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INTERVENCIONES DE APERTURA DEL FORO
IFIS, EMPLEO, CRISIS Y OPORTUNIDADES ECONÓMICAS
2016-2017
Expositor: ROBERTO SALAZARECONOMISTA, HEXAGON
WWW.HEXAGON-GROUP.NET
ROBERTO SALAZAR C.
• ECONOMISTA, PUCE
• MASTER EN ECONOMÍA, GEORGETOWN UNIVERSITY
• MASTER EN FINANZAS PÚBLICAS, U.MAASTRICHT
• CHEVENING FELLOW, NEGOCIOS RESPONSABLES, U.NOTTINGHAM
• VICEMINISTRO (E) DE ECONOMÍA DEL ECUADOR 2002-2004
• CEO HEXAGON GROUP ALC
• DIRECTOR DIÁLOGO HEXAGONAL
ÍNDICE
1. Análisis del entorno macroeconómico en Ecuador y efectos de la bonanza pasada
2. Nuevos escenarios tras desaceleración económica 2016
3. Perspectivas económicas y afectación al sector financiero de desarrollo
4. Escenarios para el último trimestre del 2016 y 2017 en época de crisis económica
5. Toma de decisiones en Instituciones Financieras y principales oportunidades y amenazas a considerarpara el 2017 (Instituciones Financieras de Desarrollo)
Análisis del entorno macroeconómico en Ecuador y efectos de la bonanza pasada
Macroeconomía, finanzas y wti
www.oilprice.net
Price Change
2016.09.19 - $ 43.91
0.33 0.75%
1 Year Forecast
$50 / Barrel
VALOR AGREGADO BRUTO PETROLERO Y NO PETROLERO
BALANZA COMERCIAL
• Fuente: Banco Central del Ecuador
Crédito, cuasidinero y depósitos a la vista
Fuente: Banco Central del Ecuador
INDICE DE ACTIVIDAD ECONÓMICA
EL PERIODO 2007-2014EL PASADO QUE NO VOLVERÁ…
~ 2 PIBS 2016… US$ 219347 MILLONES DE DOLARES
(SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO)
Gobiernos Locales: Financiamiento por Provincia
0.0%
10.0%
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30.0%
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50.0%
60.0%IM
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Y
t (recaud/PIB)
t (gasto/PIB)
Excepto Pichincha, el resto de provincias no cubre (en porcentaje) el autofinanciamiento requerido para
autonomizarse por su cuenta y riesgo.
Dada la realidad financiera local, en lo tributario y gasto, el financiamiento proviene/provenía del petróleo
Eso pone presión sobre la Minería, salvo que se tenga un acuerdo para generar Inversión Privada y APPCs
Recursos Recaudados / Gastados por Provincia (% PIB Provincial)
Fuente: MEF, AME, BCE. Elaboración: Hexagon Consultores (2006)
INDICADORES DE CONFIANZA DEL
CONSUMIDOR
Fuente: Banco Central del Ecuador
INDICE DE CONFIANZA EMPRESARIAL
Y TASA DE CRECIMIENTO DEL PIB
CRECIMIENTO ECONÓMICO (VARIACIÓN DEL PIB)
Producción por industrias, en crisis
o no
Fuente: Banco Central del Ecuador
POBREZA DESIGUALDAD
INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA
INVERSIÓN EXTRANJERA 2015 POR PAÍS Y SECTOR
INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA 2008-2015 POR INDUSTRIA
DEUDA EXTERNA (SALDO) PÚBLICA Y PRIVADA
Nuevos escenarios tras desaceleración económica 2016
2016: expectativas 2015
(Base para un análisis a septiembre 2016)
• “Para el año que comienza, las medidas anunciadas son las conocidas.
• Van en la dirección de reducir subsidios (poco, pero lo señalan).
• Obtener los réditos de las hidroeléctricas, que es una esperanza y que podrían ahorrar 750 millones de dólares de importación dederivados.
• Atraer 1.000 millones de inversión extranjera en minería.
• Dar liquidez a la cartera de la banca pública (1.000 millones. No se sabe cuales serán las fuentes externas, pues internamente no existe mercado o disponibilidad).
• Utilizar las líneas contingentes en caso de daños naturales (Cotopaxi y El Niño) por 650 millones y,
• Conseguir 500 millones de las famosas Alianzas Público Privadas.
• Es un cuadro que sin duda ayuda, pero que es insuficiente para cubrir todas las necesidades fiscales y de la balanza de pagos.
• El Ecuador necesitará no menos de 8.200 millones de créditos frescos, y eso siempre que las recaudaciones tributarias no declinen, como lamentablemente ya ocurre y como consecuencia contradice los supuestos oficiales.” (A. Pachano, Dic. 2015)
Proyecciones optimistas y no tan optimistas
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Proyección Octubre 2018 (1) - Octubre 2020 (25)
Open Max Min Close Average
GOLDMAN SACHSVE PROBLEMAS ENLA PROYECCIÓN DELBANCO MUNDIAL YESTIMA US$ 50 PARAEL 2020
http://longforecast.com/brent/crude-oil-forecast-for-2018-2019-and-2020.html
Proyecciones Corregidas (Salazar, 2015-2016)
“Según la estrategia
económica prevista
por el Ministerio
Coordinador de
Política Económica,
para el cuatrienio
2016-2019, el Ecuador
tiende a la
recuperación y
estabilización
económica. Pero
Abelardo Pachano lo
desmiente al analizar
los supuestos
gubernamentales y
pronosticar una crisis
estructural que se
manifestará por lo menos hasta el 2020.”
El FMI cree que el 2016 será también un año sin
crecimiento, para llegar a positivo recién en el 2020.
Lo cual lleva a determinar que en este sexenio si el
Ecuador crece, lo podrá hacer a una tasa promedio
apenas superior al 1%. Y eso siempre y cuando el país pueda cerrar la brecha de financiamiento externo
INCERTIDUMBRE
OPTIMISTA
IDEAL
REALISTA
Perspectivas económicas y afectación al sector financiero de desarrollo
EL HOGAR Y LA FAMILIA:
EL núcleo DEL HEXÁGONO
MICRO-FINANZASY DIÁLOGO
PARAGENERAR CONFIANZA
18,275,000 pesos col
2,905 tipo cambio
6,291 dólares
Colombia 6
Ecuador 11
Perú 5
¿CÓMO NOS AFECTA LA CRISIS EN EL DÍA A DÍA, Y QUÉ HACER?
$1,390.32COL: PAGO/AÑO (10%, 6 AÑOS) 176%$2,447.56ECU: PAGO/AÑO (10%, 6 AÑOS) 100%$1,163.02PER: PAGO/AÑO (10%, 6 AÑOS) 210%
$ 102,000,000,000.00 PIB USD/AÑO9.5%DEFICIT % PIB
$ 9,661,408,441.28 DEFICIT USD/AÑO
$ 15,000,000.00 HABITANTES
$ 644.09 DEFICIT USD/HAB/AÑO
3.8 HABITANTES/HOGAR
$ 2,447.56 DEFICIT/HOGAR/AÑO
$ 203.96 DEFICIT/HOGAR/MES
$ 6.80 DEFICIT/HOGAR/DÍA
$ 1.79 DEFICIT/PERSONA/DÍA
$ 0.25 PASAJE DE BUS7PASAJES DE BUS/PERSONA/DÍA
$ 1.75 CARRERA DE TAXI (NOCTURNA)
1.0 CARRERA DE TAXI/PERSONA/DÍA
SI EL DÉFICIT LLEGA A SER DE 9.5% DEL PIB…
Escenarios para el último trimestre del 2016 y 2017 en época de crisis económica
COMUNIDADES, EMPRESAS
ORGANISMOSY SOCIEDAD
CIVIL
APUNTANDO HACIA EL
núcleo DEL HEXÁGONO
MICRO-FINANZASY DIÁLOGO
PARAGENERAR CONFIANZA
LAS MICROFINANZAS ESTÁN LIGADAS ÍNTIMAMENTE CON LAS FAMILIAS:
CASADOS, SOLTEROS, DIVORCIADOS…FINANCIAR LA CASA, LA FAMILIA Y LA EDUCACIÓN DE LOS HIJOS
Toma de decisiones en Instituciones Financieras y principales oportunidades y amenazas a considerar para el 2017
¿ CÓMO NOS VA?
• EMPLEO: ¿EXCELENTE, BIEN, MÁS O MENOS, MAL, MUY MAL?
• CRISIS : ¿HOGAR, FAMILIA, BARRIO, EMPRESA, SECTOR, ECONOMÍA?
• OPORTUNIDADES: ¿FAMILIA, CIUDAD, PAÍS, REGIÓN, SUR, GLOBAL?
¿ CÓMO NOS PUEDE IR?
• EMPLEO: ¿EXCELENTE, O BIEN? / INVERSIÓN PRIVADA Y TRABAJO
• CRISIS : ¿ECONOMÍA? / SER TRABAJADORES-CONSUMIDORES
Y MICRO-FINANCIADORES RESPONSABLES
• OPORTUNIDADES:
¿FAMILIAS? / CUIDAR ENTIDAD, CARTERA Y CONTEXTO
SOLUCIONES A LA CRISISECONÓMICA
• ¿DINERO ELECTRÓNICO, O CONSOLIDAR LA DOLARIZACIÓN?
• ¿VENDER TODO LO ESTATAL, O CONSTRUIR UN PACTO FISCAL URGENTE?
• ¿AUMENTAR EL RIESGO PAÍS, O REDUCIR EL COSTO DEL CRÉDITO (TASA INTERÉS)?
• ¿DEVALUAR Y AISLARSE, O FOMENTAR EXPORTACIONES VÍA ACUERDOS?
• ¿ECHAR LA CULPA A LO EXÓGENO, O DIALOGAR UN PLAN DE CRISIS ECONÓMICA?
• ¿SEGUIR GASTANDO EN CANTIDAD SIN EFECTIVIDAD, O BUSCAR CALIDAD DEL GASTO PÚBLICO?
• ¿ ENDEUDARSE A TASAS ALTAS, O FINANCIAR EL DÉFICIT Y RECORTAR GASTOS?
• ¿CREAR MÁS TRIBUTOS, O DISMINUIR LA PRESIÓN TRIBUTARIA A LOS HOGARES Y EMPRESAS?
• ¿MANTENER EL MODELO ACTUAL, O HACER UN CAMBIO URGENTE DE MODELO ECONÓMICO?
• ¿ESTATIZAR Y HACER APPS, O PRODUCIR DESDE LO PRIVADO/PÚBLICO/COMUNITARIO-GLOCAL?
FINANCIAMIENTO CON FUNDAMENTOMICRO Y REAL
HOGARES Y EMPRESAS EXITOSOSPROGRESO
GLOBALIZACION
CULTURA
CONVIVENCIA Y COHESIÓN SOCIAL
SISTEMA POLÍTICO E INSTITUCIONAL
POLÍTICAS Y REGLAS DEL JUEGO
TECNOLOGÍA
SEGURIDAD
DEMANDA ENMICRO-FINANZAS
OFERTA ENMICRO-FINANZAS
“FINANZAS Y CRÉDITO PARA LLEVAR A CASA”…
RESPONSABILIDAD SOCIAL
DE LOS ENTES FINANCIEROS
1. HACIA EL TRABAJO Y LA INVERSIÓN
2. HACIA EL CONSUMO (AHORRO/CRÉDITO)
3. HACIA FAMILIAS (NECESIDADES BÁSICAS)
RED, COOPERACIÓN Y TRABAJO EN EQUIPO
1. EN Y ENTRE LA(S) ENTIDADES FINANCIERAS
2. EN LOS SECTORES Y CON LOS CLIENTES
3. EN LOS CANTONES Y PROVINCIAS
ESTAR EN CRISIS Y SER OPORTUNIDAD
1. FINANCIERA Y HUMANA A LA VEZ
2. ECONÓMICA Y SOCIAL SIEMPRE
3. CREANDO NICHOS AL DAR CRÉDITO Y CREAR OPORTUNIDADES DÍA A DÍA
WWW.HEXAGON-GROUP.NETCON EL APOYO DE: RSALAZAR@HEXAGON-GROUP.NET
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