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Reporte financiero de Gruma al tercer trimestre del 2014.
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ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERAGRUMA, S.A.B. DE C.V.
GRUMACLAVE DE COTIZACIÓN:
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
TRIMESTRE: 03 AÑO: 2014
CONSOLIDADOAL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión FinalCIERRE PERIODO ACTUAL
IMPORTEREF
CIERRE AÑO ANTERIORIMPORTE
CUENTA / SUBCUENTA
10000000 42,008,491 42,608,640ACTIVOS TOTALES11000000 18,747,167 18,336,142ACTIVOS CIRCULANTES11010000 1,297,139 1,338,555EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
11020000 0 0INVERSIONES A CORTO PLAZO
11020010 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA
11020020 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA NEGOCIACIÓN
11020030 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS CONSERVADOS A SU VENCIMIENTO
11030000 4,311,718 4,850,107CLIENTES (NETO)
11030010 4,619,666 5,177,964 CLIENTES
11030020 -307,948 -327,857 ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES
11040000 2,615,394 4,111,749OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO)
11040010 2,615,394 4,111,749 OTRAS CUENTAS POR COBRAR
11040020 0 0 ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES
11050000 6,194,315 7,644,130INVENTARIOS
11051000 0 0ACTIVOS BIOLÓGICOS CIRCULANTES
11060000 4,328,601 391,601OTROS ACTIVOS CIRCULANTES
11060010 191,603 167,739 PAGOS ANTICIPADOS
11060020 412,302 120,562 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
11060030 3,724,696 103,300 ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA
11060050 0 0 DERECHOS Y LICENCIAS
11060060 0 0 OTROS
12000000 23,261,324 24,272,498ACTIVOS NO CIRCULANTES12010000 141,308 153,855CUENTAS POR COBRAR (NETO)
12020000 7,119 156,015INVERSIONES
12020010 0 148,881 INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
12020020 0 0 INVERSIONES CONSERVADAS A SU VENCIMIENTO
12020030 0 0 INVERSIONES DISPONIBLES PARA SU VENTA
12020040 7,119 7,134 OTRAS INVERSIONES
12030000 16,687,081 17,904,972PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)
12030010 8,352,344 9,062,275 INMUEBLES
12030020 24,877,394 25,209,073 MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL
12030030 1,469,501 1,592,570 OTROS EQUIPOS
12030040 -18,671,418 -18,731,772 DEPRECIACIÓN ACUMULADA
12030050 659,260 772,826 CONSTRUCCIONES EN PROCESO
12040000 0 0PROPIEDADES DE INVERSIÓN
12050000 0 0ACTIVOS BIOLÓGICOS NO CIRCULANTES
12060000 2,682,506 2,631,101ACTIVOS INTANGIBLES (NETO)
12060010 2,477,798 2,472,691 CRÉDITO MERCANTIL
12060020 147,163 39,110 MARCAS
12060030 7,921 7 DERECHOS Y LICENCIAS
12060031 0 0 CONCESIONES
12060040 49,624 119,293 OTROS ACTIVOS INTANGIBLES
12070000 599,980 287,668ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
12080000 3,143,330 3,138,887OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES
12080001 0 0 PAGOS ANTICIPADOS
12080010 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
12080020 0 0 BENEFICIOS A EMPLEADOS
12080021 3,109,013 3,109,013 ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA
12080040 0 0 CARGOS DIFERIDOS (NETO)
12080050 34,317 29,874 OTROS
20000000 25,679,302 28,181,780PASIVOS TOTALES21000000 10,017,913 11,350,442PASIVOS CIRCULANTES21010000 1,966,127 3,275,897CRÉDITOS BANCARIOS
21020000 0 0CRÉDITOS BURSÁTILES
21030000 0 0OTROS PASIVOS CON COSTO
21040000 3,353,846 3,547,498PROVEEDORES
21050000 342,081 1,928,054IMPUESTOS POR PAGAR
21050010 290,367 1,525,933 IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR PAGAR
21050020 51,714 402,121 OTROS IMPUESTOS POR PAGAR
21060000 4,355,859 2,598,993OTROS PASIVOS CIRCULANTES
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERAGRUMA, S.A.B. DE C.V.
GRUMACLAVE DE COTIZACIÓN:
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
TRIMESTRE: 03 AÑO: 2014
CONSOLIDADOAL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión FinalCIERRE PERIODO ACTUAL
IMPORTEREF
CIERRE AÑO ANTERIORIMPORTE
CUENTA / SUBCUENTA
21060010 37,839 51,924 INTERESES POR PAGAR
21060020 363,894 71,540 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
21060030 57,048 52,381 INGRESOS DIFERIDOS
21060050 9,929 16,970 BENEFICIOS A EMPLEADOS
21060060 55,539 53,980 PROVISIONES
21060061 298,626 0 PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA CIRCULANTES
21060080 3,532,984 2,352,198 OTROS
22000000 15,661,389 16,831,338PASIVOS NO CIRCULANTES22010000 11,800,415 13,096,443CRÉDITOS BANCARIOS
22020000 0 0CRÉDITOS BURSÁTILES
22030000 0 0OTROS PASIVOS CON COSTO
22040000 2,135,733 2,046,118PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
22050000 1,725,241 1,688,777OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES
22050010 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
22050020 0 0 INGRESOS DIFERIDOS
22050040 618,140 629,043 BENEFICIOS A EMPLEADOS
22050050 317,024 323,803 PROVISIONES
22050051 0 0 PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA NO CIRCULANTES
22050070 790,077 735,931 OTROS
30000000 16,329,189 14,426,860CAPITAL CONTABLE30010000 14,820,295 12,973,064CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA
30030000 5,363,595 5,363,595CAPITAL SOCIAL
30040000 0 0ACCIONES RECOMPRADAS
30050000 0 0PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES
30060000 0 0APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL
30070000 0 0OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO
30080000 10,003,779 7,741,678UTILIDADES RETENIDAS (PERDIDAS ACUMULADAS)
30080010 0 0 RESERVA LEGAL
30080020 0 0 OTRAS RESERVAS
30080030 7,092,556 4,578,545 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
30080040 2,911,223 3,163,133 RESULTADO DEL EJERCICIO
30080050 0 0 OTROS
30090000 -547,079 -132,209OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS)
30090010 0 0 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES
30090020 0 0 GANANCIAS (PERDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES
30090030 -273,001 -28,317 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS
30090040 0 0 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA
30090050 -274,078 -103,892 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
30090060 0 0 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS
30090070 0 0 PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOSCONJUNTOS
30090080 0 0 OTROS RESULTADOS INTEGRALES
30020000 1,508,894 1,453,796CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERAGRUMA, S.A.B. DE C.V.
GRUMACLAVE DE COTIZACIÓN:
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
TRIMESTRE: 03 AÑO: 2014
CONSOLIDADOAL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(MILES DE PESOS) Impresión Final
DATOS INFORMATIVOS
Impresión FinalCIERRE PERIODO ACTUAL
IMPORTEREF
CIERRE AÑO ANTERIORIMPORTE
CUENTA / SUBCUENTACONCEPTOS
91000010 6,423,580 6,522,832PASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZOPASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZO
91000020 8,533,666 9,118,609PASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZOPASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZO
91000030 5,363,595 5,363,595CAPITAL SOCIAL NOMINALCAPITAL SOCIAL NOMINAL
91000040 0 0CAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓNCAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓN
91000050 0 0FONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDADFONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD
91000060 0 0NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)
91000070 5,614 7,095NUMERO DE EMPLEADOS (*)NUMERO DE EMPLEADOS (*)
91000080 12,153 12,107NUMERO DE OBREROS (*)NUMERO DE OBREROS (*)
91000090 432,749,079 432,749,079NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*)NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*)
91000100 0 0NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)
91000110 0 0EFECTIVO RESTRINGIDO (1)EFECTIVO RESTRINGIDO (1)
91000120 0 0DEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADADEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADA
(*) DATOS EN UNIDADES(1) ESTE CONCEPTO SE DEBERÁ LLENAR CUANDO SE HAYAN OTORGADO GARANTÍAS QUE AFECTEN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
ESTADOS DE RESULTADOS
Impresión Final
CONSOLIDADO
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
GRUMA, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN: GRUMA AÑO:TRIMESTRE: 201403
POR LOS PERIODOS DE NUEVE Y TRES MESES TERMINADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014 Y 2013(MILES DE PESOS)
REF CUENTA / SUBCUENTA ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTREAÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR
40010000 INGRESOS NETOS 37,028,319 36,785,41112,665,424 12,568,696
40010010 SERVICIOS 0 00 0
40010020 VENTA DE BIENES 37,028,319 36,785,41112,665,424 12,568,696
40010030 INTERESES 0 00 0
40010040 REGALIAS 0 00 0
40010050 DIVIDENDOS 0 00 0
40010060 ARRENDAMIENTO 0 00 0
40010061 CONSTRUCCIÓN 0 00 0
40010070 OTROS 0 00 0
40020000 COSTO DE VENTAS 23,542,437 24,279,6507,978,671 8,218,755
40021000 UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA 13,485,882 12,505,7614,686,753 4,349,941
40030000 GASTOS GENERALES 8,950,532 9,098,9053,029,749 3,009,994
40040000 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OTROS INGRESOS Y GASTOS, NETO 4,535,350 3,406,8561,657,004 1,339,947
40050000 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO -101,221 -64,741-88,220 -36,014
40060000 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (*) 4,434,129 3,342,1151,568,784 1,303,933
40070000 INGRESOS FINANCIEROS 41,980 125,36133,634 29,272
40070010 INTERESES GANADOS 11,495 20,6223,374 4,648
40070020 UTILIDAD POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 18,284 72,70020,131 0
40070030 UTILIDAD POR DERIVADOS, NETO 0 21,6080 20,541
40070040 UTILIDAD POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOSFINANCIEROS
0 06,185 0
40070050 OTROS INGRESOS FINANCIEROS 12,201 10,4313,944 4,083
40080000 GASTOS FINANCIEROS 711,938 841,553238,613 320,409
40080010 INTERESES DEVENGADOS A CARGO 598,345 748,969180,107 237,151
40080020 PÉRDIDA POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 0 00 921
40080030 PÉRDIDA POR DERIVADOS, NETO 13,835 08,785 0
40080050 PÉRDIDA POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOSFINANCIEROS
9,543 00 34,832
40080060 OTROS GASTOS FINANCIEROS 90,215 92,58449,721 47,505
40090000 INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS NETO -669,958 -716,192-204,979 -291,137
40100000 PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS Y NEGOCIOSCONJUNTOS
0 00 0
40110000 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 3,764,171 2,625,9231,363,805 1,012,796
40120000 IMPUESTOS A LA UTILIDAD 821,935 1,243,438236,021 349,549
40120010 IMPUESTO CAUSADO 1,113,573 1,123,103391,146 362,050
40120020 IMPUESTO DIFERIDO -291,638 120,335-155,125 -12,501
40130000 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES CONTINUAS 2,942,236 1,382,4851,127,784 663,247
40140000 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES DISCONTINUAS, NETO 122,018 -228,96687,478 39,220
40150000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 3,064,254 1,153,5191,215,262 702,467
40160000 PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 153,031 87,47060,774 71,194
40170000 PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 2,911,223 1,066,0491,154,488 631,273
40180000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA BÁSICA POR ACCIÓN 6.73 2.402.67 1.42
40190000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA POR ACCIÓN DILUIDA 0 0.000 0.00
ESTADOS DEL RESULTADO INTEGRAL
Impresión Final
CONSOLIDADO
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
GRUMA, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN: GRUMA AÑO:TRIMESTRE: 201403
POR LOS PERIODOS DE NUEVE Y TRES MESES TERMINADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014 Y 2013(MILES DE PESOS)
(NETOS DE IMPUESTOS)
REF CUENTA / SUBCUENTA ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTREAÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR
40200000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 3,064,254 1,153,5191,215,262 702,467
PARTIDAS QUE NO SERAN RECLASIFICADAS A RESULTADOS40210000 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 0 00 0
40220000 GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES 0 00 0
40220100 PARTICIPACIÓN EN RESULTADOS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES DEASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
0 00 0
PARTIDAS QUE PUEDEN SER RECLASIFICADAS SUBSECUENTEMENTE ARESULTADOS
40230000 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS -244,037 97,964-154,276 -44,894
40240000 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARASU VENTA
0 00 0
40250000 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS -170,186 -632,998-198,225 -159,039
40260000 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS 0 00 0
40270000 PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS YNEGOCIOS CONJUNTOS
0 00 0
40280000 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 0 00 0
40290000 TOTAL DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES -414,223 -535,034-352,501 -203,933
40300000 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL 2,650,031 618,485862,761 498,534
40320000 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN NOCONTROLADORA
153,678 196,00760,587 73,614
40310000 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓNCONTROLADORA
2,496,353 422,478802,174 424,920
ESTADOS DE RESULTADOS
Impresión Final
CONSOLIDADO
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
GRUMA, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN: GRUMA AÑO:TRIMESTRE: 201403
POR LOS PERIODOS DE NUEVE Y TRES MESES TERMINADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014 Y 2013(MILES DE PESOS)
DATOS INFORMATIVOS
REF CUENTA / SUBCUENTA ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTREAÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR
92000010 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA 1,073,786 1,201,036360,697 368,838
ESTADOS DE RESULTADOS
Impresión Final
CONSOLIDADO
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
GRUMA, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN: GRUMA AÑO:TRIMESTRE: 201403
POR LOS PERIODOS DE DOCE MESES TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014 Y 2013(MILES DE PESOS)
DATOS INFORMATIVOS (12 MESES)
REF CUENTA / SUBCUENTA ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTREACTUAL ANTERIORAÑO ACTUAL AÑO ANTERIORAÑO
92000030 INGRESOS NETOS (**) 49,278,431 49,306,158
92000040 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (**) 5,731,765 4,111,501
92000060 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA (**) 5,220,703 1,628,348
92000050 PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA(**) 5,008,307 1,393,436
92000070 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA (**) 1,487,329 1,659,731
(*) DEFINIRA CADA EMPRESA(**) INFORMACIÓN ULTIMOS 12 MESES
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
GRUMA, S.A.B. DE C.V. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL CAPITALCONTABLE
CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 201403
Impresión Final
CONSOLIDADO
GRUMA
(MILES DE PESOS)
UTILIDADES O PÉRDIDASACUMULADAS
CONCEPTOS CAPITAL SOCIAL ACCIONESRECOMPRADAS
PRIMA ENEMISIÓN DEACCIONES
APORTACIONESPARA FUTUROSAUMENTOS DE
CAPITAL
OTRO CAPITALCONTRIBUIDO
RESERVASUTILIDADESRETENIDAS(PÉRDIDAS
ACUMULADAS)
OTROSRESULTADOSINTEGRALES
ACUMULADOS(NETOS DE
IMPUESTOS)
PARTICIPACIÓNCONTROLADORA
PARTICIPACIÓNNO
CONTROLADORATOTAL DE CAPITAL
CONTABLE
APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOSINTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS
AJUSTES RETROSPECTIVOS
CONSTITUCIÓN DE RESERVAS
(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL
RECOMPRA DE ACCIONES
DIVIDENDOS DECRETADOS
(DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LAPARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA
(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA ENEMISIÓN DE ACCIONES
RESULTADO INTEGRAL
0
0
0
0
-304,484
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-705,364
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-173,973
-1,009,848
0
0
-1,049,177
0
SALDO FINAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DEL 2013
0 0 0 0 0 0 1,066,049 -643,571 618,485
SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2014
AJUSTES RETROSPECTIVOS
APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOSINTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS
CONSTITUCIÓN DE RESERVAS
DIVIDENDOS DECRETADOS
(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL
RECOMPRA DE ACCIONES
(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA ENEMISIÓN DE ACCIONES
(DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LAPARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA
RESULTADO INTEGRAL
SALDO FINAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DEL 2014 5,363,595
0
0
0
0
0
0
0
0
5,363,595
5,363,595 0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0 0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0 0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0 0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0 0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0 10,003,779
2,911,223
0
0
0
0
-649,122
0
0
5,722,010
7,741,678 -132,209
-371,309
0
0
0
0
0
0
0
-414,870
-547,079 16,329,189
2,650,031
0
0
0
0
-747,702
0
0
12,719,204
14,426,860
SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2013 5,668,079 0 0 0 0 0 5,361,325 272,262 14,333,717
OTROS MOVIMIENTOS
OTROS MOVIMIENTOS
0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0
0
0
-649,122
0
0
0
0
0
0
2,496,353
14,820,295
12,973,064
10,714,296
422,478
0
0
0
0
-1,009,848
0
0
0
0
11,301,666
196,007
0
-1,049,177
0
0
0
-173,973
0
0
0
2,004,908
3,032,051
1,453,796
0
0
0
-98,580
0
0
0
0
0
153,678
1,508,894
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODOINDIRECTO)
GRUMA, S.A.B. DE C.V.
GRUMACLAVE DE COTIZACIÓN:
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
TRIMESTRE: 03 AÑO: 2014
CONSOLIDADO
POR LOS PERIODOS DE NUEVE MESES TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE2014 Y 2013
(MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión FinalCUENTA/SUBCUENTAAÑO ACTUAL
IMPORTEREF
AÑO ANTERIOR
IMPORTE
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN50010000 3,764,171 2,625,923UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD50020000 0 0+(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO
50020010 0 0 + ESTIMACIÓN DEL PERIODO
50020020 0 0 +PROVISIÓN DEL PERIODO
50020030 0 0 + (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS
50030000 1,075,559 1,188,163+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
50030010 1,095,542 1,201,037 + DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL PERIODO
50030020 -11,056 29,441 (-) + UTILIDAD O PERDIDA EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO
50030030 0 0 +(-) PÉRDIDA (REVERSIÓN) POR DETERIORO
50030040 0 0 (-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
50030050 0 0 (-)DIVIDENDOS COBRADOS
50030060 -5,896 -14,011 (-)INTERESES A FAVOR
50030070 -3,031 -28,304 (-)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA
50030080 0 0 (-) +OTRAS PARTIDAS
50040000 702,839 726,136+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
50040010 622,969 792,361 (+)INTERESES DEVENGADOS A CARGO
50040020 -15,253 -44,617 (+)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA
50040030 95,123 -21,608 (+)OPERACIONES FINANCIERAS DE DERIVADOS
50040040 0 0 + (-) OTRAS PARTIDAS
50050000 5,542,569 4,540,222FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD50060000 -1,018,541 135,824FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN
50060010 32,101 192,073 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CLIENTES
50060020 138,106 1,476,342 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS
50060030 -33,708 -29,098 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOSCIRCULANTES
50060040 -158,409 -1,117,675 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES
50060050 426,645 258,127 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS
50060060 -1,423,276 -643,945 + (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS
50070000 4,524,028 4,676,046FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓNACTIVIDADES DE INVERSIÓN50080000 -997,234 -1,090,214FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
50080010 0 0 (-)INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE
50080020 0 0 +DISPOSICIONES DE INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE
50080030 -1,037,846 -945,527 (-)INVERSION EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
50080040 92,538 91,640 +VENTA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
50080050 0 0 (-) INVERSIONES TEMPORALES
50080060 0 0 +DISPOSICION DE INVERSIONES TEMPORALES
50080070 -19,937 -493 (-)INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES
50080080 0 0 +DISPOSICION DE ACTIVOS INTANGIBLES
50080090 -122,082 0 (-)ADQUISICIONES DE NEGOCIOS
50080100 0 0 +DISPOSICIONES DE NEGOCIOS
50080110 0 0 +DIVIDENDOS COBRADOS
50080120 5,896 13,864 +INTERESES COBRADOS
50080130 0 0 +(-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS
50080140 84,197 -249,698 + (-) OTRAS PARTIDAS
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO50090000 -3,539,076 -3,173,480FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
50090010 2,741,886 9,407,964 + FINANCIAMIENTOS BANCARIOS
50090020 0 0 + FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES
50090030 -13,832 21,608 + OTROS FINANCIAMIENTOS
50090040 -5,575,776 -11,662,560 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS
50090050 0 0 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES
50090060 0 0 (-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS
50090070 0 0 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL
50090080 -67,694 -173,973 (-) DIVIDENDOS PAGADOS
50090090 0 0 + PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES
50090100 0 0 + APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL
50090110 -619,106 -767,553 (-)INTERESES PAGADOS
50090120 0 0 (-)RECOMPRA DE ACCIONES
50090130 -4,554 1,034 + (-) OTRAS PARTIDAS
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODOINDIRECTO)
GRUMA, S.A.B. DE C.V.
GRUMACLAVE DE COTIZACIÓN:
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
TRIMESTRE: 03 AÑO: 2014
CONSOLIDADO
POR LOS PERIODOS DE NUEVE MESES TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE2014 Y 2013
(MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión FinalCUENTA/SUBCUENTAAÑO ACTUAL
IMPORTEREF
AÑO ANTERIOR
IMPORTE
50100000 -12,282 412,352INCREMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO50110000 -29,134 3,682CAMBIOS EN EL VALOR DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO50120000 1,338,555 1,287,369EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO
50130000 1,297,139 1,703,403EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS
DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA
CLAVE DE COTIZACIÓN:
1
AÑO:TRIMESTRE: 03 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
GRUMA
GRUMA, S.A.B. DE C.V.PAGINA 7/
GRUMA REPORTA RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2014
DATOS SOBRESALIENTES
DURANTE ESTE TERCER TRIMESTRE DE 2014 GRUMA CONTINUÓ ALCANZANDO IMPORTANTES MEJORAS EN
SUS RESULTADOS, ASÍ COMO EN RENTABILIDAD Y ESTRUCTURA FINANCIERA MEDIANTE EL ENFOQUE EN
LA OPTIMIZACIÓN DE SU PORTAFOLIO DE PRODUCTOS, LO CUAL FAVORECIÓ EL INCREMENTO EN
CREACIÓN DE VALOR.
LAS VENTAS NETAS SUBIERON 1%, MIENTRAS QUE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN SE INCREMENTÓ 20% Y
EL UAFIRDA CRECIÓ 15%; LOS GASTOS FINANCIEROS E IMPUESTOS DISMINUYERON
SIGNIFICATIVAMENTE, LO CUAL, EN CONJUNTO CON UNA MAYOR GENERACIÓN DE UAFIRDA, PERMITIÓ
A LA COMPAÑÍA REDUCIR US$134 MILLONES DE DEUDA DURANTE EL TRIMESTRE.
LA UTILIDAD NETA MAYORITARIA SE INCREMENTÓ 83% A PS.1,154 MILLONES Y EL MARGEN NETO
MAYORITARIO CRECIÓ A 9.1% DE 5.0% EN 3T13. LAS MEJORAS FUERON IMPULSADAS POR TODAS LAS
SUBSIDIARIAS, ESPECIALMENTE GRUMA CORPORATION.
EN 3T14 LOS ESTADOS DE RESULTADOS DE GRUMA Y GIMSA REPORTAN SUS NEGOCIOS DE HARINA DE
TRIGO COMO OPERACIONES DISCONTINUAS.
A PARTIR DE 3T14 GRUMA REPORTA LAS OPERACIONES DE HARINA DE TRIGO DE GIMSA, AL IGUAL
QUE LAS DE MOLINERA DE MÉXICO DESDE 2T14, COMO OPERACIONES DISCONTINUAS. POR ENDE, LOS
ESTADOS DE RESULTADOS TANTO DE GRUMA COMO DE GIMSA REFLEJAN TODOS LOS NEGOCIOS DE
HARINA DE TRIGO DE GRUMA COMO OPERACIONES DISCONTINUAS, CONTRARIO A 2T14, DONDE
ÚNICAMENTE SE REPORTÓ ASÍ A MOLINERA DE MÉXICO. EL VALOR EN LIBROS DE ESTAS
SUBSIDIARIAS SE REPORTA EN EL BALANCE GENERAL DE GRUMA EN LAS CUENTAS DE “ACTIVOS
CIRCULANTES DISPONIBLES PARA VENTA” Y “PASIVOS CIRCULANTES VINCULADOS CON ACTIVOS
DISPONIBLES PARA VENTA”. TODAS LAS CIFRAS DE 2013 Y 2014 HAN SIDO REEXPRESADAS PARA
REFLEJAR ESTA OPERACIÓN, POR ENDE, LOS RESULTADOS REPORTADOS DE 3T14 Y 3T13 SON
COMPARABLES.
DATOS FINANCIEROS RELEVANTES
(MILLONES DE PESOS)
3T14 3T13 VAR.
VOLUMEN DE VENTAS (MILES DE TONELADAS) 929 929 -
VENTAS NETAS 12,665 12,569 1%
UTILIDAD DE OPERACIÓN 1,569 1,304 20%
MARGEN DE OPERACIÓN 12.4% 10.4% 200 PB
UAFIRDA 1,929 1,673 15%
MARGEN UAFIRDA 15.2% 13.3% 190 PB
UTILIDAD NETA MAYORITARIA 1,154 631 83%
DEUDA
(MILLONES DE DÓLARES)
SEP’14 DIC’13 VAR. VAR. (%) JUN’14 VAR. VAR. (%)
1,040 1,272 (232) (18)% 1,174 (134) (11)%
RESULTADOS CONSOLIDADOS
3T14 VERSUS 3T13
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS
DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA
CLAVE DE COTIZACIÓN:
2
AÑO:TRIMESTRE: 03 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
GRUMA
GRUMA, S.A.B. DE C.V.PAGINA 7/
EL VOLUMEN DE VENTAS SE MANTUVO EN 929 MILES DE TONELADAS. MIENTRAS QUE EL VOLUMEN EN
LAS OPERACIONES DE ESTADOS UNIDOS Y GIMSA CRECIERON EN SUS PRODUCTOS PRINCIPALES,
HARINA DE MAÍZ Y TORTILLA, LOS MENORES VOLÚMENES REGISTRADOS EN LAS OPERACIONES DE
EUROPA POR LA VENTA EXTRAORDINARIA DE MAÍZ DEL AÑO PASADO CONTRARRESTARON EL MENCIONADO
CRECIMIENTO EN LOS PRODUCTOS PRINCIPALES.
LAS VENTAS NETAS CRECIERON 1% A PS.12,665 MILLONES DEBIDO BÁSICAMENTE A UN CAMBIO EN LA
MEZCLA DE VENTAS EN GRUMA CORPORATION Y AL EFECTO FAVORABLE DE LA DEPRECIACIÓN DEL PESO
EN LAS CIFRAS DE GRUMA CORPORATION, ADEMÁS DE MAYORES VENTAS EN LA SUBSIDIARIA DE ASIA-
OCEANÍA.
EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORÓ A 63.0% DE 65.4% POR MEJOR
DESEMPEÑO EN LA MAYORÍA DE LAS SUBSIDIARIAS, SIENDO IMPULSADO PARTICULARMENTE POR GRUMA
CORPORATION Y GIMSA. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, EL COSTO DE VENTAS BAJÓ 3% A PS.7,979
MILLONES DEBIDO A MENORES COSTOS DE MATERIA PRIMA.
LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS FUERON SIMILARES Y
EN TÉRMINOS ABSOLUTOS SUBIERON 1% A PS.3,030 MILLONES. ESTO PRINCIPALMENTE POR EL
FORTALECIMIENTO DE ÁREAS DE VENTAS Y ADMINISTRACIÓN EN EUROPA, ASÍ COMO POR MAYORES
FLETES INTERCOMPAÑÍA EN GIMSA PARA SATISFACER LA DEMANDA DE TORTILLEROS.
OTROS GASTOS, NETO, CRECIERON PS.52 MILLONES A PS.88 MILLONES DEBIDO A PÉRDIDAS DE
PS.59 MILLONES POR COBERTURAS DE MATERIAS PRIMAS.
LA UTILIDAD DE OPERACIÓN AUMENTÓ 20% A PS.1,569 MILLONES DEBIDO PARTICULARMENTE A GRUMA
CORPORATION, ASIA-OCEANÍA, CENTROAMÉRICA Y GRUMA HOLDING. ÉSTA ÚLTIMA POR EL PAGO DE
REGALÍAS RECIBIDO DE ALGUNAS SUBSIDIARIAS, ESPECIALMENTE DE GIMSA Y GRUMA CORPORATION.
EL MARGEN DE OPERACIÓN MEJORÓ A 12.4% DE 10.4%.
EL UAFIRDA SUBIÓ 15% A PS.1,929 MILLONES. EL MARGEN UAFIRDA SE EXPANDIÓ A 15.2% DE
13.3%.
EL COSTO DE FINANCIAMIENTO, NETO, FUE DE PS.205 MILLONES, PS.86 MILLONES MENOS DEBIDO
BÁSICAMENTE A MENORES GASTOS FINANCIEROS, LOS CUALES SE REDUJERON 19% COMO RESULTADO DE
LOS CONTINUOS ESFUERZOS DE LA COMPAÑÍA POR REDUCIR DEUDA.
LOS IMPUESTOS A LA UTILIDAD FUERON PS.236 MILLONES EN COMPARACIÓN CON PS.350 MILLONES.
LA TASA EFECTIVA DE IMPUESTOS FUE 17.3%. ESTO REFLEJA LOS BENEFICIOS DE CRÉDITOS
FISCALES EXTRAORDINARIOS DE AÑOS ANTERIORES COMO RESULTADO DE CAMBIOS EN LAS
REGULACIONES FISCALES MEXICANAS, ASÍ COMO LA ESTRUCTURA DE PAGO DE REGALÍAS
IMPLEMENTADA DESDE 4T13.
OPERACIONES DISCONTINUAS FUERON PS.87 MILLONES, PS.48 MILLONES MÁS DEBIDO AL MEJOR
DESEMPEÑO DE MOLINERA DE MÉXICO. LA CUENTA DE OPERACIONES DISCONTINUAS SE RELACIONA
MAYORMENTE CON LA DESCONSOLIDACIÓN DE MOLINERA DE MÉXICO Y LAS OPERACIONES DE HARINA DE
TRIGO DE GIMSA.
LA UTILIDAD NETA MAYORITARIA CRECIÓ 83% A PS.1,154 MILLONES DEBIDO PRINCIPALMENTE AL
MEJOR DESEMPEÑO OPERATIVO Y, EN MENOR MEDIDA, MENORES IMPUESTOS Y MENOR GASTOS
FINANCIEROS.
SITUACIÓN FINANCIERA
SEPTIEMBRE 2014 VERSUS JUNIO 2014
DATOS SOBRESALIENTES DE BALANCE
LOS ACTIVOS TOTALES FUERON PS.42,008 MILLONES, UNA DISMINUCIÓN DE 1% POR MENORES
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS
DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA
CLAVE DE COTIZACIÓN:
3
AÑO:TRIMESTRE: 03 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
GRUMA
GRUMA, S.A.B. DE C.V.PAGINA 7/
INVENTARIOS, ESPECIALMENTE EN GIMSA.
LOS PASIVOS TOTALES FUERON PS.25,679 MILLONES, UNA DISMINUCIÓN DE 2% PRINCIPALMENTE POR
LA REDUCCIÓN DE DEUDA.
EL CAPITAL CONTABLE FUE DE PS.16,329 MILLONES, 1% MÁS QUE EN JUNIO DE 2014.
PERFIL DE DEUDA
LA DEUDA DE GRUMA FUE DE US$1,040 MILLONES, US$134 MILLONES MENOS QUE EN JUNIO DE 2014.
LAS MEJORAS EN GENERACIÓN DE EFECTIVO PERMITIERON A LA COMPAÑÍA CONTINUAR DISMINUYENDO
SU DEUDA. APROXIMADAMENTE 72% DE LA DEUDA DE GRUMA ESTÁ DENOMINADA EN DÓLARES.
DEUDA
(MILLONES DE DÓLARES)
SEP’14 DIC’13 VAR. VAR. (%) JUN’14 VAR. VAR. (%)
1,040 1,272 (232) (18)% 1,174 (134) (11)%
AMORTIZACIONES DE DEUDA
(MILLONES DE DÓLARES)
TASA 2014 2015 2016 2017 2018 2019… TOTAL
BONO PERPETUO 7.75%
300 300
CRÉDITO SINDICADO RABOBANK LIBOR+1.5%-3% 11 22 33 33 121
220
CRÉDITO SINDICADO INBURSA MXPTIIE+1.625%-2.625% 8.5 17.1 25.6 25.6 94 171
CRÉDITO SINDICADO BBVA LIBOR+1.5%-3% 25 100
125
CRÉDITO SINDICADO BBVA MXP TIIE+1.375%-2.625% 4.5 8.9 40.1 35.7
89.2
CRÉDITO GRUMA CORP BOFA LIBOR+1.375%-2% 50
50
CRÉDITO BANCOMEXT MXP TIIE+1.375%-2.625% 20.1
20.1
OTROS 3.26% (PROM.) 19.9 44 0.6 0.1
64.6
TOTAL 4.53% (PROM.) 59.5 112.6 218.1 98.8 250.7
300 1,039.8
PROGRAMA DE INVERSIONES
DURANTE 3T14 LAS INVERSIONES DE GRUMA FUERON US$31 MILLONES, LA MAYORÍA APLICADAS A (1)
EXPANSIONES DE CAPACIDAD PRINCIPALMENTE EN MÉXICO, EN LA PLANTA DE HARINA DE MAÍZ DE
MEXICALI Y EN LA PLANTA DE TORTILLA DE TIJUANA, ASÍ COMO EN EUA EN LA PLANTA DE
TORTILLA DE FLORIDA; Y (2) MEJORAS TECNOLÓGICAS, PRINCIPALMENTE EN GRUMA CORPORATION Y
GIMSA.
RESULTADOS POR SUBSIDIARIA
3T14 VERSUS 3T13
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS
DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA
CLAVE DE COTIZACIÓN:
4
AÑO:TRIMESTRE: 03 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
GRUMA
GRUMA, S.A.B. DE C.V.PAGINA 7/
GRUMA CORPORATION
EL VOLUMEN DE VENTAS SUBIÓ 2% A 416 MILES DE TONELADAS, ESTO COMO RESULTADO DE UN
INCREMENTO DE 5% EN LAS OPERACIONES DE ESTADOS UNIDOS, LO CUAL FUE PARCIALMENTE
CONTRARRESTADO POR REDUCCIONES EN LAS OPERACIONES DE EUROPA DEBIDO A VENTAS
EXTRAORDINARIAS DE MAÍZ DURANTE 3T13. EL AUMENTO EN LAS OPERACIONES DE HARINA DE MAÍZ
DE ESTADOS UNIDOS FUE DERIVADO DEL CRECIMIENTO ORGÁNICO DE VARIOS FABRICANTES DE
SNACKS, PROMOCIONES EXITOSAS EN EL SEGMENTO MINORISTA Y NUEVOS CLIENTES TORTILLEROS.
LAS OPERACIONES DE TORTILLA DE ESTADOS UNIDOS AUMENTARON POR CRECIMIENTO ORGÁNICO Y
EXPANSIÓN DE ALGUNAS CADENAS DE RESTAURANTES DE COMIDA MEXICANA, LANZAMIENTO DE
PLATILLOS HECHOS A BASE TORTILLA POR PARTE DE RESTAURANTES QUE NO SON DE COMIDA
MEXICANA Y POR LA CRECIENTE POPULARIDAD Y DISTRIBUCIÓN DE TORTILLAS DE HARINA DE TRIGO
EN EL CANAL MINORISTA, CUYA FÓRMULA MEJORADA HA TENIDO GRAN ACEPTACIÓN ENTRE LOS
CONSUMIDORES.
LAS VENTAS NETAS CRECIERON 3% A PS.7,617 MILLONES, DEBIDO AL MAYOR VOLUMEN DE VENTAS EN
EL NEGOCIO DE TORTILLA DE ESTADOS UNIDOS, EL CUAL OFRECE PRODUCTOS DE MAYOR VALOR
AGREGADO. LAS VENTAS NETAS TAMBIÉN SE BENEFICIARON POR MEJORA EN LA MEZCLA DE VENTAS EN
LAS OPERACIONES DE TORTILLA DE ESTADOS UNIDOS (YA QUE LA COMPAÑÍA CONTINÚA ENFOCÁNDOSE
HACIA PRODUCTOS Y SEGMENTOS DE MAYOR PRECIO POR UNIDAD), Y POR EL CAMBIO EN LA MEZCLA
DE VENTAS EN EUROPA DEBIDO A MENORES VOLÚMENES DE MAÍZ.
EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORÓ A 61.6% DE 63.3%. LA MEJORA
FUE IMPULSADA PRINCIPALMENTE POR LAS OPERACIONES DE TORTILLA DE ESTADOS UNIDOS DEBIDO A
(1) LA CONTINUA RACIONALIZACIÓN DE PRESENTACIONES DE PRODUCTOS COMBINADA CON UNA MEJORA
EN LA MEZCLA DE VENTAS POR EL ENFOQUE HACIA PRODUCTOS DE MAYOR MARGEN (COMO EN EL CASO
DE LAS TORTILLAS DE TRIGO Y PRESENTACIONES PEQUEÑAS DE TORTILLAS DE MAÍZ); (2) MENORES
COSTOS DE MATERIAS PRIMAS, MIENTRAS QUE LOS PRECIOS SE MANTUVIERON. EUROPA TAMBIÉN
MEJORÓ PRINCIPALMENTE POR MENORES COSTOS DE MATERIA PRIMA Y EMPAQUE (MIENTRAS QUE LOS
PRECIOS SUBIERON POR EL CAMBIO EN LA MEZCLA DE VENTAS), ASÍ COMO POR EFICIENCIAS EN
PRODUCCIÓN PRINCIPALMENTE POR AUTOMATIZACIÓN DE EMPAQUE. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, EL
COSTO DE VENTAS SE MANTUVO EN PS.4,688 MILLONES.
LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS SE MANTUVIERON EN
28.1%. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN AUMENTARON 3% A
PS.2,144 MILLONES, PRINCIPALMENTE POR EL PAGO DE REGALÍAS DE LAS OPERACIONES DE HARINA
DE MAÍZ DE ESTADOS UNIDOS A GRUMA EN RELACIÓN CON EL USO DE LA MARCA MASECA®, LO CUAL
FUE IMPLEMENTADO A INICIOS DE 2014 Y, EN MENOR MEDIDA, POR EL FORTALECIMIENTO DEL
EQUIPO DE VENTAS Y ÁREAS ADMINISTRATIVAS EN EUROPA. A PESAR DE ESTE INCREMENTO, LOS
GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS SE MANTUVIERON DEBIDO
AL MENCIONADO AUMENTO EN VENTAS NETAS.
LA UTILIDAD DE OPERACIÓN CRECIÓ 17% A PS.718 MILLONES Y EL MARGEN OPERATIVO AUMENTÓ A
9.4% DE 8.3%, ESTO A PESAR DEL PAGO DE REGALÍAS. LA MAYOR PARTE DE LA MEJORA PROVINO DE
ESTADOS UNIDOS.
EL UAFIRDA SUBIÓ 9% A PS.965 MILLONES. EL MARGEN UAFIRDA SE EXPANDIÓ A 12.7% DE 11.9%.
GIMSA
EL VOLUMEN DE VENTAS DISMINUYÓ 1% A 452 MIL TONELADAS. HARINA DE MAÍZ CRECIÓ 1%,
CONTRARRESTADO POR MENORES VENTAS DE SUBPRODUCTOS PARA CONSUMO ANIMAL. EL VOLUMEN DE
HARINA DE MAÍZ CRECIÓ PRINCIPALMENTE POR (1) REDUCCIONES DE PRECIO POR MENORES COSTOS
DE MAÍZ Y, EN MENOR MEDIDA, POR (2) CAMBIOS EN LA ESTRUCTURA DE COMPENSACIÓN VARIABLE
DE LA FUERZA DE VENTAS Y (3) MAYORES APOYOS A CLIENTES CON EQUIPO PARA PRODUCCIÓN DE
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
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DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA
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TORTILLA.
LAS VENTAS NETAS DISMINUYERON 7% A PS.3,775 MILLONES DEBIDO A REDUCCIONES DE PRECIO
PARA REFLEJAR LOS MENORES COSTOS DE MAÍZ Y, EN MENOR MEDIDA, POR EL MENOR VOLUMEN DE
VENTAS.
EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORÓ A 68.5% DE 71.0% Y, EN
TÉRMINOS ABSOLUTOS, BAJÓ 10% A PS.2,585 MILLONES, ESPECIALMENTE POR MENORES COSTOS DE
MAÍZ. MIENTRAS QUE LA UTILIDAD BRUTA POR TONELADA FUE SIMILAR AL AÑO PASADO, EL MARGEN
BRUTO SE BENEFICIÓ DEL EFECTO DE TENER UNA MENOR BASE DE VENTAS NETAS, ESTO POR LA
MENCIONADA REDUCCIÓN DE PRECIOS.
LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS SUBIERON A 16.5%
DE 13.2% Y EN TÉRMINOS ABSOLUTOS AUMENTARON 17% A PS.623 MILLONES, ESTO DEBIDO
PRINCIPALMENTE A LA AMORTIZACIÓN DE REGALÍAS RELACIONADAS CON EL CONTRATO DE
LICENCIAMIENTO DE USO DE LA MARCA MASECA® ENTRE GRUMA Y GIMSA, ASÍ COMO POR MAYORES
FLETES INTERCOMPAÑÍA PARA SATISFACER LA DEMANDA DE CLIENTES TORTILLEROS. LOS GASTOS DE
VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS TAMBIÉN SE VIERON AFECTADOS POR
LA MENOR ABSORCIÓN.
LA UTILIDAD DE OPERACIÓN DISMINUYÓ 13% A PS.544 MILLONES Y COMO PORCENTAJE DE VENTAS
NETAS BAJÓ A 14.4% DE 15.4%. LA MAYOR PARTE DE ESTE EFECTO SE RELACIONA CON LA
AMORTIZACIÓN DEL PAGO DE REGALÍAS, LO CUAL NO AFECTA EL MARGEN UAFIRDA, YA QUE ES UNA
PARTIDA VIRTUAL.
EL UAFIRDA CRECIÓ 3% A PS.725 MILLONES. EL MARGEN UAFIRDA MEJORÓ A 19.2% DE 17.4%.
PARA MAYOR INFORMACIÓN, VER “RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2014” DE GIMSA, EL CUAL
ESTÁ DISPONIBLE EN EL WEBSITE DE GRUMA, WWW.GRUMA.COM.
GRUMA CENTROAMÉRICA
EL VOLUMEN DE VENTAS DISMINUYÓ 1% A 50 MIL TONELADAS DEBIDO A MENORES VENTAS DE HARINA
DE MAÍZ POR UN ENTORNO COMPETITIVO MÁS COMPLICADO POR PRODUCTORES DE HARINA DE MAÍZ,
TANTO NUEVOS COMO EXISTENTES, ASÍ COMO DEMORAS Y PROBLEMAS DE LOGÍSTICA QUE ENFRENTARON
ALGUNOS DE NUESTROS CLIENTES DEL SEGMENTO MINORISTA Y MAYORISTA. ADICIONALMENTE, EL
VOLUMEN DE VENTAS SE VIO AFECTADO POR LA RACIONALIZACIÓN DE CIERTOS PRODUCTOS, MENORES
VENTAS DE SNACKS POR MENORES PROMOCIONES Y MENORES VENTAS DE PALMITO POR PROBLEMAS DE
LOGÍSTICA DE ALGUNOS CLIENTES.
LAS VENTAS NETAS CAYERON 2% A PS.857 MILLONES PRINCIPALMENTE POR (1) LA DEPRECIACIÓN
DEL COLÓN, LO CUAL CONTRARRESTÓ LOS MAYORES PRECIOS; (2) EL CAMBIO EN LA MEZCLA DE
VENTAS HACIA PRODUCTOS DE MENOR PRECIO, REDUCIÉNDOSE LA VENTA DE PALMITO Y SNACKS; Y
(3) LA MENCIONADA REDUCCIÓN EN VOLUMEN DE VENTAS.
EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORÓ A 64.5% DE 66.6% COMO
RESULTADO DE LOS AUMENTOS DE PRECIO, MIENTRAS QUE LOS COSTOS DE MATERIA PRIMA FUERON
SIMILARES. EN MENOR MEDIDA, MEJORES RENDIMIENTOS EN ALGUNAS MATERIAS PRIMAS Y ESFUERZOS
DE LA COMPAÑÍA POR REDUCIR COSTOS FIJOS AYUDARON A LA MEJORA. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, EL
COSTO DE VENTAS DISMINUYÓ 5% PRINCIPALMENTE POR LA DEPRECIACIÓN DEL COLÓN.
LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORARON A 26.6%
DE 27.1% DEBIDO A LOS MAYORES PRECIOS. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, LOS GASTOS DE VENTA Y
ADMINISTRACIÓN DISMINUYERON 4% A PS.228 MILLONES POR LA DEPRECIACIÓN DEL COLÓN.
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LA UTILIDAD DE OPERACIÓN CRECIÓ 39% A PS.77 MILLONES Y EL MARGEN OPERATIVO MEJORÓ A
9.0% DE 6.3%.
EL UAFIRDA SE INCREMENTÓ 25% A PS.98 MILLONES. EL MARGEN UAFIRDA CRECIÓ A 11.5% DE
9.0%.
OTRAS SUBSIDIARIAS Y ELIMINACIONES
LA UTILIDAD DE OPERACIÓN MEJORÓ PS.222 MILLONES A PS.229 MILLONES. ESTO FUE RESULTADO
DE LAS REGALÍAS PAGADAS POR GIMSA Y LAS OPERACIONES DE ESTADOS UNIDOS POR EL USO DE LA
MARCA MASECA®, ASÍ COMO POR EL MEJOR DESEMPEÑO OPERATIVO DE LAS OPERACIONES DE ASIA Y
OCEANÍA.
PROCEDIMIENTOS CONTABLES
TODAS LAS CANTIDADES CONSOLIDADAS HAN SIDO PREPARADAS DE ACUERDO CON LAS NORMAS
INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF).
LA NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD 29 (NIC 29), DEFINE LOS CRITERIOS PARA
CONSIDERAR CUANDO UNA ENTIDAD OPERA BAJO UN ENTORNO ECONÓMICO HIPERINFLACIONARIO, LOS
CUALES SON:
* LA POBLACIÓN EN GENERAL PREFIERE CONSERVAR SU RIQUEZA EN FORMA DE ACTIVOS NO
MONETARIOS, O BIEN EN UNA MONEDA EXTRANJERA RELATIVAMENTE ESTABLE. LAS CANTIDADES DE
MONEDA LOCAL OBTENIDAS SON INVERTIDAS INMEDIATAMENTE PARA MANTENER LA CAPACIDAD
ADQUISITIVA DE LA MISMA;
* LA POBLACIÓN EN GENERAL NO TOMA EN CONSIDERACIÓN LAS CANTIDADES MONETARIAS EN
TÉRMINOS DE MONEDA LOCAL, SINO QUE LAS VE EN TÉRMINOS DE OTRA MONEDA EXTRANJERA
RELATIVAMENTE ESTABLE. LOS PRECIOS PUEDEN ESTABLECERSE EN ESTA OTRA MONEDA;
* LAS VENTAS Y COMPRAS A CRÉDITO TIENEN LUGAR A PRECIOS QUE COMPENSAN LA PÉRDIDA DE
PODER ADQUISITIVO ESPERADA DURANTE EL APLAZAMIENTO, INCLUSO CUANDO EL PERIODO ES CORTO;
* LAS TASAS DE INTERÉS, SALARIOS Y PRECIOS SE LIGAN A LA EVOLUCIÓN DE UN ÍNDICE DE
PRECIOS; Y
* LA TASA ACUMULADA DE INFLACIÓN EN TRES AÑOS SE APROXIMA O SOBREPASA EL 100%.
EN BASE A LO ANTERIOR, LAS CIFRAS CONSOLIDADAS SE DETERMINAN DE LA SIGUIENTE MANERA:
LAS CIFRAS DE LAS SUBSIDIARIAS EN MÉXICO, ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA, EUROPA,
CENTROAMÉRICA, ASIA Y OCEANÍA OPERAN EN UN ENTORNO NO HIPERINFLACIONARIO, POR LO QUE NO
SE LES RECONOCE EFECTOS DE INFLACIÓN. LAS SUBSIDIARIAS EXTRANJERAS QUE OPERAN EN UN
ENTORNO NO HIPERINFLACIONARIO SE CONVIERTEN A PESOS MEXICANOS APLICANDO EL TIPO DE
CAMBIO HISTÓRICO.
EN LA SECCIÓN RESULTADOS POR SUBSIDIARIA Y EN LA TABLA INFORMACIÓN FINANCIERA POR
SUBSIDIARIA DE ESTE REPORTE, LAS CIFRAS DE GRUMA CORPORATION FUERON CONVERTIDAS A PESOS
USANDO CONVERSIÓN SIMPLE AL TIPO DE CAMBIO DE PS.13.4541/DÓLAR AL 30 DE SEPTIEMBRE DE
2014. LAS DIFERENCIAS ENTRE EL USO DE CONVERSIÓN SIMPLE Y EL TIPO DE CAMBIO HISTÓRICO
SE REFLEJAN EN “OTRAS SUBSIDIARIAS Y ELIMINACIONES”.
SOBRE GRUMA
FUNDADA EN 1949, GRUMA S.A.B. DE C.V. (“GRUMA”) ES UNO DE LOS PRODUCTORES MÁS GRANDES
DE HARINA DE MAÍZ Y TORTILLAS EN EL MUNDO. CON MARCAS LÍDERES EN LA MAYORÍA DE SUS
MERCADOS, GRUMA OPERA PRINCIPALMENTE EN LOS ESTADOS UNIDOS, MÉXICO, CENTROAMÉRICA,
EUROPA, ASIA Y OCEANÍA Y EXPORTA A MÁS DE 100 PAÍSES EN EL MUNDO. LA COMPAÑÍA TIENE SUS
OFICINAS CORPORATIVAS EN SAN PEDRO GARZA GARCÍA, MÉXICO, Y CUENTA CON ALREDEDOR DE
17,000 EMPLEADOS Y 76 PLANTAS. EN 2013, GRUMA LOGRÓ VENTAS NETAS DE APROXIMADAMENTE
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US$3,800 MILLONES (EXCLUYENDO LAS OPERACIONES DE VENEZUELA Y MOLINERA DE MÉXICO), DE
LAS CUALES EL 67% PROVINIERON DE LAS OPERACIONES EN EL EXTRANJERO. PARA MAYOR
INFORMACIÓN, FAVOR DE VISITAR WWW.GRUMA.COM.
ESTE REPORTE PUEDE CONTENER CIERTAS DECLARACIONES DE EXPECTATIVAS E INFORMACIÓN
REFERENTE A GRUMA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS (GRUMA), QUE SE BASAN EN LAS CREENCIAS
DE SU ADMINISTRACIÓN, ASÍ COMO EN SUPUESTOS HECHOS CON INFORMACIÓN DISPONIBLE PARA
GRUMA EN ESE MOMENTO. TALES DECLARACIONES REFLEJAN PUNTOS DE VISTA DE GRUMA CON
RESPECTO A ACONTECIMIENTOS FUTUROS Y ESTÁN SUJETAS A CIERTOS RIESGOS, INCERTIDUMBRES Y
SUPUESTOS. MUCHOS FACTORES PODRÍAN HACER QUE LOS RESULTADOS, EL DESEMPEÑO O LOGROS
REALES DE GRUMA SEAN MATERIALMENTE DIFERENTES A LOS RESULTADOS HISTÓRICOS O A CUALQUIER
RESULTADO, DESEMPEÑO O LOGROS FUTUROS QUE SE PUEDAN EXPRESAR O ESTAR IMPLÍCITOS EN
TALES DECLARACIONES DE EXPECTATIVAS. TALES FACTORES INCLUYEN, ENTRE OTROS, CAMBIOS
ECONÓMICOS, POLÍTICOS, SOCIALES, GUBERNAMENTALES, COMERCIALES U OTROS FACTORES CON
REPERCUSIÓN GLOBAL O EN MÉXICO, ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA, LATINOAMÉRICA U OTROS PAÍSES
EN LOS CUALES GRUMA REALIZA NEGOCIOS; ASÍ COMO CAMBIOS EN LOS PRECIOS INTERNACIONALES
DEL MAÍZ O DEL TRIGO. SI UNO O MÁS DE ESTOS RIESGOS O INCERTIDUMBRES SE MATERIALIZA, O
SI LAS BASES SOBRE LAS CUALES SE HICIERON LOS SUPUESTOS RESULTAN SER INCORRECTAS, LOS
RESULTADOS REALES PUEDEN SER SUSTANCIALMENTE DIFERENTES DE LOS RESULTADOS DESCRITOS EN
ESTE DOCUMENTO SEGÚN LOS MISMOS FUERON ANTICIPADOS, CREÍDOS, ESTIMADOS, ESPERADOS O
TRAZADOS. GRUMA NO PRETENDE NI ASUME LA OBLIGACIÓN DE ACTUALIZAR O REVISAR Y HACER
PÚBLICO NINGUNA DE LAS DECLARACIONES DE EXPECTATIVAS, YA SEA COMO RESULTADO DE
INFORMACIÓN NUEVA, ACONTECIMIENTOS FUTUROS O DE CUALQUIER OTRA COSA.
DE ACUERDO A LO ESTABLECIDO POR EL REGLAMENTO INTERIOR DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES
EN EL ARTÍCULO 4.033.01 FRACC. VIII, INFORMAMOS QUE ACTINVER, BBVA, BARCLAYS, BTG
PACTUAL, DEUSTCHE BANK, GBM, GOLDMAN SACHS, HSBC, INTERACCIONES, MERRILL LYNCH, MORGAN
STANLEY, SANTANDER Y UBS, ENTRE OTROS, DAN COBERTURA DE ANÁLISIS A LOS VALORES DE LA
COMPAÑÍA.
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NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓNFINANCIERA
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GRUMA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
NOTAS COMPLEMENTARIAS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014
(CIFRAS EN MILES DE PESOS MEXICANOS, EXCEPTO DONDE SE INDIQUE LO CONTRARIO)
1. OPERACIONES DISCONTINUADAS
A) ACUERDO DE VENTA DE OPERACIÓN DE TRIGO EN MÉXICO
EL 10 DE JUNIO DE 2014, GRUMA, LLEGÓ A UN ACUERDO CON GRUPO TRIMEX, S.A. DE C.V.
(“GRUPO TRIMEX”) PARA LA VENTA DE SUS OPERACIONES DE HARINA DE TRIGO EN MÉXICO EN
APROXIMADAMENTE $3,429 MILLONES DE PESOS (US$263 MILLONES DE DÓLARES). ESTA TRANSACCIÓN
ESTÁ EN LÍNEA CON LA ESTRATEGIA DE LA COMPAÑÍA DE ENFOCARSE EN SUS NEGOCIOS BASE.
MEDIANTE ESTA OPERACIÓN GRUPO TRIMEX ADQUIRIRÁ LA TOTALIDAD DE LAS ACCIONES
REPRESENTATIVAS DEL CAPITAL SOCIAL DE MOLINERA DE MÉXICO S.A. DE C.V. (INCLUYENDO LA
TRANSFERENCIA DEL PERSONAL Y SUS ACTIVOS), ASÍ COMO LOS ACTIVOS DE AGROINSA,
SUBSIDIARIA DE GRUPO INDUSTRIAL MASECA, S.A.B. DE C.V., RELACIONADOS CON LA PRODUCCIÓN
DE HARINA DE TRIGO, LA CONCLUSIÓN DEFINITIVA DE LA OPERACIÓN ESTÁ SUJETA A LA
APROBACIÓN DE LA COMISIÓN FEDERAL DE COMPETENCIA ECONÓMICA, ASÍ COMO AL CUMPLIMIENTO DE
CIERTAS CONDICIONES DE CIERRE PACTADAS ENTRE LAS PARTES, COMO EL CÁLCULO DE CIERRE DE
INVENTARIO Y CÁLCULO DE CARTERA DE CLIENTES, ENTRE OTROS. SE ESPERA QUE DICHO PROCESO
CONCLUYA A MÁS TARDAR DURANTE EL MES DE OCTUBRE DE 2014.
EL PRECIO CONVENIDO, SEGÚN LOS CÁLCULOS DE CAPITAL DE TRABAJO Y PASIVOS QUE SE REALICEN
EN LA FECHA DE CIERRE, SERÁ PAGADO EN CUANTO SE CUMPLAN LAS CONDICIONES REFERIDAS.
EL ACUERDO PARA LA VENTA DE LAS OPERACIONES DE HARINA DE TRIGO EN MÉXICO CUMPLE CON LOS
CRITERIOS ESTABLECIDOS POR LAS NIIF PARA QUE LOS ACTIVOS Y PASIVOS DE LA UNIDAD
GENERADORA DE EFECTIVO (UGE) SEAN CLASIFICADAS COMO “MANTENIDAS PARA LA VENTA”.
ASIMISMO, ESTA UGE MANTENIDA PARA LA VENTA CUMPLE LOS REQUISITOS DE LAS NIIF PARA SER
CONSIDERADA COMO UNA OPERACIÓN DISCONTINUADA.
LOS ACTIVOS NETOS DE LA UGE CLASIFICADA COMO MANTENIDA PARA LA VENTA SE RECONOCEN AL
VALOR MENOR ENTRE SU IMPORTE EN LIBROS Y SU VALOR RAZONABLE MENOS LOS COSTOS DE VENTA.
DE ACUERDO CON ESTA REGLA, LOS ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA SE RECONOCEN A SU VALOR
EN LIBROS, EL CUAL FUE MENOR A SU VALOR RAZONABLE MENOS LOS COSTOS DE VENTA, CON LOS
SIGUIENTES IMPORTES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014:
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014
ACTIVOS CIRCULANTES....................$ 2,169,723
ACTIVOS NO CIRCULANTES................. 1,554,973
TOTAL ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA.$ 3,724,696
PORCENTAJE SOBRE EL TOTAL DE ACTIVOS
CONSOLIDADOS........................... 8.9%
PASIVOS CIRCULANTES....................$ 197,034
PASIVOS A LARGO PLAZO.................. 101,592
TOTAL PASIVOS ASOCIADOS CON LOS ACTIVOS
MANTENIDOS PARA LA VENTA...............$ 298,626
PORCENTAJE SOBRE EL TOTAL DE PASIVOS
CONSOLIDADOS........................... 1.2%
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NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓNFINANCIERA
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ANÁLISIS DEL RESULTADO POR OPERACIONES DISCONTINUADAS
A CONTINUACIÓN SE MUESTRA EL ANÁLISIS DEL RESULTADO POR OPERACIÓN DISCONTINUADA
RELACIONADO CON LA VENTA DE LA OPERACIÓN DE TRIGO DE MÉXICO, DEL 1 DE ENERO AL 30 DE
SEPTIEMBRE DE:
2014 2013
VENTAS NETAS.......................$ 3,868,652 $ 3,654,773
COSTO DE VENTAS.................... (3,134,310) (3,071,289)
UTILIDAD BRUTA..................... 734,342 583,484
GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN... (447,822) (470,359)
OTROS GASTOS, NETO................. 3,841 (455)
UTILIDAD DE OPERACIÓN.............. 290,361 112,670
PARTICIPACIÓN EN LA UTILIDAD NETA
DE ASOCIADAS....................... 2,610 2,830
COSTO DE FINANCIAMIENTO, NETO...... (8,887) 14,113
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS........ 284,084 129,613
IMPUESTO A LA UTILIDAD............. (2,975) (2,250)
UTILIDAD DE OPERACIONES
DISCONTINUADAS, NETO...............$ 281,109 $ 127,363
B) PÉRDIDA DE CONTROL DE VENEZUELA
EL 12 DE MAYO DE 2010, LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA (LA “REPÚBLICA”) PUBLICÓ
EL DECRETO NÚMERO 7,394 EN LA GACETA OFICIAL DE VENEZUELA (EL “DECRETO DE
EXPROPIACIÓN”), CON FECHA DEL 27 DE ABRIL DE 2010, EN EL CUAL ANUNCIÓ LA ADQUISICIÓN
FORZOSA DE TODOS LOS BIENES MUEBLES E INMUEBLES DE LA SUBSIDIARIA DE LA COMPAÑÍA EN
VENEZUELA, MOLINOS NACIONALES, C.A. (“MONACA”). LA REPÚBLICA HA MANIFESTADO A LOS
REPRESENTANTES DE GRUMA QUE EL DECRETO DE EXPROPIACIÓN ES EXTENSIVO A LA SUBSIDIARIA
DERIVADOS DE MAÍZ SELECCIONADO, DEMASECA, C.A. (“DEMASECA”).
CONFORME A LO ESTABLECIDO EN EL DECRETO DE EXPROPIACIÓN Y DE ACUERDO CON LA LEY DE
EXPROPIACIÓN DE VENEZUELA (“LEY DE EXPROPIACIÓN”) LA TRANSMISIÓN DE LOS DERECHOS DE
PROPIEDAD PUEDE OCURRIR, YA SEA, A TRAVÉS DE UN “ACUERDO ADMINISTRATIVO AMIGABLE” O
BIEN MEDIANTE UNA “ORDEN JUDICIAL”. CADA UNA REQUIERE CIERTOS PASOS SEGÚN SE SEÑALA EN
LA LEY DE EXPROPIACIÓN, NINGUNA DE LAS CUALES HA OCURRIDO. CONSECUENTEMENTE, A ESTA
FECHA, LA TRANSFERENCIA FORMAL DEL DOMINIO DE LOS BIENES SUJETOS AL DECRETO DE
EXPROPIACIÓN NO HA TENIDO LUGAR A LA FECHA.
LA INVERSIÓN DE GRUMA EN MONACA Y DEMASECA SE DETENTA A TRAVÉS DE DOS COMPAÑÍAS
ESPAÑOLAS, VALORES MUNDIALES, S.L. (“VALORES MUNDIALES”) Y CONSORCIO ANDINO, S.L.
(“CONSORCIO ANDINO”). EN 2010, VALORES MUNDIALES Y CONSORCIO ANDINO (CONJUNTAMENTE LOS
“INVERSIONISTAS”) INICIARON NEGOCIACIONES CON LA REPÚBLICA CON LA INTENCIÓN DE LOGRAR
UN ACUERDO AMIGABLE. A TRAVÉS DE LOS INVERSIONISTAS, GRUMA HA PARTICIPADO EN ESTAS
NEGOCIACIONES CON MIRAS A (I) CONTINUAR SU PRESENCIA EN VENEZUELA A TRAVÉS DE LA
POSIBLE CELEBRACIÓN DE UN CONVENIO DE COLABORACIÓN CONJUNTA (JOINT VENTURE) CON EL
GOBIERNO VENEZOLANO; Y/O (II) OBTENER UNA COMPENSACIÓN POR LOS ACTIVOS SUJETOS A
EXPROPIACIÓN.
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LA REPÚBLICA Y EL REINO DE ESPAÑA SON PARTES DE UN ACUERDO PARA LA PROMOCIÓN Y
PROTECCIÓN RECÍPROCA DE INVERSIONES, DE FECHA 2 DE NOVIEMBRE DE 1995 (EL “TRATADO DE
INVERSIÓN”), BAJO EL CUAL LOS INVERSIONISTAS TIENEN DERECHO AL ARBITRAJE DE DISPUTAS
RELATIVAS A INVERSIONES FRENTE AL CENTRO INTERNACIONAL DE ARREGLO DE DIFERENCIAS
RELATIVAS A INVERSIONES (“CIADI”). EL 9 DE NOVIEMBRE DE 2011, LOS INVERSIONISTAS,
MONACA Y DEMASECA NOTIFICARON FORMALMENTE A LA REPÚBLICA QUE UNA DISPUTA RELATIVA A
INVERSIONES HABÍA SURGIDO A CONSECUENCIA DEL DECRETO DE EXPROPIACIÓN Y A MEDIDAS
RELACIONADAS TOMADAS POR LA REPÚBLICA. EN DICHA NOTIFICACIÓN, LOS INVERSIONISTAS,
MONACA Y DEMASECA TAMBIÉN CONSINTIERON SOMETER A ARBITRAJE ANTE EL CIADI DICHA DISPUTA
SI LAS PARTES NO LOGRARAN LLEGAR A UN ACUERDO AMIGABLE.
EL MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA RELACIONES INTERIORES Y JUSTICIA PUBLICÓ EL 22 DE
ENERO DE 2013 LA PROVIDENCIA ADMINISTRATIVA NÚMERO 004-13 DE FECHA 21 DE ENERO DEL
MISMO AÑO (LA “PROVIDENCIA”) EN LA GACETA OFICIAL DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE
VENEZUELA. LAS DISPOSICIONES CONTENIDAS EN LA PROVIDENCIA ENTRAN EN VIGOR A PARTIR DE
SU FECHA DE PUBLICACIÓN EN LA GACETA OFICIAL.
POR MEDIO DE ESTA PROVIDENCIA SE DESIGNARON ADMINISTRADORES ESPECIALES PARA MONACA Y
DEMASECA. EL PREÁMBULO DE LA PROVIDENCIA INDICA QUE EL OBJETIVO DE LA MISMA ES DOTAR A
“LOS ADMINISTRADORES ESPECIALES […] DE LAS MÁS AMPLIAS FACULTADES PARA EJECUTAR TODAS
AQUELLAS ACCIONES NECESARIAS A OBJETO DE PROCURAR LA CONTINUIDAD Y LA NO INTERRUPCIÓN
DEL FUNCIONAMIENTO DE LAS EMPRESAS BAJO ADMINISTRACIÓN.” EL ARTÍCULO 2 DE LA
PROVIDENCIA OTORGA A LOS ADMINISTRADORES ESPECIALES “LAS MÁS AMPLIAS FACULTADES DE
ADMINISTRACIÓN PARA GARANTIZAR LA POSESIÓN, GUARDA, CUSTODIA, USO Y CONSERVACIÓN DE LOS
BIENES MUEBLES E INMUEBLES DE [MONACA Y DEMASECA], EN TAL SENTIDO, DEBERÁN CUSTODIAR
LOS ACTIVOS, BIENES Y DERECHOS QUE FORMEN PARTE DE LAS EMPRESAS INDICADAS, DIRIGIDOS A
LA OPERATIVIDAD DE LAS MISMAS.” ASIMISMO, EL ARTÍCULO 4 ORDENA QUE LOS ADMINISTRADORES
ESPECIALES “DEBERÁN PRESENTAR AL CIERRE DE SU EJERCICIO ECONÓMICO LOS ESTADOS
FINANCIEROS CORRESPONDIENTES DE LA GESTIÓN REALIZADA [, Y DEBERÁN] […] AJUSTAR SU
ACTUACIÓN A LAS POLÍTICAS PÚBLICAS QUE EN CUANTO A LA ACTIVIDAD AGROALIMENTARIA, EMANE
EL MINISTERIO CON COMPETENCIA EN ALIMENTACIÓN EN CUYO CONTEXTO DEBERÁN INFORMAR A ÉSTE
LA INFORMACIÓN QUE SE LE SOLICITE.”
DERIVADO DE LA EMISIÓN DE LA PROVIDENCIA, LA DESIGNACIÓN DE LOS ADMINISTRADORES
ESPECIALES Y LAS AMPLIAS FACULTADES QUE LES FUERON CONFERIDAS POR LA REPÚBLICA, GRUMA
CONSIDERA QUE PERDIÓ EL CONTROL DE MONACA Y DEMASECA. TENIENDO EN CUENTA LOS HECHOS Y
CIRCUNSTANCIAS DESCRITOS ANTERIORMENTE Y SIGUIENDO LAS DISPOSICIONES SEÑALADAS POR LAS
NIIF, LA COMPAÑÍA PERDIÓ LA HABILIDAD DE AFECTAR LOS RENDIMIENTOS VARIABLES Y CONCLUYE
QUE HA SIDO DESPOJADA DEL CONTROL DE MONACA Y DEMASECA EL 22 DE ENERO DE 2013. EN
CONSECUENCIA Y COMO RESULTADO DE DICHA PÉRDIDA DE CONTROL, LA COMPAÑÍA PROCEDIÓ A LO
SIGUIENTE:
A) DEJÓ DE CONSOLIDAR LA INFORMACIÓN FINANCIERA DE MONACA Y DEMASECA A PARTIR DEL 22 DE
ENERO DE 2013 Y DIO DE BAJA LAS CUENTAS DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS RELATIVOS A DICHAS
COMPAÑÍAS DEL ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA. PARA PROPÓSITOS DE REVELACIÓN
Y PRESENTACIÓN, LA COMPAÑÍA HA CONSIDERADO QUE ESTAS SUBSIDIARIAS ERAN UN SEGMENTO
SIGNIFICATIVO Y POR LO TANTO, LE SON APLICABLES LOS REQUERIMIENTOS DE LA NIIF 5, PARA
DARLE TRATAMIENTO DE OPERACIÓN DISCONTINUADA, POR LO ANTERIOR, LOS RESULTADOS Y LOS
FLUJOS DE EFECTIVO GENERADOS POR LAS COMPAÑÍAS VENEZOLANAS POR LOS PERÍODOS QUE SE
PRESENTAN FUERON CLASIFICADOS COMO OPERACIONES DISCONTINUADAS.
B) LOS IMPORTES RECONOCIDOS EN OTRO RESULTADO INTEGRAL EN RELACIÓN CON ESTAS EMPRESAS
SE RECLASIFICARON AL RESULTADO DEL PERIODO EN EL ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS COMO
PARTE DE LOS RESULTADOS DE LAS OPERACIONES DISCONTINUADAS, DADO QUE SE CONSIDERA QUE
MONACA Y DEMASECA YA HAN SIDO DISPUESTAS DEBIDO A LA PÉRDIDA DE CONTROL.
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C) RECONOCIÓ LA INVERSIÓN EN MONACA Y DEMASECA COMO UN ACTIVO FINANCIERO,
CLASIFICÁNDOLO COMO UN ACTIVO DISPONIBLE PARA LA VENTA. LA COMPAÑÍA CLASIFICÓ SU
INVERSIÓN EN ESTAS EMPRESAS COMO DISPONIBLE PARA LA VENTA DEBIDO A QUE SE CONSIDERÓ QUE
ES EL TRATAMIENTO ADECUADO APLICABLE A LA DISPOSICIÓN INVOLUNTARIA DE ACTIVOS Y EL
ACTIVO NO CUMPLE CON LOS REQUERIMIENTOS DE CLASIFICACIÓN DE OTRA CATEGORÍA DE
INSTRUMENTOS FINANCIEROS. SIGUIENDO LOS LINEAMIENTOS APLICABLES Y CONSIDERANDO QUE EL
RANGO EN LAS ESTIMACIONES DE VALOR RAZONABLE ES SIGNIFICATIVO Y QUE LA PROBABILIDAD DE
QUE DICHAS ESTIMACIONES NO PUEDAN SER RAZONABLEMENTE DETERMINADAS, LA COMPAÑÍA REGISTRÓ
ESTE ACTIVO FINANCIERO A SU VALOR EN LIBROS CONVERTIDO A LA MONEDA FUNCIONAL DE LA
COMPAÑÍA UTILIZANDO EL TIPO DE CAMBIO DE $2.9566 PESOS POR BOLÍVAR (BS. 4.30 POR DÓLAR
ESTADOUNIDENSE), MISMO QUE SE ENCONTRABA VIGENTE A LA FECHA DE LA PÉRDIDA DE CONTROL, Y
NO A SU VALOR RAZONABLE. LA INVERSIÓN EN MONACA Y DEMASECA ES SUJETA A PRUEBAS DE
DETERIORO AL FINAL DE CADA PERIODO CUANDO EXISTA EVIDENCIA OBJETIVA DE QUE EL ACTIVO
FINANCIERO ESTÁ DETERIORADO. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013, NO SE HABÍA IDENTIFICADO UN
DETERIORO EN ESTOS ACTIVOS.
NO OBSTANTE A QUE NUEVAS NEGOCIACIONES CON EL GOBIERNO PUEDAN LLEVARSE A CABO DE TIEMPO
EN TIEMPO, NO SE PUEDE ASEGURAR QUE ÉSTAS SERÁN EXITOSAS, O QUE RESULTARÁN EN QUE LOS
INVERSIONISTAS RECIBAN UNA COMPENSACIÓN ADECUADA, DE HABER UNA, POR LAS INVERSIONES
SUJETAS AL DECRETO DE EXPROPIACIÓN. ADICIONALMENTE, NO SE PUEDE PREDECIR LOS RESULTADOS
DE CUALQUIER PROCEDIMIENTO ARBITRAL, O LAS RAMIFICACIONES QUE DISPUTAS LEGALES COSTOSAS
Y PROLONGADAS PUDIERAN TENER EN LAS OPERACIONES O EN LA POSICIÓN FINANCIERA DE LA
COMPAÑÍA, O LA PROBABILIDAD DE COBRAR LOS MONTOS OTORGADOS EN UN LAUDO ARBITRAL
FAVORABLE. LA COMPAÑÍA CONSERVA Y ES SU INTENCIÓN SEGUIR CONSERVANDO EL DERECHO A
BUSCAR LA COMPENSACIÓN TOTAL DE CUALQUIER Y TODOS LOS ACTIVOS E INVERSIONES EXPROPIADAS
BAJO LOS REGÍMENES LEGALES APLICABLES, INCLUYENDO LOS TRATADOS DE INVERSIÓN Y EL
DERECHO INTERNACIONAL.
COMO CONSECUENCIA DE LOS EVENTOS ANTES MENCIONADOS EL 10 DE MAYO DE 2013 VALORES
MUNDIALES Y CONSORCIO ANDINO PRESENTARON ANTE EL CIADI CON SEDE EN WASHINGTON, D.C.,
UNA SOLICITUD DE ARBITRAJE EN CONTRA DE LA REPÚBLICA. EL CIADI REGISTRÓ LA SOLICITUD EL
11 DE JUNIO DE 2013 BAJO EL CASO NÚMERO ARB/13/11. EL PANEL PARA EL ARBITRAJE YA FUE
CONSTITUIDO. EL PROPÓSITO DEL ARBITRAJE ES SOLICITAR UNA COMPENSACIÓN POR LOS DAÑOS
CAUSADOS POR LA VIOLACIÓN POR PARTE DE LA REPÚBLICA DE LOS ARTÍCULOS III (OBSTRUCCIÓN
DE LA ADMINISTRACIÓN, MANTENIMIENTO, DESARROLLO, USO, DISFRUTE, EXTENSIÓN, VENTA Y
LIQUIDACIÓN DE LA INVERSIÓN), IV (CARENCIA DE TRATAMIENTO JUSTO Y EQUITATIVO) Y V
(TRANSFERENCIA DE UTILIDADES DE LA INVERSIÓN, COMO REPATRIACIÓN DE CAPITAL, PAGO DE
REGALÍAS) DEL TRATADO DE INVERSIÓN, EN PERJUICIO DE VALORES MUNDIALES Y CONSORCIO
ANDINO, EN SU CAPACIDAD DE INVERSIONISTAS ESPAÑOLES. EN LA SOLICITUD DE ARBITRAJE
PRESENTADA ANTE EL CIADI, VALORES MUNDIALES Y CONSORCIO ANDINO SE RESERVARON SUS
DERECHOS PARA EXTENDER LA DISPUTA EN CONTRA DE LA REPÚBLICA, EN CASO DE QUE SE EJECUTE
EL DECRETO POR LA ADQUISICIÓN FORZOSA DE MONACA Y DEMASECA.
EN ESPERA DE LA RESOLUCIÓN DE ESTE ASUNTO Y SIGUIENDO LAS DISPOSICIONES SEÑALADAS POR
LAS NIIF, GRUMA REALIZÓ PRUEBAS DE DETERIORO EN LAS INVERSIONES EN MONACA Y DEMASECA
PARA DETERMINAR UN VALOR RECUPERABLE POTENCIAL, UTILIZANDO DOS TÉCNICAS DE VALUACIÓN:
1) UN ENFOQUE DE INGRESOS TENIENDO EN CUENTA LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS ESTIMADOS
COMO UN NEGOCIO EN MARCHA, DESCONTADOS A VALOR PRESENTE, UTILIZANDO UNA TASA DE
DESCUENTO APROPIADA (COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL) LA CUAL FUE DE 13.7%, ASÍ
COMO UN TIPO DE CAMBIO FUTURO ESTIMADO PARA LA RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN DE $1.18293
PESOS POR BOLÍVAR (BS.11.3 POR DÓLAR ESTADOUNIDENSE), Y 2) UN ENFOQUE DE MERCADO, EN
ESPECÍFICO, EL MÉTODO DE MÚLTIPLOS DE MERCADO DE COMPAÑÍAS PÚBLICAS, UTILIZANDO
MÚLTIPLOS IMPLÍCITOS, COMO LA UTILIDAD ANTES DE INTERESES, IMPUESTOS, DEPRECIACIÓN Y
AMORTIZACIÓN, E INGRESOS DE COMPAÑÍAS COMPARABLES, AJUSTADOS POR LA LIQUIDEZ, CONTROL Y
LOS COSTOS DE DISPOSICIÓN. EN AMBOS CASOS, LOS IMPORTES RECUPERABLES POTENCIALES USANDO
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NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓNFINANCIERA
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EL ENFOQUE DE INGRESOS Y EL DE MERCADO FUERON SUPERIORES AL VALOR EN LIBROS DE ESTAS
INVERSIONES, Y POR LO TANTO, NO SE CONSIDERÓ NECESARIO NINGÚN AJUSTE POR DETERIORO. CON
RELACIÓN A LOS CÁLCULOS PARA DETERMINAR UN VALOR RECUPERABLE POTENCIAL, LA
ADMINISTRACIÓN DE LA COMPAÑÍA CONSIDERA QUE UN POSIBLE CAMBIO RAZONABLE EN LOS
SUPUESTOS CLAVE UTILIZADOS, NO CAUSARÍA QUE EL VALOR EN LIBROS DE LAS INVERSIONES EN
MONACA Y DEMASECA EXCEDA MATERIALMENTE EL VALOR RECUPERABLE POTENCIAL ANTES DESCRITO.
LA INVERSIÓN NETA DE LA COMPAÑÍA EN EL VALOR HISTÓRICO DE MONACA Y DEMASECA AL 22 DE
ENERO DE 2013, FECHA EN QUE LA COMPAÑÍA DEJÓ DE CONSOLIDAR LA INFORMACIÓN FINANCIERA DE
MONACA Y DEMASECA, ASCIENDE A $2,913,760 Y $195,253, RESPECTIVAMENTE. LA COMPAÑÍA NO
MANTIENE NINGÚN SEGURO QUE CUBRA EL RIESGO POR EXPROPIACIÓN DE SUS INVERSIONES.
A CONTINUACIÓN SE MUESTRA INFORMACIÓN FINANCIERA DE MONACA Y DEMASECA AL 22 DE ENERO DE
2013 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 (NO HAY TRANSACCIONES RELEVANTES ENTRE MONACA Y
DEMASECA Y LA COMPAÑÍA QUE NECESITEN SER ELIMINADAS):
AL 22 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
DE 2013 DE 2012
ACTIVOS CIRCULANTES........................$ 4,345,709 $ 4,463,157
ACTIVOS NO CIRCULANTES..................... 2,558,444 2,624,411
TOTAL ACTIVOS.............................. 6,904,153 7,087,569
PORCENTAJE SOBRE EL TOTAL DE ACTIVOS
CONSOLIDADOS............................... 14.0% 14.3%
PASIVOS CIRCULANTES........................ 2,641,540 2,853,060
PASIVOS A LARGO PLAZO...................... 96,103 95,132
TOTAL PASIVOS.............................. 2,737,643 2,948,192
PORCENTAJE SOBRE EL TOTAL DE PASIVOS
CONSOLIDADOS............................... 7.8% 8.4%
TOTAL ACTIVOS NETOS........................ 4,166,510 4,139,377
PORCENTAJE SOBRE EL TOTAL DE ACTIVOS NETOS
CONSOLIDADOS............................... 29.1% 28.8%
PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA.............. 1,057,497 1,049,088
PARTICIPACIÓN DE GRUMA EN EL TOTAL DE
ACTIVOS NETOS..............................$ 3,109,013 $ 3,090,289
ADICIONALMENTE, AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 ALGUNAS SUBSIDIARIAS DE GRUMA TIENEN CUENTAS
POR COBRAR CON LAS COMPAÑÍAS VENEZOLANAS POR UN IMPORTE DE $1,137,718. DE ACUERDO A LAS
PRUEBAS EFECTUADAS POR LA COMPAÑÍA, ESTAS CUENTAS NO SE ENCUENTRAN DETERIORADAS.
ANÁLISIS DEL RESULTADO POR OPERACIONES DISCONTINUADAS
A CONTINUACIÓN SE MUESTRA EL ANÁLISIS DEL RESULTADO POR OPERACIÓN DISCONTINUADA
RELACIONADO CON LA PÉRDIDA DE CONTROL EN VENEZUELA:
2013 2012 2011
VENTAS NETAS......................$ 880,991 $ 9,907,182 $ 9,156,603
COSTO DE VENTAS................... (668,091) (7,500,396) (6,746,763)
UTILIDAD BRUTA.................... 212,900 2,406,786 2,409,840
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GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN.. (129,960) (1,707,076) (1,498,724)
OTROS GASTOS, NETO................ (1,431) (687) -
UTILIDAD DE OPERACIÓN............. 81,509 699,023 911,116
COSTO DE FINANCIAMIENTO, NETO..... 21,471 97,735 200,113
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS....... 102,980 796,758 1,111,229
IMPUESTO A LA UTILIDAD............ (26,850) (220,510) (188,301)
OPERACIONES DISCONTINUADAS........ 76,130 576,248 922,928
REVERSA DEL EFECTO POR CONVERSIÓN
DE MONEDA EXTRANJERA.............. (432,459) - -
UTILIDAD DE OPERACIONES
DISCONTINUADAS, NETO..............$ (356,329) $ 576,248 $ 922,928
2. ENTIDAD Y OPERACIONES
GRUMA, S.A.B. DE C.V. (GRUMA) ES UNA EMPRESA MEXICANA CON SUBSIDIARIAS UBICADAS EN
MÉXICO, ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA, CENTROAMÉRICA, VENEZUELA (OPERACIÓN DISCONTINUADA,
VER NOTA 1), EUROPA, ASIA Y OCEANÍA, EN LO SUCESIVO REFERIDAS EN FORMA COLECTIVA COMO
LA “COMPAÑÍA”, CUYAS ACTIVIDADES PRINCIPALES SON LA PRODUCCIÓN Y VENTA DE HARINA DE
MAÍZ Y TRIGO, TORTILLAS Y PRODUCTOS RELACIONADOS.
GRUMA, SOCIEDAD ANÓNIMA BURSÁTIL DE CAPITAL VARIABLE CONSTITUIDA EN MÉXICO, TIENE SU
DOMICILIO EN RÍO DE LA PLATA NÚMERO 407 EN SAN PEDRO GARZA GARCÍA, NUEVO LEÓN, MÉXICO.
LAS ACCIONES DE GRUMA SE ENCUENTRAN LISTADAS EN LA BOLSA MEXICANA DE VALORES Y EN LA
BOLSA DE VALORES DE NUEVA YORK.
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS FUERON AUTORIZADOS PARA SU EMISIÓN POR LA
DIRECCIÓN CORPORATIVA Y LA DIRECCIÓN CORPORATIVA DE ADMINISTRACIÓN EL 9 DE OCTUBRE DE
2014.
3. BASES DE PREPARACIÓN
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE GRUMA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS PARA LOS
PERIODOS QUE SE PRESENTAN HAN SIDO PREPARADOS DE ACUERDO CON LAS NORMAS INTERNACIONALES
DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF) EMITIDAS POR EL INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS
BOARD (IASB). LAS NIIF INCLUYEN ADEMÁS TODAS LAS NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD
(NIC) VIGENTES, ASÍ COMO TODAS LAS INTERPRETACIONES RELACIONADAS EMITIDAS POR EL
INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING INTERPRETATIONS COMMITTEE (IFRIC), INCLUYENDO
AQUELLAS EMITIDAS PREVIAMENTE POR EL STANDING INTERPRETATIONS COMMITTEE (SIC).
LA COMPAÑÍA APLICÓ LAS NIIF VIGENTES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014.
A) BASES DE MEDICIÓN
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS HAN SIDO PREPARADOS SOBRE LA BASE DEL COSTO
HISTÓRICO, EXCEPTO POR LAS CIFRAS DE VENEZUELA QUE SE ENCUENTRAN EN UN ENTORNO
HIPERINFLACIONARIO Y POR LA VALORACIÓN A VALOR RAZONABLE DE CIERTOS INSTRUMENTOS
FINANCIEROS COMO SE DESCRIBE EN LAS POLÍTICAS DESCRITAS MÁS ADELANTE (VER NOTA 4-K).
LA PREPARACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS REQUIERE QUE LA ADMINISTRACIÓN REALICE JUICIOS,
ESTIMACIONES Y SUPUESTOS QUE AFECTAN LA APLICACIÓN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES Y LOS
MONTOS DE ACTIVOS, PASIVOS, INGRESOS Y GASTOS INFORMADOS. LOS RESULTADOS REALES PUEDEN
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DIFERIR DE ESTAS ESTIMACIONES.
B) MONEDA FUNCIONAL Y DE PRESENTACIÓN
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS SON PRESENTADOS EN PESOS MEXICANOS, QUE ES LA
MONEDA FUNCIONAL DE GRUMA.
C) USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS
LAS ESTIMACIONES Y SUPUESTOS RELEVANTES SON REVISADOS REGULARMENTE. LAS REVISIONES DE
LAS ESTIMACIONES CONTABLES SON RECONOCIDAS EN EL PERÍODO EN QUE LA ESTIMACIÓN ES
REVISADA Y EN CUALQUIER PERIODO FUTURO AFECTADO.
EN PARTICULAR, LA INFORMACIÓN SOBRE SUPUESTOS, INCERTIDUMBRES DE ESTIMACIÓN Y JUICIOS
CRÍTICOS EN LA APLICACIÓN DE POLÍTICAS CONTABLES, QUE TIENEN EL EFECTO MÁS
SIGNIFICATIVO EN LOS MONTOS RECONOCIDOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, SE
DESCRIBEN A CONTINUACIÓN:
* LOS SUPUESTOS UTILIZADOS EN LA DETERMINACIÓN DE LOS VALORES RAZONABLES DE LOS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS.
* LOS SUPUESTOS E INCERTIDUMBRES CON RESPECTO A LA INTERPRETACIÓN DE REGULACIONES
FISCALES COMPLEJAS, CAMBIOS EN LEYES FISCALES Y EL MONTO Y EL TIEMPO DEL INGRESO
GRAVABLE FUTURO.
* LOS SUPUESTOS CLAVE DE LAS PRUEBAS POR DETERIORO DE LOS ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN,
UTILIZADOS EN LA DETERMINACIÓN DEL VALOR DE RECUPERACIÓN DE LAS DIFERENTES UNIDADES
GENERADORAS DE EFECTIVO.
* LOS SUPUESTOS ACTUARIALES UTILIZADOS PARA LA ESTIMACIÓN DE LAS OBLIGACIONES
LABORALES.
* LOS SUPUESTOS CLAVE DE LAS PRUEBAS DE DETERIORO DE LA INVERSIÓN EN VENEZUELA.
4. RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
A) BASES DE CONSOLIDACIÓN
A. SUBSIDIARIAS
LAS SUBSIDIARIAS SON ENTIDADES (INCLUYENDO LAS ENTIDADES ESTRUCTURADAS) EN DONDE LA
COMPAÑÍA TIENE EL CONTROL. LA COMPAÑÍA CONTROLA UNA ENTIDAD CUANDO ESTÁ SUJETA A, O
TIENE DERECHO A, RENDIMIENTOS VARIABLES PROCEDENTES DE SU PARTICIPACIÓN EN LA ENTIDAD Y
TIENE LA CAPACIDAD DE AFECTAR LOS RENDIMIENTOS A TRAVÉS DE SU PODER SOBRE LA ENTIDAD.
LA EXISTENCIA Y EL EFECTO DE DERECHOS DE VOTO POTENCIALES QUE ACTUALMENTE PUEDEN SER
EJERCIDOS O CONVERTIBLES SE CONSIDERAN CUANDO SE DETERMINA SI EL GRUPO CONTROLA OTRA
ENTIDAD. LOS ESTADOS FINANCIEROS DE SUBSIDIARIAS SON INCORPORADOS EN LOS ESTADOS
FINANCIEROS CONSOLIDADOS DESDE LA FECHA EN QUE INICIA EL CONTROL HASTA LA FECHA DE
TÉRMINO DE ÉSTE.
LAS TRANSACCIONES INTERCOMPAÑÍAS, LOS SALDOS Y LAS GANANCIAS NO REALIZADAS EN
TRANSACCIONES ENTRE EMPRESAS DEL GRUPO FUERON ELIMINADAS. LAS PÉRDIDAS NO REALIZADAS
TAMBIÉN SON ELIMINADAS. CUANDO ES NECESARIO PARA ASEGURAR SU UNIFORMIDAD CON LAS
POLÍTICAS ADOPTADAS POR LA COMPAÑÍA, SE MODIFICAN LAS POLÍTICAS CONTABLES DE LAS
SUBSIDIARIAS.
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014, LAS PRINCIPALES SUBSIDIARIAS INCLUIDAS EN LA CONSOLIDACIÓN
SON:
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% DE TENENCIA
GRUMA CORPORATION Y SUBSIDIARIAS..................................100.00
GRUPO INDUSTRIAL MASECA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS............ 83.18
MOLINERA DE MÉXICO, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS...................100.00
GRUMA INTERNATIONAL FOODS, S.L. Y SUBSIDIARIAS....................100.00
PRODUCTOS Y DISTRIBUIDORA AZTECA, S.A. DE C.V.....................100.00
INVESTIGACIÓN DE TECNOLOGÍA AVANZADA, S.A. DE C.V Y SUBSIDIARIAS..100.00
B. TRANSACCIONES CON LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA SIN CAMBIO DE CONTROL
LA COMPAÑÍA APLICA LA POLÍTICA DE CONSIDERAR LAS TRANSACCIONES CON LA PARTICIPACIÓN NO
CONTROLADORA COMO TRANSACCIONES CON LOS ACCIONISTAS DE LA COMPAÑÍA. CUANDO SE LLEVAN A
CABO ADQUISICIONES DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA, LA DIFERENCIA ENTRE LA
CONTRAPRESTACIÓN PAGADA Y LA PARTICIPACIÓN ADQUIRIDA SOBRE EL VALOR EN LIBROS DE LOS
ACTIVOS NETOS DE LA SUBSIDIARIA SE RECONOCEN COMO TRANSACCIONES DE PATRIMONIO; POR LO
ANTERIOR, NO SE RECONOCE UN CRÉDITO MERCANTIL PRODUCTO DE ESAS ADQUISICIONES. LAS
DISPOSICIONES A LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA QUE GENERAN GANANCIAS O PÉRDIDAS PARA
LA COMPAÑÍA SE RECONOCEN EN PATRIMONIO CUANDO NO EXISTE UNA PÉRDIDA DE CONTROL. VER
NOTA 6 PARA LAS COMPRAS DE PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS REALIZADAS EN EL 2012.
C. COMBINACIONES DE NEGOCIOS
LAS COMBINACIONES DE NEGOCIOS SE REGISTRAN A TRAVÉS DEL MÉTODO DE ADQUISICIÓN. LA
CONTRAPRESTACIÓN TRANSFERIDA POR LA ADQUISICIÓN DE UNA SUBSIDIARIA ES EL VALOR
RAZONABLE DE LOS ACTIVOS TRANSFERIDOS, LOS PASIVOS INCURRIDOS POR LA COMPAÑÍA CON LOS
ANTERIORES PROPIETARIOS Y LAS PARTICIPACIONES EN EL CAPITAL EMITIDAS POR LA COMPAÑÍA.
LA CONTRAPRESTACIÓN TRANSFERIDA TAMBIÉN INCLUYE EL VALOR RAZONABLE DE CUALQUIER PAGO
CONTINGENTE.
LOS COSTOS RELACIONADOS CON LA ADQUISICIÓN SE RECONOCEN EN EL ESTADO DE RESULTADOS
CUANDO SE INCURREN.
LOS ACTIVOS IDENTIFICABLES ADQUIRIDOS, LOS PASIVOS ASUMIDOS Y LOS PASIVOS CONTINGENTES
EN UNA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS SE MIDEN A SU VALOR RAZONABLE EN LA FECHA DE
ADQUISICIÓN.
LA COMPAÑÍA RECONOCE CUALQUIER PARTICIPACIÓN MINORITARIA COMO SU INTERÉS PROPORCIONAL
EN LOS ACTIVOS NETOS IDENTIFICABLES DE LA EMPRESA ADQUIRIDA.
LA COMPAÑÍA RECONOCE UN CRÉDITO MERCANTIL CUANDO LA CONTRAPRESTACIÓN TRANSFERIDA
INCLUYENDO EL IMPORTE DE CUALQUIER PARTICIPACIÓN MINORITARIA EN LA ENTIDAD ADQUIRIDA
EXCEDE AL VALOR RAZONABLE EN LA FECHA DE ADQUISICIÓN DE LOS ACTIVOS IDENTIFICABLES
ADQUIRIDOS Y LOS PASIVOS ASUMIDOS.
B) MONEDA EXTRANJERA
A. TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA
LAS TRANSACCIONES QUE SE EFECTÚAN EN UNA MONEDA DIFERENTE A LA MONEDA FUNCIONAL DE LA
COMPAÑÍA SE CONVIERTEN UTILIZANDO EL TIPO DE CAMBIO VIGENTE EN LA FECHA DE LA
TRANSACCIÓN. LOS ACTIVOS Y PASIVOS MONETARIOS DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA SON
CONVERTIDOS UTILIZANDO LOS TIPOS DE CAMBIO DE CIERRE DE AÑO. LAS DIFERENCIAS QUE SURGEN
DE LA CONVERSIÓN DE TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA SE RECONOCEN EN EL ESTADO DE
RESULTADOS.
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B. CONVERSIÓN DE ENTIDADES EXTRANJERAS
LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LAS ENTIDADES DE LA COMPAÑÍA SE MIDEN UTILIZANDO LA MONEDA
DEL AMBIENTE ECONÓMICO PRIMARIO EN DONDE OPERA LA ENTIDAD (MONEDA FUNCIONAL). LOS
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS SE PRESENTAN EN PESOS, YA QUE CORRESPONDEN A LA MONEDA
DE PRESENTACIÓN DE LA COMPAÑÍA.
LA SITUACIÓN FINANCIERA Y EL RESULTADO DE LAS ENTIDADES CUYA MONEDA FUNCIONAL ES
DIFERENTE A LA MONEDA DE PRESENTACIÓN DE LA COMPAÑÍA, SE CONVIERTEN COMO SIGUE:
- ACTIVOS Y PASIVOS SE CONVIERTEN AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL PERIODO.
- INGRESOS Y GASTOS SE CONVIERTEN AL TIPO DE CAMBIO PROMEDIO CUANDO ÉSTE NO HA VARIADO
SIGNIFICATIVAMENTE DURANTE EL AÑO.
- LAS CUENTAS DE PATRIMONIO SE CONVIERTEN AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE EN LA FECHA EN QUE
SE EFECTUARON LAS APORTACIONES DE CAPITAL Y SE GENERARON LAS UTILIDADES.
- LAS DIFERENCIAS CAMBIARIAS RESULTANTES DE LA CONVERSIÓN, SE RECONOCEN EN OTRO
RESULTADO INTEGRAL EN UN COMPONENTE POR SEPARADO DENOMINADO “CONVERSIÓN DE ENTIDADES
EXTRANJERAS”.
ANTES DE SU CONVERSIÓN A PESOS, LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LAS SUBSIDIARIAS EXTRANJERAS
CUYA MONEDA FUNCIONAL ES LA DE UNA ECONOMÍA HIPERINFLACIONARIA, SE AJUSTAN POR LA
INFLACIÓN PARA REFLEJAR LOS CAMBIOS EN EL PODER ADQUISITIVO DE LA MONEDA LOCAL.
POSTERIORMENTE, LOS ACTIVOS, PASIVOS, PATRIMONIO, INGRESOS, COSTOS Y GASTOS SE
CONVIERTEN A LA MONEDA DE PRESENTACIÓN UTILIZANDO EL TIPO DE CAMBIO VIGENTE AL CIERRE
DEL EJERCICIO. PARA DETERMINAR LA EXISTENCIA DE HIPERINFLACIÓN, LA COMPAÑÍA EVALÚA LAS
CARACTERÍSTICAS CUALITATIVAS DEL ENTORNO ECONÓMICO, ASÍ COMO LAS CARACTERÍSTICAS
CUANTITATIVAS ESTABLECIDAS POR LAS NIIF DE UNA TASA DE INFLACIÓN ACUMULADA EQUIVALENTE
O MAYOR AL 100% EN LOS ÚLTIMOS TRES AÑOS.
LA COMPAÑÍA APLICA CONTABILIDAD DE COBERTURA A LAS DIFERENCIAS EN MONEDA EXTRANJERA
ORIGINADAS ENTRE LA MONEDA FUNCIONAL DE UNA SUBSIDIARIA EXTRANJERA Y LA MONEDA
FUNCIONAL DE LA COMPAÑÍA. LAS DIFERENCIAS CAMBIARIAS QUE SURGEN EN LA CONVERSIÓN DE UN
PASIVO FINANCIERO DESIGNADO COMO COBERTURA DE UNA INVERSIÓN NETA EN UNA SUBSIDIARIA
EXTRANJERA, SON RECONOCIDAS EN “OTRO RESULTADO INTEGRAL” EN UN COMPONENTE SEPARADO
DENOMINADO “CONVERSIÓN DE ENTIDADES EXTRANJERAS” EN LA MEDIDA QUE LA COBERTURA SEA
EFECTIVA. VER NOTA 4-L PARA EL REGISTRO DE LA COBERTURA DE UNA INVERSIÓN NETA.
C) EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO INCLUYEN EL EFECTIVO Y OTRAS INVERSIONES ALTAMENTE
LÍQUIDAS A CORTO PLAZO CON VENCIMIENTO ORIGINAL INFERIOR A TRES MESES. ESTAS PARTIDAS
SE REGISTRAN A SU COSTO HISTÓRICO, QUE NO DIFIERE SIGNIFICATIVAMENTE DE SU VALOR
RAZONABLE.
D) CUENTAS POR COBRAR
LAS CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES SE RECONOCEN INICIALMENTE A SU VALOR RAZONABLE Y
POSTERIORMENTE SE VALÚAN A SU COSTO AMORTIZADO UTILIZANDO EL MÉTODO DE TASA DE INTERÉS
EFECTIVO, MENOS LA ESTIMACIÓN POR DETERIORO. LA COMPAÑÍA HA DETERMINADO QUE EL CÁLCULO
DEL COSTO AMORTIZADO NO PRESENTA DIFERENCIAS SIGNIFICATIVAS CON RESPECTO AL MONTO
FACTURADO EN LAS CUENTAS POR COBRAR A CORTO PLAZO DEBIDO A QUE LA TRANSACCIÓN NO TIENE
COSTOS RELEVANTES ASOCIADOS.
LA ESTIMACIÓN POR CUENTAS POR COBRO DUDOSO O DETERIORO REPRESENTA LA ESTIMACIÓN DE LAS
PÉRDIDAS QUE PUDIERAN SURGIR DEBIDO AL INCUMPLIMIENTO DE LOS CLIENTES PARA EFECTUAR
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PAGOS EN LA FECHA DE VENCIMIENTO. DICHAS ESTIMACIONES ESTÁN BASADAS EN LAS FECHAS DE
VENCIMIENTO DE LOS SALDOS DE CLIENTES, EN LAS CIRCUNSTANCIAS ESPECÍFICAS DE CRÉDITO Y
EN LA EXPERIENCIA HISTÓRICA DE LA EMPRESA, EN CUENTAS DE COBRO DUDOSO.
E) INVENTARIOS
LOS INVENTARIOS SE VALÚAN AL COSTO O AL VALOR NETO DE REALIZACIÓN, EL QUE SEA MENOR. EL
COSTO ES DETERMINADO UTILIZANDO EL MÉTODO DE COSTOS PROMEDIO. EL VALOR NETO DE
REALIZACIÓN ES EL PRECIO ESTIMADO DE VENTA DEL INVENTARIO DENTRO DEL CURSO NORMAL DE
OPERACIONES, DISMINUYENDO LOS GASTOS VARIABLES DE VENTA APLICABLES. EL COSTO DE LOS
PRODUCTOS TERMINADOS Y DE PRODUCTOS EN PROCESO COMPRENDE MATERIA PRIMA, MANO DE OBRA
DIRECTA, OTROS COSTOS DIRECTOS Y GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN. EL COSTO DEL
INVENTARIO PODRÍA INCLUIR TAMBIÉN CUALQUIER GANANCIA O PÉRDIDA PROVENIENTE DEL
RESULTADO INTEGRAL, POR LAS COBERTURAS DE FLUJO DE EFECTIVO DE ADQUISICIONES DE
MATERIAS PRIMAS.
F) INVERSIÓN EN ACCIONES DE ASOCIADAS
LAS ASOCIADAS SON AQUELLAS ENTIDADES EN DONDE LA COMPAÑÍA TIENE UNA INFLUENCIA
SIGNIFICATIVA PERO NO EL CONTROL DE INTERVENIR EN LAS DECISIONES DE POLÍTICA FINANCIERA
Y OPERACIÓN. SE ASUME QUE EXISTE UNA INFLUENCIA SIGNIFICATIVA CUANDO SE POSEE ENTRE EL
20% Y 50% DEL DERECHO A VOTO DE OTRA ENTIDAD O QUE SE TIENE MENOS DE UN 20% Y SE
DEMUESTRA CLARAMENTE QUE EXISTE TAL INFLUENCIA SIGNIFICATIVA.
LA INVERSIÓN EN ACCIONES DE ASOCIADAS SE RECONOCE A TRAVÉS DEL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN
Y SE REGISTRA INICIALMENTE AL COSTO. LA INVERSIÓN EN ACCIONES DE ASOCIADAS DE LA
COMPAÑÍA INCLUYE EL CRÉDITO MERCANTIL IDENTIFICADO EN LA ADQUISICIÓN, NETO DE PÉRDIDAS
POR DETERIORO ACUMULADAS.
LA PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE LAS ENTIDADES ASOCIADAS SE RECONOCE EN EL ESTADO
DE RESULTADOS, Y LA PARTICIPACIÓN EN LOS MOVIMIENTOS EN OTRO RESULTADO INTEGRAL,
POSTERIORES A LA ADQUISICIÓN, SE RECONOCE EN OTRO RESULTADO INTEGRAL. LOS MOVIMIENTOS
ACUMULADOS POSTERIORES A LA ADQUISICIÓN SE AJUSTAN CONTRA EL VALOR EN LIBROS DE LA
INVERSIÓN. CUANDO LA PARTICIPACIÓN EN LAS PÉRDIDAS EN UNA ASOCIADA EQUIVALE O EXCEDE SU
PARTICIPACIÓN EN LA ASOCIADA, INCLUYENDO CUALQUIER OTRA CUENTA POR COBRAR, LA COMPAÑÍA
NO RECONOCE PÉRDIDAS ADICIONALES, A MENOS QUE HAYA INCURRIDO EN OBLIGACIONES O
REALIZADO PAGOS POR CUENTA DE LA ASOCIADA. LAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS NO REALIZADAS
PROVENIENTES DE TRANSACCIONES CON ASOCIADAS SON ELIMINADAS DE LA INVERSIÓN EN
PROPORCIÓN DE LA PARTICIPACIÓN DE LA COMPAÑÍA EN LA INVERSIÓN.
LAS POLÍTICAS CONTABLES DE LAS ENTIDADES ASOCIADAS SON MODIFICADAS CUANDO ES NECESARIO,
PARA ASEGURAR CONSISTENCIA CON LAS POLÍTICAS ADOPTADAS POR LA COMPAÑÍA.
G) PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO SE VALÚAN A SU COSTO DE ADQUISICIÓN, MENOS SU DEPRECIACIÓN
ACUMULADA Y LAS PÉRDIDAS POR DETERIORO RECONOCIDAS. EL COSTO INCLUYE GASTOS QUE SON
DIRECTAMENTE ATRIBUIBLES A LA ADQUISICIÓN DEL ACTIVO.
LOS DESEMBOLSOS POSTERIORES A LA ADQUISICIÓN, INCLUYENDO LAS MEJORAS MAYORES, SE
CAPITALIZAN Y SON INCLUIDOS EN EL VALOR EN LIBROS DEL ACTIVO O SON RECONOCIDOS COMO UN
ELEMENTO POR SEPARADO, CUANDO ES PROBABLE QUE BENEFICIOS ECONÓMICOS FUTUROS ASOCIADOS
CON EL ACTIVO ESPECÍFICO FLUYAN A LA COMPAÑÍA Y LOS COSTOS PUEDEN SER MEDIDOS
RAZONABLEMENTE. LAS REPARACIONES Y MANTENIMIENTOS SE RECONOCEN EN EL ESTADO DE
RESULTADOS CUANDO SE INCURREN. LAS MEJORAS MAYORES SON DEPRECIADAS DURANTE LA VIDA ÚTIL
REMANENTE DEL ACTIVO RELACIONADO. LAS MEJORAS A PROPIEDADES ARRENDADAS SE DEPRECIAN
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DURANTE EL PLAZO DEL ARRENDAMIENTO O LA VIDA ÚTIL, EL QUE SEA MENOR. LOS TERRENOS NO
SON OBJETO DE DEPRECIACIÓN.
LOS COSTOS POR PRÉSTAMOS ASOCIADOS A FINANCIAMIENTOS INVERTIDOS EN ACTIVOS
CALIFICABLES, CUYA ADQUISICIÓN O CONSTRUCCIÓN REQUIERA DE UN PERIODO SUSTANCIAL (MAYOR
A UN AÑO), SE CAPITALIZAN FORMANDO PARTE DEL COSTO DE ADQUISICIÓN DE DICHOS ACTIVOS
CALIFICADOS, HASTA EL MOMENTO EN QUE ESTÉN APTOS PARA EL USO AL QUE ESTÁN DESTINADOS O
PARA SU VENTA.
LA DEPRECIACIÓN SE CALCULA SOBRE EL COSTO DEL ACTIVO MENOS SU VALOR RESIDUAL,
CONSIDERANDO POR SEPARADO CADA UNO DE SUS COMPONENTES. LA DEPRECIACIÓN SE RECONOCE EN
RESULTADOS CON BASE EN EL MÉTODO DE LÍNEA RECTA Y APLICANDO TASAS ANUALES QUE REFLEJAN
LA VIDA ÚTIL ESTIMADA DE LOS ACTIVOS. LAS VIDAS ÚTILES ESTIMADAS DE LOS ACTIVOS SE
RESUMEN COMO SIGUE:
AÑOS
EDIFICIOS.......................25 – 50
MAQUINARIA Y EQUIPO............. 5 – 25
MEJORAS A LOCALES ARRENDADOS.... 10 *
* EL PLAZO MENOR ENTRE 10 AÑOS O LA VIGENCIA DEL ACUERDO DE ARRENDAMIENTO.
LAS VIDAS ÚTILES Y LOS VALORES RESIDUALES ESTIMADOS DE LOS ACTIVOS SON REVISADOS EN
CADA EJERCICIO Y SE AJUSTAN SI ES NECESARIO.
LAS UTILIDADES Y PÉRDIDAS POR LA VENTA DE ACTIVOS, RESULTAN DE LA DIFERENCIA ENTRE LOS
INGRESOS DE LA TRANSACCIÓN Y EL VALOR EN LIBROS DE LOS ACTIVOS. ÉSTA SE INCLUYE EN EL
ESTADO DE RESULTADOS DENTRO DE OTROS GASTOS, NETO.
H) ACTIVOS INTANGIBLES
A. CRÉDITO MERCANTIL
EL CRÉDITO MERCANTIL REPRESENTA EL EXCESO DEL COSTO DE UNA ADQUISICIÓN SOBRE EL VALOR
RAZONABLE DE LA PARTE PROPORCIONAL DE LOS ACTIVOS NETOS IDENTIFICABLES DE LA
SUBSIDIARIA ADQUIRIDA EN LA FECHA DE ADQUISICIÓN. EL CRÉDITO MERCANTIL ESTÁ SUJETO A
PRUEBAS ANUALES POR DETERIORO Y SE RECONOCE A SU COSTO MENOS LAS PÉRDIDAS ACUMULADAS
POR DETERIORO. LAS GANANCIAS O PÉRDIDAS EN LA VENTA DE UNA ENTIDAD INCLUYEN EL VALOR EN
LIBROS DEL CRÉDITO MERCANTIL RELACIONADO CON LA ENTIDAD VENDIDA.
EL CRÉDITO MERCANTIL SE ASIGNA A LAS UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO CON EL PROPÓSITO
DE EFECTUAR LAS PRUEBAS POR DETERIORO. LA ASIGNACIÓN SE REALIZA A LAS UNIDADES
GENERADORAS DE EFECTIVO O GRUPOS DE UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO QUE SE ESPERA SE
BENEFICIEN DE LA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS DE LA CUAL SE DERIVÓ EL CRÉDITO MERCANTIL,
IDENTIFICADO DE ACUERDO CON EL SEGMENTO OPERATIVO.
B. ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDA ÚTIL DEFINIDA
LOS ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDA ÚTIL DEFINIDA SE RECONOCEN A SU COSTO MENOS LA
AMORTIZACIÓN ACUMULADA Y LAS PÉRDIDAS ACUMULADAS POR DETERIORO. LA AMORTIZACIÓN SE
CALCULA UTILIZANDO EL MÉTODO DE LÍNEA RECTA SOBRE LA VIDA ÚTIL ESTIMADA DE LOS ACTIVOS.
LAS VIDAS ÚTILES ESTIMADAS SE RESUMEN COMO SIGUE:
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AÑOS
CONTRATOS DE NO COMPETENCIA... 3 - 20
PATENTES Y MARCAS............. 3 - 20
CARTERA DE CLIENTES........... 5 - 20
SOFTWARE PARA USO INTERNO..... 3 - 7
C. ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDA ÚTIL INDEFINIDA
LOS ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDA ÚTIL INDEFINIDA NO SE AMORTIZAN Y ESTÁN SUJETOS A
PRUEBAS POR DETERIORO ANUALMENTE O CUANDO SE PRESENTEN INDICIOS DE DETERIORO.
D. INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO
LOS GASTOS DE INVESTIGACIÓN SE RECONOCEN EN RESULTADOS CUANDO SE INCURREN.
LOS DESEMBOLSOS EN ACTIVIDADES DE DESARROLLO SE RECONOCEN COMO ACTIVO INTANGIBLE CUANDO
DICHOS COSTOS PUEDEN ESTIMARSE CON FIABILIDAD, EL PRODUCTO O PROCESO ES VIABLE TÉCNICA
Y COMERCIALMENTE, SE OBTIENEN POSIBLES BENEFICIOS ECONÓMICOS FUTUROS Y LA COMPAÑÍA
PRETENDE Y POSEE SUFICIENTES RECURSOS PARA COMPLETAR EL DESARROLLO Y PARA USAR O VENDER
EL ACTIVO. SU AMORTIZACIÓN SE RECONOCE EN RESULTADOS EN BASE AL MÉTODO DE LÍNEA RECTA
DURANTE LA VIDA ÚTIL ESTIMADA DEL ACTIVO.
LOS GASTOS EN DESARROLLO QUE NO CALIFIQUEN PARA SU CAPITALIZACIÓN SE RECONOCEN EN
RESULTADOS CUANDO SE INCURREN.
I) DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN
LA COMPAÑÍA APLICA PRUEBAS DE DETERIORO A SUS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, INTANGIBLES
DE VIDA ÚTIL DEFINIDA, E INVERSIÓN EN ACCIONES DE ASOCIADAS, CUANDO CIERTOS HECHOS Y
CIRCUNSTANCIAS SON INDICATIVOS DE QUE EL VALOR REGISTRADO DE LOS ACTIVOS PUEDE NO SER
RECUPERADO. LOS ACTIVOS INTANGIBLES DE VIDA INDEFINIDA Y EL CRÉDITO MERCANTIL SON
SUJETOS A PRUEBAS DE DETERIORO AL MENOS EN FORMA ANUAL.
LA PÉRDIDA POR DETERIORO SE RECONOCE POR EL MONTO EN QUE EL VALOR EN LIBROS DEL ACTIVO
EXCEDE SU VALOR DE RECUPERACIÓN. EL VALOR DE RECUPERACIÓN DE UN ACTIVO O UNIDAD
GENERADORA DE EFECTIVO ES DEFINIDO COMO EL MAYOR ENTRE EL VALOR RAZONABLE DEL ACTIVO
MENOS LOS COSTOS PARA SU VENTA Y EL VALOR EN USO. PARA DETERMINAR EL VALOR EN USO, SE
DESCUENTAN LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS ESTIMADOS A SU VALOR PRESENTE, UTILIZANDO UNA
TASA DE DESCUENTO ANTES DE IMPUESTOS QUE REFLEJE EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO Y
CONSIDERANDO LOS RIESGOS ESPECÍFICOS ASOCIADOS AL ACTIVO. PARA EL PROPÓSITO DE
DETERMINAR EL DETERIORO, LOS ACTIVOS SE AGRUPAN EN LOS NIVELES MÁS BAJOS EN DONDE
EXISTAN FLUJOS DE EFECTIVO IDENTIFICABLES POR SEPARADO (UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO).
LAS PÉRDIDAS POR DETERIORO EN EL CRÉDITO MERCANTIL NO SE REVERSAN. EN RELACIÓN CON
OTROS ACTIVOS, LAS PÉRDIDAS POR DETERIORO SE REVERSAN SI HA OCURRIDO UN CAMBIO EN LAS
ESTIMACIONES UTILIZADAS PARA DETERMINAR EL VALOR RECUPERABLE. LA PÉRDIDA POR DETERIORO
SE REVERSA SOLO EN LA MEDIDA QUE EL VALOR EN LIBROS DEL ACTIVO NO EXCEDA EL VALOR EN
LIBROS QUE HABRÍA SIDO DETERMINADO, NETO DE DEPRECIACIÓN O AMORTIZACIÓN, SI NO HUBIESE
SIDO RECONOCIDA NINGUNA PÉRDIDA POR DETERIORO.
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J) ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN MANTENIDOS PARA VENTA Y OPERACIONES DISCONTINUADAS
LOS ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN SE CLASIFICAN COMO ACTIVOS MANTENIDOS PARA VENTA CUANDO
(A) SE ESPERA SEAN RECUPERADOS PRINCIPALMENTE A TRAVÉS DE SU VENTA, EN LUGAR DE SER
RECUPERADOS MEDIANTE SU USO CONTINUO DENTRO DE LAS OPERACIONES, (B) LOS ACTIVOS SE
ENCUENTREN MANTENIDOS PARA SU VENTA INMEDIATA Y (C) LA VENTA DE LOS ACTIVOS SE
CONSIDERA COMO ALTAMENTE PROBABLE EN SU CONDICIÓN ACTUAL.
PARA QUE LA VENTA SE CONSIDERE ALTAMENTE PROBABLE:
* LA ADMINISTRACIÓN DEBE ESTAR COMPROMETIDA A UN PLAN DE VENTA.
* SE DEBE HABER INICIADO UN PROGRAMA ACTIVO PARA LOCALIZAR UN COMPRADOR Y COMPLETAR EL
PLAN.
* EL ACTIVO DEBE ESTAR COTIZADO ACTIVAMENTE PARA SU VENTA EN UN PRECIO QUE SEA
RAZONABLE EN RELACIÓN CON SU VALOR RAZONABLE ACTUAL; Y
* LA VENTA SE ESPERA COMPLETAR DENTRO UN PLAZO DE UN AÑO A PARTIR DE LA FECHA DE LA
CLASIFICACIÓN.
LOS ACTIVOS NO CIRCULANTES MANTENIDOS PARA VENTA SE VALÚAN AL MENOR ENTRE EL VALOR EN
LIBROS Y EL VALOR RAZONABLE MENOS EL COSTO DE DISPOSICIÓN.
LAS OPERACIONES DISCONTINUADAS SON LAS OPERACIONES Y FLUJOS DE EFECTIVO QUE PUEDEN SER
DISTINGUIDAS CLARAMENTE DEL RESTO DE LA ENTIDAD, QUE HAN SIDO DISPUESTAS, O HAN SIDO
CLASIFICADAS COMO MANTENIDAS PARA LA VENTA, Y:
* REPRESENTAN UNA LÍNEA DE NEGOCIO, O ÁREA GEOGRÁFICA.
* SON PARTE DE UN PLAN ÚNICO COORDINADO PARA DISPONER DE UNA LÍNEA DE NEGOCIO O DE UN
ÁREA GEOGRÁFICA DE LA OPERACIÓN, O
* ES UNA SUBSIDIARIA ADQUIRIDA EXCLUSIVAMENTE CON LA FINALIDAD DE REVENDERLA.
K) INSTRUMENTOS FINANCIEROS
LAS COMPRAS Y VENTAS CONVENCIONALES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS SE RECONOCEN EN EL
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA EN LA FECHA DE NEGOCIACIÓN, QUE ES LA FECHA EN QUE SE
ADQUIERE EL COMPROMISO DE COMPRAR O VENDER EL INSTRUMENTO.
A. ACTIVOS FINANCIEROS
CLASIFICACIÓN
EN SU RECONOCIMIENTO INICIAL Y EN BASE A SU NATURALEZA Y CARACTERÍSTICAS, LA COMPAÑÍA
CLASIFICA SUS ACTIVOS FINANCIEROS EN LAS SIGUIENTES CATEGORÍAS: (I) ACTIVOS FINANCIEROS
A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, (II) CRÉDITOS Y PARTIDAS POR COBRAR, (III)
ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS HASTA EL VENCIMIENTO Y (IV) ACTIVOS FINANCIEROS
DISPONIBLES PARA VENTA. LA CLASIFICACIÓN DEPENDE DEL PROPÓSITO PARA EL CUAL FUE
ADQUIRIDO EL ACTIVO.
I. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS
UN ACTIVO FINANCIERO ES CLASIFICADO A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, SI ES
DESIGNADO COMO MANTENIDO PARA NEGOCIACIÓN O CALIFICA COMO TAL EN EL RECONOCIMIENTO
INICIAL. UN ACTIVO FINANCIERO SE CLASIFICA EN ESTA CATEGORÍA SI ES ADQUIRIDO
PRINCIPALMENTE CON EL PROPÓSITO DE SER VENDIDO EN EL CORTO PLAZO. LOS ACTIVOS EN ESTA
CATEGORÍA SE VALÚAN A SU VALOR RAZONABLE, LOS COSTOS DE TRANSACCIÓN DIRECTAMENTE
ATRIBUIBLES Y LOS CAMBIOS CORRESPONDIENTES EN SU VALOR RAZONABLE SON RECONOCIDOS EN EL
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ESTADO DE RESULTADOS. LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TAMBIÉN SE CLASIFICAN COMO
MANTENIDOS PARA NEGOCIACIÓN, EXCEPTO CUANDO SON DESIGNADOS COMO COBERTURAS. LOS ACTIVOS
EN ESTA CATEGORÍA SE CLASIFICAN COMO ACTIVOS CIRCULANTES SI SE ESPERA SEAN LIQUIDADOS
DENTRO DE LOS SIGUIENTES 12 MESES; DE LO CONTRARIO, SE CLASIFICAN COMO NO CIRCULANTES.
II. CRÉDITOS Y PARTIDAS POR COBRAR
LOS CRÉDITOS Y PARTIDAS POR COBRAR SON ACTIVOS FINANCIEROS NO DERIVADOS CON PAGOS FIJOS
Y DETERMINABLES QUE NO SE COTIZAN EN UN MERCADO ACTIVO. SE INCLUYEN COMO ACTIVOS
CIRCULANTES, EXCEPTO POR ACTIVOS CON VENCIMIENTO MAYOR A 12 MESES. INICIALMENTE SE
RECONOCEN A SU VALOR RAZONABLE MÁS CUALQUIER COSTO DE TRANSACCIÓN DIRECTAMENTE
ATRIBUIBLE, POSTERIORMENTE SE VALORIZAN AL COSTO AMORTIZADO UTILIZANDO EL MÉTODO DE
INTERÉS EFECTIVO.
III. ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS HASTA EL VENCIMIENTO
CUANDO LA COMPAÑÍA TIENE LA INTENCIÓN Y CAPACIDAD DE MANTENER LOS INSTRUMENTOS HASTA SU
VENCIMIENTO, ESTOS ACTIVOS FINANCIEROS SE CLASIFICAN COMO MANTENIDOS HASTA EL
VENCIMIENTO. INICIALMENTE SE RECONOCEN A SU VALOR RAZONABLE MÁS CUALQUIER COSTO DE
TRANSACCIÓN DIRECTAMENTE ATRIBUIBLE, POSTERIORMENTE SE VALORIZAN AL COSTO AMORTIZADO
USANDO EL MÉTODO DE INTERÉS EFECTIVO.
IV. ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA VENTA
LOS ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA VENTA SON ACTIVOS FINANCIEROS NO DERIVADOS QUE
HAN SIDO DESIGNADOS EN ESTA CATEGORÍA O QUE NO ESTÁN CLASIFICADOS EN NINGUNA DE LAS
CATEGORÍAS ANTERIORES. SE INCLUYEN COMO ACTIVOS CIRCULANTES, EXCEPTO POR ACTIVOS CON
VENCIMIENTOS MAYORES A 12 MESES. SE RECONOCEN INICIALMENTE A SU VALOR RAZONABLE MÁS
CUALQUIER COSTO DE TRANSACCIÓN DIRECTAMENTE ATRIBUIBLE; POSTERIORMENTE, ESTOS ACTIVOS
SE RECONOCEN A SU VALOR RAZONABLE. SI DICHOS ACTIVOS NO PUEDEN SER MEDIDOS A TRAVÉS DE
SU PRECIO EN UN MERCADO ACTIVO, ENTONCES SE VALÚAN AL COSTO. LAS GANANCIAS O PÉRDIDAS
POR CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE SE RECONOCEN EN OTRO RESULTADO INTEGRAL EN EL PERIODO
EN QUE SE INCURREN. EN EL MOMENTO DE SU DISPOSICIÓN, TALES GANANCIAS O PÉRDIDAS SE
RECONOCEN EN LOS RESULTADOS.
LOS INTERESES DE LAS INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA, CALCULADOS DE ACUERDO CON
EL MÉTODO DE TASA DE INTERÉS EFECTIVA, SE RECONOCEN EN EL ESTADO DE RESULTADOS COMO
PARTE DE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS. LOS DIVIDENDOS SE RECONOCEN EN EL ESTADO DE
RESULTADOS CUANDO SE HA ESTABLECIDO EL DERECHO DEL GRUPO PARA RECIBIR LOS PAGOS.
DETERIORO
LA COMPAÑÍA EVALÚA AL FINAL DE CADA PERIODO SOBRE EL QUE SE INFORMA SI EXISTE EVIDENCIA
OBJETIVA DE QUE UN ACTIVO FINANCIERO O UN GRUPO DE ELLOS ESTÁN DETERIORADOS. UN ACTIVO
FINANCIERO O UN GRUPO DE ACTIVOS FINANCIEROS SE CONSIDERAN DETERIORADOS SI Y SÓLO SI
EXISTE EVIDENCIA OBJETIVA DEL DETERIORO, COMO CONSECUENCIA DE UNO O MÁS EVENTOS QUE
HAYAN OCURRIDO DESPUÉS DEL RECONOCIMIENTO INICIAL DEL ACTIVO (UN “EVENTO QUE CAUSA LA
PÉRDIDA”) Y ESE EVENTO CAUSANTE DE LA PÉRDIDA TIENE UN IMPACTO SOBRE LOS FLUJOS DE
EFECTIVO FUTUROS ESTIMADOS DEL ACTIVO FINANCIERO O DEL GRUPO DE ELLOS QUE PUEDE SER
ESTIMADO DE MANERA RAZONABLE. VER LA NOTA 4-D PARA LA POLÍTICA CONTABLE DE DETERIORO EN
LAS CUENTAS POR COBRAR.
B. PASIVOS FINANCIEROS
I. PRÉSTAMOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS
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LOS PRÉSTAMOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS QUE NO SON DERIVADOS SE RECONOCEN INICIALMENTE
A SU VALOR RAZONABLE, NETO DE LOS COSTOS DE TRANSACCIÓN DIRECTAMENTE ATRIBUIBLE. LOS
PRÉSTAMOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS SE VALÚAN POSTERIORMENTE AL COSTO AMORTIZADO. LA
DIFERENCIA ENTRE EL MONTO NETO RECIBIDO Y EL VALOR A PAGAR ES RECONOCIDA EN EL ESTADO
DE RESULTADOS DURANTE EL PERIODO DE DURACIÓN DEL PRÉSTAMO, UTILIZANDO EL MÉTODO DE TASA
DE INTERÉS EFECTIVO.
II. PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS
LOS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS INCLUYEN LOS
PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR Y LOS PASIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS COMO
TAL EN EL RECONOCIMIENTO INICIAL.
L) INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS Y ACTIVIDADES DE COBERTURA
LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS SE RECONOCEN INICIALMENTE A SU VALOR RAZONABLE;
LOS COSTOS ORIGINADOS POR LAS TRANSACCIONES SON RECONOCIDOS EN EL ESTADO DE RESULTADOS
CUANDO SE INCURREN. DESPUÉS DEL RECONOCIMIENTO INICIAL, LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS
DERIVADOS SON MEDIDOS A SU VALOR RAZONABLE. SE CLASIFICAN COMO CIRCULANTES, EXCEPTO
CUANDO SU VENCIMIENTO SEA MAYOR A DOCE MESES.
EL VALOR RAZONABLE SE DETERMINA CON BASE EN PRECIOS DE MERCADOS RECONOCIDOS Y CUANDO NO
COTIZAN EN UN MERCADO SE DETERMINA CON BASE EN TÉCNICAS DE VALUACIÓN ACEPTADAS EN EL
ÁMBITO FINANCIERO. EL VALOR RAZONABLE REFLEJA EL RIESGO DE CRÉDITO DEL INSTRUMENTO E
INCLUYE AJUSTE PARA TENER EN CUENTA EL RIESGO DE CRÉDITO DE LA COMPAÑÍA Y LA
CONTRAPARTE, CUANDO CORRESPONDE.
EL MÉTODO PARA RECONOCER LA PÉRDIDA O GANANCIA RESULTANTE DE LA VALUACIÓN, DEPENDE DE
SI EL DERIVADO SE HA DESIGNADO COMO UN INSTRUMENTO DE COBERTURA Y, SI ES ASÍ, DE LA
NATURALEZA DE LA PARTIDA QUE ESTÁ CUBRIENDO. LA COMPAÑÍA DESIGNA LOS INSTRUMENTOS
FINANCIEROS DERIVADOS COMO SIGUE:
- COBERTURAS DE VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS O PASIVOS RECONOCIDOS O UN COMPROMISO EN
FIRME (COBERTURA DE VALOR RAZONABLE);
- COBERTURAS DE UN RIESGO CONCRETO ASOCIADO A UN ACTIVO O PASIVO RECONOCIDO O A UNA
TRANSACCIÓN PRONOSTICADA ALTAMENTE PROBABLE (COBERTURA DE FLUJO DE EFECTIVO); O
- COBERTURAS DE LA INVERSIÓN NETA EN UN NEGOCIO EN EL EXTRANJERO (COBERTURA DE
INVERSIÓN NETA).
LA COMPAÑÍA DOCUMENTA FORMALMENTE AL INICIO DE LA TRANSACCIÓN, LA RELACIÓN EXISTENTE
ENTRE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS DE COBERTURA Y LAS PARTIDAS CUBIERTAS,
INCLUYENDO LOS OBJETIVOS, LA ESTRATEGIA PARA LA ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO Y EL MÉTODO
QUE SE UTILIZARÁ PARA EVALUAR LA EFECTIVIDAD DE LA RELACIÓN DE COBERTURA.
A. COBERTURAS DE VALOR RAZONABLE
LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS QUE FUERON
DESIGNADOS Y CALIFICARON COMO COBERTURAS DE VALOR RAZONABLE SE REGISTRAN EN EL ESTADO
DE RESULTADOS, JUNTO CON LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DEL ACTIVO O PASIVO CUBIERTO
ATRIBUIBLES AL RIESGO QUE SE ESTÁ CUBRIENDO.
B. COBERTURAS DE FLUJO DE EFECTIVO
PARA COBERTURAS DE FLUJO DE EFECTIVO, LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE LOS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS SE INCLUYEN EN OTRO RESULTADO INTEGRAL DENTRO DEL
PATRIMONIO, BASADO EN LA EVALUACIÓN DE LA EFECTIVIDAD DE LA COBERTURA, Y SON
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TRANSFERIDOS AL ESTADO DE RESULTADOS EN LOS PERIODOS EN QUE LA TRANSACCIÓN PRONOSTICADA
SE REALIZA.
LA EFECTIVIDAD DE UNA COBERTURA SE DETERMINA CUANDO LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLES
O FLUJOS DE EFECTIVO DE LA POSICIÓN CUBIERTA, SON COMPENSADOS POR LOS CAMBIOS EN EL
VALOR RAZONABLE O FLUJOS DE EFECTIVO DEL INSTRUMENTO DE COBERTURA EN UN COCIENTE QUE
FLUCTÚE EN EL RANGO DE ENTRE EL 80% Y EL 125% DE CORRELACIÓN INVERSA. CUALQUIER PORCIÓN
INEFECTIVA DE LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DEL INSTRUMENTO FINANCIERO DERIVADO SE
RECONOCE DE INMEDIATO EN EL ESTADO DE RESULTADOS.
CUANDO UN INSTRUMENTO DE COBERTURA VENCE, SE VENDE, O CUANDO LA COBERTURA YA NO CUMPLE
CON LOS CRITERIOS DE LA CONTABILIDAD DE COBERTURAS, LAS GANANCIAS O PÉRDIDAS ACUMULADAS
A LA FECHA EN OTRO RESULTADO INTEGRAL PERMANECEN EN PATRIMONIO HASTA QUE LA TRANSACCIÓN
PRONOSTICADA SE RECONOZCA FINALMENTE EN EL ESTADO DE RESULTADOS.
C. COBERTURA DE INVERSIÓN NETA
LAS COBERTURAS DE LA INVERSIÓN NETA EN UN NEGOCIO EN EL EXTRANJERO SE REGISTRAN EN
FORMA SIMILAR A LAS COBERTURAS DE FLUJO DE EFECTIVO. CUALQUIER GANANCIA O PÉRDIDA DEL
INSTRUMENTO DE COBERTURA RELACIONADO CON LA PORCIÓN EFECTIVA DE LA COBERTURA SE
RECONOCEN EN OTRO RESULTADO INTEGRAL. LA GANANCIA O PÉRDIDA DE LA PORCIÓN INEFECTIVA SE
RECONOCEN EN EL ESTADO DE RESULTADOS. LAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS ACUMULADAS EN PATRIMONIO
SE RECONOCEN EN EL ESTADO DE RESULTADOS CUANDO SE DISPONE PARCIALMENTE O SE VENDE LA
OPERACIÓN EN EL EXTRANJERO.
M) ARRENDAMIENTOS
A. OPERATIVOS
LOS ARRENDAMIENTOS EN DONDE UNA PORCIÓN SIGNIFICATIVA DE LOS RIESGOS Y BENEFICIOS DE LA
PROPIEDAD SON RETENIDOS POR EL ARRENDADOR SE CLASIFICAN COMO ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS.
LOS PAGOS REALIZADOS DE ACUERDO CON LOS CONTRATOS DE ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS SE
RECONOCEN EN EL ESTADO DE RESULTADOS POR EL MÉTODO DE LÍNEA RECTA DURANTE EL PERIODO
DEL ARRENDAMIENTO.
B. FINANCIEROS
LOS ARRENDAMIENTOS EN DONDE LA COMPAÑÍA TIENE SUSTANCIALMENTE LOS RIESGOS Y BENEFICIOS
DE LA PROPIEDAD SON CLASIFICADOS COMO ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS.
EN LOS ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS SE RECONOCE, EN LA FECHA INICIAL, UN ACTIVO Y UN
PASIVO POR UN VALOR EQUIVALENTE AL MENOR ENTRE EL VALOR RAZONABLE DEL ACTIVO ARRENDADO
Y EL VALOR PRESENTE DE LOS PAGOS MÍNIMOS POR ARRENDAMIENTO. PARA DESCONTAR EL VALOR
PRESENTE DE LOS PAGOS MÍNIMOS, SE UTILIZA LA TASA DE INTERÉS IMPLÍCITA DEL
ARRENDAMIENTO, EN CASO DE SER PRÁCTICA SU DETERMINACIÓN; DE LO CONTRARIO SE UTILIZA LA
TASA DE INTERÉS INCREMENTAL DE LOS PRÉSTAMOS DE LA COMPAÑÍA.
LOS PAGOS POR ARRENDAMIENTO SON DISTRIBUIDOS ENTRE LOS GASTOS FINANCIEROS Y LA
REDUCCIÓN DEL PASIVO PENDIENTE. LOS GASTOS FINANCIEROS SON REGISTRADOS EN CADA PERIODO
DURANTE EL PLAZO DEL ARRENDAMIENTO PARA ASÍ GENERAR UNA TASA DE INTERÉS PERIÓDICA
CONSTANTE SOBRE EL SALDO PENDIENTE DEL PASIVO.
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO ADQUIRIDO BAJO ARRENDAMIENTO FINANCIERO SE DEPRECIA ENTRE EL
PLAZO MENOR DE LA VIDA ÚTIL DEL ACTIVO Y EL PLAZO DEL ARRENDAMIENTO.
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N) OBLIGACIONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS
A. BENEFICIOS POST-EMPLEO
EN MÉXICO LA COMPAÑÍA OTORGA LOS SIGUIENTES PLANES DE BENEFICIOS DEFINIDOS:
- PLAN DE JUBILACIÓN DE PAGO ÚNICO, AL LLEGAR A LA EDAD DE RETIRO DE 60 AÑOS.
- PRIMA DE ANTIGÜEDAD, DESPUÉS DE 15 AÑOS DE SERVICIO.
LA COMPAÑÍA TIENE CONSTITUIDOS FONDOS EN FIDEICOMISOS IRREVOCABLES A FAVOR DE LOS
TRABAJADORES A LOS QUE APORTA RECURSOS PARA HACER FRENTE A LA OBLIGACIÓN POR PRIMA DE
ANTIGÜEDAD. LOS TRABAJADORES NO CONTRIBUYEN A ESTOS FONDOS.
EL PASIVO RECONOCIDO CON RESPECTO A LOS PLANES DE BENEFICIOS DEFINIDOS ES EL VALOR
PRESENTE DE LA OBLIGACIÓN POR BENEFICIOS DEFINIDOS, MENOS EL VALOR RAZONABLE DE LOS
ACTIVOS DEL PLAN. LA COMPAÑÍA DETERMINA EL GASTO (INGRESO) FINANCIERO NETO DEL PASIVO
(ACTIVO) POR BENEFICIOS DEFINIDOS NETOS MEDIANTE LA APLICACIÓN DE LA TASA DE DESCUENTO
UTILIZADA PARA MEDIR LA OBLIGACIÓN POR BENEFICIOS DEFINIDOS AL INICIO DEL PERÍODO AL
PASIVO (ACTIVO) POR BENEFICIOS DEFINIDOS NETOS. LA OBLIGACIÓN POR BENEFICIOS DEFINIDOS
SE CALCULA ANUALMENTE POR ACTUARIOS INDEPENDIENTES UTILIZANDO EL MÉTODO DE COSTO
UNITARIO PROYECTADO.
EL VALOR PRESENTE DE LAS OBLIGACIONES POR BENEFICIOS DEFINIDOS SE DETERMINA AL
DESCONTAR LOS FLUJOS ESTIMADOS DE EFECTIVO FUTUROS UTILIZANDO LAS TASAS DE DESCUENTO DE
CONFORMIDAD CON LA NIC 19 QUE ESTÁN DENOMINADOS EN LA MONEDA EN QUE LOS BENEFICIOS
SERÁN PAGADOS, Y QUE TIENEN VENCIMIENTOS QUE SE APROXIMAN A LOS TÉRMINOS DEL PASIVO.
LAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS ACTUARIALES POR AJUSTES DE EXPERIENCIA Y CAMBIOS EN LOS
SUPUESTOS ACTUARIALES SE CARGAN O ACREDITAN AL CAPITAL COMO PARTE DEL RESULTADO
INTEGRAL EN EL PERIODO EN QUE SURGEN. LOS COSTOS POR SERVICIOS PASADOS SE RECONOCEN
INMEDIATAMENTE EN EL ESTADO DE RESULTADOS.
EN LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA, LA COMPAÑÍA TIENE PLANES DE AHORRO E INVERSIÓN QUE
INCORPORAN CONTRIBUCIONES DE EMPLEADOS EN FORMA VOLUNTARIA 401 (K) Y CONTRIBUCIONES DE
LA COMPAÑÍA EN ESE PAÍS. ESTAS APORTACIONES SE RECONOCEN EN RESULTADOS AL MOMENTO QUE
SE REALIZAN.
B. BENEFICIOS POR TERMINACIÓN
LOS BENEFICIOS POR TERMINACIÓN SON BENEFICIOS PAGADEROS COMO RESULTADO DE LA DECISIÓN
DE LA COMPAÑÍA PARA TERMINAR CON LA RELACIÓN LABORAL ANTES DE SU FECHA NORMAL DE
RETIRO.
LA COMPAÑÍA RECONOCE LOS BENEFICIOS POR TERMINACIÓN COMO UN PASIVO EN LA PRIMERA DE
LAS SIGUIENTES FECHAS: (A) CUANDO LA COMPAÑÍA YA NO PUEDE RETIRAR LA OFERTA DE ESOS
BENEFICIOS, Y (B) EN EL MOMENTO EN QUE LA COMPAÑÍA RECONOCE LOS COSTOS POR UNA
REESTRUCTURACIÓN QUE REPRESENTE UNA PROVISIÓN E INVOLUCRE EL PAGO DE LOS BENEFICIOS POR
TERMINACIÓN. LOS BENEFICIOS POR TERMINACIÓN QUE NO CUMPLEN CON ESTE REQUISITO SE
RECONOCEN EN EL ESTADO DE RESULTADOS DEL PERIODO EN QUE SE INCURREN.
C. BENEFICIOS A CORTO PLAZO
LAS OBLIGACIONES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS A CORTO PLAZO SON MEDIDAS EN BASE
NOMINAL Y SON RECONOCIDAS COMO GASTOS A MEDIDA QUE EL SERVICIO RELACIONADO SE PROVEE.
SI LA COMPAÑÍA POSEE UNA OBLIGACIÓN LEGAL O IMPLÍCITA PRESENTE DE PAGAR UN SERVICIO
ENTREGADO POR EL EMPLEADO EN EL PASADO Y LA OBLIGACIÓN PUEDE SER ESTIMADA, SE RECONOCE
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UN PASIVO, COMO BONO EN EFECTIVO A CORTO PLAZO O LA PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES
EN LAS UTILIDADES.
O) PROVISIONES
LAS PROVISIONES SE RECONOCEN CUANDO, COMO CONSECUENCIA DE UN SUCESO PASADO, LA COMPAÑÍA
TIENE UNA OBLIGACIÓN PRESENTE, LEGAL O IMPLÍCITA, CUYA LIQUIDACIÓN REQUIERE UNA SALIDA
DE RECURSOS QUE SE CONSIDERA PROBABLE Y QUE SE PUEDE ESTIMAR CON CERTEZA.
LAS PROVISIONES SE DETERMINAN AL VALOR PRESENTE DE LOS GASTOS ESPERADOS QUE SEAN
REQUERIDOS PARA CUMPLIR CON LA OBLIGACIÓN, UTILIZANDO UNA TASA ANTES DE IMPUESTOS QUE
REFLEJE LAS CONSIDERACIONES ACTUALES DEL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO Y DE LOS RIESGOS
ESPECÍFICOS DE LA OBLIGACIÓN. EL INCREMENTO DE LA PROVISIÓN DEBIDO AL TRANSCURSO DEL
TIEMPO SE RECONOCE COMO COSTO FINANCIERO.
P) CAPITAL SOCIAL
LAS ACCIONES COMUNES SON CLASIFICADAS COMO PATRIMONIO. LOS COSTOS INCREMENTALES
ATRIBUIBLES DIRECTAMENTE A LA EMISIÓN DE ACCIONES COMUNES SON RECONOCIDOS COMO UNA
DEDUCCIÓN DEL PATRIMONIO, NETOS DE IMPUESTOS.
Q) RECONOCIMIENTO DE INGRESOS
LAS VENTAS SE REGISTRAN CONFORME SE EFECTÚAN LOS EMBARQUES DE PRODUCTOS Y SON ACEPTADOS
POR LOS CLIENTES O CUANDO EL RIESGO DE PROPIEDAD SE LES TRANSFIERE. LOS INGRESOS SON
RECONOCIDOS AL VALOR RAZONABLE DE LA CONTRAPARTIDA RECIBIDA O POR RECIBIR, NETA DE
DEVOLUCIONES, DESCUENTOS, BONIFICACIONES Y REBAJAS. LAS PROVISIONES PARA DESCUENTOS Y
REBAJAS, DEVOLUCIONES Y OTROS AJUSTES SE REGISTRAN EN EL MISMO PERIODO DE LAS VENTAS
CORRESPONDIENTES, EN BASE A ESTIMACIONES O TRANSACCIONES REALES.
R) IMPUESTO A LA UTILIDAD
EL GASTO POR IMPUESTO A LA UTILIDAD COMPRENDE EL IMPUESTO CAUSADO Y DIFERIDO. EL
IMPUESTO SE RECONOCE EN EL ESTADO DE RESULTADOS, EXCEPTO CUANDO SE RELACIONA CON
PARTIDAS RECONOCIDAS EN OTRO RESULTADO INTEGRAL O DIRECTAMENTE EN PATRIMONIO. EN ESTE
CASO, EL IMPUESTO SE RECONOCE DE IGUAL MANERA EN OTRO RESULTADO INTEGRAL O DIRECTAMENTE
EN PATRIMONIO, RESPECTIVAMENTE.
EL IMPUESTO A LA UTILIDAD CAUSADO SE CALCULA DE ACUERDO CON LAS LEYES FISCALES QUE SE
HAYAN APROBADO O CUYO PROCESO DE APROBACIÓN ESTÉ PRÁCTICAMENTE TERMINADO A LA FECHA DEL
BALANCE GENERAL, EN LOS PAÍSES DONDE LA COMPAÑÍA Y SUS SUBSIDIARIAS OPERAN Y GENERAN
INGRESO GRAVABLE. LA ADMINISTRACIÓN PERIÓDICAMENTE EVALÚA POSICIONES FISCALES TOMADAS
CON RESPECTO A SITUACIONES EN DONDE LA REGULACIÓN FISCAL APLICABLE ESTÁ SUJETA A
INTERPRETACIÓN. LA COMPAÑÍA RECONOCE PROVISIONES CUANDO SEA APROPIADO, SOBRE LA BASE DE
LOS MONTOS QUE SE ESPERA SERÁN PAGADOS A LAS AUTORIDADES FISCALES.
EL IMPUESTO DIFERIDO SE OBTIENE A PARTIR DEL ANÁLISIS DEL ESTADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA CONSIDERANDO LAS DIFERENCIAS TEMPORALES, QUE SON AQUELLAS QUE SE GENERAN POR
DIFERENCIA ENTRE LOS VALORES FISCALES DE ACTIVOS Y PASIVOS Y SUS RESPECTIVOS VALORES
CONTABLES. EL IMPUESTO DIFERIDO SE DETERMINA UTILIZANDO LAS TASAS FISCALES QUE SE
ENCUENTRAN PUBLICADAS O EN VIGOR A LA FECHA DEL BALANCE GENERAL Y QUE SE ESPERA QUE
APLIQUEN CUANDO EL IMPUESTO DIFERIDO ACTIVO SE REALICE O EL IMPUESTO DIFERIDO PASIVO SE
LIQUIDE.
EL IMPUESTO DIFERIDO ACTIVO SE RECONOCE POR LAS PÉRDIDAS FISCALES NO UTILIZADAS, LOS
CRÉDITOS FISCALES Y LAS DIFERENCIAS TEMPORALES DEDUCIBLES, EN LA MEDIDA EN QUE SEA
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PROBABLE QUE EXISTA UTILIDAD GRAVABLE FUTURA CONTRA LAS QUE PUEDEN SER UTILIZADAS. EN
CADA CIERRE SON REVISADOS LOS ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS Y SON REDUCIDOS EN LA
MEDIDA QUE NO SEA PROBABLE QUE LOS BENEFICIOS SEAN REALIZADOS.
SE RECONOCE IMPUESTO DIFERIDO POR LAS DIFERENCIAS TEMPORALES QUE SURGEN DE LAS
INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS, EXCEPTO CUANDO SE TIENE LA CAPACIDAD DE
CONTROLAR EL MOMENTO DE LA REVERSIÓN Y ES PROBABLE QUE ESTAS DIFERENCIAS TEMPORALES NO
SE REVERSEN EN EL FUTURO.
LOS ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS SON COMPENSADOS SI EXISTE UN DERECHO
LEGALMENTE EXIGIBLE PARA COMPENSAR DICHOS ACTIVOS Y PASIVOS Y ESTÁN RELACIONADOS CON EL
IMPUESTO A LA UTILIDAD APLICADO POR LA MISMA AUTORIDAD TRIBUTARIA SOBRE LA MISMA
ENTIDAD TRIBUTABLE O DE DIFERENTES ENTIDADES TRIBUTABLES CUANDO EXISTE LA INTENCIÓN DE
LIQUIDAR LOS SALDOS DE FORMA NETA.
S) UTILIDAD POR ACCIÓN
LA UTILIDAD POR ACCIÓN BÁSICA SE CALCULA DIVIDIENDO EL RESULTADO ATRIBUIBLE A LOS
ACCIONISTAS ORDINARIOS DE LA COMPAÑÍA POR EL PROMEDIO PONDERADO DE ACCIONES ORDINARIAS
EN CIRCULACIÓN DURANTE EL EJERCICIO, AJUSTADO POR LAS ACCIONES PROPIAS MANTENIDAS EN
TESORERÍA. LA UTILIDAD POR ACCIÓN DILUIDA SE CALCULA AJUSTANDO EL RESULTADO ATRIBUIBLE
A LOS ACCIONISTAS ORDINARIOS Y EL PROMEDIO PONDERADO DE ACCIONES ORDINARIAS EN
CIRCULACIÓN, AJUSTADO POR LAS ACCIONES PROPIAS MANTENIDAS EN TESORERÍA, PARA EFECTOS DE
TODAS LAS ACCIONES POTENCIALMENTE DILUIBLES, QUE COMPRENDEN DEUDAS CONVERTIBLES Y
OPCIONES DE COMPRA DE ACCIONES.
T) INFORMACIÓN FINANCIERA POR SEGMENTOS
UN SEGMENTO DE OPERACIÓN ES UN COMPONENTE DE LA COMPAÑÍA QUE PARTICIPA EN ACTIVIDADES
DE NEGOCIO EN LAS QUE PUEDE OBTENER INGRESOS E INCURRIR EN GASTOS, INCLUYENDO LOS
INGRESOS Y LOS GASTOS QUE SE RELACIONAN CON TRANSACCIONES CON LOS OTROS COMPONENTES DE
LA COMPAÑÍA. LOS RESULTADOS OPERACIONALES DE UN SEGMENTO DE OPERACIÓN SON REVISADOS
REGULARMENTE POR EL DIRECTOR GENERAL PARA TOMAR DECISIONES RESPECTO DE LOS RECURSOS A
SER ASIGNADOS AL SEGMENTO Y EVALUAR SU RENDIMIENTO, Y PARA LOS QUE EXISTE INFORMACIÓN
FINANCIERA DISPONIBLE.
5. PARTES RELACIONADAS
LAS OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS FUERON EFECTUADAS A SU VALOR DE MERCADO.
A) VENTA DE BIENES
POR EL PERIODO DE NUEVE MESES TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014
VENTA DE BIENES:
ASOCIADA........................$ 33,428
B) COMPRA DE SERVICIOS
POR EL PERIODO DE NUEVE MESES TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014
COMPRA DE SERVICIOS:
ASOCIADA........................$ 26,710
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓNFINANCIERA
CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 03 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
GRUMA
GRUMA, S.A.B. DE C.V.PAGINA 20 / 21
C) SALDOS CON PARTES RELACIONADAS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014, LOS SALDOS CON PARTES RELACIONADAS SON LOS SIGUIENTES:
NATURALEZA
DE LA AL 30 DE SEPTIEMBRE
TRANSACCIÓN DE 2014
POR COBRAR:
ASOCIADA COMERCIAL Y PRESTACIÓN DE SERVICIOS $ 183
6. ADQUISICIÓN DE NEGOCIO
A) MEXIFOODS, S.L.
EL 9 DE MAYO DE 2014, LA COMPAÑÍA ADQUIRIÓ, A TRAVÉS DE SU SUBSIDIARIA GRUMA
INTERNATIONAL FOODS, S.L., (“COMPRADOR”) EL 95% DE LAS ACCIONES DE MEXIFOODS, S.L.
UBICADA EN ESPAÑA POR $155,310 Y SE ESTABLECIÓ UNA OPCIÓN DE COMPRA Y VENTA CRUZADA POR
EL 5% RESTANTE, ENTRE EL COMPRADOR Y EL VENDEDOR, VALUADA EN $12,112. MEXIFOODS, S.L.
ES LA EMPRESA ESPAÑOLA LÍDER EN LA PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE TORTILLAS DE MAÍZ Y
TRIGO, ASÍ COMO DE FRITURAS Y SALSAS EN ESPAÑA, CON 25% DE PARTICIPACIÓN DE MERCADO.
CON ESTA ADQUISICIÓN, GRUMA CONSOLIDARÁ SU PRESENCIA EN EUROPA ATENDIENDO EL MERCADO DE
LA PENÍNSULA IBÉRICA, EL SUR DE FRANCIA, ITALIA, PORTUGAL Y MALTA.
LOS ACTIVOS NETOS ADQUIRIDOS A SU VALOR RAZONABLE Y LA INTEGRACIÓN DEL PRECIO DE COMPRA
SE RESUMEN COMO SIGUE:
EFECTIVO.............................$ 14,549
CUENTAS POR COBRAR................... 38,960
INVENTARIOS.......................... 5,487
PASIVOS CIRCULANTES.................. (26,427)
CAPITAL DE TRABAJO................... 32,569
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO........... 26,096
MARCA................................ 45,197
RELACIONES CON CLIENTES.............. 28,844
OTROS ACTIVOS INTANGIBLES............ 10
DEUDA FINANCIERA..................... (20,484)
IMPUESTO DIFERIDO.................... (27,055)
VALOR RAZONABLE DE LOS ACTIVOS
IDENTIFICABLES....................... 85,177
CRÉDITO MERCANTIL.................... 82,244
PRECIO DE COMPRA..................... 167,422
OPCIÓN DE COMPRA DEL 5% RESTANTE..... (12,112)
IMPORTE PENDIENTE DE PAGO POR
CONSIDERACIÓN CONTINGENTE............ (18,686)
PRECIO DE COMPRA PAGADO EN EFECTIVO..$ 136,624
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓNFINANCIERA
CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 03 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
GRUMA
GRUMA, S.A.B. DE C.V.PAGINA 21 / 21
EL PASIVO POR PAGO POR CONSIDERACIÓN CONTINGENTE ESTÁ VINCULADO A LA CONSECUCIÓN POR
PARTE DEL NEGOCIO ADQUIRIDO (MEXIFOODS, S.L.) A CIERTOS TÉRMINOS DE VENTAS Y EBITDA DE
LOS AÑOS DE 2014, 2015 Y 2016 Y QUE ALCANZARÍA UN IMPORTE MÁXIMO APROXIMADO SIN
DESCONTAR DE $24,110 (US$1.9 MILLONES DE DÓLARES). EL VALOR RAZONABLE DEL PAGO POR LA
CONSIDERACIÓN CONTINGENTE DE $18,686 FUE ESTIMADO EN BASE A UN ANÁLISIS DE
PROBABILIDADES DE CUMPLIMIENTO, Y POSTERIORMENTE FUERON DESCONTADOS A UNA TASA DEL
8.4%.
EL VALOR RAZONABLE DE LA OPCIÓN DE COMPRA DEL 5% DE ACCIONES RESTANTES DE $12,112, FUE
ESTIMADO ASUMIENDO QUE SE EJERCERÁ EN ABRIL DEL 2018, UTILIZANDO EL MÚLTIPLO DE EBITDA
CONSIDERADO EN EL PRECIO DE EJERCICIO DE LA OPCIÓN, UN EBITDA PROYECTADO PROMEDIO DE
LOS AÑOS 2016-2017, LA DEUDA NETA ESTIMADA Y UNA TASA DE DESCUENTO DEL 8.4%.
EL IMPORTE DE LAS CUENTAS POR COBRAR SE APROXIMA A SU VALOR RAZONABLE DEBIDO A LO CORTO
DE SUS FECHAS DE VENCIMIENTO.
EL CRÉDITO MERCANTIL REPRESENTA EL VALOR DE LAS SINERGIAS ESPERADAS AL ADQUIRIR UN
NEGOCIO EN MARCHA CON UNA FUERZA DE TRABAJO ORGANIZADA Y ENTRENADA Y PERSPECTIVAS DE
CRECIMIENTO EN LA REGIÓN DE LA PENÍNSULA IBÉRICA DE EUROPA. EL CRÉDITO MERCANTIL
REGISTRADO NO ES DEDUCIBLE PARA EFECTOS FISCALES.
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014, LOS COSTOS RELACIONADOS CON LA ADQUISICIÓN, TALES COMO
HONORARIOS PROFESIONALES, LEGALES Y DE VALUADORES, ASCENDIERON A $5,126 (U$0.4 MILLONES
DE DÓLARES) Y SE RECONOCIERON EN EL ESTADO DE RESULTADOS EN EL RUBRO DE GASTOS DE VENTA
Y ADMINISTRACIÓN.
LA COMPAÑÍA ESTÁ EN PROCESO DE CONCLUIR LA DISTRIBUCIÓN DEL PRECIO DE COMPRA A LOS
VALORES RAZONABLES DE LOS ACTIVOS ADQUIRIDOS DEBIDO A QUE ESTÁ REVISANDO LAS
VALORACIONES REALIZADAS POR EXPERTOS INDEPENDIENTES, ESTIMÁNDOSE QUE DICHO ANÁLISIS
SERÁ CONCLUIDO DENTRO DE UN PERIODO MÁXIMO DE DOCE MESES DESDE LA FECHA DE ADQUISICIÓN.
EL NEGOCIO ADQUIRIDO APORTÓ A LA COMPAÑÍA UNOS INGRESOS DE $65,472 Y UNA UTILIDAD NETA
DE $10,651 EN EL PERIODO COMPRENDIDO DEL 9 DE MAYO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014. SI LA
ADQUISICIÓN HUBIERA TENIDO LUGAR EL 1 DE ENERO DE 2014 LOS INGRESOS SE HABRÍAN
INCREMENTADO EN $49,641 Y LA UTILIDAD NETA SE HUBIERA INCREMENTADO EN $10,259
APROXIMADAMENTE.
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOSCONJUNTOS
CLAVE DE COTIZACIÓN AÑOTRIMESTRE 03 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
GRUMA
GRUMA, S.A.B. DE C.V.
(MILES DE PESOS)
NOMBRE DE LA EMPRESA ACTIVIDAD PRINCIPAL COSTO DEADQUISICIÓN
VALORACTUAL
MONTO TOTAL% DETENEN
CIANO. DE ACCIONES
TOTAL DE INVERSIONES EN ASOCIADAS 00
OBSERVACIONES
GRUMA, S.A.B. DE C.V.
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
DESGLOSE DE CRÉDITOS
CLAVE DE COTIZACIÓN
CONSOLIDADO
Impresión Final
GRUMA
(MILES DE PESOS)
AÑOTRIMESTRE 03 2014
HASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL
FECHA DEVENCIMIENTO
HASTA 5 AÑOS OMÁS
VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA
INTERVALO DE TIEMPO
HASTA 5 AÑOS OMÁSHASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL
VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL
INTERVALO DE TIEMPOTASA DE
INTERÉS Y/OSOBRETASA
FECHA DE FIRMA /CONTRATOTIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN
INSTITUCIONEXTRANJERA
(SI/NO)
BANCARIOS
COMERCIO EXTERIOR
CON GARANTÍA
BANCA COMERCIAL
FIDEICOMISO AAA NAFINSA 5.58 - 7.1831/12/2017 25,649 45,513 12,520 1,365 0 016/05/1994NO
BBVA BANCOMER TIIE + 1.87517/06/2018 0 0 120,000 120,000 955,559 017/06/2011NO
INBURSA TIIE + 210/06/2018 115,000 115,000 287,500 345,000 1,424,805 010/06/2013NO
BBVA BANCOMER 4.0510/10/2014 270,000 0 0 0 0 030/09/2014NO
MERCANTIL COMMERCEBANK 2.546202/07/2015 0 94,178 0 0 0 003/07/2014SI
MERCANTIL COMMERCEBANK 2.651618/09/2015 0 100,906 0 0 0 022/09/2014SI
BCT BANK INTERNATIONAL 3.0001/10/2014 67,271 0 0 0 0 006/11/2013SI
BANCO NACIONAL DE COSTA RICA 3.1007/10/2014 53,816 0 0 0 0 009/07/2014SI
MULTIBANK 3.2008/01/2015 0 67,271 0 0 0 008/09/2014SI
BANCO GENERAL 3.5022/05/2015 0 89,693 0 0 0 022/05/2014SI
BBVA CLUB DEAL LIBOR + 1.7522/03/2016 0 336,353 1,339,229 0 0 031/03/2011NO
RABOBANK LIBOR + 213/06/2018 147,995 147,995 369,988 443,985 1,832,612 013/06/2013SI
CREDIT AGRICOLE LEASING 3.9912/09/2017 0 3,266 3,841 3,995 2,595 028/12/2012SI
HSBC 11.1531/01/2015 0 21,254 0 0 0 025/02/2013SI
BANK OF AMERICA LIBOR + 1.37520/06/2016 0 0 667,498 0 0 020/06/2011SI
MERCANTIL COMMERCEBANK 2.596106/11/2014 94,179 0 0 0 0 007/11/2013SI
MERCANTIL COMMERCEBANK 2.572522/01/2015 0 67,271 0 0 0 027/01/2014SI
BONO PERPETUO 7.7503/12/2055 0 0 0 0 0 3,858,90503/12/2004SI
MERCANTIL COMMERCEBANK 2.572522/01/2015 0 67,271 0 0 0 027/01/2014SI
MERCANTIL COMMERCEBANK 2.651618/09/2015 0 33,635 0 0 0 022/09/2014SI
BANCO POPULAR 2.724 - 5.09625/03/2020 0 1,040 1,622 512 512 99701/01/2014SI
BANKINTER 2.59 - 2.7320/02/2017 0 0 0 2,561 0 001/01/2014SI
BANCO POPULAR LEASING 1.7 - 5.7323/09/2015 0 1,571 4,814 0 0 001/01/2014SI
OTROS
TOTAL BANCARIOS 410,649 160,513 420,020 466,365 2,380,364 0 363,261 1,031,704 2,386,992 451,053 1,835,719 3,859,902
GRUMA, S.A.B. DE C.V.
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
DESGLOSE DE CRÉDITOS
CLAVE DE COTIZACIÓN AÑOTRIMESTRE 03 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
GRUMA
(MILES DE PESOS)
TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN FECHA DEVENCIMIENTO
TASA DEINTERÉS Y/OSOBRETASA
AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS OMÁS AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O
MÁS
INTERVALO DE TIEMPO
VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA
INTERVALO DE TIEMPO
VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL
INSTITUCIONEXTRANJERA
(SI/NO)FECHA DE FIRMA /
CONTRATO
QUIROGRAFARIOS
LISTADAS EN BOLSA (MÉXICO Y/OEXTRANJERO)
BURSÁTILES
CON GARANTÍA
QUIROGRAFARIOS
COLOCACIONES PRIVADAS
CON GARANTÍA
TOTAL BURSÁTILES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
DESGLOSE DE CRÉDITOS
CLAVE DE COTIZACIÓN AÑOTRIMESTRE 03 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
GRUMA
(MILES DE PESOS)
GRUMA, S.A.B. DE C.V.
HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS OMÁSAÑO ACTUALHASTA 5 AÑOS O
MÁSHASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL
FECHA DEVENCIMIENTO
FECHACONCERTACIÓN
INSTITUCIONEXTRANJERA
(SI/NO)TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN INTERVALO DE TIEMPOINTERVALO DE TIEMPO
VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA
OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NOCIRCULANTES CON COSTO
TOTAL OTROS PASIVOSCIRCULANTES Y NO CIRCULANTES
CON COSTO0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PROVEEDORES
PROVEEDORES 01/10/2014 0 1,045,36930/09/2015NO
PROVEEDORES 30/09/2015 0 2,308,47701/10/2014NO
TOTAL PROVEEDORES 0 1,045,369 0 2,308,477
OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NOCIRCULANTES
VARIOS 0 1,635,721 0 0 0 0NO
OTROS L.P. 0 0 0 0 0 1,725,241NO
VARIOS 0 2,720,138 0 0 0 0NO
TOTAL OTROS PASIVOSCIRCULANTES Y NO CIRCULANTES 0 1,635,721 0 0 0 1,725,241 0 2,720,138 0 0 0 0
TOTAL GENERAL 410,649 2,841,603 420,020 466,365 2,380,364 1,725,241 363,261 6,060,319 2,386,992 451,053 1,835,719 3,859,902
INCLUYE COSTO AMORTIZADO UTILIZANDO EL MÉTODO DE TASA DE INTERÉS EFECTIVA Y
COSTOS DE EMISIÓN DE DEUDA POR $223,177 MILES DE PESOS.
OBSERVACIONES
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN:
POSICIÓN MONETARIA EN MONEDA EXTRANJERA
(MILES DE PESOS)
AÑO:TRIMESTRE: 03 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
GRUMAGRUMA, S.A.B. DE C.V.
OTRAS MONEDAS
ACTIVO MONETARIO
PASIVO
CIRCULANTE
SALDO NETO
NO CIRCULANTE
POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA(MILES DE PESOS)
MILES DE DÓLARES MILES DE PESOS MILES DE DÓLARES
221,552
384,768
664,657 8,942,362
1,049,425 14,119,069 98,495 1,325,166
5,227,145
15,444,235
6,423,580
9,020,655
-11,138,286-827,873 68,470 921,196 -10,217,090
DÓLARES
2,980,783 166,965 2,246,362
5,819 78,293
5,176,707 92,676 1,246,873
MILES DE PESOS
TOTAL MILES DEPESOS
CIRCULANTE 220,834 2,971,123 165,208 2,222,724 5,193,847
NO CIRCULANTE 718 9,660 1,757 23,638 33,298
LOS TIPOS DE CAMBIO A LA FECHA DE INFORMACION POR UN DOLAR AMERICANO O POR
OTRO TIPO DE MONEDA FUERON LOS SIGUIENTES:
13.4541 PESOS POR 1 DÓLAR AMERICANO
545.0000 COLONES COSTARRICENSES POR 1 DÓLAR AMERICANO
1.1469 DÓLARES AUSTRALIANOS POR 1 DÓLAR AMERICANO
6.1539 YUANES CHINOS POR 1 DÓLAR AMERICANO
0.6157 LIBRA ESTERLINA POR 1 DÓLAR AMERICANO
0.9512 FRANCO SUIZO POR 1 DÓLAR AMERICANO
0.7881 EURO POR 1 DÓLAR AMERICANO
3.2800 RINGGITS POR 1 DÓLAR AMERICANO
12.9519 GRIVNIAS UCRANIANAS POR 1 DÓLAR AMERICANO
39.3866 RUBLOS RUSOS POR 1 DÓLAR AMERICANO
2.2789 LIRAS TURCAS POR 1 DÓLAR AMERICANO
1.2747 DÓLARES DE SINGAPUR POR 1 DÓLAR AMERICANO
THE CLOSING EXCHANGE RATES USED FOR PREPARING THE FINANCIAL INFORMATION ARE AS
FOLLOWS:
13.4541 PESOS PER U.S. DOLLAR
545.0000 COSTA RICA COLONS PER U.S. DOLLAR
1.1469 AUSTRALIAN DOLLARS PER U.S. DOLLAR
6.1539 CHINESE YUANS PER U.S. DOLLAR
0.6157 POUND STERLING PER U.S. DOLLAR
0.9512 SWISS FRANCS PER U.S. DOLLAR
0.7881 EURO PER U.S. DOLLAR
3.2800 MALAYSIAN RINGGITS PER U.S. DOLLAR
12.9519 UKRAINIAN HRYVNIAS PER U.S. DOLLAR
39.3866 RUSSIAN RUBLES PER U.S. DOLLAR
2.2789 TURKISH LIRAS PER U.S. DOLLAR
1.2747 SINGAPORE DOLLARS PER U.S. DOLLAR
OBSERVACIONES
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN:
POSICIÓN MONETARIA EN MONEDA EXTRANJERA
(MILES DE PESOS)
AÑO:TRIMESTRE: 03 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
GRUMAGRUMA, S.A.B. DE C.V.
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
INSTRUMENTOS DE DEUDA
CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 03 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
GRUMA
GRUMA, S.A.B. DE C.V.PAGINA 1 / 2
LIMITACIONES FINANCIERAS SEGÚN CONTRATO, ESCRITURAS DE LA EMISION
Y/O TITULO
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
INSTRUMENTOS DE DEUDA
CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 03 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
GRUMA
GRUMA, S.A.B. DE C.V.PAGINA 2 / 2
SITUACIÓN ACTUAL DE LAS LIMITACIONES FINANCIERAS
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
DISTRIBUCIÓN DE INGRESOS PORPRODUCTO
CLAVE DE COTIZACIÓN AÑOTRIMESTRE 03 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
GRUMA
INGRESOS TOTALES
GRUMA, S.A.B. DE C.V.
(MILES DE PESOS)
VOLUMEN IMPORTE
VENTAS % DEPARTICIPACION EN
EL MERCADO MARCAS CLIENTES
PRINCIPALESPRINCIPALES PRODUCTOS O LINEADE PRODUCTOS
INGRESOS NACIONALES
11,250,8181,358,967H. MAIZ Y OTROs 0.00 TORTILLERIAS,AUTOSERMASECA
INGRESOS POR EXPORTACIÓN
INGRESOS DE SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO
H. MAIZ, TORTILLAS, 25,777,5011,393,879 0.00 DETALLISTAS Y AUTOSMASECA,MISS,GUERR
TOTAL 37,028,3192,752,846
OBSERVACIONES
GRUMA, S.A.B. DE C.V.
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN
INTEGRACIÓN DEL CAPITAL SOCIALPAGADO
AÑOTRIMESTRE 03 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
GRUMA
CARACTERISTICAS DE LAS ACCIONES
MEXICANOS LIBRE SUSCRIPCIÓNSERIES
PORCIÓN VARIABLE FIJO VARIABLE
CAPITAL SOCIAL
PORCIÓN FIJA
NUMERO DE ACCIONESCUPÓNVIGENTEVALOR NOMINAL($)
0 0B 0.00000 432,749,079 0 5,363,595 00
TOTAL 05,363,595000432,749,079
TOTAL DE ACCIONES QUE REPRESENTAN EL CAPITAL SOCIAL PAGADO A LAFECHA DE ENVIO DE LA INFORMACIÓN: 432,749,079
OBSERVACIONES
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
CLAVE DE COTIZACIÓN:
1
AÑO:TRIMESTRE: 03 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
GRUMA
GRUMA, S.A.B. DE C.V.PAGINA 1/
SE ADJUNTA ARCHIVO IFRSTRIM.PDF
BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 03 2014
CONSOLIDADO
Impresión Final
GRUMA
GRUMA, S.A.B. DE C.V.
ACUM92000010: PARA DEPRECIACION Y AMORTIZACION OPERATIVA DE 2014, SE INCLUYE UN INGRESO NO
RELACIONADO CON LA OPERACION POR (21,757).
ACUM92000070: PARA DEPRECIACION Y AMORTIZACION OPERATIVA DE 2014, SE INCLUYE UN INGRESO NO
RELACIONADO CON LA OPERACION POR (21,757).
92000010: PARA DEPRECIACION Y AMORTIZACION OPERATIVA DE 2014, SE INCLUYE UN INGRESO NO
RELACIONADO CON LA OPERACION POR (21,757).
EN ESTE ANEXO SE INCLUYE LAS NOTAS CORRESPONDIENTES A LAS CIFRASDE LOS ESTADOS FINANCIEROS BASICOS, ASI COMO SUS DESGLOSES Y OTROS
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