RESULTADOS 1er SEMESTRE 2010 (Enero – Junio) · Total Mercado Publicitario Total Mercado...

1

GESTEVISION TELECINCO S.A.

28 de Julio de 2010

RESULTADOS 1er SEMESTRE 2010(Enero – Junio)

ESPAÑA GANA EN TELECINCO

2

14.9

12.1

T5 A3

17.2

15.1

Grupo Telecinco Grupo Antena 3

1S10 1S09 VAR. %

Total Ingresos Netos (€mill) 461.0 320.8 43.7%Total Costes Operativos 310.0 222.7 39.2%EBITDA adj.* (€mill) 151.0 98.1 54.0%EBITDA adj/Ingresos Netos 32.8% 30.6%EBIT (€mill) 146.3 93.9 55.8%EBIT/Ingresos Netos 31.7% 29.3%

Beneficio Neto (€ mill) 107.4 62.2 72.7%Beneficio Neto Ajustado** (€m) 114.4 74.1 54.4%

FCF (€ mill) 130.6 33.8 286.2%FCF/Total Ingresos Netos 28.3% 10.5%Posición Neta de Caja -99.8 -204.0 -51.1%

GRUPOAudiencia 24h Total Individuos

1 de Enero – 30 de Junio de 2010

1S10 PRINCIPALES MAGNITUDES

* Después de consumo de derechos** Excluyendo impacto neto del PPA de Endemol*** Incluye la reversión de una provisión por 8 millones de Euros**** Incluye la reversión de una provisión por 35 millones de Euros

Fuentes: SOFRES y INFOADEX

(€ millones)

Mercado publicitario TV 1S2010

Otros5,1%5.1%

11.1%

11.3%

12.4%

27.7%

32.4%

*** ****

3

4

21.3

8.9

9.9

10.2

12.9

15.7

18.2

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0

23.6

7.5

8.2

11.6

12.2

15.0

17.8

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0

21.5

8.6

9.0

10.0

13.8

15.8

18.3

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0

24.7

6.9

8.0

11.5

12.2

15.2

17.4

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0

El conjunto de canales de Telecinco es líder entre los grupos de TV comercial

TELEVISION1 de Enero – 23 de Julio de 2010

Fuente: SOFRES

Audiencia 24h Total Individuos por Grupos

Audiencia Prime Time Total Individuos por Grupos

Audiencia 24h Target Comercial* por Grupos

Audiencia Prime Target Comercial* por Grupos

* Target Comercial: Grupo de audiencia compuesto por individuos entre 16 y 59 años que vive en poblaciones superiores a 10.000 habitantes y de todas las clases sociales excepto clase baja.

Otros Otros

OtrosOtros

Vs 2009

+1.6

-1.7

-2.8

-1.1

0.0

-0.3

-0.2

-0.9

-0.4

-1.4

0.0

-2.3

+2.0

-2.0

-1.4

-2.2

+0.1

-0.2

-0.1

-1.5

-1.8

-1.8

+0.3

+0.1

+3.1

+2.3

+3.5

+2.4

5

5

10

15

20

25

Ene-09

Feb-09

Mar-09

Abr-09

May-09

Jun-09

Jul-09

Ago-09

Sep-09

Oct-09

Nov-09

Dic-09

Ene-10

Feb-10

Mar-10

Abr-10

May-10

Jun-10

Jul-10

Audiencia 24h, Total Individuos

1 de Enero ‘09 – 23 de Julio ‘10

Desde septiembre 2009 el conjunto de canales de Telecinco es líder de audiencia entre los Grupos de TV comerciales

Fuente: SOFRES

Lanzamiento Eliminaciónpublicidad en RTVE

Apagón analógico

TELEVISION

Mundial de fútbol

6

14.2

8.4

8.8

9.0

12.2

15.6

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0

15.7

8.6

9.6

9.7

11.9

15.4

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0

16.5

6.7

7.1

11.2

12.0

15.1

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0

17.3

7.3

7.6

11.7

11.9

15.3

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0

-

El canal Telecinco también es líder entre las televisiones comerciales

1 de Enero – 23 de Julio de 2010

Fuente: SOFRES

Audiencia 24h Total Individuos por Canales

Audiencia Prime Time Total Individuos por Canales

Audiencia 24h Target Comercial* por Canales

Audiencia Prime Time Target Comercial* por Canales

* Target Comercial: Grupo de audiencia compuesto por individuos entre 16 y 59 años que vive en poblaciones superiores a 10.000 habitantes y de todas las clases sociales excepto clase baja.

Vs 2009

-1.9

-2.2

-2.5

-1.7

-0.2

+0.1

-3.3

-2.7

-1.6

-0.2

-2.0

-3.5

-1.7

-2.1

0.0

+0.2

-3.8

-2.1

-2.0

-0.1

TELEVISION

+0.6

-0.1

+1.1 +2.2

7

Telecinco es líder entre las TV comercialestodas las noches de la semana

1 de Enero – 23 de Julio de 2010

Fuente: SOFRES

Audiencia Prime Time Total Individuos por Canales

TELEVISION

Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Sábado Domingo

15.6 15.1 16.5 15.5 14.6 14.8 14.8

13.0 13.0 11.5 10.6 11.7 11.9 9.9

12.2 10.6 13.5 11.0 12.2 11.3 12.4

8.5 8.5 6.5 6.9 7.9 7.4 7.2

6.1 6.4 7.9 6.9 6.2 11.1 7.1

15.1 19.2 17.0 19.9 16.6 13.1 19.4

2 Partidos

2 Partidos

8

11 de Junio – 11 Julio de 2010

TELEVISION

Fuente: SOFRES

71.277.3

80.3

25.1

77.273.2

69.769.1

58.7

Partido inaugural:

Sudáfrica-México

Primera fase:

ESPAÑA-Suiza

Primera fase:

Honduras-ESPAÑA

Primera fase:

Chile-ESPAÑA

Octavos de final:

ESPAÑA-Portugal

Cuartos de final:

Paraguay-ESPAÑA

Semifinal:

Alemania-ESPAÑA

Final:

Holanda-ESPAÑA

Prorroga final:

Holanda-ESPAÑA

Audiencia de los partidos emitidos por Telecinco

La audiencia de los partidos retransmitidos por Telecinco subió en paralelo con los progresos del equipo nacional

9

10

-3.3%

7.4%

1.3%

0.7%

13.5%

-5% 0% 5% 10% 15%1

2,6812,589

1,3111,221

PUBLICIDAD

1S09 1S10

+3,5%

Total Mercado Publicitario

Total Mercado Publicitario TV

1S 2009/2010 evolución por medio

Internet

Radio

Exteriores

Televisión

Prensa / Revistas

Cine

El mercado publicitario español crece en el 1S2010

Fuente: INFOADEX

+7,4%

Mercado publicitario9.7%

5.7%

6.7%

48.9%

28.5%

Internet

Radio

Exteriores

Televisión

Prensa / Revistas

Cine 0,4%

81.0%

11

424.5

363.9

162.6 148.5 145.2

Telecinco es líder en todas las variables relevantes

Total Mercado Free TV 1S2010: €1.244,7 (+5,1% respecto a 1S2009)

PUBLICIDAD

TELECINCO ES LÍDER EN FACTURACIÓN, PRECIOS, CUOTA DE MERCADO Y POWER RATIO

Fuente: INFOADEX y Sofres

Telecinco Antena3 Cuatro Forta La SextaAudiencia Grupo (%) 17.2% 15.1% 7.9% 11.5% 7.0%

Cuota mercado (%) 32.4% 27.7% 12.4% 11.3% 11.1%Power ratio 1.89 1.83 1.57 0.99 1.58

12

51.6 56.3

1S09 1S10

309.5

442.5

1S09 1S10

+43,0% +9,2%

Facturación publicitaria de TL5: el incremento es superior al crecimiento del mercado

PUBLICIDAD

Iniciativas Especiales(mill €)

Ingresos publicitarios en el 1S2010 Las Iniciativas Especiales representan el 13,3% del Total Ingresos Publicitarios de TL5 en 1S10

Ingresos Publicitarios Brutos de Televisión (mill €)

(€ millones)

GRP’s (20”) C/GRP’s (20”) Ingresos Brutos dePublicidad TVCuota Audiencia SEGUNDOS

Estrategia Comercial, 1S2010

Fuente: Kantar Media y PubliespañaDatos: Telecinco, Factoría de Ficción, La Siete y Cincoshop

17,2% +8,3% +1,3% +8,3% +28,4% 423,3 +39,2%

% % % % % %€ Mill.

13

-11.1

-0.7

0.7

8.4

10.0

14.4

18.3

10.0

8.8

12.7

7.9

20.0

19.8

21.2

1S10

Sectores Anunciantes(% sobre total)

Crecimiento sectores(1S10 vs. 1S09)

AlimentaciónOtros

Finanzas

Automoción Telecos

Otros

Distribución

Automoción

Alimentación

Telecos

Finanzas

Salud & Belleza

Distribución

Inversión mercado publicitario de Televisión por sectores

PUBLICIDAD

Fuente: PubliespañaSituación del mercado publicitario TV en 1S10

Salud & Belleza

14

15

Total Ingresos Netos 461.0 320.8 43.7%

Total Costes 314.7 226.9 38.7%

Personal 39.0 39.4 -1.1%

Costes Operativos 198.7 113.9 74.4%

Amortización y Depreciación 77.1 73.5 4.8%

EBITDA (1) 151.0 98.1 54.0%

EBIT 146.3 93.9 55.8%

Beneficio Antes de Impuestos 130.6 55.9 133.8%

BENEFICIO NETO después de Minoritarios 107.4 62.2 72.7%

BENEFICIO NETO Ajustado (2) 114.4 74.1 54.4%

EBITDA/ INGRESOS NETOS 32.8% 30.6%EBIT/ INGRESOS NETOS 31.7% 29.3%BENEFICIO NETO/ INGRESOS NETOS 23.3% 19.4%BENEFICIO NETO Ajustado/ INGRESOS NETOS 24.8% 23.1%

VAR %1S10 1S09

Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada

(1) Después consumo de derechos

(2) Excluyendo impacto neto de la amortización resultante del PPA de Endemol

RESULTADOS FINANCIEROS

(€ millones)

**

* Incluye la reversión de una provisión por 8 millones de Euros** Incluye la reversión de una provisión por 35 millones de Euros

*

16

Ingresos Netos Consolidados 549.2 583.1 7.0 -40.9

EBITDA 80.7 102.6 1.7 -23.6

Beneficio Neto* -62.0 -68.7 0.2 6.5

1S10 1S09 Efecto Cambio en €

Crecimiento Orgánico en €€ millones

Grupo Edam 1S2010, Resumen de Cuenta de Pérdidas y Ganancias

RESULTADOS FINANCIEROS

* Beneficio Neto incluye un impacto neto por amortización de PPA por €-40 m

17Flujo de Caja Consolidado

RESULTADOS FINANCIEROS

(€ millones)

Posición Financiera Neta Inicial -156.0 -25.9 -130.2

Cash Flow Libre 130.6 33.8 96.8

Cash Flow Operativo 199.4 166.6 32.8

Inversiones Netas -82.6 -92.4 9.9

Variación Fondo de Maniobra 13.8 -40.3 54.1

Movimiento Patrimonio 1.0 -2.8 3.8

Inversiones Financieras -27.9 -0.4 -27.6

Dividendos cobrados 1.0 1.4 -0.4

Dividendos pagados -48.4 -210.3 161.8

Incremento Neto de Posición Financiera 56.3 -178.2 234.4

Posición Financiera Neta Final -99.8 -204.0 104.3

Cash Flow Libre Operativo/Total Ingresos 28.3% 10.5%

1S10 1S09 Dif. en € millones

18

210.7

74.1114.4

1S08 1S09 1S10

291.0

98.1

151.0

1S08 1S09 1S10

51,7% 30,6% 32,8% 37,4% 23,1% 24,8%

Los Márgenes

EBITDA (en mill €)EBITDA/ Ingresos Netos (en %)

BENEFICIO NETO Ajustado* (en mill €)BENEFICIO NETO Ajustado*/INGRESOS NETOS (en %)

RESULTADOS FINANCIEROS

* Beneficio Neto Ajustado excluye el impacto contable (al neto de los impuestos) de la amortización de los intangibles resultante del PPA en la adquisición de Endemol.

(€ millones)

19

1S10

€82,6 millones

1S09

€92,4 millones

Derechos TV no-Ficción

Activos FijosTangibles e Intangibles

Derechos TV Ficción

Co-producciónDistribución

Inversiones Netas

RESULTADOS FINANCIEROS

1.38.0

31.6

41.6

5.2 2.1

39.9

45.3

20El proceso se podría completar en el cuarto trimestre 2010

1T 2010

2T 2010

Due Diligence

Firma del Acuerdo de Compra definitivo

Arranque del procedimiento con la CNMV

Arranque del procedimiento de antitrust

Aprobación por parte de los accionistas de Telecinco

Cierre de la Fase 1 por parte de la autoridad de antitrust española

CALENDARIO DE LA ADQUISICION

3T 2010

4T 2010

Arranque de la Fase 2 de antitrust

Condiciones del cierre:

Aprobaciones por parte de las autoridades reglamentarias y de competencia

Acuerdo de los acreedores bancarios del Grupo Prisa

Ejecución de los rights issue de Telecinco

Ampliación de capital reservada a Prisa

Finalización de la transacción

Hecho

21

Back Up slides

22

Ingresos Brutos de Publicidad 442.5 309.5 43.0% - Multiplex Telecinco 423.3 304.1 39.2% - Otros 19.2 5.3 n.a.Descuentos -20.5 -14.6 40.1%Ingretos Netos de Publicidad 422.0 294.9 43.1%Otros Ingresos 39.0 25.9 50.5%

TOTAL INGRESOS NETOS 461.0 320.8 43.7%

Personal 39.0 39.4 -1.1%Consumo Derechos 72.3 69.3 4.3%Otros Costes Operativos 198.7 113.9 74.4%Total Costes 310.0 222.7 39.2%

EBITDA adj* 151.0 98.1 54.0%

1S10 1S09 VAR %

* Después de consumo de derechos

Cuenta de Pérdidas y GananciasConsolidada (I)

RESULTADOS FINANCIEROS

(€ millones)

***

** Incluye la reversión de una provisión por 8 millones de Euros*** Incluye la reversión de una provisión por 35 millones de Euros

** ***

** Incluye la reversión de una provisión por 8 millones de Euros*** Incluye la reversión de una provisión por 35 millones de Euros

**

23

EBITDA adj* 151.0 98.1 54.0%

Otras Amortizaciones y Depreciaciones -4.8 -4.2 13.1%

EBIT 146.3 93.9 55.8%

Resultado de Participadas -20.5 -39.0 -47.4%

Resultados Financieros 4.9 1.0 n.a.

EBT 130.6 55.9 133.8%

Impuestos de Sociedades -28.1 0.0 n.a.

Intereses Minoritarios 4.8 6.3 -23.3%

Beneficio Neto 107.4 62.2 72.7%

Beneficio Neto Ajustado** 114.4 74.1 54.4%

1S10 1S09 VAR %

*Después de consumo de derechos

**Excluyendo impacto neto de la amortización resultante del PPA de Endemol

RESULTADOS FINANCIEROS

Cuenta de Pérdidas y GananciasConsolidada (II)

(€ millones)

24

33.8

130.6

210.7

74.1114.4

215.3

1S08 1S09 1S10FCF Beneficio Neto Ajustado

38,2 % 10,5 % 28,3%

Generación de FCF

CASH FLOW LIBRE (€ mill)

RESULTADOS FINANCIEROS

FCF / INGRESOS NETOS (en %)

102,2% 45,6% 114,1%

Conversión FCF/BN Ajustado

(€ millones)

25

Inmovilizado 241.3 284.3 221.7 -Financiero 192.0 228.7 168.7 -No Financiero 49.4 55.6 53.0 Derechos Audiovisuales y Anticipos 200.1 211.6 194.0 -Derechos de Terceros 132.3 118.1 121.3 -Ficción 38.4 24.8 37.1 -Co-producción / distribución 29.4 68.7 35.6 Impuesto Anticipado 92.4 80.7 108.2

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 533.9 576.6 523.9 Activo Corriente 218.4 172.8 199.5 Activo Financiero y Tesorería 71.7 9.3 10.7 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 290.1 182.1 210.2

TOTAL ACTIVO 824.0 758.7 734.1

Fondos Propios 359.4 306.7 291.6 Provisiones 21.5 42.1 21.3 Acreedores no corrientes 1.8 1.5 0.3 Pasivo Financiero no corriente 85.9 70.6 90.7 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 109.2 114.2 112.3

Acreedores Corrientes 269.9 195.1 254.2 Pasivo Financiero Corriente 85.5 142.7 76.0 TOTAL PASIVO CORRIENTE 355.4 337.8 330.2

TOTAL PASIVO 824.0 758.7 734.1

1S10 1S09 2009

Balance de Situaciónconsolidado

(€ millones)

RESULTADOS FINANCIEROS

26

3.5

11.7 12.27.5

11.16.9

2.7

14.717.6

4.67.5

6.8 4.9

16.714.9

3.47.1

11.07.0

11.512.1

4.6

Audiencia 24h, Total Individuos

Vs. 2009

TELEVISIÓN

1 de Enero – 30 de Junio de 2010

Tem.PagoOtros

Otros

En 1S2010, tras la supresión de anuncios en la TV pública, TL5 mantiene el liderazgo entre los operadores comerciales

Fuente: SOFRES

-0,2 -3,1 -2,5 -1,8 -0,1 +3,8 +2,1 -0,3 -0,1 -0,6 +2,9

Tem.PagoOtros

Prime Time (20:30), Total Individuos

-2,8 -2,4 -2,0 -1,9 0,0 +4,0 +1,9 0,0 +1,3 -0,5 +2,3

27

8.84.7

16.014.8

2.6

8.310.49.59.912.0

3.0

3.9

12.39.0 8.9 10.6 8.6

3.2

15.5 14.3

5.28.5

Vs. 2009

TELEVISIÓN

1 de Enero – 30 de Junio de 2010

* Target Comercial: Grupo de audiencia compuesto por individuos entre 16 y 59 años que vive en poblaciones superiores a 10.000 habitantes y de todas las clases sociales excepto clase baja.

Tem.PagoOtros

Audiencia 24h, Target Comercial*

TL5 continua siendo líder también en Target Comercial Fuente: SOFRES

-0,1 -3,7 -2,0 -2,2 0,0 +3,4 +2,7 -0,4 +0,6 -0,6 +2,3

Prime Time (20:30), Target Comercial*

Tem.PagoOtros

-2,8 -3,3 -1,5 -2,3 +0,1 +3,4 +2,6 +0,1 +2,5 -0,6 +1,9

28

TELEVISION

11 de Junio – 11 Julio de 2010

Fuente: SOFRES

6.3

3.8

14.2

17.1

2.9

7.1

13.1

9.49.511.1

5.6

Audiencia 24h Total Individuos por Canales

Tem.PagoOtros

Vs. Promedio 1/1/10 – 23/7/10

+2,0 -0,9 -1,7 +2,3 -0,4 +2,3 -1,3 0,0 -2,3 -0,5 +0,8

Durante el mes del mundial de Sudáfrica, Telecinco es líder de audiencia

29

15.3% 12.3%

84.7% 87.7%

1S09 1S10Producción Externa Producción Propia

36.5%Producción Propia

1S09

TELEVISIÓN

TL5 mantiene estable el mix de programación

Producciones de

Atlas & Telecinco

Produccionescon empresas participadas

EndemolLa fábrica de la teleMandarina

Producciones con empresas

independientes

Mix de programación en el 1S2010Producción Propia vs. Producción externa por horas emitidas

1S10

27,8%

36,2%

36,0%1H09: 49,8%

1H09: 29,1%

1H09: 21,1%

60.8%39.2%

Directo Grabado

54.8%

45.2%

30

138.56

90.71

2009* 2010*

6.85

4.83

2009* 2010*

Objetivo conseguido: una WEB líder y con personalidad propia

Nº2 entre las páginas WEB de operadores TV

INTERNET

Nº5 entre las páginas WEB de compañías media

Fuente: datos Nielsen Online (obtenidos por la herramienta Country Market Intelligence), auditados para OJD.*Promedio primer semestre 2010 y 2009; datos en millones

En el primer semestre 2010, Telecinco consigue mejorar sus registros de usuarios y de páginas vistas.

+41.9%+52.8%

Páginas Usuarios únicos

2010* Usuarios Únicos Páginas vistasRTVE.es 7.88 204.22

Telecinco.es 6.85 138.56Antena3TV.com 5.67 101.71

2010* Usuarios Únicos Páginas vistasMarca.com 26.93 680.02ElMundo.es 25.16 384.17

20Minutos.es 11.50 98.72RTVE.es 7.88 204.22

Telecinco.es 6.85 138.56

31

Statements contained in this document, particularly the ones regarding any Telecinco possible or assumed future performance, are or may be forward looking statements and in this respect they involve some risks and uncertainties. Telecinco actual results and developments may differ materially from the ones expressed or implied by the above statements depending on a variety of factors.Any reference to past performance of Telecinco shall not be taken as an indication of future performance.The content of this document is not, and shall not be considered as, an offer document or an offer or solicitation to subscribe for, buy or sell any stock.The shares of Telecinco may not be offered or sold in the United States of America except pursuant to an effective registration statement under the U.S. Securities Act of 1933, as amended, or pursuant to a valid exemption from registration

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32

28 de Julio de 2010

RESULTADOS 1er SEMESTRE 2010(Enero – Junio)

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