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7/23/2019 Rentabilidad - Riesgo
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Inversin Flujo Valor Final
Activo A 1,000 400 1,400Activo B 1,000 100 1,100
Activo C 1,000 150 1,200
Activo D 1,000 200 1,350
Activo E 1,000 100 1,600
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Total Retorno Riesgo Ratio Mark
1,800 80% 7 0.11 1,200 20% 3 0.07
1,350 35% 1 0.35
1,550 55% 2 0.28
1,700 70% 5 0.14
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Grupo 1 1 2 3 4 5 Grupo
!recios 7 7 7 7 7 !recios
" # 5 " #
!ro$e%io G1 7 7 !ro$e%io G
Varian&a G1 0 0 Varian&a G
Desviacin 't G1 ( 0.00 0 Desviacin 't G
Escenario 1 )G1 * G+ Escenario )G * G,+
!recios G1 7 7 7 7 7 !recios G
!recios G 5 6 7 8 9 !recios G,
Varian&a G1 0 Varian&a G
Varian&a G 2 Varian&a G,
Covarian&a 0.0 0 Covarian&a
D 't G1 0.00 D 't G
D 't G 1.41 1.414 D 't G,
Correlacin ( CorrelacinNo hay relacin entre ambas, son indeendientes! "elacin in#ersa $#an en
&es#iacin 'standar
0 0 0 0 0
(2 (1 0 1 2
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0
+&/)0- (1
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1 2 3 4 5 Grupo , 1
5 6 7 8 9 !recios 9
5 " # 5
7 7 !ro$e%io G, 7
2 2.5 Varian&a G, 2
1-.1 1.58 1.58 Desviacin 't G, 1-.1
Escenario , )G, * G.+
5 6 7 8 9 !recios G, 9
9 8 7 6 5 !recios G. 13
2 Varian&a G, 2
2 Varian&a G. 20.8
(2.0 (2.00 Covarian&a 6.4
1.41 D 't G, 1.41
1.41 D 't G. 4.56
/1 (1 Correlacin (-00sentido contrario "elacin directa $#an en el mismo sentido
orrelacin
2
(2 (1 0 1 2 ' o# acc,mcdo
2 1 0 (1 (2 )ar mcdo
co#arian*a
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0.99
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2 3 4 5 Grupo .
8 7 6 5 E%a%es !recio 13 11 7 3 1
" # 5
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1.41 1.58 &eDesviacin 't G. .-23
8 7 6 5 o 7
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i la co#arian*a es neati#a, la correlacin es in#ersa $/
'l coe;ciente de correlacin lineal es
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Inversin Flujo Valor Final
Activo A 1,000 400 1,400Activo B 1,000 100 1,100
Activo C 1,000 150 1,200
Activo D 1,000 200 1,350
Activo E 1,000 100 1,600
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Valor Total Retorno Riesgo Ratio Mark
80% 7 0.1120% 3 0.07
35% 1 0.35
55% 2 0.28
70% 5 0.14
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!recios 7 7 7 7 7 !recios
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!ro$e%io G1 7 7 !ro$e%io G
Varian&a G1 0 0 Varian&a G
Desviacin 't G1 ( 0.00 0 Desviacin 't G
Escenario 1 )G1 * G+ Escenario )G * G,+
!recios G1 7 7 7 7 7 !recios G
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5 6 7 8 9 !recios 9
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7 7 !ro$e%io G, 7
2 2.5 Varian&a G, 2
1-.1 1.58 1.58 Desviacin 't G, 1-.1
Escenario , )G, * G.+
5 6 7 8 9 !recios G, 9
9 8 7 6 5 !recios G. 13
2 Varian&a G, 2
2 Varian&a G. 20.8
(2.0 (2.00 Covarian&a 6.4
1.41 D 't G, 1.41
1.41 D 't G. 4.56
/1 (1 Correlacin (-00sentido contrario "elacin directa $#an en el mismo sentido
2
(2 (1 0 1 2 2
2 1 0 (1 (2 6
(4 (1 0 (1 (4 12
(2.5 6.4
(2.5 6.4
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2 3 4 5 Grupo .
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" # 5
7 r !ro$e%io G. 7
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8 7 6 5 o 7
11 7 3 1 o 7
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