Presentación para futuros pensionados Auspiciada por Asociación de Funcionarios Académicos de la...

Presentación para futuros pensionados

Auspiciada por Asociación de Funcionarios Académicos de la Universidad de Talca

• Fecha: 11 de abril de 2012.

• Por: Víctor Ramió

• Tener presente: la mejor alternativa de pensión depende de la realidad de cada cual

CONSIDERACIONES PREVIAS

• Requisitos para pensionarse.• El SCOMP• Tipos de pensión: Retiros programados Renta Vitalicia Retiros programados y renta

vitalicia (combinados) Renta temporal y Renta Vitalicia

diferida

Principales características

RETIRO PROGRAMADO• Se calcula anualmente

(variable)• Capital es del pensionado

(herencia)

• Proceso reversible• ELD en cualquier momento• Sin riesgo insolvencia• Hay riesgo de longevidad• Al fallecer: pensión puede

aumentar (viuda (o))

RENTA VITALICIA• Constante toda la vida

• Se pierde propiedad capital

• Proceso irreversible• ELD sólo al jubilar• Riesgo insolvencia existe• Sin riesgo longevidad• Al fallecer: pensión (viuda

(o)) puede ser 60% o no cambiar (período garantizado)

Los tipos de Fondos

• Los multifondos

• Rentabilidades esperadas

• Cuantos tipo de fondos pueden elegirse

• Cambios permitidos

• Elegibilidad según edad y mecanismo

En RP, hay que manejar el concepto de variabilidad de la

rentabilidadRentabilidad real Fondos Sistema

Desde 27 Sept. 2002 a 31 Marzo 2012Fuente: SP

7,356,19

5,374,74

3,85

0

2

4

6

8

A B C D E

Fondo

Re

nta

bili

da

d %

Rentabilidad anual real Fondo C Cuprum

6,7

2,6

11,29,2

5,1

15,4

5,3

-19,5

23,1

10,3

-3,7

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Año

Re

nta

bili

da

d %

¿Cómo vamos este 2012?

Rentabilidad real Fondos SistemaEnero a Marzo 2012. Fuente: SP

6,58

4,87

3,28

1,69

0,080

1

2

3

4

5

6

7

8

A B C D E

Fondo

Re

nta

bili

da

d %

Rentabilidad Fondo C Cuprum

COMO SE DEFINEN LAS PENSIONES

•Capital del afiliado: Cta obligatoria, APV y APVC.•Definición si APV se destina a pensión•Bono de reconocimiento•Cargas con derecho a pensión•Edad al pensionarse y la de sus cargas•Tablas de sobrevivencia (RP)•Vector de tasas de interés (RP)•Período garantizado (RV)•Modalidades que defina el futuro pensionado (RP,RV y sus combinaciones)

Retiro Programado o Renta Vitalicia: he ahí el asunto

Comparación Retiros Programados vs. Renta VitaliciaHaber al jubilar: K$ 254.191

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

1.600.000

65 67 69 71 73 75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99

Edad

Pe

ns

ión

líq

uid

a

RP Soltero

RV Soltero

Cmparación Retiros Programados vs. Renta VitaliciaHabel al jubilar: K$ 254.191

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.0006

5

67

69

71

73

75

77

79

81

83

85

87

89

91

93

95

97

99

Edad

Pen

sió

n l

íqu

ida

RP Casado(3-)

RV casado(3-)

Retiro programado:Efecto estado civilHaber al jubilar: K$ 254.191

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

1.600.000

65 68 71 74 77 80 83 86 89 92 95 98

Edad

Pen

sió

n lí

qu

ida

RP:Soltero

RP:Casado(20 años menos)

PENSIONES LÍQUIDAS SEGÚN SISTEMACaso mujer. Soltera o viuda.

Jubila a los 60 años. Capital: 7.172 UF. Rentabilidad cte. 5,2%

0

5

10

15

20

25

30

35

40

60

63

66

69

72

75

78

81

84

87

90

93

96

99

Edad

Pen

sio

n/

mes

UF

Retiro programado

Renta vitalicia

Renta vitalicia: Efecto estado civilHaber al jubilar: K$ 254.191

1.281.8331.197.989

968.525

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

1

Pe

ns

ión

líq

uid

a

Soltero

Casado(3 años-)

casado(20 años-)

Edad en que RP cae por debajo RV

79

88

95

50

60

70

80

90

100

110

1

Ed

ad

Soltero

Casado(3 años-)

Casado(20 años-)

CASO HOMBRES

Como evitar caída capital

• Si se tienen otros ingresos y se puede renunciar a parte de la pensión, un mecanismo para mantener el capital constante es retirar anualmente aproximadamente los intereses.

• Hay que estar en condiciones de absorber en el tiempo las fluctuaciones de intereses.

Pensiones medias: mecanismo para evitar disminución del capital

1.400 1.4451.560

1.0001.070

1.220

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

4,90 5,20 6,00

Interés medio %

Pe

ns

ión

bru

ta m

en

su

al K

$

Pensión normal

Retiro sólo interese

Recálculos anuales de pensión

202530354045505560

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Año

UF

/me

s

Caso real: el recálculo anual de la pensión ha tenido la siguiente

evolución:

EXCEDENTE DE LIBRE DISPOSICIÓN (ELD)

• Pare tener acceso, debe obtenerse una pensión equivalente al 70% de los ingresos imponibles de los últimos 10 años.

• Capital sobrante es el ELD• Puede retirarse de una vez hasta

800 UTM (K$30.114) 0 200 UTM/año (K$ 7.528) al año con un tope de 1.200 UTM, declarándose como renta exenta del Global Complementario.

• Sobre esos montos, se declaran 100% como rentas.

• Alternativa interesante: de ser posible retirar hasta 200 UTM/año y rebajar ese monto de la pensión:

• Ejemplo:• Pensión anual: K$ 17.000• Retiro ELD: K$ 5.000• Definir pensión mensual

de K$ 1.000.

Al tomar la decisión de retirar ELD, debe considerarse el efecto

tributarioEFECTO RETIRO ELD

Pensión bruta equivalente ambos casos: K$1.400/mes

581

328

0

100

200

300

400

500

600

700

Sin ELD ELD 200 UTM

Imp

ust

o a

la

Ren

ta K

$

Si el monto del retiro es alto, el impacto tributario puede ser muy significativo

EFECTO RETIRO ELDSin ELD: pensión K$ 2.500. Con ELD: pensión K$ 1.848

2.0751.564

7.224

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

Sin ELD ELD 200 UTM ELD 800 UTM

Imp

ust

o a

la

Ren

ta K

$

Para contactarme:

• Dirección de mi blog

• http://victorramio.blogspot.com

• Mi mail:

• vramioaguirre@gmail.com

Fin

Diapositivas de apoyo

Pensiones pagadas febrero 2012. Fuente: SPCausales: vejez edad y vejez anticipada

Tipos pensiones pagadas por AFPs: Retiros programados y Renta temporal

8,86

4,71

6,37

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Hombre Mujer Promedio

Pen

sió

n p

rom

edio

UF

Cotizaciones para pensión en distintos países

9,7

6,6 7,0

10,3

4,7

11,9

9,7 9,8 10,2

12,6

16,8

0,0

19,3

16,417,2

22,821,5

11,9

0

5

10

15

20

25

Alemania Francia Suecia Austria Finlandia Chile

% S

uel

do

im

po

nib

le

Aporte trabajador

Aporte empleador

Cotización total

Edad legal para pensionarse

65

60

65 65 6565

60 60

65

60

67 67

68

67

56

58

60

62

64

66

68

70

Alemania Francia ReinoUnido

Suecia Italia

Ed

ad Edad legal pensión hombre

Edad legal pensión mujer

Edad legal pensión a futuro

Sistema propuesto

Comparación caso SCOMP real año 2011Caso hombre casado esposa 2 años mayor..Capital 4.130 UF. Edad jubilación:64.

Sistema propuesto: Proyección rentabilidad 5,2%. Seguro: 4%

10

12

14

16

18

20

22

24

64

66

68

70

72

74

76

78

80

82

84

86

88

90

92

94

96

98

Edad

Pen

sió

n n

eta

men

sual

UF

RP neto

Mejor RV

Propuesto neto

Dirección de mi blog

• http://victorramio.blogspot.com