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PAMPA ENERGÍA SBS IFondo Común de Inversión Cerrado Ley 27.260
AVISO
Este documento es distribuido al sólo efecto informativo. La autorización para hacer oferta pública de los valores negociables a que se refiere la presente ha sido solicitada a la Comisión Nacional de Valores con arreglo a las normas vigentes con fecha 12 de agosto de 2016 y, hasta el momento, ella no ha sido otorgada. La información contenida en este prospecto está sujeta a cambios y modificaciones y no puede ser considerada como definitiva por aquellas personas que tomen conocimiento de ella. Este documento no constituye una oferta de venta, ni una invitación a formular oferta de compra, ni podrán efectuarse compras o ventas de los valores negociables aquí referidos, hasta tanto la oferta pública haya sido autorizada por la Comisión Nacional de Valores.
PAMPA ENERGÍA SBS IFondo Común de Inversiones CerradoLey 27.260
PAMPA ENERGÍA SBS I Fondo Común de Inversiones Cerrado Ley 27.260
VENTAJAS
VENTAJAS
Eliminación del impuesto especial por sinceramiento
PAMPA ENERGÍA SBS IFondo Común de Inversiones CerradoLey 27.260
Invierte en proyectos de Pampa Energía
Distribución de utilidades
Eficiencia operativa y fiscal post-sinceramiento
PAMPA ENERGÍA SBS I Fondo Común de Inversiones Cerrado Ley 27.260
PROTAGONISTAS
PR TAG NISTAS
ADMINISTRAD R PR M T R
CUSTODIO Y ORGANIZADOR C L CAD R PRINCIPAL RGANI AD R
PAMPA ENERGÍA SBS IFondo Común de Inversiones CerradoLey 27.260
Nuestra Historia
1989 1990 1993 1996 1998 1999 2001 2003 2007 2010 2011 2014
Comienza actividad como Agente de Bolsa Vicente Menéndez
Creación del Departamento de Research
Nace SBS Sociedad de Bolsa S.A. continuando negocios de V. Menéndez
Nace Grupo SBS consolidando las distintas unidades de negocio
Creación de SBS Fondos
Creación de SBS Trade
Desregulación del Merval. Nace V. Menéndez y Asoc. S.A. Sociedad de Bolsa
Acuerdo de colaboración con AB Asesores de España
Desarrollo del Departamento de Finanzas Personales
Creación de SBS Capital
2010 – 2014: Top ManagersS&P-Revista Apertura
Convenio ROFEX-Merval para operar como Agente
PR TAG NISTAS PAMPA ENERGÍA SBS IFondo Común de Inversiones CerradoLey 27.260
PROTAGONISTAS
Intermediación: SBS TRADING +
SBS TRADE
INTERMEDIACI N BURS TIL CUST DIA DE AL RES
NEG CIABLES.
SBS FONDOS
ADMINISTRACI NDE F ND S
C MUNES DE IN ERSI N
SBS CAPITAL
EMISI NES DE DEUDA / FINANCIAMIENT
ESTRUCTURAD / PRI ATE E UIT
SBS RESEARCH
AN LISIS T P-D WN B TT M-UP
SBS FINANZAS PERSONALES
ADMINISTRACI N DE CARTERAS
ASES RAMIENT PERS NALI AD DE
IN ERSI NES
PAMPA ENERGÍA SBS IFondo Común de Inversiones CerradoLey 27.260
14 fondosARS 10.500 MM administrados
Premio S&P Top Managers de la Revista Apertura
R E
PROTAGONISTAS PAMPA ENERGÍA SBS IFondo Común de Inversiones CerradoLey 27.260
~2,300 MW de capacidad instalada de generación (7% del mercado)Co-control de la Compañía de transmisión de alto voltaje, Transener, con ~20,600 Km de líneas (90% del mercado)
Distribución de electricidad, con ~2.8 millones de clientes de Edenor, la mayor distribuidora del país (21% del mercado)
A fines de 2005, Pampa fue creada para convertirse en un vehículo para inversiones en el sector energético
2005Entre 2006 y 2007, compraron la mayoría de sus activos, los cuales incluyen:
2006/7
Sucesos Destacados
PROTAGONISTAS PAMPA ENERGÍA SBS IFondo Común de Inversiones CerradoLey 27.260
PROTAGONISTAS
2009 2016
Sucesos Destacados
Desde 200 , invierten en E ploración y Desarrollo de as y petróleo a través de Petrolera Pampa
131 pozos productivos en asociaciones con Petro ras, Apache e PF
Alrededor de USD 00 millones en planes de Cape desde 200 hasta 2017 US$160 millones por implementarse.
En julio 2016 se formaliza la ad uisición de Petro ras Ar entina PESA .
Petro u mica: tres plantas, únicas en la producción doméstica de estirenos, caucho sintético, Poliestirenos y B Ps
Gas Ener y: 1,12 MW de potencia instalada de
eneración y 2 . de TGS
PAMPA ENERGÍA SBS IFondo Común de Inversiones CerradoLey 27.260
L der en el Upstream de as y petróleo en Ar entina
Do nstream: una re iner a y estaciones de servicioa lo lar o del pa s
Una de las empresas integradas de ener a m s randes de la Ar entina.
Participa en la eneración, transmisión y distri ución de electricidad en Ar entina, as como en la producción y transporte de as natural.
GeneraciónCapacidad instalada 2.217 MW, representa 7,1 de la capacidad instalada de Ar entina
Petrolera PampaCompañ a creada en 200 para la producción y e ploración de petróleo y as en Ar entina
TransmisiónPampa co-controla Transener, empresa operadora de la mayor red de transmisión en alta tensión de Ar entina
TGSTransportadora de as m s importante del pa s
Distri uciónPampa controla Edenor, mayor distri uidora de electricidad de la Ar entina, con m s de 2, millones de clientes
Petro rasEn ulio de 2016, Pampa compró el pa uete mayoritario de Petro ras Ener a S.A. siendo su principal ne ocio la e ploración y producción de petróleo y as
Pampa se encuentra listada en la BCBA a o el tic er PAMP y en el N SE, a través de un pro rama de ADS Nivel II, comenzó a cotizar el de octu re de 200 .
ELECTRICIDAD
OIL & GAS
PROTAGONISTAS PAMPA ENERGÍA SBS IFondo Común de Inversiones CerradoLey 27.260
PAMPA ENERGÍA SBS I Fondo Común de Inversiones Cerrado Ley 27.260
PR ECT S DEL PR M T R
Central TérmicaLoma de la Lata
PR ECT S DEL PR M T R
Ampliación de Energía TérmicaCentral Térmica Loma de la Lata S.A.
Ubicación:Loma de la Lata, Neuquén
Capacidad instalada: 100MW
Fecha estimada de CoD1: 2017
Plazo de contrato con CAMMESA: 10 años
Remuneración: USD 23.000/MW-mes
EBITDA primer año: ~USD 26 MM
Petrobras Argentina
PR ECT S DEL PR M T R
Nueva Central de Generación TérmicaAlbares Renovables Argentina S.A.
Ubicación: Parque Industrial Pilar, Buenos Aires
Capacidad instalada: 99 MW
Fecha estimada de CoD1: 2017
Plazo de contrato con CAMMESA: 10 años
Remuneración: USD 26.900/MW-mes
EBITDA primer año: ~USD 31 MM
PR ECT S DEL PR M T R
Generación de Ener a EólicaGreen ind S.A.
Ubicación:Bahía Blanca, Buenos Aires
Capacidad instalada: 100 MW
Fecha estimada de CoD1: 201
Plazo de contrato con CAMMESA: 20 años
EBITDA primer año: ~USD 21 MM
Central TérmicaLoma de la Lata
Remuneración: USD /MWh
Locación
Potencia
Fecha Estimada de operaciones
Inversión total del proyecto
Contrato con CAMMESA
Bah a Blanca
100 MW
A ril 201
USD 1 MM
20 años
Loma De La Lata
100 MW
A osto 2017
10 años
Pilar
MW
Septiem re 2017
10 años
PE CORTI B S
USD 0 MM USD 120 MM
EBITDA 1° año USD 21 MM USD 26 MM USD 31 MM
Cobertura intereses EBITDA/Intereses
2,6 ,1 ,7
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PROYECTOS DEL PROMOTOR
Nueva Generación
CTLL
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EL F ND
EL FONDO
Términos y Condiciones
2 clases de cuotapartes:
Las cuotapartes se negociarán en el MERVAL y/o otros mercados autorizados por la CNV.
Clase ASuscriben con fondos del Régimen de Sinceramiento Fiscal. Monto mínimo USD 250.000, Monto máximo USD 10.000.000
Destinadas a sujetos no incluidos en cuotapartes Clase ASuMonto mínimo USD 250.000.
Clase B
Denominado en USD.
Plazo de duración: 5 años.
Plan de Inversión: desarrollos para la generación, transporte o transmisión de energía térmica y/o eólica con foco en los proyectos del Promotor.
Al menos 3 proyectos. Ninguno puede superar el 50% del fondo
Monto del Fondo: m nimo USD 0 MM / m imo USD 300 MM
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EL FONDO
Mecanismos de Inversión
La participación del Fondo en los proyectos se realizar con la compra de li aciones Ne ocia les simples, sin o erta pú lica, cuyo uso de ondos se destine a la inversión en los mismos y excluya la
refinanciación de pasivos.
Tasa m nima de las li aciones Ne ocia les del 6 anual.
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EL FONDO
Procedimiento de Colocación
La colocación de las Cuotapartes ser realizada por o erta pú lica mediante su asta o licitación pú lica
A.Solicitud de Suscripción
B.Ad udicación de las Cuotapartes:
C.Suscripción e inte ración de las Cuotapartes
Los interesados de er n mani estar su voluntad mediante el env o de las Solicitudes de Suscripción a través de Agentes de Bolsa y Merval, con la totalidad de los re uisitos solicitados.
1. Se asi nar n las cuotapartesdando prioridad a los suscriptoresde la Clase A por sobre lossuscriptores de la Clase B, si bienrespetando para para cada claseel orden cronológico de lassolicitudes, hasta lle ar al montom imo indicado.
1. GRUP SBS in ormar el resultadode la colocación de la totalidad delas Cuotapartes suscriptas dentrode los cinco d as h iles contadosa partir del cierre del Per odo deLicitación.
1.
2. Clase A: admite la entre a decuotapartes de los FCI a iertosprevistos en la ley 27.260.
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EL FONDO
Tratamiento impositivo para el inversor
PAMPA ENERGÍA SBS IFondo Común de Inversiones CerradoLey 27.260
Impuesto Operación-Concepto Tratamiento
Ganancias.
Compraventa.Exenta. Excepto para los denominados "Sujeto Empresa" (Art.49º a), b) y c) Ley Ganancias (Alícuota 35%).
Distribución utilidades. No gravada / exenta.
Resultados por tenencia. No alcanzado.
Impuesto al Valor Agregado.Distribución de utilidades. No alcanzada.
Resultados por tenencia. No alcanzada.
Bienes Personales. Valor determinado al 31/12 de cada año. Gravado.
Impuesto a los Débitos y Créditos en Cuenta Corriente.
Débitos y créditos en Cuenta Corriente. Exentos los débitos y créditos por suscripciones y rescates.
EL FCIC Y LA LEY 27.260
PAMPA ENERGÍA SBS I Fondo Común de Inversiones Cerrado Ley 27.260
EL FCIC Y LA LEY 27.260
CLASE A
Caracter sticas
Plazo de Inmovilización: años
Aplicación sinceramiento 1 1
Monto m nimo: USD 2 0.000
Monto m imo: USD 10.000.000
CLASE B
Caracter sticas
Plazo de Inmovilización: no aplica
No aplica para sinceramiento
Monto m nimo: USD 2 0.000
Monto m imo: no aplicaasa
PAMPA ENERGÍA SBS IFondo Común de Inversiones CerradoLey 27.260
Este reporte ha sido elaborado por GRUPO SBS Considera que la información aquí contenida proviene de fuentes confiables. El objetivo del presente documento es brindar información, el mismo no representa una oferta de compra o venta con respecto a activos o instrumentos de ningún tipo. Todas las opiniones y estimaciones expresadas en este documento son de carácter personal y están sujetas a cambios sin previo aviso. Las inversiones en FondosComunes de Inversión están sujetas a riesgo de inversión soberanos, comerciales, de tipo de cambio y a otros riesgos, incluyendo la posible pérdida de la inversión. Los rendimientos históricos no garantizan rendimientos futuros. Las inversiones en cuotas del fondo no constituyen depósitos en Banco de Valores SA, a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista, a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo, Banco de Valores SA se encuentra impedido por normas del Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin.
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Jorge Miteff int 147 jm@gruposbs.com
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