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COOPERACION INTERNACIONAL: SU IMPORTANCIA E
INSTRUMENTOS PARA HACERLA MAS EFECTIVA
VI CURSO DE REGULACION Y SUPERVISION DE MERCADOS SUDAMERICANOS DE VALORES
La Inspección y Vigilancia de Entidades y Mercados
José SanzSubdirector de la Dirección del Servicio Contencioso y del Régimen Sancionador
Santa Cruz de la Sierra25 a 28 de Octubre de 2005
La importancia de la cooperación Instrumentos para la cooperación Los Principios de IOSCO relativos a
cooperación Políticas para fomentar la cooperación El Acuerdo Multilateral de Entendimiento
sobre Consulta, Cooperación e Intercambio de Información: Estructura y contenido
Cooperación Internacional
INDICE
- Ningún país es una isla- Evitar arbitrajes regulatorios- Ayuda en la lucha contra los abusos de nuestros
mercados- Ayuda para que desde nuestro país no se abusen otros
mercados- En definitiva, ayuda imprescindible para que el regulador
cumpla las funciones que tiene establecidas por Ley.
Cooperación Internacional
Importancia de la cooperación
- Acuerdos de cooperación e intercambio de información (MoUs)
- De carácter bilateral- De carácter multilateral: - CESR
-- IOSCO
- Cooperación sin soporte en un MoU
Cooperación Internacional
Instrumentos para la cooperación
Los principio sobre cooperación y su
regulación por IOSCO
Cooperación Internacional
Principios de cooperación entre reguladores
El sistema normativo debe permitir la colaboración con reguladores extranjeros, cuando éstos necesiten información en el desarrollo de sus funciones y ejercicio de sus poderes
Los reguladores deben establecer mecanismos de intercambio de información que fijen cuándo y cómo se compartirá la información tanto pública como reservada con las contrapartes nacionales y extranjeras
El regulador debe contar con poderes para compartir información, tanto pública como reservada, con sus contrapartes domésticas y extranjeras
Cooperación Internacional
Ninguna jurisdicción es una isla El consenso y “peer pressure” incentivan el
proceso de reforma Los estándares apoyan la convergencia y el
libre acceso Los estándares mejoran la eficacia y eficiencia
regulatoria: el cumplimineto efectivo es el fundamento de la confianza en los mercados
¿Por qué establecer estándares?
Cooperación Internacional
Habilitación jurídica para compartir información pública y confidencial
Habilitación jurídica para obtener la información de las autoridades nacionales / compartir la información con las contrapartes extranjeras
Capacidad para suministrar información de los registros y archivos
Un concepto de cooperación
Cooperación Internacional
Potestad para recabar información independientemente del interés particular en el asunto
Potestad para intercambiar información con autoridades extranjeras-acceso a los registros y archivos de bancos e intermediarios
para reconstruir los flujos de operaciones y de dinero para identificar a los clientes
Capacidad jurídica para mantener la confidencialidad de la información de forma consistente con la utilización de la misma
Un concepto de cooperación (cont.)Cooperación Internacional
Restricciones sobre secreto bancario, otra legislación sobre confidencialidad de la información etc.
Registros y archivos insuficientes o mal mantenidos
Insuficiente habilitación jurídica para obtener y suministrar información
Asistencia pero no en tiempo deseado, debido a los procedimientos, falta de instrumentos de cooperación internos, etc.
Obstáculos a la cooperación
Cooperación Internacional
Requisitos nacionales relativos a la doble imputación o que impidan compartir la información de manera efectiva, en base a intereses particulares de la autoridad requerida
Utilización de restricciones, en particular en contra de su utilización en procedimientos penales
Incapacidad para proteger la conficencialidad de la información de manera consistente con los usos permitidos
Obstáculos a la cooperación (cont.)Cooperación Internacional
El MOU
Sella compromisos Los signatarios tiene que
aprobar un intenso proceso de verificación relizado por terceros
Control continuado de su operativa
Procedimiento de consulta continúo con vistas a la introducción de mejoras
Modelos de impresos consensuados para los requerimientos de información
La Metodología
Benchmarks = éstandares de referencia, componentes de la máxima importancia para cumplir con los Principios
Permite la auto-evaluación Explica y organiza un amplio
espectro del trabajo de IOSCO sobre la materia
Permite su comparación con otros estándares
La cooperación en proceso de mejora
Cooperación Internacional
MOU y la Metodología reflejan la participación, experiencia y consenso de un gran número de jurisdicciones con diferentes mercados y niveles de desarrollo
Su naturaleza de docs. “IOSCO” y utilización por BM y FMI pueden facilitan el apoyo político para los cambios necesarios
Facilitan un diagnóstico consensuado y unas herramientas para identificar dónde la asistencia técnica puede remover obstáculos para la cooperación y para reducir el fraude y crimen financiero
Cuantificación del éxitoCooperación Internacional
Acuerdo Multilateral de Entendimiento relativo a consulta y
cooperación y al intercambio de información
Cooperación Internacional
La aprobación del Acuerdo representa un paso importante para responder a los retos de las crecientes actividades bursátiles transfronterizas
Se basa en la larga historia de cooperación entre los miembros de IOSCO y establece un punto de referencia internacional para intercambiar información
Con esta iniciativa sin precedentes, IOSCO es la primera organización internacional que ha establecido un acuerdo de gran alcance para asistir a combatir el fraude bursátil en todo el mundo
Significado e Impacto del Acuerdo (1)
Cooperación Internacional
Establece normas claras de intercambio de información
Facilita la investigación y persecución de infracciones transfronterizas
Aspira a potenciar el cumplimiento de la legislación de valores en todo el mundo
Significado e Impacto del Acuerdo (2)
Cooperación Internacional
El Acuerdo establece la intención de las Autoridades en materia de asistencia mutua e intercambio de información, con el propósito de asegurar el cumplimiento de dicha legislación
Objetivo
Cooperación Internacional
Mediante la firma, las Autoridades manifiestan que ninguna ley nacional sobre secreto o bloqueo de información impedirá la obtención y suministro a la Autoridad Requirente de la información descrita en el Acuerdo
CompromisoCooperación Internacional
Potestad para recabar información Potestad para intercambiar
información con autoridades extranjeras, en el marco y para los usos definidos en el Acuerdo
Capacidad jurídica para mantener la confidencialidad de la información
El Compromiso en la práctica
Cooperación Internacional
Las disposiciones del Acuerdo no pretenden crear obligaciones legalmente vinculantes ni reemplazar las legislaciones nacionales
Consecuencias jurídicas
Cooperación Internacional
Preámbulo-finalidad Definiciones Parte sustantiva sobre asistencia mutua e
intercambio de información (números 6 a 13) Disposiciones finales Apéndice A- Lista de signatarios Apéndice B y anexo-Procedimiento para ser
signatario y cuestionario a rellenar - listado de miembros comprometidos
Apéndice C - Modelo para elaborar los requerimientos de asistencia
EstructuraCooperación Internacional
Quién puede ser signatario: organismo regulador, miembro de IOSCO
Cuándo: en cualquier momento antes de enero 2010
Cómo: solicitud al Secretario General. Posibilidad de solicitar asistencia técnica
Contenido de la solicitud: contestación completa al cuestionario-Parte IV del Apéndice B
Apéndice B - Procedimiento para ser signatario y
cuestionario a rellenar
Cooperación Internacional
Justo Transparente Objetivo Posibilidad de ser oídos Posibilidad de apelación Modificaciones en la medida que
se adquiere más práctica
Procedimiento de aprobaciónCooperación Internacional
Secretario General Equipos de verificación (6) Grupo de valoración (TC SC4 +
EMC WG4) Grupo de toma de decisiones
Órganos involucrados en el procedimiento de aprobación
Cooperación Internacional
Aquellos miembros que no tengan la capacidad jurídica suficiente para cumplir con todas las disposiciones del MOU referidas en el cuestionario, podrán no obstante completar el cuestionario, y expresar voluntariamente en sus respuestas, cuando proceda, que se comprometen a obtener la habilitación legal necesaria que les permita cumplirlas
Listado de miembros comprometidos
Cooperación Internacional
Los signatarios actualizarán las respuestas incluidas en la página de web de IOSCO de acceso exclusivo para miembros
El Acuerdo establece la consulta periódica en relación con determinados aspectos relevantes y tasados que se consideran de interés común para los signatarios, con vistas a mejorar su puesta en práctica
Grupo de seguimiento (todos los signatarios): contará con facultades discrecionales para analizar y recomendar una variedad de acciones, en el supuesto de que un signatario demuestre un cambio en su disponibilidad o habilitación legal para cumplir con los compromisos del Acuerdo
Seguimiento de la puesta en práctica
Cooperación Internacional
Compromiso pleno y apoyo práctico de la Secretaría General
Ejemplo: Proyectos con FIRST iosco.mou@oicv.iosco.org
iosco.mou@iosco.org
Apoyo al procesoCooperación Internacional
IOSCO Objectives and Principles of Securities Regulation, IOSCO Report, (Up-dated with references to work done by IOSCO since September 1998),February 2002
IOSCO Multilateral MOU, IOSCO Report, May 2002
ACUERDO MULTILATERAL DE ENTENDIMIENTO SOBRE CONSULTA, COOPERACIÓN E INTERCAMBIO DE INFORMACIÓN- En español
Documentos de Consulta
Cooperación Internacional
IOSCO Objectives and Principles of Securities Regulation, IOSCO Report, (Up-dated with references to work done by IOSCO since September 1998),February 2002
IOSCO Multilateral MOU, IOSCO Report, May 2002
ACUERDO MULTILATERAL DE ENTENDIMIENTO SOBRE CONSULTA, COOPERACIÓN E INTERCAMBIO DE INFORMACIÓN- En español-
IOSCO MOU PROTOCOL (IOSCO members only)
IOSCO MULTILATERAL MOU “SCREENING GROUP” PROCEDURE (IOSCO members only)
Documentos de consulta
Cooperación Internacional
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