Proyecciones Económicas 2014 -...

Proyecciones Económicas 2014 - 2015La Visión de la Industria

Santiago, 18 de junio de 2014

Escenario Internacional

Crecimiento Mundial(% de Var. Anual)

Desempeño Económico Estados Unidos se consolidaen torno al 2% para 2014…

(% de Var. Trim/Trim )

Fuente: JP Morgan y FMI.

Europa da señales de relativa estabilidad(% de Var. Trim/Trim )

Fuente: JP Morgan y FMI.

Desaceleración de China se estabiliza en sobre el 7%…(% de Var. anual)

Fuente: JP Morgan y FMI.

Perspectivas Economía Mundial(% de Var. Anual)

Fuente: FMI abril 2014 y JP Morgan al 06 de junio del 2014.

2014 2015 2014 2015

Estados Unidos 1.8 2.8 1.9 2.0 3.0 2.0 2.9Zona Euro 1.5 –0.7 ‐0.5 1.2 1.5 1.2 2.0China 9.3 7.8 7.7 7.5 7.3 7.2 7.2Japón –0.6 1.4 1.5 1.4 1.0 1.3 1.4Brasil 2.7 1.0 2.3 1.8 2.7 1.3 1.8México 3.9 3.9 1.1 3.0 3.5 2.9 3.8Desarrollados 1.7 1.4 1.3 2.2 2.3 1.8 2.4

Emergentes 6.2 5.0 4.7 4.9 5.3 4.3 4.9Mundo 3.9 3.1 2.4 3.6 3.9 2.7 3.3

JP Morgan20132011 2012

FMI

Economía Chilena

Economía Chilena

IMACEC(% de Var. 12 meses y % de var. Semestral móvil, anualizada)

Fuente: Banco Central de Chile y SOFOFA.

Economía Chilena

PIB y Demanda Interna(% de Var. Anual))

Fuente: Banco Central de Chile.

Evolución del Consumo Privado(% de Var. Real y % de Var. Trim. Anualizada)

Economía ChilenaFuente: Banco Central de Chile.

Inversión: Principal factor de desaceleración(% de Var. Real)

Economía ChilenaFuente: Banco Central de Chile.

Evolución de la Inflación y TPM(% de Var. Anual y Nivel de la TPM)

Economía ChilenaFuente: Banco Central de Chile e Instituto Nacional de Estadística.

Exportaciones Totales(Millones de Dólares de cada periodo, año móvil)

Economía ChilenaFuente: Banco Central de Chile.

Exportaciones: Quantum y Precios(Índice 2008=100)

Economía ChilenaFuente: Banco Central de Chile.

Economía Chilena

Confianza Empresarial (*)(Índice de Difusión)

(*) Un valor sobre (bajo) 50 puntos indica optimismo (pesimismo).Fuente: Icare/Universidad Adolfo Ibáñez.,

Economía Chilena

Confianza Consumidores (*)(Índice de Difusión)

(*) Un valor sobre (bajo) 50 puntos indica optimismo (pesimismo).Fuente: Adimark.

Economía Chilena

Encuesta Expectativas Económicas 2014 2015 2016(% de Var. del PIB, evolución mensual de expectativas)

Fuente: Banco Central de Chile.

Situación Industrial

Producción por Sectores Industriales(% de Var. Interanual Ene-abril 2014)

Fuente: Gerencia de Estudios de SOFOFA.

Indicadores EconómicosFuentes: BCCh y Cálculos Propios en base a MIP del 2008, 2009, 2010 y 2011 de la Gerencia de Estudio de la SOFOFA.

Participación de las Exportaciones en la producciónindustrial

(% de Participación)

29  28  27  27 

0

25

50

75

100

2008 2009 2010 2011

Exportaciones Mercado Interno

Evolución Ventas Internas por Sector de Destino(% de Var. Interanual Ene-Abr 2014)

Fuente: Depto. Estudios SOFOFAIndicadores Industriales

Indicadores Industriales

Evolución Exportaciones Industriales(Millones de US$, acumulado 12 meses móvil)

Evolución Exportaciones Industriales(Índice 2008=100)

Fuente: Banco Central de Chile.

Exportaciones Industriales por Producto(Millones de US$, suma últimos 12 meses hasta mayo 2014)

Total Exportaciones Industriales

US$27.526 millones

Fuente: Banco Central de Chile.

Exportaciones Industriales por Bloque Económico(Millones de US$, suma año móvil hasta abril 2014)

(*): Incluye Bolivia.Fuente: Banco Central de Chile.

Total Exportaciones Industriales

US$27.526 millones

Economía Chilena

(% de Var. Interanual trimestre móvil)Exportaciones Industriales por Bloque Económico

(*): Incluye Bolivia.Fuente: Banco Central de Chile.

Evolución Exportaciones Industriales(Índice 2008=100, precio y cantidad)

Perspectivas Industriales

(*): Los socios comerciales fueron obtenidos a partir de los 20 principales destinos de las exportaciones industriales del 2013, lo que corresponde al 79% del total exportado en el 2013.Fuente: SOFOFA con cifras del Fondo Monetario Internacional - World Economic Outlook Database, April 2014

Crecimiento Socios Comerciales Industria(% de Crecimiento ponderado por participación Exports. Industriales)

3.6

-1.0

5.3

4.0 3.2 3.3 3.2 3.3

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

China Perú Estados Unidos Japón Brasil Resto PIB socios comerciales

Principales destinos de las exportaciones industriales(promedio móvil trimestral de cifras mensuales; millones de US$)

Fuente: Banco Central de Chile.

0

400

800

1,200

1,600

2,000ene.‐13

feb.‐13

mar.‐1

3

abr.‐13

may.‐1

3

jun.‐13

jul.‐13

ago.‐13

sep.‐13

oct.‐13

nov.‐13

dic.‐13

ene.‐14

feb.‐14

mar.‐1

4

abr.‐14

Estados Unidos Japón China Brasil Perú Resto

Precios de Energía Eléctrica(en US$ por MWh)

Fuentes: Gerencia de Estudios de SOFOFA, con cifras de CNE, CDEC-SIC.

Evolución Sectores Industriales(Índice 2003=100, serie desestacionalizada)

Fuente: Gerencia de Estudios de SOFOFA.

Con todo el rango de crecimiento del sector industrial se corrige a la baja

desde el rango 0% y 1% al rango -0,5% y +0,5%

70

85

100

115

130

70

85

100

115

130

12 13 14

Evolución Sectores Industriales(Índice 2003=100, serie desestacionalizada)

Fuente: Gerencia de Estudios de SOFOFA.

Evolución Sectores Industriales

Factores Negativos para el sector industrial• Bajo desempeño de la inversión y moderación importante del consumo 

privado.

• Desaceleración de China.

• Expectativas empresariales del sector en niveles pesimistas.

• Factores Positivos para el sector industrial• Mejores expectativas de crecimiento para las economías desarrolladas. 

• Depreciación real del tipo de cambio.

• Impulso de la Política Monetaria, con efectos hacia fines de año.

Sector Industrial 2014‐0,5% y +0,5%

PIB Total  2014: 2,5% – 3,5%

Sector Industrial 20151,5% y 2,5%

PIB Total  2015: 3% – 4%

Proyecciones Económicas 2014 - 2015La Visión de la Industria

Santiago, 18 de junio de 2014

Anexos

Destino de exportaciones industriales por producto(promedio móvil trimestral de cifras mensuales; millones de US$)

Fuente: Banco Central de Chile.

0

100

200

300

400

500

600

700

ene.‐13

feb.‐13

mar.‐1

3

abr.‐13

may.‐1

3

jun.‐13

jul.‐13

ago.‐13

sep.‐13

oct.‐13

nov.‐13

dic.‐13

ene.‐14

feb.‐14

mar.‐1

4

abr.‐14

Estados Unidos Japón Brasil México China Resto

Alimentos

0

50

100

150

200

250

300

ene.‐13

feb.‐13

mar.‐1

3

abr.‐13

may.‐1

3

jun.‐13

jul.‐13

ago.‐13

sep.‐13

oct.‐13

nov.‐13

dic.‐13

ene.‐14

feb.‐14

mar.‐1

4

abr.‐14

Estados Unidos Japón Brasil China México Resto

Salmón

0

50

100

150

200

250

ene.‐13

feb.‐13

mar.‐1

3

abr.‐13

may.‐1

3

jun.‐13

jul.‐13

ago.‐13

sep.‐13

oct.‐13

nov.‐13

dic.‐13

ene.‐14

feb.‐14

mar.‐1

4

abr.‐14

China Perú Colombia Japón Argentina Resto

Celulosa y papel

0

15

30

45

60

75

90

105

120

ene.‐13

feb.‐13

mar.‐1

3

abr.‐13

may.‐1

3

jun.‐13

jul.‐13

ago.‐13

sep.‐13

oct.‐13

nov.‐13

dic.‐13

ene.‐14

feb.‐14

mar.‐1

4

abr.‐14

Reino Unido Estados Unidos Japón Brasil China Resto

Vino Embotellado

Destino de exportaciones industriales por producto(promedio móvil trimestral de cifras mensuales; millones de US$)

Fuente: Banco Central de Chile.

Madera Aserrada Productos metálicos, maquinaria y equipos

0

15

30

45

60

ene.‐13

feb.‐13

mar.‐1

3

abr.‐13

may.‐1

3

jun.‐13

jul.‐13

ago.‐13

sep.‐13

oct.‐13

nov.‐13

dic.‐13

ene.‐14

feb.‐14

mar.‐1

4

abr.‐14

China Estados Unidos México Perú Japón Resto

0

100

200

300

ene.‐13

feb.‐13

mar.‐1

3

abr.‐13

may.‐1

3

jun.‐13

jul.‐13

ago.‐13

sep.‐13

oct.‐13

nov.‐13

dic.‐13

ene.‐14

feb.‐14

mar.‐1

4

abr.‐14

Perú Brasil Estados Unidos Argentina Bolivia Resto