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Oportunidades de Inversión y Asociaciones Público Privadas en Uruguay MOSCU Marzo 2011

Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

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Oportunidades de Inversión y Asociaciones Público Privadas en Uruguay.El documento brinda razones para invertir en Uruguay y señala un nuevo marco normativo para las inversiones entre la que se encuentra el Centro de Convenciones de Punta del Este.

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Page 1: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

Oportunidades de Inversión y

Asociaciones Público Privadas en

Uruguay

MOSCU Marzo 2011

Page 2: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

• Tendencias

• La estrategia de desarrollo y la estrategia de

promoción de inversiones

• Un nuevo marco normativo para el desarrollo

infraestructural: PPPs

– Por qué PPPs en Uruguay

– Factores críticos de éxito y Proyecto de Ley

Page 3: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

Tendencias

• Crecimiento de los BRIC

– Ejemplo China

• Demanda mundial de alimentos y energéticos

• Perspectivas Región sudamericana

• Uruguay en la región

Page 4: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

• Tendencias

• La estrategia de desarrollo y la estrategia de

promoción de inversiones

• Un nuevo marco normativo para el desarrollo

infraestructural: PPPs

– Por qué PPPs en Uruguay

– Factores críticos de éxito y Proyecto de Ley

Page 5: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

Biodiesel

ESTABILIDADSOCIAL Y REGLAS

DE JUEGO

POLÍTICASPRODUCTIVAS Y

SOCIALESACTIVAS PARA EL

DESARROLLO DE CAPACIDADES

BIENESTAR

DE LOS URUGUAYOS

REFORMAS INSTITUCIONALES Y CLIMA DE NEGOCIOS

REDUCCIÓN DE VULNERABILIDADES Y RIESGOS

Page 6: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

Objetivo: incremento de la relación I / PBI de forma de incrementar la productividad total de factores y la relación capital trabajo

Definición de prioridades: atraer inversiones que aporten a los objetivos generales del desarrollo

» incremento de empleo

» incremento de las exportaciones

» incorporación de tecnología

» fortalecimiento de encadenamientos y valor agregado nacional

» desarrollo de regiones de menor desarrollo relativo (descentralización)

» cuidado del medio ambiente

Actividades Prioritarias: » Software

» Centros de Atención a Distancia: Call Centers, Back Office, Outsourcing, etc.

» Biocombustibles

» …..

Page 7: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

INVERSION

Rentabilidad/Riesgo Rentabilidad/Riesgo

Capacidades InternasCapacidades Internas

RelacionamientoRelacionamiento

Clima de NegociosClima de Negocios

Acceso a Recursos Acceso a Recursos

DISEÑO DE POLITICAS

Page 8: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

• Vinculados a la rentabilidad esperada y riesgo por la localización en Uruguay– Reducción de vulnerabilidad fiscal y financiera

– Reducción de vulnerabilidad externa (diversificación comercial)

– Reforma Tributaria (reducción de IRAE para quienes no reparten utilidades)

– Regímenes Promocionales: Zonas Francas, Puerto Libre, Parques Industriales, Ley General

– Acuerdos Comerciales Preferenciales, Admisión Temporaria

• Vinculados al clima de negocios por la localización en Uruguay– Reforma de la DGI

– Ley de bancarrota

– Ley de promoción y defensa de la competencia

• Vinculados a las ventajas de relacionamiento– Programa de Apoyo a la Competitividad de Cadenas Productivas

– PACPYMES

Page 9: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

• Vinculados a las ventajas específicas de las firmas(desarrollo de capacidades)– Fortalecimiento INACAL

– Agencia de la Innovación

– Estrategia Nacional de Exportaciones

– Creación de la Unidad de Desarrollo del Sector Privado MEF

– ....

– 43 programas en 7 Ministerios www.uruguayfomenta.com.uy

• Vinculados al acceso a recursos por la localización en Uruguay– Prioridad presupuestal en la educación

– Creación de la Corporación de Protección al Ahorro Bancario y nueva Carta Orgánica del BCU

– Fondo de garantía de crédito y programas de microcrédito (en preparación por la CND)

– Nueva Ley de Mercado de Valores (en elaboración por MEF y BCU)

– Prioridad en las inversiones en infraestructura

Page 10: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

GRANDES DESAFÍOS:�Nuevo modelo de crecimiento liderado por las exportaciones y las

manufacturas requiere de más infraestructura

Tasa de Crecimiento por SectorTasa de Crecimiento por SectorTasa de Crecimiento por SectorTasa de Crecimiento por Sector

Fuente: BCU

Page 11: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

Global Competitiveness Index 2009-10

Ranking/ 133

Suiza 1

Estados Unidos 2

Singapur 3

Chile 30

Brasil 56

Uruguay 65

Argentina 85

Ecuador 105

Bolivia 120

Paraguay 124

Fuente: World Economic Forum, 2009-2010

Page 12: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

• La estrategia de desarrollo y la estrategia de

promoción de inversiones

• Un nuevo marco normativo para el desarrollo

infraestructural: PPPs

– Por qué PPPs en Uruguay

– Factores críticos de éxito y Proyecto de Ley

Page 13: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

1. ¿Es Uruguay apropiado para PPPs?

Requerimientos Uruguay

Estabilidad Macroeconómica ����

Seguridad Jurídica ����

Fortaleza Institucional ����

Marco Legal y Regulatorio ���� Nueva Ley (a continuación)

Diseño y Evaluación ���� Expertise CND–BID-FOMIN-BM

Incentivos y Penalidades ���� Diseño Mecanismos

Proceso de Selección ���� Mecanismos de Subastas

Criterio de Adjudicación ���� Expertise CND–BID-FOMIN-BM

Gestión de riesgos ���� Matriz de riesgos

Financiamiento ���� Expertise Internacional apoyo BID-FOMIN-BM

Garantías ���� Idem

Monitoreo y Contabilidad ���� Idem

Page 14: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

1.1. Una economía fuerte y estable

5,0%

7,5%

4,6%

7,6%

8,9%

2,9%

8,5%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 E

Tasa compuesta de crecimiento anual (2004–2009): 6,1%

Fuentes: Banco Central del Uruguay; 2010E: FMI, World Economic Outlook,

octubre 2010

1,7%

2,6%

2,8%

3,3%

4,0%

5,0%

5,0%

7,5%

7,5%

8,3%

8,5%

9,7%

10,5%

0% 10% 20%

Eurozona

EE.UU.

Japón

Alemania

Rusia

Chile

México

Brasil

Argentina

Perú

Uruguay

India

China

Tasa de crecimiento real del PIB

Fuente: FMI, World Economic Outlook, octubre 2010

Tasa de crecimiento esperada del

PIB en 2010

Page 15: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

Estado de Derecho 2008

(Escala: -2.5 a 2.5)

Fuente: World Bank Institute: Governance Matters

Derechos de Propiedad 2009

(Escala: 0-100)

Fuente: The Heritage Foundation

1.2 Seguridad Jurídica

Page 16: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

1.3 Fortaleza Institucional

Baja Corrupción(Transparencia Internacional 2009)

Nueva Zelanda 1

Noruega 11

EE.UU. 19

Francia 24

Uruguay 25

Chile 25

España 32

Portugal 35

Costa Rica 43

Sudáfrica 55

Italia 63

Brasil 75

Argentina 106

Índice de Democracia (Economist Intelligence Unit 2008)

Noruega 2

Nueva Zelanda 7

España 15

EE.UU. 18

Uruguay 23

Francia 24

Portugal 25

Costa Rica 27

Italia 29

Sudáfrica 31

Chile 32

Brasil 41

Argentina 56

Libertad Económica (Heritage Foundation 2010)

Nueva Zelanda 4

EE.UU. 8

Chile 10

Uruguay 33

España 36

Noruega 37

Costa Rica 54

Portugal 62

Francia 64

Sudáfrica 72

Italia 74

Brasil 113

Argentina 135

Page 17: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

1.4 Diseño/Evaluación/Incentivos: CNDCND = Unidades Especializadas de PPP

• Potencia la capacidad del estado de manejar adecuadamente los riesgos asociados a múltiples y millonarios proyectos de APP. Dados los altos montos y la extensa duración del contrato, la gestión de riesgos es clave y muy compleja. Requiere de un alto nivel de capacidad y especialización.

• Contar con personal calificado y motivado unido en una unidad PPP ayuda a definir el correcto rol del sector publico en este tipo de proyecto y genera capacidad institucional en todos los niveles de la administración.

• La existencia de la Unidad muestra el compromiso del gobierno con la implementación de proyectos PPP. También muestra a los inversores que el país tiene las capacidades necesarias.

Ventajas de las unidades especializadas:

Page 18: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

1.5 Diseño/Financiamiento/Garantías: FOMIN

Page 19: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

2. Marco Regulatorio de las PPP

Eventual procedimiento de contratación para iniciativas públicas: 1

Procedimiento a

tramitarse para

la celebración de

contratos de PPP

puede iniciarse de oficio o por iniciativa privada

1- Perfil2-Elegibilidad (si se aplica)3- Prefactibilidad y Factibilidad (Incluye Impacto Económica y social)4-Valor por Dinero5-AnalisisMulticriterio(si se aplica)

Aprobación de los estudios previos y las

bases de

contratación por

parte de la

Oficina de

Planeamiento y

Presupuesto y el

Ministerio de

Economía

Finanzas

Llamado público a interesados mediante cualquier método competitivo tal

como, el

mecanismo del

DIALOGO COMPETITIVO para

definir aspectos

técnicos

•Personas físicas ó

jurídicas nacionales o extranjeras•Acreditada solvencia económica, financiera

y técnica

•Incompatibilidades: personal/asesores de

la Adm. Publica

contratante, carecer de

legitimidad,

incumplimientos

pasados, etc.

Cerrado el

diálogo

competitivo una Comisión Técnica o la CND definirán el pliego de condiciones aplicable y

convocará la

presentación de

ofertas

Aprobación de Estudios (MEF/OPP)

Estudios: Evaluación

(VFM)

Iniciativa: De oficio o Privada

Llamado: Dialogo Competitivo

Aptitudes de los contratantes

Definir Pliegos (CT/CND)

Page 20: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

2. Marco Regulatorio de las PPPEventual procedimiento de contratación para iniciativas

públicas: 2

Los criterios

de evaluación

deberán ser

estipulados en el pliego. Vinculados a

calidad,

precio, plazos,

costos,

tecnicidad

Se realizará a la

oferta más

conveniente lo

que podráhacerse de forma provisoria.Será aprobada por: 1-MEF2-TRIBUNAL DE CUENTAS

Retener

garantías de mantenimien-to de obra y

cumplimiento de contrato hasta el término

del contrato.

Responden a sanciones, término del contrato, etc.

% de contrato

La Adm. Pública contratante será la encargada de

controlar la

ejecución.

Abarcan

aspectos técnicos, operativos, legales, financieros, y contables

Sanciones por incumpli-miento pueden ser:

medidas cautelares, indemniza-ciones o

interven-ciones y retenciones en casos mas

graves.

Dos causas de

renegociación: hecho del príncipe y razones de fuerza mayor.El contratista podráceder el contrato a un tercero, con la

autorización.

Modificaciones deben ser fundadas y aprobadas

Examen Ofertas

Adjudicación Garantías Control SancionesRenegociación /Cesión / Modificación

Extinción

Contratos se

extinguen por

cumplimiento, vencimiento del plazo, resolución unilateral, fuerza mayor, mutuo acuerdo.

Para la solución de los conflictos las partes podrían recurrir al

arbitraje, designado entre las partes. El laudo del Tribunal

arbitral debe ser inapelable

Para la solución de los conflictos las partes podrían recurrir al

arbitraje, designado entre las partes. El laudo del Tribunal

arbitral debe ser inapelable

Page 21: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

• La Administración Pública podría recibir iniciativas privadas para el desarrollo de proyectos de Participación Público-Privada comprendidos dentro de sus respectivos ámbitos de competencia

• La CND también podría encargarse de recepcionar las iniciativas privadas

• Toda la información relativa a la iniciativa privada deberá ser confidencial.

2. Marco Regulatorio de las PPP

Eventual procedimiento de contratación para iniciativas públicas

Posibles etapas del procedimiento

Page 22: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

3. Cartera de Proyectos

• Una ubicación estratégica,

con las mejores conexiones

para establecer una base

logística en el corazón de la

región más rica del

continente

• Acceso a un mercado de

consumo grande y en

crecimiento gracias a la

integración del MERCOSUR

y a nuestra economía

abierta

Río de Janeiro2.400 km

São Paulo1.970 km

Porto Alegre870 km

MontevideoBuenos Aires

250 km

Asunción1.550 km

Santiago1.900 km

Page 23: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

3. Cartera de Proyectos

• 3.1 Infraestructura de transporte

� Red vial

� Red ferroviaria� Puerto de aguas profundas

• 3.2 Infraestructura social

� Escuelas de tiempo completo

� Hospitales� Cárceles

• 3.3 Infraestructura turística

� Centros de Convenciones y predios feriales

� Puertos Náuticos Fluviales

Page 24: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

Fuente: Elaboración propia en base a MTOP

Inversión Necesaria

Circuito US$*

Ruta 3 Norte 100.000.000

Rutas 31 & 4 120.000.000

Ruta 26 300.000.000

Rutas 6, 7 & 8 270.000.000

Rutas 13 & 15 110.000.000

Ruta 14 100.000.000

Rutas 21 & 24 250.000.000

TOTAL 1.250.000.0001.250.000.0001.250.000.0001.250.000.000

De no realizarse la inversión se estaría

postergando una inversión de US$ 500

millones y la baja calidad de las rutas…

3.1 Transporte: Red Vial

*Nota: Valores estimados en base a las características

del proyecto y a contratos de pago por disponibilidad a

20 años

Page 25: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

Años

$

Construcción Operación

$

AñosConstrucción Operación

Pago POR DISPONIBILIDAD

OBRA 100% PÚBLICA

PPP

Pago Por Disponibilidad

3.1 Red Vial: Tipo de Contrato

• Características de las PPPs:

• El Privado puede llevar adelante diversas etapas del proyecto: financiación, construcción, mantenimiento y operación

• El Público paga por la disponibilidad y por una calidad definida

• La obra queda en manos del estado finalizado el contrato.

• El sector privado asume obligaciones por un plazo de 15-20 años

• Los ingresos serán en su gran mayoría peaje sombra y en menor proporción pago de los usuarios

Page 26: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

Educación Primaria:

La escuela no es un lugar para

“guardar niños” sino el lugar para

combatir desigualdades sociales

desde la educación.

Para esto se necesita:

1.Extensión, profundización y

desarrollo de escuelas de tiempo

completo,

2.Modelos alternativos de extensión

de la jornada

Se requiere más infraestructura y tiene un alto costo de espera

3.2 Social: Educación

Dos aspectos preocupan a los directores

de escuelas con niños de educación

inicial :

1.Más del 60% manifiesta que los bancos en el aula y los baños resultan problemáticos para el desarrollo de la

escuela.

2.Cerca del 50% manifiesta preocupación respecto a las condiciones de la capacidad locativa y patios de recreo

Fuente: Encuesta realizada por ANEP

Objetivo: proyectos por US$ 300 millones para construir 170 centros de educación y reacondicionar 132 centros

Objetivo: proyectos por US$ 300 millones para construir 170 centros de educación y reacondicionar 132 centros

Educación Inicial:

Page 27: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

DEMANDA:Evolución del número de personas

privadas de libertad

Fuente: INACRI

OFERTA:1. Cada una de las Jefaturas

Departamentales (19) tiene su

propio centro de reclusión que

depende del jefe de Policía del

departamento

2. Cuatro centros —Libertad,

COMCAR, Centros de Recuperación

y Cárcel de Mujeres— que

dependen de la DNC.

La capacidad carcelaria del país es de

aprox. 4.500 lugares

El total de reclusos en junio de 2009 era de 8.200, lo que

representa niveles de superpoblación que rondan el 150%.

Es necesaria más infraestructura para mejorar los niveles de

hacinamiento.

3.2 Social: Cárceles

Proyecto en marcha por US$ 120 millones para 1 o 2

cárceles para 1800 reclusos

Proyecto en marcha por US$ 120 millones para 1 o 2

cárceles para 1800 reclusos

Page 28: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

• 2 millones de turistas por año

• El turismo representa más del 6% del PIB

• Entrada de divisas en US$ se duplicó en 4 años

• Vuelos directos a Miami, Madrid y Ciudad de Panamá

• Montevideo nombrada capital del MERCOSUR hace que el turismo sea menos estacional

• Inversiones continuas: Intercontinental (US$ 45 M); SetaiGroup (US$ 40 M)

• Uno de los pocos países donde el número de visitantes y gastos crecieron en 2009

• Inversiones de US$ 1.5 billones en bienes inmuebles relacionados con el turismo en los últimos 5 años (segundas residencias y hoteles)

• Ejemplos: Four Seasons, Conrad, Radisson, Sheraton

3.3 Turismo

Page 29: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

3.3 Turística: Centro de convenciones

• La creación de centros de convenciones y exhibiciones es una prioridad del Ministerio de Turismo.

• Proyectos en marcha:

� Centro de Convenciones “El Jaguel” (Punta del Este). Monto: US$ 30 millones

� Centro de Convenciones y Complejo Deportivo en Montevideo. Monto: US$ 200 millones

Parque “El Jaguel”

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Biodiesel

ESTABILIDADSOCIAL Y REGLAS

DE JUEGO

POLÍTICASPRODUCTIVAS Y

SOCIALESACTIVAS PARA EL

DESARROLLO DE CAPACIDADES

BIENESTAR

DE LOS URUGUAYOS

REFORMAS INSTITUCIONALES Y CLIMA DE NEGOCIOS

REDUCCIÓN DE VULNERABILIDADES Y RIESGOS

Page 31: Inversiones Publico Privadas Uruguay - Porque Invertir en Uruguay?

Gracias!