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Norte

Sur

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La Balanza de pagos. El sistema de Bretton-Woods. La década del 60. La década del 70.

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Presenta una relación de las transacciones que efectúa un país con el extranjero.

Las transacciones de carácter comercial. Los ingresos y egresos por servicios Las transferencias unilaterales.(donaciones y subsidios) Transferencias de capital. (Créditos y amortizaciones)

Superávits de otros capítulos. Reservas del Banco Nacional. Créditos nacionales o extranjeros.

La balanza de pagos en su conjunto

siempre está equilibrada

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Segunda Guerra Mundial y hegemonía mundial

Creación de nuevas organizaciones mundiales

Las funciones del FMI.

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Las funciones del FMI:

1.- Fomentar la cooperación monetaria internacional.2.- Facilitar la expansión y el crecimiento equilibrado del comercio 3.- Fomentar la estabilidad cambiaria4.- Coadyuvar a establecer un sistema multilateral de pagos

Los préstamos del FMI

Una función destacada consiste en conceder ayuda financiera a los países miembros que afrontan dificultades en sus balanzas de pagos.

Hasta un 25% de la cuota al fondo, el país tendrá que dar cuenta al fondo de su situación y explicarle las causas de su solicitud.

Para giros superiores, llamados “stand by” o “contingentes”, el país se comprometa a cumplir con un programa llamado de “reajuste o estabilización económica”.

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Década de la independencia de las colonias. Los países del Tercer Mundo creen llegado su

turno en el desarrollo La industria alemana y japonesa culminan su

proceso de recuperación. Los déficits en la balanza comercial

americana. Pérdida de la confianza en el dólar.

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Quiebra del sistema monetario internacional surgido de los acuerdos de Bretton Woods.

Las instituciones financieras privadas sustituyen al sector público como acreedor mayoritario.

Inflación mundial y tipos de interés. Las crisis del petróleo. La deuda va creciendo.

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Evolución de la composición de la deuda de los países en desarrollo no

petroleros en (%)

Países no petroleros 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980

DEUDA 100 100 100 100 100 100 100 100

Acreedores oficiales 64.7 62.8 60.5 58.2 55.4 52.7 51.7 52.5Gobiernos 48.6 46.6 44.2 41.9 38.3 36.0 35.0 34.9

Inst. Internacionales 16.1 16.1 16.2 16.3 17.1 16.7 16.8 17.5

Acreedores privados 35.4 37.1 39.5 41.8 44.7 47.2 48.3 47.6Inst. Financieras 17.3 22.9 26.9 30.1 33.4 36.2 38.1 38.0

Otros privados 18.2 14.2 12.6 11.7 11.2 10.9 10.1 9.6

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Inflación mundial y tipos de interés

-10

0

10

20

30

40

1973

1974

1975

1976

1977

1978

1979

1980

1981

Inflación PD Inflación PVD Ti. interés, EE.UU. Ti. Interés real

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Evolución de la deuda (en miles de mill. de $)

0

100

200

300

400

500

600

700

800

1970 1977 1985

Acre. públicos Acre. privados Total

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1975 1977 1979 1980 1981 1982

3442612222

53

100

162

4743

57

114

190

5648

57

128

222

6558

63

148

265

7674

0

100

200

300

400

500

600

700

1975 1977 1979 1980 1981 1982

Acreedores de la deuda1975-1982

CAME, OPEP, etc.

Instituciones intern.

Bancos privados

Créditos expor.

Ayuda pública

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Créditos privados: tasas de interés más elevadas y plazos de vencimiento.

Los préstamos privados se caracterizan por estar sujetos a tipos de interés flotantes.

Gran parte de los préstamos contraídos están destinados al pago de los intereses y las amortizaciones.

El endeudamiento se convierte para los países del tercer mundo en una actividad cotidiana.

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9,316,5 37,2

49,7

63

68

73

82

94

104

0

50

100

150

200

1975 1980 1985 1990 1995

Evolución del servicio de la deuda1975-1982

Interés Amortización

Fuente: OCDE, datos en miles de millones de $

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Se desata la crisis. ¿Donde está el dinero?. Las causas del endeudamiento

creciente.

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13 de agosto de 1982, México se declara insolvente.

31 de agosto México nacionalizó los principales bancos del país e impuso un control de cambios.

Manifestaciones masivas en la calle.

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Reunión del FMI y la del BM. 150 ministros de finanzas, 50 directores de bancos centrales, más de mil directores de bancos comerciales, miles de periodistas.

En este fatídico año la tasa de crecimiento de México se derrumbó del 8 % desde 1978 descendió a un 1 %. El peso mexicano fue devaluado dos veces, descendiendo su valor en un 67 por ciento. 1.400.000 personas perdieron su empleo. Entre enero y agosto de este año se registró una fuga de capitales de 10.000 millones de dólares.

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Resuelta la crisis, los beneficios fueron para la banca privada. Entre 1982 y 1985 estos subieron:

Banker’s Trust 66 por ciento

Chase Manhattan 84 por ciento

Chemical 61 por ciento

Citicorp 38 por ciento

Manny Hanny 38 por ciento

Morgan Guaranty 79 por ciento

No corrió tan buena suerte para los pequeños bancos, entre 1982 y 1985 se produjo la quiebra de 428 bancos de Estados Unidos.

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Créditos al consumo.

Industrialización.

Gastos militares.

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Casi el 85 % de la deuda contraída por los países subdesarrollados en la década del 70 y primeros años de la del 80, son atribuibles a factores que no estaban bajo el control de estos países.

Fuga de capitales

La fuga de capitales de los diez grandes deudores latinoamericanos (Brasil, México, Venezuela, Perú, Colombia, Ecuador, Bolivia, Uruguay, Argentina y Chile) fue entre 1983 y 1985, el 70 % del total de nuevos préstamos

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El alza del precio del petróleo decidida

por la OPEP.

La elevación de los tipos de interés en los años 1980 y 1981.

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Disminución del volumen de exportaciones de estos países como consecuencia del retroceso económico mundial.

Deterioro continuado de los términos de intercambio.

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A estas causas se une una sexta que ha sido y sigue siendo la principal causa de endeudamiento.

Es la propia deuda, su realimentación, la necesidad permanente que tienen de préstamos los países endeudados para poder mantenerla. Por tanto la deuda es hoy día una trampa sin salida, que se alimenta a si misma y que impide a los países salir de ella.

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La magnitud de la deuda del T.M. Las Políticas de Ajuste Estructural

(PAE) del FMI. Iniciativas para el control de la deuda Nicaragua, ocho años de políticas

de ajuste

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Evolución de la deuda

1970 1980 1990 1995

Magreb 4.4 84.3 180.8 217.0

África s.s. 5.7 84.0 190.3 223.3

América la. 27.7 258.7 476.7 607.2

Asia 19.3 132.4 400.1 640.5

Ex-socialis. 4.8 87.9 262.1 379.8

TOTAL 62 647 1510 2068

(en miles de mill. de $) 0

500

1000

1500

2000

2500

1970

1980

1990

1995

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Magreb10%

Africa11%

América la.29%

Asia32%

Ex_socialis.18%

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Japón25.7%

Francia9.1%

Alemania11.5%

EE.UU.8.9%

otros35.3%

Canadá2.3%

Italia3.1%

Inglaterra2.3%

España1.9%

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Región importe % exportaciones

Todos TM 257.800 22.7

África 30.100 22.4

América 120.900 43.4

Asia 77.800 15.3

Or.Pro. 29.100 14.7

En 1995 el sur transfirió

al norte por

pago de deuda 257.800 millones de dólares,

el norte dedicó a “ayuda” 58.900 millones.

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1.- Acceso universal a la enseñanza básica.

2.- Acceso universal a la atención primaria de salud.

3.- Inmunización universal de los niños.

4.- Reducir la mortalidad materna y la mortalidad de los menores de cinco años a la mitad.

5.- Agua apta para el consumo y saneamientos para todos.

6.- Eliminación de la desnutrición grave y reducción a la mitad de la desnutrición moderada.

7.- Servicios de planificación familiar para todas las parejas interesadas.

8.- Servicio de crédito a los más pobres con el fin de facilitar oportunidades de forma individual o colectiva.

9.- Reducción a la mitad de la tasa de analfabetismo de adultos masculino y femenino.

10.- Estabilización de la población mundial en 7.300 millones de personas para el 2015

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Para facilitar préstamos a países altamente endeudados, el FMI exigirá del gobierno prestatario una descripción detallada del programa económico que se piensa aplicar para corregir las deficiencias de la balanza de pagos.

Estos programas han de contener de forma ineludible la formula “el Gobierno desearía contar con el apoyo del FMI durante este período de ajuste estructural de la economía”.

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“El que tiene una deuda, tendrá que pagarla, trabajar y vender mucho,

gastar poco”.Reducción del gasto y la inversión:

Aumento de los tipos de interés. Reducción de la oferta monetaria crediticia. Control del déficit presupuestario mediante la limitación

del gasto público. Devaluación de la moneda.

Fomento del ahorro: Incremento de la presión fiscal a través del aumento de

los impuestos. Aumento de las tarifas de los servicios públicos. Limitación de los incrementos salariales. Limitación del endeudamiento externo y aumento de las

reservas de divisas.

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Liberalización y privatización:

Liberalización de los mercados cambiarios. Reducción del control de precios y liberalización de los

mercados. Eliminación de los controles sobre el comercio exterior. Actitud abierta frente al capital extranjero y ante la libre

circulación de capitales.

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