New Presentacion de resultados 2009 · 2017. 11. 10. · PRESENTACION RESULTADOS EJERCICIO 2009...

INSTITUTO DE ANALISTAS FINANCIEROS

PRESENTACION RESULTADOS EJERCICIO 2009

Madrid, 26 Febrero 2010

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

22.000

24.000

26.000

28.000

30.000

Miles de Tm.

Tasa de crecimiento anual

Años 1950 a 2009: +5,5Años 1950 a 2009: +5,5%%

PRODUCCION MUNDIAL DE ACERO INOXIDABLE

50 60 70 80 90 00 09 Fuente: VALE INCO e ISSF

PRECIO OFICIAL DE NIQUEL EN EL L.M.E. (Años 2008 – 2009)

Precios medios contado / tres meses USD/Tm.

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D 0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

Media 1990–2005: 8.062 USD/Tm. Ni

PRECIO OFICIAL DE NIQUEL EN EL L.M.E. (1990 – 2009)

Valores medios mensuales (USD/Tm. Ni.)

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

55.000

90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09

US¢ / Lb. Cr.

PRECIOS MEDIOS TRIMESTRALES DEL FERROCROMO(Metal Bulletin)

EE.UU.

ALEMANIA

ASIA(desde ene 08 se tomaun precio medio de China,Corea del Sur y Taiwan)

PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLEAISI. 304 LAMINADA EN FRIO 2,0 mm (1999 – 2009)

USD/Tm, precio final, incluido extra de aleación

FUENTE: Metal BulletinResearch “Stainless SteelMonthly”

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

6.000

6.500

7.000

99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09

PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLEAISI. 304 LAMINADA EN FRIO 2,0 mm (1999 – 2009)

€/Tm MERCADO ALEMAN

FUENTE: MBRPrecio base Extra de aleación

99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 090

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLEAISI. 304 LAMINADA EN FRIO 2,0 mm (1999 – 2009)

FUENTE: MBR

USD/Tm MERCADO NORTEAMERICANO

Precio base Extra de aleación

99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 090

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

6.000

6.500

7.000

PRODUCCIONES DEL GRUPO ACERINOX

Toneladas métricas Año 2009

PRODUCTOS PLANOS ACERINOX NAS COLUMBUS TOTALDiferencia

sobre 2008

ACERIA 577.861 682.235 546.261 1.806.357 -11,6%

LAMINACION EN CALIENTE 485.274 605.241 537.718 1.628.233 -9,3%

LAMINACION EN FRIO 374.488 430.814 265.972 1.071.274 -17,9%

PRODUCTOS LARGOS ROLDAN NAS TOTALDiferencia

sobre 2008

LAMINACION EN CALIENTE 78.567 62.525 141.092 -30,2%

ACABADOS 71.783 56.800 128.582 -30,9%

ACERIA (Tm)

EVOLUCION DE LA PRODUCCION DEL GRUPO ACERINOX

626.340605.722

527.419

284.375

434.962

610.867

420.953

339.574

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

1ºT 2ºT 3ºT 4ºT 1ºT 2ºT 3ºT 4ºT

Año 2008 Año 2009

EVOLUCION DE LA FACTURACION DEL GRUPO ACERINOX

Millones de Euros

2.993

1.5101.1049847521960

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

6.000

6.500

7.000

00 01 02 03 04 05 06 07 08 09

Grupo Consolidado

Sociedades Comerciales

N.A.S.

ACERINOX S.A.

Columbus

Roldan + Inoxfil

DISTRIBUCION GEOGRAFICA DE LA FACTURACIONGRUPO ACERINOX

AÑO 2008

Europa Europa

44,1%44,1%

AméricaAmérica36,4%36,4%

AsiaAsia

13,6%13,6%

AfricaAfrica

5,8%5,8%

OceaníaOceanía

0,1%0,1%

Europa Europa

40,8%40,8%

AméricaAmérica35,8%35,8%

AsiaAsia

17,7%17,7%

AfricaAfrica

5,4%5,4%

OceaníaOceanía

0,3%0,3%

AÑO 2009

EVOLUCION DEL RESULTADO DESPUES DE IMPUESTOSY MINORITARIOS DEL GRUPO CONSOLIDADO

503,0

154,5

-10,5

312,3

-229,2

-250-200-150-100

-500

50100150200250300350400450500550

2005 2006 2007 2008 2009

Millones de euros

Millones de euros GRUPO ACERINOX

RESULTADOS DESPUES DE IMPUESTOS Y MINORITARIOS

66,7

-29,2

-135,8

19,46,4

87,9

-162,0

-93,0

-200

-150

-100

-50

0

50

100

150

1º T 2º T 3º T 4ºT 1º T 2º T 3º T 4ºT

2008 2009

Ejercicio 2009

CUENTA DE RESULTADOS TRIMESTRAL ABREVIADADEL GRUPO CONSOLIDADO

(*) EBITDA se define como el resultado de explotación más dotación de amortizaciones más provisiones

Millones € 1º T. 09 2º T. 09 3º T.09 4ºT.09 2009 2008 Variación

Ventas netas 617,00 674,94 918,45 783,02 2.993,41 5.050,57 -40,7%

Margen Bruto 70,35 -37,14 261,96 244,00 539,17 1.008,18 -46,5%% sobre ventas 11,4% -5,5% 28,5% 31,2% 18,0% 20,0%

EBITDA (*) -97,97 -184,19 62,29 54,86 -165,01 299,68 -155,1%

% sobre ventas -15,9% -27,3% 6,8% 7,0% -5,5% 5,9%

Resultado bruto de

explotación-97,97 -209,88 62,29 54,86 -190,69 171,27 -211,3%

% sobre ventas -15,9% -31,1% 6,8% 7,0% -6,4% 3,4%

Resultado neto de

explotación (EBIT)-128,24 -240,83 30,71 19,20 -319,16 47,97 -765,3%

% sobre ventas -20,8% -35,7% 3,3% 2,5% -10,7% 0,9%

Resultado antes de

Impuestos-141,22 -247,83 25,68 14,79 -348,58 -16,75 1981,5%

Resultado después

de impuestos y

minoritarios

-92,98 -161,99 19,36 6,40 -229,21 -10,45 2092,4%

Amortización 29,19 30,78 31,57 33,54 125,09 121,86 2,7%Cash-Flow neto -63,79 -131,21 50,93 39,94 -104,12 111,40 -193,5%

Enero-Diciembre

BALANCE ABREVIADO DEL GRUPO CONSOLIDADO

Ejercicio 2009

ACTIVO PASIVO

Millones € 2009 2008 Variación Millones € 2009 2008 Variación

Activo inmovilizado 2.002,06 1.844,84 8,5% Fondos Propios 1.752,52 2.020,55 -13,3%

Activo circulante 1.615,72 1.881,89 -14,1% Pasivo a largo 800,07 912,35 -12,3% - Existencias 1.154,45 1.388,38 -16,8% - Deudas con entidades de crédito 543,18 615,76 -11,8% - Deudores 371,19 373,37 -0,6% - Otros pasivos no corrientes 256,89 296,59 -13,4% Clientes 304,17 294,60 3,3%

Otros deudores 67,01 78,77 -14,9% Pasivo circulante 1.065,19 793,84 34,2% - Tesoreria y otros 90,09 120,14 -25,0% - Deudas con entidades de crédito 604,63 402,76 50,1%

- Acreedores comerciales 306,15 245,08 24,9% - Otros pasivos circulantes 154,42 146,00 5,8%

Total Activo 3.617,79 3.726,73 -2,9% Total Pasivo 3.617,79 3.726,73 -2,9%

RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2009

(*) El EBITDA se define como el resultado de explotación más dotación de amortizacionesmás provisiones

(**) El EBIT se define como el resultado neto de explotación o resultado operativo

GRUPO CONSOLIDADO 2009 2008 Variación

Facturación 2.993.409 5.050.571 -40,7%

EBITDA (*) -165.007 299.684 ---

EBIT (**) -319.158 47.971 ---

Beneficio bruto (antes de impuestos y minoritarios) -348.582 -16.746 1981,5%

Amortizaciones 125.090 121.859 2,7%

Cash-flow bruto -223.492 105.113 ---

Beneficio neto (atribuible) -229.206 -10.455 2092,4%

Cash-flow neto -104.116 111.404 ---

PRINCIPALES RATIOS Y MAGNITUDES DEL GRUPO CONSOLIDADO

(*) El EBITDA se define como el resultado de explotación más dotación de amortizacionesmás provisiones

GRUPO CONSOLIDADO 2009 2008

Cash-flow por acción -0,42 0,44

Beneficio por acción -0,92 -0,04

Margen bruto 18,0% 20,0%

Margen EBITDA (*) -5,5% 5,9%

Margen operativo (EBIT) -10,7% 0,9%

Rentabilidad financiera (ROE) -13,1% -0,5%

Rentabilidad económica (ROCE) -11,3% 1,6%

Endeudamiento (GEARING) 61,3% 46,5%

Deuda neta / EBITDA (*) -6,51 3,13

Valor contable de la acción a 31-Dic 7,03 7,95

EVOLUCION DEL EBITDA (*) DEL GRUPO CONSOLIDADO

962,7

457,0

299,7

752,2

-165,0-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

2005 2006 2007 2008 2009

Millones de euros (% sobre ventas)

5,910,8

17,1

Promedio 2005 – 2009: 461,3 (9,3%)

10,9

(*) El EBITDA se define como el resultado de explotación más la dotación de amortizacionesmás las provisiones

-5,5

INVERSIONES DEL GRUPO CONSOLIDADO

Valores medios mensuales (USD/Tm. Ni.) Valores medios mensuales (USD/Tm. Ni.) Tm. en milesTm. en milesMiles €

2009 2008

- ACERINOX, S.A. 40.859 92.669

- NAS 45.996 164.845

- COLUMBUS 29.784 54.808

- BAHRU 101.977 ---

- ROLDAN e INOXFIL 1.682 8.506

- SOCIEDADES COMERCIALES NACIONALES 138 1.301

- SOCIEDADES COMERCIALES EXRANJERAS 10.449 20.121

TOTAL 230.886 342.250

EVOLUCION BURSATIL DE ACERINOX, S.A. E IBEX 35

Datos porcentuales diarios, año 2009

+29,8%

+27,8%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

IBEX 35

ACERINOX

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

EVOLUCION BURSATIL DE ACERINOX, S.A. E IBEX 35

Datos porcentuales semanales

46.8%

2.6%

-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

ACERINOX

IBEX 35

00 01 02 03 04 05 06 07 08 09

3,622

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

CAPITALIZACION BURSATIL DE ACERINOX, S.A. 2000 - 2009

Datos en millones de euros

RETRIBUCIONES ANUALES A LOS ACCIONISTAS

Euros por acción

Prima de emisiónPrima de emisión

DividendoDividendo

Prima de asistenciaPrima de asistenciaJunta GeneralJunta General

0.00

0.05

0.10

0.15

0.20

0.25

0.30

0.35

0.40

0.45

0.50

0.55

05 06 07 08 09

0,34

0,26

0,08

0,34

0,26

0,08

0,48

0,35

0,10

0,45

0,35

0,10

0,45

0,35

0,10

0,03

PLAN DE EXCELENCIA 2009 – 2010

Valores medios mensuales (USD/Tm. Ni.) Valores medios mensuales (USD/Tm. Ni.) Tm. en milesTm. en miles

• 10 capítulos

• Benchmarking interno

• Objetivos realistas

• Ahorro recurrente: 133 millones de €

• Ya conseguido: 64% (85 millones de €)

RECURSOS HUMANOS

Valores medios mensuales (USD/Tm. Ni.) Valores medios mensuales (USD/Tm. Ni.) Tm. en milesTm. en miles

2009 2008 Variación

- ACERINOX, S.A. 2.576 2.667 -3,41%

- NAS 1.340 1.377 -2,69%

- COLUMBUS 1.736 1.920 -9,58%

- BAHRU STAINLESS 24 0 ---

- ROLDAN e INOXFIL 586 626 -6,39%

- SOCIEDADES COMERCIALES NACIONALES 411 461 -10,85%

- SOCIEDADES COMERCIALES EXTRANJERAS 655 459 42,70%

TOTAL GRUPO 7.328 7.510 -2,42%

PLAN ESTRATEGICO 2008 - 2020

RED COMERCIAL DEL GRUPO ACERINOX

Factorías Producto Plano (3)Factorías Producto Plano (3)

Factorías Producto Largo (3)Factorías Producto Largo (3)

Centros de Servicios (23)Centros de Servicios (23)

Almacenes (36)Almacenes (36)

Oficinas Comerciales (30)Oficinas Comerciales (30)

BAHRU

STAINLESS

LOCALIZACION ESTRATEGICA

TERRENOS FABRICA BAHRU STAINLESS

DISTRIBUCION EN PLANTA

DISTRIBUCION EN PLANTA: FASE 1ª Y 2ª

BAHRU STAINLESS: PUERTO

BAHRU STAINLESS: PUERTO

BAHRU STAINLESS

BAHRU STAINLESS

3.53.12.10.4

Melting Hot Rolling Cold Rolling Long Prod.

Acería L Caliente L Frío Prod Largo

1,41,20,80,2

1,10,90,70,2

1,01,00,5

Acería L Caliente L Frío Prod Largo

Acería L Caliente L Frío

CONSUMO AMERICA

CONSUMOASIA + OCEANIA

CONSUMO EUROPA + AFRICA

13,27,22,5

Acería L Caliente L Frío

1,01,00,6

CAPACIDAD DE PRODUCCION DEL GRUPO Y CONSUMO MUNDIAL POR AREAS (Millones Tm.)

Año 2008 Fuente: Vale Inco, FMI

COMPARACION ENTRE PIB Y CONSUMO PER CAPITADE ACERO INOXIDABLE

Vietnam

Indonesia

Malasia

China

Taiwan

Corea del Sur

España

ItaliaJapón

AlemaniaFranciaCanadaUK

EEUU

ThailandiaAfrica del Sur

India

Mejico

Brasil

Rusia

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

0 10 20 30 40

PIB

(´0

00 U

SD

/cap

ita)

Consumo de acero inoxidable kg/capita