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2
Ripley Corp
1.
Ripley Hoy
2.
Chile: Aumentando la rentabilidad
3.
Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
4.
México: La implementación
5.
Conclusiones
6.
Anexos
1
3
Tiendas por departamento50 tiendas en Chile y PerúSuperficie de venta: 323.064 m2
Negocio financieroColocaciones tarjeta: MM US$ 1,399
Colocaciones Banco Ripley Chile: MM US$ 537
Negocio inmobiliarioParticipación en 7 malls Superficie arrendable ponderada: 101.211 m2
Tiendas propias: 20
Ripley Hoy
–
Operaciones actuales
Colocaciones a Marzo 2008
2
4
Ripley Hoy
‐
52 años de historia
Apertura
1ra
Tienda
en Chile
1956
Comienzo
negocio
crediticio
San Diego
1ra Tienda
por
departamento
en Santiago
1976
1985
Barros Arana
1ra Tienda
por
departamento
fuera
de Santiago
1986
Parque
Arauco
Comienza
nuevo
posicionamiento
de
Ripley en Chile
1993
Ripley Jockey Plaza
1ra
Tienda
por
departamento
en Perú
1997
Alto Las Condes
Comienza
el
negocio
de Seguros
Ripley
2000
Banco Ripley ChileViajes
Ripley
2002
Bono Ripley Chile
2003
Apertura
en BolsaRipley Corp
2005
México:
Alianza
Palacio de HierroPerú: Alianza
Mall PlazaChile: Alianza
con Plaza S.A.Ripley Corp: Aumento
de CapitalBono Corporativo
2007
Ripley Punta ArenasRipley Alameda
2008
3
5
Ripley Hoy
– Tiendas por departamento
Fuente: Ripley
Ingresos y participación de mercado a diciembre 2007 en millones de dólares.
Superficie de venta a Abril 2008
CHILE40 tiendas Ingresos: MM US$
1,045
Participación de mercado: 25%Superficie venta: 228.086 m2
PERU10 tiendasIngresos: MM US$
361
Participación de mercado: 47%Superficie de venta: 94.978 m2
Ripley 25,4%
Paris24,9%
La Polar12,4%
Falabella37,3%
47,0%Ripley
53,0%Falabella
4
6
Ripley Hoy
– Negocio financiero
Fuente: Ripley
*Cifras a en millones de dólares de Diciembre 2007
CHILETarjeta RipleyColocaciones: MM US$
933 Ingresos ‘07: MM US$
354Provisiones/colocaciones: 8,4%Banco RipleyColocaciones: MM US$
47448 sucursales
Colocaciones Brutas (*)
PERUNegocio financieroColocaciones: MM US$
285Ingresos ‘07: MM US$
118Provisiones/colocaciones: 5,8%Banco Ripley11 sucursales
1,160
1,4531,693
224
660 767933
328462
474
285172
2005 2006 2007
Perú Chile Banco Ripley Chile
41%
16%
30% 27%
22%
3%
5
7
Ripley Hoy
– Negocio inmobiliario
Fuente: Ripley
Participación en 7 centros comerciales
101.211 m2 superficie de venta ponderada
Ingresos ‘07: MM US$16
Chile:
Ripley tiene la opción de comprar 22,5% en 3 centroscomerciales de Mall Plaza
Perú:
Alianza estratégica con Mall Plaza, para construir y explotar centros comerciales:
o
El primer mall fue
abierto
en Dic
2007 en Trujillo
Mall PaísSuperficie arrendable (m2)
% propiedad Ripley
Panorámico Chile 5.671 100%Mall del Centro Chile 18.917 100%Mall del Centro de RancaguaChile 13.646 100%Calama Chile 44.206 25%Marina Arauco Chile 57.968 33%Mall del Centro de Curicó Chile 45.911 33%Trujillo Perú 44.114 40%
6
8
Ripley Hoy
‐
Ingresos
Fuente: Ripley
UDM: últimos doce meses
Ingresos Ripley CorpMM US$ 2,173
(UDM a Marzo‐08)
Chile76%
Perú24%
7
9
Fuente: Ripley
UDM: últimos doce meses
Ripley Hoy
–
Evolución ingresos & EBITDA
660843
1,0231,239
1,4391,642 1,774 1,906 2,029 2,159 2,17366
112
134148
164150
166
214230221
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 UDM Marzo
‘08
Ingresos
(MM US$ Marzo
2008) EBITDA (MM US$ Marzo
2008)
257
8
10
Ripley Corp
1.
Ripley Hoy
2.
Chile: Aumentando la rentabilidad
3.
Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
4.
México: La implementación
5.
Conclusiones
6.
Anexos
9
11
Ripley Chile: Aumentando la rentabilidad
Acompañar crecimiento de mercado con aumento selectivo de metros cuadrados
Inicio de operaciones Centro de Distribución
Nueva estructura organizacional
Potenciar nuestra sólida posición en créditos de consumo
Crecimiento en el área inmobiliaria con asociación Mall Plaza
10
12
*Indice
de ventas reales de comercio al por menor, excluyendo automóviles (INE)
** Suma de superficies de ventas de Ripley, Paris, Falabella y La Polar. Fuente: informes de compañías
14,2% 14,8%
26,9%
Comercio
al porMenor*
Consumo
Privado Superficie de Venta de la industria**
Variación Real 2005‐2007
Chile: El mercado crece, pero la oferta crece más
Ripley Chile: Aumentando la rentabilidad
Acompañar crecimiento de mercado con aumento selectivo de metros cuadrados
11
13
*Promedio aritmético de reportado por Falabella, La Polar, Paris y Ripley
Fuente: Ripley en base a informes trimestrales de compañías
Variación nominal Same
Store Sales*
Ripley Chile: Aumentando la rentabilidad
Acompañar crecimiento de mercado con aumento selectivo de metros cuadrados
9,9%
3,9% 3,4%
2005 2006 2007
12
14
6 Tiendas entre 2008 – 2009Apertura Ripley Punta Arenas – Abril 2008‐ 7.297 mt2Apertura Ripley Alameda – Abril 2008 – 8.262 mt2Cierre Ripley Agustinas – Enero 2008 – 953 mt2
Ripley Chile: Aumentando la rentabilidad
Acompañar crecimiento de mercado con aumento selectivo de metros cuadrados
Foto: T
iend
a Ripley Pun
ta Arena
s
Foto: T
iend
a Ripley Alamed
a
13
15
Ripley Chile: Aumentando la rentabilidad
Acompañar crecimiento de mercado con aumento selectivo de metros cuadrados
Inicio de operaciones Centro de Distribución
Nueva estructura organizacional
Potenciar nuestra sólida posición en créditos de consumo
Crecimiento en el área inmobiliaria con asociación Mall Plaza
14
17
Ripley Chile: Aumentando la rentabilidad
Acompañar crecimiento de mercado con aumento selectivo de metros cuadrados
Inicio de operaciones Centro de Distribución
Nueva estructura organizacional
Potenciar nuestra sólida posición en créditos de consumo
Crecimiento en el área inmobiliaria con asociación Mall Plaza
16
18
Andrés RoccatagliataGerente
General
GerenciaGeneralRetail
Ripley Chile: Aumentando la rentabilidad
Nueva estructura organizacional
Gerenciade
ProductosFinancieros
Gerenciade Canales
Gerenciade
Marketing
Gerenciade
Riesgo
Gerenciade
OperacionesY
Tecnología
Gerenciade
Desarrolloy
Control
17
19
Ripley Chile: Aumentando la rentabilidad
Acompañar crecimiento de mercado con aumento selectivo de metros cuadrados
Inicio de operaciones Centro de Distribución
Nueva estructura organizacional
Potenciar nuestra sólida posición en créditos de consumo
Crecimiento en el área inmobiliaria con asociación Mall Plaza
18
20
Diciembre 2007
Fuente: Ripley en base a datos de SBIF, se incluyen bancos más tiendas por departamentos
Santander20,6%
Chile+Citi16,8%
Falabella+CMR10,8%Estado
8,9%
BCI8,9%
BBVA4,3%
Itaú
Chile2,8%
Corpbanca5,1%
Otros10,9%
Ripley+ Banco Ripley6,1%
Cencosud4,9%
Sexto actor del mercado de créditos de consumo en Chile
Ripley Chile: Aumentando la rentabilidad
Potenciar nuestra sólida posición en créditos de consumo
19
21
Crecimiento sostenido en la cartera de la tarjeta de crédito
Extensa base de clientes / Cruce de productos
Robustez y rigurosidad de los sistemas de crédito y riesgo
Ripley Chile: Aumentando la rentabilidad
Potenciar nuestra sólida posición en créditos de consumo
660767
933
2005 2006 2007
Colocaciones
Brutas
(MM US$ a Dic
2007)
21,7%
16,3%
20
22
Ripley Chile: Aumentando la rentabilidad
Acompañar crecimiento de mercado con aumento selectivo de metros cuadrados
Inicio de operaciones Centro de Distribución
Nueva estructura organizacional
Potenciar nuestra sólida posición en créditos de consumo
Crecimiento en el área inmobiliaria con asociación Mall Plaza
21
23
Contrato de arriendo con Mall Plaza Alameda S.A., Plaza Cordillera S.A. y Plaza San Bernardo S.A.
Opción de compra por el 22,5% de dichas sociedades.
Ripley Chile: Aumentando la rentabilidad
Crecimiento en el área inmobiliaria con asociación Mall Plaza
22
24
Ripley Corp
1.
Ripley Hoy
2.
Chile: Aumentando la rentabilidad
3.
Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
4.
México: La implementación
5.
Conclusiones
6.
Anexos
23
25
Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
Entorno macroeconómico
Excelente posicionamiento en el mercado
Importante plan de apertura de tiendas
Crecimiento cartera de colocaciones con Banco Ripley Perú
Crecimiento en el área inmobiliaria a través alianza estratégica con Mall Plaza
24
26
Crecimiento
anual
del consumo
privado
Fuente: Banco Central del Perú
Perú: Mercado en crecimiento...
Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
Entorno macroeconómico
‐0,3%
11,7%
5,5%
2,7%
1996‐1999 2000‐2002 2003‐2005 2006‐2008
25
27
165
21
Perú Chile
N°
de habitantes
por
m2
de tiendas
por
departamento
Fuente: Banco Central del Perú
...faltan tiendas por departamento...
Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
Entorno macroeconómico
26
28
Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
Entorno macroeconómico
Excelente posicionamiento en el mercado
Importante plan de apertura de tiendas
Crecimiento cartera de colocaciones con Banco Ripley Perú
Crecimiento en el área inmobiliaria a través de alianza estratégica con Mall Plaza
27
29
Fuente: Inmark
Peru
Ripley Perú N°1 en participación de mercado en Lima y N°2 en el país
Ripley tiene el mejor nivel de preferencia entre las tiendas por departamento
Lima Perú
Jun‐08Jun‐07
Fuente: Ripley
Ripley54%
Saga Falabella46%
Ripley47%Saga
Falabella53%
Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
Excelente posicionamiento en el mercado
Ripley43%
Max10%
Falabella32%
Otros15%
Ripley
48%
Max
15%
Falabella
33%
Otros
4%
28
30
Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
Entorno macroeconómico
Excelente posicionamiento en el mercado
Importante plan de apertura de tiendas
Crecimiento cartera de colocaciones con Banco Ripley Perú
Crecimiento en el área inmobiliaria a través de alianza estratégica con Mall Plaza
29
31
6 Tiendas 2008 – 2009
Trujillo: primera apertura fuera de Lima
Foto: A
pertura tie
nda Ripley Trujillo
Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
Importante plan de apertura de tiendas
30
32
Fuente: Press
Release
1Q‐08 de Ripley Corp
Variación trimestral real SSS en soles
Las ventas a tiendas iguales crecen en Ripley Perú
Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
Importante plan de apertura de tiendas
3,2%
10,2%11,2%
15,2%
9,5%
Mar‐07 Jun‐07 Sep‐07 Dic‐07 Mar‐08
31
33
Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
Entorno macroeconómico
Excelente posicionamiento en el mercado
Importante plan de apertura de tiendas
Crecimiento cartera de colocaciones con Banco Ripley Perú
Crecimiento en el área inmobiliaria a través de alianza estratégica con Mall Plaza
32
34
Fuente: Ripley
Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
Crecimiento cartera de colocaciones Banco Ripley Perú
172224
285
2005 2006 2007
Colocaciones
Brutas
(MM US$ Dic
2007)
30,4%
27,4%
33
35
Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
Entorno macroeconómico
Excelente posicionamiento en el mercado
Importante plan de apertura de tiendas
Crecimiento cartera de colocaciones con Banco Ripley Perú
Crecimiento en el área inmobiliaria a través de alianza estratégica con Mall Plaza
34
36
Asociación estratégica con las filiales peruanas de Mall Plaza y Falabella para la construcción y operación de centros comerciales en Perú.
Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
Crecimiento en el área inmobiliaria a través de alianza estratégica con Mall Plaza
Foto: A
pertura tie
nda Ripley Trujillo
35
37
Ripley Corp
1.
Ripley Hoy
2.
Chile: Aumentando la rentabilidad
3.
Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
4.
México: La implementación
5.
Conclusiones
6.
Anexos
36
38
México: La implementación
Entorno macroeconómico positivo
Grupo Bal: Socio de excelencia
Avances en el plan de negocios
37
39
EVOLUCION CREDITOS
CONSUMO & RIESGO
5X
Fuente: Banxico
EVOLUCION CONSUMO
(2001 Base 100)
México: La implementación
Entorno macroeconómico positivo
100
105
110
115
120
125
130
2001 2002 2003 2004 2005 2006
Bienes
durables Bienes
no durables Servicios Total
0
100
200
300
400
500
199419
9519
9619
9719
9819
9920
0020
0120
0220
0320
0420
0520
0620
07
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
Créditos
Consumo % Cartera
Vencida
Mile
s de M
illon
esde Pesos
38
40
SPREAD DE CONSUMO ESTABLE
BAJA PENETRACION BANCARIA (2006)
CREDITOS DE CONSUMO
PER CAPITA (US$) (2006)
Fuente: Banxico, Merrill
Lynch
7,9517,887
6,6885,011
3,5092,699
1,7521,002
670622565
256220
4141
385
804
EEUUJapón
UKTaiwan
AlemaniaCorea
del SurMalasiaHungría
ChileRepublica
ChecaPoloniaBrasil
MéxicoColombiaArgentina
IndiaChina
México: La implementación
Entorno macroeconómico positivo
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000PIB/Cápita
Préstamos/PGB
EEUU
Chile
MalasiaChina
Checoslovaquia
Corea
TaiwaJapón
AlemaniaUK
Argentina
PoloniaBrasil
India Hungria
MéxicoColombia
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Ene‐9
9Jun
‐99No
v‐99
Abr‐0
0Se
p‐00
Feb‐0
1Jul
‐01Di
c‐01
May‐0
2Oc
t‐02
Mar‐0
3Ag
o‐03
Ene‐0
4Jun
‐04No
v‐04
Abr‐0
5Se
p‐05
Feb‐0
6Jul
‐06Di
c‐06
May‐0
7
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Tasa
Colocación
Tasa
Captación
Spread Cap
tacion
es
Colocacionesy Spread
39
41
RETORNOS PLAYERS
ACTUALES (ROIC)
COMPOSICION VENTAS
RETAIL (Billones US$)
17,3%
18,2%
21,5%
15,6%
16,1%
15,8%
17,1%
17,6%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Jun-07
Fuente: Planet
Retail
a Dic 2006 Fuente: Ripley en base a Estados Financieros de Elektra, Liverpool,
Famsa
y Coppel
México: La implementación
Entorno macroeconómico positivo
US$112
US$142
22%
63%
78%
37%
Non Food Food
Cadenas
y Autoservicios Tradicionales
40
42
TxD
México*: Evolución Ingresos y Margen EBITDA (MM US$)
*Muestra en base a estados financieros de Coopel, Liverpool, Elektra, Famsa.
Fuente: Ripley
México: La implementación
Entorno macroeconómico positivo
4,372 5,104 5,635 6,1207,304
8,472 9,34610,728 11,609
14.9%15.5% 15.0%14.6%14.7%
15.6%
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Ingresos Margen
EBITDA
41
43
México: La implementación
Entorno macroeconómico positivo
Grupo Bal: Socio de excelencia
Avances en el plan de negocios
42
44
Grupo Bal es uno de los conglomerados más importantes de Méxicoo
Controlado por la familia Baillères
o
Participa de los sectores: minero, industrial, financiero, agropecuario y comercio
con activos por más de US$
15 bn
Dentro de las empresas más importantes del grupo se pueden destacar:o
Palacio de Hierro:
Es la tienda por departamentos más exclusiva y prestigiosa
de México
o
Peñoles:
Es la compañía líder en la producción mundial de plata.
Capitalización Bursátil ˜
US$
9.000 millones
o
GNP:
Es la compañía aseguradora líder en México con una
participación de mercado de 20%
o
Profuturo:
Administradora de fondos de pensiones con más de 3,4
millones de afiliados y la primera en rentabilidad durante
los últimos 8 años
o
Valmex:
Corredora de Bolsa y Arrendadora
Adicionalmente el Grupo Bal fundó y hoy participa en la mesa directiva del Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM), una de las universidades líderes de México con más de 5.000 alumnos
México: La implementación
Grupo Bal: Socio de excelencia
43
45
México: La implementación
Entorno macroeconómico positivo
Grupo Bal: Socio de excelencia
Avances en el plan de negocios
44
46
México: La implementación
Avances en el plan de negocios
Líderes del proyecto están viviendo en México
Formación de equipos de segunda línea
Negociaciones con diversos desarrolladores inmobiliarios
Apertura primeras tiendas: 2009
45
47
Ripley Corp
1.
Ripley Hoy
2.
Chile: Aumentando la rentabilidad
3.
Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
4.
México: La implementación
5.
Conclusiones
6.
Anexos
46
48
Conclusiones
1Q 2008
Chile: Foco en creación de valor
Acompañar crecimiento de mercado con aumento selectivo de metros cuadrados
Potenciar nuestra sólida posición en créditos de consumo
Inicio de operaciones Centro de Distribución
Nueva estructura organizacional
Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
México: La implementación
Apertura primeras tiendas: 2009
Crecimiento en el área inmobiliaria con asociación Mall Plaza
Importante plan de apertura de tiendas
Excelente posicionamiento en el mercado
Crecimiento de cartera de colocaciones con Banco Ripley Perú
Crecimiento en el área inmobiliaria a través de alianza estratégica con Mall Plaza
47
49
Ripley Corp
1.
Ripley Hoy
2.
Chile: Aumentando la rentabilidad
3.
Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
4.
México: La implementación
5.
Conclusiones
6.
Anexos
48
50
Ingresos aumentaron en 2,7% Resultado Operacional aumentó en 30,6% Utilidad disminuyó en 6,7% por mayores gastos financieros
y diferencia de cambioEBITDA aumentó en 24,3%
Resultados 1Q 2008
Resumen
1516
3627
49
39
1Q 2007 1Q 2008
MM US$ (M
ar 08)
Utilidad Resultado
operacional EBITDA
24,3%
30,6%
‐6,7%
49
51
Ingresos aumentaron 2,8% en Chile en términos realesIngresos Financieros aumentaron 20,8% en términos reales (aumento de
la cartera de colocaciones de 19,6% real )Ingresos retail aumentaron 3,9% nominal pero disminuyeron ‐3,9% real
producto de alta inflaciónVentas a tiendas iguales fueron ‐2,6% nominal y ‐9,6% real
Resultados 1Q 2008
Ingresos Chile
243253
11595
1Q 2007 1Q 2008
MM US$ (M
ar 2008)
Ingresos
inmobiliarios Ingresos
retail Ingresos
financieros
20,8%
‐3,9%
50
52
Ingresos aumentaron 2,6% en Perú pesos chilenos realesVentas a tiendas iguales fueron 14,1% nominal y 9,5% real en solesSin embargo, ingresos retail medidos en pesos chilenos reales
aumentaron sólo 0,2%Ingresos financieros aumentaron 8,9% en pesos chilenos reales (cartera
aumenta 17,5%)
Resultados 1Q 2008
Ingresos Perú
34 37
90 90
1Q 2007 1Q 2008
MM US$ (M
ar 08)
Ingresos
retail Ingresos
financieros
0,2%
8,9%
51
53
Aumento de la cartera de colocaciones total de 19,2% real
Resultados 1Q 2008
Cartera de colocaciones
908 1,086
267314
1Q 2007 1Q 2008
MM US$ (M
ar 08)Chile Perú
17,5%
19,6%
52
54
Resultado operacional aumentó 30,6% en términos realesIngresos aumentaron 2,7% en pesos realesLos costos de explotación disminuyeron en 4,4% por menor volumen
de ventas y mejoras de margenGastos de administración y ventas disminuyeron 1,7% en Perú y
aumentaron en 6,9% en Chile
Resultados 1Q 2008
Resultado operacional
2736
1Q 2007 1Q 2008
MM US$ (M
ar 08) 30,6%
53
55
Resultado no operacional disminuyó en –US$ 10.6 millonesGastos financieros aumentaron US$4.6 millones
Financiamiento plan de inversiones
Crecimiento cartera de colocaciones
Mayores cargos por diferencia de cambio por –US$6.2 millones
Efecto fluctuación peso/sol en financiamiento Perú
Resultados 1Q 2008
Resultado no operacional
54
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