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VI CUMBRE DE LAS AMERICAS
Foro Actores SocialesDesafios Dimensión del Trabajo
en las Américas
VI CUMBRE DE LAS AMERICAS
Foro Actores SocialesDesafios Dimensión del Trabajo
en las Américas
BEETHOVEN HERRERA VALENCIA
PhD en Economía
Miembro de Numero Academia Colombiana Ciencias Económicas
Cartagena Abril 12 de 2012
BEETHOVEN HERRERA VALENCIA
PhD en Economía
Miembro de Numero Academia Colombiana Ciencias Económicas
Cartagena Abril 12 de 2012
Crecimiento del PIB per cápita mundial.
(Varición porcentual anual media)
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
1900-13 1913-50 1950-73 1973-2000
Era del patron oro
Las dos guerras y el período intermedio:
Desglobalización
"Era dorada" de los países industriales
Era posterior a Bretton Woods: cunde la
globalización
Fuente: Angus Madison, Monitoring the World Economy 1820-1992
1959
1962
1965
1968
1971
1974
1977
1980
1983
1986
1989
1992
1995
1998
2001
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Total FinancieroTotal Manufacturero
Año
Po
rce
nta
jeSECTORES FINANCIERO E INDUSTRIAL EN PORCENTAJE DE
LOS BENEFICIOS NACIONALES EN EE.UU. 1959-2003.
Fuente: Elaboración propia a partir de datos del Informe Económico del presidente 2006. En: LA GRAN CRISIS FINANCIERA CAUSAS Y CONSECUENCIAS. Bellamy & Magdoff (2009)
CARTERA PRODUCTIVA VS. INVERSIÓN DE RENTA FIJA
5.0
8.0
Dic -96 Dic -97 Dic -98 Dic - 99 Dic -005.0
8.0
11.0
14.0
17.0
20.0
23.0
(Inversiones %)
11.0
14.0
17.0
20.0
23.0
(Inversiones %)
Cartera productiva
Inversiones de renta fija
68.0
72.0
76.0
80.0
84.0
88.0
92.0
(Cartera productiva %)
68.0
72.0
76.0
80.0
84.0
88.0
92.0
Dic - 95
(Cartera productiva %)
Cartera productiva
Inversiones de renta fija
Fuente: Betancur, 2002.
100
105
110
115
120
125
130
135
1993 1994 1995 1996 1997 1998
Indi
ces
de C
reci
mie
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1993
= 1
00EVOLUCION DE LAS PRINCIPALES ACTIVIDADES
ECONOMICAS 1993-1998
Sector financiero
Servicios Gobierno
Construcción y O.P.
Fuente: Banco República - DANE
Los ciclos largos de la economía de los EE.UU
20
40
60
80
100
120
1780
1800
1814
1830
1843
1860
1870
1890
1900
1920
1940
1960
1980
2000
Curva ideal de Kondratieff
Precios al mayor en Estados Unidos
Fuente: The Media General Financial Weekly
Guerra de 1812
Era de bienestar tras la Guerra de 1812
Guerra Civil
Recesión y reconstrucción tras la Guerra Civil
I Guerra Mundial
Guerra de Vietnam
Crisis de los ochenta
ti
Subprime
N o I ncomeN oJ obs, noA ssets
Crisis subprime: Génesis y transmisión
Acuerdo de Basilea I y IIReagan se retira
Apalancamiento
1%
Hipotecas tóxicas
Hipotecas tóxicas
Subprime
N o I ncomeN oJ obs, noA ssets
Acuerdo de Basilea I y IIReagan demandó
Apalancamiento
Titularización
Derivados financierosWEB
Aseguradoras
Calificadoras
ti
Subprime
N o I ncomeN oJ obs, noA ssets
1%Crédito
Inversión
Ventas vivienda
PIB
Empleo
Ingreso
Cap. pago
Tarjetas de crédito
Rec
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tam
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1%Crédito
Inversión
Ventas vivienda
PIB
Empleo
Ingreso
Cap. pago
Tarjetas de crédito
Jun
Dic
Jun
Dic
Jun
Dic
Jun
Dic
Jun
Dic
Jun
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Jun
Dic
Jun
Dic
Jun
Dic
Jun
Dic
Jun
Dic
Jun
Dic
Jun
Dic
Jun
Dic
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Dic
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 P
5.85.5
5.3 5.3
5.5 5.55.5
4.8 4.8
5.5
6.5 6.5
3.8
1.8 1.81.2
1 11
2
3.25
4.25
5.25
5.25
5.25
4.25
2
0.130.2
0.310000000000002
Tasas de interés en los EE.UU. (%)
Volver
Fuente: FED
Crédito
Consumo
Ventas
Desempleo
Cartera no recuperable
( 500.000 / mes 8,8% - 10%
en 2009)
Producción
Inversión
Cap. de pago
RECESIÓN
Desempleo( 500.000 /
mes 8,8% - 10% en 2009)
Flexibilización laboral
Sindicatos
Capacidad pagos
Ingreso
Capacidad negociación
Confianza
123412341234123412341234123412341234123412341234123412341995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
16.5%
17.0%
17.5%
18.0%
18.5%
19.0%
19.5%
Obligaciones financieras en los EE.UU. como porcentaje del ingreso.
1995-2009. Datos trimestrales
Fuente: FED Volver
Algunos planes de estímulos económico tras la crisis mundial (en millones de USD)
Chile 4.000
México4.400
USA (Bush)Devolución impuestos
150.000
USA (Bush)Salvamento
bancos750.000
USA (Obama) Reinversión y recuperación
787.000
G.B.29.200
Francia35.300
Alemania67.000
China586.000
Japón687.700
Australia88.700
EE.UU.: DISMINUCIÓN DE LOS SALARIOS DESDE 1970
EE.UU.: DISMINUCIÓN DE LOS SALARIOS DESDE 1970
10
11
12
13
14
15
Ingreso Promedio por hora en US$ de 1999
Fuente: Secretaria del Trabajo, Oficina de Estadísticas Laborales
EE.UU.: DISTRIBUCIÓN DE INGRESOS MÁS EQUITATIVO
EE.UU.: DISTRIBUCIÓN DE INGRESOS MÁS EQUITATIVO
117%
98% 103% 104%
88%
75%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
110%
120%
C. Baja C. MediaBaja
C. Media C. MediaAlta
C. Alta Ricos
Ingresos real ajustado por inflación
1947-1973
Fuente: Oficina del Censo de los EE.UU. Basado en el ingreso medio familiar.
EE.UU.: DESIGUALDAD EN LOS INGRESOS 1973-1998
EE.UU.: DESIGUALDAD EN LOS INGRESOS 1973-1998
-3%5%
13%
21%
46%
69%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
C. Baja C. MediaBaja
C. Media C. MediaAlta
C. Alta Ricos
Ingreso real ajustado por la inflación
Fuente: Oficina del Censo de EE.UU. Basado en el Ingreso medio Familiar.
EE.UU. SALARIOS Vs PRODUCTIVIDADEE.UU. SALARIOS Vs PRODUCTIVIDAD
0
20
40
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100
120
140
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59 61 63 65 67 69 71 73 75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99
Productividad Salarios
Fuente: Informe económico del Presidente 1999
Indice 1973 = 100Indice 1973 = 100
1975 1980 1985 1990 1995 2000 20050
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
736.3
1397.12272.5
3592.9
4858.1
6960.6
11496.6
1187.42009
3109.3
4285.8
5408.2
7194
9039.5
DEUDA DEL CONSUMIDOR PENDIENTE DE PAGO POR RENTA DISPONIBLE . EE.UU. 1975-
2005 (miles de millones de dólares)
Duda del con-sumidor
renta disponible del consumidor
Año
mile
s de
mill
ones
de
dóla
res
Fuente: Elaboración propia a partir de datos del Consejo de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal. En: LA GRAN CRISIS FINANCIERA CAUSAS Y CONSECUENCIAS. Bellamy & Magdoff (2009)
1975 1980 1985 1990 1995 2000 20050
20
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140
6269.5 73
83.8 89.896.8
127.2
Deuda en % de la renta disponible en Estados Unidos. (%)
Deuda en % de la renta disponible
Año
Porc
enta
je
Fuente: Elaboración propia a partir de datos del Informe Económico del presidente 2006. En: LA GRAN CRISIS FINANCIERA CAUSAS Y CONSECUENCIAS. Bellamy & Magdoff (2009)
1970-1980 (media) 1985 20050%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
350%
150%
200%
350%
DEUDA PENDIENTE DE PAGO COMO PROPORCIÓN DEL PIB EE.UU. 1970-2005 (%)
PIB
Deuda pendiente de pago
Periodo
Po
rce
nta
je
Fuente: Elaboración propia a partir de los datos consignados en : LA GRAN CRISIS FINANCIE-RA CAUSAS Y CONSECUENCIAS. Bellamy & Magdoff (2009)
EE.UU.: Índice de precios de la vivienda e índice de ingresos laborales promedio semanales
Enero 1998 – Septiembre 2008
Fuente: Elaboración OIT sobre la base de información de Standard & Poor's y U.S. Bureau of Labor Statistics
Los créditos estudiantiles podrían representar una crisis para EE. UU.
Por: HOLMAN RODRÍGUEZ M. 03 de Abril del 2012
• Expertos advierten de un peligro económico como el del 2008, que podría explotar en próximos meses.
"Estados Unidos enfrenta la posibilidad muy real de otra amenaza económica importante, a la par de la destructora crisis de las hipotecas".
El volumen de los préstamos estudiantiles supera a la deuda en tarjetas de crédito y los destinados a la compra de vehículo.
Tasa de mora de los crèditos educativos en EE.UU.
7%
8,8%
0%
1%2%
3%4%
5%
6%7%
8%9%
10%
2008 2009
• De los 3,6 millones de prestatarios que comenzaron a pagar sus obligaciones entre septiembre del 2008 y septiembre del 2009, unas 320.000 entraron en cesación de pagos el 30 de septiembre del 2010.
Deuda promedio de estudiantes al finalizDeuda promedio de
estudiantes al finalizar la carrera (solo matrícula)ar la carrera (solo
matrícula)• USD $20.000 para instituciones públicas• Entre USD $27.650 y $40.000 para las
universidades privadas
• La tasa de desempleo para los jóvenes estadounidenses entre 25 y 34 años es mayor que el promedio para todos los adultos (8,7 contra 8,3 por ciento, en febrero pasado).
Productividad y Salarios reales en ChileProductividad y Salarios reales en Chile1993 - 20021993 - 2002
-6,0-6,0
-4,0-4,0
-2,0-2,0
0,00,0
2,02,0
4,04,0
6,06,0
8,08,0
10,010,0
19931993 19941994 19951995 19961996 19971997 19981998 19991999 20002000 20012001 20022002
ProductividadProductividad Salarios RealesSalarios Reales
Fuente: CEPAL (2003). América Latina y el Caribe: Estudio Económico Chile
Fuente: Elaboración OIT con base en DIEESE e IBGE (PNAD).
BRASIL: Trayectoria del Salario Mínimo Real y la Distribución del Ingreso 1995-2007
Volver
Algunos planes de estímulos económico tras la crisis mundial (en millones de USD)
Chile 4.000
México4.400
USA (Bush)Devolución impuestos
150.000
USA (Bush)Salvamento
bancos750.000
USA (Obama) Reinversión y recuperación
787.000
G.B.29.200
Francia35.300
Alemania67.000
China586.000
Japón687.700
Australia88.700
Volver
Los grandes bancos les deben una fortuna a sus altos ejecutivos
EmpresaInyecciò
n de capital
Deuda estimada a ejecutivos
Nota
Goldman Sachs 10.000 11.800
Menos de US$1000 millones en otras obligaciones ligadas a pensiones que no estàn provistas de fondos
JP Morgan Chase
25.000 8.200 Incluye pagos diferidos
Citigroup 25.000 5.000Pagos diferidos principalmente en acciones restringidas
Bank of Amèrica 25.000 1.300 Solo pensiones de ejecutivos
Fuente WSJ
COLOMBIA: TASA DE INTERÉS ACTIVA REAL Y
CRECIMIENTO ECONÓMICO
10
12
14
16
18
20
22
24
26
28
30
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000p
Tasa
de
Inte
rés
Act
iva
Rea
l (%
)
-5
-3
-1
1
3
5
7
9
Cre
cim
ien
to P
IB (
%)Tasa de Interés Activa Real Var. PIB (%)
Fuente de datos: Banco de la República y CEPAL
Demanda a bancos de E.U. que ocultaron fortuna de Pinochet instaurará Consejo de
Defensa del Estado chileno
Los involucrados son el Riggs, el Espirito Santo, Citibank, Santander, Banco Chile de Nueva York, Coutts de Miami y Atlantic
Son cuentas secretas que manejó en el exterior de más de 26 millones de dólares, de los cuales unos 20 millones carecen de explicación legal.
Krugman critica política laboral de Bush
“El gobierno de Bush, por otro lado, aceleró la perdida de poder de negociación de los asalariados, reduciendo muy fuerte toda posibilidad de organización sindical”.
Krugman recomienda reivindicar poder de negociación sindical
“En fin, es necesario acrecentar el poder de negociación de los asalariados, facilitando la formación de sindicatos”.
“Todo esto permitiría aumentar el número de empleos y las rentas destinadas a la clase media”.
Krugman recomienda reivindicar poder de negociación sindical
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