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2014년 11월
Samsung
Heavy
Industries
Shell LNG FPSO (219m ×42m×19)
※ Shell LNG FPSO
목 차 • 회사 개요 • 조선해양 시황
3 ※ Ocean Rig 드릴쉽
회사 개요
· 경영 현황
· 수주 및 잔량
· 리스크 관리
· 재무실적
675
2,178
2,899 2,900
3,848
3,777 3,674
2,914
-
200
400
600
0
1000
2000
3000
4000
5000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
EPS DPS
매출 실적 및 영업 이익률
(조원) (%)
4
경영 현황
2013년 매출
해양
62%
상선
35%
E&I
3%
(조원)
2014년 10월말 잔고
※ E&I 사업부 제외
해양
67%
(억불)
상선
33%
주당 순이익 및 주당 배당금
(원) (원)
주당 순이익 주당 배당금
※ 2010~2013, K-IFRS 연결기준
1.6
4.7
7.1
6.1
10.8 8.7
8.3
6.2
-1.0
1.0
3.0
5.0
7.0
9.0
11.0
13.0
15.0
-
5.0
10.0
15.0
20.0
'06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13
Offshore
Shipbuilding
E&I
OP margin
8.5
13.1 13.4
6.4
해양
상선
E&I
영업이익률
10.6
13.1
14.5 14.8
건조 공정
간격 (개월) 12 5 3 10
환율 변동
입금분
지출분
원자재
엔 진
주요 기자재
후 판
기타 자재
6
리스크 관리
6
■ 원가 및 손익 변동성 최소화에 중점
계약 강재 절단 용골 배치 진수 인도
: 헷지, 주문 : 실행, 인도
환율 변동 리스크는 선박 계약시점에 통화선도 계약을 통해 100% 헷지
메인 엔진과 주요 기자재는 계약 후 1~2개월 이내에 발주함으로써 가격 변동 리스크 헷지
강재가격 변동 리스크에 대한 헷지 수단은 없으므로 원가 산정시 가격인상 가능성을 충분히 반영
7
재무실적
(억원) ■ 손익 계산서
2010 2011 2012 2013 2014년
1분기 2분기 3분기
매 출 액 131,460 133,910 144,900 148,350 34,310 31,070 32,630 98,010
조선해양
E&I
121,600
9,860
123,190
10,720
136,340
8,560
143,580
4,770
33,740
570
30,330
740
-
-
-
-
영업이익 (이익률)
14,320 (10.8%)
11,600 (8.7%)
12,060 (8.3%)
9,140
(6.2%)
-3,630
(-10.6%)
2,620
(8.4%)
1,820
(5.6%)
820
(0.8%)
세전이익 12,980 11,500 10,450 8,190 -2,940 2,630 1,750 1,440
영업외 이익
영업외 비용
850
2,190
2,040
2,140
45,340
46,950
38,260
39,210
6,120
5,430
1,610
1,600
-
-
-
-
순 이 익 10,000 8,510 7,960 6,320 -2,720 1,605 1,720 1,060
※ 2010~2014, K-IFRS 연결기준
2010 2011 2012 2013(A) 2014
2분기(B) B-A
자산 총계 188,500 164,140 166,350 174,270 182,510 8,240
현금 및 현금성 자산
매출채권
선 급 금
파생상품 관련 자산
재고자산
12,550
54,490
16,380
33,700
6,070
12,890
40,780
16,750
25,920
5,400
11,640
50,910
15,010
20,640
6,990
11,400
59,350
13,540
20,350
8,420
14,100
58,320
12,710
27,460
8,250
2,700
-1,030
-830
-7,110
-170
부채 총계 147,180 117,700 113,520 115,810 126,010 10,200
선 수 금
차 입 금
파생상품 관련 부채
54,310
28,380
35,780
56,020
17,840
24,520
39,670
31,930
14,580
38,850
29,370
17,250
42,120
35,080
22,840
3,270
5,710
5,590
자본 총계 41,320 46,440 52,830 58,460 56,500 -1,960
자 본 금
보유 자사주
11,550
-6,620
11,550
-6,590
11,550
-6,570
11,550
-6,560
11,550
-6,490
-
70
부채 및 자본 총계 188,500 164,140 166,350 174,270 182,510 8,240
■ 대차 대조표
8
(억원)
재무실적
※ 2010~2014, K-IFRS 연결기준
9
· 글로벌 신조 수요
· 주요 시장 상황
- 상선 부문
- 해양 부문
※ 당사 주요 제품군 : 컨테이너선, LNG 운반선, 드릴쉽, FPSO (왼쪽 위부터 시계방향)
조선해양 시황
-
20
40
60
80
100
120
140
160
180
'00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14.Oct
LNG Carrier
Containership
Tanker
Bulker
Other
10
중국 경제 성장 및 해상물동량 증가에 따라 2003~2008년 신조수요 증가
글로벌 금융 위기로 2009년 급격히 둔화, 이후 2003~2005년 수준으로 회귀
이후 공급 과잉 해소로 2013년 신규 수주가 강하게 반등
선종별 신조수요 및 국가별 수주량
글로벌 신조 수요
(백만GT)
LNG 운반선
컨테이너선
탱커
벌커
기타
46
35
77 74 69
116
177
111
30
평균 : 36
31
평균 : 73
평균: 135
76
50
Korea
China
Japan
34
96
평균 : 53
59
’14.9월말
한국
중국
일본
1,660 1,670 1,740
3,240
1,170
90
560
1,770
410
1,937
845
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
'04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15E
New Orders13 11
11
10
4
-9
12
8
4
5 6 7
9 10
13
17
14 13
6
10
8 6
4
6
-10
-5
0
5
10
15
20Trade Growth
Fleet Growth
일반상선 : 점진적 회복세
11
컨테이너선: 2013년 이후 발주 회복세
출처 : Clarksons
0
50
100
150
200
250
'08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20
VLCC-SupplyVLCC-Demand
0
20
40
60
80
100
'08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20
S-Max-Supply
S-Max-Demand
0
20
40
60
80
100
'08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20
A-Max-Supply
A-Max-Demand
(백만dwt) (백만dwt) (백만dwt)
* 물동량: 과거 연평균 기준, 선대: 현재 선대 + 잔고 中 연도별 인도 – 연평균 해체량
탱커: 선형별 점진적인 발주 증가
회복 가능시점 회복 가능시점 회복 가능시점
공급
수요 공급
수요
공급
수요
< VLCC > < A-Max > < S-Max>
(천TEU) (%) 물동량 증가율
선대 증가율
발주량 회복 시점
0
50
100
150
200
Korea Japan China
200
50
8
90 (75%)
16 (13%) 14 (12%)
Delivery ('01 ~ '14.May)
Orderbook
-
5,000
10,000
Oil (34%)
Natural Gas (24%)
Coal (30%)
Hydro Electricity(7%)
Nuclear (5%)
100 110
130 154
165 221
243
279
316
359
410
128 139 176
223
299
363 372
446
521
601
681
-
100
200
300
400
500
600
700
800
-
50
100
150
200
250
300
350
400
450
'00 '02 '04 '06 '08 '10 '12 '14F '16F '18F '20F
LNG Demand
LNG Fleets
LNG 수요 및 LNG 운반선 선복량 전망
12
에너지 소비와 교역
출처 : BP (백만톤- 오일환산 )
30억톤 소비
파이프라인 523
(69%) 교역량
762
(백만톤, ‘13)
LNG 239 (31%)
출처 : BP, Andy Flower, 당사 추정
경제성
친환경
LNG 운반선 세계시장 점유율
(척)
출처 : 클락슨
LNG 운반선 : 견조한 수요
한국 일본 중국
LNG 수요
LNG 운반선 선복량
(백만톤) (units) 인도 (’01~’14.7월)
수주잔고
원유
천연가스
석탄
수소연료
핵연료
신재생
‘60 ‘80 ’00 ‘11
LNG 생산 및 공급망
LNG 관련 제품 : 기술과 산업의 융복합화
13
-
3
6
9
12
'11 '12 '13(E) '14(E) '15(E) '16(E) '17(E)
14
LNG FPSO
계약금액 50억불/척
투입지역 호주 북서부 지역(Prelude)
생산능력 350만톤/년
저장용량 45만 입방 미터
LNG FPSO의 장점
전세계 FLNG CAPEX 전망
출처 : Douglas Westwood , 2013년 4월
천연가스
前처리
액화
Shell LNG FPSO 1호선 프로젝트
LNG FPSO
적은 투자비용[25%]
이동성 [재배치 용이]
전통적
육상 플랜트
+
LNG FPSO 시장 – 새로운 사업 기회
• 2012년 10월, 건조 개시
• 2016년 초반 인도 예정
(십억불)
17
제품군
고정식 플랫폼
FPSO
FPU
TLP
’13 ’14(E) ’15(E) ’16(E) ’17(E) ’18(E) ’19(E)
신규 수요(*) 28 28 27 25 23 30 32
발주 전망 9 14 14 13 12 15 16
금액(억불) 150 150 150 140 130 160 170
해양 생산설비 발주 전망
(기)
출처: Clarksons, 당사 추정
발주 비율 (Unit)
출처: Clarksons, 2013년 3월
생산설비 – 시추설비 후행효과 기대
*: 신조 50%, 개조 50%
FPSO
58% FPU
15%
고정식 플랫폼
13% TLP 및 SPAR
14%
0
50
100
150
200
250
300
350
400
'05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13(E) '14(E) '15(E)
Fixed Platform
TLP & SPAR
FPU
FPSO
18
중국 블록공장 영파 (‘97년 설립) – ‘10년 25만톤 생산
영성 (‘07년 설립) – ‘10년 30만톤 생산
해양 설계센터 휴스턴 – ASOG [SHI-SECL-AMEC(英) 합작사]
인도(노이다) – 기본설계센터
해외 네트워크
오슬로
런던
아테네
동경
거제조선소
두바이
영성
영파
싱가폴
휴스턴
말레이시아
휴스턴
인도 (노이다)
모스크바
라고스
상해
조선소
블록공장
설계센터
해외지점
리우
글로벌 생산 및 설계 기반을 통해 고객의 다양한 요구 수용
19
■ 면 적 4.0백만 ㎡ ■ 안 벽 길이 : 7.9Km 계류가능 선박수 : 24척
■ 도크 1도크: 283m x 46m
2도크: 390m x 65m 3도크: 640m x 98m G1도크: 270m x 52m G2도크: 400m x 55m G3도크: 400m x 70m G4도크: 420m x 70m G5도크: 158m x 150m (해양 전용)
해양 작업장
2도크
플로팅 도크3
3도크
플로팅 도크2
플로팅 도크4
본관
1도크
해상 크레인 3,000 톤 3,600 톤 8,000 톤
신한내 공장
플로팅 도크1
조선소 전경
플로팅 도크5
20
이 프리젠테이션은 미래에 대한 예측정보를 포함하고 있습니다.
이러한 예측정보는 이미 알려진 또는 아직 알려지지 않은 위험과 불명확성에 따라 영향을 받으며,
실제 결과와 여기에 기재되거나 암시된 내용 사이에 차이가 있을 수 있습니다.
향후 전망은 현재의 시장상황과 삼성중공업의 경영방향 등을 고려한 것으로
시장환경의 변화와 전략수정 등에 따라 달라질 수 있음을 양지 하시기 바랍니다.
Disclaimer
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