Informe Anual 2006-2007 - envasesvenezolanos.com.ve

Informe Anual

2006-2007

ContenIdo

4 JuntaDirectiva

5 DirecciónEjecutiva

7 Convocatoria

9 InformedelaJuntaDirectiva

15 InformedelosComisarios

16 EstadosFinancieros

deEnvasesVenezolanosS.A

20 PropuestadeDividendos

21 PropuestadeObligaciones

23 InformedelosContadores

PúblicosIndependientes

EstadosFinancierosConsolidados

consusnotas

�

JUntA dIReCtIVA

Directores PrinciPales

GustavoRoosenP.Presidente

TomásRoosenP.Presidente ejecutivo

CésarA.RojasV.secretario

BenitoZapataCárdenas(+)AlejandroZapataGonzálezFranciscoL.PazParraGiancarloPietriVelutiniJacquesVeraCarlosBernárdezLuisAugustoVegasBenedetti

Directores sUPlentes

EnriqueSánchezLuisAlbertoTinocoNelsonOrtízBernardoMartínezAcostaElionelBowenFranciscoMota

�

dIReCCIón eJeCUtIVA

Tomás Roosen P.Presidente ejecutivo

Alfredo Toaldo V. Gerente de administración y Finanzas

Leopoldo Bello A. Gerente General envases Venezolanos, s.a.

Edgar Hernández Gerente General envases aragua MaV, c.c.s.

Tulio GonzálezGerente de operaciones Vidrios Domésticos MaV, c.c.s.

Tibisay Nieves Gerente corporativo de relaciones industriales

Verónica AparicioGerente corporativo de logística y compras

Douglas Bolívar Gerente de Planta envases Venezolanos, s.a.

Roberto Alezard contralor corporativo

Eduardo Siverio Gerente de tesorería

Giovanny Morales Gerente de sistemas

Freddy Zapata Gerente de impuestos

�

ConVoCAtoRIA

enVases VeneZolanos, s.a.CapitalSuscritoyPagadoBs.18.029.140.660,00/Bs.F.18.029.140,66Caracas-VenezuelaRif.J-000127689

SeconvocaalosseñoresaccionistasdelaCompañía,paralaASAMBLEAGENERALORDINARIAquesecelebraráeljueves22deNoviembrede2007,alas10:30a.m.,enelEdificioTorreINGBank,CentroLetonia,piso5,ForoXXI,SalaOmegaI,LaCastellana,Caracas,conelobjetode:

1. ConsideraryresolversobreelInformedelaJuntaDirectivaylosEstadosFinancierosrelativosalejerciciocomprendidoentreel1°deSeptiembrede2006al31deAgostode2007,convistadelInformedelosComisariosydelosContadoresPúblicosIndependientes.

2. ConsideraryresolversobrelarecomendaciónrelativaaldecretodedividendoscontenidaenelInformedelaJuntaDirectiva.

3. Consideraryresolveracercadelaemisión,ofertapúblicaynegociacióndecualquiertipodeobligaciones,depapelescomercialesy/otítulosdeparticipación,hastaporlacantidadglobaldeveinticincomilmillonesdebolívares(Bs.25.000.000.000,00/Bs.F.25.000.000,00),deacuerdoconloestablecidoenlaLeydeMercadodeCapitales.

4. Consideraryresolveracercadelaremuneracióndelrepresentantecomúndelosobligacionistas,delostenedoresdepapelescomercialesy/otítulosdeparticipación.

5. Consujeciónaloresueltoalrespectoenlospuntosanteriores,consideraryresolveracercadeautorizaralaJuntaDirectivadelaCompañíaparaqueefectúeyanalicelascaracterísticasgene-ralesdelasobligacionesqueseemitan;determinarelmonto,plazos,monedas,series,redenciónydemástérminos,condicionesycaracterísticasdedichasemisiónoemisiones;designaralre-presentantecomúnprovisionaldelasobligaciones,delostenedoresdelospapelescomercialesy/otítulosdeparticipación;designarlasCalificadorasdeRiesgoquefuesenrequeridas;y,decidirsobrecualquierasuntorelacionadoconlaemisiónyofertapúblicadelostítulosvaloresqueseemitan,sinmáslimitacionesquelasestablecidasporlasleyesydemásnormasvigentesparaelmomentoderealizarlasemisiones.

6. DesignarlosmiembrosdelaJuntaDirectivaqueadministrarálaCompañíahastalapróximaAsam-bleaGeneralOrdinaria.

7. DesignaralosComisariosySuplentes.

8. DeterminarlaremuneracióndelosmiembrosdelaJuntaDirectivaydelosComisarios.

SeencuentranadisposicióndelosseñoresaccionistasenlasoficinasdelaCompañía:ElInformedelaJuntaDirectiva,elInformedelosComisariosylosEstadosFinancierosAuditados,correspondientesalejercicioconcluidoel31deAgostode2007,asícomotambiénloscurrículosvitaedelasternasparalaeleccióndelosComisariosysusSuplentes.

Caracas,7deNoviembrede2007.

PorLaJuntaDirectivaGustavoRoosen

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SeñoresAccionistas:

Duranteelejerciciofiscalreciénculminado,laeconomíadeVenezuelacontinuóexpandiéndoseapartirdelcrecimientodelgastopúblico,loqueresultóenunincrementodelProductoInternoBruto(PIB)Globaldel8,9%,ydelProductoInternoBruto(PIB)nopetrolerodel10,8%.ElGobiernoNacionalmantuvoelcontroldepreciosyelcontroldecambio;asícomotambiéncontrolsobrelastasasdeinterés,tantoactivascomopasivas.Lainflaciónacumuladaalcanzóel15,9%,mientrasqueelíndicededesempleoalmesdeagostofuedel8,6%.EltipodecambiocontinuóenBs.2.150,00porDólaramericano.

ElGobiernoNacionalhamantenidoelcontrolsobrelamayoríadelospreciosdelosalimentosdepri-meranecesidad,asícomoladistribucióndeestosrubrosalimentariosatravésdelacadenaMERCAL.Semantienenlossubsidiosaproductosespecíficosquehanafectadodeunamanerasignificativalatendenciadelconsumo.Hastalafechalosalimentosenconservasylasbebidasenlatadasnohansidobeneficiadosporestesubsidio.

Alolargodelañodelacuenta,elGobiernoNacionalhadecretadonuevasleyes,quehangeneradonuevasobligacionestalescomoelDecretoconFuerzadeLeyOrgánicadeCiencia,TecnologíaeInnovaciónylaLeyparaPersonasconDiscapacidad,laCompañíahacumplidocabalmenteconelordenamientoenestasmaterias.IgualmentefuereducidoelImpuestoalValorAgregadoal9%,locualtuvosurespectivoimpactoenlasObligacionesdelaCompañía.

InFoRMe de LA JUntA dIReCtIVA

PRINCIPALES ACTIVIDADES

DESARROLLADAS POR EL GRUPO

UNIDAD ESTRATEGICA DE NEGOCIOS TRES PIEZAS

Elejerciciofiscal2006-2007estuvocaracteriza-doporladisminucióndelconsumodeenvasesparasardinasyalincrementodelconsumodelosenvasesusadosparaatúnyotrosalimentos.AligualqueenañosanterioresestasvariacionessedebieronprincipalmentealasmedidastomadasporelGobiernoNacionalqueafectaronelmerca-dodealimentosenelpaís,talescomocontrolesdeprecios,subsidiosalasimportaciones,distri-buciónyventadeproductossustitutivosdelasconservasdepescado.

Nuestrasactividadesenesteejerciciocontinuarondirigidasamejorarnuestracapacidadderespues-taalmercado,alaumentodelaeficienciaycon-fiabilidaddelosprocesos,tantodemanufacturacomodecontrol.Asegurandoquelasrelacionescomercialesconnuestrosclientesesténbasadasenconfianzayfidelidadmutua,siempretratandodetenerunacarteraactualizadadeclientessol-ventesyconocedoresdesusmercados.

Losresultadoseconómicosydemanufacturahansidopositivos,logramosterminarelperiodosuperandolasmetasdeproducciónyventas,obteniendounincrementosuperioral30%encomparaciónalejerciciopasado.

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Seguimosennuestroempeñodemejorarconti-nuamentelapreparacióndenuestropersonalasícomonosesforzamosenquelaspersonasqueingresananuestraempresalogrenunprocesodeidentificaciónconlaspolíticas,normasymetasdelaOrganización.

UNIDAD ESTRATEGICA DE NEGOCIOS DOS PIEZAS

Elcrecimientosostenidodeconsumoderefres-coycervezareportadoenelinformeanualdelejercicioanterior,hapermitidoalaCompañíain-crementarsuvolumendeventaenun40%porencimadelmismoperiododelañoprecedente.

Motivadoaestecrecimientoyenvistaqueelmer-cadovenezolanodemandatresformatos(8,10y12oz.),laCompañíacomenzóunprogramadeinversioneslascualesesperaconcluirenelejer-ciciofiscal2007-2008yquelepermitaexpandirsucapacidadinstaladaycontinuaracompañandoelcrecimientoenlosvolúmenesdeventasquesevienenregistrando.

Enapoyoaestasinversiones,sehaintroducidounprocesodeMejoramientoContinuo,locualhafortalecidolaproductividadmediantelareduccióndelostiemposdecambiodeformatosyetiqueta,queredundanenelaprovechamientoalmáximodelacapacidadfabril.

UNIDAD ESTRATEGICA DE NEGOCIOS VIDRIO

EnelmesdemarzodelpresenteejercicioseculminóelproyectodereactualizacióndelaPlan-tadeVidriosDomésticos.Sereacondicionóelhornodefundiciónysepusoenmarchalanuevalíneaparalafabricacióndefrascosybotellas.Seculminaronlosprocesosdehomologaciónconlosclientesdelosdiferentesformatosqueseránfabricadosenestanuevalíneadeproducción.DeestamaneranoscomplaceinformarlesqueVI-DOSAoriginalmentediseñadaparafabricarlíneasdomésticasydelhogar,haincursionadoconéxitoenlafabricacióndeenvasesindustriales.

Duranteelejercicio2006-2007lacompañíaal-canzóunaproducciónde17.300.000Unidadesyunasventasde12.888.000Unidades.Hoyendía,VIDOSAtieneunaoperacióncontinualos7díasdelasemana,comoesusualentodaslas

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empresasquesededicanalafabricacióndeproductosdevidrio,paralocualyacuentaconunanóminafijadetrabajadoresespecializadosenlamateria.

Confecha30deagosto,laplantasufrióunsiniestrodebidoaldesbordamientodelRíoTuy,lasopera-cionessevieronafectadas,graciasalesfuerzodelaGerencia,laCompañíarestituyósusoperacionesdeproduccióndefrascosybotellasenfecha21deseptiembreylasprensasdeproduccióndevasoscomenzaronlaproducciónel3deoctubre.

Elsiniestroestabacubiertoporunapólizadeseguro,sinembargohemoshechounaprovisiónenlascuentasqueestamospresentandoparacubrircualquiercontingenciaadicional.

RELACIONES INDUSTRIALES Y RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL

LaGerenciadeRelacionesIndustrialesaconcentradotodossusesfuerzosenmantenerlapazlaboralentodaslasempresasdelgrupo,medianteeldialogoylaconciliación,yestrechandofuertesvínculosconlostrabajadoresylasorganizacionessindicales.

Conlafinalidaddeasumirlosnuevosretosdelaresponsabilidadsocialempresarial,hasidocreadalaGerenciadeBienestarSocial,cuyoobjetivoesservirdeenlaceentrelaempresa,lostrabajadoresysusfamiliares,atravésdeldesarrollodeprogramasyactividadessociales,educativasyculturales.Programasquenospermitanpotenciarlarelaciónconnuestrorecursohumano,desarrollandosucre-cimientopersonalyprofesional,ysuintegraciónactivaaldesarrollosocialyculturaldelacomunidadquenosrodea,conactividadesquepromuevanlasaludylaformacióndehábitosdevidasaludables,desdenutriciónsanahastaeldesarrollodelacapacidadfísica,atravésdelaprácticadeportiva.

EneláreadeAdiestramientoserealizaronprogramasparafortalecereldesarrollointegraldelostraba-jadores,conlafinalidaddelograrelequilibrioenciertosaspectospersonalesylaborales.Participaronenlosprogramasdeadiestramientos660trabajadoresquerepresentanel80%delafuerzalaboraldelaOrganización,aloscualesseleimpartió5.586horashombresdeadiestramiento,cubriendoaspectosdeseguridad,técnicos,mejoramientocontinuo,motivacionales,ISO9001-2000,ylaborales.

ADMINISTRACION Y FINANZAS

DeacuerdoconlaestrategiaestablecidaparaelmanejodelaestructuradelBalanceGeneral,laJuntaDirectivaautorizóaumentarlaemisióndeTítulosValoresalargoplazo,colocandobonosquirografariosatasafijadeinterés,ennivelesinferioresalastasasproyectadasparalospróximosaños,obteniendolosfondosnecesariosparafinanciarelcapitaldetrabajoyejecutarlosproyectosdeinversiónbajocondicionesfavorables.AsimismoconcluyóelprogramadeventadeinmueblesnoutilizadosenlasoperacionesdelGrupo,obteniendorecursosfinancierosadicionales.

Porotraparte,apesardelasdifícilescondicionesparaelabastecimientodemateriasprimaseinsu-mos,laempresamantuvounadecuadoniveldelosmaterialesrequeridosparalosprocesosfabrilesaloslargodelejercicioeconómico.

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LaCompañíadecidióadoptarlasNormasIn-ternacionalesdeInformaciónFinanciera(NIIF)paralaemisióndesusestadosfinancierosdeconformidadconloestablecidoporlaComisiónNacionaldeValoresparalasempresasinscritasenesaInstitución,mejorandoasílacalidaddesuInformaciónFinanciera.

Prosiguiendoconelplanfijadoparalossistemasdeinformación,laGerenciaconcluyólaimple-mentacióndecódigosdebarraparalaidenti-ficacióndeproductosterminados,mejorandoapreciablementeelseguimientoycontroldelotes.Duranteelpróximoañocontemplamosextenderestesistemaparaelcontroldemateriasprimasyproductosenproceso.Enunadelasplantasfueinstaladounplanpilotoparaelcontroldeaccesomediantehuelladactilar,previendointe-grarduranteelpróximoañoestecontrolatodoslosprocesosrelacionadosconlosmódulosdeNóminayRecursosHumanos.

Porotraparte,adecuándonosalDecretoconRango,ValoryFuerzadeLeydereconversiónmo-netarialaCompañíaadelantótodaslasaccionesnecesariasparadarcumplimientoalasnuevasformalidadesquerigenenestamateria.DeestamaneralaCompañíaestatotalmentepreparadaparacumplirconlasdisposicionesdeestaLeyapartirdel1ero.deenerode2008.

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RESULTADOS

Losresultadosdelejerciciofiscalmuestranunincrementoenlasventasyenlautilidadnetaobtenida;delamismamaneraseincrementoelniveldesolvenciadelbalance.

VENTAS (Bs. MM)

UTILIDAD NETA (Bs. MM)

2003 2004 2005 2006 2007

160.000

140.000

120.000

100.000

80.000

60.000

40.000

20.000

0

53.154

76.59884.925

95.861

149.566

2003 2004 2005 2006 2007

16.000

14.000

12.000

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

01.235

5.800

4.393 4.062

15.407

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ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO TOTAL

COSTOS FINANCIEROS / VENTAS

2003 2004 2005 2006 2007

0,14

0,12

0,10

0,08

0,06

0,04

0,02

0,00

0,13

0,07 0,07

0,05

0,03

2003 2004 2005 2006 2007

1,20

1,00

0,80

0,60

0,40

0,20

0,00

0,93

1,08 1,14

0,97

1,12

1�

BasadosenestosresultadoslaJuntaDirectivarecomiendaalaAsambleadeAccionistas:

1. EldecretodeundividendoaserconsideradoenelPunto2delaConvocatoria;y,

2. Continuarconlapolíticadeemisióndetítulosvaloresaserconsideradoenlospuntos3,4y5delaConvocatoria.

AgradecemosanuestrosAccionistas,clientes,entidadesfinancierasyproveedores,laconfianzayelapoyo,quenoshanbrindado.

Asímismo,expresamosatodosnuestrostrabajadores,unespecialreconocimiento,yaque,consuesfuerzoydedicación,hancontribuidoalfortalecimientodeENVASESVENEZOLANOS,S.A.ysusempresasfiliales.

LaJuntaDirectiva

1�

InFoRMe de Los CoMIsARIos

REPRODUCCIóN DEL ORIGINAL

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EnvasEs vEnEzolanos, s.a. BALAnCes GeneRALes

En miles de bolívares

31 de agosto de 2007 2006activos Activoscirculantes:Efectivoyequivalentesdeefectivo 1.316.108 2.095.678Inversionestemporales 1.078.574 -Efectosycuentasporcobrar:Comerciales 16.366.474 10.249.316Cuentasporcobrarafilialesyrelacionadas 16.309.204 5.325.640Otrascuentasporcobrar 1.737.398 1.495.938Créditofiscalporimpuestoalvaloragregado 5.656.560 2.901.337 40.069.636 19.972.231Inventarios.netos 19.476.301 15.108.555Impuestosyotrosgastosprepagados 358.062 202.364Totalactivoscirculantes 62.298.681 37.378.828Inversionesenfiliales 40.187.375 40.600.745Propiedades.plantayequipos.neto 37.903.611 37.467.874Impuestosobrelarentadiferido 1.536.595 1.689.699Otrosactivos - 3.285Totalactivos 141.926.262 117.140.431Pasivos y patrimonio del los accionistas Pasivoscirculantes:Préstamosbancarios 10.000.000 3.525.000Porcióncirculantedeladeudafinancieraalargoplazo 300.000 3.505.848Cuentasporpagarcomerciales 12.842.617 12.114.846Cuentasporpagarafiliales - 3.802.833Dividendosporpagar 1.012.364 466.473Gastosacumuladosporpagar 5.984.233 7.603.143Impuestosporpagar 581.194 171.255Totalpasivoscirculantes 30.720.408 31.189.398Impuestosobrelarentadiferido 1.376.825 5.586.511Deudaalargoplazo 16.000.000 1.309.013Acumulaciónparaindemnizacionessociales 5.057.008 4.374.248Totalpasivos 53.154.241 42.459.170Patrimonio:Capitalsocial 63.309.927 63.309.927Reservalegal 8.765.332 8.765.332Gananciasretenidas 16.696.762 2.606.002Totalpatrimonio 88.772.021 74.681.261Totalpasivosypatrimonio 141.926.262 117.140.431

1�

EnvasEs vEnEzolanos, s.a. estAdo de GAnAnCIA o PéRdIdA

En miles de bolívares

Años terminados el 31 de agosto de 2007 2006

Ventasnetas 100.391.542 64.730.421Costodeventas 79.273.103 55.544.526Gananciabruta 21.118.439 9.185.895Gastosdeadministraciónyventas 5.982.953 4.759.453Gananciaenoperaciones 15.135.486 4.426.442Gastosfinancieros.neto (3.137.720) (3.424.432)Pérdidaencambio.neta - (525) (3.137.720) (3.424.957)Gananciaenventadepropiedadesyequipos - 1.690.535Participaciónenresultadosdefiliales 489.804 1.312.948Otrosegresos.neto (353.862) (260.112)Gananciaantesdeimpuestosobrelarenta 12.133.708 3.744.856Impuestosobrelarenta Corriente (783.403) -Diferido 4.056.582 317.339 3.273.179 317.339 Ganancianeta 15.406.887 4.062.195

Véanselasnotasalosestadosfinancieros

1�

EnvasEs vEnEzolanos, s.a.estAdo de MoVIMIento de LAs CUentAs de PAtRIMonIo de Los ACCIonIstAs

años terminados el 31 de agosto de 200� y 2006En miles de bolívares

Ganancias Totalpatrimonio Capitalsocial Reservalegal retenidas delosaccionistasSaldosal31deagostode2005 63.309.927 8.765.332 (951.377) 71.123.882Ganancianeta - - 4.062.195 4.062.195Decretodedividendos - - (504.816) (504.816)

Saldosal31deagostode2006 63.309.927 8.765.332 2.606.002 74.681.261Ganancianeta - - 15.406.887 15.406.887Decretodedividendos - - (1.316.127) (1.316.127)Saldos al 31 de agosto de 2007 63.309.927 8.765.332 16.696.762 88.772.021

1�

EnvasEs vEnEzolanos, s.a. estAdo de FLUJos de eFeCtIVo

En miles de bolívares

Años terminados el 31 de agosto de 2007 2006Actividadesoperacionales:Ganancianeta 15.406.887 4.062.195Ajustesparaconciliarlaganancianetaconelefectivoneto(usadoen)provistoporactividadesoperacionales:Depreciación 1.899.515 1.749.443Gananciaenventadeactivosfijos - (1.690.535)Provisiónparacuentasincobrables 2.519.158 512.007Provisiónparaobsolescenciadeinventarios 1.512.427 56.354Participaciónenresultadodefiliales 413.370 (1.312.948)Impuestosobrelarentadiferido (4.056.582) (317.339)Acumulaciónparaindemnizacionessociales 2.659.824 1.807.440Cambiosenactivosypasivosoperacionales:Inversionestemporales (1.078.574) -Efectosycuentasporcobrar (22.616.563) (4.816.316)Inventarios (5.880.173) (1.570.794)Gastospagadosporanticipado (155.698) (805.768)Cargosdiferidosyotrosactivos 3.285 (272.503)Cuentasporpagar (3.075.062) 2.769.407Gastosacumuladosydividendosporpagar (1.073.019) 1.188.030Impuestosporpagar 409.939 171.255Pagodeindemnizacionessociales (1.977.064) (649.879)Efectivoneto(usadoen)provistoporactividadesoperacionales (15.088.330) 880.049Actividadesdeinversión:Variaciónnetadeactivosfijosyactivosdestinadosparalaventa (2.335.252) 2.133.854Efectivoneto(usadoen)provistoporactividadesdeinversión (2.335.252) 2.133.854Actividadesdefinanciamiento:Aumentodepréstamosbancarios 6.475.000 (4.758.500)Aumento(disminución)deladeudafinancieraalargoplazo 11.485.139 3.073.917Dividendosdecretados (1.316.127) (504.816)Efectivonetoprovistopor(usadoen)actividadesdefinanciamiento 16.644.012 (2.189.399)(Disminución)aumentonetodelefectivoyequivalentesdeefectivo (779.570) 824.504Efectivoyequivalentesdeefectivoaliniciodelaño 2.095.678 1.271.174Efectivoyequivalentesdeefectivoalfinaldelaño 1.316.108 2.095.678Informacióncomplementariasobrelosflujosdelefectivo:Interesespagados 1.572.112 3.341.763

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PRoPUestA de dIVIdendos

SiendoEnvasesVenezolanos,S.A.,lacompañíainscritaantelaComisiónNacionaldeValores,laJuntaDirectivasepermitesometeralaconsideracióndelosseñoresaccionistas:Quedelautilidadnetadelejercicio2006-2007,obtenidaporlacompañía,luegodededucirlaparticipaciónenresultadodefiliales,esdecir,lacantidaddeCatorceMilNovecientosDiecisieteMillonesOchentayTresMilBolíva-res(Bs.14.917.083.000,00/Bs.F.14.917.083,00),distribuirdividendos,enuntododeconformidadconlasprevisionesestablecidasenlaLeydeMercadodeCapitales,entalsentidoseproponealaconsideracióndelosseñoresaccionistas:

PROPUESTA DE DIVIDENDO EN ACCIONES:LaJuntaDirectivasepermiteproponeralaconsi-deracióndelosseñoresaccionistas,decretarundividendoenaccionesarazóndeuna(01)acciónporcadacinco(05)accionesentenencia,enconsecuenciaproponeraumentarelcapitalsocialdelacompañíaenlacantidaddeTresMilSeiscientosCincoMillonesQuinientosNoventayNueveMilTres-cientosCuarentaBolívares(Bs.3.605.599.340,00/Bs.F.3.605.599,34),conlocualelCapitalSocialalcanzaríalacantidaddeVeintiúnMilSeiscientosTreintayCuatroMillonesSetecientosCuarentaMilBolívares(Bs.21.634.740.000,00/Bs.F.21.634.740,00);mediantelaemisióndeTrescientasSesentaMillonesQuinientosCincuentayNueveMilNovecientasTreintayCuatro(360.559.934)nuevasaccio-nescomunesnominativasconunvalornominaldeDiezbolívares(Bs.10,00/Bs.F.0,01),cadauna,yenuntodoigualesalasactualmenteemitidasyencirculación.EnelentendidoquelasaccionesprovenientesdelpresenteaumentodecapitalnopodránsernegociadashastatantosuemisiónseaautorizadaporlaComisiónNacionaldeValoresysehayarealizadolareferidanotificaciónyautoriza-ción,yseadelegadoenlaJuntaDirectivaladeterminaciónencuantoafechasdelaumentodelcapitalsocialmedianteeldividendoenaccionesacordado.LasfraccionesdeAcción,seránadquiridasporunafilialdeEnvasesVenezolanos,S.A.,ypagadasalosaccionistasenefectivo,aunprecioigualalpromediodenegociacióndeaccionesdelaCompañíaenlaBolsadeValoresdeCaracas,durantelostresdíashábilessiguientesalafechaenqueseprocedaalpagodelDividendodecretado(FechaEfectivadeRegistrodelBeneficio).

PROPUESTA AUMENTO DE CAPITAL:Deresultaraprobadoeldividendodeaccionespropuesto,mo-dificarelArtículo4ºdelDocumentoConstitutivo/EstatutariodelaCompañíadelasiguientemanera:

“Artículo 4:ElcapitaldelaCompañíaesdeVeintiúnMilSeiscientosTreintayCuatroMillonesSete-cientosCuarentaMilBolívares(Bs.21.634.740.000,00/Bs.F.21.634.740,00);totalmentesuscritoypagado.DichocapitalestárepresentadoporDosMilCientoSesentayTresMillonesCuatrocientosSetentayCuatroMil(2.163.474.000)accionescomunesnominativas,íntegramentepagadasconunvalornominaldeDiezBolívares(Bs.10,00/Bs.F.0,01)cadauna.TodaslasaccionesconfierenasustenedoresigualesderechosycadaunatendráunvotoenlasAsambleas.”.

PROPUESTA DE DIVIDENDO EN EFECTIVO:Quedelautilidadnetadelejercicio2006-2007,seapartelacantidaddeCuatroMilCientoOnceMillonesSeiscientosMilSeiscientosBolívares(Bs.4.110.600.600,00/Bs.F.4.110.600,60)paraserdistribuidaentresusaccionistasenefectivoarazónde1,90Bolívares/Bs.F.0,0019poracción,elcualserácanceladoenlaoportunidadquelaJuntaDirectivaasílodetermine,deconformidadconlaResolución110-2004emanadadelaComisiónNacionaldeValores.

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oBLIGACIones

Comounafuentealternadefinanciamiento,laJuntaDirectivasolicitalaaprobaciónporpartedelaAsambleaparalaEmisión,ofertapúblicaynegociacióndecualquiertipodeobligaciones,subordina-dasy/odepapelescomerciales,hastaporlacantidadglobaldeveinticincomilmillonesdebolívares(Bs.25.000.000.000,00/Bs.F.25.000.000,00),deacuerdoconloestablecidoenlaLeydeMercadodeCapitales,proponiendoigualmentequelaremuneracióndelRepresentanteComúnprovisionaldelosObligacionistasy/odelostenedoresdepapelescomerciales,noexcedaal1,5%anualsobreelmontodelaemisiónyasímismofacultaralaJuntaDirectivaparaqueefectúeyanalicelascaracte-rísticasgeneralesdelasobligacionesqueseemitan;determinarelmonto,plazos,monedas,series,redenciónydemástérminos,condicionesycaracterísticasdedichasemisiónoemisiones;designaralrepresentantecomúnprovisionaldelasobligacionesy/odelostenedoresdelospapelescomerciales;designarlasCalificadorasdeRiesgoquefuesenrequeridas;y,decidirsobrecualquierasuntorelacio-nadoconlaemisiónyofertapúblicadelostítulosvaloresqueseemitan,sinmáslimitacionesquelasestablecidasporlasleyesydemásnormasvigentesparaelmomentoderealizarlasemisiones.

enVAses VeneZoLAnos, s.A. Y FILIALes

Estados Financieros Consolidadoscon Dictamen de los Contadores Públicos Independientes

31 de agosto de 2007 y 2006