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OCTUBRE 2017

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Maíz

Oferta y Demanda Mundial - USDA

4

Ago SepMTM MTM MTM MTM

Inv. Inicial 209.6 213.9 228.6 227.0

Producción 969.6 1071.2 1033.5 1032.6

Disponible 1179.2 1285.1 1262.1 1259.6

Importaciones 139.4 136.3 147.2 147.3

Forraje 601.7 630.5 651.3 650.3

Doméstico Total 965.4 1058.1 1061.2 1057.1

Exportaciones 119.7 165.3 152.0 150.6

Inv. Final 213.9 227.0 200.9 202.5

Inv fin/uso 22.15% 21.45% 18.93% 19.15%

2017/18 Proj.2016/17 Est.

2015/16

Mundial

Mundial

7

Mundial

Inventarios Finales Mundiales

Oferta/Demanda – Maíz - EUA

USDA

(Millones de-) Acres Has Acres Has Acres Has Acres HasSup. Sembrada 88.0 35.6 94.0 38.0 90.9 36.8 90.9 36.8 Sup. Cosechada 80.8 32.7 86.7 35.1 83.5 33.8 83.5 33.8

Bu/Acre TM/Ha Bu/Acre TM/Ha Bu/Acre TM/Ha Bu/Acre TM/Ha168.4 10.6 174.6 11.0 169.5 10.6 169.9 10.7

(Millones de-) Bu MTM Bu TM Bu TM Bu TMInventario Inicial 1,731 44.0 1,737 44.1 2,370 60.2 2,350 59.7

Producción 13,602 345.5 15,148 384.8 14,153 359.5 14,184 360.3 Importaciones 68 1.7 55 1.4 50 1.3 50 1.3

Disponible 15,401 391.2 16,940 430.3 16,573 421.0 16,584 421.3

Uso Forrajero 5,114 129.9 5,425 137.8 5,450 138.4 5,475 139.1 Alim/Semilla/Industrial 6,648 168.9 6,870 174.5 7,000 177.8 6,925 175.9

Etanol 5,224 132.7 5,435 138.1 5,500 139.7 5,475 139.1

Exportaciones 1,901 48.3 2,295 58.3 1,850 47.0 1,850 47.0

Uso Total 13,663 347.1 14,590 370.6 14,300 363.2 14,250 362.0

Inv. Final 1,737 44.1 2,350 59.7 2,273 57.7 2,335 59.3

Indice InvFin/Uso

Precio Pago Prod 3.61

2015/16

Rendimiento

12.7%

3.35 2.90 - 3.70 2.80 - 3.60

2017/18 Proj.

Ago Sep 2016/17 Est.

16.1% 15.9% 16.4%

VENTAS DE EXPORTACION

DESTINOS DE LAS EXPORTACIONES

11

Estados Unidos

Punto de Equilibrio del Etanol

Estados Unidos

INVENTARIOS 1 de Sept.

Avance de Siembra E.U.A.

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

9/4 9/11 9/18 9/25 10/2 10/9 10/16 10/23 10/30 11/6 11/13

US Corn % Harvested5-yrAvg2012

2013

2014

Source: USDA-NASS

U.S.% Harvested: 17% This Wk 11% Last Wk 23% Last Yr 26.0% Average

October 5, 2017

CONDICION CULTIVO

20

30

40

50

60

70

80

U.S. Corn Condition (% Good, Excellent)

5YA 2011

2012 2013

2014 2015

2016 2017

19

ClimaPronósticos 30 Días

20

USDA Oferta/Demanda Mundial

Principales Países

21

MAIZ - SUDAFRICA

SUDAFRICA

La siembra de maíz de Sudáfrica

normalmente comienza en octubre.

El comienzo de las lluvias a finales

de septiembre / octubre son

esenciales para la siembra.

Si el fenomeno de La Niña persiste,

sería favorable para un patrón de

lluvia de verano, similar al de la

temporada pasada.

La expectativa de un débil modelo

de La Niña, los sistemas muestran

un comienzo más lento de lo normal

de las lluvias de primavera para el

maíz de Sudáfrica, pero un repunte

oportuno en las lluvias de noviembre

apoyaría la superficie total.

JOHANNESBURGO, Sept 28 (Reuters)

• Sudáfrica va a cosechar 16.744 millones de toneladas de maíz esta temporada.Este será el cultivo más grande en récord después de que el clima favorableincremento rendimientos. Crop Estimates Committee (CEC) del gobierno mencionóel jueves pasado.

• El cálculo del CEC consiste de 9.892 millones de toneladas del maíz blanco y 6.851millones de toneladas de maíz amarillo, usada para alimentar a animales.

• Esta nueva cosecha va a superar el récord de la cosecha más grande de 14.656millones de toneladas logrado en 1981.

EXPORTACIONES SUDAFRICA

EXPORTACIONES / IMPORTACIONESSUDAFRICA

Futuro de Maíz Contínuo

28

ESTACIONALIDAD DEL MAIZ

CZ17 (DICIEMBRE 2017)

PRECIOS DEL MAÍZ EN EL CBOT DE LOS ULTIMOS 5 AÑOS

31

FONDOS

INDICE DEL DOLAR

32

BASES

BASES – EUA -

Indicativos de BasesMaíz Amarillo

37

BASES – MAIZ -

FLETE MARITIMO

BASES TREN CARRUSEL

BASES TREN CARRUSEL (MX) BASES TREN CARRUSEL (MX)

USD/TM USD/Bu USD/TM USD/Bu

QUERETARO CZ7 62.13 1.58 CZ7 QUERETARO CZ7 53.93 1.37 CZ7

CUAUTITLAN CZ7 61.55 1.56 CZ7 CUAUTITLAN CZ7 54.52 1.38 CZ7

SALINAS VICTORIA CZ7 44.03 1.12 CZ7 SALINAS VICTORIA CZ7 36.98 0.94 CZ7

SLP CZ7 61.37 1.56 CZ7 SLP CZ7 54.34 1.38 CZ7

GUADALAJARA CZ7 63.98 1.63 CZ7 GUADALAJARA CZ7 60.60 1.54 CZ7

TORREON CZ7 51.67 1.31 CZ7 TORREON CZ7 44.89 1.14 CZ7

SAN JUAN DE LOS LAGOS CZ7 59.45 1.51 CZ7 SAN JUAN DE LOS LAGOS CZ7 53.11 1.35 CZ7

CELAYA CZ7 55.93 1.42 CZ7 CELAYA CZ7 50.67 1.29 CZ7

Hermosillo, SO CZ7 56.82 1.44 CZ7 Hermosillo, SO CZ7 54.39 1.38 CZ7

MAIZ AMARILLO SORGO

CERDO

INVENTARIO DE CERDOS – EUA -

USDA

CERDO EN LOS EUA

PRODUCCION DE CARNE – EUA -

CONSUMO PER CAPITA

PRECIOS – EUA -

Mercado de Carne EUAInventario de Carne de Cerdo Congelada EUA

(del 2014 al 2017, en Millones de Libras)

Mercado de Carne EUAInventario de Carne de Res Congelada EUA

(del 2014 al 2017, en Millones de Libras)

Mercado de Carne EUAInventario de Tocinos Congelado EUA

(del 2014 al 2017, en Millones de Libras)

EXPORTACIONES –EUA- 2016

EUA - EXPORTACIONES• Las exportaciones de Estados Unidos de cerdo de Julio fueron 390 millones de

libras. Un volumen casi 4% mas bajo que el año anterior. La baja es principalmentedada a un bajo numero de embarques a China/Hong Kong (-53%) por el momento.Volúmenes de exportaciones a los 10 mercados mas grandes extranjeros estánresumidos abajo, junto con country shares de exportaciones estadounidenses.

CHINA

CHINA

• La baja en importaciones de cerdo de China provienede una recuperación en el sector de cerdo en Chinala cual ha estado en curso efectivamente desde elverano del 2016. Desde entonces, una docena o masempresas pecuarias han anunciado planes deexpansión agresivos.

• Actualmente, mercados internos de Feeder Pigsugieren que el suministro de animales es mas queadecuado mientras los precios continúen declinandoen Agosto, como los precios de cerdo.

CHINA

LECHON DE 18 A 37 KG.

ESTACIONALIDAD - CERDO

CERDO EUA

PERCENTILES – CERDO

CERDO EN CANAL – DIC -

CARNE DE CERDO

• Las dos nuevas plantas de matanza, las cuales abrieron en Septiembre 5,2017, van a reducir la probabilidad que los números de cerdo excedan lacapacidad de matanza en Estados Unidos, y que afecten significativamentelos precios de cerdo.

• La planta The Clemens Food Group localizada en Coldwater Michigan tieneuna capacidad por turno de 10,000 cabezas por día. La planta localizada enSioux City llamada The Triumph-Seaboard Foods, tiene una capacidad porturno de 12,000 cabezas al día. Aunque sea improbable que cualquiera delas dos llegue a su capacidad total, por turno, en forma inmediata,incrementando el ritmo de matanza, puede aliviar el efecto que puedentener los precios de cerdo por el numero tan alto anticipado de matanzade cerdo en el cuarto trimestre.

CORTES (09/28/17)

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