TERCERA RESOLUCIÓN Riesgo de Mercado. Objeto Monitorear los riesgos asociados con variaciones en la...

TERCERA RESOLUCIÓN

Riesgo de Mercado

Objeto

Monitorear los riesgos asociados con variaciones en la tasa de interés y tasa de cambio en las operaciones activas y pasivas de la Entidad Financiera

Alcances

Medición

Evaluación

Control

Determinación de requerimientos

Algunas definiciones

Riesgo de Mercado: Es la posibilidad de que se incurran en perdidas de ingresos o en el patrimonio, como consecuencia de variaciones adversas registradas en la tasa de interés y en el tipo de cambio

Responsabilidades de la Administración

Contar con un sistema de administración y control de riesgo.

Mantenerse informado sobre la exposición a riesgo

Contar con una unidad de riesgos con: Funciones claramente definidas Independencia Reportar directamente al consejo

Políticas y procedimientos

Establecimiento de políticas y procedimientos en cuanto al manejo de la unidad de riesgo y el mecanismo de gestión del riesgo

Establecimiento de límites Pruebas de estrés y escenarios

trimestralmente: Tasa de cambio Tasa de interés

Identificar los riesgos inherentes en nuevos productos o actividades

Sobre las pruebas de Estrés

Fluctuación Ti de (4) desviaciones Fluctuación TC de (4) desviaciones Período para deshacer las posiciones

netas se incrementa a diez (10) días.

Funciones de medición, evaluación y control

Disponer de un sistema

Pruebas de estrés

Sistema de control interno sobre los

procesos de riesgo de mercado

Criterios para la medición

1. Análisis del vencimiento y de reprecio2. Medir mediante métodos estadísticos el

efecto de:a) morab) prepagosc) restructuracionesd) refinanciacionese) renovacionesf) recuperacionesg) reprecios

Criterios de Medición

La distribución de plazos debe incluir los

interés cobrados y pagados

Las obligaciones pasivas sin fecha de

vencimiento se le deberá aplicar un

análisis de volatilidad.

RIESGO DE TASAS DE INTERÉS

Sección mercado

Principales Componentes

Comportamiento de la Tasa de Interés de Mercado

Identificación de los activos y pasivos sensibles a variaciones a las tasas de interés.

Clasificación según estructura de reprecios Clasificación según estructura de

vencimientos Estimación del Valor en Riesgo

ii

TaSTpSTaS

DpDaVaR

1

Comportamiento de la Tasas de Interés

Fluctuación de la Tasas de Interés Interpretación: Variación promedio de la

tasa de interés en los últimos 13 meses Serie histórica: de 14 meses de

información Fuente: Tasa Pasiva Certificados a 30 días,

Bancos Comerciales. BCRD Cálculo:

Variación diaria Log. Natural Desviación Estándar

Fluctuación Esperada

Interpretación: Porcentaje de variación máxima de la tasa de interés con 99% de confianza.

Cálculo: Fluctuación de la Tasas de Interés por el

nivel de confianza (2.33)

ConfiazaNxEsperadaFluct 13.

Variación Típica de la Tasa de Interés Interpretación: Puntos porcentuales de

variación máxima de la tasa de interés (99% de confianza.

Cálculo: Variación Típica de la Tasa de Interés por la

Tasa de Interés del mes en análisis.

EsperadaFlucxttTipica irfi .

Activos y Pasivos sensibles (Reprecio – Vencimiento)

Activos Sensibles

CARTERA DE CREDITOS CREDITOS COMERCIALES (VIGENTES) CRÉDITOS DE CONSUMO (VIGENTES) TARJETA DE CRÉDITO (VIGENTES) CRÉDITOS HIPOTECARIOS (VIGENTES) CRÉDITOS REESTRUCTURADOS CRÉDITOS VENCIDOS (31 a 90 días)

INVERSIONES VALORES A NEGOCIAR VALORES DISPONIBLES PARA LA VENTA VALORES MANTENIDAS HASTA SU VENCIMIENTO VALORES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Pasivos Sensibles

CAPTACIONES DEL PÚBLICO DEPÓSITOS A PLAZO VALORES EN PODER DEL PÚBLICO

FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS OBLIGACIONES SUBORDINADAS

Duración Activo y Pasivo

Interpretación: Representa el plazo promedio de tiempo para que se realice la revisión de las tasas o que venza la operación.

Se pondera considera el plazo promedio para cada banda.

i

i

TActSt

oVencimientxActStDact

i

i

TPasSt

oVencimientxPasStDpas

Gap anual de la Tasa de Interés Interpretación: Calce o descalce del

plazo promedio de reprecio o vencimiento entre las operaciones activas y pasivas.

Cálculo: Valor absoluto de la resta de la Duración del Activo y el producto de la Duración del Pasivo x Pasivos Sensibles entre los Activos Sensibles

i

i

ActSt

PasStx

DpasDactGap

1212

Cálculo de Valor en Riesgo Tasas Interpretación: Máxima perdida producto

del comportamiento histórico de la tasa de interés de referencia, y el GAP que la institución experimenta a la fecha de generación del reporte.

Definido como una medida para determinar “el posible impacto negativo de cambios adversos en las tasas de interés”

ii

TaSTpS

TaSDpDaVaR

1

RIESGO DE CAMBIO

Sección mercado

Riesgo Cambio

Definido como “perdidas potenciales que genera el descalce de activos y pasivos y contingentes denominados en moneda extranjera, ante variaciones en la tasa de interés”

Para efectos de la normativa se calcula el Valor en Riesgo de Cambio

2 TiempoDpxFEtcxPNMextCambioVar

Comportamiento de la Tasa de Cambio

Fluctuación de la Tasas de Cambio Interpretación: Variación promedio de la

tasa de Cambio en los últimos 13 meses Serie histórica: 13 meses de información

+ 1 día. Fuente: Tasa promedio de venta de los

Bancos Comerciales. Cálculo:

Variación diaria Log. Natural Desviación Estándar

Fluctuación Esperada

Interpretación: Porcentaje de variación máxima de la tasa de cambio con 99% de confianza.

Cálculo: Fluctuación de la Tasas Cambio por el nivel

de confianza (2.33)

ConfiazaNxEsperadaFluct 13.

Variación Típica de la Tasa de Cambio Interpretación: Puntos porcentuales de

variación máxima de la tasa de interés (99% de confianza.

Cálculo: Variación Típica de la Tasa de Cambio por

la Tasa de Cambio del mes en análisis.

EsperadaFlucxttTipica crfc .

Activos y Pasivos en Moneda Extranjera

Activos en Moneda Extranjera DISPONIBILIDADES

CARTERA DE CREDITOS INTERBANCARIOS OTORGADOS COMPRA DE TITULOS CON PACTO DE REVENTA CARTERA CLASIFICADA A y B CARTERA CLASIFICADA C CARTERA CLASIFICADA D y E

INVERSIONES VALORES A NEGOCIAR VALORES DISPONIBLES PARA LA VENTA VALORES MANTENIDAS HASTA SU VENCIMIENTO VALORES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

CUENTAS A RECIBIR ACTIVOS FIJOS INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES OTROS ACTIVOS CONTINGENCIAS PROVISONES POR ACTIVOS Y CONTINGENCIAS (excluye cuenta 129.01.2.07)

Pasivos en Moneda Extranjera INTERBANCARIOS RECIBIDOS PORCION VOLATIL DE DEPÓSITOS DEL PÚBLICO PORCIÓN PERMANENTE DE DEPÓSITOS DEL PUBLICO DEPÓSITOS Y VALORES DEL PÚBLICO RESTRINGIDOS CARGOS POR PAGAR POR DEPÓSITOS Y VALORES EN PODER DEL PÚBLICO FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS OBLIGACIONES FINANCIERA ACREEDORES Y PROVISIONES DIVERSOS OTROS PASIVOS FONDOS EN ADMINISTRACION OBLIGACIONES SUBORDINADAS OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL PATRIMONIO CONTINGENCIAS PROVISIONES POR CONTINGENCIAS

Valor en Riesgo Cambio

Interpretación: Máxima perdida producto del comportamiento histórico de la tasa de cambio de referencia, y la Posición Neta en Moneda Extranjera que la institución experimenta a la fecha de generación del reporte.

Definido como una medida para determinar “el posible impacto negativo de cambios adversos en las tasas de cambio” 2 TiempoDpxFEtcxPNMextCambioVar

Desarrollo de Casos

Calcule el Valor en Riesgo de Tasas de Interés Explique que representa cada componente. Identifique los factores de exposición a riesgo Plantee al menos tres recomendaciones para

contener el nivel de exposición Suponga que se desean Invertir

50.000.000,00 a 3 años, a tasa fija, analice bajo este escenario que sucedería con el nivel de exposición.