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EL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2018
Manuel Aguilera Director General
del Servicio de Estudios del Grupo MAPFRE
Ciudad de México, 26 de septiembre de 2019.
SERVICIO DE ESTUDIOS
2015
2016
2017
2018
Servicio de Estudios de MAPFRE
EL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2018 Madrid, Fundación MAPFRE, 2019.
EL MERCADO ESPAÑOL DE SEGUROS EN 2018
Contenido del informe
CONTENIDO DEL INFORME
Resumen ejecutivo
1. Contexto económico y demográfico
2. El mercado asegurador latinoamericano en 2018
3. Los mercados aseguradores latinoamericanos: análisis por país
3.1 América del Norte, Centroamérica y el Caribe
3.2. América del Sur
Apéndice estadístico
Contexto económico y demográfico | 1Desempeño del mercado | 2
Tendencias estructurales y la BPS | 3
CONTENIDO DE LA PRESENTACIÓN
Presentación
Desempeño del mercado | 2Tendencias estructurales y la BPS | 3
Contexto económico y demográfico | 1
CONTENIDO DE LA PRESENTACIÓN
Presentación
AMÉRICA LATINA: CRECIMIENTO ECONÓMICO
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos del FMI y estimaciones propias)
• La economía latinoamericana se desaceleró visiblemente en 2018, como resultado de: • La escalada de tensiones comerciales al nivel de la
economía global.
• La volatilidad del precio de las materias primas (que deterioró términos de intercambio).
• El empeoramiento de las condiciones financieras como resultado de la normalización monetaria iniciada por la Reserva Federal de Estados Unidos.
• La ralentización económica vivida por América Latina en 2018, ha impactado de forma negativa el desempeño del sector asegurador en la región.
• Además, la caída en el crecimiento de la industria aseguradora en 2018 ha estado muy relacionada con la depreciación de las monedas de varias de las economías de la región (en especial, el peso argentino y el real brasileño).
CRECIMIENTO DE LA ECONOMÍA LATINOAMERICANA
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-10 %
0 %
10 %
20 %
30 %
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Crecimiento nominal PIB (en USD)
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MundialRegiones más desarrolladas*Regiones menos desarrolladas**América Latina
TASA DE FERTILIDAD
AMÉRICA LATINA: ASPECTOS DEMOGRÁFICOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
• Por otra parte, los patrones poblacionales en América Latina siguen mostrando el avance de un proceso de transición demográfica caracterizado por:
• La reducción de las tasas de fertilidad.
• La disminución de las tasas de mortalidad.
• El aumento de la esperanza de vida.
• En conjunto, estos patrones demográficos ponen en evidencia el proceso de envejecimiento poblacional en esta región del mundo.
• Esto implica la necesidad de enfatizar en mecanismos de ahorro de medio y largo plazo para lidiar con los efectos de este proceso demográfico en la dimensión de las pensiones y los sistemas de salud.
* Comprende Europa, Norteamérica, Australia, Nueva Zelanda y Japón. ** Comprende todas las regiones de África, Asia (excepto Japón), América Latina y el
Caribe, Melanesia, Micronesia y Polinesia.
2,1
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≈ tasa de crecimiento nulo de la población
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0-24 años (AL) 0-24 años (Mundial)25-69 años (AL) 25-69 años (Mundial)70 años + (AL) 70 años + (Mundial)
PORCENTAJE DE MUERTES POR GRUPOS DE EDAD
AMÉRICA LATINA: ASPECTOS DEMOGRÁFICOS
• Por otra parte, los patrones poblacionales en América Latina siguen mostrando el avance de un proceso de transición demográfica caracterizado por:
• La reducción de las tasas de fertilidad.
• La disminución de las tasas de mortalidad.
• El aumento de la esperanza de vida.
• En conjunto, estos patrones demográficos ponen en evidencia el proceso de envejecimiento poblacional en esta región del mundo.
• Esto implica la necesidad de enfatizar en mecanismos de ahorro de medio y largo plazo para lidiar con los efectos de este proceso demográfico en la dimensión de las pensiones y los sistemas de salud.
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
91%
8%
1%
47%
42%
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-20
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-30
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-40
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-50
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-60
2065
-70
2075
-80
2085
-90
2095
-00
MundialRegiones más desarrolladas*Regiones menos desarrolladas**América Latina
* Comprende Europa, Norteamérica, Australia, Nueva Zelanda y Japón. ** Comprende todas las regiones de África, Asia (excepto Japón), América Latina y el
Caribe, Melanesia, Micronesia y Polinesia.
ESPERANZA DE VIDA AL NACER
AMÉRICA LATINA: ASPECTOS DEMOGRÁFICOS
• Por otra parte, los patrones poblacionales en América Latina siguen mostrando el avance de un proceso de transición demográfica caracterizado por:
• La reducción de las tasas de fertilidad.
• La disminución de las tasas de mortalidad.
• El aumento de la esperanza de vida.
• En conjunto, estos patrones demográficos ponen en evidencia el proceso de envejecimiento poblacional en esta región del mundo.
• Esto implica la necesidad de enfatizar en mecanismos de ahorro de medio y largo plazo para lidiar con los efectos de este proceso demográfico en la dimensión de las pensiones y los sistemas de salud.
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
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(RA
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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
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Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
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Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
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(RA
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2010
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
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Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2030
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2070
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
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Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
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AMÉRICA LATINA
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5-90-4
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HombresMujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2000
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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
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HombresMujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2005
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NG
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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
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AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2010
(RA
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EDA
D)
100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
5-90-4
(MILES)
-30.000 -15.000 0 15.000 30.000
HombresMujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2015
(RA
NG
OS
DE
EDA
D)
100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
5-90-4
(MILES)
-30.000 -15.000 0 15.000 30.000
HombresMujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2020
(RA
NG
OS
DE
EDA
D)
100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
5-90-4
(MILES)
-30.000 -15.000 0 15.000 30.000
HombresMujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2025
(RA
NG
OS
DE
EDA
D)
100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
5-90-4
(MILES)
-30.000 -15.000 0 15.000 30.000
HombresMujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2030
(RA
NG
OS
DE
EDA
D)
100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
5-90-4
(MILES)
-30.000 -15.000 0 15.000 30.000
HombresMujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2035
(RA
NG
OS
DE
EDA
D)
100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
5-90-4
(MILES)
-30.000 -15.000 0 15.000 30.000
HombresMujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2040
(RA
NG
OS
DE
EDA
D)
100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
5-90-4
(MILES)
-30.000 -15.000 0 15.000 30.000
HombresMujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2045
(RA
NG
OS
DE
EDA
D)
100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
5-90-4
(MILES)
-30.000 -15.000 0 15.000 30.000
HombresMujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2050
(RA
NG
OS
DE
EDA
D)
100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
5-90-4
(MILES)
-30.000 -15.000 0 15.000 30.000
HombresMujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2055
(RA
NG
OS
DE
EDA
D)
100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
5-90-4
(MILES)
-30.000 -15.000 0 15.000 30.000
HombresMujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2060
(RA
NG
OS
DE
EDA
D)
100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
5-90-4
(MILES)
-30.000 -15.000 0 15.000 30.000
HombresMujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2065
(RA
NG
OS
DE
EDA
D)
100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
5-90-4
(MILES)
-30.000 -15.000 0 15.000 30.000
HombresMujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2070
(RA
NG
OS
DE
EDA
D)
100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
5-90-4
(MILES)
-30.000 -15.000 0 15.000 30.000
HombresMujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2075
(RA
NG
OS
DE
EDA
D)
100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
5-90-4
(MILES)
-30.000 -15.000 0 15.000 30.000
HombresMujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2080
(RA
NG
OS
DE
EDA
D)
100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
5-90-4
(MILES)
-30.000 -15.000 0 15.000 30.000
HombresMujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2085
(RA
NG
OS
DE
EDA
D)
100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
5-90-4
(MILES)
-30.000 -15.000 0 15.000 30.000
HombresMujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2090
(RA
NG
OS
DE
EDA
D)
100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
5-90-4
(MILES)
-30.000 -15.000 0 15.000 30.000
HombresMujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2095
(RA
NG
OS
DE
EDA
D)
100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
5-90-4
(MILES)
-30.000 -15.000 0 15.000 30.000
HombresMujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
2100
(RA
NG
OS
DE
EDA
D)
100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14
5-90-4
(MILES)
-30.000 -15.000 0 15.000 30.000
HombresMujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
(RA
NG
OS
DE
EDA
D)
100+
90-94
80-84
70-74
60-64
50-54
40-44
30-34
20-24
10-14
0-4
(MILES)
-400.000 -200.000 0 200.000 400.000
PAÍSES MENOS DESARROLLADOS
2100
(RA
NG
OS
DE
EDA
D)
100+
90-94
80-84
70-74
60-64
50-54
40-44
30-34
20-24
10-14
0-4
(MILES)
-30.000 -15.000 0 15.000 30.000
Hombres Mujeres
AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)
(RA
NG
OS
DE
EDA
D)
100+
90-94
80-84
70-74
60-64
50-54
40-44
30-34
20-24
10-14
0-4
(MILES)
-50.000 -25.000 0 25.000 50.000
PAÍSES MÁS DESARROLLADOS
Desempeño del mercado | 2Tendencias estructurales y la BPS | 3
Contexto económico y demográfico | 1
CONTENIDO DE LA PRESENTACIÓN
Presentación
DESEMPEÑO DEL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2018
4
Por factores macroeconómicos tanto globales como idiosincrásicos.
Afectado por el entorno económico
Algunos mercados con crecimientos nominales y reales en moneda local, negativos.
Con menor sincronía entre mercados
Reducción de indicadores de penetración, densidad y profundización del seguro respecto al año previo.
Con deterioro en los indicadores estructurales
1
Con ROE positivo en todos los mercados aseguradores de la región.
Con mantenimiento de la rentabilidad
3
2
AMÉRICA LATINA: CRECIMIENTO ECONÓMICO Y DEMANDA ASEGURADORA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de organismos supervisores de la región y FMI)
(MIL
LARD
OS
DE
USD
)
0
60
120
180
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Mercado total
150,6
-20 %
-10 %
0 %
10 %
20 %
30 %
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
2018
Crecimiento nominal PIB Crecimiento nominal primas
PRIMAS DEL MERCADO ASEGURADOR
*Crecimiento del PIB y primas de seguros expresados en USD.
CRECIMIENTO DEL MERCADO ASEGURADOR*
Brasil
México
Colombia
Argentina
Perú
Venezuela
Chile
Guatemala
Ecuador
Bolivia
Rep. Dominicana
Honduras
Paraguay
Nicaragua
El Salvador
Costa Rica
Panamá
Uruguay
Puerto Rico
(MILLONES)
0 50 100 150 200 250
2,9
3,5
4,2
5,0
6,5
6,5
7,0
9,7
10,7
11,5
17,4
17,6
19,0
28,5
32,5
44,8
50,3
127,6
211,0
Población 2018
AMÉRICA LATINA: POBLACIÓN Y MERCADOS ASEGURADORES
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU y con datos de los organismos de supervisión de la región)
Brasil
México
Puerto Rico
Argentina
Chile
Colombia
Perú
Ecuador
Panamá
Uruguay
Costa Rica
Rep. Dominicana
Guatemala
El Salvador
Bolivia
Honduras
Paraguay
Venezuela
Nicaragua
(MILLARDOS DE USD)
0 9 17 26 34 43 51 60
0,2
0,4
0,4
0,5
0,5
0,7
0,9
1,2
1,3
1,5
1,6
1,7
3,9
9,2
13,9
13,9
13,9
27,3
57,6
Primas de seguros en 2018
AMÉRICA LATINA: CRECIMIENTO ECONÓMICO Y DEMANDA ASEGURADORA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de organismos supervisores de la región y FMI) *Crecimiento del PIB y primas de seguros expresados en USD.
PRIMAS DEL MERCADO ASEGURADOR
150,6
CRECIMIENTO DEL MERCADO ASEGURADOR*
-20 %
-10 %
0 %
10 %
20 %
30 %
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
2018
Crecimiento nominal PIB Crecimiento nominal primas
(MIL
LARD
OS
DE
USD
)
0
60
120
180
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
No Vida Vida
(55,4%) +0,8 pp vs 2017
(44,6%) -0,8 pp vs 2017
AMÉRICA LATINA: EVOLUCIÓN DEL MERCADO ASEGURADOR
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de organismos supervisores de la región)
VARIACIÓN ANUAL (%)
-20 %
-10 %
0 %
10 %
20 %
30 %
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Total Vida No Vida
-4,0%
-7,2%-5,5%
PRIMAS DEL MERCADO ASEGURADOR
(MIL
LARD
OS
DE
USD
)
0
60
120
180
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
No Vida Vida
(55,4%) +0,8 pp vs 2017
(44,6%) -0,8 pp vs 2017
150,6
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de organismos supervisores de la región y Swiss Re)
VARIACIÓN ANUAL (%)
-20 %
-10 %
0 %
10 %
20 %
30 %
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Total Vida No Vida
-4,0%
-7,2%-5,5%
Total Vida No Vida
2018 Mercado global 1,5 % 0,2 % 3,0 % Mercado latinoamericano -5,5 % -7,2 % -4,0 %
2017 Mercado global 1,5 % 0,5 % 2,8 % Mercado latinoamericano 8,6 % 9,0 % 8,2 %
AMÉRICA LATINA: CRECIMIENTO DE LOS MERCADOS ASEGURADORES
0 %
1 %
2 %
3 %
4 %
1980
1985
1990
1995
2000
2005
2010
2015
2018
-1,08 pp
Efecto de la crisis de la deuda -0,40 pp
Efecto de la crisis dot-com
-0,64 pp
Efecto de la crisis global
PARTICIPACIÓN DE PRIMAS DEL MERCADO LATINOAMERICANO EN LAS PRIMAS MUNDIALES (cuota de mercado en USD, %)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de Swiss Re)
3,1%
AMÉRICA LATINA: CRECIMIENTO DE LOS MERCADOS ASEGURADORES
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
Rep. Dominicana
Perú
Bolivia
Puerto Rico
Chile
El Salvador
Panamá
México
Paraguay
Honduras
Colombia
Ecuador
Costa Rica
Nicaragua
Guatemala
Uruguay
Brasil
Argentina
Venezuela
-90 % -60 % -30 % -0 % 30 %
-63,0 %
-23,7 %
-13,4 %
-5,6 %
0,6 %
1,3 %
1,3 %
3,6 %
4,6 %
5,8 %
6,0 %
6,4 %
6,7 %
6,7 %
8,7 %
9,1 %
10,7 %
12,7 %
15,6 %
Crecimiento (en USD)
VARIACIÓN ANUAL (%)
-20 %
-10 %
0 %
10 %
20 %
30 %
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Total Vida No Vida
-4,0%
-7,2%-5,5%
Venezuela
Argentina
Rep. Dominicana
Perú
Bolivia
Puerto Rico
México
Paraguay
Honduras
Chile
Nicaragua
El Salvador
Panamá
Colombia
Ecuador
Costa Rica
Guatemala
Uruguay
Brasil
-20 % 0 % 20 % 40 %
-0,9 %
1,3 %
3,0 %
3,0 %
3,6 %
4,9 %
6,7 %
6,7 %
6,8 %
7,6 %
7,7 %
8,1 %
8,2 %
9,1 %
10,7 %
13,6 %
20,7 %
29,5 %
69.508,2 %
Crecimiento nominal (en moneda local)
Rep. Dominicana
Perú
Bolivia
Puerto Rico
Panamá
El Salvador
Chile
Paraguay
Ecuador
Honduras
México
Nicaragua
Colombia
Costa Rica
Guatemala
Argentina
Brasil
Uruguay
Venezuela
-120 % -80 % -40 % 0 %
-92,5 %
-5,9 %
-4,4 %
-3,5 %
-0,7 %
0,7 %
1,6 %
1,7 %
3,1 %
3,2 %
3,8 %
4,0 %
5,2 %
5,6 %
5,9 %
6,4 %
8,2 %
12,1 %
16,5 %
Crecimiento real (en moneda local)
AMÉRICA LATINA: CRECIMIENTO DE LOS MERCADOS ASEGURADORES
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
Rep. Dominicana
Perú
Bolivia
Puerto Rico
Chile
El Salvador
Panamá
México
Paraguay
Honduras
Colombia
Ecuador
Costa Rica
Nicaragua
Guatemala
Uruguay
Brasil
Argentina
Venezuela
-90 % -60 % -30 % -0 % 30 %
-63,0 %
-23,7 %
-13,4 %
-5,6 %
0,6 %
1,3 %
1,3 %
3,6 %
4,6 %
5,8 %
6,0 %
6,4 %
6,7 %
6,7 %
8,7 %
9,1 %
10,7 %
12,7 %
15,6 %
Crecimiento (en USD)
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
(PUNTOS PORCENTUALES)
-10 -5 0 5 10 15 20 25
Vida No Vida Crecimiento anual (pp)
Contribución al crecimiento (pp)
Vida No Vida
2008 18,0 6,2 11,8
2009 -0,4 0,9 -1,3
2010 22,1 10,9 11,2
2011 18,4 8,3 10,1
2012 7,4 5,0 2,5
2013 4,1 1,6 2,5
2014 -4,2 0,3 -4,4
2015 -7,5 -4,7 -2,8
2016 1,2 3,1 -1,8
2017 8,5 4,0 4,5
2018 -5,5 -3,3 -2,2
AMÉRICA LATINA: CONTRIBUCIONES AL CRECIMIENTO DEL SECTOR ASEGURADOR TOTAL
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de organismos supervisores de la región)
CONTRIBUCIÓN AL CRECIMIENTO CONTRIBUCIÓN POR RAMOS
AMÉRICA LATINA: PRIMAS POR RAMOS DE ASEGURAMIENTO
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
Composición de la cartera de riesgos en 2018
12,9 %
2,8 %
3,7 %
5,3 %
11,9 %18,7 %
6,4 %
38,3 % Vida individual y colectivoVida previsional y pensionesAutomóvilesSaludIncendios y líneas aliadasAccidentes de trabajoAccidentes personalesOtros ramos de daños*
*Incluye: Transportes, Responsabilidad civil, Crédito y caución, y otros ramos de daños.
Salud
Vida Previsional y/o Pensiones
Incendios y/o Líneas aliadas
Responsabilidad Civil
Crédito y/o Caución
Accidentes Personales
Otros Daños
Transportes
Automóviles
Vida individual y colectivo
Accidentes de Trabajo
-30 % -20 % -10 % 0 % 10 % 20 % 30 %
14,7 %
9,8 %
9,3 %
12,9 %
11,7 %
10,1 %
23,8 %
11,3 %
8,4 %
3,7 %
5,1 %
-21,8 %
-9,1 %
-7,4 %
-6,6 %
-2,2 %
-2,1 %
-1,5 %
1,4 %
4,1 %
5,9 %
7,2 %
2018 2017
Brasil
México
Argentina
Chile
Colombia
Perú
Puerto Rico
Costa Rica
Guatemala
Rep. Dominicana
Venezuela**
Honduras
Ecuador
Paraguay
El Salvador*
Bolivia
Nicaragua
Uruguay
Panamá
0 2.000 4.000 6.000
18,7
33,1
35,7
36,2
43,0
51,0
51,5
66,8
102,0
118,3
125,2
137,2
319,8
571,8
796,8
1.663,7
2.468,0
5.150,6
Resultado neto (millardos USD)
n.d.
Argentina
Rep. Dominicana
Nicaragua
Guatemala
Brasil
México
Honduras
Paraguay
Perú
Panamá**
Colombia
Bolivia
Chile
El Salvador
Ecuador
Costa Rica
Puerto Rico
Uruguay
Venezuela**
0 % 10 % 20 % 30 %
1,4 %
2,8 %
5,4 %
7,1 %
8,3 %
9,2 %
11,2 %
11,5 %
12,7 %
13,0 %
14,6 %
17,3 %
21,4 %
22,1 %
22,3 %
22,9 %
24,0 %
24,7 %
28,6 %
ROE (en USD)
AMÉRICA LATINA: RESULTADOS Y RENTABILIDAD
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
Brasil
Ecuador
Panamá
Guatemala
Honduras
Rep. Dominicana
Nicaragua
Paraguay
El Salvador
Bolivia
Costa Rica
Venezuela**
Uruguay
Perú
México
Colombia
Chile
Argentina
Puerto Rico
-6.000 -4.000 -2.000 0 2.000
-3.657,9
-1.918,9
-596,3
-549,2
-388,1
-106,4
-58,4
-41,1
2,1
5,0
21,1
23,8
32,7
37,1
74,0
99,1
265,0
2.119,6
Resultado técnico (millardos USD)
n.d.
* El dato corresponde al resultado antes de impuestos. ** El dato corresponde a 2017, último disponible.
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
2.200
t
ÍNDICE HERFINDAHL DE CONCENTRACIÓN (IHH)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de Swiss Re)
Umbral de concentración alta (1800 p)
Umbral de concentración moderada (1000 p)
AMÉRICA LATINA: CONCENTRACIÓN DE LA INDUSTRIA ASEGURADORA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
CR5 > 75%
Costa Rica
Uruguay
Perú
Honduras
Panamá
Nicaragua*
Rep. Dominicana
Guatemala
Bolivia
Puerto Rico
El Salvador
Venezuela
Brasil
Paraguay
Ecuador
México
Colombia
Chile
Argentina
0 % 25 % 50 % 75 % 100 %
28,1 %
40,1 %
41,6 %
44,4 %
48,8 %
49,1 %
50,0 %
52,0 %
54,5 %
55,5 %
60,8 %
64,0 %
72,1 %
72,7 %
74,9 %
76,5 %
80,2 %
90,5 %
91,2 %
Índice CR5 (%)
*El dato de Nicaragua corresponde a la estimación del CR3.
IHH > 1.800
IHH > 1.000
Costa Rica
Uruguay
Nicaragua
Perú
Honduras
Panamá
Rep. Dominicana
Guatemala
Bolivia
El Salvador
Puerto Rico
Venezuela
Paraguay
Ecuador
Brasil
México
Colombia
Chile
Argentina
0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000
286
504
533
570
675
695
732
733
743
810
975
1.190
1.216
1.352
1.489
1.863
2.240
4.519
5.266
Índice Herfindahl
Desempeño del mercado | 2Tendencias estructurales y la BPS | 3
Contexto económico y demográfico | 1
CONTENIDO DE LA PRESENTACIÓN
Presentación
AMÉRICA LATINA: ÍNDICE DE PENETRACIÓN
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
+0,56 pp vs 2008
PENETRACIÓN (primas / PIB)
0 %
1 %
2 %
3 %
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Total Vida No Vida
1,6%
1,3%
2,9%
-0,05 pp vs 2017
AMÉRICA LATINA: ÍNDICE DE PENETRACIÓN
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
Puerto RicoChileBrasil
AMÉRICA LATINAColombia
ArgentinaEl Salvador
Uruguay
PanamáCosta Rica
MéxicoHonduras
Perú
NicaraguaEcuador
Rep. Dominicana
BoliviaGuatemala
ParaguayVenezuela
0 % 5 % 10 % 15 %
0,4 %
1,1 %
1,2 %
1,3 %
1,5 %
1,6 %
1,7 %
1,7 %
2,0 %
2,2 %
2,3 %
2,4 %
2,5 %
2,5 %
2,7 %
2,8 %
2,9 %
3,1 %
4,6 %
13,4 %
Penetración por mercadoPENETRACIÓN (primas / PIB)
0 %
1 %
2 %
3 %
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Total Vida No Vida
1,6%
1,3%
2,9%
AMÉRICA LATINA: ÍNDICE DE DENSIDAD
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
+62 USD (+33%) vs 2008
0
100
200
300
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Total Vida No Vida
DENSIDAD (primas per cápita, USD)
137
110
247 -17 USD (-6%) vs 2017
0
100
200
300
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Total Vida No Vida
AMÉRICA LATINA: ÍNDICE DE DENSIDAD
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
DENSIDAD (primas per cápita, USD)
137
110
247
Puerto RicoChile
Uruguay
PanamáArgentina
BrasilCosta Rica
AMÉRICA LATINA
MéxicoColombia
PerúRep. Dominicana
El Salvador
EcuadorParaguay
Guatemala
HondurasBolivia
NicaraguaVenezuela
0 250 500 750 1.000
13
35
47
49
54
63
99
102
113
122
186
216
247
267
275
314
376
432
740
4.586
Densidad por mercado
AMÉRICA LATINA: ÍNDICE DE PROFUNDIZACIÓN
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
+8,4 pp vs 2008
30 %
35 %
40 %
45 %
50 %
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Profundización
PROFUNDIZACIÓN (primas del seguro de Vida / primas totales)
44,6%-0,8 pp vs 2017
30 %
35 %
40 %
45 %
50 %
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Profundización
AMÉRICA LATINA: ÍNDICE DE PROFUNDIZACIÓN
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)
PROFUNDIZACIÓN (primas del seguro de Vida / primas totales)
44,6%
BrasilChile
México
AMÉRICA LATINAPerú
UruguayBolivia
El Salvador
HondurasColombia
PanamáEcuador
Guatemala
NicaraguaCosta Rica
Rep. Dominicana
ParaguayArgentina
Puerto RicoVenezuela
0 % 20 % 40 % 60 % 80 %
1,0 %
9,7 %
13,5 %
14,0 %
16,0 %
16,1 %
20,5 %
20,9 %
24,4 %
25,0 %
31,3 %
32,5 %
33,3 %
33,7 %
39,7 %
44,2 %
44,6 %
46,3 %
60,8 %
61,8 %
Profundización por mercado
AMÉRICA LATINA: EVOLUCIÓN ESTRUCTURAL DEL MERCADO ASEGURADOR
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
Penetración No Vida
Profundización
Penetración Vida
Densidad
1
ÍNDICE COMPARATIVO 2008-2018 (2008 = 1,0)
2008
2018
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
EVOLUCIÓN DE MEDIO PLAZO DEL MERCADO ASEGURADOR
PEN
ETRA
CIÓ
N (P
RIM
AS /
PIB)
2,0 %
2,2 %
2,4 %
2,6 %
2,8 %
3,0 %
PROFUNDIZACIÓN (PARTICIPACIÓN DE SEGUROS DE VIDA EN LA CARTERA TOTAL)
36 % 38 % 40 % 42 % 44 % 46 %
20182016
2014
2012
20102008
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO (BPS)
Cobertura de seguros efectivamente adquirida por una sociedad
Cobertura de seguros económicamente necesaria y beneficiosa para la sociedad
BPS
AMÉRICA LATINA: BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO
BPS VIDA Y NO VIDA
(MIL
LARD
OS
DE
USD
)
0
100
200
300
400
500
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
BPS No-Vida BPS Vida
95,9 (37,7%)
158,4 (62,3%)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
254,3
AMÉRICA LATINA: BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
(MIL
LARD
OS
DE
USD
)
0
50
100
150
200
250
300Br
asil
Méx
ico
Arge
ntin
a
Colo
mbi
a
Perú
Chile
Vene
zuel
a
Ecua
dor
Gua
tem
ala
Rep.
Dom
inic
ana
Pana
má
Cost
a Ri
ca
Urug
uay
Puer
to R
ico
Para
guay
Boliv
ia
Hond
uras
El S
alva
dor
Nic
arag
ua
AMÉR
ICA
LATI
NA
INTEGRACIÓN DE LA BPS DE LA REGIÓN
$USD 254,3 mM
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
AMÉRICA LATINA: BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO
(MIL
LARD
OS
DE
USD
)
0
100
200
300
400
500
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Mercado real BPS Total
MERCADO POTENCIAL DE SEGUROS
254,3
404,9
150,6
BPS VIDA Y NO VIDA(M
ILLA
RDO
S D
E U
SD)
0
100
200
300
400
500
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
BPS No-Vida BPS Vida
95,9 (37,7%)
158,4 (62,3%)
254,3
BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
0,0
0,5
1,0
1,5
0
2
4
6
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Mercado total Vida No Vida (eje derecha)
AMÉRICA LATINA: BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO
BPS VIDA Y NO VIDA(M
ILLA
RDO
S D
E U
SD)
0
100
200
300
400
500
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
BPS No-Vida BPS Vida
95,9 (37,7%)
158,4 (62,3%)
254,3
BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
0,0
0,5
1,0
1,5
0
2
4
6
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Mercado total Vida No Vida (eje derecha)
AMÉRICA LATINA: BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO
Mercado total Vida No Vida
2008 2,5 4,8 1,32018 1,7 2,4 1,1
2008-2018 Variación absoluta -0,84 -2,40 -0,12 Variación porcentual -33,3 % -50,4 % -9,2 %
2017-2018 Variación absoluta 0,06 0,14 0,02 Variación porcentual 3,8 % 6,2 % 1,6 %
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
EVOLUCIÓN DE LA BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO
Total
Vida No Vida
2345 1
2008
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
EVOLUCIÓN DE LA BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO
Total
Vida No Vida
2345 1
2018
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
AMÉRICA LATINA: BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO
Puerto RicoChileBrasil
AMÉRICA LATINAColombia
ArgentinaEl Salvador
Uruguay
PanamáMéxico
Costa RicaHonduras
Perú
NicaraguaEcuador
Rep. Dominicana
BoliviaGuatemala
ParaguayVenezuela
0 5 10 15 20
20,0
6,3
5,5
4,9
4,2
3,9
3,6
3,4
2,9
2,5
2,5
2,2
2,1
2,0
1,9
1,8
1,7
1,5
0,7
0,2
BPS como % del mercadoBPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO
0,0
0,5
1,0
1,5
0
2
4
6
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Mercado total Vida No Vida (eje derecha)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
AMÉRICA LATINA: BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO
ChileBrasil
Puerto RicoAMÉRICA LATINA
México
UruguayColombia
El SalvadorPerú
Honduras
PanamáBolivia
EcuadorArgentinaCosta Rica
NicaraguaGuatemala
Rep. DominicanaParaguay
Venezuela
0 10 20 30 40
1.060,1
27,8
17,0
16,4
11,3
11,0
10,8
10,2
8,8
6,1
5,8
4,6
4,1
3,9
3,3
3,2
2,4
2,3
1,2
0,5
BPS Vida como % del mercado respectivo
Puerto RicoChileBrasil
AMÉRICA LATINAColombia
ArgentinaEl Salvador
Uruguay
PanamáMéxico
Costa RicaHonduras
Perú
NicaraguaEcuador
Rep. Dominicana
BoliviaGuatemala
ParaguayVenezuela
0 5 10 15 20
20,0
6,3
5,5
4,9
4,2
3,9
3,6
3,4
2,9
2,5
2,5
2,2
2,1
2,0
1,9
1,8
1,7
1,5
0,7
0,2
BPS como % del mercado
Puerto RicoArgentina
ColombiaCosta Rica
Chile
PanamáEl Salvador
AMÉRICA LATINAUruguay
Nicaragua
HondurasRep. Dominicana
MéxicoEcuador
Brasil
PerúGuatemala
ParaguayBolivia
Venezuela
0 3 6 9
8,9
2,9
2,7
2,6
2,5
1,9
1,9
1,9
1,7
1,6
1,5
1,3
1,1
1,0
0,9
0,9
0,8
0,8
0,5
0,0
BPS No Vida como % del mercado respectivo
AMÉRICA LATINAArgentina
BoliviaBrasilChile
ColombiaCosta Rica
EcuadorEl SalvadorGuatemala
HondurasMéxico
NicaraguaPanamá
ParaguayPerú
Puerto RicoRepública Dominicana
UruguayVenezuela
0 2 4 6 8 10 12
2018
AMÉRICA LATINAArgentina
BoliviaBrasilChile
ColombiaCosta Rica
EcuadorEl SalvadorGuatemala
HondurasMéxico
NicaraguaPanamá
ParaguayPerú
Puerto RicoRepública Dominicana
UruguayVenezuela
0 2 4 6 8 10 12
20,0
2,1
4,2
0,2
3,4
6,3
2,2
3,6
2,5
2,9
5,5
2,0
3,9
2,5
1,8
0,7
1,5
4,9
1,9
1,7
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
2008
2018
(número de veces el mercado asegurador en el año respectivo)
BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO REAL
MERCADO TOTAL
AMÉRICA LATINAArgentina
BoliviaBrasilChile
ColombiaCosta Rica
EcuadorEl SalvadorGuatemala
HondurasMéxico
NicaraguaPanamá
ParaguayPerú
Puerto RicoRep. Dominicana
UruguayVenezuela
0 1 2 3 4
AMÉRICA LATINAArgentina
BoliviaBrasilChile
ColombiaCosta Rica
EcuadorEl SalvadorGuatemala
HondurasMéxico
NicaraguaPanamá
ParaguayPerú
Puerto RicoRep. Dominicana
UruguayVenezuela
0 25 50 75 100
2018
AMÉRICA LATINAArgentina
BoliviaBrasilChile
ColombiaCosta Rica
EcuadorEl SalvadorGuatemala
HondurasMéxico
NicaraguaPanamá
ParaguayPerú
Puerto RicoRep. Dominicana
UruguayVenezuela
0 1 2 3 4
8,9
1,3
1,7
0,0
2,5
2,7
0,9
1,5
1,9
1,6
2,6
1,0
1,9
0,8
0,8
0,9
1,9
2,9
0,5
1,1
2018
AMÉRICA LATINAArgentina
BoliviaBrasilChile
ColombiaCosta Rica
EcuadorEl SalvadorGuatemala
HondurasMéxico
NicaraguaPanamá
ParaguayPerú
Puerto RicoRep. Dominicana
UruguayVenezuela
0 25 50 75 100
1.060,1
3,3
17,0
2,3
4,6
27,8
6,1
11,3
3,2
5,8
16,4
4,1
10,2
11,0
3,9
0,5
1,2
8,8
10,8
2,4
2008
2018
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
(número de veces el mercado asegurador en el año respectivo) (número de veces el mercado asegurador en el año respectivo)
2008
2018
VIDA NO VIDA
BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO REAL
2007
-201
720
08-2
018
0 % 2 % 4 % 6 % 8 % 10 %
2,6 %
4,8 %
6,2 %
8,7 %
4,0 %
6,4 %
Total Vida No Vida
TASA DE CRECIMIENTO ANUAL DEL MERCADO (%)
En 2
017
En 2
018
-8 -6 -4 -2 0
-5,4
-3,1
-6,7
-3,7
-6,4
-3,8
Total Vida No Vida
SUFICIENCIA (INSUFICIENCIA) PARA CERRAR LA BPS DE 2018 EN 10 AÑOS (PP)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
AMÉRICA LATINA: CAPACIDAD PARA CERRAR LA BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO
10,2%
10,4%
MERCADO TOTAL: SUFICIENCIA (INSUFICIENCIA) PARA CERRAR LA BPS DE 2018 EN 10 AÑOS (PP)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
AMÉRICA LATINA: CAPACIDAD PARA CERRAR LA BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO
ArgentinaChile
UruguayBrasil
Puerto RicoColombiaNicaragua
MéxicoPerú
Costa RicaPanamá
AMÉRICA LATINAHonduras
Rep. DominicanaEl Salvador
ParaguayBolivia
EcuadorGuatemalaVenezuela
-15 -10 -5 0 5 10 15
-12,6
-10,5
-9,3
-8,1-7,7
-7,3
-7,1
-6,4
-5,0-4,5
-4,5
-3,5
-3,4
-0,72,1
2,4
3,6
4,2
20,0
n.a.
(puntos porcentuales)
UruguayBrasilChile
Costa RicaArgentina
MéxicoPerú
Puerto RicoAMÉRICA LATINA
ColombiaBolivia
HondurasNicaragua
El SalvadorPanamáEcuador
Rep. DominicanaParaguay
GuatemalaVenezuela
-30 -15 0 15
-23,8
-20,7
-19,1
-15,9-15,8
-13,5
-13,0
-10,9
-9,5-8,0
-6,7
-6,1
-5,5
-5,2-3,4
-2,7
5,3
6,1
7,7
n.a.
(puntos porcentuales)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
AMÉRICA LATINA: CAPACIDAD PARA CERRAR LA BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO
ArgentinaPuerto Rico
ColombiaUruguay
ChileNicaragua
PanamáCosta Rica
Rep. DominicanaParaguay
MéxicoBrasilPerú
El SalvadorHonduras
AMÉRICA LATINAEcuador
GuatemalaBolivia
Venezuela
-10 -5 0 5 10 15 20
-6,7
-6,2
-5,6
-5,4-3,4
-3,2
-3,1
-2,4
-1,6-1,0
-0,6
1,0
1,3
2,62,7
3,8
4,4
15,8
28,6
n.a.
VIDA Y NO VIDA: SUFICIENCIA (INSUFICIENCIA) PARA CERRAR LA BPS DE 2018 EN 10 AÑOS (PP)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
EVOLUCIÓN DE MEDIO PLAZO DEL MERCADO ASEGURADOR
100
120
140
160
180
200
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Índice de Evolución del Mercado, IEM (2005=100)
• Mercado asegurador
AMÉRICA LATINA: ANÁLISIS POR PAÍS
• Entorno macroeconómico
• Rankings del mercado asegurador
• Aspectos regulatorios relevantes
• Índice de Evolución del Mercado
• Estimación de la Brecha de Protección del Seguro
• Penetración, densidad y profundización
• Resultados y rentabilidad
• Desempeño técnico
• Provisiones técnicas
• Inversiones
• Balance y fondos propios
• Crecimiento
ANÁLISIS POR PAÍSMÉXICO
GUATEMALAHONDURAS
EL SALVADOR NICARAGUA
COSTA RICA
REPÚBLICA DOMINICANA
PUERTO RICO
PANAMÁ
PERÚ
ECUADOR
VENEZUELA
BRASIL
BOLIVIA
PARAGUAYCHILE
ARGENTINA
URUGUAY
COLOMBIA
EN SÍNTESIS
• La economía latinoamericana se desaceleró visiblemente en 2018, como resultado de la escalada de tensiones comerciales, la volatilidad del precio de las materias primas, y el empeoramiento de las condiciones financieras.
• El mercado asegurador latinoamericano en 2018 se situó en 150,6 millardos de USD. • Con caídas en el tamaño del mercado medido en USD en los casos de
Venezuela, Argentina, Brasil y Uruguay.
• Las primas de seguros decrecieron -5,5% en 2018 (-14,0 pp vs 2017). El segmento de Vida decreció -7,2% (-16,1 pp vs 2017), en tanto que el de No Vida lo hizo en -4,0% (-12,2 pp vs 2017). • Medidos en moneda local, salvo Brasil todos los mercados tuvieron
crecimientos nominales.
• En términos reales (eliminando el efecto de la inflación), los mercados de la región también crecieron, con excepción de Venezuela, Uruguay, Brasil, Argentina y Guatemala.
• A pesar de ello, el desempeño del mercado asegurador siguió siendo acompañado por rentabilidades netas positivas en todos los mercados de la región.
EN SÍNTESIS
• En general, los mercados aseguradores de la región mantienen bajos niveles de concentración y, en consecuencia, un entorno de alta competencia. • La excepción siguen siendo los mercados de Costa Rica, Uruguay, Nicaragua y,
marginalmente, Perú.
• A pesar de presentar comportamientos positivos a lo largo de la pasada década (2008-2018), los tres indicadores estructurales del mercado asegurador latinoamericano mostraron un ligero deterioro respecto a 2017: • El índice de penetración (2,9%) se redujo en -0,05 pp.
• La densidad (247 USD) fue -6,0% menor que del año previo.
• La profundización (44,6%), cayó -0,8 pp.
• La Brecha de Protección del Seguro (BPS) en América Latina se situó en 254,3 millardos de USD, con un ratio de 1,7 veces respecto al mercado actual (3,8% más que en 2017). • El 62,3% de la brecha de aseguramiento correspondió al segmento de los
seguros de Vida (+1,6 pp vs 2017).
• El mercado potencial de seguros en 2017 se situó en 404,9 millardos de USD.
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Servicio de Estudios de MAPFRE
EL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2018 Madrid, Fundación MAPFRE, 2019.
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