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SURA ASSET MANAGEMENT 2
CONTENIDO
01 SURA Asset
Management
Presencia
Latinoamericana
02 Desempeño
Financiero y cifras de
mercado
03 Desempeño de las
Inversiones
04 Temas adicionales 05 Anexos
SURA ASSET MANAGEMENT 3
SURA ASSET MANAGEMENTEN GRANDES NÚMEROS
Cifras a diciembre de 2018
Los clientes y los AUM incluye AFP Protección y AFP Crecer, entidades que no son consolidados por SURA Asset Management.
MÉXICO
USD25,490 M 14.7% 7.7M 3,186( Posición 3)
EL SALVADOR
PERÚ
USD 5.155 M 47.5% 1.7 M 325(Posición 2)
38.6% 2.0MUSD 18,539 M 688
19.2% 1.8MUSD 39,561 M 2,289
URUGUAY
USD2,935 M 17.8%332Mil 145
COLOMBIA
%USD 29,706 M 6.2M36.7 1,782
CHILE
(Posición 1)
(Posición 4)
(Posición 2)
(Posición 2)
Grado de inversión
internacional:
Fitch BBB+
Moody’s Baa1
DE ACTIVOS ADMINISTRADOS
128.8BILLONES
USD
19.8MILLONESDE CLIENTES
6 PAÍSES
8,568 EMPLEADOS
Participación de
mercado (AFP):
22.8%(Posición 1)
EBITDA
375.0MILLONES
USD
Unidad Investment Management
10.7 BILLONES
USD
SURA ASSET MANAGEMENT 5
529.0
510.5
0.0 60. 0 120.0 180.0 240.0 300.0 360.0 420.0 480.0 540.0 600.0
Dic 18
Dic 17
MARGEN TOTAL DE SEGUROS
753.0
808.5
100.0 200.0 300.0 400.0 500.0 600.0 700.0 800.0 900.0
Dic 18
Dic 17
52.2
51.0
0.0 10. 0 20. 0 30. 0 40. 0 50. 0 60. 0
Dic 18
Dic 17
98.5
208.5
0.0 50. 0 100.0 150.0 200.0 250.0
Dic 18
Dic 17
-6.3%
-6.9%<
2.1%
2.3%<
4.2%
3.6%<
-52.4%
-52.8%<
UTILIDAD
NETA
INGRESOS OPERACIONALES POR
ADMINISTRACION DE FONDOS Y
PENSIONES
GASTOS OPERACIONALES
Cifras en millones de dólares %var % var Ex - efectos cambiarios
SURA ASSET MANAGEMENTCIFRAS CONSOLIDADAS
dic -17 dic -18
SURA ASSET MANAGEMENT 6Cifras en millones de dólares
SURA ASSET MANAGEMENTESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
DEC 18 DIC 17 % Var
%Var
Ex - efectos
cambiarios
Ingresos por comisiones y honorarios 706.6 667.8 5.8% 6.6%
Otros ingresos por inversiones 5.5 5.3 4.9% 5.6%
Otras ganancias y pérdidas a valor razonable (5.2) 4.7 -210.0% -209.1%
Ingresos por encaje 4.7 69.2 -93.1% -93.1%
Ingreso (gasto) por método de participación 36.0 58.6 -38.6% -38.6%
Otros ingresos operacionales 5.3 3.0 75.1% 77.3%
Ingresos Operacionales por adminsitración de Fondos y Pensiones 753.0 808.5 -6.9% -6.3%
Primas brutas 374.2 443.0 -15.5% -15.9%
Primas cedidas a reaseguradoras (15.7) (10.5) 49.2% 47.7%
Primas netas 358.6 432.5 -17.1% -17.4%
Ingresos por inversiones que respaldan reservas de seguros 102.2 103.1 -0.9% -0.2%Ganancias y pérdidas a valor razonable de inversiones que respalda reservas
de seguros 5.7 29.1 -80.6% -80.8%
Reclamaciones (296.2) (294.3) 0.6% -0.1%
Movimiento de reservas primas (118.1) (219.4) -46.2% -46.0%
Margen total de seguros 52.2 51.0 2.3% 2.1%
Gastos operacionales de ventas (145.1) (140.2) 3.5% 3.8%
Costos de Adquisición Diferidos -DAC (5.7) (2.6) 113.8% 125.9%
Gastos operacionales y administrativos (378.1) (360.1) 5.0% 5.6%
Impuesto al patrimonio (0.1) (7.5) -98.2% -98.2%
Total gastos operacionales (529.0) (510.5) 3.6% 4.2%
Utilidad operativa 276.2 349.1 -20.9% -20.4%
Ingresos financieros 16.2 11.2 44.7% 45.6%
Gastos financieros (66.9) (61.9) 8.2% 8.3%
(Gasto) ingreso por derivados financieros (7.6) 7.4 -202.6% -202.8%
(Gasto) ingreso por diferencia en cambio 11.8 (21.6) -154.9% -154.8%
Útilidad (pérdida) antes de impuestos 229.7 284.3 -19.2% -18.5%
Impuesto de renta (83.5) (122.7) -31.9% -31.4%
Utilidad neta del ejercicio operaciones continuadas 146.2 161.6 -9.5% -8.7%
Utilidad neta del ejercicio operaciones discontinuas (47.8) 46.9 -201.9% -201.9%
Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 98.5 208.5 -52.8% -52.4%
SURA ASSET MANAGEMENT 7Cifras en millones de dólares
SURA ASSET MANAGEMENTBALANCE
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
DEC 18 DEC 17 %Var DEC 18 DEC 17 %Var
Activos financieros 3,275.0 5,073.7 -35.5% Reservas técnicas 1,940.0 3,606.5 -46.2%
Goodwill y activos intangibles 2,071.6 2,271.8 -8.8% Obligaciones financieras y bonos emitidos 1,046.1 1,036.6 0.9%
Inversiones en entidades vinculadas 355.5 387.3 -8.2% Pasivo financiero por operaciones de cobertura 14.1 17.0 -16.9%
Propiedades de inversión 32.5 328.8 -90.1% Impuestos diferido y corriente 337.6 432.9 -22.0%
Efectivo y Equivalentes 175.7 98.0 79.3% Impuesto corriente 48.9 53.1 -7.9%
Costos de adquisición diferidos (DAC) 170.2 187.5 -9.2% Cuentas por pagar 129.1 146.1 -11.7%
Impuesto diferido y corriente 17.4 20.4 -14.5% Otros pasivos 76.8 78.6 -2.3%
Impuesto corriente 34.8 29.2 19.0% Pasivos no corrientes disponibles para la venta 1,499.1 0.0 0.0%
Activos no corrientes disponibles para la venta 1,703.5 90.4 Pasivos totales 5,091.7 5,370.7 -5.2%
Otros activos 64.9 75.3 -13.8%
Activos totales 7,901.1 8,562.4 -7.7% Patrimonio 2,809.4 3,114.7 -9.8%
7,901
5,092
8,562
5,371
2,809 3,115
DEC 18 DEC 18 DEC 17 DEC 17
ACTIVOS (-7.7%)
PASIVOS (-5.2%)
PATRIMONIO (-9.8%)
SURA ASSET MANAGEMENT 8
MANDATORIO
CORPORATIVO
VOLUNTARIO
Cifras en millones de dólares
SEGMENTOSPRINCIPALES CIFRAS
Dic 18 Dic 17 %Var
%Var
Ex - efectos
cambiarios
Ingresos por comisiones y honorarios 629 597 5.3% 6.1%
Ingresos por encaje 5 69 -93.4% -93.4%
Ingreso (gasto) por método de participación 31 55 -44.6% -44.6%
Ingresos operacionales 666 722 -7.8% -7.2%
Total gastos operacionales (313) (299) 4.5% 5.3%
Utilidad operativa 353 423 -16.5% -16.0%
Impuesto de renta (90) (100) -10.0% -9.3%
Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 271 325 -16.6% -16.1%
Dic 18 Dic 17 %Var
%Var
Ex - efectos
cambiarios
Ingresos por comisiones y honorarios 78.1 70.7 10.5% 10.7%
Ingreso (gasto) por método de participación 5.4 3.4 61.8% 62.1%
Margen total de seguros 23.3 22.1 5.4% 4.3%
Total gastos operacionales (118.8) (110.3) 7.7% 7.9%
Utilidad operativa (9.9) (12.3) -19.1% -17.1%
Impuesto de renta (1.5) (0.5) 225.6% 206.7%
Utilidad (pérdida) neta del ejercicio (11) (12) -8.8% -6.8%
Dic 18 Dic 17 %Var
%Var
Ex - efectos
cambiarios
Total gastos operacionales (77) (81) -5.2% -4.9%
Gastos financieros (65) (59) 8.9% 9.0%
(Gasto) ingreso por derivados financieros (8) 7 -203.0% -203.2%
(Gasto) ingreso por diferencia en cambio 8 (19) -142.6% -142.4%
Impuesto de renta 12 (19) -161.2% -161.3%
Utilidad (pérdida) neta del ejercicio (118) (130) -9.7% -9.6%
SURA ASSET MANAGEMENT 9Cifras en millones de dólares
*MP: Método de participación
INGRESOS POR COMISIONES
GASTOS OPERATIVOS UTILIDAD NETA
ENCAJE
MANDATORIOPRINCIPALES CIFRAS
%var %variación Monedas Locales dic -17 dic -18
201 239
129
28
597
211 254
137
26
629
4.7% 6.3% 6.7% -5.3% 5.3%
3.6% 8.1% 7.5% 1.6% 6.1%
Chile México Perú Uruguay Total
30
15 20
2.9
69
8 1
(5)
1.1 5
-74.6% -95.0% 0.0% -61.8% -93.4%
-74.8% -95.0% 0.0% -59.0% -93.4%
Chile México Perú Uruguay Total
95 131
62
11
299
104 136
64
9
313
9.2% 3.5% 2.6% -14.0% 4.5%
8.1% 5.2% 3.4% -7.7% 5.3%
Chile México Perú Uruguay Total
113 87
62
15 48
325
97 87 49
14 24
271
-13.6% -0.3% -20.8% -7.8% -50.1% -16.6%
-14.5% 1.4% -20.2% -1.1% -50.0% -16.1%
Chile México Perú Uruguay MP Proteccióny AFP Crecer*
Total
SURA ASSET MANAGEMENT 10Cifras en millones de dólares
Las cifras incluyen a AFP Protección y AFP Crecer, entidades no consolidadas por SURA AM.
ACTIVOS BAJO ADMINISTRACIÓN
SALARIO BASE COMISIÓN
AFILIADOS (Millones)
MANDATORIOCIFRAS DE MERCADO
%var %variación Monedas Locales dic -17 dic -18
40,03323,562 18,789
2,884
28,998
4,800
119,065
35,80424,547 17,292
2,776
27,3125,155
112,885
-10.6% 4.2% -8.0% -3.7% -5.8% 7.4% -5.2%2.7% 4.5% -4.2% 8.7% 2.6% 7.4% 2.3%
Chile México Perú Uruguay Protección El
Salvador
Total
1.7
7.3
1.80.3
4.4
1.6
17.1
1.6
7.7
1.80.3
4.6
1.7
17.7
-2.1% 5.0% 0.2% 1.0% 5.1% 4.3% 3.69%
Chile México Perú Uruguay Protección El
Salvador
Total
1.42%
1.03%
1.55%
1.99%
1.09%1.26%
1.42%
1.02%
1.55%
1.89%
1.04% 1.15%
Chile México Perú Uruguay Protección El Salvador
13,6968,561
1,425
12,743
2,826
39,251
14,363
8,945
1,392
13,660
2,956
41,316
4.87% 4.49% -2.33% 7.19% 4.62% 5.26%
3.8% 5.3% 4.8% 7.4% 4.6% 5.4%
Chile Perú Uruguay Protección El Salvador Total
SURA ASSET MANAGEMENT 11
Participación de mercado de las Administradoras de Fondos de Pensiones a diciembre de 2018
LIDERAZGO EN PENSIONES
Grupo
Económico
22.8% 1° 19.2% 4° 14.7% 3° 38.6% 1° 36.7% 2° 17.8% 2° 47.5% 2°
Total Industria 516 192.7 170.0 45.5 81.6 15.5 10.9
Número de participantes 6 11 4 4 4 2
100% 37% 33% 9% 16% 3% 2%
5.9%
4.3%
4.8%
Región
9.3%
9.3%
7.4%
10.9%
6.8%
6.8%
14.7%
4.6%
12.8%25.5%
42.9%
17.9%
22.4%
28.0%
Chile México Perú
24.9% 0.0%
Colombia Uruguay El Salvador
19.0%
Industria de Pensiones (Mandatorias, Voluntarias y Cesantias)
Market Share LatAm
23,4%
11,0%
9,7%
9,4%
9,3%
7,4%
6,8%
4,4%
4,1%
36 10AUM Industria
36,8%21,3% 46,5% 14,1% 41,5% 18,2%
11,7%
42,6%
17,0%53,5%
13,2% 26,7%
0,1%
27,9% 3,0%
20,7% 6,7%
452 161 78
UruguayChile Colombia El Salvador México Perú
26,2%
26,7%
7 158
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1 3 2 2 2 3 1
SURA ASSET MANAGEMENT 13
HECHOS RELEVANTES
Licitación Perú AFP Integra ganó la cuarta licitación de afiliados al Sistema Privado de Pensiones, ofertando para la comisión mixta un componente
por flujo de 0.00% y un componente por saldo de 0.82%, comisión que empezará a cobrarse a partir del mes de junio para todos aquellos afiliados
que están inscritos en el cobro por comisión mixta (ahora sólo por saldo administrado). La comisión por flujo puro se mantiene en 1.55%. El 62% de
afiliados cotizantes paga comisión por flujo, mientras que el 38% de estos lo hace bajo el esquema mixto. Sin embargo, visto desde los ingresos,
esta proporción es opuesta.
Adquisición CDPQ La Caisse de dépôt et placement du Québec
(CDPQ) llegó a un acuerdo para adquirir la participación de Grupo
Bancolombia (3.65%) y Grupo Wiese (3.03%) en SURA Asset
Management por un valor de USD 247 millones. De esta forma y
una vez se obtenga la autorización por parte del ente regulador,
SURA Asset Management contará con un nuevo accionista, de alta
relevancia en el mercado inversionista a nivel global y reconocido
en la gestión de inversiones.
Negocio de vida en México Durante el mes de octubre se
recibió la última autorización requerida por parte de la Junta de
Gobierno de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas de
México (CNSF), para que la operación local de Suramericana
(Seguros SURA) adquiera el negocio de soluciones de Vida que
gestiona SURA Asset Management en ese país. La aprobación
se suma a la que dio semanas atrás la Comisión Federal de
Competencia Económica (Cofece). De esta manera, se cuenta
con el consentimiento de los reguladores mexicanos frente al
acuerdo anunciado el 15 de noviembre de 2017.
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