnmomentodeberáconvertirseenuncaosinmanejable(eldesordendelmercadodevieneunno-mercado)loqueabrelareflexiónacercadeunescenariodecrisissistémicaaguda.

Sehacenecesariomarcarlaoriginalidaddelamarchahaciaesacrisis,desdeunamagnitudmuysuperioralasdelossiglosIXXyXX,tambiénrespectodelasgrandesturbulencias prolongadas del nacimiento y primerospasosdelcapitalismo,comolalargacrisiseuropeadelsigloXVII o incluso ciertosmomentosmuy caóticosenelsigloXIX.Entodosesoscasossetratabadeununiversoburguésenexpansión,fiebresinfantilesodeadolescencia señalando crisis de crecimiento.Ahoranos encontramos ante un sistema que va perdiendodinamismo sometido a la hegemonía del parasitismo(nosólofinanciero),enfrentadoalímitesevidentesde

Bibliografía

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losrecursosnaturalesdisponibles,cuyosistematecno-lógicoaparececomouncatalizadorde ladecadencia,dondelaexpansiónurbanayanoesmásunindicadordedesarrolloproductivosinolaexpresióndelbloqueoparasitario ascendente de la sociedad.En ese caso lafiebre,eldesordencrecienteconstituyeunclarosíntomadesenilidad,deentropíaenaumento.

ComosabemoshasidoatribuidoconrazónaMarxyEngelsalgoasícomounerrordejuventudalconsideraramediadosdelsigloXIXenelManifiesto Comunistaquees-tabapróximoelfindelcapitalismo;fueseñaladoqueellosconfundíanlosdoloresdelpartoconlosdelaagonía.Ahoranofaltanalgunosconservadoresrecalcitrantes(soncadavezmenos)queseñalanquelosdesastresactualesestaríananunciandounanuevaetapaascendentedelcapitalismoconfundiendolascalamidadesdeunsistemaagónico(másalládeladuracióndesuagonía)comoelpartoilusoriodeunarenovadaeradebarbarie.