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Posición de la Deuda Pública
En esta Administración, la política de endeudamiento en el Estado de Sonora
deberá de constituirse como un elemento clave para la adecuada estrategia
en la planeación financiera de la hacienda Pública Estatal, que establece un
marco de control y que define principalmente el origen y uso de los recursos
públicos obtenidos por la vía del financiamiento, garantizando el
racionamiento y disciplina del mismo. De esta manera, se busca establecer
las pautas para asegurar que la estrategia de endeudamiento se realice
acorde a las necesidades y a los recursos financieros existentes, conforme al
marco legal existente, para mantener un nivel de apalancamiento óptimo,
un perfil financiero sólido y una buena calificación crediticia de acuerdo a las
necesidades de inversión del Estado.
La política de Deuda dictada por el Gobierno del Estado, se enfocará en
mejorar los niveles de liquidez, implementando nuevos esquemas de
financiamiento que permitan fortalecer las finanzas públicas, situación que
permitirá cubrir las necesidades en inversión pública, y mantener el
equilibrio presupuestal mediante el manejo prudente y responsable de la
deuda pública.
Política de endeudamiento:
La política de Deuda por el Gobierno del Estado tiene como base mejorar los
niveles de liquidez para promover la inversión pública productiva, establecer
mejores condiciones financieras para los financiamientos e implementar
esquemas de financiamiento, garantías e instrumentos de cobertura
financiera encaminados a fortalecer el perfil financiero estatal, con la
finalidad última de promover mayores niveles de inversión para una
provisión oportuna de bienes públicos que nuestra sociedad demanda,
siguiendo los principios de disciplina financiera y responsabilidad hacendaria.
De esta manera, se debe entender la política de deuda como un instrumento
óptimo que posibilita materializar bienes públicos a futuro con miras a un
Sonora competitivo, dinámico, moderno y sostenible.
El Estado trabaja continuamente en robustecer la estructura financiera de la
deuda con la búsqueda de mejores condiciones de los financiamientos. Ante
esto, con previa autorización del H. Congreso del Estado Libre y Soberano
de Sonora publicada en el Decreto No. 188 del Boletín Oficial No. 50 Secc II.
del día jueves 21 de diciembre de 2017, durante el Primer Trimestre de
2018 se inició el proceso de Refinanciamiento y/o Reestructura con la
entrega de Bases de Licitación y la Junta de Aclaraciones. Posteriormente,
en el segundo trimestre se realizó la Licitación Pública, Junta de Aclaraciones
y Proceso Competitivo bajo las mejores condiciones del mercado, en donde
se declararon como ganadores a las siguientes instituciones: Banobras,
Santander, Banco del Bajío y BBVA Bancomer; dispersos en 7 contratos de
créditos por diversos montos. A la fecha, se han celebrado los contratos de
crédito respectivos derivados del Acta de Fallo del Proceso Competitivo y se
inscribieron en el Registro Estatal. Durante el tercer trimestre se continuó
con los procedimientos necesarios para el Registro del Refinanciamiento y/o
Reestructura ante la Secretaria de Hacienda y Crédito Público, con la
finalidad de dar cumplimiento a la Ley de Disciplina Financiera para
Entidades Federativas y Municipios, con ello se logró proceder con la
disposiciones respectivas y refinanciamiento de la Deuda, cumpliendo con
aspectos relevantes de Disciplina Financiera, normatividad y mejorar las
condiciones del mercado.
Asimismo, el Gobierno del Estado trabaja de manera continua con las
diversas agencias calificadoras para mantener una comunicación constante
que permita el flujo de información de las diversas acciones tomadas y
encaminadas a mejorar las condiciones financieras presentes.
Objetivos:
- Establecer y promover estructuras financieras que permitan al Estado
tener mejores condiciones financieras y así mejorar las Finanzas
Públicas Estatales.
- Promover la inversión pública productiva mediante mecanismos de
financiamiento que permitan al Estado obtener altos rendimientos
sociales.
- Lograr un fortalecimiento al perfil financiero del Estado para tener
acceso a las mejores condiciones crediticias.
- Mantener el acceso al financiamiento bancario y a los mercados
bursátiles, cuidando el historial y la calificación de riesgo crediticio del
Gobierno del Estado.
Estrategias:
- Fomentar la eficiencia del perfil financiero de la deuda y del servicio
de la deuda.
- Administrar el grado de madurez y el perfil de la estructura de la
deuda para alcanzar los objetivos de liquidez y poner a disposición
recursos para apoyar inversiones públicas productivas que detonen el
crecimiento económico del Estado.
- Dar seguimiento al comportamiento del mercado crediticio para
determinar la situación que guarda la deuda pública estatal y
mantener o modificar las tasas y los plazos en condiciones financieras
favorables, acordes para asegurar que el costo de la deuda sea el
mínimo posible.
- Disminuir las vulnerabilidades cubriendo el riesgo mediante
instrumentos del mercado de derivados.
- Evaluar otras opciones de financiamiento para proyectos de inversión
como las Asociaciones Publico Privadas.
Líneas de acción:
- Dar cumplimiento a las obligaciones derivadas de los contratos de
crédito a cargo del Gobierno del Estado con el propósito de evitar el
incumplimiento y mora de las carteras.
- Buscar las oportunidades que el mercado de derivados ofrece para
reducir el riesgo de que eventos externos aumenten los costos de los
financiamientos contratados.
- Dar seguimiento y contemplar los indicadores del Sistema de Alertas
que publica la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para una
planeación oportuna en la estrategia de deuda.
Fortalezas crediticias:
Según lo indican las calificadoras en sus últimos reportes emitidos, las
fortalezas crediticias del Estado de Sonora, son:
Economía fuerte, próspera y diversificada
Nivel de ingresos propios elevados
Tendencia Neutral de la Deuda Pública
Inversión Estable
Análisis de la Deuda Directa
Se presenta a continuación una gráfica sobre el comportamiento histórico de
la Deuda Directa neta contratada por el Gobierno del Estado de Sonora:
Cabe hacer notar que en la gráfica anterior se considera el saldo neto de la
deuda, una vez que se descuentan los fondos de reserva, que constituyen
activos líquidos para hacer frente al servicio de la deuda, de acuerdo al
cuadro siguiente:
2,24
9.0
2,51
6.0
2,61
9.0
2,83
4.0
2,90
8.0
4,42
7.0
3,69
1.0
3,66
6.0
3,71
9.0
3,75
9.0
3,62
0.0
4,07
1.0
5,82
6.0
10,7
70.0
11,6
39.0
12,6
75.0
15,2
80.0
17,3
95.0
17,1
24.0
17,3
32.0
18,9
96.0 22
,556
.0
22,1
76.0
21,3
30.0
21,0
07.0
22,2
44.0
21,3
64.0
21,7
86.0
22,1
58.0
23,1
09.0
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
dic-
98
dic-
99
dic-
00
dic-
01
dic-
02
dic-
03
dic-
04
dic-
05
dic-
06
dic-
07
dic-
08
dic-
09
dic-
10
dic-
11
dic-
12
dic-
13
dic-
14
dic-
15
1°Tr
im/1
6
2°Tr
im/1
6
3°Tr
im/1
6
4°Tr
im/1
6
1°Tr
im/1
7
2°Tr
im/1
7
3°Tr
im/1
7
4°Tr
im/1
7
1°Tr
im/1
8
2°Tr
im/1
8
3°Tr
im/1
8
4°Tr
im/1
8
MIL
LON
ES
COMPORTAMIENTO DE LA DEUDA DIRECTA
Concepto 31 de Diciembre de 2017 (1) 31 de Diciembre de 2018 (1)
Gobierno del Estado 22,916 23,670
Reservas (2) 672 561
Total Neto 22,244 23,109
(1) Cifras en millones de pesos (mdp)
(2) Al 31 de diciembre el saldo contable de las reservas se ubica en $565,260,923.31 m.n. de los cuales $4,040,000 corresponden a deuda avalada de organismos, específicamente al contrato de crédito celebrado entre Banorte y Fondo Nuevo Sonora por un monto de hasta $240 millones de pesos. Por lo anterior, el monto que se incluye en el cuadro presenta únicamente la parte correspondiente a Deuda Directa, es decir, descontando lo correspondiente a organismos.
El saldo neto de la deuda directa a cargo del Gobierno del Estado, del cierre
del ejercicio 2017 al cierre del cuarto trimestre del 2018, muestra un
aumento de 861 mdp, es decir, un aumento del 3.87% (tres punto ochenta
y siete por ciento). En la siguiente tabla se muestra el Saldo Neto al 31 de
Diciembre de 2018 conforme a las operaciones que se realizaron durante el
ejercicio.
Evolución de la Deuda Pública Directa Del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 2018
(Miles de Pesos)
Saldo al 31 de Diciembre 2017 22,916,008
Disposiciones de Corto Plazo a/ 4,350,000
Disposiciones de Largo Plazo (Refinanciamiento 2018) b/
20,909,075
Pagos a Capital Refinanciamiento 2018
20,343,044
Pagos de Capital (incluye todos los créditos de deuda directa)
24,475,534
Saldo al 31 de Diciembre 2018 23,699,548
a/ CONTRATOS DE CRÉDITO DEL GOBIERNO DEL ESTADO CELEBRADOS Y DISPUESTOS
DURANTE EJERCICIO 2018
Se dispuso línea quirografaria, mediante la celebración de un Pagaré, de fecha 09 de mayo
de 2018 entre el Gobierno del Estado y Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca
Múltiple, Grupo Financiero Banorte, por un monto de $350,000,000.00 M.N. (trescientos
cincuenta millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20
Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de
Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los
Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-002 BIS/2018.
Esta disposición ya ha sido liquidada.
Se dispuso línea quirografaria, mediante la celebración de un Pagaré, de fecha 17 de mayo
de 2018 entre el Gobierno del Estado y Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca
Múltiple, Grupo Financiero Banorte, por un monto de $200,000,000.00 M.N. (doscientos
millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y
penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y
artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y
a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-002/2018 por un monto total de
$1,500,000,000.00 M.N. (Mil quinientos millones de pesos 00/100 M.N.).
Se dispuso un Contrato de Apertura de Crédito Simple Quirografario, celebrado en fecha 18
de mayo de 2018 entre el Gobierno del Estado y Scotiabank Inverlat, S.A., Institución de
Banca Múltiple, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat, por un monto de $400,000,000.00
M.N. (cuatrocientos millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo
20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de
Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los
Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-002/2018 por un
monto total de $1,500,000,000.00 M.N. (Mil quinientos millones de pesos 00/100 M.N.).
Se celebró Contrato de Apertura de Crédito Simple Quirografario, mediante la
instrumentación de Pagaré, en fecha 25 de mayo de 2018, entre el Gobierno del Estado y
HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, por un monto de
$900,000,000.00 M.N. (novecientos millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó
bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública
del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades
Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-
002/2018 por un monto total de $1,500,000,000.00 M.N. (Mil quinientos millones de pesos
00/100 M.N.). Se realizaron 3 disposiciones de este contrato de crédito, las cuales en
conjunto suman la cantidad de $900,000,000.00 M.N. (setecientos millones de pesos 00/100
M.N.).
Se celebró Contrato de Apertura de Crédito Simple Quirografario, mediante la
instrumentación de Pagaré, en fecha 27 de agosto de 2018, entre el Gobierno del Estado y
Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte,
por un monto de $400,000,000.00 M.N. (cuatrocientos millones de pesos 00/100 M.N.). Este
crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley
de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de
las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No.
GES-SH-FIN-003/2018 por un monto total de $500,000,000.00 M.N. (quinientos millones de
pesos 00/100 M.N.).
Se celebró Contrato de Crédito Simple Quirografario, mediante la instrumentación de
Pagaré, en fecha 27 de agosto de 2018, entre el Gobierno del Estado y Scotiabank Inverlat,
S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat, por un monto de
$100,000,000 M.N. (cien millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el
Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del
Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades
Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-
003/2018 por un monto total de $500,000,000.00 M.N. (quinientos millones de pesos 00/100
M.N.).
Se celebró Contrato de Apertura de Crédito Simple Quirografario, mediante la
instrumentación de Pagaré, en fecha 26 de Septiembre de 2018, entre el Gobierno del
Estado y HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, por un
monto de $750,000,000.00 M.N. (setescientos cincuenta millones de pesos 00/100 M.N.).
Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de
la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina
Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso
Competitivo No. GES-SH-FIN-004/2018. Se realizaron 2 disposiciones de este contrato de
crédito, las cuales en conjunto suman la cantidad por el monto total de $750,000,000.00
M.N. (setecientos cincuenta millones de pesos 00/100 M.N.).
Se celebró Contrato de Apertura de Crédito Simple Quirografario en fecha 23 de Noviembre
de 2018, entre el Gobierno del Estado y Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de
Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte, por un monto de $575,000,000.00 M.N.
(quinientos setenta y cinco millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el
Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del
Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades
Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-
005/2018 por un monto total de $1,250,000,000.00 M.N. (mil doscientos cincuenta millones
de pesos 00/100 M.N.). Se realizaron 2 disposiciones de este contrato de crédito, las cuales
en conjunto suman la cantidad de $575,000,000.00 M.N. (quinientos setenta y cinco millones
de pesos 00/100 M.N.).
Se celebró un Pagaré de Obligación de Corto Plazo Quirografaria en fecha 26 de Noviembre
de 2018, entre el Gobierno del Estado y Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de
Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte, por un monto de $550,000,000.00 M.N.
(quinientos cincuenta millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el
Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del
Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades
Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-
005/2018 por un monto total de $1,250,000,000.00 M.N. (mil doscientos cincuenta millones
de pesos 00/100 M.N.).
Se celebró Contrato de Crédito Simple Quirografario en fecha 03 de diciembre de 2018,
entre el Gobierno del Estado y Scotiabank Inverlat, S.A., Institución de Banca Múltiple,
Grupo Financiero Scotiabank Inverlat, por un monto de $125,000,000.00 M.N. (ciento
veinticinco millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20
Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de
Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los
Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-005/2018 por un
monto total de $1,250,000,000.00 M.N. (mil doscientos cincuenta millones de pesos 00/100
M.N.).
b/ CONTRATOS DE CRÉDITO DEL REFINANCIAMIENTO 2018 DEL GOBIERNO DEL ESTADO
CELEBRADOS Y DISPUESTOS DURANTE EJERCICIO 2018
Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 12 de junio de 2018, entre el
Gobierno del Estado y Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C., Institución de
Banca de Desarrollo por un monto de $5,000,000,000.00 M.N. (cinco mil millones de pesos
00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Decreto 188 expedido por el H. Congreso del
Estado, el cual fue publicado en el Boletín Oficial del Gobierno del Estado de Sonora
número 50 Secc. II del día jueves 21 de Diciembre de 2017, en donde se autorizó al
Gobierno del Estado a Reestructurar y/o refinanciar la Deuda Pública hasta por la cantidad
de $20,613,263,370.08 M.N. (veinte mil seiscientos trece millones doscientos sesenta y tres
mil trescientos setenta pesos 08/100 M.N.). A la fecha se ha realizado una disposición de
este contrato de crédito, por un monto de $4,994,377,298.53 M.N. (cuatro mil novecientos
noventa y cuatro millones trecientos setenta y siete mil doscientos noventa y ocho pesos
53/100 M.N.).
Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 12 de junio de 2018, entre el
Gobierno del Estado y Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C., Institución de
Banca de Desarrollo por un monto de $4,400,000,000.00 M.N. (cuatro mil cuatrocientos
millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Decreto 188 expedido por el
H. Congreso del Estado, el cual fue publicado en el Boletín Oficial del Gobierno del Estado
de Sonora número 50 Secc. II del día jueves 21 de Diciembre de 2017, en donde se autorizó
al Gobierno del Estado a Reestructurar y/o refinanciar la Deuda Pública hasta por la
cantidad de $20,613,263,370.08 M.N. (veinte mil seiscientos trece millones doscientos
sesenta y tres mil trescientos setenta pesos 08/100 M.N.). A la fecha se ha realizado una
disposición de este contrato de crédito, por un monto de $4,387,687,906.92 M.N. (cuatro mil
trescientos ochenta y siete millones seiscientos ochenta y siete mil novecientos seis pesos
92/100 M.N.).
Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 12 de junio de 2018, entre el
Gobierno del Estado y Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C., Institución de
Banca de Desarrollo por un monto de $3,064,889,418.06 M.N. (tres mil sesenta y cuatro
millones ochocientos ochenta y nueve mil cuatrocientos dieciocho pesos 06/100 M.N.). Este
crédito se autorizó bajo el Decreto 188 expedido por el H. Congreso del Estado, el cual fue
publicado en el Boletín Oficial del Gobierno del Estado de Sonora número 50 Secc. II del día
jueves 21 de Diciembre de 2017, en donde se autorizó al Gobierno del Estado a
Reestructurar y/o refinanciar la Deuda Pública hasta por la cantidad de $20,613,263,370.08
M.N. (veinte mil seiscientos trece millones doscientos sesenta y tres mil trescientos setenta
pesos 08/100 M.N.). A la fecha se ha realizado una disposición de este contrato de crédito,
por un monto de $3,059,009,620.00 M.N. (tres mil cincuenta y nueve millones nueve mil
seiscientos veinte pesos 00/100 M.N.).
Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 12 de junio de 2018, entre el
Gobierno del Estado y Banco del Bajío, S.A., Institución de Banca Múltiple por un monto de
$1,000,000,000.00 M.N. (un mil millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó
bajo el Decreto 188 expedido por el H. Congreso del Estado, el cual fue publicado en el
Boletín Oficial del Gobierno del Estado de Sonora número 50 Secc. II del día jueves 21 de
Diciembre de 2017, en donde se autorizó al Gobierno del Estado a Reestructurar y/o
refinanciar la Deuda Pública hasta por la cantidad de $20,613,263,370.08 M.N. (veinte mil
seiscientos trece millones doscientos sesenta y tres mil trescientos setenta pesos 08/100
M.N.).
Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 12 de junio de 2018, entre el
Gobierno del Estado y Banco Santander (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo
Financiero Santander México por un monto de $2,000,000,000.00 M.N. (dos mil millones de
pesos 00/100 M.N.). con un tipo de Tasa de Interés TIIE 28 días más 0.65 puntos
porcentuales. Este crédito se autorizó bajo el Decreto 188 expedido por el H. Congreso del
Estado, el cual fue publicado en el Boletín Oficial del Gobierno del Estado de Sonora
número 50 Secc. II del día jueves 21 de Diciembre de 2017, en donde se autorizó al
Gobierno del Estado a Reestructurar y/o refinanciar la Deuda Pública hasta por la cantidad
de $20,613,263,370.08 M.N. (veinte mil seiscientos trece millones doscientos sesenta y tres
mil trescientos setenta pesos 08/100 M.N.).
Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 12 de junio de 2018, entre el
Gobierno del Estado y Banco Santander (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo
Financiero Santander México por un monto de $2,000,000,000.00 M.N. (dos mil millones de
pesos 00/100 M.N.),con un tipo de Tasa de Interés TIIE 28 días más 0.60 puntos
porcentuales. Este crédito se autorizó bajo el Decreto 188 expedido por el H. Congreso del
Estado, el cual fue publicado en el Boletín Oficial del Gobierno del Estado de Sonora
número 50 Secc. II del día jueves 21 de Diciembre de 2017, en donde se autorizó al
Gobierno del Estado a Reestructurar y/o refinanciar la Deuda Pública hasta por la cantidad
de $20,613,263,370.08 M.N. (veinte mil seiscientos trece millones doscientos sesenta y tres
mil trescientos setenta pesos 08/100 M.N.).
Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 20 de junio de 2018, entre el
Gobierno del Estado y BBVA Bancomer S.A., Institución de Banca Múltiple por un monto de
$3,468,000,000.00 M.N. (tres mil cuatrocientos sesenta y ocho millones de pesos 00/100
M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Decreto 188 expedido por el H. Congreso del Estado,
el cual fue publicado en el Boletín Oficial del Gobierno del Estado de Sonora número 50
Secc. II del día jueves 21 de Diciembre de 2017, en donde se autorizó al Gobierno del
Estado a Reestructurar y/o refinanciar la Deuda Pública hasta por la cantidad de
$20,613,263,370.08 M.N. (veinte mil seiscientos trece millones doscientos sesenta y tres mil
trescientos setenta pesos 08/100 M.N.).
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA PAGOS DE CAPITAL
(PESOS)
MES MONTO
ENERO 283,251,006
FEBRERO 288,161,960
MARZO 297,140,908
ABRIL 307,000,648
MAYO 667,829,045
JUNIO 251,126,881
JULIO 314,968,978
AGOSTO* 20,652,578,019
SEPTIEMPRE 352,697,271
OCTUBRE 352,718,180
NOVIEMBRE 390,941,816
DICIEMBRE 317,119,998
b/ TOTAL 24,475,534,710
*Incluye el Pago de Capital de los créditos del Refinanciamiento 2018 por un monto total de $20,343,043,820
En el cuadro anterior, se muestran los pagos a capital efectuados
mensualmente durante el ejercicio 2018.
El servicio de la deuda directa (Capital e Interés) del 01 de enero al 31 de
Diciembre de 2018 fue de $26,511,788,381 pesos. Los cuales se desglosan
de la siguiente manera:
Capital: 24,475,534,710
Interés: $2,036,253,671
Así mismo, se informa que los costos adicionales (comisiones, gastos y
coberturas) efectuados durante el ejercicio de 2018 son por un total de
$37,562,2881 pesos.
En los siguientes cuadros se muestran los saldos de deuda directa al 31 de
diciembre de 2018.
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
RELACIÓN DE CRÉDITOS DE DEUDA DIRECTA DE LARGO PLAZO
31 de diciembre de 2018
BANCO MONTO INICIAL TASA FECHA
DE FIRMA
GARANTIA (Fondo General
de Participaciones, sobre el 100%)
FECHA DE VENCIMIENTO
REGISTRO ANTE SHCP
SALDO AL 31 de Diciembre de
2018
$
BBVA BANCOMER 3,468 MDP 3,468,000,000 TIIE+0.48 20/06/2018 10.93% 07/06/2038 P26-0718071 3,465,738,864
BANOBRAS 5,000 MDP 4,994,377,299 TIIE+0.74 12/06/2018 14.33% 04/06/2048 P26-0718065 4,991,120,965
BANOBRAS 4,400 mdp 4,387,687,907 TIIE+0.50 12/06/2018 13.87% 07/06/2038 P26-0718064 4,385,384,371
BANOBRAS 3,064 mdp 3,059,009,620 TIIE+0.86 12/06/2018 8.78% 04/06/2048 P26-0718066 3,057,403,640
SANTANDER 2,000 .60% mdp 2,000,000,000 TIIE+0.60 12/06/2018 6.31% 07/06/2038 P26-0718068 1,998,823,856
SANTANDER 2,000 .65 %mdp 2,000,000,000 TIIE+0.65 12/06/2018 6.31% 07/06/2038 P26-0718069 1,998,950,000
BAJÍO 1,000 mdp 1,000,000,000 TIIE+0.80 12/06/2018 3.15% 07/06/2038 P26-0718070 999,475,000
TOTAL DEUDA LARGO PLAZO 20,896,896,696
1 Monto correspondiente al Reporte del Estado del Ejercicio, momento acumulado, columna “Pagado”.
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
RELACION DE CREDITOS DE DEUDA DIRECTA A CORTO PLAZO
31 de Diciembre de 2018
BANCO MONTO INICIAL
TASA FECHA
DE FIRMA GARANTIA
FECHA DE VENCIMIENTO
REGISTRO ANTE SHCP
SALDO AL 31 de diciembre 2018
$
HSBC 750 MDP 750,000,000 TIIE + 1.10 29/06/2017 Recursos Propios 31/05/2018 Q26-0917039 0
HSBC 300 MDP 300,000,000 TIIE + 1.10 28/10/2017 Recursos Propios 27/10//2018 Q26-1217058 0
INTEERACCIONES 1500 MDP 1,500,000,000 TIIE + 0.70 14/11/2017 Recursos Propios 13/11/2018 Q26-1217086 0
SANTANDER 100 MDP 100,000,000 TIIE + 0.66 13/12/2017 Recursos Propios 11/12/2018 Q26-0118009 0
BANORTE 200 MDP 200,000,000 TIIE + 0.75 17/05/2018 Recursos Propios 16/05/2019 Q26-0718047 83,333,333
SCOTIABANK 400 MDP 400,000,000 TIIE + 0.45 18/05/2018 Recursos Propios 17/05/2019 Q26-0818050 166,666,667
HSBC 900 MDP 900,000,000 TIIE + 0.55 25/05/2018 Recursos Propios 24/05/2019 Q26-0818051 418,181,818
BANORTE 350 MDP 350,000,000 TIIE + 0.60 09/05/2018 Recursos Propios 08/06/2018 Q26-0718046 0
BANORTE 400 MDP 400,000,000 TIIE + 0.54 27/08/2018 Recursos Propios 26/08/2019 Q26-1118087 266,666,667
SCOTIABANK 100 MDP 100,000,000 TIIE + 0.45 27/08/2018 Recursos Propios 26/08/2019 En proceso 66,666,667
HSBC 750 MDP 750,000,000 TIIE + 0.50 01/10/2018 Recursos Propios 25/09/2019 En proceso 613,636,364
BANORTE 575 MDP 575,000,000 TIIE + 1.19 26/11/2018 Recursos Propios 22/11/2019 En proceso 558,333,333
BANORTE 550 MDP 550,000,000 TIIE + 0.98 26/11/2018 Recursos Propios 25/11/2019 En proceso 504,166,666
SCOTIABANK 125 MDP 125,000,000 TIIE + 0.49 03/12/2018 Recursos Propios 29/11/2019 En proceso 125,000,000
TOTAL DEUDA CORTO PLAZO 2,802,651,515
TOTAL DEUDA DIRECTA 23,699,548,211
Calificación Quirografaria
Las calificaciones quirografarias son necesarias para cualquier entidad
pública que solicita créditos, ya que permite medir su capacidad de pago
frente a obligaciones crediticias adquiridas. Las Agencias Calificadoras
revisan anualmente las calificaciones otorgadas. Los resultados obtenidos
durante el ejercicio 2018 se detallan a continuación:
La calificadora Fitch ratificó la calificación asignada al Estado en A- (mex)
con perspectiva estable. En su reporte de fecha 9 de Octubre de 2018 indicó
los factores claves de la calificación otorgada, los cuales consisten en:
- Nivel sobresaliente de ingresos estatales - Mayores pagos por pensiones
- Economía Fuerte - Deuda con Tendencia Neutral
- Gestión y Administración Neutral - Déficit Financieros Recurrentes, y
- Pasivo circulante creciente.
Asimismo, el día 7 de noviembre de 2018 HR Ratings ratificó la calificación en nivel “A” cambio de perspectiva Estable a perspectiva Negativa, la cual
según indica el reporte, El cambio de perspectiva se debe al uso de cortos plazos durante el Ejercicio 2018. No obstante, se remarca el hecho de tener un superávit en el Balance Primario.
Por último, el 14 de noviembre de 2018, la calificadora Moody’s Investors
Service publicó una actualización del análisis crediticio en donde se indica calificación de A3.mx (escala nacional de México) asignada al Estado de Sonora con cambio de perspectiva Negativa a Perspectiva Estable, la cual
refleja una próspera y diversificada economía y una elevada base de ingresos propios comparada con la de sus pares nacionales.
En el siguiente cuadro se muestra un resumen de las calificaciones quirografarias actuales del Gobierno del Estado:
Deuda de Organismos Paraestatales (Avalada)
La deuda de organismos paraestatales avalada por el Gobierno del Estado,
al 31 de diciembre de 2018, cerró con un saldo de $1,155 MDP (Después de
descontar las Reservas para el pago del servicio de deuda). Lo cual se
muestra en la siguiente gráfica de saldos históricos:
1
2
3
4
1
2
3
4
5
6
977.0
1,0
69.0
1,2
31.0
1,1
91
.0
1,1
57.0 1,4
17.0
1,3
60
.0
1,2
84.0
1,2
49.0
1,2
64.0
1,2
59
.0
1,2
21.0
1,2
17.0
1,1
72.0
1,6
78.0
1,5
50.0
1,4
67.0
1,4
18.1
1,4
41
.1
1,4
17.0
1,3
97.0
1,3
71.0
1,3
46.0
1,3
18.7
1,2
91
.7
1,2
65.0
1,2
38.0
1,2
11.0
1,1
96.4
1,1
55.0
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
dic
-98
dic
-99
dic
-00
dic
-01
dic
-02
dic
-03
dic
-04
dic
-05
dic
-06
dic
-07
dic
-08
dic
-09
dic
-10
dic
-11
dic
-12
dic
-13
dic
-14
dic
-15
1°T
rim
/16
2°t
rim
/16
3°t
rim
/16
4°t
rim
/16
1°T
rim
/17
2°T
rim
/17
3°
Trim
/17
4°T
rim
/17
1°t
rim
/18
2°t
rim
/18
3°T
rim
/18
4°T
rim
/18
MILLO
NE
S
COMPORTAMIENTO DE LA DEUDA DE ORGANISMOS
Calificadoras Fitch Ratings Moody’s HR Ratings
Deuda Soberana ‘A-(mex)’ Estable
“A3” Estable “A” Negativa
La tendencia en moneda nacional, mostrada del 31 de diciembre 2017 al 31
de diciembre de 2018 muestra una disminución de 110 mdp, es decir del
8.7%; derivado del pago del servicio de la deuda correspondiente al
periodo. Se presenta a continuación un cuadro comparativo de dichos
saldos.
Concepto
31 de Diciembre de 2017 31 de Diciembre de 2018
Organismos 1,278
1,168
Reservas 13
13
Total Neto 1,265
1,155
(*) Cifras en millones
Evolución de la Deuda Pública Contingente
(Miles de Pesos)
El servicio de la deuda de organismos avalada por el gobierno del Estado del
01 de enero al 31 de diciembre de 2018, registrado dentro del capítulo
9000, fue por la cantidad de $196,834,379 pesos, cantidad que incluye el
pago de capital e interés correspondiente al periodo.
En el siguiente cuadro se muestra la relación detallada de los créditos
vigentes al 31 de Diciembre de 2018:
RELACIÓN DE CRÉDITOS ORGANISMOS 31 DE DICIEMBRE DE 2018
BANCO MONTO TASA FECHA FIRMA
FECHA VENCIMIENTO
No. REGISTRO
UCEF
SALDO $
BANCO DEL BAJIO/CEA DIR.GRAL. 428,629,037.00 TIIE+0.80 7/10/2004 26-JUN-28 237/2004 331,000,887
BANORTE/FONDO NUEVO SONORA 238,766,113.82 TIIE+0.65 7/10/2004 22-JUN-2028 236/2004 177,016,045
BANCO DEL BAJIO/FID. PROGRESO PROMOTOR URB.
513,066,879.00 TIIE+0.80 07/10/2004 26-JUN-28 238/2004 396,206,456
MIFEL CS 400 MDP – FEMOT 400,000,000 9 28/03/2012 28-MAR-22 P26-0412-048 130,000,000
MIFEL CS 200 MDP – FEMOT 200,000,000 9 24/07/2012 24-JUL-22 P26-0812117 71,666,638
INTERACCIONES -TELEVISORA DE HERMOSILLO, S.A. DE C.V.(TELEMAX)
90,000,000.00 TIIE+2.85 01/04/2015 31-MAR-25 P26-0515046 62,500,044
TOTAL 1,168,390,070
Saldo al 31 de Diciembre de 2017 1,278,240
Disposiciones 0
Pagos de Capital 109,878
Saldo al 30 de Septiembre de 2018 1,168,362
Deuda de Ayuntamientos (Avalada)
La Deuda de los Ayuntamientos avalada por el Gobierno del Estado al 31 de
Diciembre de 2018, se mantiene con un saldo en cero, según se muestra en
la gráfica siguiente:
Durante el cuarto trimestre del año 2015 se liquidaron los créditos
celebrados por los municipios avalados debido al efecto del pago del servicio
de la deuda correspondiente al periodo, y así mismo el Gobierno del Estado
ha dejado de avalar créditos a municipios, por lo que se mantiene con un
saldo de 0.00 pesos.
Deuda de Municipios No Avalada por el Gobierno del Estado
El saldo de los créditos de municipios no avalados muestra una disminución
de 327 mdp del 31 de diciembre 2017 al 31 de diciembre 2018. En la
siguiente tabla se muestra la composición de la deuda total por municipio al
31 de diciembre de 2018:
1
2
3
4
1
2
3
4
5
6
947.0 1,0
40.0
1,0
86.0
1,1
08.0
1,1
15.0
1,1
00.0
873.0
757.0
702.0
116.0
111.0
110.0
108.0
106.0
105.0
103.0
86.0
67.0
55.0
54.6
53.0
52.0
51.5
50.6
49.4
48.3
47.2
46.1
44.8
6.1
5.5
4.8
4.0
3.2
2.4
1.6
0.7
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0
200
400
600
800
1,000
1,200
dic
-98
dic
-99
dic
-00
dic
-01
dic
-02
dic
-03
dic
-04
dic
-05
dic
-06
dic
-07
dic
-08
1°
Tri
m /
09
2°
Tri
m/0
9
3°
Tri
m/0
9
4°T
rim
/09
1°T
rim
/10
2°T
rim
/10
3°T
rim
/10
4°T
rim
/10
1°T
rim
/11
2°T
rim
/11
3°T
rim
/11
4°T
rim
/11
1°T
rim
/12
2°T
rim
/12
3°T
rim
/12
4°T
rim
/12
1°T
rim
/13
2°T
rim
/13
3°T
rim
/13
4°T
rim
/13
1°T
rim
/14
2°T
rim
/14
3°T
rim
/14
4°T
rim
/14
1°T
rim
/15
2°T
rim
/15
3°T
rim
/15
4°T
rim
/15
1°T
rim
/16
2°
Tri
m/1
6
3°T
rim
/16
4°T
rim
/16
1°T
rim
/17
MIL
LO
NES
COMPORTAMIENTO DE LA DEUDA DE AYUNTAMIENTOS
Composición de saldos de Deuda No Avalada por el Gobierno del Estado
(Cifras en miles de Pesos)
MUNICIPIO 31 de Diciembre de 2017 31 de Diciembre 2018
Aconchi 3,234 2,921
Agua Prieta 319,761 301,250
Arizpe 2,110 1,826
Álamos 2,318 1,959
Bacanora 1,378 1,245
Bacerac 1,750 1,533
Bacum 38,601 38,235
Baviácora 167 19
Benjamín Hill 5,052 4,564
Benito Juárez 4,747 2,329
Caborca 26,872 17,983
Cajeme 554,801 647,429
Carbó 1,917 1,574
Cananea 536 0
Cumpas 4,271 3,871
Divisaderos 4,660 4,226
Empalme 69,850 69,682
Etchojoa 24,124 21,649
Fronteras 536 0
G.P.E.C. 12,826 11,315
Guaymas 366,351 360,932
Hermosillo 2,255,154 2,117,010
Huásabas 1,478 1,235
Huatabampo 62,720 58,599
Imuris 14,467 13,133
Magdalena 13,665 12,715
Mazatán 2,640 2,400
Naco 931 321
Nacori Chico 2,879 2,586
Nacozari 8,662 7,172
Navojoa 142,531 126,348
Nogales 673,661 637,027
Onavas 5,120 4,582
Opodepe 3,701 3,353
Oquitoa 3,327 3,004
Puerto Peñasco 214,436 208,776
Rayon 3,274 2,981
Sahuaripa 5,363 4,697
Suaqui Grande 1,556 1,397
San Ignacio Rio Muerto 24,845 22,575
S.L.R.C. 126,244 110,516
San Felipe de Jesus 1,791 1,638
Santa Ana 5,833 3,536
Tubutama 6,697 5,952
Ures 4,180 3,740
Villa Pesqueira 2,363 2,133
Yécora 5,330 4,791
Total 5,038,710 4,856,761 Nota: Es importante mencionar que la tabla anterior corresponde únicamente a los contratos de crédito de los cuales tiene conocimiento la Dirección General de Crédito Público y conforme a los datos recibidos para la presentación de este trimestre.
Informe sobre Pasivos Contingentes
Los pasivos contingentes son obligaciones que tienen su origen en hechos
específicos e independientes del pasado que en el futuro pueden ocurrir o
no y, de acuerdo con lo que acontezca, desaparecen o se convierten en
pasivos reales por ejemplo: juicios, garantías, avales, costos de planes de
pensiones, jubilaciones, etc.
En este apartado se presentan los pasivos contingentes relacionados
únicamente con el tema de Deuda Pública, los cuales se ven representados
por los saldos insolutos al 31 de Diciembre de 2018 por los créditos
adquiridos por organismos y municipios avalados por el Estado. En el
entendido de que si los deudores directos dejaran de hacer frente a sus
obligaciones de pago el Gobierno del Estado deberá pagar estos adeudos.
Los saldos son los siguientes:
TIPO DE DEUDOR SALDO AL
31 de Diciembre de 2018
ORGANISMOS 1,168,390,069
MUNICIPIOS AVALADOS 0.00
OTRAS CONTINGENCIAS 0.00
TOTAL 1,168,390,069
Se presenta a continuación el Endeudamiento Neto del periodo comprendido
del 01 de enero al 31 de diciembre de 2018, en formato establecido por el
Consejo Nacional de Armonización Contable (CONAC):
ENDEUDAMIENTO NETO
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
(PESOS)
Identificación del crédito o instrumento CONTRATACION Amortización ENDEUDAMIENTO
NETO
CREDITOS BANCARIOS
Banorte 350mdp PQ-CP 350,000,000 24,475,534,710 783,540,115
Banorte 200mdp PQ-CP 200,000,000
Scotiabank 400mdp PQ-CP 400,000,000
HSBC 900mdp PQ-CP 900,000,000
Banorte 400mdp PQ-CP 400,000,000
Scotiabank 100mdp PQ-CP 100,000,000
HSBC 750mdp PQ-CP 750,000,000
Banorte 575mdp PQ-CP 575,000,000
Banorte 550mdp PQ-CP 550,000,000
Scotiabank 125mdp PQ-CP 125,000,000
Banobras 5,000mdp Refin-LP 4,994,377,299
Banobras 4,400mdp Refin-LP 4,387,687,906
Banobras 3,060mdp Refin-LP 3,059,009,620
Bajío 1,000mdp Refin-LP 1,000,000,000
BBVA Bancomer 3,458mdp Refin-LP 3,468,000,000
Santander 2,000mdp 0.60 Refin-LP 2,000,000,000
Santander 2,000mdp 0.65 Refin-LP 2,000,000,000
Total créditos bancarios 25,259,074,825 24,475,534,710 783,540,115
OTROS INSTRUMENTOS DE DEUDA
Total otros instrumentos de Deuda
TOTAL 25,259,074,825 24,475,534,710 783,540,115
Se presenta Endeudamiento Neto del periodo comprendido del 01 de enero
al 31 de Diciembre de 2018 con información detallada:
DISPOSICIONES DEL PERIODO AMORTIZACIONES
DEL PERIODO
ENDEUDAMIENTO NETO
AL CIERRE CUARTO
INSTITUCIÓN
FINANCIERA
TIPO DE CONTRAT
O
FECHA DEL
CONTRATO
DESTINO FUNDAMEN
TO
MONTO DE LA
DISPOSICIÓN
PERIODO
MONTO TRIMESTRE
No hubo celebración yo disposición de créditos PRIMER
TRIMESTRE
868,553,874
783,540,115
Banorte
Línea Quirografaria
, mediante la instrumentaci
ón de Pagaré
09/05/2018
Cubrir
necesidades de corto plazo,
entendiendo
dichas necesidades
como insuficiencias
de liquidez de carácter temporal
LEY*2 350,000,000
SEGUNDO
TRIMESTRE
1,225,956,57
4
Banorte
Línea
Quirografaria, mediante la instrumentaci
ón de
Pagaré
17/05/2018
Cubrir necesidades
de corto plazo,
entendiendo dichas
necesidades como
insuficiencias de liquidez de
carácter temporal
LEY 200,000,000
Scotiabank Inverlat
Contrato de Apertura de
Crédito Simple
Quirografario
18/05/2018
Cubrir necesidades
de corto plazo,
entendiendo dichas
necesidades como
insuficiencias de liquidez de
carácter temporal
LEY 400,000,000
HSBC México
Contrato de Apertura de
Crédito
Simple
25/05/2018
Cubrir necesidades
de corto
plazo, entendiendo
dichas necesidades
como insuficiencias de liquidez de
carácter
temporal
LEY 700,000,000
2 LEY: se refiere a Créditos Quirografarios celebrados con fundamento en el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de
Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios
HSBC
México
Línea Quirografaria, mediante la
instrumentación de
Pagaré
30/07/2018
Cubrir necesidades
de corto plazo,
entendiendo dichas
necesidades como
insuficiencias de liquidez de
carácter temporal
LEY 200,000,000
TERCER TRIMEST
RE
21,320,244,268
Banorte
Línea Quirografaria
, mediante la instrumentaci
ón de Pagaré
27/08/2018
Cubrir
necesidades de corto plazo,
entendiendo
dichas necesidades
como insuficiencias
de liquidez de carácter temporal
LEY 400,000,000
Scotiabank Inverlat
Línea
Quirografaria, mediante la instrumentaci
ón de
Pagaré
27/08/2018
Cubrir necesidades
de corto plazo,
entendiendo dichas
necesidades como
insuficiencias de liquidez de
carácter temporal
LEY
100,000,000
Banobras
Contrato de Apertura de
Crédito
Simple
12/06/2018 Refinanciamie
nto Decreto 188*3
4,994,377,299
Banobras
Contrato de Apertura de
Crédito
Simple
12/06/2018 Refinanciamie
nto Decreto 188
4,387,687,906
Banobras
Contrato de Apertura de
Crédito Simple
12/06/2018 Refinanciamie
nto Decreto 188
3,059,009,620
Banco Bajío
Contrato de
Apertura de Crédito Simple
12/06/2018 Refinanciamie
nto Decreto 188
1,000,000,000
Santander
México
Contrato de Apertura de
Crédito Simple
12/06/2018 Refinanciamie
nto Decreto 188
2,000,000,00
0
3 Decreto 188: se refiere al Decreto 188 expedido por el H. Congreso del Estado, el cual fue publicado en el Boletín Oficial del Gobierno del Estado de
Sonora número 50 Secc. II del día jueves 21 de Diciembre de 2017
Santander México
Contrato de Apertura de
Crédito Simple
12/06/2018 Refinanciamie
nto Decreto 188
2,000,000,000
Bancomer
Contrato de
Apertura de Crédito Simple
20/06/2018 Refinanciamie
nto Decreto 188
3,468,000,000
HSBC México
Línea Quirografaria, mediante la instrumentaci
ón de Pagaré
26/09/2018
Cubrir necesidades
de corto
plazo, entendiendo
dichas necesidades
como insuficiencias de liquidez de
carácter
temporal
LEY 750,000,000
CUARTO TRIMEST
RE
1,060,779,994
Banorte
Línea Quirografaria, mediante la instrumentaci
ón de Pagaré
23/11/2018
Cubrir necesidades
de corto
plazo, entendiendo
dichas necesidades
como insuficiencias de liquidez de
carácter
temporal
LEY 575,000,000
Banorte
Línea Quirografaria, mediante la
instrumentación de
Pagaré
26/11/20
18
Cubrir necesidades
de corto plazo,
entendiendo dichas
necesidades como
insuficiencias de liquidez de
carácter temporal
LEY 550,000,000
Scotiabank
Inverlat
Línea Quirografaria, mediante la
instrumentación de
Pagaré
03/12/20
18
Cubrir necesidades
de corto plazo,
entendiendo dichas
necesidades como
insuficiencias de liquidez de
carácter temporal LEY
125,000,000
25,259,074,825 24,475,534,710 783,540,115
Se presenta a continuación el Estado Analítico de la Deuda del Gobierno del Estado
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
Informe Analítico de la Deuda Pública y Otros Pasivos
Del 1 de enero al 31 de Diciembre de 2018
(PESOS)
Saldo
Disposiciones del Periodo
(e)
Amortizaciones del Periodo
(f)
Revaluaciones, Reclasificaciones y Otros Ajustes
(g)
Saldo Final del Periodo
(h) Pago de Intereses del
Periodo (i)
Pago de Comisiones
y demás costos
asociados durante el Periodo
(j)
al 31 de diciembre de
2017 (d) h=d+e-f+g
1. Deuda Pública (1=A+B) 22,916,008,095 25,259,074,825 24,475,534,710 0 23,699,548,211 2,036,253,671 242,402,536
A. Corto Plazo (A=a1+a2+a3) 2,387,479,518 4,350,000,000 3,934,828,003 0 2,802,651,515 183,778,341 0
a1) Instituciones de Crédito 2,387,479,518 4,350,000,000 3,934,828,003 0 2,802,651,515 183,778,341 0
a2) Títulos y Valores 0 0 0 0 0 0 0
a3) Arrendamientos Financieros 0 0 0 0 0 0 0
B. Largo Plazo (B=b1+b2+b3) 20,528,528,577 20,909,074,825 20,540,706,707 0 20,896,896,696 1,852,475,330 242,402,536
b1) Instituciones de Crédito 20,528,528,577 20,909,074,825 20,540,706,707 0 20,896,896,696 1,852,475,330 242,402,536
b2) Títulos y Valores 0 0 0 0 0 0 0
b3) Arrendamientos Financieros 0 0 0 0 0 0 0
2. Otros Pasivos 5,892,392,724 6,291,851,998
0
3. Total de la Deuda Pública y Otros Pasivos (3=1+2)
28,808,400,820 0 29,991,400,209 2,036,253,671 242,402,536
4. Deuda Contingente 1 (informativo)
1,278,240,651 0 109,850,582 0 1,168,390,069 110,495,235 14,294,329
A. Deuda Contingente (Organismos) 1,278,240,651 109,850,582 0 1,168,390,069 110,495,235 14,294,329
B. Deuda Contingente 2
C. Deuda Contingente XX
5. Valor de Instrumentos Bono Cupón Cero 2 (Informativo)
0 0 0 0 0 0 0
A. Instrumento Bono Cupón Cero 1
B. Instrumento Bono Cupón Cero 2
C. Instrumento Bono Cupón Cero XX
Notas: 1 La cifra presentada corresponde al gasto “Pagado” dentro del capítulo 9000 por concepto de comisiones, coberturas y otros gastos de la deuda; sin embargo, únicamente la cantidad de 5,672,794 son atribuibles directamente a los créditos de deuda directa celebrados por el Gobierno del Estado; los cuales corresponden a los créditos de largo plazo. El gasto registrado por servicio de la deuda de organismos, incluyendo Capital e intereses, es por 196,834,379 m.n
Obligaciones de Corto Plazo
Obligaciones a Corto Plazo
(k)
Monto Plazo Tasa de Interés
Comisiones y
Costos Relacionados (o)
Tasa Efectiva
Contratado
(l) Pactado (n) (p)
(m)
6. Obligaciones a Corto Plazo (Informativo)
HSBC 750,000,000 11 TIIE + 1.10 0 8.75%
HSBC 300,000,000 7 TIIE + 1.10 0 8.99%
INTERACCIONES 1,500,000,000 12 TIIE + 0.70 0 7.72%
SANTANDER 100,000,000 12 TIIE + 0.66 0 9.05%
BANORTE 200,000,000 12 TIIE + 0.75 0 9.22%
SCOTIABANK INVERLAT 400,000,000 12 TIIE + 0.45 0 8.90%
HSBC 900,000,000 12 TIIE + 0.55 0 9.01%
BANORTE 400,000,.00 12 TIIE + 0.54 0 9.03%
SCOTIABAK 100,000,.00 12 TIIE + 0.45 0 8.94%
HSBC 750,000,000 11
TIIE + 0.50 0 9.14%
BANORTE 575,000,000 12
TIIE + 1.19 0 10.34%
BANORTE 550,000,000
12 TIIE + 0.98 0
10.12%
SCOTIABANK INVERLAT 125,000,000 12 TIIE + 0.49 0 9.61%
Durante el periodo del 01 de enero al 31 de Diciembre de 2018 no se realizaron pagos por comisiones y/o costos
relacionados a las obligaciones de Corto Plazo vigentes. Todos los créditos de corto plazo que se presentan en este
recuadro se celebraron con fundamento en el Articulo 20 Quater de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y al
artículo 31 de la Ley de Disciplina Financiera de los Estados y Municipios.
Se presenta a continuación el cuadro de intereses de la deuda directa
pagados en el periodo comprendido del 01 de enero al 31 de diciembre de
2018:
INTERESES DE LA DEUDA GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
(PESOS) Del 01 de Enero de 2018 al 31 de Diciembre de 2018
CREDITOS BANCARIOS
Identificación del crédito o instrumento DEVENGADO PAGADO
Banorte/crédito simple $4,419 268,870,565 268,870,565
Banorte 1,500 mdp 90,516,610 90,516,610
Banorte / Crédito simple $650 mdp 32,564,334 32,564,334
348 BBVA BANCOMER / REFINANCI. 04 86,391,815 86,391,815
Bancomer $1,738 mdp 88,025,120 88,025,120
351 BBVA BANCOMER $350 MDP 14,258,893 14,258,893
INTERACCIONES 2,500 MDP 448559 157,424,299 157,424,299
INTERACCIONES 1,736 MDP 109,482,839 109,482,839
SANTANDER 1,000 MDP 60,296,080 60,296,080
SANTANDER 923 MDP 2014 LP 51,317,535 51,317,535
368 SCOTIABANK INVERLAT/REFINAN 04 $450 MDP 17,203,630 17,203,630
369 SCOTIABANK INVERLAT $300 MDP 12,709,883 12,709,883
BANOBRAS $2,040 MDP 2014 REGISTRO 002 112,892,822 112,892,822
BANOBRAS $1,730 MDP 2014 REGISTRO 01 94,620,550 94,620,550
BBVA BANCOMER 3,468 MDP REFIN 2018 118,121,758 118,121,758
BANOBRAS 5,000 MDP REFIN 2018 164,144,215 164,144,215
BANOBRAS 4,400 MDP REFIN 2018 130,907,379 130,907,379
BANOBRAS 3,060 MDP REFIN 2018 92,763,008 92,763,008
SANTANDER 2,000 MDP 0.60 REFIN 2018 61,950,847 61,950,847
SANTANDER 2,000 MDP 0.65 REFIN 2018 58,072,575 58,072,575
BAJÍO 1,000 MDP REFIN 2018 29,940,573 29,940,573
HSBC 750 MDP PQ-2017 11,158,619 11,158,619
HSBC 300 MDP PQ-2017 12,214,380 12,214,380
INTERACCIONES 1500MDP PQ-2017 63,723,023 63,723,023
SANTANDER 100MDP PQ-2017 4,997,048 4,997,048
SCOTIABANK INVERLAT 400 MDP CP-PQ 15,255,927 15,255,927
BANORTE 350 MDP CP-PQ 1,640,858 1,640,858
BANORTE 200 MDP CP-PQ 8,448,592 8,448,592
HSBC 900 MDP CP-PQ 33,561,495 33,561,495
BANORTE 400 CP-PQ 10,526,101 10,526,101
SCOTIABANK 100 CP-PQ 2,559,310 2,559,310
HSBC 750 MDP CP-PQ 12,980,632 12,980,632
BANORTE 575 MDP CP-PQ 1,796,333 1,796,333
BANORTE 550 MDP CP-PQ 4,916,022 4,916,022
SCOTIABANK INVERLAT 125 MDP CP-PQ 0 0
TOTAL 2,036,253,671 2,036,253,671
Se presenta a continuación la “Relación de Esquemas Bursátiles y de
Coberturas Financieras” pagadas en el periodo comprendido del 01 de enero
al 30 de Septiembre de 2018:
Relación de esquemas bursátiles y de coberturas financieras
Gobierno del Estado de Sonora
Del 01 de Enero al 30 de Septiembre de 2018
(pesos)
Identificación del Instrumento Colocación Interés Ganados Valor Actual
A B C=A+B
1
Total
- - -
Otros Instrumentos de Bursatilización
1 SWAP Crédito Banorte 650 mdp
- 3,984,486 3,984,486
2 SWAP Crédito Banorte 4,419 mdp
- 42,865,467 42,865,467
3 SWAP Crédito Interacciones 850 mdp
- 4,636,990 4,636,990
4 SWAP Banorte 1500 mdp 1
- 4,301,305 4,301,305
5 GPO Banobras
26,942,349
- 26,942,349
6 Santander 923mdp 2 - 5,138,822
5,138,822
Total Otros Instrumentos - -
TOTAL 26,942,349 60,927,070 87,869,419
NOTA: se deberán incluir METALES PRECIOSOS en su caso.
1 Cobertura contratada con Banco Santander 2 Cobertura contratada con Banco HSBC Se cancelaron las coberturas durante el proceso de refinanciamiento. A la fecha de presentación del informe se encuentran en proceso de contratación las nuevas coberturas para los créditos de largo plazo de deuda directa.
En el siguiente cuadro se muestra la relación de créditos pagados con
recursos federales, de acuerdo a la “NORMA PARA ESTABLECER LA
ESTRUCTURA DE LOS FORMATOS DE INFORMACIÓN DE
OBLIGACIONES PAGADAS O GARANTIZADAS CON FONDOS
FEDERALES” que establece el Consejo Nacional de Armonización
Contable (CONAC):
Gobierno del Estado de Sonora
Formato de información de obligaciones pagadas o garantizadas con fondos federales
Al Cuarto Trimestre 2018
Tipo de Obligación
Plazo Tasa Fin, Destino y
Objeto
Acreedor, Proveedor o Contratista
Importe Total Fondo Importe
Garantizado[1]
Importe y porcentaje del total que se paga y
garantiza con el recurso de dichos
fondos
Importe Pagado
% respecto al total
Crédito Simple 20 TIIE + .48 Refinanciamiento
de Pasivos Bancomer 3,468,000,000
RAMO 28
8.75% 1,380,264 0.0398%
Crédito Simple 30 TIIE + .74 Refinanciamiento
de Pasivos Banobras 4,994,377,299
RAMO 28
11.47% 1,977,773 0.0398%
Crédito Simple 20 TIIE + .50 Refinanciamiento
de Pasivos Banobras 4,387,687,907
RAMO 28
11.10% 1,737,524 0.0398%
Crédito Simple 30 TIIE + .86 Refinanciamiento
de Pasivos Banobras 3,059,009,620
RAMO 28
7.03% 1,211,367 0.0398%
Crédito Simple 20 TIIE + .60 Refinanciamiento
de Pasivos Santander 2,000,000,000
RAMO 28
5.04% 792,000.00 0.0398%
Crédito Simple 20 TIIE + .65 Refinanciamiento
de Pasivos Santander 2,000,000,000
RAMO 28
5.04% 792,000.00 0.0398%
Crédito Simple 20 TIIE + .80 Refinanciamiento
de Pasivos Bajío 1,000,000,000
RAMO 28
2.52% 396,000.00 0.0398%
La reducción del saldo de su deuda pública bruta total con motivo de cada una de las
amortizaciones, con relación al registrado al 31 de diciembre del ejercicio fiscal anterior.
Importe
Deuda Pública Bruta Total al 31 de diciembre del Año 2017 *1 20,528,528,577
(-)Amortización 1 80,166,358
Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 1 20,448,362,219
(-)Amortización 2 78,682,753
Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 2 20,369,679,465
(-)Amortización 3 38,463,620
Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 3 20,331,215,845
(-)Amortización 4 8,286,929
Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 4 *2 20,322,928,916
Notas: 1.- Se presenta el saldo de los créditos que se pagan con recursos provenientes de Fondos Federales, es decir, se
presenta únicamente el saldo de los créditos incluidos en el Cuadro 1 del presente documento. 2.- La deuda pública total directa al 31 de Diciembre 2018 cerró con un saldo de $ 23,699,541,274 pesos. Este saldo considera el pago por refinanciamiento por $ 20,335,162,088 pesos de los créditos de largo plazo que se liquidaron, así mismo se incluye la contratación y disposición de los créditos celebrados para la implementación del refinanciamiento.
El monto anterior se compone de la siguiente manera:
- Largo plazo: $ 20,896,889,759 - Corto plazo: $ 2,802,651,515 Por su parte, el saldo de los créditos vigentes que se pagan con recursos provenientes de Fondos Federales, incluidos en el Cuadro 1 del presente documento, es de $ 20,896,889,759 pesos, el cual corresponde a la totalidad de créditos de largo plazo celebrados por el Gobierno del Estado.
Comparativo de la relación deuda pública bruta total a producto interno bruto del estado entre
el 31 de diciembre 2017 y la fecha de la amortización.
NOTA: Cifras en millones de Pesos 1. PIB correspondiente al 2017 cifras preliminares según última actualización de INEGI. Millones de pesos a Precios Corrientes, en cifra revisada. Se utiliza el PIB 2017, debido a que no hay un dato más reciente en la página del INEGI. 2. Saldo de la deuda pública al 31 de Diciembre de 2018. * Se presenta saldo de la deuda directa al Cuarto Trimestre 2018 de manera preliminar.
Comparativo de la relación deuda pública bruta total a ingresos propios del Estado, entre el 31 de
diciembre 2017 y la fecha de la amortización.
Al 31 de diciembre 2017 * Cuarto Trimestre 2018
Ingresos Propios 7,052 6,758
Saldo de la Deuda Pública 22,916 20,335
Porcentaje 325% 301%
NOTA: Cifras en millones de Pesos
* Se presenta cifra de Ingresos Propios según la Cuenta Pública 2017. ** Cifras preliminares. Cifra de Ingresos Propios corresponde al acumulado al Cuarto trimestre 2018.
Al 31 de diciembre 2017 Cuarto Trimestre
2018
Producto interno bruto estatal 652,593 712,851
Saldo de la deuda pública * 22,916 20,335
Porcentaje 3.51% 2.85%
DEUDA TOTAL POR ORIGEN Y FUENTES DE FINANCIAMIENTO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 (PESOS)
CONCEPTO
SALDO AL
31 DE
DICIEMBRE
2017
SALDO AL
31 DE
DICIEMBRE
2018
ESTRUCTURA
PORCENTUAL
2017
ESTRUCTURAPORCENTUAL
2018
TOTAL 222,916,008,095 23,699,548,211 100% 100% INTERNA VALORES GUBERNAMENTALES
BONOS TASA FIJA UDIBONOS CETES BONDES UDIBONOS SEGREGADOS
OBLIGACIONES POR LEY DEL ISSSTE
EMPRESAS PRODUTIVAS
SAR BANCA DE FOMENTO Y DESARROLLO
BANOBRAS 3,614,720,772 12,433,908,975 15.77% 52.46% NAFIN
OTRAS INSTITUCIONES DE CREDITO
19,301,287,323 11,265,639,236
84.23% 47.54%
EXTERNA
PAGARES BONOS PUBLICOS CREDITOS BILATERALES
INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL EXTERIOR
OTROS
Refinanciamiento 2018:
Conforme al Decreto No. 188 expedido por el H. Congreso del Estado,
publicado en el Boletín Oficial del Gobierno del Estado de Sonora, Tomo CC,
número 50 Secc. II, del jueves 21 de diciembre de 2017, se autorizó al
Gobierno del Estado de Sonora, entre otros, a reestructurar y/o refinanciar
deuda pública, contratando al efecto uno o varios financiamientos hasta por
la cantidad de $20,613'263,370.08 (veinte mil seiscientos trece millones
doscientos sesenta y tres mil trescientos setenta pesos 08/100 M.N.), más
las cantidades necesarias para la constitución de fondos de reserva y para
cubrir los gastos relacionados con las operaciones de financiamiento en
términos de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los
Municipios y del Reglamento del Registro Público Único de Financiamientos y
Obligaciones de Entidades Federativas y Municipios. En atención al Artículo
Cuarto Transitorio de dicho Decreto, se informa al H. Congreso del Estado
que derivado de las autorizaciones concedidas, se realizaron las operaciones
que se detallan a continuación, lo cual dio como resultado la celebración de
7 contratos de apertura de crédito simple.
El día 28 de febrero de 2018 se publicó la Convocatoria para la Licitación
Pública GES-SH-FIN-01/2018 en el Boletín Oficial del Estado, en la Página de
Internet del Estado (http://www.sonora.gob.mx) y en la Página de Internet
de la Secretaría de Hacienda del Estado (http://hacienda.sonora.gob.mx),
para que las instituciones financieras mexicanas pudieran participar en el
proceso de refinanciamiento de deuda directa autorizado por el H. Congreso
del Estado mediante el Decreto de Autorización No. 188. Asimismo, se
difundió la convocatoria mediante publicación en el periódico El Imparcial y
el periódico de circulación nacional Milenio.
Derivado de lo anterior, se inscribieron como Licitantes, en términos de la
Convocatoria y las Bases de Licitación, las siguientes instituciones
financieras:
Banco Santander (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo
Financiero Santander México (“Santander”)
Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C., Institución de
Banca de Desarrollo (“Banobras”)
HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero
HSBC (“HSBC”)
Banco del Bajío, S.A., Institución de Banca Múltiple (“Banco del Bajío”)
Scotiabank Inverlat, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo
Financiero Scotiabank Inverlat (“Scotiabank”)
Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo
Financiero Banorte (“Banorte”)
BBVA Bancomer, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero
BBVA Bancomer (“Bancomer”)
Banco Interacciones, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo
Financiero Interacciones (“Interacciones”)
Banco Multiva, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero
Multiva (“Multiva”)
Banco Nacional de México, S.A., Integrante de Grupo Financiero
Citibanamex (“Banamex”)
Bansi, S.A., Institución de Banca Múltiple (“Bansi”)
El 21 de marzo de 2018 se llevó a cabo la Junta de Aclaraciones de la
Licitación Pública GES-SH-FIN-01/2018 y el 13 de abril del mismo año se
realizó el Acto de Presentación y Apertura de Ofertas, donde se recibieron
proposiciones en sobres cerrados, de las cuales calificaron para el análisis
cuantitativo: Bancomer, Santander, Scotiabank, Banorte, Banco del Bajío,
Banobras y HSBC, mientras que Banamex e Interacciones enviaron carta de
no participación en la Licitación Pública. De la revisión cuantitativa, dicho día
se consideró oferta no calificada la presentada por Scotiabank, la cual se
desechó en virtud de incumplir con los requisitos establecidos en las Bases
de Licitación; asimismo, de la revisión cualitativa y evaluación financiera se
desprendió que la oferta presentada por Banorte tampoco se apegó a los
requisitos establecidos en la Convocatoria y en las Bases de Licitación, por lo
que también se desechó en términos de dichos documentos.
Conforme a lo anterior, las ofertas calificadas y no desechadas presentaron
las siguientes propuestas:
Licitante Monto Ofertado Margen
Aplicable Plazo en
Días
Bancomer 3,468,000,000.00 0.48% 7,300
Santander Oferta Mixta
2,000,000,000 0.60% 7,300
2,000,000,000 0.65% 7,300
1,000,000,000 0.90% 7,300 Banco del Bajío 1,000,000,000 0.80% 7,300
Banobras Oferta Míxta
4,400,000,000 0.50% 7,300
5,000,000,000 0.74% 10,950
5,000,000,000 0.86% 10,950
HSBC 500,000,000 0.81% 7,300
El día 17 de abril de 2018 se llevó a cabo el Acto de Fallo de la Licitación
Pública GES-SH-FIN-01/2018. La Revisión Cualitativa y Evaluación Financiera
de las ofertas presentadas se realizó conforme a los Lineamientos de la
Metodología para el Cálculo del Menor Costo Financiero y de los Procesos
Competitivos de los Financiamientos y Obligaciones a Contratar por parte de
las Entidades Federativas, los Municipios y sus Entes Públicos, expedidos por
la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, y con apego a la Ley de
Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y Municipios.
Considerando el saldo de los financiamientos a refinanciar, las cantidades
necesarias para la constitución de fondos de reserva, en su caso contratos
de cobertura y demás instrumentos derivados, y gastos autorizados en el
Decreto de Autorización del Congreso, se determinó que el monto a
adjudicar era la cantidad de $20,932’889,418.06 (Veinte mil novecientos
treinta y dos millones ochocientos ochenta y nueve mil cuatrocientos
dieciocho pesos 06/100 M.N.).
En ese sentido, las ofertas de las instituciones financieras que resultaron
ganadoras y con las que se celebraron los contratos de crédito para el
refinanciamiento, se exponen en el siguiente cuadro:
Licitante Monto
Ofertado Margen
Aplicable Plazo en
Días
Tasa Efectiva Anual
Valor Presente/Monto
de Oferta
Monto Adjudicado
Banobras 5,000,000,000 0.74% 10,950 8.7336% 1.0168 5,000,000,000.00
Bancomer 3,468,000,000 0.48% 7,300 8.3576% 1.0013 3,468,000,000.00
Banobras 4,400,000,000 0.50% 7,300 8.3773% 1.0030 4,400,000,000.00
Santander 2,000,000,000 0.60% 7,300 8.4759% 1.0113 2,000,000,000.00
Santander 2,000,000,000 0.65% 7,300 8.5252% 1.0154 2,000,000,000.00
Bajío 1,000,000,000 0.80% 7,300 8.6731% 1.0278 1,000,000,000.00
Banobras 5,000,000,000 0.86% 10,950 8.8506% 1.0279 3,064,889,418.06
TOTAL 20,932,889,418.06
El programa de refinanciamiento 2018 se llevó a cabo mediante un nuevo
esquema de financiamiento con condiciones financieras que permitirán dotar
de mayor fortaleza y seguridad a la Estructura Financiera del Estado: en los
términos autorizados por el Congreso, se constituyó un fideicomiso público
(de contratación) encargado de contratar los nuevos financiamientos y de
refinanciar los créditos que existían; de igual forma, se constituyó otro
fideicomiso público (de pago) al que se afectaron las participaciones
federales del Fondo General de Participaciones también autorizadas por el
Congreso y que será el encargado de pagar las obligaciones financieras
derivados de los créditos contratados para el refinanciamiento.
Los resultados obtenidos mediante el Proceso Competitivo del
Refinanciamiento 2018 proporcionan mejores condiciones financieras de la
Deuda Pública del Gobierno del Estado, dentro de los que destacan una
reducción en la sobretasa promedio ponderada, pasando de 0.93% lograda
en el Refinanciamiento 2016 a 0.64% con el Refinanciamiento 2018; dichos
resultados proveerán de ahorros significativos en los costos financieros en la
deuda de largo plazo y una mejora del perfil crediticio reflejada en las
calificaciones de riesgo crediticio otorgadas por dos agencias calificadoras a
los refinanciamientos, Moody’s de México y HR Ratings, que fueron de
“AA+” y de “AAA”, es decir, que las operaciones realizadas se estimaron de
muy alta calidad crediticia.
Aunado a lo anterior, es importante considerar que la deuda pública antes
de ser refinanciada, estaba distribuida en 14 contratos de crédito y dispersa
en 3 Fideicomisos de Pago. Con este nuevo esquema se logró reducir a 4
acreedores con 7 contratos de crédito en total y todos los Contratos de
Crédito se encuentran adheridos a un mismo Fideicomiso de Pago; lo que
proporciona mayor eficiencia y reducción de costos financieros para el
Gobierno del Estado de Sonora. Finalmente, debe destacarse que el proceso
de refinanciamiento se llevó a cabo con total transparencia e igualdad de
condiciones competitivas para las instituciones financieras, en apego a la
normatividad general y estatal aplicables.
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