33 . High Frequency Trading (HFT)

High Frequency Trading

¿Quienes son los HFT?• Analizan datos en tiempo real

• Automatizados, dependen de tecnología para tomar decisiones rápidas

• Toman posiciones (chicas) por cortos períodos

• Riesgo pequeño comparado con número de transacciones

• Posiciones chicas al fin del día

Market- maker

Arbitrage de latencia

Arbitrage estadístico /

predictor

Trading de Eventos / Noticias

miles de decisiones

¿Cómo funciona un HFT predictor?

• Recolecta datos de todos los mercados electrónicos

• Analiza usando técnicas cuantitativas / estadísticas

• Usa los modelos en servidores que automáticamente compran / venden a lo largo del día, varios instrumentos

• Minimizan el riesgo en sus posiciones

Desafíos

• Sincronizar relojes (!)

• Bajar la latencia

• Limpiar los datos

Predecir es difícil

• Ruido >> Señal

• Datos no estacionarios, muestras no independientes

• Muy fácil sobreajustar (overfit)

Cómo hago predicciones

CENSURADO

Alguna lecciones

• Preprocesamiento de los datos es fundamental

• Condensar datos en señal que tengan mayor poder predictivo. Filtrarlas por robustez en el tiempo y entre distintos instrumentos.

• Mejor combinación de modelos simples que uno complicado

Alguna lecciones

• Mejor modelo “rápido” que modelo “preciso”

• Es crucial hacer “backtesting” o simulación del modelo final en datos nuevos, en distintos períodos con distintas condiciones de mercado

Nadie es perfecto …

• Menor márgen de ganancia de HFT lleva a órdenes más pequeñas y mas mensajes a los mercados

• Algos no tienen pánico pero no saben como reaccionar antes situaciones nuevas