View
24
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
1
ESCUELA MILITAR DE INGENIERA MCAL. ANTONIO JOS DE SUCRE
BOLIVIA
TRABAJO DE GRADO
MODELO DE ELEGIBILIDAD PARA LA CANALIZACIN DE RECURSOS FINANCIEROS DEBIDAMENTE GARANTIZADOS AL
SECTOR AGROPECUARIO
MAURICIO LVARO COLOMO SAAVEDRA
LA PAZ, 2014
i
ESCUELA MILITAR DE INGENIERIA MCAL. ANTONIO JOSE DE SUCRE BOLIVIA
TESIS DE GRADO
EFECTO DE LAS POLTICAS DE BOLIVIANIZACIN
EN EL DESARROLLO DEL
SISTEMA DE INTERMEDIACIN FINANCIERA
KATHERINE ARCADIA MARIACA CARVAJAL
Modalidad: Tesis de Grado, presentado como requisito parcial para optar al ttulo de Licenciada en Ingeniera Comercial.
TUTOR: LIC. DANEY DAVID VALDIVIA CORIA
LA PAZ, 2014
i
NDICE DE CONTENIDO PGINA.
1. GENERALIDADES. ................................................................................. 4
1.1. INTRODUCCIN. ................................................................................... 5
1.2. ANTECEDENTES. .................................................................................. 7
1.2.1 Evolucin de la produccin sectorial. ....................................................... 7
1.2.2 Banco Agrcola de Bolivia. ....................................................................... 8
1.2.3 Sistema de intermediacin financiera actual. ......................................... 10
1.2.3.1 Depsito del pblico. ............................................................................. 11
1.2.3.2 Cartera de crditos. ............................................................................... 12
1.2.4 Clasificacin de la cartera segn destino de crdito. ............................. 12
1.2.5 Normativa sobre crdito agropecuario. .................................................. 15
1.2.5.1 Alcances de la Ley de la Revolucin Productiva Comunitaria
y Agropecuaria. ..................................................................................... 15
1.2.5.2 Principios de la Ley de la Revolucin Productiva Comunitaria
y Agropecuaria. .................................................................................... 16
1.2.5.3 Polticas de la Revolucin Productiva, Comunitaria y
Agropecuaria. ........................................................................................ 17
1.2.5.4 Tipos de crdito para capital de inversin. ............................................. 19
1.2.5.5 Tipos de crdito para capital de operaciones. ....................................... 19
1.2.6 Crdito agropecuario debidamente garantizado. ................................... 19
1.2.6.1 Garanta de crdito agropecuario debidamente garantizado. ................ 20
1.3. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA. .................................................... 20
1.3.1 Identificacin del problema. ................................................................... 20
1.3.2 Formulacin del problema. .................................................................... 23
1.4. OBJETIVOS Y ACCIONES. ................................................................... 23
ii
1.4.1 Objetivo general. ................................................................................... 23
1.4.2 Objetivos especficos. ............................................................................ 23
1.4.3 Acciones. ............................................................................................... 24
1.5. JUSTIFICACIN. ................................................................................... 25
1.5.1 Justificacin Econmica. ...................................................................... 25
1.5.2 Justificacin Social. ............................................................................... 25
1.5.3 Justificacin Tcnica. ............................................................................ 26
1.5.4 Justificacin Metodolgica. .................................................................... 26
1.6. ALCANCES. ........................................................................................... 27
1.6.1 Alcance terico. ..................................................................................... 27
1.6.2 Alcance temtico. .................................................................................. 27
1.6.2.1 rea de investigacin. ........................................................................... 27
1.6.2.2 Tema especfico. .................................................................................. 28
1.6.2.3 Nivel de investigacin. ........................................................................... 28
1.6.3 Alcance temporal. .................................................................................. 28
1.7. HIPTESIS. ........................................................................................... 28
1.7.1 Planteamiento de hiptesis. ................................................................... 28
1.7.2 Identificacin de variables. .................................................................... 29
1.7.2.1 Variable exgena. ................................................................................. 29
1.7.2.2 Variable endgena. ............................................................................... 29
1.7.3 Definicin conceptual. ........................................................................... 30
1.7.3.1 Definicin conceptual: variable exgena............................................... 30
1.7.3.2 Definicin conceptual: variable endgena. ............................................ 31
1.7.4 Operativizacin de variables. ................................................................. 32
1.7.5 Matriz de consistencia. .......................................................................... 33
iii
2. MARCO TERICO. ............................................................................... 34
2.1. CRDITO AGROPECUARIO. ................................................................ 35
2.1.1 Crdito agropecuario debidamente garantizado. ................................... 38
2.1.1.1 Crdito agropecuario estructurado. ....................................................... 39
2.1.1.2 Crdito agropecuario por producto almacenado. ................................... 40
2.1.1.3 Crdito agropecuario para produccin por contrato. .............................. 41
2.1.2 Tipo de actividades productivas agropecuarias. .................................... 42
2.2. ENTIDADES FINANCIERAS. ................................................................. 43
2.2.1 Entidades de intermediacin financieras. .............................................. 43
2.2.1.1 Activos y Pasivos de las Entidades de Intermediacin
Financiera. ............................................................................................ 45
2.2.1.2 Cartera de crdito. ................................................................................. 45
2.2.1.3 Comportamiento de la cartera de crdito en Bolivia. ............................. 46
2.3. LEY DE SERVICIOS FINANCIEROS. .................................................... 47
2.3.1 Financiamiento para el desarrollo productivo. ....................................... 48
2.3.2 Tecnologas especializadas de financiamiento rural y
regulacin apropiada. ............................................................................ 49
2.3.3 Utilidades destinadas para funcin social. ............................................. 49
2.4. LEY DE REVOLUCION PRODUCTIVA COMUNITARIA
AGROPECUARIA. ................................................................................ 50
2.4.1 Poltica de fomento a la produccin. ...................................................... 50
2.4.2 Poltica de acopio y reserva. .................................................................. 51
2.4.3 Poltica de transformacin y fomento a la industrializacin. ................... 51
2.4.4 Poltica de intercambio y comercializacin. ........................................... 52
2.4.5 Seguro agrario universal Pachamama. ............................................... 52
2.4.6 Creacin del fondo crediticio comunitario. ............................................. 53
iv
2.5. SECTOR AGROPECUARIO. ................................................................. 53
2.5.1 Grandes regiones Agropecuarias en Bolivia. ........................................ 57
2.5.1.1 Clima. .................................................................................................... 57
2.5.1.2 Temperatura. ......................................................................................... 58
2.5.1.3 Fisiografa. ............................................................................................ 58
2.5.2 Uso actual de suelos, uso potencial y total agrcola
disponible. ............................................................................................. 59
2.5.3 Produccin agrcola. .............................................................................. 61
2.5.4 Produccin pecuaria. ............................................................................. 62
2.5.4.1 Camlidos. ............................................................................................ 62
2.5.4.2 Bovinos de carne. .................................................................................. 63
2.5.4.3 Porcinos. ............................................................................................... 66
2.5.4.4 Ovinos. .................................................................................................. 67
2.5.4.5 Avcolas. ................................................................................................ 69
2.5.4.6 Pesquero. .............................................................................................. 70
2.6. ECONOMETRA ANLISIS DE CORRELACIN. .................................. 70
2.6.1 Econometra. ......................................................................................... 70
2.6.1.1 Mnimos cuadrados ordinarios (M.C.O.). ............................................... 71
2.6.1.2 Modelo economtrico. ........................................................................... 71
2.6.2 Correlacin lineal. .................................................................................. 72
2.6.2.1 Coeficiente de correlacin de Pearson. ................................................. 72
3. MARCO PRCTICO. ............................................................................. 76
3.1. DISEO METODOLGICO. .................................................................. 77
3.2. EVALUACIN LAS CONDICIONES DE PRESTAMO QUE LAS
ENTIDADES FINANCIERAS MANTIENEN PARA LA
OTORGACIN DE LOS CRDITOS AGROPECUARIOS. .................. 78
v
3.2.1 Anlisis la evolucin de las tasas de inters. ......................................... 78
3.2.2 Revisin los requisitos y las garantas que exigen para la
otorgacin de los crditos agropecuarios. ............................................. 82
3.2.2.1 Garantas .............................................................................................. 82
3.2.2.2 Requisitos. ............................................................................................ 83
3.3. ANLISIS DE LA CORRELACIN ENTRE EL CRECIMIENTO DEL
SECTOR AGROPECUARIO Y LA CARTERA DE CRDITO
AGROPECUARIO. ................................................................................ 86
3.3.1 Descripcin del desempeo del sector agropecuario en los
ltimos nueve aos. .............................................................................. 86
3.3.2 Anlisis Economtrico. .......................................................................... 88
3.3.2.1 Propiedades estadsticas de la serie: Crecimiento del sector
agropecuario. ........................................................................................ 89
3.3.2.2 Propiedades estadsticas de la serie: Crecimiento del crdito
agropecuario. ........................................................................................ 91
3.3.2.3 Anlisis economtrico para determinar el grado de
correlacin entre las variables de estudio. ............................................. 94
3.4. ANLISIS CUANTITATIVO Y CUALITATIVO DE LOS
LINEAMIENTOSDE ELEGIBILIDAD PARA LA OTORGACIN DE
CRDITOS DEBIDAMENTE GARANTIZADOS AL SECTOR
AGROPECUARIO. ...............................................................................101
3.4.1 Evaluar la importancia de estas dos variables en el
crecimiento productivo de desarrollo. ..................................................101
3.4.3 Investigar sobre las caractersticas de los prstamos
garantizados. ........................................................................................102
4. PROPUESTA. ......................................................................................104
vi
4.1. FORMULACIN DE UN NUEVO MODELO FINANCIERO DE
OFRECIMIENTO DE CREDITOS DEBIDAMENTE
GARANTIZADOS. ................................................................................104
4.1.1 Criterios de elegibilidad. .......................................................................104
4.1.1.1 Estndares de evaluacin del oficial de crdito agropecuario
para la Empresa Agropecuaria. ............................................................105
4.1.1.2 Test de criterios de elegibilidad para la empresa
agropecuaria. .......................................................................................107
4.1.1.3 Descripcin del proceso para la Empresa Agropecuaria. .....................108
4.1.2 Estndares de evaluacin del oficial de crdito agropecuario
para la Empresa Receptora, Compradora y/o Agente de
retencin de pagos. ..............................................................................110
4.1.2.1 Test de criterios de elegibilidad para la Empresa Receptora,
Compradora y/o Agente de retencin de pagos. ...................................114
4.1.2.2 Gua para el analista de inversin. .......................................................115
4.1.2.3 Etapas del proceso de anlisis. ............................................................116
4.2. OPERATIVIZACIN DE VARIABLES. ................................................. 130
4.3. DEMOSTRACIN DE LA HIPOTESIS. ................................................ 133
4.4. VIABILIDAD TECNICA. ........................................................................ 134
4.5. VIABILIDAD ECONMICA. .................................................................. 136
5. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES. .......................................144
5.1. CONCLUSIONES. ................................................................................ 144
5.2. RECOMENDACIONES. ....................................................................... 145
BIBLIOGRAFIA. ................................................................................... 148
ANEXO ................................................................................................ 150
GLOSARIO .......................................................................................... 151
vii
NDICE DE TABLAS
PGINA.
TABLA 1: CLASIFICACIN DE LA CARTERA SEGN DESTINO
DE CRDITO. ............................................................................... 13
TABLA 2: OBJETIVOS ESPECFICOS Y ACCIONES DE LA
INVESTIGACIN. ......................................................................... 24
TABLA 3: ALCANCE TEMTICO. ................................................................. 27
TABLA 4: ALCANCE TEMPORAL. ............................................................... 28
TABLA 5: IDENTIFICACIN DE VARIABLES. .............................................. 29
TABLA 6: DEFINICIN CONCEPTUAL: VARIABLE EXGENA. ................. 30
TABLA 7: DEFINICIN CONCEPTUAL: VARIABLE ENDGENA. ............... 31
TABLA 8: OPERATIVIZACIN DE VARIABLE. ............................................ 32
TABLA 9: RANGOS DE ALTITUD PARA EL ALTIPLANO, VALLE,
TRPICO Y CHACO. ................................................................... 59
TABLA 10: USO ACTUAL DE SUELOS, POTENCIAL Y TOTAL AGRCOLA
DISPONIBLE (KM2). ..................................................................... 60
TABLA 11: BOLIVIA: SUPERFICIE DE USO DE SUELOS, POTENCIAL Y
TOTAL DISPONIBLE AGRCOLA POR
DEPARTAMENTOS (KM2). ........................................................... 61
TABLA 12: BOLIVIA: NMERO DE CABEZAS DE GANADO BOVINO
POR AOS, SEGN SEXO. ......................................................... 64
TABLA 13: NMERO DE CABEZAS DE GANADO OVINO POR AOS,
SEGN GRUPOS DE EDAD Y SEXO. ......................................... 68
TABLA 14: DISEO METODOLGICO. ......................................................... 77
TABLA 15: RANGOS DE ESTRATIFICACIN. ............................................... 84
TABLA 16: TEST DE CRITERIOS DE ELEGIBILIDAD. .................................107
TABLA 17: TEST DE CRITERIOS DE ELEGIBILIDAD ..................................114
TABLA 18: NDICE DE RENTABILIDAD. .......................................................119
TABLA 19: NDICE DE LIQUIDEZ. ................................................................120
TABLA 20: NDICE DE ACTIVIDAD. ..............................................................120
TABLA 21: NDICE DE ENDEUDAMIENTO. ..................................................122
viii
TABLA 22: NDICE DE COBERTURA. ...........................................................123
TABLA 23: ESTRUCTURA DEL ANLISIS DE ASIGNACIN DE
INVERSIN. ................................................................................124
TABLA 24: FACTORES DE RIESGO. ............................................................126
TABLA 25: EVALUACIN DE LAS CATEGORAS. .......................................128
TABLA 26: OPERATIVIZACIN DE VARIABLES. .........................................130
TABLA 27: CRDITO AGROPECUARIO. ......................................................131
TABLA 28: CARTERA VIGENTE DEL CRDITO AGROPECUARIO. ............132
TABLA 29: COBERTURA DE BANCOS POR DEPARTAMENTO ..................136
TABLA 30: NMERO DE AGENCIAS A NIVEL DEPARTAMENTAL. ............137
TABLA 31: COBERTURA DE FONDOS FINANCIEROS PRIVADOS
POR DEPARTAMENTO...............................................................139
TABLA 32: NMERO DE AGENCIAS DE FONDOS FINANCIEROS
PRIVADOS A NIVEL DEPARTAMENTAL. ..................................140
TABLA 33: COSTOS OPERATIVOS DE LOS BANCOS. ...............................141
TABLA 34: COSTOS OPERATIVOS DE LOS FONDOS FINANCIEROS
PRIVADOS. .................................................................................142
TABLA 35: ESTADO DE RESULTADO DEL SISTEMA BANCARIO Y
DE LOS F.F.P. .............................................................................143
ix
NDICE DE FIGURAS
PGINA.
FIGURA 1: CRECIMIENTO SECTORIAL (EN MILES DE BOLIVIANOS). .......... 8
FIGURA 2: DESTINO DE LOS CRDITOS EN EL SISTEMA FINANCIERO
(1941-1944). ................................................................................... 9
FIGURA 3: SISTEMA FINANCIERO PRINCIPALES VARIABLES
(EN MILLONES DE DLARES). ................................................... 11
FIGURA 4: TIPOS DE CRDITO. .................................................................... 14
FIGURA 5: RBOL DE PROBLEMAS. ............................................................. 22
FIGURA 6: MATRIZ DE CONSISTENCIA. ....................................................... 33
FIGURA 7: CRDITO AL SECTOR PRODUCTIVO. ........................................ 35
FIGURA 8: CRDITO AGROPECUARIO. ........................................................ 37
FIGURA 9: CONDICIONES PARA EL CRDITO AGROPECUARIO
DEBIDAMENTE GARANTIZADO. ................................................. 38
FIGURA 10: CONDICIONES PARA EL CRDITO AGROPECUARIO
ESTRUCTURADO. ....................................................................... 39
FIGURA 11: CONDICIONES PARA EL CRDITO AGROPECUARIO POR
PRODUCTO ALMACENADO. ....................................................... 40
FIGURA 12: CONDICIONES PARA EL CRDITO AGROPECUARIO POR
CONTRATO. ................................................................................. 41
FIGURA 13: MBITO DE REGULACIN DE ASFI. ........................................... 43
FIGURA 14: ACTIVOS Y PASIVOS DE LAS ENTIDADES DE
INTERMEDIACIN FINANCIERA. ................................................ 45
FIGURA 15: NMERO DE PRESTATARIOS. ................................................... 46
FIGURA 16: ESTRUCTURA DEL DESARROLLO PRODUCTIVO. ................... 48
FIGURA 17: CARACTERSTICAS GENERALES DEL SECTOR
AGROPECUARIO. ........................................................................ 55
FIGURA 18: DISTRIBUCIN DEL GANADO BOVINO POR
DEPARTAMENTO. ....................................................................... 65
FIGURA 19: TIPOS DE CORRELACIN. .......................................................... 75
x
FIGURA 20: TASAS DE INTERS ACTIVA SEGN DESTINO DE
CRDITO MICROCRDITO PERIODO (2004-2010) ................... 78
FIGURA 21: TASAS DE INTERS ACTIVA SEGN DESTINO DE
CRDITO EMPRESARIAL PERIODO (2011-2012) ...................... 79
FIGURA 22: TASAS DE INTERS ACTIVA SEGN DESTINO DE
CRDITO MICROCRDITO PERIODO (2011-2012) .................... 80
FIGURA 23: TASAS DE INTERS ACTIVA SEGN DESTINO DE
CRDITO PYME PERIODO (2011-2012) ..................................... 81
FIGURA 24: PRODUCTO INTERNO BRUTO AGROPECUARIO A PRECIOS
CORRIENTES EN LOGARITMOS ................................................ 86
FIGURA 25: PRODUCTO INTERNO BRUTO AGROPECUARIO A PRECIOS
CONSTANTES ............................................................................. 88
FIGURA 26: CORRELOGRAMA DEL CRECIMIENTO DEL PIB ....................... 89
FIGURA 27: TEST ESTADSTICO DICKEY FULLER DEL CRECIMIENTO
DEL PIB AGROPECUARIO. ........................................................ 90
FIGURA 28: TEST ESTADSTICO JARQUE BERA DEL CRECIMIENTO
DEL PIB AGROPECUARIO. ......................................................... 91
FIGURA 29: CORRELOGRAMA DEL CRECIMIENTO DEL CRDITO
AGROPECUARIO. ........................................................................ 92
FIGURA 30: TEST ESTADSTICO DICKEY FULLER DEL CRECIMIENTO
DEL CRDITO AGROPECUARIO. ............................................... 93
FIGURA 31: TEST ESTADSTICO JARQUE BERA DEL CRECIMIENTO
DEL CRDITO AGROPECUARIO. ............................................... 93
FIGURA 32: MODELO ECONOMTRICO. ....................................................... 95
FIGURA 33: TEST IMPULSO Y RESPUESTA. ................................................. 97
FIGURA 34: RESIDUOS DE LAS VARIABLES DE ESTUDIO. ......................... 99
FIGURA 35: INCIDENCIA DEL PIB AGROPECUARIO EN EL PIB
NACIONAL...................................................................................101
FIGURA 36: PROCESO PARA LA EMPRESA AGROPECUARIA. ..................108
FIGURA 37: RATING INTERNO. .....................................................................127
FIGURA 38: CRECIMIENTO DEL CRDITO AGROPECUARIO .....................133
xi
NDICE DE ESQUEMAS
PGINA.
ESQUEMA 1: ESTRUCTURA TRABAJO DE GRADO. ......................................... 1
ESQUEMA 2: GENERALIDADES. ........................................................................ 4
ESQUEMA 3: RELACIN OBJETIVOS ESPECIFICOS CON EL MARCO
TERICO. .................................................................................... 34
ESQUEMA 4: RELACIN DE OBJETIVOS ESPECIFICOS CON EL MARCO
PRCTICO. .................................................................................. 76
ESQUEMA 5: PROPUESTA. .............................................................................104
ESQUEMA 6: CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES. ..............................144
xii
NDICE DE ANEXO
ANEXO 1: ANLISIS DE CORRELACIN (EXPRESADO EN MILES DE
BOLIVIANOS)
1
ESQUEMA 1: ESTRUCTURA TRABAJO DE GRADO.
MO
DE
LO
DE
EL
EG
IBIL
IDA
D P
AR
A L
A C
AN
AL
IZA
CI
N D
E R
EC
UR
SO
S
FIN
AN
CIE
RO
S D
EB
IDA
ME
NT
E G
AR
AN
TIZ
AD
OS
AL
SE
CT
OR
AG
RO
PE
CU
AR
IO
GENERALIDADES
INTRODUCCIN
ANTECEDENTES
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
OBJETIVOS Y ACCIONES
JUSTIFICACIN
ALCANCES
HIPTESIS
MARCO TERICO
CRDITO AGROPECUARIO
ENTIDADES FINANCIERAS
LEY DE SERVICIOS FINANCIEROS
SECTOR AGROPECUARIO
ECONOMETRA ANLISIS DE CORRELACIN
2
MO
DE
LO
DE
EL
EG
IBIL
IDA
D P
AR
A L
A C
AN
AL
IZA
CI
N D
E R
EC
UR
SO
S
FIN
AN
CIE
RO
S D
EB
IDA
ME
NT
E G
AR
AN
TIZ
AD
OS
AL
SE
CT
OR
AG
RO
PE
CU
AR
IO
MARCO PRCTICO
DISEO METODOLGICO
EVALUACIN DE LAS CONDICIONES DE
PRESTAMO QUE LAS ENTIDADES
FINANCIERAS MANTIENEN PARA LA
OTORGACION DE LOS CRDITOS
AGROPECUARIO
ANLISIS DE LA CORRELACIN ENTRE EL
CRECIMIENTO DEL SECTOR AGROPECUARIO
Y LA CARTERA DE CRDITO AGROPECUARIO
ANLISIS CUANTITATIVO Y CUALITATIVO
DE LOS LINEAMIENTOS DE ELEGIBILIDAD
PARA LA OTORGACIN DE CRDITOS
DEBIDAMENTE GARANTIZADOS AL SECTOR
AGROPECUARIO
3
Fuente y Elaboracin: Propia.
MO
DE
LO
DE
EL
EG
IBIL
IDA
D P
AR
A L
A C
AN
AL
IZA
CI
N D
E R
EC
UR
SO
S
FIN
AN
CIE
RO
S D
EB
IDA
ME
NT
E G
AR
AN
TIZ
AD
OS
AL
SE
CT
OR
AG
RO
PE
CU
AR
IO
PROPUESTA
FORMULACIN DE UN NUEVO
MODELO FINANCIERO DE
OFRECIMIENTO DE CRDITO
DEBIDAMENTE GARANTIZADOS
OPERATIVIZACIN
DE VARIABLES
DEMOSTRACION
DE LA HIPTESIS
VIABILIDAD TCNICA
VIABILIDAD ECONMICA
CONCLUSIONES Y
RECOMENDACIONES
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
4
1. GENERALIDADES.
ESQUEMA 2: GENERALIDADES.
Fuente y Elaboracin: Propia.
GE
NE
RA
LID
AD
ES
INTRODUCCIN
ANTECEDENTES
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
OBJETIVOS Y ACCIONES
JUSTIFICACIONES
ALCANCES
HIPTESIS
5
1.1. INTRODUCCIN.
Las Entidades de Intermediacin Financiera son la fuente ms importante de
financiamiento para los demandantes de liquidez, el crdito es todo activo de
riesgo, cualquiera sea la modalidad de su instrumentacin, mediante el cual la
Entidad de Intermediacin Financiera, asume el riesgo de su recuperacin,
provee o se compromete a proveer fondos u otros Servicios Financieros.
Las Entidades de Intermediacin Financiera estn facultadas para realizar
operaciones pasivas, activas, contingentes y de servicios financieros, tanto en
moneda nacional como en moneda extranjera1, entre ellos se encuentra el crdito
agropecuario que debe contar con polticas y procedimientos, aprobados por cada
Directorio o instancia similar a Entidad de Intermediacin Financiera.
El financiamiento a corto plazo tradicional mantiene en garanta activos
especficos como colaterales. Este ltimo comnmente toma la forma de un activo,
que debiera reducir el riesgo ante el incumplimiento de pago de un prestatario. Las
Entidades de Intermediacin Financiera requieren el colateral para garantizar la
recuperacin de cierta parte del prstamo en caso de incumplimiento, sin embargo
prefieren realizar prstamos menos arriesgados a bajas tasas de inters por las
complejidades que se asumen para liquidar el colateral.
En Bolivia, el Sector Agropecuario tiene una gran relevancia debido al porcentaje
de poblacin que absorbe su actividad en un 34% de la poblacin total2; sin
embargo pocas son las perspectivas de desarrollo. La contribucin a satisfacer
necesidades de alimentacin de la poblacin, principalmente garantizan la
seguridad alimentaria, gran parte de la poblacin rural est compuesta por familias
campesinas, que logran subsistir con la tecnologa tradicional. En restringido
1 Ley Servicios Financieros. 2 INSTITUTO NACIONAL DE ESTADISTICA (INE), Censo de poblacin y vivienda 2012.
6
acceso al sistema financiero provoca que el sector agropecuario produzca en baja
escala y no logre una rentabilidad alta por su produccin.
Es por eso que el Gobierno Plurinacional de Bolivia busc alternativas que
permitan mejorar el desarrollo productivo del Sector Agropecuario, uno de los
instrumentos empleados fue la Ley de Revolucin Productiva Comunitaria
Agropecuaria, la cual en su artculo 57 tiene como mandato establecer lneas y
requisitos para la otorgacin de crditos Agropecuarios, as como las condiciones
que deben cumplir los crditos para su clasificacin como debidamente
garantizados3. Sin embargo, y ante la falta de nociones formales de asignacin de
crditos, este sector se ha visto desfavorecido en la accesibilidad a prstamos;
produciendo una escasez en recursos de capital para este sector.
El presente trabajo pretende desarrollar un modelo de elegibilidad para las
Entidades de Intermediacin Financieras otorgando recursos financieros
debidamente garantizados al segundo sector que ms aporte tiene al Producto
Interno Bruto (PIB), que es el Sector Agropecuario, la herramienta a ser
desarrollada ser de til manejo tanto para las unidades productivas como para
los prestamistas que en este caso son las Entidades Financieras. El crdito
agropecuario, utilizado en distintas fases del proceso de produccin y
comercializacin, tiene como caracterstica un mercado fragmentado pero sobre
todo muy diverso, est marcado tanto por la estacionalidad y la variabilidad en la
generacin de los ingresos y el tamao de los productores a efectos de que
puedan combatir las restricciones de liquidez y realizar inversiones que mejoren la
produccin y la calidad de vida.
3 Ley N144 Revolucin Productiva Comunitaria Agropecuaria de 26 de junio del 2011.
7
1.2. ANTECEDENTES.
1.2.1 Evolucin de la produccin sectorial.
El sector de la agricultura, silvicultura, pesca y caza muestra interesante
crecimiento siendo el segundo mayor participante en el PIB con un crecimiento del
3.1% registrado en 2011. Esta expansin respondi principalmente al impulso de
los sectores de produccin agrcola industrial, agrcola no industrial y productos
pecuarios y tambin a las favorables campaas de invierno de 2011/2012 y de
verano de 2011/2012, que contaron con un clima propicio, pese a que existi un
retraso en la poca de lluvias. Otro factor importante fue el apoyo del Gobierno
Nacional a la produccin agrcola a travs de la creacin de empresas de abonos
y fertilizantes, la empresa de semillas, el seguro agrario universal, los programas
de mecanizacin, el programa nacional de fomento y desarrollo pecuario de carne
y leche, la apertura de mercados y fomento a la produccin y la implementacin de
servicios crediticios.
Resultado del compromiso del Gobierno Nacional, que garantiza la provisin de
alimentos a la poblacin en el marco de la poltica de seguridad alimentaria con
soberana, la superficie cultivada se increment en 20.8%, pasando de 2.627.676
hectreas (has) en la campaa 2005/2006 a 3.175.420 has en 2011/2012, cifra
que es un record histrico en la agricultura boliviana.
Los cultivos que ocupan una mayor cantidad de hectreas son: la soya, maz en
grano, girasol y sorgo, los mismos que se encuentran ubicados en el
departamento de Santa Cruz.
La dinmica de la industria de alimentos (productos lcteos y carnes frescas
elaboradas fortaleci la obtencin de productos pecuarios que creci en 3.1%. En
este contexto, destaca la mayor produccin de gallinas ponedoras del sector
avcola con un incremento del 15.1% respecto al 2010. La crianza de ganado en
pie tambin mostr un desempeo positivo, pese a las sequas que se produjeron
8
en la parte del Chaco, Valle y la Chiquitania, registrando un aumento del 3.0%, en
el departamento de Santa Cruz4.
FIGURA 1: CRECIMIENTO SECTORIAL (EN MILES DE BOLIVIANOS).
Fuente: UNIDAD DE ANLISIS DE POLITICAS SOCIALES Y ECONOMICAS, Dosier Estadstico
Sector Industrial (2004-2011). Elaboracin: Propia.
1.2.2 Banco Agrcola de Bolivia.
El Banco Agrcola de Bolivia inici sus actividades en julio de 1942, con la
separacin del departamento de Crdito Rural del Banco Central de Bolivia y
conformndose como un banco estatal de fomento al sector agrcola y ganadero
cuyas finalidades fueron 1) Organizar crdito rural a favor de los productores, 2)
Cooperar a la colonizacin por medio de crditos y 3) Completar las labores
crediticias con labores de importacin de maquinaria y otros.
4 Memorias de la Economa boliviana 2012, capitulo II la Economa Boliviana: La demanda Interna
impulsa el crecimiento.
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
AGRICULTURA,SILVICULTURA,CAZA Y PESCA
EXTRACCIN DE MINAS YCANTERAS
INDUSTRIASMANUFACTURERAS
9
FIGURA 2: DESTINO DE LOS CRDITOS EN EL SISTEMA FINANCIERO (1941-1944).
Fuente: Ocampo, Regulacin y Supervisin Financiera en Bolivia. Elaboracin: Propia.
Los prstamos realizados durante estos aos se caracterizaron por apoyar con
mayor preponderancia al sector comercial, de construccin e industrial, siendo el
sector de la construccin un parmetro importante de recuperacin econmica.
En los aos ochenta en un intento de sanear la situacin del Banco Agrcola de
Bolivia (BAB) , se estableci que el Tesoro General de la Nacin se subrogara la
deuda del banco, por concepto de prstamos y avales, ordenando a esta entidad
proceder a efectuar las previsiones de su cartera morosa, conforme lo dispuesto
para la banca privada, el Decreto Supremo N 21660 estableci una serie de
normas de prudencia que permitan al nuevo ente ejercer supervisin preventiva,
una de esas normas planteaba un reto para el Banco Agrcola, lograr una
reestructuracin en el trmino de 180 das, a travs de una propuesta operativa,
financiera y administrativa para aprobar ante el Poder ejecutivo.
El decreto tambin dispuso que el BAB canalizase el crdito para el fomento de
las actividades en las zonas rurales del pas. Para asegurar que el financiamiento
sea dirigido a pequeos prestatarios rurales, ni los crditos ni los saldos de estos
podan exceder el equivalente a cincuenta mil bolivianos para cooperativas y
asociaciones de productores.
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
1941 1942 1943 1944
COMERCIAL
INDUSTRIAL
AGRICOLA Y GANADERO
CONSTRUCCION
OTROS FINES
10
El Decreto Supremo N 22861, de 15 de julio de 1991 establece que el Banco
Agrcola de Bolivia tiene, al 31de marzo de 1991, ms de sesenta y cinco por
ciento de su cartera en mora y prdidas acumuladas que exceden los setenta y
tres millones de bolivianos, conducindose a una situacin financiera insostenible
para el Estado y el pas, el Banco Agrcola ya no cumple con los objetivos de su
creacin, el problema que tenia de fondo era que su cartera de crditos no estaba
diversificada, y ante situaciones negativas para el rea rural, toda la cartera
entraba en mora.
1.2.3 Sistema de intermediacin financiera actual.
La evolucin de la cartera de crditos y los depsitos del pblico siguen una
tendencia ascendente en los ltimos aos siendo estas las principales variables
del Sistema Financiero.
11
FIGURA 3. SISTEMA FINANCIERO PRINCIPALES VARIABLES5 (EN MILLONES DE DLARES).
Fuente: AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO (ASFI), Principales variables aos (2004-2012).
Elaboracin: Propia.
1.2.3.1 Depsito del pblico.
Las captaciones del pblico cerraron el ao 2012 con un saldo de 12.753 millones
de dlares estadounidenses, de esta manera, los depsitos a plazo fijo (DPF)
contratados con plazos iguales o mayores a 360 das representan el 87.8% del
total de los depsitos en esta modalidad, cuando a diciembre de 2012 llegaron a
86.6% y a finales de la gestin 2006 apenas superaban el 50%. Del total de DPF
con plazo mayor a un ao, el 83.6% se encuentra en moneda nacional lo cual,
refleja la confianza del pblico en el sistema financiero e incide positivamente en la
estructura financiera de las entidades, permitiendo contar con recursos de largo
plazo para canalizar prstamos de mayor maduracin, favoreciendo a las
actividades productivas en general.
5 AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO (ASFI), Evaluacin del Sistema
Financiero. Al 31 de marzo de 2013.
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
CARTERA BRUTA DEPSITOS DEL PBLICO
12
1.2.3.2 Cartera de crditos.
La cartera de crditos cerr el ao 2012 con un saldo de 10.232 millones de
dlares estadounidenses, al igual que los depsitos del pblico, la cartera de
crditos muestra un comportamiento dinmico en especial los denominados en
moneda nacional ya que representan el 82% de la cartera, frente a un 6.6% en el
ao 2005, por su parte los crditos en moneda extranjera representan el 18% del
total de la cartera esto se debe a la poltica de desdolarizacin que el Banco
Central de Bolivia implement.
1.2.4 Clasificacin de la cartera segn destino de crdito.
De acuerdo a los datos del Sistema de Intermediacin Financiera que incluye
bancos, entidades especializadas en microfinanzas, cooperativas de ahorro y
crdito y mutuales de ahorro y prstamo la clasificacin de crditos tiene la
siguiente estructura (VER TABLA 1).
13
TABLA 1: CLASIFICACIN DE LA CARTERA SEGN DESTINO DE CRDITO6.
PRODUCTIVO7
Agricultura y Ganadera
Caza, Silvicultura y pesca
Extraccin de petrleo crudo y gas natural
Minerales metlicos y no metlicos
Industria manufacturera
Produccin y distribucin de energa elctrica, gas y agua
Construccin
SERVICIOS
Ventas al por mayor y por menor
COMERCIO
Hoteles y restaurantes
Transporte, almacenamiento y comunicaciones
Servicios inmobiliarios, empresariales
Servicios de la administracin publica
Servicios sociales, comunales y personales
Otros servicios
Fuente: AUTORIDAD DE SUPERVISION DEL SISTEMA FINANCIERO (ASFI), Reporte de cartera productiva (Junio 2013).
Elaboracin: Propia.
6 Reporte de la cartera productiva. Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero. 7 La clasificacin del crdito como productivo se seala en la RESOLUCION N574/2010 de
08.07.10, vigente a partir de 30.09.10.
14
FIGURA 4: TIPOS DE CRDITO.
Fuente: AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO (ASFI), Reporte de
cartera productiva (Junio, 2013). Elaboracin: Propia.
La cartera bruta tiene dos subdivisiones las cuales estn dirigidas para las
empresas y hogares.
Cartera Bruta
Empresas
Empresarial
Productivo
Servicios
Comercio
PYME
Productivo
Servicios
Comercio
Microcredito
Servicios
Comercio
Hogares
Vivienda
Consumo
15
1.2.5 Normativa sobre crdito agropecuario.
El crdito agropecuario es aquel destinado a financiar actividades productivas
agropecuarias en cumplimiento a la Ley de Revolucin Productiva, Comunitaria y
Agropecuaria N 144 que en su Artculo 57 establece que, las Entidades de
Intermediacin Financiera deben incrementar su cartera al sector Agropecuario, y
operativizar mediante la Resolucin ASFI 117/2012 de 11 de abril del 2012, que
aprob y puso en vigencia el Reglamento para Operaciones de Crdito
Agropecuario y Crdito Agropecuario debidamente Garantizado.
La cartera de crdito destinada al sector productivo, est compuesta por crditos
de tipo empresarial, microcrdito y PYME, adems que se ha desarrollado una
participacin de diferentes actores de la sociedad civil, intermediacin financiera
para que se puedan potenciar los beneficios de los crditos, asimismo los
campesinos plantearon ante la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
las problemticas de su sector y las expectativas en cuanto al financiamiento que
se requiere para crecer y obtener mayor produccin.
1.2.5.1 Alcances de la Ley de la Revolucin Productiva Comunitaria y
Agropecuaria.
La Ley alcanza a los siguientes ejes temticos del proceso de Revolucin
Productiva Comunitaria Agropecuaria, destacando los puntos ms importantes
relacionados en el tema:
Polticas para encarar la Revolucin Productiva Comunitaria Agropecuaria,
estableciendo como objetivo fundamental el logro de la soberana
alimentaria boliviana.
Sistema de investigacin, innovacin tecnolgica y de informacin
oportuna.
16
Sistema de regulacin de la produccin y comercializacin de los alimentos
considerando elementos de volumen, calidad, tiempo y generacin de
reservas.
Fortalecimiento de las capacidades orgnicas, productivas, de
transformacin.
Seguro Agrario Universal.
Mecanismos crediticios.
1.2.5.2 Principios de la Ley de la Revolucin Productiva Comunitaria y
Agropecuaria.
Los principios ms importantes relacionados con el presente trabajo que rigen la
presente ley son:
a) Complementariedad. La soberana alimentaria se sustenta en la
ocurrencia de todos los esfuerzos, iniciativas, principios y polticas del
Estado, las naciones y pueblos indgenas originarios campesinos,
comunidades interculturales y afrobolivianas, otros actores de la economa
plural y la poblacin en general, quienes actuaran conjuntamente para la
satisfaccin de las necesidades alimentarias.
b) Corresponsabilidad. La soberana alimentaria es obligacin y
responsabilidad del Estado en todos sus niveles de gobierno y de todos.
c) Soberana Alimentaria. El pueblo boliviano a travs del Estado
Plurinacional, define e implementa sus polticas y estrategias destinadas a
la produccin, acopio, transformacin, conservacin, almacenamiento,
transporte, distribucin, comercializacin, consumo e intercambio de
alimentos.
17
1.2.5.3 Polticas de la Revolucin Productiva, Comunitaria y Agropecuaria.
En el marco del desarrollo rural integral sustentable y de la seguridad con
soberana alimentaria para la implementacin del proceso de la Revolucin
Productiva Comunitaria Agropecuaria relacionadas con el presente trabajo, se
establecen las siguientes polticas de Estado.
a) Poltica de atencin de emergencias alimentarias.
En caso de fenmenos asociados a desastres naturales e intervenciones
antrpicas que pongan en riesgo el acceso a la alimentacin, el Estado
implementar programas para dotar de alimentos suficientes a las poblaciones
afectadas, fomentando la compra de alimentos locales mediante un trabajo
coordinado entre las instituciones competentes.
b) Garanta de provisin de alimentos.
Se declara al sector agropecuario como sector estratgico para la produccin de
alimentos. A fin de garantizar su produccin y abastecimiento a precio justo, el
Estado tomar las medidas necesarias para garantizar la oferta oportuna y
adecuada de alimentos estratgicos suficientes que permitan satisfacer las
necesidades de alimentacin del pueblo boliviano.
c) Creacin del seguro agrario universal PACHAMAMA.
Se crea el seguro agrario universal PACHAMAMA, con la finalidad de asegurar la
produccin agraria que sea afectada por daos provocados por fenmenos
climticos y desastres naturales adversos, en la forma y de acuerdo con lo
previsto en las disposiciones de la presente Ley.
18
El seguro agrario universal PACHAMAMA, ser implementado en manera
progresiva en los mbitos establecidos en el nmero 4 del artculo 407 de la
Constitucin Poltica del Estado de acuerdos a reglamentos.
d) Beneficiarios.
Son sujetos beneficiarios del seguro agrario universal PACHAMAMA, los cuales
se detallan a continuacin:
I. Las comunidades indgenas originario campesinos, comunidades
interculturales, y afrobolivianas con produccin colectiva.
II. Las familias indgena originario campesinos interculturales y afrobolivianas
con produccin individual.
III. Los productores agrarios sean personas naturales o colectivas.
Se dar cobertura solo a los beneficiarios que cumplan con todos los requisitos
establecidos en el reglamento para acceder a los beneficios del seguro agrario
universal PACHAMAMA.
e) Incremento de la cartera de crdito agropecuario.
Las Entidades de Intermediacin Financiera que tengan participacin en el sector
agropecuario, debern incrementar gradualmente su cartera de crditos al
mencionado sector, para lo cual, la entidad responsable de la Supervisin
Financiera emitir normativas8.
8 Ley de Revolucin Productiva Comunitaria Agropecuaria N 144 de 26 de junio de 2011.
19
1.2.5.4 Tipos de crdito para capital de inversin.
Adquisicin de maquinaria, equipos, infraestructura u otros bienes, duraderos, que
permitan incrementar o mejorar la capacidad productiva o de ventas del productor
agropecuario. Es de mediano y largo plazo.
1.2.5.5 Tipos de crdito para capital de operaciones.
Es el crdito destinado a cubrir necesidades de financiamiento para el pago por
concepto de insumos, materia prima, mano de obra y otros necesarios para
ejecutar sus operaciones. Es de corto plazo.
1.2.6 Crdito agropecuario debidamente garantizado.
Es el crdito otorgado al productor agropecuario, la Entidad de Intermediacin
Financiera debe suscribir convenios con agentes de retencin de pagos, empresas
receptoras o compradoras, que se encuentran comprendidos en las siguientes
categoras:
a) Crdito agropecuario por producto almacenado.
Se otorga al productor que deposita su producto en una empresa receptora, de
cuya venta provienen los fondos destinados a la cancelacin del prstamo.
b) Crdito agropecuario para la produccin por contrato.
Es el financiamiento que se otorga cuando el prestatario cuenta con un contrato de
compra venta suscrito con una entidad compradora, la cual har el pago del cual
provienen los fondos para efectuar la liquidacin de la obligacin.
20
c) Crdito estructurado.
Es el crdito que incluye la participacin de un agente de retencin de pagos, que
es la empresa que compra, para el acopio y/o transformacin, quien es
responsable de retener parte de los pagos correspondientes a la compra, con el
nico propsito de destinarlos al pago del crdito.
1.2.6.1 Garanta de crdito agropecuario debidamente garantizado.
La garanta puede referirse a una garanta real, personal y/o garanta por
tecnologa lo que en realidad muchos productores no cuentan pero es un requisito
en las Entidades de Intermediacin Financiera para poder proteger el
cumplimiento de obligaciones derivadas de un prstamo, previamente debe
suscribir acuerdos con los agentes de retencin de pagos, empresas receptoras
y/o personas, la Entidad Supervisora deber contar con el consentimiento
contractual del deudor y especificar en el contrato de prstamo condicin que
expresa de que la participacin de terceros bajo ninguna circunstancia exime al
deudor de cumplir su obligacin de pago del crdito.
1.3. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA.
1.3.1 Identificacin del problema.
En la actualidad el Gobierno Plurinacional de Bolivia en correspondencia al
modelo Econmico Social, Comunitario y Productivo promulgo la nueva Ley de
Servicios Financieros (antes Ley de Bancos) enfocada al consumidor financiero,
en ese sentido, el Articulo 101 decreta que el Sistema Financiero debe estructurar
productos y servicios financieros rurales con el objetivo de promover el desarrollo
rural integral, sustentable, priorizando el fomento a la produccin agropecuaria,
destinando el 25% de su cartera al sector productivo que incluye a la actividad
agropecuaria9, sin embargo las Entidades de Intermediacin Financiera no
9 Decreto Supremo N 1842 de 18 de diciembre de 2013.
21
cuentan con las herramientas necesarias para garantizar su colocacin de cartera
de crdito a los pequeos y medianos productores agropecuarios.
La Ley de Servicios Financieros ha introducido el concepto de crdito
agropecuario debidamente garantizado a travs de tres tipos de contratos:
1) Crdito estructurado, 2) Crdito agropecuario por producto almacenado, y 3)
Crdito para la produccin por contrato, que posibilitan el desarrollo de la cadena
productiva. Al respecto las Entidades de Intermediacin Financiera no han
desarrollado las tecnologas que les permitan poner en aplicacin tales contratos.
El concepto de relacin o correlacin se refiere al grado de variacin conjunta
existente entre dos o ms variables. El coeficiente de correlacin de Pearson toma
valores entre -1 y 1: un valor 1 indica relacin lineal perfecta positiva; un valor -1
indica relacin lineal perfecta negativa; un valor de 0 indica relacin lineal nula o
dbil.
Por lo tanto despus de realizar el anlisis de correlacin entre el crecimiento del
sector agropecuario y la cartera de crdito agropecuario de las Entidades de
Intermediacin Financiera (Ver anexo 1) ha evidenciado una correlacin dbil del
0.130393, (cercana a 0),
En la actualidad las unidades agropecuarias no tienen las garantas suficientes
para la obtencin de recursos financieros y as poder contribuir ha dicho sector, es
as que se puede contrastar el anlisis de correlacin con la dbil relacin de las
variables analizadas.
22
FIGURA 5: RBOL DE PROBLEMAS.
Fuente y Elaboracin: Propia.
La Ley de Revolucin Productiva, Comunitaria y Agropecuaria establece la obligacin de la
seguridad y la soberana alimentaria en Bolivia
La Ley de Servicios Financieros reglamentada mediante el Decreto Supremo N 1842
determina que las Entidades de Intermediacin Financiera deben destinar al menos 25% de su cartera al Sector Productivo, el cual incluye la
actividad agropecuaria
Las Entidades de Intermediacin Financiera deben aplicar la normativa en los plazos que establece la Ley y, actualmente no cuentan con los
instrumentos que les permitan evaluar la otorgacin de crditos agropecuarios debidamente garantizados.
EFECTOS
PROBLEMA
FORMULACIN
Deficientes criterios de elegibilidad de otorgacin de crditos
agropecuarios debidamente garantizados
CAUSAS
Pasibilidad de sanciones a las Entidades de Intermediacin
Financiera
Incobrabilidad de financiamientos
otorgados.
23
1.3.2 Formulacin del problema.
Las Entidades de Intermediacin Financiera estn obligadas a otorgar
mnimamente el 25% de su cartera de crdito al sector productivo la cual incorpora
la actividad agropecuaria, pero no han desarrollado criterios de elegibilidad para
garantizar el cobro de dichos crditos.
1.4. OBJETIVOS Y ACCIONES.
1.4.1 Objetivo general.
Desarrollar un modelo de elegibilidad aplicable al Sistema Financiero para la
canalizacin de recursos debidamente garantizados al Sector Agropecuario.
1.4.2 Objetivos especficos.
a) Evaluar las condiciones de prstamo que las Entidades Financieras
mantienen para la obtencin de los crditos agropecuarios.
b) Analizar la correlacin entre el crecimiento del Sector Agropecuario y la
Cartera de crditos agropecuarios.
c) Analizar cuantitativa y cualitativamente los lineamientos de elegibilidad para
la otorgacin de crditos debidamente garantizados al Sector Agropecuario.
24
1.4.3 Acciones.
TABLA 2: OBJETIVOS ESPECFICOS Y ACCIONES DE LA INVESTIGACIN.
OBJETIVOS ESPECIFICOS
ACCIONES
Evaluar las condiciones de prstamo que las Entidades
Financieras mantienen para la obtencin de los crditos
agropecuarios.
Analizar la evolucin de las tasas de inters.
Revisar los requisitos y las garantas que exigen para la otorgacin de los
crditos agropecuarios.
Analizar la correlacin entre el crecimiento sectorial del Sector
Agropecuario y la Cartera de crditos agropecuarios.
Describir el desempeo del sector agropecuario en los ltimos nueve
aos.
Realizar un anlisis economtrico
para determinar el grado de correlacin que existe entre las
variables de estudio.
Analizar cuantitativa y cualitativamente los
lineamientos de elegibilidad para la otorgacin de crditos debidamente garantizados al
Sector Agropecuario.
Evaluar la importancia de las variables en el crecimiento de
productivo de desarrollo.
Investigar sobre las caractersticas de los prstamos garantizados.
Fuente y Elaboracin: Propia.
25
1.5. JUSTIFICACIN.
1.5.1 Justificacin Econmica.
La investigacin se justifica en trminos econmicos debido a que sus resultados
permitirn que las Entidades de Intermediacin Financiera obtengan un modelo de
elegibilidad para la mejor otorgacin de recursos financieros al sector
agropecuario. El presente trabajo est orientado al Sistema Financiero y al
cumplimiento de la nueva Ley de Servicios Financieros operativizada a travs del
decreto supremo 1842 de 18 de diciembre de 2013 el cual en su artculo 4
numeral I determina que se debe destinar al menos el 25% de su cartera de
crdito al sector productivo, en el caso de banca mltiple y en el numeral III del
mismo artculo determina que al menos un 40% de la cartera de crdito de la
banca PYME debe estar destinada al sector productivo, siendo este un sector muy
riesgoso para la otorgacin de crditos y la banca podra ser afectada
econmicamente incurriendo perdidas, es por eso que el modelo propuesto
canalizar los recursos financieros de manera eficiente y observando las debidas
garantas de crdito permitir diversificar el riesgo de las Entidades de
Intermediacin Financiera.
1.5.2 Justificacin Social.
El sector agropecuario se caracteriza por el uso de sistema de produccin ya sea
para la subsistencia de una familia campesina u orientada al mercado basada en
una mezcla de tecnologa tradicional y modernidad.
Los Servicios Financieros deben contribuir al logro de los objetivos de desarrollo
integral para el vivir bien, eliminar la pobreza y la exclusin social y econmica de
la poblacin.
26
El Estado Plurinacional de Bolivia y las Entidades de Intermediacin Financieras,
deben velar por que los servicios financieros que presten, cumplan mnimamente
con los siguientes objetivos:
Promover el desarrollo integral para el vivir bien.
Facilitar el acceso universal a todos sus servicios.
Proporcionar servicios financieros con atencin de calidad.
Asegurar la continuidad de los servicios financieros.
Informar a los consumidores financieros acerca de la manera de utilizar con
eficiencia y seguridad los servicios financieros.
1.5.3 Justificacin Tcnica.
El presente trabajo, aporta instrumentos de anlisis tericos y prcticos,
formulando criterios para identificar las condiciones pasadas y de la actualidad
para la otorgacin de crditos agropecuarios, para eso se desarrollar un anlisis
de la cartera de crdito agropecuario debidamente garantizado otorgado por las
Entidades de Intermediacin Financieras, se analizarn los efectos de la nueva
Ley de Servicios Financieros apoyndose en la Ley de Revolucin Productiva
Comunitaria Agropecuaria de 26 de junio del 2011 y se implantarn los
lineamientos de elegibilidad para optimizar la distribucin de recursos hacia el
Sector Agropecuario de manera eficiente en los tres tipos de crditos que este
corresponde.
1.5.4 Justificacin Metodolgica.
La investigacin se justifica en trminos metodolgicos mediante la aplicacin de
tipo cualitativo y cuantitativo, en la medida en que se desempeen los objetivos
que demuestren la relacin causal. Al cuantificar este modelo se generara una
nueva visin para la otorgacin de crditos en el sector agropecuario,
considerando los ms relevantes en la otorgacin de recursos financieros
debidamente garantizados.
27
Con la investigacin y el anlisis correspondientes de esta clase de crditos se
pretende buscar una mayor canalizacin de recursos que incrementen la
produccin agropecuaria.
1.6. ALCANCES.
1.6.1 Alcance terico.
El presente trabajo aplica un tipo de investigacin aplicada, debido a que busca
resolver un problema real, mediante la aplicacin prctica del saber cientfico. Se
enfoca en la aplicacin inmediata y no al desarrollo de una teora.
1.6.2 Alcance temtico.
TABLA 3: ALCANCE TEMTICO.
ALCANCE
DETALLE
rea de investigacin.
Finanzas Corporativas. Economa.
Mercado e Instituciones Financiera.
Tema especfico. Cartera de crdito debidamente garantizado para el sector Agropecuario.
Nivel de Investigacin. Cuantitativo Correlacional
Fuente y Elaboracin: Propia.
1.6.2.1 rea de investigacin.
El presente trabajo se desarrolla dentro del rea de las Finanzas Corporativas, los
Mercados e Instituciones Financieras y la Economa, las Finanzas Corporativas
nos ayuda a diagnosticar el Estado Financiero de las Entidades de Intermediacin
Financieras, la evolucin de la cartera de crditos entre otros mientras que la
28
Economa nos ayuda a evaluar y proyectar el comportamiento que tiene en el
marco de los Mercados e Instituciones Financieras.
1.6.2.2 Tema especfico.
La especialidad que se aborda en el presente trabajo ser la cartera de crdito
para el Sector Agropecuario, para lo cual se desarrolla un modelo de elegibilidad
para otorgar esta clase de crditos a las unidades agropecuarias.
1.6.2.3 Nivel de investigacin.
El presente estudio es de carcter cuantitativo, teniendo un diseo correlacional.
1.6.3 Alcance temporal.
TABLA 4: ALCANCE TEMPORAL.
ALCANCE
DETALLE
Informacin 2004-2012
Investigacin 2013-2014
Fuente y Elaboracin: Propia.
1.7. HIPTESIS.
1.7.1 Planteamiento de hiptesis.
Un modelo de elegibilidad para crditos agropecuarios debidamente garantizados
aplicable a las Entidades de Intermediacin Financiera en Bolivia permitir
incrementar el financiamiento al sector agropecuario.
29
1.7.2 Identificacin de variables.
TABLA 5: IDENTIFICACIN DE VARIABLES.
VARIABLE DETALLE
Exgena Modelo de elegibilidad para crditos
agropecuario debidamente
garantizados.
Endgena Financiamiento al Sector
Agropecuario.
Moderante Entidades de Intermediacin
Financiera.
Fuente y Elaboracin: Propia.
1.7.2.1 Variable exgena.
La variable exgena es el modelo de elegibilidad de crditos agropecuarios
debidamente garantizados propuesto.
1.7.2.2 Variable endgena.
La variable endgena ser Financiamiento al Sector Agropecuario.
30
1.7.3 Definicin conceptual.
1.7.3.1 Definicin conceptual: variable exgena.
TABLA 6: DEFINICIN CONCEPTUAL: VARIABLE EXGENA.
VARIABLE
EXGENA
SUB
CONCEPTO
DEFINICIN
Modelo de elegibilidad
para crditos agropecuarios debidamente garantizados.
Modelo cientfico
Se denomina modelo cientfico a una
representacin abstracta, conceptual, grfica o visual a fin de descubrir, analizar, explicar,
simular, en general, explorar, controlar y predecir esos fenmenos o procesos. Un
modelo permite determinar un resultado final a partir de unos datos de entrada. Se considera
que la creacin de un modelo es una parte esencial de toda actividad cientfica
Elegibilidad
Que se puede elegir o tiene cualidades
tcnicas y legales para ser elegido
Definicin Variable Exgena
Un modelo de elegibilidad tiene como fin analizar y controlar los recursos financieros para otorgar crdito debidamente garantizado y obtener resultados favorables para las Entidades de Intermediacin Financiera.
Fuente: Diccionario de economa y finanzas, Carlos Sabino. Elaboracin: Propia.
31
1.7.3.2 Definicin conceptual: variable endgena.
TABLA 7: DEFINICIN CONCEPTUAL: VARIABLE ENDGENA.
VARIABLE
ENDGENA
SUB
CONCEPTO
DEFINICIN
Financiamiento
al sector
agropecuario.
Financiamiento
Se designa con el trmino de financiamiento al conjunto de recursos monetarios financieros que se destinarn para llevar a cabo una determinada actividad o proyecto econmico.
Sector
agropecuario.
La actividad agropecuaria, engloba a la actividad agrcola y la actividad ganadera o pecuaria. Ambos sectores constituidos por una actividad productora o primaria, que se lleva a cabo en tierra o sin ella y una actividad elaborada o transformadora que puede llevarse a cabo en cualquier otro lugar. Dentro del sector agropecuario se incluye la produccin de cereales, hortalizas, fruticultura, cultivos industriales, vias y ganadera, entre otras.
Definicin Variable Endgena.
El Financiamiento al sector agropecuario es el conjunto de recursos monetarios financieros que se destinan a la produccin, comercializacin y/o el acopio de la actividad agropecuaria.
Fuente: Diccionario de economa y finanzas, Carlos Sabino. Elaboracin: Propia.
32
1.7.4 Operativizacin de variables.
TABLA 8: OPERATIVIZACIN DE VARIABLE.
Fuente y Elaboracin: Propia.
VARIABLE
DIMENSIN
INDICADOR
VARIABLE EXGENA
MODELO DE
ELEGIBILIDAD DE
CRDITOS
AGROPECUARIOS
DEBIDAMENTE
GARANTIZADOS
Finanzas
Corporativas
Riesgo y rendimiento.
Criterios para la otorgacin de
recursos financieros.
VARIABLE ENDGENA
FINANCIAMIENTO
AL SECTOR
AGROPECUARIO
Economa
Cartera de Crditos al Sector
Agropecuario como porcentaje
de la cartera total.
Productividad.
33
1.7.5 Matriz de consistencia.
FIGURA 6: MATRIZ DE CONSISTENCIA.
Fuente y Elaboracin: Propia.
TEMA: MODELO DE ELEGIBILIDAD PARA LA CANALIZACION
DE RECURSOS FINANCIEROS DEBIDAMENTE
GARANTIZADOS AL SECTOR AGROPECUARIO
FORMULACIN
Las E.I.F. estn obligadas a otorgar
mnimamente el 25% de su cartera de crdito al sector
productivo, que incluye al Sector
Agropecuario, pero estas no cuentan con criterios de elegibilidad para
garantizar el cobro de dichos crditos, siendo pasibles a sanciones si no
cumplen con dicha disposicin.
OBJETIVO
Desarrollar un modelo de elegibilidad aplicable
al Sistema de Intermediacin
Financiero
PARA
HIPTESIS
Un modelo de
elegibilidad para crditos
agropecuarios debidamente garantizados
PERMITIR
La canalizacin de
recursos debidamente
garantizados al sector agropecuario.
Incrementar el financiamiento al
sector agropecuario.
34
2. MARCO TERICO.
ESQUEMA 3: RELACIN OBJETIVOS ESPECIFICOS CON EL MARCO
TERICO.
Fuente y Elaboracin: Propia.
Evaluar las condiciones de
prstamo que las Entidades
Financieras mantienen para la obtencin de los
crditos. .agropecuarios.
Analizar la correlacin entre el crecimiento sectorial del Sector Agropecuario y la
Cartera de crditos agropecuarios.
Analizar cuantitativa y cualitativamente los lineamientos de elegibilidad para la
otorgacin de crditos
debidamente garantizados al
Sector Agropecuario.
ADMINISTRACION FINANCIERA. Riesgo y rendimiento.
FINANZAS CORPORATIVAS.
Condiciones para el crdito agropecuario debidamente
garantizado.
ECONOMIA. Producto Interno Bruto
Agropecuario.
ECONOMETRIA. Anlisis de correlacin.
FINANZAS CORPORATIVAS. Clasificacin de cartera al sector agropecuario del sistema bancario.
LEGISLACION EMPRESARIAL. Ley N 144. Ley N 393.
ECONOMIA. Sector Agropecuario.
35
2.1. CRDITO AGROPECUARIO.
FIGURA 7: CRDITO AL SECTOR PRODUCTIVO.
Fuente y Elaboracin: Propia.
El crdito agropecuario es aquel destinado a financiar actividades productivas
agropecuarias. En cumplimiento a la Ley de Revolucin Productiva, Comunitaria,
Agropecuaria, que en N 144 en su artculo 57 establece que las Entidades de
Intermediacin Financiera deben incrementar su cartera al Sector Agropecuario,
ASFI a travs de la Resolucin ASFI 117/2012 de 11 de Abril de 2012, aprob y
puso en vigencia el Reglamento para Operaciones de crdito agropecuario y
crdito agropecuario debidamente garantizado.
Los que pueden acceder a estos crditos son micro, pequeos, medianos y
grandes agropecuarios que producen de forma individual o en organizaciones de
productores que cuenten con personera jurdica.
El reglamento es aplicable a crditos agropecuarios otorgados a prestatarios cuyo
tamao de actividad econmica se encuentra clasificado en los ndices de micro,
pequea, mediana y gran empresa.
ENTIDAD DE INTERMEDAICON
FINANCIERA
CRDITO AL SECTOR
PRODUCTIVO
CRDITO AGROPECUARIO DEBIDAMENTE GARANTIZADO
CRDITO AGROPECUARIO
36
Para la otorgacin de crditos al sector agropecuario la Entidad Supervisada debe
contar con polticas y procedimientos, aprobados por su Directorio o instancia
equivalente, que establezcan los aspectos sealados a continuacin con carcter
enunciativo y no limitativo:
a) Lmites de concentracin crediticia en el sector agropecuario.
b) Autorizacin expresa para aplicar las categoras de crdito agropecuario
establecidas en los Artculos 2 a 5 de la Recopilacin de normas para
bancos y entidades financieras10.
c) Aplicacin de tasas de inters, bajo conceptos comprensibles para el
productor agropecuario, segn su grado de educacin, nivel de escolaridad
o experiencia crediticia.
d) Criterios para evitar el sobreendeudamiento del productor agropecuario.
e) Criterios para la reprogramacin o refinanciamiento de crditos
agropecuarios.
La Entidad Supervisada, a travs de la Unidad de crdito productivo, debe
elaborar una tecnologa crediticia para la gestin de la cartera de crditos
agropecuarios, teniendo en cuentas las particularidades del sector agropecuario
se contempla al menos los aspectos sealados a continuacin:
a) El proceso de levantar y verificar informacin en el sitio de produccin, es
indispensable para la otorgacin y evaluacin del crdito.
10 Recopilacin de normas para bancos y entidades financieras, Seccin III, paginas 24,25.
37
b) El ciclo productivo, como base para la evaluacin de la capacidad de pago
del deudor, debe determinar los momentos oportunos para desembolsos y
planes de pago del crdito.
c) Los factores de produccin: sistema manual, semimecanizado o
mecanizado, produccin intensiva o extensiva, sistemas de riego y otros
que la Entidad Supervisada determine, as como las caractersticas de las
regiones geogrficas, deben ser considerados en la evaluacin del crdito.
d) La dispersin de los productores agropecuarios en el rea rural, requiere
que la Entidad Supervisada establezca mecanismos adecuados para el
seguimiento y recuperacin del crdito.
FIGURA 8: CRDITO AGROPECUARIO.
Fuente y Elaboracin: Propia.
CRDITO AL SECTOR
PRODUCTIVO
CRDITO AGROPECUARIO
GARANTIAS NO CONVENCIONALES
38
2.1.1 Crdito agropecuario debidamente garantizado.
FIGURA 9: CONDICIONES PARA EL CRDITO AGROPECUARIO DEBIDAMENTE GARANTIZADO.
Fuente y Elaboracin: Propia.
El Crdito agropecuario debidamente garantizado, es el crdito otorgado al
productor agropecuario fue puesto en vigencia en la Recopilacin de normas para
bancos y entidades financieras, a partir de abril de 2012. Las garantas reales se
desglosan a continuacin:
CRDITO AL SECTOR
PRODUCTIVO
CRDITO AGROPECUARIO DEBIDAMENTE GARANTIZADO
CRDITO AGROPECUARIO ESTRUCTURADO
CRDITO AGROPECUARIO POR PRODUCTO
ALMACENADO
CRDITO AGROPECUARIO
PARA PRODUCCION POR CONTRATO
39
2.1.1.1 Crdito agropecuario estructurado.
FIGURA 10: CONDICIONES PARA EL CRDITO AGROPECUARIO ESTRUCTURADO.
Fuente y Elaboracin: Propia.
Es el crdito que incluye la participacin de un Agente de Retencin de Pagos11, el
cual debe estar legalmente constituido y debe tener relacin comercial con el
productor agropecuario de dos aos, como mnimo, se debe establecer funciones
y responsabilidades del agente de retencin de pagos y del productor
agropecuario as como los montos, periodicidad, mecanismos de transferencia de
pagos a la EIF y otras condiciones para efectuar la retencin.
Adems debe contar con evidencia documentada, que asegure que ha establecido
mecanismos de control interno, adecuados para monitorear el cumplimiento de lo
establecido.
11 La definicin se encuentra el en glosario del presente trabajo.
CRDITO AGROPECUARIO ESTRUCTURADO
PRODUCTOR AGROPECUARIO
AGENTE DE RETENCIN DE
PAGOS
40
2.1.1.2 Crdito agropecuario por producto almacenado.
FIGURA 11: CONDICIONES PARA EL CRDITO AGROPECUARIO POR PRODUCTO ALMACENADO.
Fuente y Elaboracin: Propia.
Es el crdito otorgado al productor agropecuario que deposita su producto en una
Empresa Receptora12, que de cuya venta provienen los fondos para la
cancelacin del crdito. La empresa receptora debe contar con personera jurdica
y acredite experiencia en el almacenamiento del producto agropecuario, mnima
de un ao.
Se establece sistemas de control para resguardar la inamovilidad de los
productos almacenados, durante el plazo del crdito, as como procesos para su
liberacin o venta.
12 La definicin se encuentra el en glosario del presente trabajo.
CRDITO AGROPECUARIO POR PRODUCTO
ALMACENADO
PRODUCTOR AGROPECUARIO
EMPRESA RECEPTORA
COMERCIALIZACION DEL PRODUCTO
41
2.1.1.3 Crdito agropecuario para produccin por contrato.
FIGURA 12: CONDICIONES PARA EL CRDITO AGROPECUARIO POR CONTRATO.
Fuente Y Elaboracin: Propia.
Es el crdito otorgado al productor agropecuario que cuente con contrato(s) de
compra/venta suscrito(s) con una Empresa Compradora13, la cual ante la
recepcin del producto realizar el pago del cual provienen los fondos para la
cancelacin del crdito, la empresa compradora debe contar con personera
jurdica y acredite una relacin comercial con el productor agropecuario, mnima
de un ao, la empresa compradora cuenta con evidencia documentada, que
asegure que ha establecido mecanismos de control interno adecuados, para
monitorear el cumplimiento de lo establecido.
Para la otorgacin de estos crditos debidamente garantizado la Entidad
Supervisada previamente, deber suscribir acuerdos con Agentes de Retencin de
13 La definicin se encuentra el en glosario del presente trabajo.
CRDITO AGROPECUARIO POR CONTRATO
PRODUCTOR AGROPECUARIO
EMPRESA COMPRADORA
42
Pagos, Empresas Receptoras y/o Empresas Compradoras, segn corresponda.
Asimismo, la Entidad Supervisada deber contar con el consentimiento contractual
del deudor y especificar en el contrato de prstamo la condicin expresa de que la
participacin de terceros bajo ninguna circunstancia exime al deudor, de cumplir
su obligacin de pago del crdito.
Los crditos enmarcados en las categoras sealadas, no podrn exceder el
monto por productor individual, equivalente al 0,015% del patrimonio neto de la
Entidad Supervisada o Bs.60.000, el que resulte mayor. En el caso de una
organizacin de productores, el monto mximo permitido es de 0,028% del
patrimonio neto de la Entidad Supervisada o Bs.112.000, el que resulte mayor14.
2.1.2 Tipo de actividades productivas agropecuarias.
Agricultura: Produccin de hortalizas, cereales, frutas, caa de azcar
entre otros.
Pecuaria: Produccin de carne, cra, recra y engorde de ganado de res,
pollo, llama, cerdo entre otros.
Silvicultura: Recoleccin de frutos de bosques tropicales de Bolivia como
cacao, castaa, produccin de goma entre otros.
Forestal: Explotacin autorizada de madera.
Pesca: Lacustre y fluvial.
14 AUTORIDAD DE SUPERVISION DEL SISTEMA FINANCIERO, (ASFI) Recopilacin de normas
para bancos y entidades financieras.
43
2.2. ENTIDADES FINANCIERAS.
2.2.1 Entidades de intermediacin financieras.
Persona jurdica radicada en el pas, autorizada por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero ASFI, cuyo objeto social es la intermediacin financiera y
la prestacin de Servicios Financieros Complementarios. El siguiente listado de
Entidades de Intermediacin Financiera cuentan con licencia de funcionamiento al
haber cumplido con los requisitos establecidos por la Ley de Bancos y Entidades
Financieras, actualmente Ley de Servicios Financieros, por tanto, los bancos,
fondos financieros privados, mutuales de ahorro y prstamo, y las cooperativas de
ahorro y crdito abiertas, cuentan con la autorizacin correspondiente para captar
recursos del pblico y realizar operaciones crediticias.
FIGURA 13: MBITO DE REGULACIN DE ASFI.
Fuente: Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI), Entidades Financieras.
Elaboracin: Propia.
Para efectos de anlisis, el sistema bancario (BCO) se diferencia entre bancos
comerciales (BCC) 10 y bancos especializados en microfinanzas -Solidario, Los
EN
TID
AD
ES
DE
IN
TE
RM
ED
IAC
IN
F
INA
NC
IER
A
Bancos
Fondos Financieros Privados
Mutuales de Ahorro y Prestamo
Cooperativas de ahorro y Credito Abiertas
Empresas Auxiliares de Servicios Financieros
Entidades de Segundo Piso
44
Andes ProCredit, Para el Fomento a las Iniciativas Econmicas y Fortaleza, stos
ltimos conjuntamente con los fondos financieros privados (FFP) agrupan a las
entidades especializadas en microfinanzas (EMF). En este sentido, el anlisis que
a continuacin se presenta sobre el Sistema de Intermediacin Financiera
distingue cuatro grupos: bancos comerciales (BCC), entidades especializadas en
microfinanzas (EMF), mutuales de ahorro y prstamo (MAP) y cooperativas de
ahorro y crdito abiertas (CAC).
Las funciones principales funciones que cumple las Entidades de Intermediacin
Financiera son:
Transferir recursos a travs del tiempo y espacio
Administrar el riesgo
Permitir la compensacin y liquidacin de los pagos facilitando el
intercambio de bolivianos, dlares y activos.
Conforman patrimonios comunes y subdividirlos en participaciones, a objeto
de permitir la operacin de pequeos inversionistas.
Proveer informacin para la adecuada toma de decisiones.
Proveer medios para enfrentar los incentivos perversos en el riesgo moral.
45
2.2.1.1 Activos y Pasivos de las Entidades de Intermediacin Financiera.
FIGURA 14: ACTIVOS Y PASIVOS DE LAS ENTIDADES DE INTERMEDIACIN FINANCIERA.
Fuente: Moneda y Banca, Leroy y Pulsinelli, capitulo 5 Instituciones financieras, instrumentos de
crditos y mercados financieros. Elaboracin: Propia.
2.2.1.2 Cartera de crdito.
La cartera de crdito es el activo ms importante de las Entidades de
Intermediacin Financiera (EIF), debido a que se constituye la principal fuente
generadora de ingresos, por lo que las operaciones de crdito deben sustentarse
adecuadamente en anlisis objetivos de riesgo y realizarse de acuerdo a
estrategias, polticas y procedimientos establecidos por cada EIF, debidamente
aprobadas por el Directorio u rgano equivalente y ajustarse a lo dispuesto en la
Ley de Servicios Financieros.
En general, se pueden distinguir dos tipos principales de utilizacin de los crditos:
Crdito al capital de trabajo. En este caso, los plazos son generalmente
cortos y una variable central es el flujo de ingresos esperado del prestatario.
Entidades de Intermediacion
Financiera.
Bancos comerciales. asociaciones de ahorro.
Bancos de ahorro mutuo.
Cooperativas de crdito.
Compaias de seguro.Fondos de pensiones y retiros.
Fondos mutuos.
Pasivos
Depsitos a la vista, depsitos de ahorro, diferentes tipos de depsitos a termino.
Participacion de ahorro y prestamo, cuentas de transaccion, diversos tipos de depositos a plazo, cuentas de depsitos.
Contratos de seguros, anualidades, planes de pension.
Activos
Prstamos para el sector productivos.
Prstamos automoviles y otras deudas de consumo, comerciales, hipotecas para la vivienda, etc.
Acciones y bonos.Instrumentos negociables de alta calidad.
46
Crdito de inversin. El uso del crdito implica un plazo ms largo de
maduracin y una cierta evaluacin del capital y de la riqueza del
prestatario.
Recommended