Ignacio S. GalánPresidente

2

Ejercicio 2011A pesar del complejo entorno, Iberdrola mantiene

un año más…

Resultados

Dividendo

Solidez

Hoy somos la empresa industrial con mejor rating de todo el Ibex

3

Desde el inicio de la crisis, hace 4 años, Iberdrola es:

La única gran eléctrica europea que ha mantenido resultados y dividendo

Una de las dos únicas grandes empresas del IBEX que ha mantenido resultados y dividendo

4

Entorno 2011: España

PIB

Demanda eléctrica

+0,7%(-0,3% 4T)

-2,1%

5

Entorno 2011: España

Elevados déficit públicos

Desequilibrios de la economía española:

Deterioro fortaleza de algunos grupos financieros

Volumen deuda sector privado

Mayor tasa de paro de la Unión Europea

6

Entorno 2011: España

Fortalezas de la economía española

Empresas líderes en sectores clave

Gran presencia internacional: Europa y Latinoamérica

Positiva evolución de las exportaciones

Deuda pública inferior a la media europea

7

Entorno 2011: España

Más competitivo, abierto y liberalizado

Oportunidad para transformar el modelo económico…

Más orientado a la innovación y los mercados exteriores

Con mayor inversión productiva y menos especulativa

Más sostenible

8

Entorno 2011: España

Mayor productividad… con reformas que permitan:

Modernizar la legislación laboral y fiscal

Incrementar la cohesión social

El desapalancamiento de Administraciones públicas, empresas y particulares

Una mayor eficiencia en el gasto público

Una mayor productividad

Impulsando un proceso de reindustrialización

9

Estabilidad regulatoria

Solución al déficit tarifario

Entorno 2011: España

El sector energético necesita:

Cerca de un 50% de la tarifa corresponde a costes ajenos al suministro eléctrico

El Gobierno debe actuar sobre los factores que han generado el déficit

10

Entorno 2011: Reino Unido

PIB

Demanda eléctrica

+0,7%(-0,2% 4T)

-4%

11

Estabilidad en el negocio de redes

Distribución: marco tarifario vigente hasta 2015

Transporte: marco tarifario vigente hasta 2021

Entorno 2011: Reino Unido

Importantes avances en materia regulatoria

Línea submarinaEscocia-Inglaterra (420 km)

Línea

12

Continúa el proceso de reforma del Mercado de la Electricidad (EMR)

Sustitución parque de generación actual

Cumplimiento objetivos medioambientales

Seguridad de suministro

Entorno 2011: Reino Unido

Importantes avances en materia regulatoria

13

PIB

Demanda eléctrica

+1,7%

-0,8%

Entorno 2011: Estados Unidos

14

Entorno 2011: Estados Unidos

Negocio renovable afectado por:

Continuidad en el negocio de redes

Actuales marcos tarifarios de Nueva York y Maine, vigentes hasta 2014

Regulación:

Bajos precios electricidad por aparición de nuevas fuentes energéticas (gas pizarra)

Eliminación apoyos económicos a la inversión

15

Entorno 2011: México y Brasil

PIBMéxico

+4%

PIB

Brasil

+3,4%

Brasil

+2,7%

Demanda eléctrica

México

+5%Demanda eléctrica

16

Entorno 2011: Brasil

Puntos de Suministro (MM) 2,3

Áreas de servicio distribución

Nº empleados

Elektro TOTALNeoenergia

•Sao Paulo•Mato Grosso do Sul

3.900

9,4

5.100

11,7

5 Estados

9.000

Potencia en operación y construcción (MW)

_ 4.200* 4.200

•Rio Grande do Norte•Bahia•Pernambuco

* Incluye 145 MW eólicos de Iberdrola en Brasil**Consolidado 39%

17

Ejercicio 2011: Inversiones

8.200 millones de euros de inversión

Inversiones corporativas: 4.200 millones de euros

Redes

Fusión con Iberdrola Renovables

Inversiones orgánicas: 4.000 millones de euros

Adquisición Elektro (Brasil)

Generación

Renovables

18

Ejercicio 2011: España

C.H. San Esteban

Desarrollo de redes inteligentes en Castellón, Bilbao, Valencia…

Ampliación de las centrales de La Muela II, San Esteban

y San Pedro

C.H. La Muela II

19

Ejercicio 2011: Reino Unido

Infraestructura de redPlan de inversiones aprobadas

por el regulador (6.000 MM€)

Parques eólicos •Ampliación de Whitelee •Inicio parque eólico marino

en Mar de Irlanda

20

Ejercicio 2011: Estados Unidos

Línea de transporte de Maine

Instalación de contadores inteligentes

en Maine

Nuevos Parques eólicos en

Washington, Pennsylvania, Ohio, Iowa y California

P.E. Manzana

(California)Subestación de Lewiston (Maine)

21

Ejercicio 2011: Brasil y México

BrasilCentrales hidroeléctricas

C.H. Dardanelos

México

Parque eólico de La Venta III

P.E. La Venta III

•En operación Dardanelos•Inicio construcción Belo Monte

y TelespiresDiez parques eólicos

22

Resultados 2011

Iberdrola mantiene resultados gracias a:

Modelo de negocio diversificado geográficamente

Peso de los negocios regulado y renovable

Mejora de la eficiencia

Mantenimiento de la solidez financiera

EBITDA por negocios

Renovables

Liberalizado(Generación)

51%

Regulado(Redes)19%

30%

23

Resultados 2011

Capacidad instalada total de más de 46.000 MW

Capacidad instalada 2011

30%

21%7%

10%

29% 3%

Hidroeléctrica

Eólica

Nuclear

Cogeneración

Gas

Carbón

24

Resultados 2011

La producción del Grupo supera los 145.000 GWh

Producción por países

44%

28%

16%

11%1%

Estados Unidos

España

Latinoamérica

Reino Unido

Producción por tecnologías

20%

12%

17%

39%

9% 3%

Hidroeléctrica

Eólica

Nuclear

Cogeneración

Gas

Carbón

Las emisiones se reducen un 20% con respecto a 2007 y hoy son la mitad de la media de las eléctricas europeas

25

Resultados 2011La energía distribuida aumenta un 2,3%

hasta los 205.000 GWh

200.329

204.887+2,3%

2010 2011

Energía distribuida (GWh)

Con mejoras en la calidad de servicio (la mejor de nuestra historia en España)

Energía distribuida por países

Estados Unidos

Reino Unido

España

47%

17%

15%

20%Latinoamérica

26

Resultados 2011

Las ventas se incrementan un 4% hasta los 32.000 MM€…

Facturación por países

11.645

12.025+3,3%

2010 2011

Margen Bruto (MM€)

… y el Margen Bruto supera los 12.000 MM€

Estados Unidos

Reino Unido

España

48%

27%

10%

14%1%Latinoamérica

Otros

27

Resultados 2011

Beneficio Operativo Bruto récord…

7.5287.650+1,6%

2010 2011

EBITDA (MM Eur)(Beneficio Operativo Bruto)

… a pesar del incremento de los tributos (+22%)

29%

50%

19%2%

EBITDA por negocios(Beneficio Operativo Bruto)

Renovables

Regulado

Liberalizado

Otros

28

Resultados 2011

El Beneficio Neto Recurrente aumenta un 1,2%

2.582

2.614+1,2%

2010 2011

Beneficio Neto Recurrente (MM€)

El Beneficio Neto alcanza los 2.805 MM€ a pesar de provisiones extraordinarias de 400 MM€ y menores desinversiones (-226

MM€)

29

5.718

6.047+5,8%

2010 2011

Flujo de Caja Operativo (MM€)

Resultados 2011El Flujo de Caja Operativo supera por primera vez

los 6.000 MM€ (+5,8%)

30

Resultados 2011

Mejora el vencimiento medio de la deuda hasta los 6,3 años

MM Eur

2.778

4.0513.532

13.874

2015 2017 y siguientes**

4.369

20162013 2014

Perfil de vencimientodeuda Iberdrola*

6,26,3

2010 2011

Vencimiento medio de la deuda

La liquidez alcanza a la fecha cerca de 10.000 MM € y cubre las necesidades de financiación para 30 meses (4,5% interés medio)

2012

*Excluye líneas de crédito dispuestas**Incluye saldo pendiente de pagarés

1.880

31

Resultados 2011Propuesta de remuneración al accionista de, al menos,

0,331 euros por acción…

0,146 €/acción

0,03 €/acción

Dividendo distribuido en enero*:

Dividendo a distribuir en julio**:0,15 €/acción

* Precio compra derechos Programa Dividendo Flexible de diciembre** Pendiente de aprobación por la JGA

0,005 €/acciónPrima de asistencia a la JGA:

… similar al año pasado

32

Ejercicio 2011

Iberdrola, motor de desarrollo económico

Más de 8.200 millones de euros de inversiones

Más de 5.300 millones de euros de compras

Decenas de miles de puestos de trabajo creados o mantenidos en las empresas proveedoras

33

Ejercicio 2011

Incorporación de 5.800 profesionales en 2011

Edad media inferior a los 43 años

La mitad de la plantilla está formada por titulados

Iberdrola, generador de empleo, con un equipo humano de 33.000 personas

Incremento de la presencia de mujeres en la plantilla, hasta el 23% en la actualidad

34

Ejercicio 2011

Fuerte apuesta por la formación…

Promociones internas: 1.500

Movilidad geográfica y oportunidades de desarrollo

Jóvenes en prácticas: 700

… con 1.200.000 horas en 2011 (+22%)

35

Fundación Iberdrola: apoyo a la educación, al arte y la cultura y a la biodiversidad

Ermita del Cristo de la Misericordia Hinojosa de Duero (Salamanca)

Ermita del Cristo de la Misericordia Hinojosa de Duero (Salamanca)

Ejercicio 2011

Programa de Becas en universidades de España,

Reino Unido y Estados Unidos

Plan Románico Atlántico en Castilla y

León y Portugal

Programas de protección y conservación del Urogallo

en el Cantábrico y en Escocia

Ceremonia de entrega Becas 2011

36

Inversiones medioambientales de 1.300 MM €

40 millones de toneladas de CO2 evitadas

Mayor eficiencia en la gestión de los residuos

Compromiso histórico de Iberdrola con el medio ambiente

Ejercicio 2011

Iberdrola, presencia continuada en los índices Dow Jones Sustainability y FTSE4Good

37

Ejercicio 2011

Iberdrola invierte 140 millones de euros en innovación

A través de Perseo se han destinado más de 23 MM € a la investigación en el sector energético

Energías marinas y redes inteligentes

VII Programa Marco UE

38

Ejercicio 2011

Apoyo al deporte paralímpico

39

Gobierno Corporativo

Iberdrola, en la vanguardia de las buenas prácticas

Reglamento del Consejo de Administración

Políticas Corporativas

Estatutos Sociales

Reglamento de la Junta General de Accionistas

Código Ético y creación de buzones éticos

40

Iberdrola, un proyecto industrial de largo plazo que crea riqueza y empleo…

… y una empresa cada vez más sostenible, más responsable y más comprometida

Ignacio S. GalánPresidente