View
176
Download
13
Category
Preview:
Citation preview
Normas Internacionales de Información Financiera aplicadas a la Gestión Financiera
Colegio de Contadores Públicos de Lima - CCPL
Octubre de 2010
2
Objetivo General
► Revisar las normas internacionales de información financiera relacionadas con el registro, medición y divulgación de los instrumentos financieros en los estados financieros y su efecto en la gestión financiera.
3
Contenido
► NIC 32 – Instrumentos financieros: Presentación e Información a Revelar
► NIC 39 – Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medición► Medición y clasificación de instrumentos financieros► Deterioro de instrumentos financieros► Instrumentos Financieros Derivados► Contabilidad de coberturas
► NIIF 7 – Divulgaciones de instrumentos financieros -Relevancia de los instrumentos financieros-Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros
► NIIF 9 – Instrumentos financieros
4
NIC 32 – Instrumentos financieros: Presentación e información a revelar
NIC 32
5
Objetivos
► La NIC 32 tiene dos objetivos:► Establecer principios para presentar instrumentos financieros
como pasivos o patrimonio.
► Establecer principios para compensar activos financieros con pasivos financieros.
► La NIC 32 complementa:► Los principios de reconocimiento y medición de activos y pasivos
financieros en la NIC 39, y
► La información a revelar sobre los activos y pasivos financieros en la NIIF 7.
6
Clasificación entre Pasivo y Patrimonio
Es instrumento de patrimonio y no pasivo financiero si se cumplen las dos condiciones siguientes:
Condición 1 El instrumento no incluye obligación contractual:- Para entregar caja u otro activo financiero- Para intercambiar activos o pasivos financieros con otra
entidad bajo condiciones desfavorables para el emisor
Condición 2 Si el instrumento será o podría ser liquidado con las propias acciones del emisor, es un:- No derivado que no incluye una condición contractual para
que el emisor entregue un número variable de sus acciones.
- Derivado que será liquidado por el emisor mediante el intercambio de un monto fijo de caja u otro activo financiero por un número fijo de sus propias acciones.
7
Obligación contractual para entregar efectivo
► Un factor crítico para diferenciar un pasivo financiero de un instrumento patrimonial es:► La existencia de una obligación contractual de una parte (emisor)
ya sea para entregar efectivo u otro activo financiero a la otraparte (tenedor), o
► La existencia de una obligación contractual para intercambiar activos o pasivos financieros con el tenedor bajo condiciones que son desfavorables al emisor.
8
Obligación contractual para entregar efectivo (Cont.)
► Ejemplos de instrumentos financieros que toman la forma legal de patrimonio pero son pasivos en sustancia:
► Una acción preferente que otorga la redención obligatoria por el emisor por una cantidad fija o determinada en una fecha futura pactada o determinable.
► Un instrumento financiero que otorga al tenedor el derecho para devolver dicho instrumento al emisor por efectivo u otro activo financiero (el tenedor tiene una opción de venta).
9
Obligación contractual para entregar efectivo (Cont.)
► Si una entidad no tiene derecho incondicional para evitar la entrega de efectivo u otro activo financiero para liquidar la obligación contractual, la obligación es un pasivo financiero. Ejemplos:
► Una restricción en la capacidad de la entidad para satisfacer una obligación contractual (falta de acceso a la moneda extranjera) no afecta la obligación contractual de la entidad.
► Una obligación que es condicional a que un tercero ejerza su derecho es un pasivo financiero pues la entidad no tiene el derecho incondicional para evitar la entrega de efectivo u otro activo financiero.
10
Instrumentos financieros compuestos
► El emisor de un instrumento financiero no derivado deberá evaluar los términos del instrumento financiero para determinar si contiene un pasivo y un componente patrimonial.
► Dichos componentes deben ser clasificados separadamente como pasivos financieros, activos financieros o instrumentos de patrimonio.
11
Instrumentos financieros compuestos (Cont.)► Un bono o instrumento similar convertible por el tenedor
en un número fijo de acciones ordinarias de la empresa es un instrumento financiero compuesto:
► Un pasivo financiero (un acuerdo contractual para entregar efectivo u otro activo financiero).
► Un instrumento patrimonial (una opción de compra otorgando al tenedor el derecho, por un período específico de tiempo, para convertirlo en un número fijo de acciones ordinarias de la entidad).
► La clasificación no se ve afectada por la probabilidad o no de que se ejerza la opción.
12
Caso Práctico 1: Instrumento FinancieroCompuesto
Antecedentes:• El 1 de enero de 2010, la compañía A emite 2 millones de bonos
convertibles en acciones. Cada bono es convertible, en cualquiermomento hasta el vencimiento, en 2 acciones comunes.
• A continuación se presenta información adicional sobre estos bonos emitidos.
Se pide:
• Se pide preparar el asiento contable inicial que muestre el componente pasivo y el precio de ejercicio de la opción de conversión en acciones (componente patrimonial).
13
Caso práctico 1: Instrumento financierocompuesto (Cont.)
Número de bonos emitidos 2,000
Valor nominal por unidad S/ 1,000
Tasa anual de interés nominal 5%
Tasa de mercado a la fecha de emisión, para unadeuda similar sin opción de conversión en acciones 9%
Fecha de emisión 01/Enero/10
Fecha de redención 31/Diciembre/12
14
Caso práctico 1: Instrumento financierocompuesto (Cont.)
• Para determinar el valor presente de un flujo futuro se utiliza la siguiente fórmula:
Valor presente = Valor futuro[1 + (i/100)]n
En donde:i = tasa de interés anualn = años a traer al valor presente
15
Caso práctico 1: Solución
31 Diciembre Caja (S/)Dscto.al 9%
Valorpresente (S/)
10 Interés 100,000 0.9174 91,743
11 Interés 100,000 0.8417 84,168
12 Interés 100,000 0.7722 77,218
253,129
12 Principal 2,000,000 0.7722 1,544,367
Valor del bono 1,797,496
1 Enero 10 – Ingreso de efectivo 2,000,000
Valor del derecho de conversión 202,504
16
Caso práctico 1: Solución (Cont.)
Libros del emisor
Asiento #1
Caja S/ 2,000,000
A Bonos por pagar S/ 1,797,496
A Capital Adicional (prima)Por el reconocimiento inicial 01/01/10
S/ 202,504
Asiento # 2
Gastos por intereses S/ 100,000
A Caja y Bancos S/ 100,000
Pagos de intereses al 31 diciembre 2010 (igual por los años 2011 y 2012)
17
Caso práctico 1: Solución (Cont.)
Pago de los bonos y ejercicio de la opción por parte del tenedor. La compañía emite 4 millones de acciones (2 millones de bonos x 2 acciones por bono), siendo S/202,504 el derecho de ejercicio de la opción (se muestra como capital adicional).
Asiento # 3
Bonos por pagar S/ 1,797,496
A Capital Social S/ 1,797,496
Pago de los bonos y ejercicio de la opción al 31 Diciembre 2012
18
Acciones en tesorería
► Si una entidad recompra sus propias acciones, esos instrumentos serán deducidos del patrimonio.
► No se reconoce ganancia ni pérdida en el estado de ganancias y pérdidas como resultado de la compra, venta, emisión o cancelación de las acciones en tesorería. Los efectos se reconocen en el patrimonio neto.
► El monto de acciones en tesorería se debe revelar por separado en el balance general o en notas.
19
Intereses, dividendos, pérdidas y ganancias
► Intereses, dividendos, pérdidas y ganancias relacionadas con un instrumento financiero o un componente que es un pasivo financiero deberá ser reconocido como ingresos o gastos en los resultados del ejercicio.
► Las distribuciones a tenedores de un instrumento patrimonial deberán ser debitadas en el patrimonio neto.
► Los costos de emisión de acciones se muestran deducidos en el patrimonio neto. Los costos relacionados a más de una transacción (por ejemplo, listado y emisión de acciones) se asignan a esas transacciones usando una base de asignación racional y consistente.
20
Compensación de activos y pasivos financieros
► Un activo y un pasivo financiero se deberá compensar y se presentará como un monto neto en el balance general cuando, y sólo cuando, una entidad:
► Tiene un derecho legal irrevocable para compensar los montos reconocidos, y
► Tiene la intención ya sea de liquidar sobre una base neta, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.
21
NIC 39 – Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medición
NIC 39
22
Medición y clasificación de instrumentos financieros (Cont.)
Valor razonable de la contraprestación dada en el caso de
un activo
Precio de la transacción
Valor razonable de la contraprestación recibida en el caso
de un pasivo
23
► Préstamos y cuentas a cobrar,► Inversiones mantenidas hasta el vencimiento,► Pasivos financieros valorados al costo amortizado
► Activos financieros disponibles para la venta,► Activos y pasivos financieros al valor razonable con
cambios en resultados, mostrando por separado: (i) los designados como tales en el momento de su reconocimiento inicial, y (ii) los clasificados como mantenidos para negociar
Medici ón posterior de los activos financieros
Registro llevado al valor razonable
Registro llevado al costo amortizado
24
Consideraciones al valor razonable
Monto por el cualun activo puedeser intercambiado o un pasivo liquidado, entre partes con conocimiento del activo y deseo de vender o comprar una transacción
Monto por el cualun activo puedeser intercambiado o un pasivo liquidado, entre partes con conocimiento del activo y deseo de vender o comprar una transacción
25
Consideraciones al valor razonable (Cont.)
► Valor razonable = el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo liquidado, entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transacción corriente, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en marcha.
Criterios y definiciones
El valor razonable no es el importe que la entidad recibiría o pagaría en una transacción forzada,
liquidación involuntaria o venta urgente.
26
Un activo financiero esta deteriorado cuando:
Valor en libros > Valor estimado de recuperación
Evaluación del deterioro en el valor de los activos financieros
EVIDENCIA OBJETIVA
27
Evaluación del deterioro en el valor de los activos financieros (Cont.)
► Importe y tiempo (significativa y prolongada).
► Aplicación de juicio profesional en base a evidencia objetiva.
► Intención y capacidad - deuda
Evaluación del recupero del valorEvaluación del recupero del valor
28
Identificación y registro de derivados implícitos
29
Identificación y registro de derivados implícitos
► Contrato principal no derivado
+► Derivado implícito
► Instrumento financiero híbrido (combinado)
=
30
Identificación y registro de derivados implícitos (Cont.)Ejemplos de derivados implícitos.
Instrumento financiero
híbrido (combinado)
Instrumento financiero
híbrido (combinado)
=+
Contrato de compra – venta de petróleo
Contrato de compra – venta de petróleo
Pagaré comercialPagaré comercial
Instrumento de deudaInstrumento de deuda
BonosBonos
Contrato principal no derivadoContrato principal no derivado
Pagos en moneda distinta a la moneda funcional de las partes
y a la del bien negociado
Pagos en moneda distinta a la moneda funcional de las partes
y a la del bien negociado
Incluye cláusula de renovación al vencimiento a un precio
determinado
Incluye cláusula de renovación al vencimiento a un precio
determinado
Cuyo riesgo de crédito estáindexado a otro instrumentoCuyo riesgo de crédito estáindexado a otro instrumento
Incorpora opción de compra a un precio preestablecido
Incorpora opción de compra a un precio preestablecido
Derivado implícitoDerivado implícito
31
Identificación y registro de derivados implícitos (Cont.)
No se requiere bifurcación
Es el contrato completo reconocido a valor
razonable con efectos en resultados?
El derivado si se separa cumple con la
definición de derivado?
Realizar la bifurcación
Criterios contables- párrafo 11 de la NIC 39
Características económicas y
riesgos se consideran como estrechamente relacionados al
contrato no derivado?
32
Instrumentos Financieros Derivados
Contrato cuyo valor depende, o se deriva, del precio de un activo (subyacente) y el plazo de vigencia del mismo.
Si ���� Subyacente ���� Derivado
33
Tipos de Instrumentos Financieros Derivados
FORWARDS
SWAPS
FUTUROS
OPCIONES
Ejemplos típicos de instrumentos financieros derivados
Instrumentos Financieros Derivados (Cont.)
34
Contabilidad de coberturaContabilidad de cobertura
Coberturas económicas y contablesCoberturas económicas y contables
No todas las relaciones de cobertura económica clasificarán como coberturas contables
35
Contabilidad de cobertura (Cont.)
Cobertura económica:Proceso de entrar en transacciones con el fin de reducir la exposición frente a algún tipo de riesgo.
Cobertura contable:Aplicación de ciertas reglas relaciones de cobertura económica para reflejarlas en los estados financieros.
Coberturas económicas y contables
36
Contabilidad de cobertura (Cont.)
La contabilización de cobertura está permitida si se cumple todas las condiciones siguientes:
► Designar y documentar formalmente la relación y objetivo de la cobertura.
► Se espera que la cobertura sea altamente eficaz, y la eficacia de la cobertura debe poderse medir de forma fiable.
► Para que se pueda cubrir una transacción prevista, ésta tiene que ser muy probable que se produzca, que haya un alto grado de certeza de que va a ocurrir.
► Que se demuestre que es eficaz durante toda la duración de la cobertura.
Requisitos para cumplir con la cobertura:
37
Contabilidad de cobertura (Cont.)
Identificar el tipo de cobertura
Cobertura deValor razonable
Cobertura deFlujo de Efectivo
Cobertura de una InversiónNeta en una Entidad
Extranjera
� Activo a tasa fija� Deuda a tasa fija
� Valores en renta fija y moneda extranjera
� Activo a tasa variable� Pasivo a tasa variable� Compromiso en firme� Transacción altamente
probable
Cobertura de tipo de cambio puede ser clasificada como de valor razonable o flujos de
efectivo, siendo lo más recomendable esta última.
Riesgo de moneda extranjera
38
Cambios en valor razonable de instrumento de cobertura
Cambios en valor razonable debido a riesgo cubierto de instrumento cubierto
Resultados
Pro
cedi
mie
nto
Con
tabl
e
Contabilidad de cobertura (Cont.)
Identificar el tipo de cobertura – valor razonable (párrafos 89 a 94 de la NIC39)
39
Contabilidad de cobertura (Cont.)
Registro contable de cobertura de valor razonable
(i) A partir del inicio de la cobertura, el derivado debe llevarse a su valor estimado de mercado, registrando contra resultados y como un activo en caso ganancia o como un pasivo en caso pérdidas.
(ii) El ítem coberturado debe llevarse a su valor estimado de mercado, reconociendo las ganancias y pérdidas que se produzcan a partir de esa fecha en los resultados.
(iii) Los efectos de la valorización indicados en el párrafo anterior se deben registrar netos en las cuentas de resultados.
(iv) Los intereses devengados, de ser aplicables, deben reconocerse también en resultados, tanto para el derivado como para el instrumento cubierto.
40
Cambio en su valor razonable
Medición de instrumento de cobertura
Contabilidad de cobertura (Cont.)
Identificar el tipo de cobertura – Flujo de efectivo
Patrimonio
Resultado
41
Contabilidad de cobertura (Cont.)
Registro contable de una cobertura de flujo de efectivo
(i) A la fecha de cada balance general se deberá valorizar el instrumento derivado y registrarse a su valor de mercado como un activo en caso de ganancia no realizada o como un pasivo cuando tiene una pérdida no realizada.
(ii) Reconocer la parte no devengada; que corresponde a la valorización de los flujos futuros que no han reconocido a la fecha del balance general, en una cuenta del patrimonio neto de su impacto impositivo.
42
Contabilidad de cobertura (Cont.)
Registro contable de una cobertura de flujo de efectivo (Cont.)
(iii) Reconocer los intereses por cobrar o por pagar que corresponden al derivado y que resultan de los intereses corridos por la tasa fija y la tasa variable y que al cierre de cada balance están devengados según los cronogramas de pago.
(iv) En los resultados del ejercicio se reconocen los pagos que ya se han efectuado o recibido por el derivado y se registran en los resultados del ejercicio en la misma cuenta en que se reconocen los efectos del instrumento coberturado, de forma a que el registro de interés corresponda, en todo momento, al efecto neto del derivado y el item coberturado.
43
►La inefectividad se define como las variaciones acumuladas del derivado (pérdidas o ganancias) que sobrepasan las variaciones acumuladas en los flujos de caja del ítem cubierto.
►La inefectividad se debe medir a través del método “Dollar Offset”.
►El registro en el patrimonio debe ser ajustado al menor valor absoluto entre el cambio en valor razonable acumulado del instrumento de cobertura y el ítem coberturado.
►La parte inefectiva de la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura se reconocerá en resultados.
Cobertura – Inefectividad para registro
Contabilidad de cobertura (Cont.)
44
Contabilidad de cobertura (Cont.)
Medición de la efectividad de la relación de cobertura
► Se espera que la cobertura sea altamente eficaz (80% a 125%) en la consecución de la compensación de los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto.
Var. En el MTM Instrumento cubierto
≤ 1.25Var. en el MTM Derivados0.8 ≤
Efectividad
45
Contabilidad de cobertura (Cont.)
Métodos aceptados para probar la efectividad de la cobertura – Dollar offset Method
Ejemplo de aplicación:
FechaValor razonable
del derivadoValor razonable
cubiertoEfectividad
1 Enero 2008 CHF 0 CHF 500
31 Marzo 2008 CHF 100 CHF 410 100/90 = 111%
30 Junio 2008 CHF 125 CHF 389 125/111= 113%
30 Setiembre 2008 CHF 150 CHF 370 150/130= 115%
46
Contabilidad de cobertura (Cont.)
Resumen del registro contable:
Instrumentos derivados
designados como instrumentos de cobertura y que
califican como tal
Riesgo de cambios en elvalor razonable
Riesgo de cambios en elvalor razonable
Resultados Resultados
Riesgo de flujos de efectivo
Riesgo de flujos de efectivo
EfectivaEfectiva
No efectivaNo efectiva
Patrimonio netoPatrimonio neto
ResultadosResultados
Riesgo en la inversión neta en una Entidad
Extranjera
Riesgo en la inversión neta en una Entidad
Extranjera
EfectivaEfectiva
No efectivaNo efectiva
Patrimonio netoPatrimonio neto
ResultadosResultados
47
Paralización de la cobertura
► La entidad debe dejar la contabilización de cobertura cuando:
► El instrumento de cobertura vence, se vende, se ejercita o se cancela
► La operación de cobertura deje de cumplir los criterios para su ser calificada como tal
► No se espere que tenga lugar la transacción comprometida o prevista que está siendo cubierta
Contabilidad de cobertura (Cont.)
48
Tratamiento donde se descontinúa la contabilización de cobertura
Tratamiento de: Coberturas de valores razonables
Coberturas de flujos de caja
3. Montos registrados a la fecha en el patrimonio:
N.A.a) El ítem cubie rto (hedged) todavía existe o todavía se espere que ocurra.
Es reconocido de inmediato en el estado de pérdidas y ganancias.
1. Cambios futuros en el valor razonable de un instrumento de cobertura.
Continúa siendo llevado al estado de ganancias y pérdidas.
b) El ítem coberturado (hedged) o la transacción vendida o que ya no se espere que ocurra.
Es transferido inmediatamente al estado de pérdidas y ganancias.
N.A.
2. Cambios en el valor razonable en el ítem coberturado (hedged).
Se contabiliza como no coberturado. Para activos que generan intereses, los ajustes al valor realizados se amortizan hasta el vencimiento.
N.A.
Es transferido al estado de ganancias y pérdidas al mismo momento en que el cambio en los flujos de caja coberturado (hedged) son reconocidos en el estado de pérdidas y ganancias.
Contabilidad de cobertura (Cont.)
49
Contabilidad de cobertura (Cont.)
1. Identificar la partida cubierta o transacción.2. Identificar la naturaleza del riesgo cubierto.3. Identificar el instrumento de cobertura.4. Identificar el tipo de cobertura.5. Demostrar cuantitativamente que la relación de
cobertura se espera sea efectiva. 6. Documentar la relación de cobertura. 7. Monitorear periódicamente la efectividad.
1. Identificar la partida cubierta o transacción.2. Identificar la naturaleza del riesgo cubierto.3. Identificar el instrumento de cobertura.4. Identificar el tipo de cobertura.5. Demostrar cuantitativamente que la relación de
cobertura se espera sea efectiva. 6. Documentar la relación de cobertura. 7. Monitorear periódicamente la efectividad.
Resumen de criterios para lograr una contabilidad de coberturas (PASO A PASO)
50
NIIF 7 “Divulgación de instrumentos financieros”
NIIF 7
51
► Esta norma debe ser aplicada para todo tipo de instrumentos financieros, excepto para:
Alcance de la NIIF 7
a. Intereses en subsidiarias, asociadas y joint ventures registradas de acuerdo con las NIC´s 27,28 y 31, respectivamente.
b. Derechos del empleador y obligaciones provenientes de los planes de beneficios de los trabajadores, tratados bajo la NIC 19.
52
Alcance de la NIIF 7 (Cont.)
c. Contratos para contingencias de una combinación de negocios (NIIF 3 “Combinación de Negocios”).
d. Contratos de seguros definidos en la NIIF 4 “Contratos de Seguros”. Excepto, derivados incluidos en los contratos de seguros si la NIC 39 requiere contabilizar los mismos de manera separada.
e. Instrumentos financieros, contratos y obligaciones bajo transacciones de pago en acciones para las que la NIIF 2 “Pago en Acciones”aplica.
53
Credicorp Ltd. Annual Report 2009 – Note 28 Financial instruments classification
Activos
Activos y pasivos financieros designados a
valor razonable Colocaciones y cuentas por
cobrar
Inversiones para la venta
Pasivos financieros
al costo amortizado
TotalPara negociación
Al momento
inicial
Fondos disponibles - - 3,836,658 - - 3,836,658
Valores negociables 70,774 - - - - 70,774
Inversiones disponibles para la venta - - - 5,079,606 - 5,079,606
Colocaciones, neto - - 11,231,280 - - 11,231,280
Activos financieros designados a valor razonable con efecto en resultados
- 135,670 - - - 135,670
Primas y otras pólizas por cobrar - - 121,338 - - 121,338
Cuentas por cobrar a reaseguradorasy coaseguradoras - - 137,098 - - 137,098
Aceptaciones bancarias - - 96,423 - - 96,423
Otros activos 97,341 - 322,881 - - 420,222
TOTAL 168,115 135,670 15,745,678 5,079,606 - 21,129,069
Relevancia de los instrumentos financieros
Categoría de instrumentos financieros
54
Credicorp Ltd. Annual Report 2009 – Note 28 Financial instruments classification
Pasivos
Activos y pasivos financieros designados a
valor razonable Colocaciones y cuentas por
cobrar
Inversiones para la venta
Pasivos financieros
al costo amortizado
TotalPara negociación
Al momento
inicial
Depósitos y obligaciones - - - - 14,091,828 14,091,828
Deudas a bancos y corresponsales - - - - 1,167,438 1,167,438
Aceptaciones bancarias - - - - 96,423 96,423
cuentas por pagar a reaseguradoras y coaseguradoras
- - - - 48,009 48,009
Préstamos emitidos - - - - 1,089,221 1,089,221
Bonos y notas subordinadas emitidas - - - - 1,287,022 1,287,022
Otros pasivos 167,849 - - - 428,740 596,589
TOTAL 167,849 - - - 18,208,681 18,376,530
Relevancia de los instrumentos financieros (Cont.)
Categoría de instrumentos financieros
55
De existir y no reducir directamente el importe en libros del activo; se requiere una conciliación de las variaciones en dicha cuenta durante el ejercicio, para cada clase de activos financieros.
Relevancia de los instrumentos financieros (Cont.)
Cuenta de provisión para pérdidas crediticias
56
Relevancia de los instrumentos financieros (Cont.)Credicorp Limited Annual Report 2009, p. 38Reconciliation of allowance accounts for loan losse s
Movimiento de la provisión (incluye colocaciones directas e indirectas)Al 31 de diciembre de 2009
Créditos comerciales
US$(000)
Créditos hipotecarios
US$(000)
Créditos de consumoUS$(000)
TotalUS$(000)
Saldos al inicio del periodo161,170 30,832 56,061 248,063
Provisión (recupero) 79,551 9,781 74,060 163,392
Recupero de cuentas castigadas 12,984 939 10,005 23,928
Adquisición de Edyficar 19,443 106 1,356 20,905
Cartera de créditos castigada (32,364) (958) (54,605) (87,927)
Resultado por traslación 3,012 771 3,905 7,688
Saldos al final del periodo 243,796 41,471 90,782 376,049
57
Relevancia de los instrumentos financieros (Cont.)
Contabilidad de coberturas
La entidad revelará información, por separado, referida a cada tipo de cobertura descrita en la NIC 39; es decir:
► Cobertura del valor razonable
► Cobertura de los flujos de efectivo
► Cobertura de la inversión neta en negocios
58
Relevancia de los instrumentos financieros (Cont.)Contabilidad de coberturas – Checklist de divulgacion es
Divulgaciones
(Valor razonable)Fair valueHedges
(Flujo de efectivo)
Cash flowHedges
(Inversión neta en el
extranjero)Net investment
Hedges
Descripción del riesgo cubierto y del instrumento de cobertura con su respectivo valor razonable � � �
Los ejercicios en los cuales se espera que los flujos de efectivo se produzcan �
Descripción de las transacciones previstas que se espera no vayan a realizarse �
El importe que haya sido reconocido en el patrimonio neto durante el ejercicio � �
Ganancia o pérdida reconocida en el patrimonio y reclasificada a resultados (PL) �
Ganancia o pérdida del instrumento de cobertura y de la partida cubierta �
Inefectividad reconocida en resultados durante el periodo � �
59
Credicorp' Annual Report 2008, Nota 11 page 47 – (Pr imer ejemplo)
Instrumentos Derivados
2008
Monto de referenciaActivos Pasivos
US$(000) US$(000) US$(000)Derivados para negociación -Contratos forward de moneda 33,427 49,979 2,478,234Swaps de tasas de interés 32,918 38,181 763,126Swaps de moneda 12,904 9,675 192,899
Derivados designados como cobertura –
Flujo de efectivo :Swaps de tasas de interés - 112,978 1,283,902Swaps de moneda - 5,992 39,696
Swaps cruzados de moneda y swaps de tasa de interés
26 19,389 113,362
Valor razonable :Swaps cruzado de moneda - 20,598 163,985
TOTAL 79,275 256,792 5,035,204
Relevancia de los instrumentos financieros (Cont.)
60
3 months of less More than 3
months but less than 1 year
5 years of less but more than
1 year
More than 5 years
US$m US$m US$m US$m
At 31 December 2006
Cash inflows from assets 61,649 51,471 22,271 496
Cash outflows from liabilities (96,852) (91,868) (60,712) (8,093)
Net cash outflows (35,203) (40,397) (38,441) (7,597)
At 31 December 2005
Cash inflows from assets 54,355 37,270 31,664 1,474
Cash outflows from liabilities (80,744) (64,622) (47,918) (1,799)
Net cash outflows (26,389) (27,352) (16,254) (325)
Relevancia de los instrumentos financieros (Cont.)HSBC Holding plc Annual Report 2006, p. 355Periodos cuando los flujos de efectivo de la cobert ura se espera que ocurran y afecten resultados – Segundo ejemplo
61
Relevancia de los instrumentos financieros (Cont.)
► Se revelará el valor razonable correspondiente a cada clase de instrumentos financieros, de forma que permita realizar las comparaciones con los correspondientes importes en libros reflejados en el balance.
► La entidad agrupará los instrumentos financieros en clases, pero los compensará sólo si sus importes en libros estén compensados en el balance.
Valor razonable
62
Carrefour Group – Annual Report 2008 Note 30 “Finalcial instruments : Fair Value”, p.41 – ( Primer ejemplo)
Assets 31.12.2008 31.12.2007
(in million of euros) Book value Fair value Book Fair value
Investments 420 420 297 297
Other long-term financial investments 892 892 822 822
Other non-current financial assets 1,312 1,312 1,119 1,119
Consumer credit from financial companies 4,805 4,805 4,672 4,672
Operating receivables 2,919 2,919 3,424 3,424
Other current financial assets 245 245 - -
Other assets 1,096 1,096 956 956
Cash and marketable securities 5,317 5,317 4,164 4,164
Total assets 15,694 15,694 14,335 14,335
Relevancia de los instrumentos financieros (Cont.)
63
Carrefour Group – Annual Report 2008 , p.41 – (Primer eje mplo –Cont.)Liabilities 31.12.2008 31.12.2007
(in million of euros) Bookvalue
Fair value Book Fair value
Debt hedged for fair value 796 796 846 846
Debt hedged for cash flow 251 251 100 100
Fixed-rate debt 8,516 8,466 7,865 7,814
Unhedged debt 1,417 1,417 2,111 2,111
Liabilities related to financial leaseagreements
443 443 466 466
Interest-rate derivatives 791 791 135 135
Total borrowing 12,214 12,164 11,523 11,472
Trade payables 17,276 17,276 17,077 17,077
Consumer credit refinancing 4,495 4,495 4,419 4,419
Other liabilities 2,910 2,910 3,114 3,114
Total liabilities 36,895 36,845 36,133 36,082
Total (+ net liability/-net asset) 21,201 21,151 21,798 21,747
Profit (non-recorded losses) (50) (51)
Relevancia de los instrumentos financieros (Cont.)
64
Relevancia de los instrumentos financieros (Cont.)
(a) Se introduce una jerarquía de tres niveles.
(b) Aplica solamente a los instrumentos financieros medidos a valor razonable en el Estado de Situación Financiera. El instrumento financiero se categoriza como en el Nivel 1, 2 o 3, según se detalla a continuación:
Modificaciones a la NIIF 7 - Vigente internacionalme nte para periodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2009. (fecha de modificación 5 de marzo de 2009)
Categoría Determinación del valor razonable
Nivel 1 Precios cotizados (no-ajustados) en mercados para activos o pasivos idénticos.
Nivel 2Inputs diferentes a los precios cotizados que se incluyen en el Nivel 1, que sean observables para el activo o pasivo, ya sea directamente (i.e. como los precios, o indirectamente (i.e. derivados de los precios).
Nivel 3Inputs para el activo o pasivo que no se basen en datos observables del mercado (inputs no-observables).
65
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros
► Incluyen:
(a) Riesgo de crédito
(b) Riesgo de liquidez
(c) Riesgo de mercado
66
Información cualitativa
Información cuantitativa
a) Exposición al riesgo y como se originab) Objetivos, políticas y procedimientos para
manejar el riesgo y los métodos utilizados para manejarlo.
c) Cualquier cambio en a) o b) del periodo anterior.
a) Información cuantitativa sobre su exposición de ese riesgo a la fecha de reporte
b) Divulgaciones sobre riesgos
c) concentraciones de riesgo si no se desprenden de los puntos a) y b)
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros (Cont.)
Por cada tipo de riesgo se informará:
Ver Nota de riesgos financieros - Informe de Credico rp Ltd.
67
Riesgo de créditoRiesgo de crédito
Importe de máxima exposición al riesgo de crédito, sin tener en cuenta garantías ni mejoras crediticias
Importe de máxima exposición al riesgo de crédito, sin tener en cuenta garantías ni mejoras crediticias
Garantías y acuerdos crediticiosGarantías y acuerdos crediticios
Calidad crediticia de instrumentosfinancieros que no estén vencidos ni deteriorados
Calidad crediticia de instrumentosfinancieros que no estén vencidos ni deteriorados
Importe activos financierosrefinanciados
Importe activos financierosrefinanciados
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros (Cont.)
Riesgo de que unacontraparte incumplasu obligación al vencimiento
68
Concentración de colocaciones por ubicación
Danske Bank Annual Report 2006, p.124-125
Concentración del riesgo de crédito de colocaciones por ubicación geográfica
Area
2006
Financialcustomers
Non financial
customersTotal %
European Union 781,209 1,160,700 1,941,909 85.4
Including : Denmark 193,169 882,740 1,075,909 47.3
Germany 17,890 17,205 35,095 1.5
Republic of Ireland 28,540 40,010 68,550 3.0
Sweden 105,831 125,639 231,470 10.2
UK 388,521 64,361 452,882 19.9
Eastern Europe 1,011 458 1,469 0.1
Rest of Europe 57,742 97,470 155,212 6.8
Including: Norway 49,811 96,840 146,651 6.4
North America 150,907 11,114 162,021 7.1
Central and South America 1,930 361 2,291 0.1
Africa 509 338 847 0.0
Asia 7,446 2,029 9,475 0.4
Oceania 813 887 1,700 0.1
Total 1,001,567 1,273,357 2,274,924 100.0
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros (Cont.)
69
(a) Análisis de antigüedad de los activos financieros vencidos, pero no deteriorados
(b) Análisis y razones del deterioro de los activos financieros deteriorados
(c) Garantías para asegurar cobro, y el valor razonable de dichos activos financieros
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros (Cont.)
Riesgo de crédito Activos financieros vencidos o deteriorados
70
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros (Cont.)
< 30 días31 a 60
días61 a 90
días
Total Vencido pero no
deterioradoUS$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Préstamos y cuentas por cobrar 214 - - 214 Activos de contratos de reaseguro 495 221 150 866 Cuentas por cobrar poroperaciones de seguros 525 278 12 815
TOTAL1,234 499 162 1,895
Análisis de antigüedad de activos vencidos pero no deterioradosAnálisis de antigüedad de activos vencidos pero no deteriorados
71
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros (Cont.)
Credicorp Ltd. Annual Report 2008 Nota 29.1 Exposición de la cartera deteriorada y ga rantia recibida, p.93
Creditos
Al 31 de diciembre de 2008
Créditos comerciales
Créditos hipotecarios
Créditos de consumo
Total
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Préstamos deteriorados 117,072 31,929 53,459 202,460
Valor razonable de la garantía 49,254 18,742 4,386 72,382
Provisión para colocaciones de cobranza dudosa
50,782 11,395 29,722 91,899
72
Riesgo de LiquidezRiesgo de Liquidez
Riesgo que una entidad encuentre dificultades para obtener los fondos necesarios para hacer frente a sus obligaciones
Análisis de vencimientos de pasivos Financieros que muestre los plazos contractuales de vencimiento remanente
Análisis de vencimientos de pasivos Financieros que muestre los plazos contractuales de vencimiento remanente
Gestión del riesgo de liquidezGestión del riesgo de liquidez
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros (Cont.)
73
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros (Cont.)
Riesgo de liquidez
(a) No más de un mes;
(b) más de un mes y no más de tres meses;
(c) más de tres meses y no más de un año; y
(d) más de un año y no más de cinco años.
(a) No más de un mes;
(b) más de un mes y no más de tres meses;
(c) más de tres meses y no más de un año; y
(d) más de un año y no más de cinco años.
En el análisis de los vencimientos contractuales de los pasivos financieros, la entidad empleará su juicio para determinar el número apropiado de bandas temporales a utilizar.
La entidad podría determinar que resultan apropiadas las siguientes bandas temporales:
74
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros (Cont.)
Al 31 de diciembre de 2009 _________________________________________________________________________Menos de 3
meses De 3 a 12
meses De 1 a 5 años Más de 5 años TotalS/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Préstamos bancarios 140,120 - - - 140,120Deudas a largo plazo:Amortización del capital 2,500 5,380 21,000 5,480 34,360Flujo por pago de intereses 119 2,190 5,640 880 8,829
Cuentas por pagar comerciales 28,100 1,500 - - 29,600Cuentas por pagar a relacionadas
2,500 - - -2,500
Otras cuentas por pagar 13,100 - - - 13,100
Amortización del capital 11,000 28,400 140,110 - 179,510Flujo por pago de intereses 1100 2,820 18,450 - 22,370
__________ __________ __________ __________ __________ Total pasivos 198,539 40,290 185,200 6,360 430,389
__________ __________ __________ __________ __________
Empresa de Servicios Modelo A, Reporte 2009 (primer eje mplo)“El siguiente cuadro presenta el vencimiento de las obligaciones contraídaspor la Compañía a la fecha del balance general y los importes a desembolsar
a su vencimiento, en base a los pagos no descontados que se realizarán:”
Análisis de vencimientos
contractuales de los pasivos financieros
75
► Riesgo de tipo de cambio (Posición ME)
► Riesgo de tasa de interés
Riesgo de mercadoRiesgo de mercado
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros (Cont.)
Riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros fluctúen como consecuencia de cambios de mercado.
► Riesgo precio
76
Análisis de sensibilidad
Valor en riesgo –”VaR”
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros (Cont.)
Riesgo de mercado
77
A menos que la entidad efectué un análisis de sensib ilidad como el Valor en riesgo - VaR - deberá divulgar:
► Análisis de sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado
► Métodos y supuestos utilizados en preparar dicho análisis
► Cambios con respecto al periodo anterior en los métodos y supuestos usados
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros (Cont.)
Riesgo de mercado
78
► Variables de riesgo relevantes para la divulgación de riesgos de mercado incluyen, pero no están limitados a:
(a) Tipos de cambio de moneda extranjera �
(b) Curvas de tasa de interés de mercado �
(c) Precios de instrumentos de patrimonio y,
(d) Precio de mercado de commodities
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros (Cont.)
Análisis de sensibilidad – criterios (Cont.)
79
► El riesgo surge de instrumentos financieros denominados en una moneda extranjera, es decir, de una moneda diferente de la moneda funcional a la que se valoran.
► Este riesgo no procede de partidas no monetarias
► Es requerido un análisis de sensibilidad para cada moneda en la que la entidad tenga una exposición significativa.
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros (Cont.)
Análisis de sensibilidad -
Riesgo de tipo de cambio
80
Credicorp' Annual Report 2008, Nota 29.2 page 111Posición Monetaria – Moneda Funcional US$
2008
PosiciónDólar
estadounidenseUS$ (000)
NuevosSoles
US$(000)
OtrasmonedasUS$(000)
Total US$(000)
Activa, neta 316,698 549,285 184,014 1,049,997
Analisis de SensibilidadCambio en tasas de
cambio %
2008 US$(000)
2007 US$(000)
Devaluación -
Nuevos Soles 5 -28,910 -51,636
Nuevos Soles 10 -61,032 -109,009
Revaluación -
Nuevos Soles 5 26,156 46,718
Nuevos Soles 10 49,935 89,189
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros (Cont.)
Exposiciónen ME -
Sensibilidad por moneda
Nuevos Soles
81
Riesgo de tasa de interés
► Riesgo que surge de los instrumentos financieros con interés reconocidos en el balance, y de algunos instrumentos financierosno reconocidos en el balance.
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros (Cont.)
Análisis de sensibilidad -
82
Análisis de sensibilidad:
Costo Fijo Costo incierto Margen en Riesgopor 28 d
► El riesgo surge por diferencias entre el perfil de vencimiento ode revisión de tasas de los activos y pasivos financieros.
Activo: crédito a tasa fija por un añoPasivo: captación a plazo de 28 días
Ingresos Fijos por un Año
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros (Cont.)
83
1. Un préstamo de US$100,000 a tasa flotante (LIBOR a 3 meses).2. Un swap de tasa de interés que no esta designado como cobertura.
1. Un préstamo de US$100,000 a tasa flotante (LIBOR a 3 meses).2. Un swap de tasa de interés que no esta designado como cobertura.
Caso: Sensibilidad de tasa de interés instrumentos financieros
ABS tiene como moneda funcional al Nuevo Sol, y pos ee los siguientes instrumentos al 31.12.09; con los siguientes datos:
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros (Cont.)
84
Primera evaluación: Préstamo a tasa flotante
Los cambios en la tasa de interés de este instrumento impactarán en los resultados de ABS.
Si ABS concluye que es razonable la posibilidad de un cambio en la tasa de interés en 50 puntos básicos (0.5%), US$ 500 (US$ 100,000*0.5%); debe ser divulgado como el impacto en resultados.
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros (Cont.)
85
Segunda evaluación: Swap de tasa de interés
Los cambios en las tasas de interés tendrían un impacto en el valor de mercado (y valor en libros) de esos instrumentos reconocido como ganancia o perdida.
Si un cambio razonablemente posible en la tasa de interés es de 50 puntos básicos, el valor del contrato cambiaría en 400,000; esto debe ser divulgado como el impacto en la ganancia o pérdida no realizada (patrimonio).
Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros (Cont.)
86
NIIF 9 “Instrumentos Financieros”
NIIF 9
87
Cronograma propuesto de reemplazopara la NIC 39
Jul-Dic2010
Nov 2009
Ene-Jun 2010
Jul 2009
Ene-Jun 2011
Clasificación y medición - Activos
financieros
1 Ene2013
Desreconocimiento
Clasificación y medición - Pasivos
financieros
Deterioro
Contabilidad de coberturas
ED NIIF
ED NIIF
ED NIIF
ED NIIF
ED NIIF
1era. Fase
2da. Fase
3era. Fase
Adopción temprana (31.12.09)
(ED) - Borrador en discusión
(*)
*Fecha efectiva de aplicación 01.01.13
88
Activos financieros- Resumen de cambios significativos introducidos
Activos financieros, clasificación y medición, es unCapitulo de la NIIF 9 –Instrumentos financieros que fue aprobado en noviembre de 2009
Introduce los criterios de “Modelo de Negocio” y “Características del flujo de caja” para medición del costo amortizado
Nueva categoría de medición – Valor razonable a través de otros resultados integrales
1
2
3 No más activos disponibles para la venta
4 Análisis de deterioro sólamente para los activos al costo amortizado
89
No más instrumentos de patrimonio no cotizados medidos al costo menos deterioro6
No se requiere la separación de derivados implícitos incorporados en los instrumentos financieros
7
5No más activos mantenidos hasta el vencimiento y reglas de “tainting” del portafolio
Activos financieros- Resumen de cambios significativos introducidos (Cont.)
La NIIF 9 serácompletada una vez que se termine de preparar y aprobar el resto de capítulos; como son pasivos financieros, contabilidad de coberturas, deterioro, etc.
90
Activos financieros- Criterios de clasificación y Medición
La clasificación y medición de un activo financiero de acuerdo con la NIIF 9 depende de si el activo es un:
►Derivado
►Instrumento de deuda
►Inversión en patrimonio
91
Activos financieros- Criterios de clasificación y Medición (cont.)
92
Activos financieros- Criterios de clasificación y Medición (cont.)
93
AntesSegún NIC 39
AhoraSegún NIIF 9
► A valor razonable con cambios en resultados:
• Mantenido para negociar
• Designado desde su reconocimiento inicial para registrarlo a VR con cambios en resultados (embeddedderivatives)
► Disponibles para la venta
► Inversiones mantenidas al vencimiento
► Préstamos y cuentas por cobrar
► A costo amortizado
► A valor razonable:
• Con cambios en resultados
• Con cambios en Otros Resultados Integrales
Categorías de Clasificación de los Activos Financieros
94
Deuda
Costo amortizado Valor razonable a través de Otros resultados integrales
Valor razonable a través de resultados
No No
NoSi
Si
Activos financieros – Clasificación y medición
Patrimonio
¿Los flujos de caja contractuales del activo financiero son únicamente pagosde principal e intereses (Prueba de lascaracterísticas de los flujos de caja)?
¿Mantenido para negociar?¿Forma parte de un Modelo de Negocio que tiene como objetivo recibir los flujos
de caja contractuales (Prueba del Modelo de Negocio)?
¿Se ha decidido optar por registrarlos a valor razonable? (**)
¿Se ha decidido registrarlosa valor razonable con cambios en
Otros resultados integrales?
Si
No
Si
No Si
(*) Excepto para los instrumentos de coberturas(**) Sólo en caso de que elimine significativamente una inconsistencia contable.
Derivados (*)
Recommended