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Mercado telecom Centroamérica (CA)Desempeño al 2° trimestre 2009

Marzo del 2010

• Entorno

• Mercado

• Tendencias

• Conclusiones

2 de 17

Contenido

• Entorno

• Mercado

• Tendencias

• Conclusiones

Contenido

3 de 17

Gtm Cri Pan Slv Hnd Nic 0

20

40

0%

10%

20% 39

30

23 22

14

75%6%

10%

4%6%

3%

PIB (miles m US$)

Pan Cri Slv Gtm Hnd Nic

1211

7

54

3

Mayor nivel de PIB per cápita: Pan y Cri Entorno económico

Fuente: SIT 2009Mercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010 4 de 17

PIB nominal 2008 (miles m US$)

PIB per cápita PPC 2008 (miles US$)

22 7

PIB y PPC Promedio CA

PIB nominal CA:135 miles m*

US$

PIB per cápita nominal CA:

3 miles US$/Hab

Población CA:41 m Hab.

*m: millones

6%

TACC 2005-2008 Promedio CA

Mejor clima de inversión: PanamáEntorno económico

Mercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010 5 de 17

Grado de inversión 2009 Rango Fitch Países

ADesde AAA+

hasta A- 

B

BBB+BBB  BBB-  

BB+ Gtm, Pan

BB Slv, CriBB-  B+  B  B-  

CDesde CCC+

hasta C- 

DDesde DDD+

hasta D- 

 Sin clasificación

NA Nic, Hnd

Rango Moody´s Países

ADesde Aaa1

hasta A3 

B

Baa1Baa2  Baa3  

Ba1Cri,

Pan, SlvBa2 GtmBa3  B1  B2 HndB3  

C

Caa1 NicDesde Caa2

hasta C  

Sin clasificación

NA

Rango S&PPaíse

s

ADesde AAA+

hasta A- 

B

BBB+BBB  BBB-  BB+ Pan

BBSlv, Cri, Gtm

BB-  B+  B HndB-  

CDesde CCC+

hasta C-

   

D D  Sin clasificación

NA Nic  Por debajo del grado de

inversiónFuente: S&P, Moodys y Fitch

Entorno regulatorio

Fuente: análisis DN Mercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010 6 de 17

Tema Cri Slv Gtm Hnd Nic Pan Promedio

Tiempo de acceso al mercado (días

calendario)60 150 30 90 245 45 100

Índice de concentración del mercado telecom

RC30,83 0,20 0,31 0,40 0,55 0,42 0.45

Aplicación de la regulación asimétrica

Sí Sí Sí No No Sí Sí

Cargos de Interconexión terminación móvil

(USD/min)0,01 0,22 0.015 0,06 0,12 0.06 0.09

Clima regulatorio Favorable

Favorable

Muy favorabl

e

Desfavorable

Muy desfavo

rable

Favorable

Mejor clima regulatorio: Gtm, Cri y Pan

Muy favorable Muy desfavorable

RC3: Suma de los cuotas de mercado (US$) entre el ingreso total telecom

Clima de negocios:

Pan (muy favorable)Cri (favorable)

Nic (muy desfavorable)

Ideas claves

7 de 17

• Mayor nivel de PIB per cápita: Pan y Cri

• Mejor clima de inversión: Pan

• Mejor clima regulatorio: Gtm, Cri y Pan

Cri PanHnd SlvGtmNicMuy

desfavorableMuy

favorable

• Entorno

• Mercado

• Tendencias

• Conclusiones

Contenido

8 de 17

Gtm Slv Hnd Pan Cri Nic 0

700

1 400

2 100

0%

10%

20%

30%2 028

1 281

917 891 809

421

6%6% 7%

4% 3%

6%

IT (m US$) IT/PIB (%)

Centroamérica. Ingresos telecom (IT) 2008(m US$)

Zona de oportunidades : Cri y PanMercado telecom

Fuente: SIT 2009Mercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010 9 de 17

+23%+21% +9%+46% +12% +8%

TACC IT 2005-2008

Media:1 058 m

US$

TACC CA+20%

5 000 15 000 25 000 35 000 0

500

1 000

1 500

2 000

2 500Gtm

2 028

Slv1 281

Hnd917

Pan891

Cri809

Nic421

PIB nominal (miles US$)

IT (

m U

S$)

IT PIB nominal 2008 (miles m US$)

IT CA=6 347

(5% del PIB)

Gtm Slv Pan Hnd Cri Nic

7% 10% 7% 10% 15% 14%

71%

63%62% 76%

48%

59%

9%

13%

18% 5%

15%

29%

1%

3%5%

2%

13%

2%

12%

11%

9%

7%9%

6%

Mercado telecom

Fuente: SIT 2009Mercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010 10 de 17

CA. Ingresos por país 1S09(US$m, % sobre ingresos)

Ingreso CA

Ingreso en millones

9%

65%

13%

4%

10%

CA. Ingresos por servicio 1S09(US$m, % sobre ingresos)

960 250590 500 440 400

3 140

La telf móvil concentra la mayor parte de los ingresos telecom

Telf fija Telf móvil Larga distanciaInternet masivo Otros

Gtm Slv Pan Hnd Cri Nic

45%

35%59%

24%

21%

0,2%*

17%

71%

23%

17%

20%

22%

9%

27%19% 9%

9%

6%61%

15%

91%

Mercado telecom

Mercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010

Ingreso CA

Ingreso en millones

11 de 17

Fuente: SIT 2009

CA. Ingresos por país 1S09(US$m, % sobre ingresos)

CA. Ingresos por operador 1S09(US$m, % sobre ingresos)

3 140

Mercado telecom más concentrados: Cri, Nic y Pan

960 250590 500 440 400

*Correspondiente a AMX

29%

19%

15%

14%

23%

2005 2006 2007 2008

0.8% 0.8%

1.2%

1.6%

2005 2006 2007 2008

30%

46%

69%84%

2005 2006 2007 2008

11%

12%12% 13%

2005 2006 2007 2008

11 1110

9

Mercado telecom

Fuente: SIT 2009Mercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010 12 de 17

2005 2006 2007 2008

16

1412

11

Telf fija Banda ancha

Caída de ARPUs por el crecimiento de la penetración de cada servicio

ARPU(US$/suscriptor)

Penetración(suscriptor/

habs)

Telf móvil

2005 2006 2007 2008

32 31 31 31-0.2%-13%-6%

TACC

(%)

Mercado telecom

A. Latina. Penetración vs PPC 2008(%), (US$)

Mercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010 13 de 17

Fuente: SIT 2009

2 000 6 000 10 00014 0000%

8%

16%

24%

Latam 16%

Cri24%

Slv16%

Gtm11%

Hnd13%

Nic4%

Pan14%CA

14%

PIB per cápita (US$ PPC)

Penetr

ació

n f

ija (

%)

2 000 6 000 10 00014 00040%

70%

100%

130%

Latam88%

Cri53%

Slv104%Gtm

101%

Hnd94%

Nic55%

Pan141%

CA91%

PIB per cápita (US$ PPC)

Penetr

aci

ón m

óvil (

%)

2 000 6 000 10 00014 000-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

Latam 4,2%

Cri6.5%

Slv2,0%Gtm

0,5%Hnd0,6%

Nic0,6%

Pan3.7%

CA2,3%

PIB per cápita (US$ PPC)

Penetr

aci

ón B

A (

%)

Fuerte dispersión entre países de baja y alta penetración

Servicio telecom

Telf fija Telf móvil Banda ancha

BA

Baja penetración

Alta penetración

Dispersión

Ideas clavesMercado telecom

Fuente: análisis DN Mercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010 14 de 17

• Principal motor de crecimiento: telefonía móvil

• Sostenida concentración de mercado en 3 grupos de operadores

• Mercado telecom más concentrados: Cri, Nic y Pan

• Caída sostenida de los ARPUs

• Fuerte dispersión entre países de baja y alta penetración

Mayor zona de oportunidad

telecom:

Cri y Pan

• Entorno

• Mercado

• Tendencias

• Conclusiones

Contenido

15 de 17

Recuperación de mercado, con

riesgos de creciente consolidación

Tendencias

Fuente: análisis DNMercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010 16 de 17

• PIB CA 2010+: recuperación post-impacto de crisis internacional

• Marco regulatorio: actualización (regulación convergente)

• Mercado: Creciente concentración/consolidación

Expansión moderada en BA

Nuevos modelos de negocio (¿OMV?)

• Entorno

• Mercado

• Tendencias

• Conclusiones

Contenido

17 de 17

Conclusiones

Fuente: análisis DNMercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010 18 de 17

• Clima de negocios: Pan (muy favorable), Cri

(favorable), Nic (muy desfavorable)

• Mayor zona de oportunidad telecom: Cri y Pan

• Recuperación de mercado, con riesgos de creciente

consolidación

Potencial reforzamiento de la brecha de desarrollo de mercado entre los

países CA

Gracias

Mercado telecom Centroamérica. Desempeño al 2° trimestre 2009marzo 2010