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RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE DE 2012
Luis Fernando Alarcón, CEOCamilo Barco, CFO
Medellín, ColombiaMarzo 1, 2013
© Todos los derechos reservados por Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P.
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AGENDA
Hechos destacados
Seguimiento a la estrategia
Resultados cuarto trimestre 2012
Preguntas y respuestas
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HECHOS DESTACADOSCUARTO TRIMESTRE 2012
RENOVACIÓN DE CONCESIONES EN BRASIL
� Propuesta del gobierno Brasilero para lasconcesiones que se vencen del 2015 a2017
� Aplica para la concesión 059 de CTEEP
� La indemnización de los activos nuevos fuede R$2,891 millones. Se recibirán R$515millones anuales de ingresos por laoperación y mantenimiento.
� Está pendiente por parte de ANEEL elcriterio y el valor de la indemnización de losactivos existentes a mayo del año 2000 ylos ingresos asociados a las inversionespor mejoras.
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HECHOS DESTACADOSCUARTO TRIMESTRE 2012
� Moodys ratificó calificación de emisor Baa3 a ISA, perspectiva estable.
� Standard and Poor’s ratificó a ISA la calificación de emisor: BBB-, con perspectivaestable.
� Fitch Ratings Colombia asignó F1+(col) a los papeles comerciales de hasta por$200.000 millones que harán parte del Programa de Emisión y Colocación deValores de Deuda Pública Interna de ISA.
� ISA transfirió a la Agencia Nacional de Infraestructura los derechos de propiedadsobre los estudios realizados por la Compañía en la etapa de evaluación de loscorredores viales de Autopistas de la Montaña, después del pago de $39,526millones.
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AGENDA
Hechos destacados
Seguimiento a la estrategia
Resultados cuarto trimestre 2012
Preguntas y respuestas
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1,2001,352
1,5221,715
1,9312,175
2,4502,759
3,108
3,500
471
901
1,401 1,4111,624
1,836
2,2492,434
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
MEGA Ingresos reales
SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIACRECIMIENTO Y DIVERSIFICACIÓN
6
En el año 2016 el ISA será una corporaciónde negocios de USD 3,500 millones deingresos, de los cuales el 80% serángenerados fuera de Colombia.
LOGROS
…será reconocido entre los primeros tres transportadores eléctricos de América, y el más grande de Latinoamérica..
���� Más grande en Latinoamérica
Mas del 20% de ingresos provendrá de negocios diferentes al transporte de energía… ���� ok
Incursión en otros negocios relacionados ���� Concesiones Viales
.. mayor transportador de datos de la Región Andina ���� Mayor
… desarrollo de mercados de futuros energéticos ���� Derivex
MEGA
SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIA OPORTUNIDADES PARA LOS SIGUIENTES MESES
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Colombia
� Proyectos UPME: Línea de transmisión Chivor II Norte 230 kV, 150 Km. Fechaestimada de oferta: Abril de 2013. Inversión estimada: USD 63 millones.
� Otros proyectos UPME en proceso de definición para el segundo semestre 2013.� Proyectos de conexión con agentes privados.� Licitaciones de infraestructura vial en las concesiones de Cuarta Generación
(4G).
Chile
� Plan de expansión 2012 – sector transporte de energía (280 km): inversiónestimada USD 200 millones en el SIC (Sistema Interconectado Central) y SING(Sistema Interconectado del Norte Grande), fecha estimada de la oferta: abril2013.
� Interconexión SIC-SING, 610 km, 1,500 MVA. Inversión estimada: USD 800millones.
Perú
� Dos proyectos de líneas de transmisión (Motobamba-Iquitos y Mantaro-Montavo)a 220 Kv. Fechas estimadas de las ofertas: abril y junio 2013. Inversiónestimada: USD 329 millones y USD 372 millones respectivamente.
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AGENDA
Hechos destacados
Seguimiento a la estrategia
Resultados cuarto trimestre 2012
Preguntas y respuestas
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2011 2012 Diferencia
COLOMBIA
IPP 5.5% -2.95% 8.46%
IPC 3.7% 2.4% 1.30%
Devaluación Colombia 1.50% -8.98% 10.48%
COP/USD cierre 1,942.70 1,768.23 174.47
COP/BRL cierre 1,035.66 865.29 -170.37
COP/CLP cierre 3.74 3.68 -0.06
COP/USD promedio 1,848.17 1798.23 49.93
COP/BRL promedio 1,104.24 897.45 -206.79
COP/CLP promedio 3.82 3.70 -0.12
BRASIL
IGPM 5.10% 7.81% -2.71%
Devaluación Brasil 12.58% 8.94% 3.64%
BRL/USD Cierre 1.88 2.04 -0.17
BRL/USD Promedio 1.67 2.00 -0.33
CHILE
IPC 4.40% 1.49% 2.91%
Devaluación Chile 10.94% -7.56% 18.50%CLP/USD Cierre 519.20 479.96 39.24CLP/USD Promedio 483.67 486.46 -2.82
ESCENARIOMACROECONÓMICO
Revaluación en Colombia con
respecto al Dólar, Real brasilero y Peso Chileno.
Inflaciones controladas
IPP Negativo
9
1,122 1,049
4,369 4,3034,624
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
4T11 4T12 2011 2012 2012E
Energia76.9%
Vías18.1%
Telecomunicaciones
2.8%
GISTR2.2%
BRASIL39.5%
COLOMBIA33.8%
CHILE18.2%
PERÚ7.6% OTROS
0.9%
10
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INGRESOS
Participación por negocio 4T12 Participación por país 4T12
-6.4%
mile
s de
mill
ones
-1.5%
El total de ingresos operacionalesalcanzaron los USD 593 millones en elcuarto trimestre y USD 2,434 duranteel 2012.
GISTR: Gestión Inteligente de Sistemas en Tiempo Real
611 694
2,175 2,300 2,313
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
4T11 4T12 2011 2012 2012E
BRASIL42.0%
COLOMBIA31.0%
PERÚ19.2%
CHILE7.0%
OTROS0.8%
Energia72%
Vías19%
Telecomunicaciones
5%
GISTR4%
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOSCOSTOS Y GASTOS OPERACIONALES
13.5%
Participación por país 4T12
11
mile
s de
mill
ones
5.8% Participación por negocio 4T12
Miles de millones 4T11 4T12 Var. $ Var. %
Costos y Gasto AOM(Sin pensiones)
392 379 (13) -3.4%
Provisiones, Depreciaciones, Amortizaciones y Pensiones
219 315 96 43.9%
Total 611 694 83 13.5%
729 670
3,027 2,9033,144
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4T11 4T12 2011 2012 2012E
BRASIL46.7%
COLOMBIA28.2%
PERÚ16.4%
CHILE7.8%
OTROS0.9%
12
El EBITDA alcanzó los USD 379millones en el cuarto trimestre de 2012 yUSD 1,642 millones para el año.
Para 4T12, el margen EBITDA fue de63.9% y 67.5% para el año.
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOSEBITDA
Participación por país 4T12
-8.1%
mile
s de
mill
ones
-4.1%
Participación por negocio 4T12
Energía82.8%
Vías16.6%
Telecomunicaciones
0.6%
GISTR0.0%
-240
168
-707
-371
-822
-1,200
-1,000
-800
-600
-400
-200
0
200
400
4T11 4T12 2011 2012 2012E
13
Los resultados no operacionales ascendieron a
USD 95 millones el 4T12 y USD -210 durante el 2012.
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS RESULTADOS NO OPERACIONALES
Miles de millones 4T11 4T12 Var. $ Var. %
Financieros (223) (131) 92 -41.4%
Otros (17) 298 316 -1833.8%
Total (240) 168 408 -169.8%
169.8%
mile
s de
mill
ones
-47.5%
40 52
337
273311
0
50
100
150
200
250
300
350
400
4T11 4T12 2011 2012 2012E
Utilidad Neta 4T12 USD 29 millones y USD 154 millones para
el año.
Margen neto antes de interés minoritario es de 28.4% para el
4T12 y 22.4% para el año.
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RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS UTILIDAD NETA
Miles de millones 4T11 4T12 Var. $ Var. %
Utilidad antes de impuestos 270 523 253 93.7%
Provisión para impuesto de renta 103 225 122 119.1%
Utilidad antes de interés minoritario 167 298 131 78.0%
Interés minoritario 127 246 119 94.1%
27.5%mile
s de
mill
ones
-19.0%
6,425 6,111
4,398 4,173
15,836 15,487
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
2011 2012
Pasivos Interés minoritario Patrimonio
15
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS BALANCE GENERAL
A diciembre de 2012 los activos sumaron USD 14,592 millones
activos por país 2012
-2.2%
-4.9%
-5.1%
Activos 26,659 25,771
mile
s de
mill
ones
activos por negocio 2012-3.3%
BRASIL31.1%
COLOMBIA28.3%
PERÚ9.5%
CHILE30.7%
OTROS0.4%
Energía67.1%
Vías30.6%
Telecomunicaciones
1.4%
GISTR0.9%
Colombia20.6%
Brasil41.9%
Perú34.4%
Chile3.1%
0
200
400
1T12 2T12 3T12 4T12
Colombia Brasil Perú Chile Otro
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CAPEX E INVERSIONES
El Capex y las inversiones permanentes
ascendieron a $ 1,183 mil millones (USD 661
millones) en lo corrido del año
Participación por negocio 2012Participación por país 2012
Mile
s de
mill
ones
304
Miles de millones 1T12 2T12 3T12 4T12
Transmisión Energía Eléctrica 280 247 275 279
Concesiones Viales 6 0 18 7
Transporte Telecomunicaciones 6 21 10 22
GISTR 5 4 1 5
297268
314
Mercado de
Capitales63.8%
Bancos34.9%
Otra1.4%
Fija54%
CDI13%
IPC14%
TJLP5%
TAB4%
Libor3%
DTF4%
Otras3%
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DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA
Participación por monedaParticipación por tasa Participación por fuente
Deuda Neta / EBITDA: 2.7
EBITDA / Interés: 4.3
miles de millones 2011 2012 Var. %2012 USD
CHILE 4,447 4,330 -2.64% 2,449COLOMBIA 1,908 1,777 -6.87% 1,005
BRASIL 2,170 2,165 -0.21% 1,225PERÚ 900 1,057 17.49% 598
BOLIVIA 70 55 -21.12% 31ARGENTINA 8 4
TOTAL 9,495 9,392 -1.1% 5,312
BRL19.6%
COP17.8%
USD22.6%
UF + CLP
39.0%
Otras0.9%
Tasa de cambio $1,768.23
Pesos en miles de millones, USD en millones
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Hechos destacados
Resultados cuarto trimestre 2012
Seguimiento a la estrategia
Preguntas y respuestas
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Relacionamiento con InversionistasInvestorRelations@isa.com.co
AccionesISA@isa.com.co+57 (4) 315 76 63
Relacionamiento con InversionistasInvestorRelations@isa.com.co
AccionesISA@isa.com.co+57 (4) 315 76 63
CONTACTO
www.isa.com.co ���� @ISA_Avanza
NOTA ACLARATORIACiertas declaraciones contenidas en este informe constituyen “declaraciones a futuro” dentro del significado de laLey de Reforma sobre Litigios de Valores Privados de 1995.
Estas declaraciones a futuro reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto a acontecimientos futuros y sebasan en presunciones y están sujetas a riesgos e incertidumbres. Además, estas declaraciones a futuro presentannuestras estimaciones y suposiciones sólo a partir de la fecha de este informe. A excepción de nuestra obligaciónpermanente de revelar información importante, como lo requieren las leyes federales de valores, no tenemos laintención de actualizarlos en relación con cualquier revisión futura de las declaraciones a futuro para reflejar eventoso circunstancias que ocurran después de la fecha de este informe.
Los valores expresados en dólares de los EU únicamente son para fines de información, y no reflejantécnicas de conversión contable aplicables usualmente. A diciembre 31 de 2012, la tasa de cambio es deUSD 1.00 = $ 1,768.23 (Fuente: Banco de la República de Colombia).
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