Presentacion

Mercado de Derivados

Materia: Teoría de las Finanzas

Programa Ingeniería FinancieraProfesor: David Alberto Bedoya Londoño

Correo: dabedoya@udem.edu.co

Mercado de Derivados

•¿Qué es un derivado?•Futuros•Forward•Opciones

Mercado de Derivados

• Es el mercado en el negocian instrumentos cuyo precio está basado en productos o instrumentos ya existentes

• Un derivado es un instrumento financiero cuya característica principal es que su precio y rendimiento depende del precio de otro bien, al que se le llama activo subyacente

Imagen tomada deepSos.de

05 de marzo de 2012

Mercado de Derivados

• Es el mercado en el negocian instrumentos cuyo precio está basado en productos o instrumentos ya existentes

• Un derivado es un instrumento financiero cuya característica principal es que su precio y rendimiento depende del precio de otro bien, al que se le llama activo subyacente

Imagen tomada deStevendepolo

05 de marzo de 2012

Mercado de Derivados – Mapa conceptual

Mercado de Derivados

Instrumentos Derivados

• FUTUROS: • Son contratos en los que se establece hoy el

compromiso de negociar la compra o venta de activos subyacentes en una fecha futura a un determinado precio o volumen.

Elemento Definición

Mercado Mercados Organizados

Negociación La calidad, cantidad, la fecha y el logar de entrega son negociados por las partes

Riesgo Riesgo de Contraparte lo asume la cámara de compensación

Imagen tomada deUNED

05 de marzo de 2012

Mercado de Derivados

Instrumentos Derivados

• FORWARD: • Son contratos en los que se establece hoy el

compromiso de negociar la compra o venta de activos subyacentes en una fecha futura a un determinado precio o volumen.

Elemento Definición

Mercado OTC (Over the Counter)

Negociación La calidad, cantidad, la fecha y el logar de entrega son negociados por las partes

Riesgo Riesgo de Contraparte

Periodo de Vencimiento

Sólo se pueden liquidar a vencimiento, salvo cuando haya consentimiento de ambas partes.Las pérdidas y ganancias se liquidan al vencer el contrato

Mercado de Derivados

Instrumentos Derivados

• OPCIONES: • Título que otorga al tenedor el derecho de comprar o

vender cierta cantidad de un activo financiero subyacente a un precio específico durante determinado periodo de tiempo

Agente Característica

Comprador de la opción (posición larga)

Tiene el derecho NO la obligación de comprar o vender el activo

Vendedor de la opción (posición corta)

Tiene la obligación de vender o comprar el activo

Mercado de Derivados

Instrumentos Derivados

• OPCIONES: • Las opciones se pueden clasificar en:

Tipo de Opción Característica

Opción de Compra (Call)

Da a su propietario el derecho a comprar un activo en una fecha determinada por un cierto precio (ejercicio)

Opción de Venta (Put)

Da a su propietario el derecho a vender un activo en una fecha determinada a un cierto precio (ejercicio)

Mercado de Derivados

Instrumentos Derivados

• OPCIONES: • Los perfiles de riesgo para cada una de las partes de la

opción Call

c

k

St

п

c

kSt

п

Posición Larga Posición Corta

Mercado de Derivados

Instrumentos Derivados

• OPCIONES: • Los perfiles de riesgo para cada una de las partes de la

opción Put

p

k

St

п

p

kSt

п

Posición Larga Posición Corta

Mercado de Derivados

Para más Información Consulte el siguiente archivo y video:

Imagen tomada deGobierno de la Ciudad de

Buenos Aires 05 de marzo de 2012

Bibliografía

Bolsa de Valores de Colombia (BVC). Mercado de derivados estandarizados. [En línea]. [Visitado marzo 2 de 2012]. Disponible en Internet: http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/descripciongeneral/derivados?action=dummy

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