Upload
others
View
4
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
05-03-2020 RECOMENDACIONES
05-03-2020 RECOMENDACIONES
Tendencias infectadas
Un cisne negro ha volado por encima de los verdes prados
bursátiles. Algunos decían que las bolsas eran alcistas pero
necesitaban corregir, teniendo razón antes o después pasara lo
que pasase. Otros decían que las bolsas estaban dando
síntomas de estar gestando máximos por mucho tiempo,
habiendo acertado de pleno. Yo me he equivocado. No es
humildad, sino justicia y coherencia. Pensé que las bolsas
habían terminado de corregir, cambiando mi escenario de que
aún podían seguir haciéndolo.
Me he equivocado por no haber esperado a que la totalidad de
índices y valores rompieran sus referencias de máximos de los
últimos años y corroboraran al unísono un escape al alza. Me
he equivocado por no esperar a que los índices que habían
roto al alza se situaran un tiempo por encima de las zonas
rotas y se sintieran cómodos. Pero la bolsa sigue cotizando, y
hemos de elegir lamentarnos o continuar y aprender.
¿Y ahora qué? Técnicamente los índices europeos se
mantienen alcistas en el medio plazo, pero reconozco que para
este año, ahora mismo resulta más difícil defender un
escenario tan positivo con TELEFÓNICA amagando con perder
un nivel de soporte de catorce años, con REPSOL habiendo
perdido la zona de soporte de los últimos meses en 12 euros, o
con unos bancos marcando nuevos mínimos desde 2018. Por
no hablar tampoco de valores concretos que comienzan a
perder soportes de varios meses. Las bolsas y sus tendencias
alcistas han sido infectadas y su antídoto para los próximos
meses, esta vez más que nunca, va a ser superar los máximos
anuales dejados antes del vuelo del cisne.
05.03.2020 COMENTARIO
05-03-2020 RECOMENDACIONES
05-03-2020 RECOMENDACIONES
Fut Ibex 35
Fut Eurostoxx 50
Comentario:
Zona clave de soporte en 8250 puntos, nivel que se corresponde con los mínimos de 2018 y 2019. La compresión en sus indicadores es tremenda, lo que avisa de un importante movimiento durante los meses siguientes, por lo que atentos a los 8250 puntos
Recomendación: MANTENER ENCIMA 8250
Comentario:
Choque contra los máximos del año 2015 en 3850 puntos, dejando claro el nivel clave para hablar de un cambio de tendencia al alza en el medio/largo plazo. El soporte más estresado se sitúa en los mínimos de 2016 en 2675 puntos.
Recomendación: MANTENER
05-03-2020 RECOMENDACIONES
Fut S&P 500
Fut Nasdaq 100
Comentario:
Las caídas se paran al tocar volatilidades del 50 por cien, con el precio en un área de primer soporte importante entre 2825 y 2950 puntos Resistencia clave en adelante en los máximos dejados en 3400 puntos
Recomendación: MANTENER ENCIMA 2825
Comentario:
Las caídas se paran al tocar volatilidades del 50 por cien, con el precio en un área de primer soporte importante entre 7900 y 8000 puntos, previa al paso de la directriz alcista de largo plazo en 7500 puntos. Resistencia en los máximos dejados en 9700
Recomendación: MANTENER ENCIMA 7500
05-03-2020 RECOMENDACIONES
Fut DAX
Fut Nikkei
Comentario:
Inquietante repulsión contra los máximos de 2016, tras amagar con una superación alcista. El soporte más significativo lo tendríamos en los mínimos de finales de 2018 en 10250 puntos. En el futuro, clave para hablar de alzas la superación de 13800 puntos
Recomendación: VENTA PARCIAL
Comentario:
Rompe la tendencia alcista desde 2016, chocando por tercera vez contra los máximos desde 2016 en 24450 puntos. Compresión en los indicadores sugiere movimiento acusado en los próximos meses. Soporte en 190000 y sobre todo en 15000 puntos
Recomendación: VENDER
05-03-2020 RECOMENDACIONES
Fut Crude Oil
Fut Eur&Dol
Comentario:
Se sitúa en la zona de mínimos de 2018 en 42 dólares, nivel muy importante, que precede a los mínimos de 2016 en 26 dólares. Resistencia inmediata en 50,7 dólares
Recomendación: MANTENER ENCIMA 42
Comentario:
Sospechosa correlación inversa como activo refugio de la renta variable. La resistencia en 1,125 se presenta un primer escollo relevante. Soporte inmediato en 1,08 y sobre todo en 1,03-1,05
Recomendación: MANTENER
05-03-2020 RECOMENDACIONES
Fut Bund
ACCIONA
Comentario:
Se sitúa en los máximos del año pasado, mostrando una correlación inversa llamativa con la renta variable
Recomendación: MANTENER
Comentario:
Rompe la zona de resistencia entre 101 y 103,5 euros, abriendo el camino al alza en el medio plazo hacia los máximos históricos del año 2008 en zonas de 160 euros. Soporte inmediato en la zona rota, entre 101 y 104 euros
Recomendación: COMPRAR CORRECCIONES
05-03-2020 RECOMENDACIONES
ACERINOX
ACS
Comentario:
El rebote de las últimas semanas presenta importante resistencia entre 9,8 y 10,3 euros Soporte relevante en la zona de paso de la directriz alcista 2013-2016-2019 en 7,2 euros
Recomendación: MANTENER
Comentario:
Las caídas le acercan a la importante franja de soporte situada entre 24 y 27,5 euros, zona clave a respetar de cara a una inversión de largo plazo. Fuerte sobreventa técnica en los niveles actuales.
Recomendación: MANTENER
05-03-2020 RECOMENDACIONES
AENA
ALMIRALL
Comentario:
Pierde la tendencia alcista desde su salida a bolsa, perdiendo también el soporte en 160 euros, que ahora pasa a convertirse en importante resistencia, previa a los máximos de 2019 entre 175 y 180 euros
Recomendación: AL MARGEN
Comentario:
La franja de soporte entre 11,5 y 13 euros se presenta clave, siendo a su vez la zona de mínimos de 2018.
Recomendación: MANTENER
05-03-2020 RECOMENDACIONES
AMADEUS
APPLUS
Comentario:
El choque contra los máximos de 2018 ha cristalizado una importante resistencia entre 79 y 80 euros. Los mínimos de ese mismo año, entre 56 y 58 euros conforma la zona de soporte más importante.
Recomendación: MANTENER
Comentario:
Rompe la directriz alcista que une los mínimos 2016 y 2019, al tiempo que hace lo propio con el rango que formaba desde finales del año pasado, quedando sin soportes claros hasta niveles de 9 euros. Débil debajo de 11,6
Recomendación: MANTENER
05-03-2020 RECOMENDACIONES
ARCELOR MITTAL
BANKIA
Comentario:
Peligroso aspecto técnico con la pérdida de 12,4 euros, dando señal de venta con objetivos inmediatos de caída en niveles de 9,5- 10 euros. Mucha debilidad de fondo por debajo de 17,3-17,7 euros
Recomendación: VENDER DEBAJO 12,4
Comentario:
Pierde las opciones de suelo en la zona de mínimos históricos del año 2013, al traspasar a la baja el soporte en 1,6 euros, quedando en caída libre. Los últimos máximos en 2 euros se presentan como la resistencia más importante a medio plazo
Recomendación: AL MARGEN
05-03-2020 RECOMENDACIONES
BANKINTER
BBVA
Comentario:
A nivel técnico se mantendrían posiciones por encima del soporte en 5 euros. Su pérdida llevaría a nuevos mínimos en 6 años, por lo que estaríamos atentos. Resistencia inmediata en 6,35, antes de los máximos de enero en 6,8 euros
Recomendación: MANTENER
Comentario:
La compresión semanal sugiere un movimiento relevante en los meses inmediatos, por lo que vigilamos las resistencias en 5,35-5,55 y el soporte en 4,1 euros, cuya pérdida abre caídas hacia la franja 3-3,25 euros
Recomendación: AL MARGEN DEBAJO 5,5
05-03-2020 RECOMENDACIONES
CAIXABANK
CELLNEX
Comentario:
Mantiene una estructura alcista desde su salida a bolsa, presentando base de la misma en niveles de 1,65 euros. El soporte más importante se sitúa en niveles de 1,98 euros, donde marcó mínimos el año pasado
Recomendación: MANTENER
Comentario:
Mucho margen correctivo tras la subida exponencial que acumula en los últimos doce meses, presentando soporte en 42 euros, previo a la zona de 36,5 euros. Los máximos recientemente marcados en 49,25 euros son su resistencia
Recomendación: MANTENER
05-03-2020 RECOMENDACIONES
CIE AUTOMOT
ENAGAS
Comentario:
Pierde el rango lateral que formaba durante los últimos meses, perdiendo a su vez la directriz alcista desde su salida a bolsa. La proyección bajista teórica apunta en el medio plazo hacia niveles de 14 euros
Recomendación: AL MARGEN
Comentario:
Viene gestando una formación expansiva, dejando claro cuál es el nivel clave de soporte de cara al medio plazo, entre 17,8 y 19 euros, reforzado por el paso de la directriz alcista de largo plazo.
Recomendación: MANTENER
05-03-2020 RECOMENDACIONES
ENCE
ENDESA
Comentario:
Se mantiene por encima de la zona de soporte en 3 euros, zona clave para no hablar de caídas hacia niveles de 2,2 euros, donde transcurre el paso de la directriz alcista de largo plazo. Incertidumbre y debilidad debajo de 4,15
Recomendación: MANTENER encima 3
Comentario:
Mucho margen correctivo tras la subida exponencial que acumula en los últimos doce meses, presentando soporte en 22,85 euros. Los máximos recientemente marcados en 26,3 euros son su resistencia
Recomendación: MANTENER encima 22,8
05-03-2020 RECOMENDACIONES
FERROVIAL
SIEMENS GAMESA
Comentario:
Mucho margen correctivo tras la subida exponencial que acumula en los últimos doce meses, presentando soporte en 23 euros. Los máximos recientemente marcados en 30,5 euros son su resistencia
Recomendación: MANTENER
Comentario:
La estructura que se forma desde los mínimos de 9 euros es buena, presentando un soporte clave en el corto plazo en niveles de 13,8 euros, nivel que precede a los mínimos de finales del año pasado en 10,9 euros
Recomendación: MANTENER
05-03-2020 RECOMENDACIONES
GRIFOLS
IAG
Comentario:
Estructura alcista de medio y largo lazo, con una franja de soporte bien delimitada entre 25,5 y 27 euros, zona que precede a la franja entre 21 y 22 euros.
Recomendación: COMPRAR CORRECCIONES
Comentario:
A nivel técnico los niveles clave se sitúan entre 4,8 euros y la zona de mínimos del año pasado en 4,3 euros.
Recomendación: MANTENER ENCIMA 4,3
05-03-2020 RECOMENDACIONES
IBERDROLA
INDITEX
Comentario:
Mucho margen correctivo tras la subida exponencial que acumula en los últimos doce meses, presentando soporte en 9,4 euros. Los máximos recientemente marcados en 11,4 euros son su resistencia
Recomendación: MANTENER
Comentario:
A corto plazo se mantiene por encima del soporte en 27 euros, nivel que precede a la zona de 25 euros, donde trancurre la base del canal alcista de largo plazo. La zona de 21 euros se presenta como el principal soporte en el medio plazo
Recomendación: MANTENER
05-03-2020 RECOMENDACIONES
INDRA
INM. COLONIAL
Comentario:
Buena estructura técnica de cara al medio /largo plazo, presentando soporte en los mínimos del año pasado en zonas de 6,6 euros. Resistencia inmediata en 11,4 euros.
Recomendación: MANTENER
Comentario:
Mucho margen correctivo tras la subida exponencial que acumula en los últimos doce meses, presentando soporte en 9,6 euros. Los máximos recientemente marcados en 13,2 euros son su resistencia
Recomendación: MANTENER
05-03-2020 RECOMENDACIONES
MAPFRE
MASMOVIL
Comentario:
Pierde el soporte de los últimos dos años, favoreciendo caídas en los próximos meses. La franja 1,55 y 1,7 euros se presenta clave como paso de la directriz alcista de largo. La franja perdida entre 2,15 y 2,3 euros se presenta como principal resistencia
Recomendación: AL MARGEN
Comentario:
Las correcciones le sitúan en la interesante franja de soporte entre 16 y 17,4 euros, donde ha venido entrando mucho dinero comprador en los últimos años. La zona además se potencia con el paso de la directriz alcista de largo plazo
Recomendación: MANTENER encima 16
05-03-2020 RECOMENDACIONES
MEDIASET ESPAÑA
MELIA HOTELS
Comentario:
Rompe la zona de soporte entre 5 y 5,2 euros, convirtiendo esa franja en zona de resistencia ante rebotes. La estructura bajista de medio plazo se agrava, quedando sin soportes claros hasta 2,75 euros
Recomendación: AL MARGEN
Comentario:
Rompe el soporte de los últimos 6 años con un incremento de volumen, dejando al precio sin soportes relevantes hasta la zona de mínimos del año 2012 en 3,2 euros, donde coincide la proyección bajista teórica. Resistencia en los 6,9 euros perdidos
Recomendación: AL MARGEN
05-03-2020 RECOMENDACIONES
MERLIN PROPERTIES
NATURGY
Comentario:
Ratifica en 13,45 euros una zona problemática de resistencia, habiendo perdido una fluctuación en cuña, con implicaciones bajistas abiertas hacia 10 euros, zona donde presenta el soporte más sólido. Resistencia inmediata en 12,3
Recomendación: MANTENER
Comentario:
Pierde la directriz alcista desde los mínimos de 2012, aunque la presencia del soporte entre 19,5 y 20 euros y su respeto resulta clave de cara al medio plazo. Resistencia inmediata en niveles de 25 euros
Recomendación: MANTENER ENCIMA 19,5
05-03-2020 RECOMENDACIONES
RED ELÉCTRICA
REPSOL
Comentario:
Amaga con perder la tendencia alcista de largo plazo desde el año 2000, lo que se ratificaría por debajo de 16,5 euros, abriendo caídas hacia 13,8 euros.
Recomendación: MANTENER encima 16,5
Comentario:
Pierde la zona de soporte de 12 euros, nivel que resultaba importante por la ruptura de máximos históricos protagonizada en 2018. Este dato confirma en 16 euros un importante techo y resistencia inmediata en el soporte perdido de 12 euros
Recomendación: AL MARGEN
05-03-2020 RECOMENDACIONES
SABADELL
SACYR
Comentario:
Las caídas se agravan, sin soportes ya hasta los mínimos históricos del año pasado, marcados en niveles de 0,7 euros.
Recomendación: AL MARGEN
Comentario:
La compresión en los indicadores es llamativa, lo que hace necesario consolidar por encima de 2,6 euros para romper la resistencia desde 2017, sobre todo tras los últimos eventos. Soportes 1,9 y 1,45
Recomendación: MANTENER
05-03-2020 RECOMENDACIONES
SANTANDER
TÉCNICAS REUNIDAS
Comentario:
Amenza perder el paso de la directriz alcista de largo plazo, abriendo el camino a la baja hacia mínimos de 2016 en 2,65 euros. La compresión en indicadores semanales es potencialmente peligrosa cotizando debajo de 3,1 euros
Recomendación: AL MARGEN DEBAJO 3,1
Comentario:
Soporte muy importante entre 19 y 20 euros, cuya pérdida agravaría su situación técnica, por la compresión que muestran los indicadores técnicos. Resistencia clave en 24,5 euros
Recomendación: MANTENER ENCIMA 19
05-03-2020 RECOMENDACIONES
TELEFONICA
TUBACEX
Comentario:
Amaga con perder una zona de mínimos y soporte de 14 años, lo que agravaría mucho su situación técnica, haciendo de la franja perdida, entre 5,3 y 6,1 una futura resistencia.
Recomendación: VENDER DEBAJO 5,3
Comentario:
Pierde una zona de soporte muy importante en 2,6 euros, convirtiendo el nivel ahora en resistencia clave. El precio queda sin referencias sólidas de soporte hasta niveles de 1,3- 1,35 euros, mínimos de 2016
Recomendación: VENDER
05-03-2020 RECOMENDACIONES
VISCOFAN
Comentario:
Confirma soporte clave entre 38 y 40 euros, punto que viene a coincidir con el paso de la directriz alcista de largo plazo. Soporte inmediato en niveles de 46,5 euros
Recomendación: MANTENER
05-03-2020 RECOMENDACIONES
El presente informe de análisis no presta asesoramiento financiero personalizado. Ha sido elaborado con independencia de las circunstancias y objetivos financieros particulares de las personas que lo reciben. El inversor que tenga acceso al presente informe debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo ya que éstos no han sido tomados en cuenta para la elaboración del presente informe, por lo que debe adoptar sus propias decisiones de inversión teniendo en cuenta dichas circunstancias y procurándose el asesoramiento específico y especializado que pueda ser necesario. El contenido del presente documento así como los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, han sido elaboradas por el Departamento de Análisis de Renta 4 Banco, S.A., con la finalidad de proporcionar a sus clientes información general a la fecha de emisión del informe y está sujeto a cambios sin previo aviso. Este documento está basado en informaciones de carácter público y en fuentes que se consideran fiables, pero dichas informaciones no han sido objeto de verificación independiente por Renta 4 Banco, S.A., por lo que no se ofrece ninguna garantía, expresa o implícita en cuanto a su precisión, integridad o corrección. Renta 4 Banco, S.A., no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. Ni el presente documento ni su contenido constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni puede servir de base a ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Renta 4 Banco, S.A., no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida directa o indirecta que pudiera resultar del uso de este documento o de su contenido. El inversor tiene que tener en cuenta que la evolución pasada de los valores o instrumentos o resultados históricos de las inversiones, no garantizan la evolución o resultados futuros. El precio de los valores o instrumentos o los resultados de las inversiones pueden fluctuar en contra del interés del inversor incluso suponerle la pérdida de la inversión inicial. Las transacciones en futuros, opciones y valores o instrumentos de alta rentabilidad (high yield securities) pueden implicar grandes riesgos y no son adecuados para todos los inversores. De hecho, en ciertas inversiones, las pérdidas pueden ser superiores a la inversión inicial, siendo necesario en estos casos hacer aportaciones adicionales para cubrir la totalidad de dichas pérdidas. Por ello, con carácter previo a realizar transacciones en estos instrumentos, los inversores deben ser conscientes de su funcionamiento, de los derechos, obligaciones y riesgos que incorporan, así como los propios de los valores subyacentes de los mismos. Podría no existir mercado secundario para dichos instrumentos. Cualquier Entidad integrante del Grupo Renta 4 o cualquiera de las IICs o FP gestionados por sus Gestoras, así como sus respectivos directores o empleados, pueden tener una posición en cualquiera de los valores o instrumentos a los que se refiere el presente documento, directa o indirectamente, o en cualesquiera otros relacionados con los mismos; pueden negociar con dichos valores o instrumentos, por cuenta propia o ajena, proporcionar servicios de asesoramiento u otros servicios al emisor de dichos valores o instrumentos, a empresas relacionadas con los mismos o a sus accionistas, directivos o empleados y pueden tener intereses o llevar a cabo cualesquiera transacciones en dichos valores o instrumentos o inversiones relacionadas con los mismos, con carácter previo o posterior a la publicación del presente informe, en la medida permitida por la ley aplicable. El Grupo Renta 4 Banco tiene implementadas barreras de información y cuenta con un Reglamento Interno de Conducta de obligado cumplimiento para todos sus empleados y consejeros para evitar o gestionar cualquier conflicto de interés que pueda aflorar en el desarrollo de sus actividades. Los empleados de RENTA 4 BANCO, S.A., pueden proporcionar comentarios de mercado, verbalmente o por escrito, o estrategias de inversión a los clientes que reflejen opciones contrarias a las expresadas en el presente documento. Ninguna parte de este documento puede ser: (1) copiada, fotocopiada o duplicada en ningún modo, forma o medio (2) redistribuida o (3) citada, sin permiso previo por escrito de RENTA 4 BANCO, SA. Ninguna parte de este informe podrá reproducirse, llevarse o transmitirse a aquellos países (o personas o entidades de los mismos) en los que su distribución pudiera estar prohibida por la normativa aplicable. El incumplimiento de estas restricciones podrá constituir infracción de la legislación de la jurisdicción relevante. El sistema retributivo del autor/es del presente informe no está basado en el resultado de ninguna transacción específica de banca de inversiones. Renta 4 Banco, S.A., es una entidad regulada y supervisada por la CNMV. Renta 4 Banco, S.A. Paseo de la Habana, 74 28036 Madrid Departamento de Análisis Renta 4 Tel: 91 384 85 00 Fax 91 384 85 44. e-mail: [email protected].