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Reporte Mensual de Recaudación Tributaria Nacional
Diciembre de 2014
1
Reporte mensual de Recaudación Tributaria Nacional
Claves
La recaudación tributaria del mes de noviembre del 2014 totalizó $101.837
millones, y resultó un 38,4% más alta en la comparación interanual. Dicha cifra se
ubicó 2 puntos porcentuales por debajo a la registrada el mes previo.
En el acumulado hasta el penúltimo mes del año la recaudación creció un 35,6%, y
de este modo subió un escalón (hasta octubre se encontraba estabilizada en torno a
un 35%).
Los principales rubros que impulsaron la recaudación en noviembre fueron el
impuesto a las Ganancias y los Derechos de Exportación, ambos con aumentos muy
por encima al promedio general.
Ganancias registró una suba interanual del 61,8%, el segundo aumento más alto en
lo que va del año (después del 63,4% de octubre). No obstante, este impuesto ha
mantenido a lo largo de todo los meses del 2014 una alta velocidad de expansión,
favorecido por la falta de actualización de los mínimos no imponibles. En efecto, entre
los meses de enero y noviembre presentó un alza del 44,8% interanual, una de las más
altas comparativamente con los restantes impuestos.
Por su parte, los Derechos de Exportación crecieron un 72,3% en el penúltimo mes
del año, alcanzando una suba del 50,6% en el acumulado parcial. El repunte de lo
recaudado por retenciones posibilitó que las transferencias a provincias mediante el
Fondo Federal Solidario (compuesto por el 30% de lo recaudado por las exportaciones
sojeras), se elevara un 153,6% en noviembre.
Por el contrario, la recaudación de IVA (neto de devoluciones y reintegros) e
impuesto al Cheque presentaron en noviembre una débil performance, dinámica que
se arrastra desde hace ya varios meses.
Con subas del 21,7% en IVA y del 30,3% en Cheque, ambos impuestos ligados al
nivel de consumo y actividad interna crecieron muy por debajo de la media, y
continuaron evolucionando a tasas negativas en términos reales.
La estacionalidad promedio de periodos anteriores hace que se mantenga una
previsión de ingresos tributarios por $1,2 billones en el 2014.
2
Reporte mensual de Recaudación Tributaria Nacional
El Ministerio de Economía y Finanzas Públicas (MECON) difundió la recaudación
tributaria nacional del mes de noviembre del 2014. A continuación, se exponen los
puntos más sobresalientes de la misma, lo que permite contar con una perspectiva
acerca de cómo cerrará el año el fisco nacional.
Recaudación Nacional de Noviembre de 2014
La Recaudación Tributaria Nacional del mes de Noviembre de 2014 totalizó $104.837
millones, que significó un aumento del 38,4% en la comparación interanual, 2 puntos
porcentuales por debajo al registrado el mes previo.
Evolución de la Recaudación
Millones de $ y variación interanual
65
.68
3
60
.88
8
60
.27
8
67
.63
0
77
.75
5
74
.69
6
80
.29
8
75
.86
5
71
.80
5
74
.29
2
73
.58
3
76
.05
9
90
.30
7
81
.17
3
78
.71
0
92
.73
7
10
5.0
71
10
1.1
86
10
7.0
90
99
.64
8
98
.71
9
10
4.6
06
10
1.8
37
38,4%
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
0%
10%
20%
30%
40%
en
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-13
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3
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-13
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-13
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-14
oct
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Millones Var i.a Recaudación total
Fuente: CPCE CABA- IARAF en base a MECON.
En el acumulado hasta el penúltimo mes del año la recaudación creció un 35,6%, y de
este modo subió un escalón (hasta octubre se encontraba prácticamente estabilizada
en torno a un 35%).
3
Con dicho registro y un gasto primario que se expande a una tasa del 44% (dato
acumulado hasta septiembre), se mantiene la brecha de crecimiento entre ingresos
tributarios y gasto público. De este modo se consolida una tendencia, que ya se
arrastra desde hace más de un año, con erogaciones evolucionando por encima a los
ingresos genuinos. De no revertirse dicha brecha, es factible esperar que el gobierno
nacional continué recurriendo a fuentes no tradicionales de fondos, tales como las
transferencias de utilidades del BCRA y FGS del ANSES. Éstas últimas, que se agrupan
bajo la denominación Rentas de la Propiedad, vienen registrando en el último año una
pronunciada tendencia alcista.
Crecimiento de recaudación, rentas de la propiedad y gasto primario
Variación interanual acumulado 12 meses
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
en
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3
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-13
mar
-13
abr-
13
may
-13
jun
-13
jul-
13
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-13
sep
-13
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-14
mar
-14
abr-
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-14
jun
-14
jul-
14
ago
-14
sep
-14
oct
-14
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Gasto Primario
Recaudación Tributaria
Rentas de la Propiedad
Fuente: CPCE CABA- IARAF en base a MECON.
El crecimiento de los recursos tributarios entre los meses de enero y noviembre estuvo
impulsado por el impuesto a las Ganancias, que contribuyó en un 24% al crecimiento
de la recaudación en el periodo considerado. Le siguió IVA y Derechos de Exportación,
con una participación relativa del 22% y 21%, respectivamente.
En la contribución que cada impuesto ejerce sobre el crecimiento total de la
recaudación incide su importancia relativa dentro de la recaudación nacional. Los
impuestos ligados al mercado interno (fundamentalmente IVA y Ganancias)
4
28,1%
30,9%
35,3%
28,8%
35,6%
44,8%
50,6%
7,4%
21,7%
30,3%
36,9%
38,4%
61,8%
72,3%
0% 20% 40% 60% 80%
Derechos de importación
IVA Neto
Créditos y Débitos en c/c
Aportes + Contribuciones
Recaudación total
Ganancias
Derechos de exportación
Var interanual. Noviembre 2014
Var interanual Acumulado Parcial
representan prácticamente la mitad de los ingresos del fisco nacional, en tanto que las
retenciones a las exportaciones lo hacen en un 7%.
Contribución de los principales tributos al crecimiento interanual de la Recaudación Total
y composición porcentual de la recaudación (lado derecho)
24%
22%
21%
10%
9,2%
8%
3%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Ene- Nov 2014
Bienes personales
Internos Coparicipados
Combustibles
Créditos y Débitos en c/c
Aportes + Contribuciones
Derechos de importación
Derechos de exportación
IVA Neto de reint. y dev.
Ganancias
Fuente: CPCE CABA- IARAF en base a MECON.
Los componentes de la recaudación
IVA Neto 28.254 290.360
IVA DGI 21.479 208.385
IVA DGA 8.776 96.711
Ganancias 24.704 241.205
Ganancias DGI 23.538 226.682
Ganancias DGA 1.166 14.523
Créditos y Débitos en c/c 7.116 69.310
Aportes + Contribuciones 26.215 271.397
Derechos de importación 2.393 27.088
Derechos de exportación 4.618 78.997
Recaudación total 101.837 1.061.084
Principales Recursos Ene-Nov 2014Noviembre
2014
Fuente: CPCE CABA- IARAF en base a MECON.
IVA Neto, 28%
Ganancias, 21%
Créditos y Débitos en c/c, 7%
Aportes + contribuciones,
27%
Derechos de importación, 3%
Derechos de exportación, 7%
Bienes Personales, 1%
Internos Coparticipados,
2%
Combustibles, 4%
Resto , 1%
5
La recaudación por Derechos de Exportación se destacó por su favorable performance
en el mes de noviembre, con un aumento asociado del 72,3% interanual. Ello se
encontró en linea con la dinámica presentada en los últimos meses, en los que las
retenciones lideraron el crecimiento de los recursos tributarios, con aumentos muy
por encima al promedio general. En efecto, este impuesto a las exportaciones lleva
acumulado en lo que va del año una suba del 50,6%, también la más alta en
comparación con el resto de tributos. Cabe destacar que en el aumento sostenido de
su recaudación incide el efecto positivo que supone la devaluación nominal del peso.
El repunte de lo recaudado por retenciones posibilitó que las transferencias a
provincias mediante el Fondo Federal Solidario (compuesto por el 30% de lo recaudado
por las exportaciones sojeras), se elevara un 153,6% en noviembre.
Recaudación mensual de Derechos de Exportación
Millones de pesos
2.680
4.618
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
2012 2013 2014
Fuente: CPCE CABA- IARAF en base a MECON.
El impuesto a las Ganancias también continuó expandiéndose a alta velocidad, con
una suba asociada del 61,8% en la comparación interanual. En efecto, Ganancias
continúa creciendo por encima de la inflación, fenómeno para el cual el propio
impuesto no prevé ajuste, sumado al congelamiento de mínimos y escalas para la
cuarta categoría, todo lo cual colabora fuertemente para tal resultado.
72,3%
6
Entre los meses de enero y noviembre Ganancias presentó un significativo aumento,
del 44,8% interanual, ubicándose por encima a la media (+35,6%).
Recaudación mensual de Ganancias
Millones de pesos
15.272
24.704
6.000
11.000
16.000
21.000
26.000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
2012 2013 2014
Fuente: CPCE CABA- IARAF en base a MECON.
Al interior de este impuesto, se verificó un alto crecimiento en su componente
impositivo que evolucionó por encima a la recaudación total de Ganancias, con una
suba del 63,6% en noviembre. Por su parte, el componente aduanero creció a una tasa
del 31,5%, en linea con el mes anterior.
61,8%
7
Evolución de los componentes de Ganancias
Variación interanual
63,6%
31,5%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
200%e
ne
-13
feb
-13
mar
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abr-
13
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-13
jun
-13
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13
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-13
sep
-13
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3
dic
-13
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4
feb
-14
mar
-14
abr-
14
may
-14
jun
-14
jul-
14
ago
-14
sep
-14
oct
-14
no
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4
Ganancias DGI
Ganancias DGA
Fuente: CPCE CABA- IARAF en base a MECON.
El resto de los tributos se ubicó por debajo del promedio general. Los recursos del
sistema de Seguridad Social crecieron un 36,9% en noviembre, que implicó una
aceleración de 4 puntos porcentuales respecto al mes anterior.
Tomando de manera agregada el periodo enero-noviembre de 2014, estos recursos
crecieron un 28,8% en comparación con el mismo periodo de 2013.
Recaudación mensual de Aportes y Contribuciones
Millones de pesos
19.148
26.215
6.000
11.000
16.000
21.000
26.000
31.000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
2012 2013 2014
Fuente: CPCE CABA- IARAF en base a MECON.
36,9%
8
La recaudación de IVA e impuesto al Cheque, ambos tributos ligados al nivel de
consumo y actividad interna, presentaron en noviembre una débil performance,
dinámica que se arrastra desde hace ya varios meses.
Recaudación mensual de Créditos y Débitos en cuenta corriente
Millones de pesos
5.460
7.116
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
2012 2013 2014
Fuente: CPCE CABA- IARAF en base a MECON.
Recaudación mensual de IVA neto
Millones de pesos
23.217
28.254
8.000
13.000
18.000
23.000
28.000
33.000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
2012 2013 2014
Fuente: CPCE CABA- IARAF en base a MECON.
Concretamente IVA Neto (de devoluciones y reintegros) creció un 21,7% contra
noviembre del 2013, en tanto que Cheque lo hizo en un 30,3%. En efecto, ambos
continuaron evolucionando a tasas negativas en términos reales. Igual dinámica se
33,3%
21,7%
9
presentó en el acumulado hasta noviembre, cuando crecieron a una tasa nominal del
35,3% (Cheque) y del 30,9% (IVA).
El desempeño de estos tributos se encuentra en línea con el escenario recesivo por el
que atraviesa el nivel de actividad y comercio interno1, que en el caso del IVA más que
contrarresta el impacto de los mayores niveles inflacionarios sobre su recaudación.
Los Derechos de Importación registaron un exiguo aumento, del 7,4% interanual.
Dicha tasa, la más baja desde principios de año, implicó una ralentización de
aproximadamente 13 puntos porcentuales respecto a octubre, y de este modo se dio
continuidad a la pronunciada desaceleración que evidencia la recaudación arancelaria
en el último trimestre.
Recaudación mensual de Derechos de Importación
Millones de pesos
2.227
2.393
600
1.100
1.600
2.100
2.600
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
2012 2013 2014
Fuente: CPCE CABA- IARAF en base a MECON.
La recaudación arancelaria continúa mostrando caídas en su recaudación en dólares, al
evolucionar muy por debajo a la devaluación del peso. Concretamente, en noviembre
registró, por décimo mes consecutivo en lo que va del 2014, una caída en dólares del
24,1% interanual, que profundizó su tendencia negativa. Esta dinámica refleja que la
1 El IGA (Índice General de la Actividad) acumula una contracción del 2% en los primeros diez meses del
año. Por su parte, las ventas minoristas de CAME registran sistemáticamente desde comienzo del año
caídas en su evolución interanual. Con el registro de octubre acumulan una baja del 7,5%.
7,4%
10
recaudación arancelaria se encuentra afectada por las restricciones que enfrentan los
importadores para acceder al mercado de cambios y en su operatoria habitual general.
Recaudación de derechos de importación, en dólares
Variación interanual 0,1%
-14,2%
-18,1%
-12,0%
-15,3%
-12,9%
-19,1%
-14,6%
-5,2%
-15,0%
-24,1%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
0
50
100
150
200
250
300
350
400
en
e-1
4
feb
-14
mar
-14
abr-
14
may
-14
jun
-14
jul-
14
ago
-14
sep
-14
oct
-14
no
v-1
4Var Interanual Millones de US$
Fuente: CPCE CABA- IARAF en base a MECON.
Distribución a provincias de recursos nacionales
La masa bruta coparticipable2 creció en noviembre un 34,9%, en tanto que la recaudación neta
de coparticipables se ubicó por encima, con un aumento del 41,3% interanual. La favorable
performance obedeció en gran parte a la significativa expansión que evidencian los derechos
de exportación en los últimos meses.
2 La masa bruta coparticipable está compuesta por la recaudación de los impuestos que se coparticipan a las provincias, antes de la deducción del 15% destinado al ANSES bajo el concepto de precoparticipación.
11
Evolución de la recaudación tributaria nacional. Impuestos coparticipables y no
coparticipables.
Variación interanual
-8%-11%
5%
-9% -5%-13%
-4% -5% -3%-9%
-2% -8% -3% -5%-10%
7% 8% 3%
-7% -4%
5% 6%
41,3%
34,9%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
en
e-1
3
feb
-13
mar
-13
abr-
13
may
-13
jun
-13
jul-
13
ago
-13
sep
-13
oct
-13
no
v-13
dic
-13
en
e-1
4
feb
-14
mar
-14
abr-
14
may
-14
jun
-14
jul-
14
ago
-14
sep
-14
oct
-14
no
v-14
Brecha Recaudación sin coparticipables Impuestos Coparticipables
-20%
Fuente: CPCE CABA- IARAF en base a MECON.
Estimación Recaudación 2014
En el 2014 los ingresos tributarios podrían llegar a los $1,2 billones. Dicha cifra
implicaría un crecimiento del orden del 38%, por debajo de la inflación estimada anual.
Cabe recordar que en el Presupuesto se estimó una recaudación de $1,1 billones, lo
que significa que podría haber una subestimación de recursos de alrededor $100 mil
millones (equivalente a un 2% del PIB anual estimado).
Llegar a la cifra estimada depende, sin embargo, de que los niveles de actividad y
cumplimiento tributario en el próximo mes no sufran mayores alteraciones respecto a,
precisamente, su comportamiento habitual exhibido en los años anteriores. Por
ejemplo, que se mantenga en lo que resta del año un monto similar al de pasados años
de ingresos provenientes de la liquidación de exportaciones gravadas con retenciones.
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