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Política Fiscal Colombiana: expectativas de mediano plazo
Alejandro Vera Sandoval
Investigador económico Anif
Cali, marzo 29 de 2006
Los temas
• El muy corto plazo: los resultados de 2005
• Hacia el mediano plazo– El contexto externo y la escasez petrolera– El TLC– Las reformas pendientes
Los temas
• El muy corto plazo: los resultados de 2005
• Hacia el mediano plazo– El contexto externo y la escasez petrolera– El TLC– Las reformas pendientes
El cierre fiscal de 2005
Después de 10 años, el Sector Público Consolidado cerró con equilibrio fiscal
2004 2005 2004 2005
1 Sector Público No Financiero -3.596 -954 -1,4 -0,3Gobierno Nacional Central -13.983 -13.598 -5,5 -4,8Sector Descentralizado 10.388 12.644 4,1 4,5
Seguridad Social 4.163 5.844 1,6 2,1Empresas del nivel nacional 2.044 3.603 0,8 1,3Empresas del nivel local 1.349 1.044 0,5 0,4Gobiernos Regionales y Locales* 2.832 2.153 1,1 0,8
2 Balance cuasifiscal del Banrep. 1.225 669 0,5 0,2
3 Balance de Fogafín 720 610 0,3 0,2
4 Costo de la Restructuración Financiera -920 -1.233 -0,4 -0,4
5 Discrepancia Estadistica -446 885 -0,2 0,3
SECTOR PUBLICO CONSOLIDADO -3.016 -24 -1,2 0,0*Incluye Fondo Nacional de Regalías
Fuente: CONFIS
$ Miles de millones % PIBBalances por Período
Sin embargo, el GNC arrojó un déficit de 4.8% del PIB
Balance Gobierno Nacional Central Crec %
2004 2005 * 2004 2005 2005 / 2004
Ingresos Totales 39.952 45.876 15,6 16,2 14,8 Tributarios 36.735 42.288 14,4 14,9 15,1 No Tributarios 202 482 0,1 0,2 139,1 Fondos Especiales 381 472 0,1 0,2 23,9 Recursos de Capital 2.508 2.511 1,0 0,9 0,1 Alícuotas sector comunicaciones 125 123 0,0 0,0 -2,1
Gastos totales 53.937 59.474 21,1 20,9 10,3 Intereses 10.879 10.492 4,3 3,7 -3,6 Pensiones** 8.438 11.583 3,3 4,1 37,3 Funcionamiento** 30.112 32.843 11,8 11,6 9,1 Servicios personales 6.704 7.077 2,6 2,5 5,6 Transferencias 20.823 22.886 8,2 8,1 9,9 Gastos Generales 2.584 2.880 1,0 1,0 11,5 Inversión** 4.210 4.232 1,6 1,5 0,5 Préstamo neto 298 324 0,1 0,1 8,6
0,0 0,0 #¡DIV/0!
Déficit -13.985 -13.598 -5,5 -4,8 -2,8CRSF 1.383 1.233 0,5 0,4 -10,8
Déficit a financiar -15.368 -14.832 -6,0 -5,2 -3,5Fuente: CONFIS #¡REF!* Cifras preliminares** Gastos de funcinamiento, inversión y pensiones incluyen pagos y deuda flotante.
CONCEPTO$ Miles de millones % PIB
El buen resultado estuvo por el lado del Sector Descentralizado
El Sector Descentralizado en 2005
2004 2005 2004 2005Seguridad Social 4.163 5.844 1,7 2,1Empresas del nivel nacional 2.044 3.603 0,8 1,3Ecopetrol 296 1.134 0,1 0,4FAEP 167 637 0,1 0,2Eléctrico 485 359 0,2 0,1Telecom 261 17 0,1 0,0Resto Nacional 799 1.455 0,3 0,5Empresas del nivel local 1.349 1.044 0,5 0,4EPM 502 193 0,2 0,1EMCALI 271 161 0,1 0,1Resto Local 575 690 0,2 0,2Gobiernos Regionales y Locales* 2.832 2.153 1,1 0,8
Sector Descentralizado 10.388 12.644 4,2 4,5Gobierno Nacional Central -13.983 -13.598 -5,6 -4,8
Sector Público no Financiero -3.596 -954 -1,4 -0,3*Incluye Fondo Nacional de Regalías
Fuente: CONFIS
SECTORES$ Miles de millones % PIB
23
28
33
38
43
48
53
58
63
68
ene-03abr-03 jul-03 oct-03 ene-04 abr-04 jul-04 oct-04 ene-05abr-05 jul-05 oct-05 dic-05
Fuente: NYMEX
Precio del Petróleo WTI (2003-2005)
61.04
Promedio 2003:US$ 30.9
Promedio 2004:US$ 41.4
Promedio 2005: US$ 56.7
40
60
80
100
120
140
160
Ene
-03
Mar
-03
May
-03
Jul-0
3
Sep
-03
Nov
-03
Ene
-04
Mar
-04
May
-04
Jul-0
4
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Nov
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Ene
-05
Mar
-05
May
-05
Jul-0
5
Sep
-05
Nov
-05
Ene
-06
Café colombiano
Indicador de precios compuesto
129.6
101.2
Fuente: OIC
Evolución del precio del café ($US ctvs/lb)
Balanza Comercial (US$ millones) Enero-Diciembre
21.18719.799
1.3881.103
15.62616.730
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
Exportaciones Importaciones Balanza Comercial
2004
2005
Fuente: DANE
EMBI Colombia (2000-2006, puntos básicos)
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
1100
1200
jun-
00
sep-
00
dic-
00
mar
-01
jun-
01
sep-
01
dic-
01
mar
-02
jun-
02
sep-
02
dic-
02
mar
-03
jun-
03
sep-
03
dic-
03
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-04
jun-
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04
mar
-05
jun-
05
sep-
05
dic-
05
mar
-06
Fuente: Bloomberg
176
1084
2200
2250
2300
2350
2400
2450
2500
2550
2600
2650
sep-
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04
ene
-05
feb-
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mar
-05
abr-
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may
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5
ago
-05
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05
oct-
05
nov-
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05
ene
-06
feb-
06
mar
-06
Evolución de la TRM y promedios anuales
Promedio 2004:$2628
Promedio 2005: $2321
Fuente: Banco de la República
$2263
2004 2005 2006
Políticas Fiscales Positivas de corto plazo:
1. No haber aprobado adición presupuestal en 2005.
2. Haber apretado las metas fiscales en 2005-2006.
3. Recursos de privatizaciones se “ahorrarán” (Granahorrar: US$400 mill.; Ecogas: US$300 mill).
En resumen…
• Los mejores resultados fiscales de 2005 obedecen a:– Un mayor pago de impuestos (Creciendo al 10% real) y
eficiencia en el recaudo .
– Unos favorables precios del petróleo (WTI promedio de US$57 por barril).
– Favorable ambiente externo reflejado en altos precios de commodities, confianza en el país (menor spread) y revaluación (prepago de deuda externa).
• No obstante:– El equilibrio se apalanca en las empresas públicas.– El Gobierno Central mantiene sus cifras en rojo y
recarga su financiación en TES.– El mediano plazo necesita de urgentes reformas.
-7,0
-6,0
-5,0
-4,0
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
2002 2003 2004 2005 (py) 2006 (py)
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Situación Fiscal - Déficit total (% del PIB)
-5.5
-6.1 -6.4
-1.3
-2.5
-2.0Consolidado
Gobierno Central
No financiero
(-)0.0
- 4.8-5.2
Impacto empresarial de estos resultados
• El ajuste fiscal es necesario para garantizar un sostenido crecimiento económico (y por ende un aumento en los ingresos para las empresas).
• Se disminuye el crowding out (la inversión del sector Público disminuye el desplazamiento que hace sobre la inversión del sector privado, que es más rentable y eficiente).
• Menor déficit, disminuye las necesidades de financiación del Sector Público, luego cae la deuda pública y hay mayor confianza en el mercado doméstico e internacional sobre el rumbo de la economía.
Los temas
• El muy corto plazo: los resultados de 2005
• Hacia el mediano plazo– El contexto externo y la escasez petrolera– El TLC– Las reformas pendientes
815,5
687,3
604,5578,5
541,3 528,3 526,5 519,5
400450500550600650700750800850
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Fuente: Ecopetrol, Proyección PF 2005 y PF 2006
Producción total de crudo en Colombia(miles de bpd)
20
25
30
35
40
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50
55
60
65
Ene
-04
Mar
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May
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Jul-0
4
Sep
-04
Nov
-04
Ene
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Mar
-05
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-05
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5
Sep
-05
Nov
-05
Ene
-06
Mar
-06
May
-06
Fuente: Nymex, Ecopetrol y cálculos Anif
cesta colombiana
Evolución del precio del petróleo(US$ por barril)
WTI
Ene. 51
Feb.61
2004 2005 2006
WTI: 56
Cesta Col. : 47
WTI: 55
Cesta Col. : 44
14
17
14
10
28
21
30 31
0
5
10
15
20
25
30
35
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Fuente: Ecopetrol, Ministerio de Minas y Energía, ANH
Evolución de la actividad exploratoria(número de pozos explorados)
Pozosperforados
Contratos Firmados
En el ámbito externo, hacia el final de esta década:
• Se prevé una caída en los términos de intercambio.
• El precio del petróleo continuará por encima de US$50 por barril, pero la mezcla colombiana tendrá consistentemente un menor precio.
• Escasez en la producción de petróleo (importadores netos).
• Devaluación de la tasa de cambio.
EL TLC
• El Tratado de Libre Comercio con Estados Unidos traerá muchos beneficios:
– Cadena Textil– Cadena del azúcar– Servicios de transporte
El TLC• Y también para el Valle del Cauca:
– Cadena del azúcar: Ingenios y refinería de azúcar, confitería.
– Cadena del papel: fabricación de pulpa de madera, papel y cartón, imprentas, editoriales, fabricación de envases y cajas de papel y cartón.
– Fabricación de tejidos de punto.
– Fabricación de productos farmacéuticos y medicamentos.
– Fabricación de muebles y accesorios, principalmente metálicos.
Principales exportaciones hacia EEUU, dinámica de los mercados, VCR y aprovechamiento ATPDEA
(2003)
Exportaciones del Valle del Cauca
VCR*** Aprovechamiento Mercado EEUU** Expo Valle 2003 ATPA-ATPDEA
% % 2003
7108 Oro (incluido el oro platinado) en bruto y semilabrado 3,74 56,78 0,92 100,01701 Azúcar de caña o de remolacha y sacarosa -1,54 1,67 0,96 1,41704 Artículos de confitería sin cacao 13,06 8,24 0,86 87,56112 Conjuntos de abrigo para entrenamiento o deporte 14,01 16,96 0,91 -6110 Suéteres (jerseys) , (pullovers), (cardiganes), chalecos 9,52 38,49 -0,18 0,0
1703 Melaza procedente de la extracción o del refinado de la caña 2,96 17,50 0,97 100,00306 Crustáceos, incluso pelados, vivos, frescos, refrigerados 6,54 -11,50 0,20 0,16204 Trajes sastre, conjuntos, chaquetas (sacos), vestidos 8,73 -8,70 -0,29 -6104 Trajes sastre, conjuntos, chaquetas (sacos), vestidos 6,31 12,23 0,47 0,06212 Sostenes (corpiños), fajas, corsés, tirantes (tiradores) 11,18 38,35 0,56 80,83005 Guatas, gasas, vendas y artículos análogos 12,34 53,39 0,89 -6108 Combinaciones, enaguas, bragas 13,74 -1,15 0,30 44,97228 Barras y perfiles, de los demás aceros aleados 7,48 41,51 0,81 100,07604 Barras y perfiles, de aluminio 29,34 51,45 0,76 100,04202 Baúles, maletas (valijas), maletines 7,10 -9,39 -0,26 97,2
Subtotal 15 productos 7,77 8,45
* Tasa media anual de crecimiento** Importaciones que realiza Estados Unidos de todo el mundo*** Ventaja Comparativa ReveladaFuente: Cepal, Dian-Dane, Cálculos:OEE-Ministerio de Comercio, Industria y Turismo
Dinámica 1991-2003*Partida Descripción
Potencial exportable (2003)*
Exportaciones del Valle del Cauca
Exportaciones del Valle
Tamaño del Mercado de
EEUU**
3306 Preparaciones para higiene bucal o dental 10.441,0 140.755,7 134805 Los demás papeles y cartones, sin estucar ni recubrir 9.206,2 365.794,8 404804 Papel y cartón kraft, sin estucar ni recubrir 8.333,7 570.579,8 684803 Papel del tipo utilizado para papel higiénico y toallitas 4.988,3 225.116,4 457607 hojas y tiras, delgadas, de aluminio 4.840,2 549.229,8 1133405 Betunes y cremas para el calzado 2.297,8 42.051,8 182309 Preparaciones de los tipos utilizados para alimentación 2.049,6 397.906,7 1948418 Refrigeradores, congeladores y demás material 1.832,8 2.179.181,1 11897606 Chapasy tiras, de aluminio, de espesor superior 1.814,4 1.461.099,2 8053215 Tintas de imprenta, tinas para escribir o dibujar 1.568,8 301.581,7 1922102 Levaduras (vivas o muertas) 1.365,0 131.805,5 976811 Manufacturas de amiantocemento 1.119,0 32.570,9 297614 Cables, trenzas y similares, de aluminio, sin aislar 1.056,2 44.062,1 428203 Limas, escofinas, alicates (incluso cortantes) 1.051,7 183.013,7 1742304 Tortas y demás residuos sólidos 1.043,0 22.796,6 22
Subtotal 15 productos potencialmente exportables 53.007,6 6.647.545,8 125Participación % 69,2 1,9Total potencial exportable 76.630,2 355.229.657,2 4636
* Artículos que exporta el Valle del Cauca al mundo, y no exporta a EE.UU.** Importaciones que hace EE.UU. del mundoFuente: Cepal, Dian-Dane, Cálculos: OEE-Ministerio de Comercio, Industria y Turismo
miles de dólares
Partida DescripciónRelación
tamaño/expo.
No sobra reiterar que el TLC tendrá un efecto neto positivo sobre el crecimiento económico de largo plazo
0,29
0,33
-0,09
-0,2
-0,1
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
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2019
2020
2021
2022
2023
2024Dife
renc
ia e
n la
tas
a de
cre
cim
ient
o de
l PIB
con
rel
ació
n al
esc
enar
io b
ase
- Pu
ntos
por
cent
uale
s
Desgravación gradual
Desgravación inmediata
Pérdida de preferencias
Fuente: Estimaciones de Fedesarrollo y presentación Mauricio Cárdenas (Foro Anif-Fedesarrollo)
EL TLC
• Sin embargo, también traerá costos fiscales:
– Disminución en el recaudo de aranceles (aprox. 0.3% del PIB).
– Mayores gastos: $500 mm por programa “agricultura ingreso seguro”.
– Efecto total de: 0.4% del PIB anual, aproximadamente: $1.2 billones anuales.
¿Y las reformas pendientes?
• La reforma tributaria estructural
• La reforma al régimen de transferencias
RECAUDO: Colombia frente a América LatinaGobierno Central
América Latina: Ingresos Tributarios IVA y Renta
AÑO 2002
Ingresos Tributarios como porcentaje del PIB
IVA /1 Renta
Argentina 4.9 2.4Bolivia 4.3 2.3Brasil 1.4 5.9Chile 8.3 3.6Colombia 5.6 5.3Costa Rica 2.4 3.1Ecuador 6.3 1.8El Salvador 5.9 3.1Guatemala 4.7 2.8Haití 2.6 1.7Honduras 5.5 3.5México 3.3 4.4Nicaragua 5.9 2.6Panamá 1.3 4.1Paraguay 3.9 1.8Perú 4.8 3.0República Dominicana 4.2 4.3Uruguay 7.7 2.0Venezuela 4.1 2.1 /1 No incluye específicos sobre bienes y servicios.
Fuente: ILPES-CEPAL, sobre la base de cifras oficiales. Elaboró: OEE - DIAN
País
RECAUDO: Colombia frente a América LatinaGobierno Central
América Latina: Ingresos Tributarios 2002 Porcentaje del PIB
País Indirectos Directos Total
Participación Indirectos a
Total
Participación Directos a
Total
Argentina 6.3 3.6 9.9 63.7% 36.3%Bolivia 8.0 4.2 12.2 65.4% 34.6%Brasil 2.1 9.9 12.0 17.6% 82.4%Chile 11.7 5.6 17.3 67.9% 32.1%Colombia 6.8 6.6 13.4 50.9% 49.1%Costa Rica 9.3 3.5 12.8 72.4% 27.6%Ecuador 8.9 2.4 11.3 78.9% 21.1%El Salvador 7.9 3.3 11.2 70.6% 29.4%Guatemala 7.8 2.8 10.6 73.6% 26.4%Haití 6.7 1.7 8.4 79.5% 20.5%Honduras 12.3 3.7 16.0 76.8% 23.2%México 6.5 5.4 11.8 54.5% 45.5%Nicaragua 11.4 2.8 14.3 80.2% 19.8%Panamá 4.4 4.1 8.5 51.7% 48.3%Paraguay 7.3 1.8 9.1 79.8% 20.2%Perú 9.0 3.0 12.0 75.0% 25.0%República Dominicana 11.5 4.5 16.0 72.1% 27.9%Uruguay 11.7 3.9 15.6 75.0% 25.0%Venezuela 6.1 3.5 9.6 63.6% 36.4%Promedio AL 8.2 4.5 12.7 64.6% 35.4%
Fuente: ILPES-CEPAL, sobre la base de cifras oficiales. Elaboró: OEE - DIAN
IVA:• Base Gravable:
– La base gravable de nuestro sistema tributario es una de las mas bajas de América Latina
82,3
76,4
76,2
70,7
69,9
68,5
65,2
61,3
59,8
58,4
57,7
53,3
50,9
49,9
49
48,3
41,3
10,4
36,5
41
32,7
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90
Portugal
Panamá
Guatemala
Nueva Zelandia
España
Hungria
Honduras
Sud-Africa
Chile
I srael
Argentina
Perú
Ecuador
Bolivia
Uruguay
México
Canadá
Filipilas
Suecia
Colombia 02
Colombia 96
Promedio: 57.4
Fuente: ANIF-FMI
IVA:
• Beneficios de ampliar la base:
– Mejorar la eficiencia del sistema, facilitando así el recaudo tributario.
– Eliminar los sesgos sectoriales que imponen tarifas diferenciales dependiendo de la estructura de insumos de cada actividad.
– Conservar la progresividad del impuesto, mediante las exclusiones a los bienes y servicios básicos.
IVA: Dispersión Tarifaria
• Reducir la dispersión:
– La alta dispersión de tarifas que actualmente posee nuestro sistema tributario genera ineficiencias administrativas y dificultad para el recaudo del impuesto.
– En Colombia existen con 8 tarifas diferenciales y 1 general.
– Al eliminar la dispersión de tarifas, se busca alcanzar un sistema tributario mucho más transparente y fácil de administrar, que no afecte la equidad y progresividad del impuesto.
IVA: Colombia frente a América LatinaGobierno Central
América Latina - 2004
General Diferenciales
Argentina 21% 10.5%, 27%Bolivia 13%Brasil 17% - 18% 7%, 25%Chile 19% 13%, 15%, 27%, 50%Colombia 16% 2%, 3%, 5%, 7%, 20%, 25%, 35%, 38%Costa Rica 13% 5%, 10%Cuba 5%, 10%, 15%, 20%, 25%Ecuador 12%El Salvador 13%Guatemala 12%Honduras 12% 15%México 15% 0%Nicaragua 15% 7%Panamá 5% 10%, 15%Paraguay 10% 5%Perú 17% + 2% (municipal)República Dominicana 12% 6%Uruguay 23% 14%Venezuela 15% 8% /1 No incluye específicos sobre bienes y servicios.
Fuente: ILPES-CEPAL, sobre la base de cifras oficiales. FMI Yearbook 2002 para Bolivia, Chile, Colombia, Brasil, Argentina, México.
Ministerios de Hacienda para paises de Centroamérica, sin incluir El Salvador. Alícuota IVA CIAT e ILPES (CEPAL)
PaísTarifas IVA
IVA: Colombia frente a Otros paísesGobierno Central
Otros Países - 2004
General Diferenciales
Antillas Holandesas 5%Barbados 15% 7.5%Canadá 7% 0%Colombia 16% 2%, 3%, 5%, 7%, 20%, 25%, 35%, 38%España 16% 4%, 7%Francia 19.6% 2.1%, 5.5%Haití 10%Italia 20% 4%, 10%Jamaica 15%Países Bajos 19% 6%Portugal 19% 5%, 12%República Checa 19% 5%Sudáfrica 14% 0%Surinam 10% 0%, 8%, 25%Trinidad y Tobago 15% 0% /1 No incluye específicos sobre bienes y servicios.
Fuente: ILPES-CEPAL, sobre la base de cifras oficiales. FMI Yearbook 2002 para Bolivia, Chile, Colombia, Brasil, Argentina, México.
Ministerios de Hacienda para paises de Centroamérica, sin incluir El Salvador. Alícuota IVA CIAT e ILPES (CEPAL)
PaísTarifas IVA
Renta: Tarifa
• La tarifa básica del impuesto de renta en Colombia es de las más elevadas dentro de los países de América Latina.
• Actualmente la tributación en renta de sociedades (sin remesas), asciende a:Tarifa básica 35.0%Sobretasa 3.5%Subtotal 38.5%
Renta: Colombia frente a América LatinaGobierno Central
América Latina - 2004
Argentina 35%Bolivia 25%Brasil 15%Chile 17%Colombia 35%Costa Rica 30%Cuba 35%Ecuador 25%El Salvador 25%Guatemala 31%Honduras 25%México 33%Nicaragua 30%Panamá 30%Paraguay 20%Perú 30%República Dominicana 25%Uruguay 35%Venezuela 34% /1 No incluye específicos sobre bienes y servicios.
Fuente: ILPES-CEPAL, sobre la base de cifras oficiales.
Tarifa Renta CIAT e ILPES (CEPAL)
PaísTarifas Renta Personas
jurídicas
• En el caso de una persona jurídica obligada a pagar el impuesto sobre patrimonio, las utilidades netas de impuestos son aproximadamente el 59,2% de las utilidades comerciales.
• Si se reinvierte la totalidad de las utilidades netas de impuestos, se obtiene sobre ese monto una deducción del 30% que en el año siguiente no estará sometida al impuesto de renta ni a la sobretasa.
• Los efectos de la reinversión como proporción de las utilidades comerciales del contribuyente son los siguientes:
Monto reinvertido: 59,2%Deducción del 30%: 17,76%Menor impuesto por deducción: 6,84%Tasa total de tributación: 33,96%
Renta: Beneficios tributarios para empresas
Reforma tributaria “Estructural”
• Impuesto de Renta:– Bajar la tarifa para ser más competitivos frente a los
países de la región.• A 28% afirma el gobierno.• A 32% dicen los analistas.
– ¿Aumentar la base?
• IVA:– Aumentar la base.– Reducir la dispersión tarifaria.– ¿Subir la tarifa general?
• Impuesto a las transacciones financieras:– Hacerlo deducible al impuesto de Renta.– Bajarlo gradualmente (3X1000, 2X1000,….).– Impuesto necesario en economía con alta tasa de informalidad.
• Reemplazar los recaudos que se perderán con el TLC.
• Hacer más eficiente el recaudo: Programa Muisca.
Reforma tributaria “Estructural”
¿Y las reformas pendientes?
• La reforma tributaria estructural
• La reforma al régimen de transferencias
Las transferencias territoriales
• El acto legislativo 01 de 2001:– Desligó dichas transferencias de los ingresos
corrientes de la Nación.– Las puso a crecer con la inflación causada más
algunos puntos adicionales (2%-2.5%).
• En 2009:– Termina el período de transición del acto legislativo.– Las transferencias vuelven a ligarse con los ingresos
corrientes de la Nación.– Tendrían un salto de 1% del PIB aproximadamente.
El Sistema General de Participaciones (SGP)
5,7
6,46,3
5,5 5,45,3
5,2 5,2 5,15,1 5,05,0
4,0
4,5
5,0
5,5
6,0
6,5
7,0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Fuente: Ministerio de Hacienda y cálculos Anif
Con reforma
Sin reforma
Reforma a las transferencias
• Evitar dicho salto (aprox.1% del PIB) en 2009.
• Hacerlas crecer de una forma similar a como lo venían haciendo para garantizar los recursos para las regiones y no afectar los gastos del gobierno central.
• Debe aprobarse en el Congreso antes de que finalice el actual régimen de transición.
Resumen: Las reformas pendientes
• Régimen de transferencias:– Fin de régimen transitorio en 2008.
• Reforma tributaria estructural:– Incrementar la presión tributaria en el mediano plazo.– Fin de impuestos transitorios en 2008 (4 por mil,
sobretasa de imporrenta).
• Evitar desajustes en el déficit pensional de la Nación.
Ahora:
Un ejercicio de Simulación del mediano plazo fiscal
Hechos fundamentales
• Entrada en vigencia del TLC con Estados Unidos.
• Caída en la efectividad de la recaudación tributaria que se ganó con las reformas tributarias de 2002 y 2003.
• Incremento del número de afiliados al régimen de salud en 5 millones.
• Disminución gradual de la ayuda por el Plan Colombia y consolidación de la seguridad democrática.
• Fin del régimen transitorio de transferencias en 2008.
• Cumplimiento de las obligaciones pensionales de la Nación.
Supuestos macroeconómicos
• Crecimiento real del PIB (2006-2010):
5% anual.
• Cumplimiento de las metas de inflación del Banco de la República (inflación de largo plazo: 3%).
• Devaluación moderada entre 2007 y 2010.
Que sucede en el mediano plazo....
• Hay un desbalance fiscal adicional de 0.6% del PIB anual hasta 2008 y de 1.8% del PIB a partir de 2009.
• Cual sería la propuesta para remediar este problema:– La reforma al régimen de transferencias
aliviaría en 1% del PIB.– La reforma tributaria estructural debe cubrir al
menos otro 0.6% del PIB.
¿Cuál debe ser la reforma tributaria estructural?
• Es materia de intenso debate.
• Todos los centros de estudios económicos y el gobierno están trabajando en una fórmula.
• El consenso: Reducir la tarifa de impuesto de renta y compensar-elevar recaudo aumentando la base del IVA.
• Problema distributivo en el caso del IVA (Congreso).
• División de opiniones en cuanto al GMF (4 por mil).
Conclusiones
• Los buenos resultados de 2005 fueron consecuencia de un favorable ambiente externo y de una mejora en el recaudo tributario. Esto tiene excelentes condiciones para la economía y las empresas.
• Sin embargo, los buenos resultados de corto plazo no significan que ya esté cumplida la tarea en materia fiscal, mirando hacia el mediano plazo.
Conclusiones
• En el mediano plazo hay nubarrones que deben despejarse: principalmente transferencias, impuestos, salud y conflicto interno.
• Hay urgencia de una reforma tributaria “estructural” y al régimen de transferencias.
• La reforma tributaria “estructural” debe:– aumentar el recaudo actual .– eliminar una serie de problemas en el estatuto tributario que lo
hacen poco eficiente, anti-técnico y regresivo.
Referencias• Cifras del Dane, DNP, Ministerio de Hacienda y Crédito Público,
Nymex, OIC, Ecopetrol, ANH, Ministerio de Minas y Energía, Dian, Banco de la República y Bloomberg.
• Documentos Confis: Cierre fiscal del Sector Público Consolidado y Gobierno Nacional Central para 2005
• Presentación tributaria: Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
• Presentación de Fedesarrollo en Seminario Anif-Fedesarrollo de marzo 9 de 2006 en Cali
• Presentación de Anif en Seminario Anif-Fedesarrollo de marzo 9 de 2006 en Cali
• Melendez et. Al. (2005) “Evaluación del impacto del TLC entre Colombia y Estados Unidos en la economía del Valle del Cauca”. Cuadernos de Fedesarrollo.
Muchas gracias !!!
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