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Madrid, 29 de octubre de 2014
Hotel Hesperia Madrid
Taller de Banca:
Evaluación europea y
negocio bancario
PONENTES
Emilio Ontiveros, Presidente de Afi
Ángel Berges, Consejero Delegado de Afi
Paula Papp, Socia de Banca y Seguros de Afi
Itziar Sola, Consultora Senior de Banca y Seguros de Afi
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Entorno macroeconómico del negocio bancario
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Claves del entorno económico español. Riesgos
3
Fuente: Afi
1. Entorno global
Finalización de los estímulos monetarios en EEUU
Crecimiento reducido en los países emergentes
Tensiones geopolíticas en áreas como Ucrania
2. Entorno europeo
Revisión a la baja de las expectativas de crecimiento
Ausencia de coordinación de las políticas fiscales
Dudas sobre la eficacia de las medidas del BCE sobre la mesa
3. Entorno de España
Demanda externa convaleciente si no hay crecimiento en el área euro
Deflación
Tensiones territoriales
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Resultados de la evaluación global de la banca
europea
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Resultados de la evaluación global por entidades
5
Fuente: Afi, BCE, EBA
Millones de euros % APR Millones de euros % APR
Eurobank Grecia 4.628 12,14 1.760 4,62
National Bank of Greece Grecia 3.433 6,06 930 1,64
Piraeus Bank Grecia 660 1,11 0 0
Monte del Paschi di Siena Italia 4.250 5,09 2.110 2,53
Banca Carige Italia 1.835 7,98 810 3,52
Veneto Banca Italia 714 2,84 0 0
Banco Popolare Italia 693 1,31 0 0
Banca Popolare di Milano Italia 684 1,58 170 0,39
Banca Popolare di Vicenza Italia 682 2,40 220 0,77
Credito Valtellinese Italia 377 2,08 0 0
Banca Popolare di Sondrio Italia 318 1,35 0 0
Banca Popolare dell'Emiglia Romagna Italia 128 0,29 0 0
Bank of Cyprus Chipre 919 3,91 0 0
Cooperative Central Bank Chipre 1.169 13,49 0 0
Hellenic Bank Chipre 277 6,11 180 3,97
Banco Comercial Portugués Portugal 1.137 2,50 1.150 2,52
Munchener Hypothekenbank Alemania 229 2,96 0 0
Oesterreichischer Volksbanken-Verbund Austria 865 3,15 860 3,13
Permanent TSB Irlanda 855 5,10 855 5,10
Dexia Bélgica 339 0,63 339 0,63
AXA Bank Europe Bélgica 200 3,83 0 0
CRH Francia 129 2,36 0 0
Nova Ljubljanska banka Eslovenia 34 0,47 34 0,47
Nova Kreditna Banka Maribor Eslovenia 31 1,12 31 1,12
Liberbank España 32 0,18 0 0
TOTAL 24.617 9.449
Déficit de capital
Déficit de capital
(con medidas de capital
realizadas hasta el 30/SEP/14)Entidad País Los resultados de la Evaluación
Global Europea no arrojan
sorpresas significativas.
El déficit de capital ha ascendido
a 24.600 millones de euros
repartidos en 25 entidades.
No obstante, tras las medidas de
recapitalización llevadas a cabo
por las entidades bancarias hasta
septiembre de 2014, estas
necesidades de capital se han
reducido hasta los 9.450
millones de euros repartidos en
13 entidades.
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
10,6% 0,1% 10,4%
1,2% 11,6% 2,6%
9,0% 0,2% 9,2%
CET 1 Dic13
Ajuste AQR CET 1 AQRaj
Esc base CET 1 ajAQR Base
2016
Escadverso
CET 1 ajAQR
Adverso2016
Medidasrecapitaliz
CET 1 ajAQR
Adverso2016 (inclmedidas)
11,8% 0,4% 11,4% 0,2% 11,6% 3,2%
8,4%0,4% 8,8%
CET 1 Dic13
Ajuste AQR CET 1 AQRaj
Esc base CET 1 ajAQR Base
2016
Escadverso
CET 1 ajAQR
Adverso2016
Medidasrecapitaliz
CET 1 ajAQR
Adverso2016 (inclmedidas)
Resultados sobre el CET1 incluidas las medidas de capital
6
Fuente: Afi, BCE, EBA
AQR supone 13% del total de ajustes (3 p.p. de capital)
Europa España
AQR supone 7% del total de ajustes (1,4 pp. de capital)
En este ejercicio es la primera vez en la cual, en una comparativa de ratios de solvencia las entidades
bancarias españolas se sitúan significativamente por encima de la media europea.
La ratio de CET1 en el escenario adverso (incluidas las medidas de recapitalización) de la banca española se
sitúa en el 9,2%, por encima del 8% establecido para el escenario base, y superior al 8,8% de la banca
europea.
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Resultados de los test de estrés por países
7
Fuente: Afi, BCE, EBA
Banca europea. CET 1 (%) en AQR y test de estrés
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
Malta
Esto
nia
Le
ton
ia
Lituan
ia
Eslo
vaqu
ia
Lu
xem
bu
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Fin
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str
ia
Bé
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a
Ita
lia
Eslo
venia
Po
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gal
Gre
cia
Ch
ipre-2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
24
CET1 Dic13 CET1 AQR ADJ Dic13
CET 1 ajustado AQR Base CET 1 ajustado AQR Adverso
Umbral AQR y Esc. Base Umbral esc. adverso
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Banca europea antes y después de la evaluación
global
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Banca europea: respuesta a la crisis
9
Fuente: Afi
Las entidades bancarias europeas, en respuesta a la crisis, han mejorado muy considerablemente la solvencia
a través de recapitalizaciones, tanto públicas como privadas, y a través de un fuerte desapalancamiento
(reducción de APRs).
Aunque a partir del 4 de noviembre de 2014, las entidades bancarias europeas se situarán bajo la Supervisión
Única Europea y se enfrentarán a un nuevo marco competitivo.
Realizar banca minorista durante los próximos años no será tarea fácil ya que el entorno económico débil y los
bajos tipos de interés perjudican la capacidad de generación de resultados.
Contexto de no
crecimiento del
negocio
• Capitalizaciones públicas y
privadas
• Fuerte desapalancamiento
• Clientes: servicios, precios,
canales de distribución
• Capital: ROE, solvencia
• Entorno económico débil
• Bajos tipos de interés y
estrechamiento de márgenes
Mejora de la
solvencia
Mayor
competencia
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Reducción del coste del capital de la banca del área euro
10
Coste del capital de los bancos del área
euro y factores que lo componen
Fuente: Afi, Bloomberg, Factset
Ke: Coste del capital; Rf: tipo de interés libre de riesgo.
1,0
1,1
1,2
1,3
1,4
1,5
1,6
1,7
1,8
1,9
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
e-0
8
j-08
n-0
8
a-0
9
s-09
f-10
j-10
d-1
0
m-1
1
o-1
1
m-1
2
a-1
2
e-1
3
j-13
n-1
3
a-1
4
s-14
Ke Rf Beta (dcha.)
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
e-0
8
m-0
8
s-08
e-0
9
m-0
9
s-09
e-1
0
m-1
0
s-10
e-1
1
m-1
1
s-11
e-1
2
m-1
2
s-12
e-1
3
m-1
3
s-13
e-1
4
m-1
4
s-14
Banca
EuroStoxx
Coste del capital del EuroStoxx y de los
bancos
En este contexto, los esfuerzos deben centrarse en generar una rentabilidad que se encuentre en línea o
supere el costes del capital.
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
El PBV de la banca europea ligado al ROE generado
11
Fuente: Afi, Factset
Bancos europeos
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
-5 0 5 10 15 20
PB
V
ROE
2006
2012
Jun-14
España
Alemania
Francia
Italia
Rentabilidades más elevadas permitirían mejoras en la cotización bursátil, aunque lejos quedarán los
niveles observados en 2006.
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Elementos diferenciales del ROE en 2013
12
Fuente: Afi, BCE “Consolidated Banking Data”
ROE M. Bruto GE PE ATM
ATM ATM ATM Equity
Rentabilidad del
negocio
Costes de
estructura
Coste del riesgo
3,00 2,84
2,191,95 1,81
Italia España Francia ReinoUnido
Alemania
1,33 1,361,49 1,52
1,77
Alemania ReinoUnido
España Francia Italia
0,14 0,26
1,04
2,04
Alemania Francia España Italia
Las entidades españolas se encuentran mejor posicionadas a la hora de generar resultados, gracias a una
rentabilidad del negocio superior.
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Perspectivas del sistema bancario español 2014-16
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
Cambios en el entorno bancario desde mayo 2014
14
Fuente: Afi
Normaliza-ción de precios
Crédito: mejora de
nuevas operaciones
Fuerte reducción de costes
Depósitos: sin
crecimiento
ROE ≈ 7% en 2016
Deterioro de balance
contenido
Insuficiente para
elevar el volumen
de negocio
¿Apoyo en
TLTRO?
¿Suficiente
para cubrir el
coste del
capital?
En 2014, las nuevas operaciones de
crédito han mejorado en los segmentos de
consumo, vivienda y Pyme, pero sigue
reduciéndose en grandes empresas que
lastran el avance de la concesión de
crédito.
Para 2015 y 2016 estimamos que el saldo
de crédito se mantenga en los niveles
actuales y los depósitos se incrementen
ligeramente.
La estabilización de los ingresos de crédito
junto a la fuerte reducción de costes servirá
de apoyo para la generación de resultados
en 2015 y 2016 que unido a las menores
provisiones derivadas de un menor
deterioro del balance permitirá alcanzar un
ROE en niveles cercanos al 7%.
Taller de banca- edición XXIV: Evaluación europea y negocio bancario
© 2014 Afi. Todos los derechos reservados.
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