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Instrumentos CORFO para el Emprendimiento (13-05-2009)Presentación de Carlos Alvarez actual vicepresidente en una charla organizada por el Centro de Estudiantes de Ingeniería Civil Industrial (CEIN) y la Corporación de Ingenieros Civiles Industriales (ICI), ambos de la Universidad de Chile.
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NUEVAS EMPRESAS INNOVADORAS CLAVE PARA EL DESARROLLO
Instrumentos CORFO para apoyar el Emprendimiento Innovador
PRODUCTIVIDAD. La creación de nuevas empresas, con su contenido de innovación e introducción de mejores prácticas, es la principal fuente de aumento de la PTF en Chile.
CREACIÓN DE RIQUEZA. Nuevas realidades que irrumpen crean nuevas demandas
EMPLEO (GEM 2007 report High Growth Entrepreneurship) Empresas nuevas de alto potencial emplean 5 veces más que empresas de
bajo potencial 50% de puestos de trabajo nuevos los generarán 1,7% de nuevos
emprendimientos Poco menos de 90% de todos los empleos nuevos los generarán menos del
25% de nuevos emprendimientos
DISTRIBUCIÓN DE LA RIQUEZA. Nuevos actores es factor de equidad
4 RAZONES PARA FOMENTAR EL EMPRENDIMIENTO
Fluj
o de
caja
Tiempo
Salida a BolsaFinanciamiento semi-informal y más flexible
Adquisiciones, fusiones y alianzas estratégicas
FONDOSPRIVADOS - CORFO
FONDOSPÚBLICOS IPO
Empresa consolidada
Valle de la muerte Punto de equilibrio
ÁNGELES
ETAPAS DE EVOLUCIÓN DE UNA EMPRESA Y CADENA DE FINANCIAMIENTO
Gestación Inicio Crecimiento Consolidación
CAPITALSEMILLA
CAPITAL DE RIESGO Oferta pública
Mercado decapitales
INCUBADORAS
INCUBACION TECNOLOGICA
19 incubadoras de negocios de Arica a Magallanes apoyadas por InnovaChile de CORFOEn conjunto reportan más de 1.200 emprendimientos innovadores con base tecnológica
a) Subsidio para creación de Incubadoras de NegociosPueden postular universidades, institutos profesionales y centros de
formación técnica reconocidos por el EstadoSubsidia hasta 70% del monto total del proyecto, con tope de $160
millones
b) Fortalecimiento de Incubadoras de NegociosPueden postular incubadoras de negocios apoyados con anterioridad por InnovaChile para creación y, excepcionalmente, otras incubadoras creadas por otros subsidios o financiamiento. Subsidia hasta 60% del total del proyecto, con tope de $300 millones.
ENTIDAD BENEFICIARIA NOMBRE INCUBADORA REGIÓN1 U. Arturo Prat, Iquique Incubaunap I2 U. de Tarapacá Tarapacá Incuba I3 U. de Antofagasta Incuba2, Antofagasta II4 U. Católica del Norte, Calama Incuba2, Calama II5 U. de la Serena y Católica del Norte Asoincuba IV6 U. Federico Santa María 3IE V7 U. de Rancagua Proy. Inc.Rancagua VI8 U. Católica del Maule Crece VII9 U. de Talca Proy. Inc.Talca VII
10 U. de Concepción Idea Incuba VIII
11 U. del Bío BíoCentro de Desarrollo de Empresas,CDE VIII
12 Inacap Inetec VIII13 U. de Concepción-Sede Chillán Proy. Inc.Chillán VIII14 U. de la Frontera Incubatec IX15 U. de Los Lagos, Puerto Montt Iner Los Lagos X16 U. Austral Austral Incuba X17 U. Adolfo Ibañez Octantis RM18 Dictuc GeneraUC RM19 Pontificia U. Católica VentanaUC RM20 U. de Chile, Facultad de Agronomía Sabio RM21 Corporación Santiago Innova Santiago Innova RM22 Endeavor Chile Endeavor RM23 Fundación Chile Inc. Fundación Chile RM24 U. de Santiago de Chile Inc. Usach RM
INCUBADORAS DE NEGOCIOS DE BASE TECNOLÓGICA EN CHILE
CAPITAL SEMILLA
a) Preinversión Subsidio que apoya la definición y formulación de proyectos de negocios
innovadores con expectativas de alto crecimiento. Pueden postular emprendedores, personas naturales mayores de 18 años, de
manera asociada o individual. Empresas sin historia, personas jurídicas chilenas con existencia efectiva no superior a 18 meses
Subsidia hasta 80% del monto total del proyecto, con tope de $6 millones
Más de 16.500 millones en apoyo al emprendimiento innovador 2005/2008 Más de 1.200 emprendedores apoyados Más de 200 proyectos de Capital Semilla 40 patrocinadores
CAPITAL SEMILLA
b) Puesta en marcha Subsidio que apoya el despegue y puesta en marcha de proyectos de negocios
innovadores con expectativas de alto crecimiento. Pueden postular empresas constituidas durante la ejecución de la línea de
preinversión; emprendedores, personas naturales mayores de 18 años, de manera individual o asociada. Empresas sin historia, personas jurídicas que posean una existencia efectiva no superior a 18 meses.
Subsidia hasta 90% del monto total del proyecto, con tope de $40 millones
REDES DE INVERSIONISTAS ÁNGELES
Subsidio de InnovaChile apoya la organización, formalización y operación de redes de inversión, destinadas a financiar proyectos de innovación que presentan alto riesgo o incertidumbre (con escasas probabilidades de obtener cifras fuentes de financiamiento privado).
Pueden postular fundaciones, corporaciones, empresas, en forma individual o asociada Subsidia hasta 70% del monto total del proyecto, con tope de $80 millones para el primer año, y de $100 millones anuales para los siguientes.
Redes: Southern Angels, Incured de la Universidad de Chile, Ángeles de Chile y Dictuc
REDES DE INVERSIONISTAS ANGELES
Empresa EmergenteRED DE INVERSIONISTAS
ÁNGELES
Start-Up
CORFO subsidia operación
1.0
1.0
Redes de Inversionistas Ángeles + Fondos de Capital de Riesgo
RED DE INVERSIONISTAS
ÁNGELES
Start-Up
CORFO subsidia operación
1.0
1.0
Fondo Capital de Riesgo
2CORFO = 3
Ángeles = 1
CAPITAL DE RIESGO
Administradores
Inversionistas
FONDO Empresas
Aumenta la capacidad de inversión del Fondo
CORFOAportes de crédito (“cuasi capital”)Aportes de capital
23 fondos de inversión apoyados. 20 vigentes 74 empresas capitalizadas US$ 226 millones disponibles para invertir
1. Aportes CORFO de cuasi capital a Fondos de Inversión
Activos
CORFO aporta “cuasicapital” por 2 ó
3 veces el capital
Inversionistas
Fondo de Inversión
Empresas
Capital
2 a 3
1
Pasivos
El incentivo público estimula la creación de empresas innovadoras y la creación de fondos, por parte
del sector privado
Resumen de sus principales características
Los desembolsos de CORFO se realizan al momento de comprometerse la inversión por parte del Fondo.Los Reglamentos Internos de cada Fondo, sólo pueden modificarse con el acuerdo previo de CORFO.CORFO hace exigible su acreencia sólo al momento de la liquidación del Fondo y en la cascada de distribución es el primero.
Se estimula la inversión en empresas en sus etapas de creación o expansión, en especial aquellas con proyectos innovadores y que tengan un alto potencial de crecimiento.Las inversiones deben efectuarse de acuerdo a las políticas de inversión establecidas en el Reglamento Interno del Fondo.
Esquema de apalancamiento 2 veces el capital, pudiendo alcanzar 3 veces, dependiendo del grado de innovación del portafolio.Se entregan criterios sobre lo que se entiende por innovación.Fondos con un máximo de US$21 millones de recursoscomprometidos, pudiendo alcanzar a US$28 millones.
Resumen de sus principales características
Empresas receptoras no deben poseer un patrimonio superior a US$ 3,8 MM al momento de la 1ª inversión del Fondo.Administradoras con capital mínimo de US$ 200 mil, con US$ 80 mil en cuotas y fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y SegurosNo se admiten disminuciones de capital sin pago de la totalidad de los créditos CORFO.Fondos con una duración no superior a 15 años.
El Contrato de Participación entre CORFO y el Fondo, prevalece sobre las normas del Reglamento Interno del Fondo.Están prohibidas las inversiones en empresas, que tengan relaciones de propiedad o acreencias con los aportantes o administradores. El interés se fija en 2%, pudiendo alcanzar a 5% con tope del 25% de las utilidades.En el período del crédito CORFO exige información del Fondo.
Resumen de sus principales características
El universo de empresas elegibles debe contar con la aprobación de INNOVA ChileSólo pueden operar Fondos que cuenten con los subsidios de INNOVA ChileEn una primera instancia, sólo operarán Fondos relacionados con Redes de Inversionistas Ángeles aprobadas por INNOVA Chile
Se estimula un rápido reciclaje del portafolioInversiones subordinadas a una coinversión con “Inversionista ángel calificado”La inversión por empresa no debe superar el doble de lo realizado por los ángeles
Esquema de apalancamiento 3 a 1Fondos pequeños con un máximo de US$6 millones de activoscomprometidos Fondos cortos, no más de 8 años
Resumen de sus principales características
Se incorpora el concepto de “key man” en los Reglamentos de los FondosAdministradoras con capital mínimo de US$ 100 mil, con US$ 40 mil en cuotas (excepto para Fondos relacionados a redes de Ángeles)Se exige a administradores estudios especializados en Capital de Riesgo
Reglamento establece procedimientos frente a cambio del accionista controlador Empresas receptoras no debe superar 3 años de antigüedad y ventasAnuales no superiores a US$ 1,5 MMEl monto de la Líneas estará comprendido entre US$ 2,3 MM y US$ 4,5 MMEl interés se fija en 5% con tope del 25% de las utilidades (se refuerza el up side)
2. Línea de Inversión Directa CORFO en Fondos de Inversión
Activos
CORFO
Inversionistas
Fondo de Inversión
Empresas
Capital
40%
60%
LINEA CORFO
FONDO MONTOS APROBADOS CORFO (UF)
APORTES PRIVADOS
(UF)
TAMAÑO DEL FONDO (UF)
MONTOS COLOCADOS (UF)
POR INVERTIR (UF) EMPRESAS CAPITALIZADAS
VIGENCIA DEL FONDO
F1 Columba 208.000 226.000 434.000 208.000 0 9 CerradoF1 Chiletech 200.900 221.823 422.723 200.900 0 9 VigenteF1 Negocios Regionales 240.000 540.358 780.358 240.000 0 11 VigenteF1 Halcon 286.000 286.000 503.236 217.236 0 4 VigenteF1 Mifactory 81.621 76.662 158.283 36.119 0 3 CerradoF2 Precursor 420.000 140.000 560.000 560.000 0 7 VigenteF2 Crecimiento Agrícola 243.447 81.149 324.596 311.019 13.577 6 VigenteF2 Expertus 500.000 170.000 670.000 471.353 198.647 6 VigenteF2 Halcón II 500.000 172.000 672.000 432.200 239.800 2 VigenteF2 Mifactory II 450.000 150.000 600.000 0 0 0 CerradoF2 AXA Capital Chile 630.000 210.000 840.000 524.657 315.343 4 VigenteF3 PI Capital 170.000 120.000 290.000 195.836 94.164 2 VigenteF3 Inv Empresas Innovadoras 67.000 33.500 100.500 51.070 49.430 3 VigenteF3 Emprendedor I 300.000 150.000 450.000 144.744 305.256 3 VigenteF3 A5 Capital 250.000 125.000 375.000 301.256 73.744 2 VigenteF3 Patagonia 273.200 136.600 409.800 0 409.800 0 VigenteF3 Austral 400.000 238.500 638.500 183.272 455.228 3 VigenteF3 Copec-UC 200.000 100.000 300.000 0 300.000 0 VigenteF3 Tridente 380.710 190.355 571.065 0 571.065 0 VigenteF3 Medio Ambiente I 400.000 200.000 600.000 0 600.000 0 VigenteF3 IG Capital 400.000 200.000 600.000 0 600.000 0 VigenteF3 Precursor II 400.000 200.000 600.000 0 600.000 0 VigenteK1 Ojos del Salado 520.000 780.000 1.300.000 0 1.300.000 0 Vigente
Totales al 12/05/2009 7.520.878 4.747.947 12.200.061 4.077.660 6.126.055 74
FONDOS DE INVERSION APOYADOS POR CORFO
SPIN OFF CORPORATIVO
Subsidio que buscó el establecimiento de plataformas expertas de emprendimiento corporativo para diseñar e implementar planes de trabajo en empresas chilenas con el fin de rescatar el potencial emprendedor del capital humano y desarrollar spin offs al interior de las empresas.
Concurso Apoyo a la creación de spin off de origen empresarial aprobó 5 plataformas, con un monto total aprobado por InnovaChile de M$1.129.650
PLATAFORMAS PROPONENTE / EXPERTOS EXTRANJEROS MONTO INNOVA CHILE APROBADO (M$)
EMPRESAS BENEFICIARIAS FINALES
Habilitación y asistencia para la instalación de capacidades permanentes de emprendimiento corporativo al interior de las empresas
Universidad Adolfo Ibáñez/ IGT, NEOS, Antonio Dávila, Carlos
Baradello, Diego May
250.000 13 empresas
Plataforma de emprendimiento corporativo Dictuc - Feedback de Clase Mundial
Dictuc
/Boston Consulting Group BCG, IESE Business School
240.000 12 empresas
Plataforma de innovación abierta y emprendimiento corporativo
Fundación Chile / Haas School of Business, University of
California, Berkeley
270.000 8 empresas y 2 por confirmar
Plataforma de apoyo a la creación de spin off empresariales
Universidad de Concepción
/ Fraunhofer ISI, Cameron Partners GbR
230.000 3 empresas y 15 por confirmar
Desarrollo de Spin-Off Tecnológico Corporativo
Universidad Técnica Federico Santa María/ Claudio Furtado, Gustavo Pinto, Neantro
Saavedra
139.650 9 empresas
PROYECTOS APROBADOS CONCURSO APOYO A LA CREACIÓN DE SPIN - OFF DE ORIGEN EMPRESARIAL
Con apoyo de InnovaChile fortaleció plan de negocios, dimensionó mercado objetivo y validó comercialmente el producto SAVIAGRAPES, que permite prolongar las condiciones de calidad de la uva de mesa y disminuir los daños producidos por el bodegaje y transporte
Producto orgánico y natural, avalado por la FDA
Nº TRABAJADORES2008: 16
VENTAS 2007: 40 mil unidades2008: 400 mil unidades (US$ 40 mil)2009: 600 mil unidades (a la fecha) (US$60 mil)
EXPORTACIONESReino Unido, Holanda, Alemania y Japón, Sudáfrica, EE.UU, España e Italia.
PROYECCIÓN Ventas en 2009 de 1 millón de unidades
RETHINK
Con capital semilla, desarrolló theANEMIX, sistema de iluminación que crea un efecto tridimensional basado en fluorescencia y reflexión, para ser utilizado como decoración en pisos, paredes, cielos y otrosTecnología LED, larga duración y bajo consumo energético
Presentado en Salón del Mueble de Milán 2007. Hoy está en vitrinas de Harrods, Londres
VENTAS2008: $20 MM 2009: Proyección de $100 MM (100 paneles de diferentes metrajes)
EXPORTACIONESEE.UU, Rumania, Dubai, Reino Unido
PATENTESChile y EE.UU.
PROYECCIÓNPatente Europa
COMERCIAL LUXIA
Con capital semilla, empresa puso en marcha un servicio de limpieza de redes in situ, con el sistema Tecnología Ecológica Submarina, que le permite limpiar bajo estándares ambientales exigidos. Asimismo, disminuye riesgo de enfermedades.
Emprendedor logró levantar capital privado a través de la red de inversionistas Ángeles de Chile
BIOSISTEMA
EMPRESABiosistema Ltda.
APORTE INNOVACHILE $ 40 millones
COSTO TOTAL$ 90 millones
REGIÓNLos Lagos
www.corfo.cl