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LA DECISIÓN DE EMPRENDER UN PROYECTO SE MANIFIESTA A TRAVÉS DE UN CAMBIO EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO GENERALES DE UNA EMPRESA, ES DECIR SI ESTOS AÑADEN VALOR O NO A LA MISMA.
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FINANZAS DE EMPRESAS FLUJOS INCREMENTALESDR ROGER H PEA HFACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
FLUJO DE EFECTIVO DE UN PROYECTO
FLUJO DE EFECTIVO EN UN PROYECTOLA DECISIN DE EMPRENDER UN PROYECTO SE MANIFIESTA A TRAVS DE UN CAMBIO EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO GENERALES DE UNA EMPRESA, ES DECIR SI ESTOS AADEN VALOR O NO A LA MISMA. POR LO TANTO ES IMPORTANTE DECIDIR CUALES FLUJOS DE EFECTIVO SON RELEVANTES:FLUJOS PERMANENTES FLUJOS INCREMENTALES
FLUJO DE EFECTIVO INCREMENTALES LA DIFERENCIA ETRE LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS QUE SE LOGRARAN CON UN PROYECTO Y AQUELLOS QUE SE OBTENDRIAN SIN EMPRENDERLOEL FLUJO INCREMENTAL CONSISTE EN CUALQUIER CAMBIO Y EN TODOS LOS CAMBIOS DE LOS FLUJOS FUTUROS QUE SON CONSECUENCIA DIRECTA DEL HECHO DE EMPRENDER TAL PROYECTO
PRINCIPIO DE INDIVIDUALIDADSUPUESTO QUE AFIRMA QUE LA EVALUACION DE UN PROYECTO PUEDE BASARSE EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO INCREMENTALES DE DICHO PROYECTO.
SE AFIRMA, UNA VEZ QUE HAYAMOS DETERMINADO LOS FLUJOS DE EFECTIVO INCREMENTALES QUE GERERAR EL EMPRENDIMIENTO DE UN PY, PODEMOS CONSIDERAR COMO UNA MINI EMPRESA CON SUS PROPIOS INGRESOS, EGRESOS SUS ACTIVOS Y SU FINANCIAMIENTO
ASPECTOS IMPORTANTES DEL FLUJO INCREMENTALCOSTO HUNDIDO.- ES EL COSTO YA INCURRIDO Y QUE NO PUEDE SER ELIMINADO, POR LO CUAL NO DEBE CONSIDERARSE EN UNA DECISION DE INVERSION
COSTO DE OPORTUNIDAD.- ALTERNATIVA MAS VALIOSA QUE SE ABANDONA SI SE EMPRENDE UNA INVERSION EN PARTICULAR
EROSION.-FLUJO DE EFECTIVO DE UN NUEVO PROYECTO QUE SE GENERAN A EXPENSAS DE LOS PROYECTOS ACTUALES DE UNA EMPRESA.
CAPITAL DE TRABAJO NETO.-SON LAS INVERSIONES CORRIENTES QUE LA EMPRESA REALIZA COMO CONSECUENCIA DE EMPRENDER UN PROYECTO
EEFF PROFORMA Y EL FLUJO DE EFECTIVO
EEFF PROFORMASON AQUELLOS QUE PROYECTAN LAS OPERACIONES QUE SE REALIZAN EN AOS FUTUROS
DESARROLLAR CASOVENTAS 50,000 UP A US$ 4 C/UCOSTO VARIABLE DE US$2.5 POR PRODUCTOVIDA UTIL 5 AOSRENDIMIENTO 20%COSTOS FIJOS US$ 12,000COSTO DE INVERSION EN ACTIVOS FIJOS US$ 100,000DEPRECIACION EN 5 AOSCAPITAL DE TRABAJO US$ 30,000TASA FISCAL 30%COSTO DE OPORTUNIDAD DE CAPITAL 20%
Hoja1
ventas 50000 up a 4 C/u
costo de 2.5 por producto
vida util 5 aos
rendimiento 20%
costos fijos 12000
costo de inversion en activos fijos 100000
depreciacion en 5 aos
capital de trabajo 30000
tasa fiscal 30%
ESTADO DE RESULTADOS
ventas200,000.00
costo variable125,000.00
costos fijos12,000.00
depreciacion20,000.00
uaii43,000.00
impuestos12,900.00
utilidad neta30,100.00
PROYECCION DE LA INVERSION
012345
CAPITAL DE TRABAJO30,000.0030,000.0030,000.0030,000.0030,000.0030,000.00
ACTIVOS FIJOS100,000.0080,000.0060,000.0040,000.0020,000.000.00
INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00
FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO
UAII43,000.00
DEPRECIACIO +20,000.00
IMPUESTOS -12,900.00
FEO50,100.00
FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION
AOS012345
FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00
COSTO INVERSION(130,000.00)
FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00
VPN19,829.67
TIR26.77%
Hoja2
ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS2000
COSTO DE VENTAS1500
UAII500
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR28003000200
CTAS X PAGAR21002350250
CTN700650-50
FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN
UAII500
DISMINU DE CTN-50
FLUJO DE CAPIT0
FEO550
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS2,000.00COSTOS1500
INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250
FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250
FLUJO ENTRADA1,800.00
FLUJO DE SALIDA1,250.00
FEO550.00
Hoja3
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS156,000.00
COSTO DE VENTAS115,000.00
UAII41,000.00
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)
CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)
CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)
FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN
UAII41,000.00
DISMINU DE CTN(5,000.00)
FLUJO DE CAPIT0.0
FEO46,000.00
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00
INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)
FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00
FLUJO ENTRADA171,000.00
FLUJO DE SALIDA125,000.00
FEO46,000.00
Hoja4
COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS998.00
COSTO DE VENTAS734.00
UAII264.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR100.00110.0010.00
INVENTARIOS100.0080.00(20.00)
CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)
CTN100.00120.0020.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS998.00
INCRE CTAS X COBRAR10.00
FLUJO DE ENTRADA988.00
COSTOS734.00
DIS DE INVENTARIOS(20.00)+
DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)-
FLUJO DE SALIDA744.00
FNE244.00
UAII264.00
INCREMENTO CTN20.00
FNE244.00
Hoja5
COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS25,800.00
COSTO DE VENTAS19,670.00
UAII6,130.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00
INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00
CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00
CTN11,532.0015,495.003,963.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS25,800.00
INCRE CTAS X COBRAR3,480.00
FLUJO DE ENTRADA22,320.00
COSTOS19,670.00
DIS DE INVENTARIOS1,300.00+
DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-
FLUJO DE SALIDA20,153.00
FNE2,167.00
UAII6,130.00
INCREMENTO CTN3,963.00
FNE2,167.00
Hoja1
ventas 50000 up a 4 C/u
costo de 2.5 por producto
vida util 5 aos
rendimiento 20%
costos fijos 12000
costo de inversion en activos fijos 100000
depreciacion en 5 aos
capital de trabajo 30000
tasa fiscal 30%
ESTADO DE RESULTADOS
ventas200,000.00
costo variable125,000.00
costos fijos12,000.00
depreciacion20,000.00
uaii43,000.00
impuestos12,900.00
utilidad neta30,100.00
PROYECCION DE LA INVERSION
012345
CAPITAL DE TRABAJO300003000030000300003000030000
ACTIVOS FIJOS100000800006000040000200000
INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00
FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO
UAII43,000.00
DEPRECIACIO +20,000.00
IMPUESTOS -12,900.00
FEO50,100.00
FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION
AOS012345
FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00
COSTO INVERSION(130,000.00)
FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00
VPN19,829.67
TIR26.77%
Hoja2
ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS2000
COSTO DE VENTAS1500
UAII500
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR28003000200
CTAS X PAGAR21002350250
CTN700650-50
FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN
UAII500
DISMINU DE CTN-50
FLUJO DE CAPIT0
FEO550
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS2,000.00COSTOS1500
INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250
FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250
FLUJO ENTRADA1,800.00
FLUJO DE SALIDA1,250.00
FEO550.00
Hoja3
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS156,000.00
COSTO DE VENTAS115,000.00
UAII41,000.00
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)
CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)
CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)
FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN
UAII41,000.00
DISMINU DE CTN(5,000.00)
FLUJO DE CAPIT0.0
FEO46,000.00
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00
INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)
FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00
FLUJO ENTRADA171,000.00
FLUJO DE SALIDA125,000.00
FEO46,000.00
Hoja4
COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS998.00
COSTO DE VENTAS734.00
UAII264.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR100.00110.0010.00
INVENTARIOS100.0080.00(20.00)
CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)
CTN100.00120.0020.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS998.00
INCRE CTAS X COBRAR10.00
FLUJO DE ENTRADA988.00
COSTOS734.00
DIS DE INVENTARIOS(20.00)+
DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)-
FLUJO DE SALIDA744.00
FNE244.00
UAII264.00
INCREMENTO CTN20.00
FNE244.00
Hoja5
COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS25,800.00
COSTO DE VENTAS19,670.00
UAII6,130.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00
INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00
CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00
CTN11,532.0015,495.003,963.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS25,800.00
INCRE CTAS X COBRAR3,480.00
FLUJO DE ENTRADA22,320.00
COSTOS19,670.00
DIS DE INVENTARIOS1,300.00+
DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-
FLUJO DE SALIDA20,153.00
FNE2,167.00
UAII6,130.00
INCREMENTO CTN3,963.00
FNE2,167.00
FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN DEL PY
Hoja1
ventas 50000 up a 4 C/u
costo de 2.5 por producto
vida util 5 aos
rendimiento 20%
costos fijos 12000
costo de inversion en activos fijos 100000
depreciacion en 5 aos
capital de trabajo 30000
tasa fiscal 30%
ESTADO DE RESULTADOS
ventas200,000.00
costo variable125,000.00
costos fijos12,000.00
depreciacion20,000.00
uaii43,000.00
impuestos12,900.00
utilidad neta30,100.00
PROYECCION DE LA INVERSION
012345
CAPITAL DE TRABAJO300003000030000300003000030000
ACTIVOS FIJOS100000800006000040000200000
INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00
FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO
UAII43,000.00
DEPRECIACION +20,000.00
IMPUESTOS -12,900.00
FEO50,100.00
FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION
AOS012345
FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00
COSTO INVERSION(130,000.00)
FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00
VPN19,829.67
TIR26.77%
Hoja2
ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS2000
COSTO DE VENTAS1500
UAII500
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR28003000200
CTAS X PAGAR21002350250
CTN700650-50
FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN
UAII500
DISMINU DE CTN-50
FLUJO DE CAPIT0
FEO550
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS2,000.00COSTOS1500
INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250
FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250
FLUJO ENTRADA1,800.00
FLUJO DE SALIDA1,250.00
FEO550.00
Hoja3
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS156,000.00
COSTO DE VENTAS115,000.00
UAII41,000.00
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)
CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)
CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)
FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN
UAII41,000.00
DISMINU DE CTN(5,000.00)
FLUJO DE CAPIT0.0
FEO46,000.00
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00
INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)
FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00
FLUJO ENTRADA171,000.00
FLUJO DE SALIDA125,000.00
FEO46,000.00
Hoja4
COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS998.00
COSTO DE VENTAS734.00
UAII264.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR100.00110.0010.00
INVENTARIOS100.0080.00(20.00)
CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)
CTN100.00120.0020.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS998.00
INCRE CTAS X COBRAR10.00
FLUJO DE ENTRADA988.00
COSTOS734.00
DIS DE INVENTARIOS(20.00)+
DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)-
FLUJO DE SALIDA744.00
FNE244.00
UAII264.00
INCREMENTO CTN20.00
FNE244.00
Hoja5
COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS25,800.00
COSTO DE VENTAS19,670.00
UAII6,130.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00
INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00
CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00
CTN11,532.0015,495.003,963.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS25,800.00
INCRE CTAS X COBRAR3,480.00
FLUJO DE ENTRADA22,320.00
COSTOS19,670.00
DIS DE INVENTARIOS1,300.00+
DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-
FLUJO DE SALIDA20,153.00
FNE2,167.00
UAII6,130.00
INCREMENTO CTN3,963.00
FNE2,167.00
Hoja1
ventas 50000 up a 4 C/u
costo de 2.5 por producto
vida util 5 aos
rendimiento 20%
costos fijos 12000
costo de inversion en activos fijos 100000
depreciacion en 5 aos
capital de trabajo 30000
tasa fiscal 30%
ESTADO DE RESULTADOS
ventas200,000.00
costo variable125,000.00
costos fijos12,000.00
depreciacion20,000.00
uaii43,000.00
impuestos12,900.00
utilidad neta30,100.00
PROYECCION DE LA INVERSION
012345
CAPITAL DE TRABAJO300003000030000300003000030000
ACTIVOS FIJOS100000800006000040000200000
INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00
FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO
UAII43,000.00
DEPRECIACIO +20,000.00
IMPUESTOS -12,900.00
FEO50,100.00
FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION
AOS012345
FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00
CAMBIOS DE CTN(30,000.00)30,000.00
COSTO INVERSION(100,000.00)
FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0080,100.00
VPN31,886.00
TIR30.04%
Hoja2
ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS2000
COSTO DE VENTAS1500
UAII500
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR28003000200
CTAS X PAGAR21002350250
CTN700650-50
FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN
UAII500
DISMINU DE CTN-50
FLUJO DE CAPIT0
FEO550
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS2,000.00COSTOS1500
INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250
FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250
FLUJO ENTRADA1,800.00
FLUJO DE SALIDA1,250.00
FEO550.00
Hoja3
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS156,000.00
COSTO DE VENTAS115,000.00
UAII41,000.00
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)
CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)
CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)
FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN
UAII41,000.00
DISMINU DE CTN(5,000.00)
FLUJO DE CAPIT0.0
FEO46,000.00
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00
INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)
FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00
FLUJO ENTRADA171,000.00
FLUJO DE SALIDA125,000.00
FEO46,000.00
Hoja4
COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS998.00
COSTO DE VENTAS734.00
UAII264.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR100.00110.0010.00
INVENTARIOS100.0080.00(20.00)
CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)
CTN100.00120.0020.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS998.00
INCRE CTAS X COBRAR10.00
FLUJO DE ENTRADA988.00
COSTOS734.00
DIS DE INVENTARIOS(20.00)+
DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)-
FLUJO DE SALIDA744.00
FNE244.00
UAII264.00
INCREMENTO CTN20.00
FNE244.00
Hoja5
COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS25,800.00
COSTO DE VENTAS19,670.00
UAII6,130.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00
INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00
CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00
CTN11,532.0015,495.003,963.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS25,800.00
INCRE CTAS X COBRAR3,480.00
FLUJO DE ENTRADA22,320.00
COSTOS19,670.00
DIS DE INVENTARIOS1,300.00+
DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-
FLUJO DE SALIDA20,153.00
FNE2,167.00
UAII6,130.00
INCREMENTO CTN3,963.00
FNE2,167.00
CAPITAL DE TRABAJO EN EL FLUJO DE EFECTIVO DEL PY
COMPORTAMIENTO DEL CTNAL CALCULAR EL FEO, NO CONSIDERAMOS DE UNA MANERA EXPLICITA EL HECHO DE QUE ALGUNA DE NUESTRAS VENTAS PODRIAN SER AL CREDITO, ADEMS PODRAMOS NO HABER PAGADO ALGUNOS DE LOS COSTOS QUE SE MENSIONARON .
LOS CAMBIOS DEL CTN SE DEBEN CONSIDERAR AL ELEBORAR EL FLUJO DE EFECTIVO
SUPONGAMOS QUE EN UN PY TENEMOS EL SIGUIENTE ESTADO DE RESULTADOS, DONDE LA DEPRECIACION Y LOS IMPUESTOS SON O Y QUE NO SE COMPRA ACTIVOS FIJOS Y QUE LOS UNICOS COMPONENTES DEL CTN SON LAS CTAS POR PAGAR Y POR COBRAR CTN
Hoja1
ventas 50000 up a 4 C/u
costo de 2.5 por producto
vida util 5 aos
rendimiento 20%
costos fijos 12000
costo de inversion en activos fijos 100000
depreciacion en 5 aos
capital de trabajo 30000
tasa fiscal 30%
ESTADO DE RESULTADOS
ventas200,000.00
costo variable125,000.00
costos fijos12,000.00
depreciacion20,000.00
uaii43,000.00
impuestos12,900.00
utilidad neta30,100.00
PROYECCION DE LA INVERSION
012345
CAPITAL DE TRABAJO300003000030000300003000030000
ACTIVOS FIJOS100000800006000040000200000
INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00
FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO
UAII43,000.00
DEPRECIACIO +20,000.00
IMPUESTOS -12,900.00
FEO50,100.00
FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION
AOS012345
FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00
CAMBIOS DE CTN(30,000.00)30,000.00
COSTO INVERSION(100,000.00)
FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0080,100.00
VPN31,886.00
TIR30.04%
Hoja2
ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS2000
COSTO DE VENTAS1500
UAII500
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR28003000200
CTAS X PAGAR21002350250
CTN700650-50
FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN
UAII500
DISMINU DE CTN-50
FLUJO DE CAPIT0
FEO550
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS2,000.00COSTOS1500
INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250
FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250
FLUJO ENTRADA1,800.00
FLUJO DE SALIDA1,250.00
FEO550.00
Hoja3
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS156,000.00
COSTO DE VENTAS115,000.00
UAII41,000.00
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)
CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)
CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)
FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN
UAII41,000.00
DISMINU DE CTN(5,000.00)
FLUJO DE CAPIT0.0
FEO46,000.00
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00
INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)
FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00
FLUJO ENTRADA171,000.00
FLUJO DE SALIDA125,000.00
FEO46,000.00
Hoja4
COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS998.00
COSTO DE VENTAS734.00
UAII264.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR100.00110.0010.00
INVENTARIOS100.0080.00(20.00)
CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)
CTN100.00120.0020.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS998.00
INCRE CTAS X COBRAR10.00
FLUJO DE ENTRADA988.00
COSTOS734.00
DIS DE INVENTARIOS(20.00)+
DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)-
FLUJO DE SALIDA744.00
FNE244.00
UAII264.00
INCREMENTO CTN20.00
FNE244.00
Hoja5
COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS25,800.00
COSTO DE VENTAS19,670.00
UAII6,130.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00
INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00
CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00
CTN11,532.0015,495.003,963.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS25,800.00
INCRE CTAS X COBRAR3,480.00
FLUJO DE ENTRADA22,320.00
COSTOS19,670.00
DIS DE INVENTARIOS1,300.00+
DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-
FLUJO DE SALIDA20,153.00
FNE2,167.00
UAII6,130.00
INCREMENTO CTN3,963.00
FNE2,167.00
Hoja1
ventas 50000 up a 4 C/u
costo de 2.5 por producto
vida util 5 aos
rendimiento 20%
costos fijos 12000
costo de inversion en activos fijos 100000
depreciacion en 5 aos
capital de trabajo 30000
tasa fiscal 30%
ESTADO DE RESULTADOS
ventas200,000.00
costo variable125,000.00
costos fijos12,000.00
depreciacion20,000.00
uaii43,000.00
impuestos12,900.00
utilidad neta30,100.00
PROYECCION DE LA INVERSION
012345
CAPITAL DE TRABAJO300003000030000300003000030000
ACTIVOS FIJOS100000800006000040000200000
INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00
FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO
UAII43,000.00
DEPRECIACIO +20,000.00
IMPUESTOS -12,900.00
FEO50,100.00
FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION
AOS012345
FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00
CAMBIOS DE CTN(30,000.00)30,000.00
COSTO INVERSION(100,000.00)
FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0080,100.00
VPN31,886.00
TIR30.04%
Hoja2
ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS2000
COSTO DE VENTAS1500
UAII500
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR28003000200
CTAS X PAGAR21002350250
INCREMENTO CTN700650-50
FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN
UAII500
DISMINU DE CTN-50
FLUJO DE CAPIT0
FEO550
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS2,000.00COSTOS1500
INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250
FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250
FLUJO ENTRADA1,800.00
FLUJO DE SALIDA1,250.00
FEO550.00
Hoja3
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS156,000.00
COSTO DE VENTAS115,000.00
UAII41,000.00
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)
CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)
CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)
FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN
UAII41,000.00
DISMINU DE CTN(5,000.00)
FLUJO DE CAPIT0.0
FEO46,000.00
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00
INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)
FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00
FLUJO ENTRADA171,000.00
FLUJO DE SALIDA125,000.00
FEO46,000.00
Hoja4
COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS998.00
COSTO DE VENTAS734.00
UAII264.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR100.00110.0010.00
INVENTARIOS100.0080.00(20.00)
CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)
CTN100.00120.0020.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS998.00
INCRE CTAS X COBRAR10.00
FLUJO DE ENTRADA988.00
COSTOS734.00
DIS DE INVENTARIOS(20.00)+
DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)-
FLUJO DE SALIDA744.00
FNE244.00
UAII264.00
INCREMENTO CTN20.00
FNE244.00
Hoja5
COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS25,800.00
COSTO DE VENTAS19,670.00
UAII6,130.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00
INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00
CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00
CTN11,532.0015,495.003,963.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS25,800.00
INCRE CTAS X COBRAR3,480.00
FLUJO DE ENTRADA22,320.00
COSTOS19,670.00
DIS DE INVENTARIOS1,300.00+
DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-
FLUJO DE SALIDA20,153.00
FNE2,167.00
UAII6,130.00
INCREMENTO CTN3,963.00
FNE2,167.00
FLUJO DE EF TOTAL = FEO INCREMENTO DEL CTN - FLUJO DE EF DE GASTOS DE CAPITAL
Hoja1
ventas 50000 up a 4 C/u
costo de 2.5 por producto
vida util 5 aos
rendimiento 20%
costos fijos 12000
costo de inversion en activos fijos 100000
depreciacion en 5 aos
capital de trabajo 30000
tasa fiscal 30%
ESTADO DE RESULTADOS
ventas200,000.00
costo variable125,000.00
costos fijos12,000.00
depreciacion20,000.00
uaii43,000.00
impuestos12,900.00
utilidad neta30,100.00
PROYECCION DE LA INVERSION
012345
CAPITAL DE TRABAJO300003000030000300003000030000
ACTIVOS FIJOS100000800006000040000200000
INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00
FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO
UAII43,000.00
DEPRECIACIO +20,000.00
IMPUESTOS -12,900.00
FEO50,100.00
FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION
AOS012345
FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00
CAMBIOS DE CTN(30,000.00)30,000.00
COSTO INVERSION(100,000.00)
FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0080,100.00
VPN31,886.00
TIR30.04%
Hoja2
ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS2000
COSTO DE VENTAS1500
UAII500
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR28003000200
CTAS X PAGAR21002350250
INCREMENTO CTN700650-50
FLUJO DE EFECTIVO TOTAL
FEO500
DISMINU DE CTN-50
FLUJO DE EF GASTOS DE CAPITAL0
FLUJO DE EF TOTAL550
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS2,000.00COSTOS1500
INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250
FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250
FLUJO ENTRADA1,800.00
FLUJO DE SALIDA1,250.00
FEO550.00
Hoja3
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS156,000.00
COSTO DE VENTAS115,000.00
UAII41,000.00
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)
CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)
CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)
FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN
UAII41,000.00
DISMINU DE CTN(5,000.00)
FLUJO DE CAPIT0.0
FEO46,000.00
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00
INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)
FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00
FLUJO ENTRADA171,000.00
FLUJO DE SALIDA125,000.00
FEO46,000.00
Hoja4
COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS998.00
COSTO DE VENTAS734.00
UAII264.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR100.00110.0010.00
INVENTARIOS100.0080.00(20.00)
CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)
CTN100.00120.0020.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS998.00
INCRE CTAS X COBRAR10.00
FLUJO DE ENTRADA988.00
COSTOS734.00
DIS DE INVENTARIOS(20.00)+
DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)-
FLUJO DE SALIDA744.00
FNE244.00
UAII264.00
INCREMENTO CTN20.00
FNE244.00
Hoja5
COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS25,800.00
COSTO DE VENTAS19,670.00
UAII6,130.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00
INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00
CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00
CTN11,532.0015,495.003,963.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS25,800.00
INCRE CTAS X COBRAR3,480.00
FLUJO DE ENTRADA22,320.00
COSTOS19,670.00
DIS DE INVENTARIOS1,300.00+
DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-
FLUJO DE SALIDA20,153.00
FNE2,167.00
UAII6,130.00
INCREMENTO CTN3,963.00
FNE2,167.00
Hoja1
ventas 50000 up a 4 C/u
costo de 2.5 por producto
vida util 5 aos
rendimiento 20%
costos fijos 12000
costo de inversion en activos fijos 100000
depreciacion en 5 aos
capital de trabajo 30000
tasa fiscal 30%
ESTADO DE RESULTADOS
ventas200,000.00
costo variable125,000.00
costos fijos12,000.00
depreciacion20,000.00
uaii43,000.00
impuestos12,900.00
utilidad neta30,100.00
PROYECCION DE LA INVERSION
012345
CAPITAL DE TRABAJO300003000030000300003000030000
ACTIVOS FIJOS100000800006000040000200000
INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00
FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO
UAII43,000.00
DEPRECIACIO +20,000.00
IMPUESTOS -12,900.00
FEO50,100.00
FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION
AOS012345
FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00
CAMBIOS DE CTN(30,000.00)30,000.00
COSTO INVERSION(100,000.00)
FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0080,100.00
VPN31,886.00
TIR30.04%
Hoja2
ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS2000
COSTO DE VENTAS1500
UAII500
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR28003000200
CTAS X PAGAR21002350250
INCREMENTO CTN700650-50
FLUJO DE EFECTIVO TOTAL
FEO500
DISMINU DE CTN-50
FLUJO DE EF GASTOS DE CAPITAL0
FLUJO DE EF TOTAL550
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS2,000.00COSTOS1500
INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250
FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250
FLUJO ENTRADA1,800.00
FLUJO DE SALIDA1,250.00
FEO550.00
Hoja3
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS156,000.00
COSTO DE VENTAS115,000.00
UAII41,000.00
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)
CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)
CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)
FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN
UAII41,000.00
DISMINU DE CTN(5,000.00)
FLUJO DE CAPIT0.0
FEO46,000.00
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00
INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)
FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00
FLUJO ENTRADA171,000.00
FLUJO DE SALIDA125,000.00
FEO46,000.00
Hoja4
COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS998.00
COSTO DE VENTAS734.00
UAII264.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR100.00110.0010.00
INVENTARIOS100.0080.00(20.00)
CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)
CTN100.00120.0020.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS998.00
INCRE CTAS X COBRAR10.00
FLUJO DE ENTRADA988.00
COSTOS734.00
DIS DE INVENTARIOS(20.00)+
DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)-
FLUJO DE SALIDA744.00
FNE244.00
UAII264.00
INCREMENTO CTN20.00
FNE244.00
Hoja5
COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS25,800.00
COSTO DE VENTAS19,670.00
UAII6,130.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00
INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00
CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00
CTN11,532.0015,495.003,963.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS25,800.00
INCRE CTAS X COBRAR3,480.00
FLUJO DE ENTRADA22,320.00
COSTOS19,670.00
DIS DE INVENTARIOS1,300.00+
DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-
FLUJO DE SALIDA20,153.00
FNE2,167.00
UAII6,130.00
INCREMENTO CTN3,963.00
FNE2,167.00
Hoja1
ventas 50000 up a 4 C/u
costo de 2.5 por producto
vida util 5 aos
rendimiento 20%
costos fijos 12000
costo de inversion en activos fijos 100000
depreciacion en 5 aos
capital de trabajo 30000
tasa fiscal 30%
ESTADO DE RESULTADOS
ventas200,000.00
costo variable125,000.00
costos fijos12,000.00
depreciacion20,000.00
uaii43,000.00
impuestos12,900.00
utilidad neta30,100.00
PROYECCION DE LA INVERSION
012345
CAPITAL DE TRABAJO300003000030000300003000030000
ACTIVOS FIJOS100000800006000040000200000
INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00
FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO
UAII43,000.00
DEPRECIACIO +20,000.00
IMPUESTOS -12,900.00
FEO50,100.00
FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION
AOS012345
FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00
CAMBIOS DE CTN(30,000.00)30,000.00
COSTO INVERSION(100,000.00)
FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0080,100.00
VPN31,886.00
TIR30.04%
Hoja2
ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS2000
COSTO DE VENTAS1500
UAII500
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR28003000200
CTAS X PAGAR21002350250
INCREMENTO CTN700650-50
FLUJO DE EFECTIVO TOTAL
FEO500
DISMINU DE CTN-50
FLUJO DE EF GASTOS DE CAPITAL0
FLUJO DE EF TOTAL550
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS2,000.00COSTOS1500
INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250
FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250
FLUJO ENTRADA1,800.00
FLUJO DE SALIDA1,250.00
FEO550.00
Hoja3
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS156,000.00
COSTO DE VENTAS115,000.00
UAII41,000.00
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)
CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)
CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)
FLUJO TOTAL
FEO41,000.00
DISMINU DE CTN(5,000.00)
FLUJO DE CAPIT0.0
FET46,000.00
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00
INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)
FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00
FLUJO ENTRADA171,000.00
FLUJO DE SALIDA125,000.00
FET46,000.00
Hoja4
COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS998.00
COSTO DE VENTAS734.00
UAII264.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR100.00110.0010.00
INVENTARIOS100.0080.00(20.00)
CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)
CTN100.00120.0020.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS998.00
INCRE CTAS X COBRAR10.00
FLUJO DE ENTRADA988.00
COSTOS734.00
DIS DE INVENTARIOS(20.00)+
DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)-
FLUJO DE SALIDA744.00
FNE244.00
UAII264.00
INCREMENTO CTN20.00
FNE244.00
Hoja5
COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS25,800.00
COSTO DE VENTAS19,670.00
UAII6,130.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00
INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00
CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00
CTN11,532.0015,495.003,963.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS25,800.00
INCRE CTAS X COBRAR3,480.00
FLUJO DE ENTRADA22,320.00
COSTOS19,670.00
DIS DE INVENTARIOS1,300.00+
DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-
FLUJO DE SALIDA20,153.00
FNE2,167.00
UAII6,130.00
INCREMENTO CTN3,963.00
FNE2,167.00
Hoja1
ventas 50000 up a 4 C/u
costo de 2.5 por producto
vida util 5 aos
rendimiento 20%
costos fijos 12000
costo de inversion en activos fijos 100000
depreciacion en 5 aos
capital de trabajo 30000
tasa fiscal 30%
ESTADO DE RESULTADOS
ventas200,000.00
costo variable125,000.00
costos fijos12,000.00
depreciacion20,000.00
uaii43,000.00
impuestos12,900.00
utilidad neta30,100.00
PROYECCION DE LA INVERSION
012345
CAPITAL DE TRABAJO300003000030000300003000030000
ACTIVOS FIJOS100000800006000040000200000
INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00
FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO
UAII43,000.00
DEPRECIACIO +20,000.00
IMPUESTOS -12,900.00
FEO50,100.00
FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION
AOS012345
FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00
CAMBIOS DE CTN(30,000.00)30,000.00
COSTO INVERSION(100,000.00)
FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0080,100.00
VPN31,886.00
TIR30.04%
Hoja2
ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS2000
COSTO DE VENTAS1500
UAII500
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR28003000200
CTAS X PAGAR21002350250
INCREMENTO CTN700650-50
FLUJO DE EFECTIVO TOTAL
FEO500
DISMINU DE CTN-50
FLUJO DE EF GASTOS DE CAPITAL0
FLUJO DE EF TOTAL550
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS2,000.00COSTOS1500
INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250
FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250
FLUJO ENTRADA1,800.00
FLUJO DE SALIDA1,250.00
FEO550.00
Hoja3
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS156,000.00
COSTO DE VENTAS115,000.00
UAII41,000.00
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)
CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)
CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)
FLUJO TOTAL
FEO41,000.00
DISMINU DE CTN(5,000.00)
FLUJO DE CAPIT0.0
FET46,000.00
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00
INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)
FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00
FLUJO ENTRADA171,000.00
FLUJO DE SALIDA125,000.00
FET46,000.00
Hoja4
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS998.00
COSTO DE VENTAS734.00
UAII264.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR100.00110.0010.00
INVENTARIOS100.0080.00(20.00)
CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)
CTN100.00120.0020.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS998.00
INCRE CTAS X COBRAR10.00
DIS DE INVENTARIOS(20.00)
FLUJO DE ENTRADA1,008.00
COSTOS734.00
DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)
FLUJO DE SALIDA764.00
FLUJO EFECTIVO TOTAL244.00
FEO264.00
INCREMENTO CTN20.00
FNE244.00
Hoja5
COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS25,800.00
COSTO DE VENTAS19,670.00
UAII6,130.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00
INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00
CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00
CTN11,532.0015,495.003,963.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS25,800.00
INCRE CTAS X COBRAR3,480.00
FLUJO DE ENTRADA22,320.00
COSTOS19,670.00
DIS DE INVENTARIOS1,300.00+
DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-
FLUJO DE SALIDA20,153.00
FNE2,167.00
UAII6,130.00
INCREMENTO CTN3,963.00
FNE2,167.00
Hoja1
ventas 50000 up a 4 C/u
costo de 2.5 por producto
vida util 5 aos
rendimiento 20%
costos fijos 12000
costo de inversion en activos fijos 100000
depreciacion en 5 aos
capital de trabajo 30000
tasa fiscal 30%
ESTADO DE RESULTADOS
ventas200,000.00
costo variable125,000.00
costos fijos12,000.00
depreciacion20,000.00
uaii43,000.00
impuestos12,900.00
utilidad neta30,100.00
PROYECCION DE LA INVERSION
012345
CAPITAL DE TRABAJO300003000030000300003000030000
ACTIVOS FIJOS100000800006000040000200000
INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00
FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO
UAII43,000.00
DEPRECIACIO +20,000.00
IMPUESTOS -12,900.00
FEO50,100.00
FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION
AOS012345
FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00
CAMBIOS DE CTN(30,000.00)30,000.00
COSTO INVERSION(100,000.00)
FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0080,100.00
VPN31,886.00
TIR30.04%
Hoja2
ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS2000
COSTO DE VENTAS1500
UAII500
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR28003000200
CTAS X PAGAR21002350250
INCREMENTO CTN700650-50
FLUJO DE EFECTIVO TOTAL
FEO500
DISMINU DE CTN-50
FLUJO DE EF GASTOS DE CAPITAL0
FLUJO DE EF TOTAL550
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS2,000.00COSTOS1500
INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250
FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250
FLUJO ENTRADA1,800.00
FLUJO DE SALIDA1,250.00
FEO550.00
Hoja3
CAPITAL DE TRABAJO NETO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS156,000.00
COSTO DE VENTAS115,000.00
UAII41,000.00
ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O
NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS
EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)
CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)
CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)
FLUJO TOTAL
FEO41,000.00
DISMINU DE CTN(5,000.00)
FLUJO DE CAPIT0.0
FET46,000.00
FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA
VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00
INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)
FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00
FLUJO ENTRADA171,000.00
FLUJO DE SALIDA125,000.00
FET46,000.00
Hoja4
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS998.00
COSTO DE VENTAS734.00
UAII264.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR100.00110.0010.00
INVENTARIOS100.0080.00(20.00)
CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)
CTN100.00120.0020.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS998.00
INCRE CTAS X COBRAR10.00
DIS DE INVENTARIOS(20.00)
FLUJO DE ENTRADA1,008.00
COSTOS734.00
DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)
FLUJO DE SALIDA764.00
FLUJO EFECTIVO TOTAL244.00
FEO264.00
INCREMENTO CTN20.00
FNE244.00
Hoja5
COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS25,800.00
COSTO DE VENTAS19,670.00
UAII6,130.00
EL CTN
INICIOSFINALESCAMBIO
CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00
INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00
CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00
CTN11,532.0015,495.003,963.00
CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE
VENTAS25,800.00
INCRE CTAS X COBRAR3,480.00
INCRE INVENTARIOS1,300.00
FLUJO DE ENTRADA21,020.00
COSTOS19,670.00
DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-
FLUJO DE SALIDA18,853.00
FNE2,167.00
FEO6,130.00
INCREMENTO CTN3,963.00
FNE2,167.00
CAPITAL DE TRABAJO Y LA DEPRECIACION
DESARROLLO DE UN CASO
DEPRECIACION
EJERCICIO
UNA EMPRESA HA PROYECTADO SUS VENTAS
AOSVENTASPRECIO
13000120
25000120
36000130
46500110
56000110
65000110
74500110
84000110
93500110
103000110
CTN 20,000 AL PRINCIPIO
CTN SERA EL 15% DE LAS VENTAS
COSTO VARIABLE 60 POR UNIDAD
COSTO FIJO TOTALES 25,000
EQUIPOS800,000.00
DEPRECIACION A 10 AOS
VALOR RESIDUAL 20%
TASA FISCAL 30 %
RENDIMIENTO 15%
SOLUCION
ANEXO 01ANEXO 2
VENTASDEPRECIACION
AOSVENTASPRECIOINGRESOSAOSV INICIALDEPRECIACIONV FINAL
13,000.00120360,000.001800,000.0080,000.00720,000.00
25,000.00120600,000.002720,000.0080,000.00640,000.00
36,000.00130780,000.003640,000.0080,000.00560,000.00
46,500.00110715,000.004560,000.0080,000.00480,000.00
56,000.00110660,000.005480,000.0080,000.00400,000.00
65,000.00110550,000.006400,000.0080,000.00320,000.00
74,500.00110495,000.007320,000.0080,000.00240,000.00
84,000.00110440,000.008240,000.0080,000.00160,000.00
93,500.00110385,000.009160,000.0080,000.0080,000.00
103,000.00110330,000.001080,000.0080,000.000.0
ANEXO 03
ESTADO DE RESULTADOS
12345678910
INGRESOS360,000.00600,000.00780,000.00715,000.00660,000.00550,000.00495,000.00440,000.00385,000.00330,000.00
COSTOS VARIABLES180,000.00300,000.00360,000.00390,000.00360,000.00300,000.00270,000.00240,000.00210,000.00180,000.00
COSTOS FIJOS25,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.00
DEPRECIACION80,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.00
UAII75,000.00195,000.00315,000.00220,000.00195,000.00145,000.00120,000.0095,000.0070,000.0045,000.00
IMPUESTOS22,500.0058,500.0094,500.0066,000.0058,500.0043,500.0036,000.0028,500.0021,000.0013,500.00
UTILIDAD NETA52,500.00136,500.00220,500.00154,000.00136,500.00101,500.0084,000.0066,500.0049,000.0031,500.00
DEPRECIA FEO
ANEXO 04
CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO
AOSINGRESOCTN INICIOCTN FINALCAMBIO
020,000.00
1360,000.0020,000.0054,000.0034,000.00
2600,000.0054,000.0090,000.0036,000.00
3780,000.0090,000.00117,000.0027,000.00
4715,000.00117,000.00107,250.00(9,750.00)
5660,000.00107,250.0099,000.00(8,250.00)
6550,000.0099,000.0082,500.00(16,500.00)
7495,000.0082,500.0074,250.00(8,250.00)
8440,000.0074,250.0066,000.00(8,250.00)
9385,000.0066,000.0057,750.00(8,250.00)
10330,000.0057,750.0049,500.00(8,250.00)
ANEXO 05
FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN
012345678910
UAII75,000.00195,000.00315,000.00220,000.00195,000.00145,000.00120,000.0095,000.0070,000.0045,000.00
DEPRECIACION80,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.00
IMPUESTOS22,500.0058,500.0094,500.0066,000.0058,500.0043,500.0036,000.0028,500.0021,000.0013,500.00
FEO132,500.00216,500.00300,500.00234,000.00216,500.00181,500.00164,000.00146,500.00129,000.00111,500.00
ANEXO 06
CAPITAL DE TRABAJO NETO
012345678910
CTN INICIAL(20,000.00)
CAMBIOS CTN(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.008,250.00
RECUPERACION CTN49,500.00
CAMBIO TOTAL CTN(20,000.00)(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.0057,750.00
ANEXO 07
PRESUPUESTO DE CAPITAL
012345678910
C. INVERSION(800,000.00)
VALOR DE SALV112,000.00
GASTOS DE CAPITAL(800,000.00)0.00.00.00.00.00.00.00.00.0112,000.00
FLUJO DE EFECTIVO TOTALES
012345678910
FEO0132,500.00216,500.00300,500.00234,000.00216,500.00181,500.00164,000.00146,500.00129,000.00111,500.00
CAMBIOS CTN(20,000.00)(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.0057,750.00
GASTOS DE CAPITAL(800,000.00)0.00.00.00.00.00.00.00.00.0112,000.00
FET DEL PY(820,000.00)98,500.00180,500.00273,500.00243,750.00224,750.00198,000.00172,250.00154,750.00137,250.00281,250.00
VPN142,551.90
TIR19.18%
REDUC COSTOS
PROPUESTA DE REDUCCION DE COSTOS
EN UNA EMPRESA SE ESTA CONSIDERANDO LA AUTOMATIZACION DE CIERTA PARTE
, PARA LO CUAL SE DESEA INVERTIR EN UN EQUIPO QUE CUESTA $ 125,000
LA AUTOMATIZACION AHORRARA $32,000 ANTES DE IMPUESTOS POR AO
EL EQUIPO TIENE UNA VIDA UTIL DE 5 AOS Y SE DEPRECIA EN LINEA RECTA EN 5 AOS
EL EQUIPO TENDRA UN VALOR DE MERCADO DE $26,000.AL FINAL DE LA VIDA UTIL
LA TASA FISCAL ES DE 30% Y EL COK ES DE 10%
DEBERIA PROCEDER LA AUTOMATIZACION
SOLUCION
CALCULO DEL VALOR DE SALVAMENTO
26000 X (1-0.30) = 18200
EL INGRESO DE OPERACIN DE LA EMPRESA SE INCREMENTARA $32,000, ESTE ES EL
INGRESO ADICIONAL EN OPERACIN,
LA DEPRECIACION ES DE $125,000/5=25,000 CIFRA QUE DEBERA DEDUCIRSE DEL
INGRESO ADICIONAL
EL PY SE INCREMENTARA LA UAII DE LA EMPRESA EN 7,000 =(32,000 - 25,000)
LOS IMPUESTOS TAMBIEN SE INCREMENTARAN 7,000 x 0.30 = 2,100
CALCULO DEL FEO DE LA AUTOMATIZACION
UAII7,000.0032,000.000.7022,400.00
DEPRECIACION25,000.0025,000.000.307,500.00
IMPUESTOS2,100.0029,900.00
FEO29,900.00
FLUJO TOTALO12345
FEO29,900.0029,900.0029,900.0029,900.0029,900.00
GASTOS DE CAPITAL(125,000.00)
FET(125,000.00)29,900.0029,900.0029,900.0029,900.0029,900.00
VAN(11,655.48)
COMPRA O NO
COMPRAR O NO COMPRAR
UNA EMPRESA DESEA COMPRAR UN SISTEMA DE ADMINISTRACION DE INVENTARIOS
POR COMPUTADORA CUYO PRECIO ES DE $250,000 Y SE DEPRECIARA EN LINEA
RECTA DURANTE 5 AOS DE VIDA UTIL Y EL VALOR DE SALVAMENTO SERA DE $ 40,000
EL SISTEMA NOS AHORRARA $90,000 ANTES DE IMPUESTOS EN LOS COSTOS
RELACIONADOS CON LOS INVENTARIOS, LA TASA FISCAL SERA DE 30%
CON EL SISTEMA SE PODRA MANTENER UN INVENTARIO DE MENOR CUANTIA
Y LIBERAR DE TAL MODO $ 45,000 EN CTN
SOLUCION
CALCULO DEL VALOR DE SALVAMENTO
40000 X (1-0.30) = 28,000
EL INGRESO DE OPERACIN DE LA EMPRESA SE INCREMENTARA $90,000, ESTE ES EL
INGRESO ADICIONAL EN OPERACIN,
LA DEPRECIACION ES DE $250,000/5=50,000 CIFRA QUE DEBERA DEDUCIRSE DEL
INGRESO ADICIONAL
EL PY SE INCREMENTARA LA UAII DE LA EMPRESA EN 40,000 =(90,000 - 50,000)
LOS IMPUESTOS TAMBIEN SE INCREMENTARAN 40,000 x 0.30 = 12,000
CALCULO DEL FEO DE LA AUTOMATIZACION
UAII40,000.0090,000=(1-30)=63,000
DEPRECIACION50,000.0050,000=(1-0.70)=15000
IMPUESTOS12,000.0078000
FEO78,000.00
FLUJO TOTALO12345
FEO78,000.0078,000.0078,000.0078,000.0078,000.00
CAMBIO CTN45,000.00(45,000.00)
GASTOS DE CAPITAL(250,000.00)28,000.00
FET(250,000.00)78,000.0078,000.0078,000.0078,000.00106,000.00
VAN63,067.17
PRECIO DE OFERTA
FIJACION DEL PRECIO DE OFERTA
UN NEGOCIO CONSISTENTE EN COMPRAR PLATAFORMAS PARA CAMION
UN DISTRIBUIDOR HA SOLICITADO COTIZACIONES PARA CINCO CAMIONES
QUE SERAN MODIFICADOS DADA AO A LO LARGO DE 4 AOS LO CUAL DARA UN
TOTAL DE 20 CAMIONES.DESEAMOS DESEAMOS DECIDIR SOBRE EL PRECIO POR
CAMION QUE DEBEMOS COTIZAR CON LOS SIGUIENTES DATOS:
COSTO DE PLATAFORMA $10,000, ALQUILER DE INSTALACIONES $24,000 ANUALES
COSTO DE MANO DE OBRA Y MATECIALES NECESARIOS ASCIENDE A $ 4,000 POR
CAMION QUE DEBEMOS COTIZAR CON LOS SIGUIENTES DATOS:
COSTO TOTAL POR AO (10,000+4000) * 5 = 70,000 Y 24,000 ALQUILERES
NECESITAMOS INVERTIR 60,000 EN EQUIPOS NUEVOS, CUYA DEPRECIACION SERA EN
O4 AOS , EL EQUIPO AL TERMINO DE LA VIDA UTIL SE VENDERA EN EL MERCADO A $
EN $ 5,000 TAMBIEN SE NECESITA MOS INVERTIR EN MATERIAS PRIMAS Y OTROS EN ,
CAPITAL DE TRABAJO, LA TASA FISCAL ES DE 30% Y EL RENDIMIENTO ESPERADO ES
DE 20%
01234
FLUJO DE EFCTIVOFEOFEOFEOFEO
CAMBIO DE CTN-40,000.0040,000.00
GASTOS CAPITAL-60,000.003,050.00
FLUJO EF TOTAL-100,000.00FEOFEOFEO43,O50 +FEO
FLUJO EF TOTAL(79,239.00)FEOFEOFEOFEO
VPN=0=(79239) + FEO FAS
FEO = 30,609
FEO = UTILIDAD NETA + DEPRECIACION
30609 = UTILIDAD NETA + 15,000
UN = 15,609
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS?
COSTOS94,000.00
DEPRECIACION15,000.00
UAI22,298.57
IMPUESTOS6,689.57
UTILIDAD NETA15,609.00
VIDAS DIFERENT
12345
350000350000350000350000350000
0.660.660.660.660.66
COSTOS DESPUES DE IMPUESTOS231000231000231000231000231000
DEPRECIACION X0.34*X0.34*X0.34*X0.34*X0.34*X
FEO
1100000
220000
74800
99000
125000
-26000
SOLUCION
DEPRECIACION
EJERCICIO
UNA EMPRESA HA PROYECTADO SUS VENTAS COMO SE DESCRIBE A CONTINUACION
AOSVENTASPRECIO
13000120
25000120
36000130
46500110
56000110
65000110
74500110
84000110
93500110
103000110
CTN20000ALPRINCIPIO
CTNSERA EL 15% DE LAS VENTAS
COSTO VARIABLE 60 POR UNIDAD
COSTO FIJO TOTALES 25,000
EQUIPOS800,000.00
DEPRECIACION A 10 AOS
EL EQUIPO VALDRA EN EL MERCADO AL FINAL DE LA VIDA UTIL EL 20% DEL COSTO INICIAL
TASA FISCAL 30 %
RENDIMIENTO 15%
SOLUCION
ANEXO 01ANEXO 2
VENTASDEPRECIACION
AOSVENTASPRECIOINGRESOSAOSV INICIALDEPRECIACIONV FINAL
13,000.00120360,000.001800,000.0080,000.00720,000.00
25,000.00120600,000.002720,000.0080,000.00640,000.00
36,000.00130780,000.003640,000.0080,000.00560,000.00
46,500.00110715,000.004560,000.0080,000.00480,000.00
56,000.00110660,000.005480,000.0080,000.00400,000.00
65,000.00110550,000.006400,000.0080,000.00320,000.00
74,500.00110495,000.007320,000.0080,000.00240,000.00
84,000.00110440,000.008240,000.0080,000.00160,000.00
93,500.00110385,000.009160,000.0080,000.0080,000.00
103,000.00110330,000.001080,000.0080,000.000.0
ANEXO 03
ESTADO DE RESULTADOS
12345678910
INGRESOS360,000.00600,000.00780,000.00715,000.00660,000.00550,000.00495,000.00440,000.00385,000.00330,000.00
COSTOS VARIABLES180,000.00300,000.00360,000.00390,000.00360,000.00300,000.00270,000.00240,000.00210,000.00180,000.00
COSTOS FIJOS25,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.00
DEPRECIACION80,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.00
UAII75,000.00195,000.00315,000.00220,000.00195,000.00145,000.00120,000.0095,000.0070,000.0045,000.00
IMPUESTOS22,500.0058,500.0094,500.0066,000.0058,500.0043,500.0036,000.0028,500.0021,000.0013,500.00
UTILIDAD NETA52,500.00136,500.00220,500.00154,000.00136,500.00101,500.0084,000.0066,500.0049,000.0031,500.00
DEPRECIA FEO
ANEXO 04
CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO
AOSINGRESOCTN INICIOCTN FINALCAMBIO
020,000.00
1360,000.0020,000.0054,000.0034,000.00
2600,000.0054,000.0090,000.0036,000.00
3780,000.0090,000.00117,000.0027,000.00
4715,000.00117,000.00107,250.00(9,750.00)
5660,000.00107,250.0099,000.00(8,250.00)
6550,000.0099,000.0082,500.00(16,500.00)
7495,000.0082,500.0074,250.00(8,250.00)
8440,000.0074,250.0066,000.00(8,250.00)
9385,000.0066,000.0057,750.00(8,250.00)
10330,000.0057,750.0049,500.00(8,250.00)
ANEXO 05
FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN
012345678910
UAII75,000.00195,000.00315,000.00220,000.00195,000.00145,000.00120,000.0095,000.0070,000.0045,000.00
DEPRECIACION80,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.00
IMPUESTOS22,500.0058,500.0094,500.0066,000.0058,500.0043,500.0036,000.0028,500.0021,000.0013,500.00
FEO132,500.00216,500.00300,500.00234,000.00216,500.00181,500.00164,000.00146,500.00129,000.00111,500.00
ANEXO 06
CAPITAL DE TRABAJO NETO
012345678910
CTN INICIAL(20,000.00)
CAMBIOS CTN(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.008,250.00
RECUPERACION CTN49,500.00
CAMBIO TOTAL CTN(20,000.00)(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.0057,750.00
ANEXO 07
PRESUPUESTO DE CAPITAL
012345678910
C. INVERSION(800,000.00)
VALOR DE SALV112,000.00
GASTOS DE CAPITAL(800,000.00)0.00.00.00.00.00.00.00.00.0112,000.00
FLUJO DE EFECTIVO TOTALES
012345678910
FEO0132,500.00216,500.00300,500.00234,000.00216,500.00181,500.00164,000.00146,500.00129,000.00111,500.00
CAMBIOS CTN(20,000.00)(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.0057,750.00
GASTOS DE CAPITAL(800,000.00)0.00.00.00.00.00.00.00.00.0112,000.00
FET DEL PY(820,000.00)98,500.00180,500.00273,500.00243,750.00224,750.00198,000.00172,250.00154,750.00137,250.00281,250.00
VPN142,551.90
TIR19.18%
REDUC COSTOS
PROPUESTA DE REDUCCION DE COSTOS
EN UNA EMPRESA SE ESTA CONSIDERANDO LA AUTOMATIZACION DE CIERTA PARTE
, PARA LO CUAL SE DESEA INVERTIR EN UN EQUIPO QUE CUESTA $ 125,000
LA AUTOMATIZACION AHORRARA $32,000 ANTES DE IMPUESTOS POR AO
EL EQUIPO TIENE UNA VIDA UTIL DE 5 AOS Y SE DEPRECIA EN LINEA RECTA EN 5 AOS
EL EQUIPO TENDRA UN VALOR DE MERCADO DE $26,000.AL FINAL DE LA VIDA UTIL
LA TASA FISCAL ES DE 30% Y EL COK ES DE 10%
DEBERIA PROCEDER LA AUTOMATIZACION
SOLUCION
CALCULO DEL VALOR DE SALVAMENTO
26000 X (1-0.30) = 18200
EL INGRESO DE OPERACIN DE LA EMPRESA SE INCREMENTARA $32,000, ESTE ES EL
INGRESO ADICIONAL EN OPERACIN,
LA DEPRECIACION ES DE $125,000/5=25,000 CIFRA QUE DEBERA DEDUCIRSE DEL
INGRESO ADICIONAL
EL PY SE INCREMENTARA LA UAII DE LA EMPRESA EN 7,000 =(32,000 - 25,000)
LOS IMPUESTOS TAMBIEN SE INCREMENTARAN 7,000 x 0.30 = 2,100
CALCULO DEL FEO DE LA AUTOMATIZACION
UAII7,000.0032,000.000.7022,400.00
DEPRECIACION25,000.0025,000.000.307,500.00
IMPUESTOS2,100.0029,900.00
FEO29,900.00
FLUJO TOTALO12345
FEO29,900.0029,900.0029,900.0029,900.0029,900.00
GASTOS DE CAPITAL(125,000.00)
FET(125,000.00)29,900.0029,900.0029,900.0029,900.0029,900.00
VAN(11,655.48)
COMPRA O NO
COMPRAR O NO COMPRAR
UNA EMPRESA DESEA COMPRAR UN SISTEMA DE ADMINISTRACION DE INVENTARIOS
POR COMPUTADORA CUYO PRECIO ES DE $250,000 Y SE DEPRECIARA EN LINEA
RECTA DURANTE 5 AOS DE VIDA UTIL Y EL VALOR DE SALVAMENTO SERA DE $ 40,000
EL SISTEMA NOS AHORRARA $90,000 ANTES DE IMPUESTOS EN LOS COSTOS
RELACIONADOS CON LOS INVENTARIOS, LA TASA FISCAL SERA DE 30%
CON EL SISTEMA SE PODRA MANTENER UN INVENTARIO DE MENOR CUANTIA
Y LIBERAR DE TAL MODO $ 45,000 EN CTN
SOLUCION
CALCULO DEL VALOR DE SALVAMENTO
40000 X (1-0.30) = 28,000
EL INGRESO DE OPERACIN DE LA EMPRESA SE INCREMENTARA $90,000, ESTE ES EL
INGRESO ADICIONAL EN OPERACIN,
LA DEPRECIACION ES DE $250,000/5=50,000 CIFRA QUE DEBERA DEDUCIRSE DEL
INGRESO ADICIONAL
EL PY SE INCREMENTARA LA UAII DE LA EMPRESA EN 40,000 =(90,000 - 50,000)
LOS IMPUESTOS TAMBIEN SE INCREMENTARAN 40,000 x 0.30 = 12,000
CALCULO DEL FEO DE LA AUTOMATIZACION
UAII40,000.0090,000=(1-30)=63,000
DEPRECIACION50,000.0050,000=(1-0.70)=15000
IMPUESTOS12,000.0078000
FEO78,000.00
FLUJO TOTALO12345
FEO78,000.0078,000.0078,000.0078,000.0078,000.00
CAMBIO CTN45,000.00(45,000.00)
GASTOS DE CAPITAL(250,000.00)28,000.00
FET(250,000.00)78,000.0078,000.0078,000.0078,000.00106,000.00
VAN63,067.17
PRECIO DE OFERTA
FIJACION DEL PRECIO DE OFERTA
UN NEGOCIO CONSISTENTE EN COMPRAR PLATAFORMAS PARA CAMION
UN DISTRIBUIDOR HA SOLICITADO COTIZACIONES PARA CINCO CAMIONES
QUE SERAN MODIFICADOS DADA AO A LO LARGO DE 4 AOS LO CUAL DARA UN
TOTAL DE 20 CAMIONES.DESEAMOS DESEAMOS DECIDIR SOBRE EL PRECIO POR
CAMION QUE DEBEMOS COTIZAR CON LOS SIGUIENTES DATOS:
COSTO DE PLATAFORMA $10,000, ALQUILER DE INSTALACIONES $24,000 ANUALES
COSTO DE MANO DE OBRA Y MATECIALES NECESARIOS ASCIENDE A $ 4,000 POR
CAMION QUE DEBEMOS COTIZAR CON LOS SIGUIENTES DATOS:
COSTO TOTAL POR AO (10,000+4000) * 5 = 70,000 Y 24,000 ALQUILERES
NECESITAMOS INVERTIR 60,000 EN EQUIPOS NUEVOS, CUYA DEPRECIACION SERA EN
O4 AOS , EL EQUIPO AL TERMINO DE LA VIDA UTIL SE VENDERA EN EL MERCADO A $
EN $ 5,000 TAMBIEN SE NECESITA MOS INVERTIR EN MATERIAS PRIMAS Y OTROS EN ,
CAPITAL DE TRABAJO, LA TASA FISCAL ES DE 30% Y EL RENDIMIENTO ESPERADO ES
DE 20%
01234
FLUJO DE EFCTIVOFEOFEOFEOFEO
CAMBIO DE CTN-40,000.0040,000.00
GASTOS CAPITAL-60,000.003,050.00
FLUJO EF TOTAL-100,000.00FEOFEOFEO43,O50 +FEO
FLUJO EF TOTAL(79,239.00)FEOFEOFEOFEO
VPN=0=(79239) + FEO FAS
FEO = 30,609
FEO = UTILIDAD NETA + DEPRECIACION
30609 = UTILIDAD NETA + 15,000
UN = 15,609
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS?
COSTOS94,000.00
DEPRECIACION15,000.00
UAI22,298.57
IMPUESTOS6,689.57
UTILIDAD NETA15,609.00
VIDAS DIFERENT
12345
350000350000350000350000350000
0.660.660.660.660.66
COSTOS DESPUES DE IMPUESTOS231000231000231000231000231000
DEPRECIACION X0.34*X0.34*X0.34*X0.34*X0.34*X
FEO
1100000
220000
74800
99000
125000
-26000
DEPRECIACION
EJERCICIO
UNA EMPRESA HA PROYECTADO SUS VENTAS COMO SE DESCRIBE A CONTINUACION
AOSVENTASPRECIO
13000120
25000120
36000130
46500110
56000110
65000110
74500110
84000110
93500110
103000110
CTN20000ALPRINCIPIO
CTNSERA EL 15% DE LAS VENTAS
COSTO VARIABLE 60 POR UNIDAD
COSTO FIJO TOTALES 25,000
EQUIPOS800,000.00
DEPRECIACION A 10 AOS
EL EQUIPO VALDRA EN EL MERCADO AL FINAL DE LA VIDA UTIL EL 20% DEL COSTO INICIAL
TASA FISCAL 30 %
RENDIMIENTO 15%
SOLUCION
ANEXO 01ANEXO 2
VENTASDEPRECIACION
AOSVENTASPRECIOINGRESOSAOSV INICIALDEPRECIACIONV FINAL
13,000.00120360,000.001800,000.0080,000.00720,000.00
25,000.00120600,000.002720,000.0080,000.00640,000.00
36,000.00130780,000.003640,000.0080,000.00560,000.00
46,500.00110715,000.004560,000.0080,000.00480,000.00
56,000.00110660,000.005480,000.0080,000.00400,000.00
65,000.00110550,000.006400,000.0080,000.00320,000.00
74,500.00110495,000.007320,000.0080,000.00240,000.00
84,000.00110440,000.008240,000.0080,000.00160,000.00
93,500.00110385,000.009160,000.0080,000.0080,000.00
103,000.00110330,000.001080,000.0080,000.000.0
ANEXO 03
ESTADO DE RESULTADOS
12345678910
INGRESOS360,000.00600,000.00780,000.00715,000.00660,000.00550,000.00495,000.00440,000.00385,000.00330,000.00
COSTOS VARIABLES180,000.00300,000.00360,000.00390,000.00360,000.00300,000.00270,000.00240,000.00210,000.00180,000.00
COSTOS FIJOS25,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.00
DEPRECIACION80,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.00
UAII75,000.00195,000.00315,000.00220,000.00195,000.00145,000.00120,000.0095,000.0070,000.0045,000.00
IMPUESTOS22,500.0058,500.0094,500.0066,000.0058,500.0043,500.0036,000.0028,500.0021,000.0013,500.00
UTILIDAD NETA52,500.00136,500.00220,500.00154,000.00136,500.00101,500.0084,000.0066,500.0049,000.0031,500.00
DEPRECIA FEO
ANEXO 04
CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO
AOSINGRESOCTN INICIOCTN FINALCAMBIO
020,000.00
1360,000.0020,000.0054,000.0034,000.00
2600,000.0054,000.0090,000.0036,000.00
3780,000.0090,000.00117,000.0027,000.00
4715,000.00117,000.00107,250.00(9,750.00)
5660,000.00107,250.0099,000.00(8,250.00)
6550,000.0099,000.0082,500.00(16,500.00)
7495,000.0082,500.0074,250.00(8,250.00)
8440,000.0074,250.0066,000.00(8,250.00)
9385,000.0066,000.0057,750.00(8,250.00)
10330,000.0057,750.0049,500.00(8,250.00)
ANEXO 05
FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN
012345678910
UAII75,000.00195,000.00315,000.00220,000.00195,000.00145,000.00120,000.0095,000.0070,000.0045,000.00
DEPRECIACION80,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.00
IMPUESTOS22,500.0058,500.0094,500.0066,000.0058,500.0043,500.0036,000.0028,500.0021,000.0013,500.00
FEO132,500.00216,500.00300,500.00234,000.00216,500.00181,500.00164,000.00146,500.00129,000.00111,500.00
ANEXO 06
CAPITAL DE TRABAJO NETO
012345678910
CTN INICIAL(20,000.00)
CAMBIOS CTN(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.008,250.00
RECUPERACION CTN49,500.00
CAMBIO TOTAL CTN(20,000.00)(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.0057,750.00
ANEXO 07
PRESUPUESTO DE CAPITAL
012345678910
C. INVERSION(800,000.00)
VALOR DE SALV112,000.00
GASTOS DE CAPITAL(800,000.00)0.00.00.00.00.00.00.00.00.0112,000.00
FLUJO DE EFECTIVO TOTALES
012345678910
FEO0132,500.00216,500.00300,500.00234,000.00216,500.00181,500.00164,000.00146,500.00129,000.00111,500.00
CAMBIOS CTN(20,000.00)(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.0057,750.00
GASTOS DE CAPITAL(800,000.00)0.00.00.00.00.00.00.00.00.0112,000.00
FET DEL PY(820,000.00)98,500.00180,500.00273,500.00243,750.00224,750.00198,000.00172,250.00154,750.00137,250.00281,250.00
VPN142,551.90
TIR19.18%
REDUC COSTOS
PROPUESTA DE REDUCCION DE COSTOS
EN UNA EMPRESA SE ESTA CONSIDERANDO LA AUTOMATIZACION DE CIERTA PARTE
, PARA LO CUAL SE DESEA INVERTIR EN UN EQUIPO QUE CUESTA $ 125,000
LA AUTOMATIZACION AHORRARA $32,000 ANTES DE IMPUESTOS POR AO
EL EQUIPO TIENE UNA VIDA UTIL DE 5 AOS Y SE DEPRECIA EN LINEA RECTA EN 5 AOS
EL EQUIPO TENDRA UN VALOR DE MERCADO DE $26,000.AL FINAL DE LA VIDA UTIL
LA TASA FISCAL ES DE 30% Y EL COK ES DE 10%
DEBERIA PROCEDER LA AUTOMATIZACION
SOLUCION
CALCULO DEL VALOR DE SALVAMENTO
26000 X (1-0.30) = 18200
EL INGRESO DE OPERACIN DE LA EMPRESA SE INCREMENTARA $32,000, ESTE ES EL
INGRESO ADICIONAL EN OPERACIN,
LA DEPRECIACION ES DE $125,000/5=25,000 CIFRA QUE DEBERA DEDUCIRSE DEL
INGRESO ADICIONAL
EL PY SE INCREMENTARA LA UAII DE LA EMPRESA EN 7,000 =(32,000 - 25,000)
LOS IMPUESTOS TAMBIEN SE INCREMENTARAN 7,000 x 0.30 = 2,100
CALCULO DEL FEO DE LA AUTOMATIZACION
UAII7,000.0032,000.000.7022,400.00
DEPRECIACION25,000.0025,000.000.307,500.00
IMPUESTOS2,100.0029,900.00
FEO29,900.00
FLUJO TOTALO12345
FEO29,900.0029,900.0029,900.0029,900.0029,900.00
GASTOS DE CAPITAL(125,000.00)
FET(125,000.00)29,900.0029,900.0029,900.0029,900.0029,900.00
VAN(11,655.48)
COMPRA O NO
COMPRAR O NO COMPRAR
UNA EMPRESA DESEA COMPRAR UN SISTEMA DE ADMINISTRACION DE INVENTARIOS
POR COMPUTADORA CUYO PRECIO ES DE $250,000 Y SE DEPRECIARA EN LINEA
RECTA DURANTE 5 AOS DE VIDA UTIL Y EL VALOR DE SALVAMENTO SERA DE $ 40,000
EL SISTEMA NOS AHORRARA $90,000 ANTES DE IMPUESTOS EN LOS COSTOS
RELACIONADOS CON LOS INVENTARIOS, LA TASA FISCAL SERA DE 30%
CON EL SISTEMA SE PODRA MANTENER UN INVENTARIO DE MENOR CUANTIA
Y LIBERAR DE TAL MODO $ 45,000 EN CTN
SOLUCION
CALCULO DEL VALOR DE SALVAMENTO
40000 X (1-0.30) = 28,000
EL INGRESO DE OPERACIN DE LA EMPRESA SE INCREMENTARA $90,000, ESTE ES EL
INGRESO ADICIONAL EN OPERACIN,
LA DEPRECIACION ES DE $250,000/5=50,000 CIFRA QUE DEBERA DEDUCIRSE DEL
INGRESO ADICIONAL
EL PY SE INCREMENTARA LA UAII DE LA EMPRESA EN 40,000 =(90,000 - 50,000)
LOS IMPUESTOS TAMBIEN SE INCREMENTARAN 40,000 x 0.30 = 12,000
CALCULO DEL FEO DE LA AUTOMATIZACION
UAII40,000.0090,000=(1-30)=63,000
DEPRECIACION50,000.0050,000=(1-0.70)=15000
IMPUESTOS12,000.0078000
FEO78,000.00
FLUJO TOTALO12345
FEO78,000.0078,000.0078,000.0078,000.0078,000.00
CAMBIO CTN45,000.00(45,000.00)
GASTOS DE CAPITAL(250,000.00)28,000.00
FET(250,000.00)78,000.0078,000.0078,000.0078,000.00106,000.00
VAN63,067.17
PRECIO DE OFERTA
FIJACION DEL PRECIO DE OFERTA
UN NEGOCIO CONSISTENTE EN COMPRAR PLATAFORMAS PARA CAMION
UN DISTRIBUIDOR HA SOLICITADO COTIZACIONES PARA CINCO CAMIONES
QUE SERAN MODIFICADOS DADA AO A LO LARGO DE 4 AOS LO CUAL DARA UN
TOTAL DE 20 CAMIONES.DESEAMOS DESEAMOS DECIDIR SOBRE EL PRECIO POR
CAMION QUE DEBEMOS COTIZAR CON LOS SIGUIENTES DATOS:
COSTO DE PLATAFORMA $10,000, ALQUILER DE INSTALACIONES $24,000 ANUALES
COSTO DE MANO DE OBRA Y MATECIALES NECESARIOS ASCIENDE A $ 4,000 POR
CAMION QUE DEBEMOS COTIZAR CON LOS SIGUIENTES DATOS:
COSTO TOTAL POR AO (10,000+4000) * 5 = 70,000 Y 24,000 ALQUILERES
NECESITAMOS INVERTIR 60,000 EN EQUIPOS NUEVOS, CUYA DEPRECIACION SERA EN
O4 AOS , EL EQUIPO AL TERMINO DE LA VIDA UTIL SE VENDERA EN EL MERCADO A $
EN $ 5,000 TAMBIEN SE NECESITA MOS INVERTIR EN MATERIAS PRIMAS Y OTROS EN ,
CAPITAL DE TRABAJO, LA TASA FISCAL ES DE 30% Y EL RENDIMIENTO ESPERADO ES
DE 20%
01234
FLUJO DE EFCTIVOFEOFEOFEOFEO
CAMBIO DE CTN-40,000.0040,000.00
GASTOS CAPITAL-60,000.003,050.00
FLUJO EF TOTAL-100,000.00FEOFEOFEO43,O50 +FEO
FLUJO EF TOTAL(79,239.00)FEOFEOFEOFEO
VPN=0=(79239) + FEO FAS
FEO = 30,609
FEO = UTILIDAD NETA + DEPRECIACION
30609 = UTILIDAD NETA + 15,000
UN = 15,609
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS?
COSTOS94,000.00
DEPRECIACION15,000.00
UAI22,298.57
IMPUESTOS6,689.57
UTILIDAD NETA15,609.00
VIDAS DIFERENT
12345
350000350000350000350000350000
0.660.660.660.660.66
COSTOS DESPUES DE IMPUESTOS231000231000231000231000231000
DEPRECIACION X0.34*X0.34*X0.34*X0.34*X0.34*X
FEO
1100000
220000
74800
99000
125000
-26000
DEPRECIACION
EJERCICIO
UNA EMPRESA HA PROYECTADO SUS VENTAS COMO SE DESCRIBE A CONTINUACION
AOSVENTASPRECIO
13000120
25000120
36000130
46500110
56000110
65000110
74500110
84000110
93500110
103000110
CTN20000ALPRINCIPIO
CTNSERA EL 15% DE LAS VENTAS
COSTO VARIABLE 60 POR UNIDAD
COSTO FIJO TOTALES 25,000
EQUIPOS800,000.00
DEPRECIACION A 10 AOS
EL EQUIPO VALDRA EN EL MERCADO AL FINAL DE LA VIDA UTIL EL 20% DEL COSTO INICIAL
TASA FISCAL 30 %
RENDIMIENTO 15%
SOLUCION
ANEXO 01ANEXO 2
VENTASDEPRECIACION
AOSVENTASPRECIOINGRESOSAOSV INICIALDEPRECIACIONV FINAL
13,000.00120360,000.001800,000.0080,000.00720,000.00
25,000.00120600,000.002720,000.0080,000.00640,000.00
36,000.00130780,000.003640,000.0080,000.00560,000.00
46,500.00110715,000.004560,000.0080,000.00480,000.00
56,000.00110660,000.005480,000.0080,000.00400,000.00
65,000.00110550,000.006400,000.0080,000.00320,000.00
74,500.00110495,000.007320,000.0080,000.00240,000.00
84,000.00110440,000.008240,000.0080,000.00160,000.00
93,500.00110385,000.009160,000.0080,000.0080,000.00
103,000.00110330,000.001080,000.0080,000.000.0
ANEXO 03
ESTADO DE RESULTADOS
12345678910
INGRESOS360,000.00600,000.00780,000.00715,000.00660,000.00550,000.00495,000.00440,000.00385,000.00330,000.00
COSTOS VARIABLES180,000.00300,000.00360,000.00390,000.00360,000.00300,000.00270,000.00240,000.00210,000.00180,000.00
COSTOS FIJOS25,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.00
DEPRECIACION80,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.00
UAII75,000.00195,000.00315,000.00220,000.00195,000.00145,000.00120,000.0095,000.0070,000.0045,000.00
IMPUESTOS22,500.0058,500.0094,500.0066,000.0058,500.0043,500.0036,000.0028,500.0021,000.0013,500.00
UTILIDAD NETA52,500.00136,500.00220,500.00154,000.00136,500.00101,500.0084,000.0066,500.0049,000.0031,500.00
DEPRECIA FEO
ANEXO 04
CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO
AOSINGRESOCTN INICIOCTN FINALCAMBIO
020,000.00
1360,000.0020,000.0054,000.0034,000.00
2600,000.0054,000.0090,000.0036,000.00
3780,000.0090,000.00117,000.0027,000.00
4715,000.00117,000.00107,250.00(9,750.00)
5660,000.00107,250.0099,000.00(8,250.00)
6550,000.0099,000.0082,500.00(16,500.00)
7495,000.0082,500.0074,250.00(8,250.00)
8440,000.0074,250.0066,000.00(8,250.00)
9385,000.0066,000.0057,750.00(8,250.00)
10330,000.0057,750.0049,500.00(8,250.00)
ANEXO 05
FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN
012345678910
UAII75,000.00195,000.00315,000.00220,000.00195,000.00145,000.00120,000.0095,000.0070,000.0045,000.00
DEPRECIACION80,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.00
IMPUESTOS22,500.0058,500.0094,500.0066,000.0058,500.0043,500.0036,000.0028,500.0021,000.0013,500.00
FEO132,500.00216,500.00300,500.00234,000.00216,500.00181,500.00164,000.00146,500.00129,000.00111,500.00
ANEXO 06
CAPITAL DE TRABAJO NETO
012345678910
CTN INICIAL(20,000.00)
CAMBIOS CTN(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.008,250.00
RECUPERACION CTN49,500.00
CAMBIO TOTAL CTN(20,000.00)(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.0057,750.00
ANEXO 07
PRESUPUESTO DE CAPITAL
012345678910
C. INVERSION(800,000.00)
VALOR DE SALV112,000.00
GASTOS DE CAPITAL(800,000.00)0.00.00.00.00.00.00.00.00.0112,000.00
FLUJO DE EFECTIVO TOTALES
012345678910
FEO0132,500.00216,500.00300,500.00234,000.00216,500.00181,500.00164,000.00146,500.00129,000.00111,500.00
CAMBIOS CTN(20,000.00)(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.0057,750.00
GASTOS DE CAPITAL(800,000.00)0.00.00.00.00.00.00.00.00.0112,000.00
FET DEL PY(820,000.00)98,500.00180,500.00273,500.00243,750.00224,750.00198,000.00172,250.00154,750.00137,250.00281,250.00
VPN142,551.90
TIR19.18%
REDUC COSTOS
PROPUESTA DE REDUCCION DE COSTOS
EN UNA EMPRESA SE ESTA CONSIDERANDO LA AUTOMATIZACION DE CIERTA PARTE
, PARA LO CUAL SE DESEA INVERTIR EN UN EQUIPO QUE CUESTA $ 125,000
LA AUTOMATIZACION AHORRARA $32,000 ANTES DE IMPUESTOS POR AO
EL EQUIPO TIENE UNA VIDA UTIL DE 5 AOS Y SE DEPRECIA EN LINEA RECTA EN 5 AOS
EL EQUIPO TENDRA UN VALOR DE MERCADO DE $26,000.AL FINAL DE LA VIDA UTIL
LA TASA FISCAL ES DE 30% Y EL COK ES DE 10%
DEBERIA PROCEDER LA AUTOMATIZACION
SOLUCION
CALCULO DEL VALOR DE SALVAMENTO
26000 X (1-0.30) = 18200
EL INGRESO DE OPERACIN DE LA EMPRESA SE INCREMENTARA $32,000, ESTE ES EL
INGRESO ADICIONAL EN OPERACIN,
LA DEPRECIACION ES DE $125,000/5=25,000 CIFRA QUE DEBERA DEDUCIRSE DEL
INGRESO ADICIONAL
EL PY SE INCREMENTARA LA UAII DE LA EMPRESA EN 7,000 =(32,000 - 25,000)
LOS IMPUESTOS TAMBIEN SE INCREMENTARAN 7,000 x 0.30 = 2,100
CALCULO DEL FEO DE LA AUTOMATIZACION
UAII7,000.0032,000.000.7022,400.00
DEPRECIACION25,000.0025,000.000.307,500.00
IMPUESTOS2,100.0029,900.00
FEO29,900.00
FLUJO TOTALO12345
FEO29,900.0029,900.0029,900.0029,900.0029,900.00
GASTOS DE CAPITAL(125,000.00)
FET(125,000.00)29,900.0029,900.0029,900.0029,900.0029,900.00
VAN(11,655.48)
COMPRA O NO
COMPRAR O NO COMPRAR
UNA EMPRESA DESEA COMPRAR UN SISTEMA DE ADMINISTRACION DE INVENTARIOS
POR COMPUTADORA CUYO PRECIO ES DE $250,000 Y SE DEPRECIARA EN LINEA
RECTA DURANTE 5 AOS DE VIDA UTIL Y EL VALOR DE SALVAMENTO SERA DE $ 40,000
EL SISTEMA NOS AHORRARA $90,000 ANTES DE IMPUESTOS EN LOS COSTOS
RELACIONADOS CON LOS INVENTARIOS, LA TASA FISCAL SERA DE 30%
CON EL SISTEMA SE PODRA MANTENER UN INVENTARIO DE MENOR CUANTIA
Y LIBERAR DE TAL MODO $ 45,000 EN CTN
SOLUCION
CALCULO DEL VALOR DE SALVAMENTO
40000 X (1-0.30) = 28,000
EL INGRESO DE OPERACIN DE LA EMPRESA SE INCREMENTARA $90,000, ESTE ES EL
INGRESO ADICIONAL EN OPERACIN,
LA DEPRECIACION ES DE $250,000/5=50,000 CIFRA QUE DEBERA DEDUCIRSE DEL
INGRESO ADICIONAL
EL PY SE INCREMENTARA LA UAII DE LA EMPRESA EN 40,000 =(90,000 - 50,000)
LOS IMPUESTOS TAMBIEN SE INCREMENTARAN 40,000 x 0.30 = 12,000
CALCULO DEL FEO DE LA AUTOMATIZACION
UAII40,000.0090,000=(1-30)=63,000
DEPRECIACION50,000.0050,000=(1-0.70)=15000
IMPUESTOS12,000.0078000
FEO78,000.00
FLUJO TOTALO12345
FEO78,000.0078,000.0078,000.0078,000.0078,000.00
CAMBIO CTN45,000.00(45,000.00)
GASTOS DE CAPITAL(250,000.00)28,000.00
FET(250,000.00)78,000.0078,000.0078,000.0078,000.00106,000.00
VAN63,067.17
PRECIO DE OFERTA
FIJACION DEL PRECIO DE OFERTA
UN NEGOCIO CONSISTENTE EN COMPRAR PLATAFORMAS PARA CAMION
UN DISTRIBUIDOR HA SOLICITADO COTIZACIONES PARA CINCO CAMIONES
QUE SERAN MODIFICADOS DADA AO A LO LARGO DE 4 AOS LO CUAL DARA UN
TOTAL DE 20 CAMIONES.DESEAMOS DESEAMOS DECIDIR SOBRE EL PRECIO POR
CAMION QUE DEBEMOS COTIZAR CON LOS SIGUIENTES DATOS:
COSTO DE PLATAFORMA $10,000, ALQUILER DE INSTALACIONES $24,000 ANUALES
COSTO DE MANO DE OBRA Y MATECIALES NECESARIOS ASCIENDE A $ 4,000 POR
CAMION QUE DEBEMOS COTIZAR CON LOS SIGUIENTES DATOS:
COSTO TOTAL POR AO (10,000+4000) * 5 = 70,000 Y 24,000 ALQUILERES
NECESITAMOS INVERTIR 60,000 EN EQUIPOS NUEVOS, CUYA DEPRECIACION SERA EN
O4 AOS , EL EQUIPO AL TERMINO DE LA VIDA UTIL SE VENDERA EN EL MERCADO A $
EN $ 5,000 TAMBIEN SE NECESITA MOS INVERTIR EN MATERIAS PRIMAS Y OTROS EN ,
CAPITAL DE TRABAJO, LA TASA FISCAL ES DE 30% Y EL RENDIMIENTO ESPERADO ES
DE 20%
01234
FLUJO DE EFCTIVOFEOFEOFEOFEO
CAMBIO DE CTN-40,000.0040,000.00
GASTOS CAPITAL-60,000.003,050.00
FLUJO EF TOTAL-100,000.00FEOFEOFEO43,O50 +FEO
FLUJO EF TOTAL(79,239.00)FEOFEOFEOFEO
VPN=0=(79239) + FEO FAS
FEO = 30,609
FEO = UTILIDAD NETA + DEPRECIACION
30609 = UTILIDAD NETA + 15,000
UN = 15,609
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS?
COSTOS94,000.00
DEPRECIACION15,000.00
UAI22,298.57
IMPUESTOS6,689.57
UTILIDAD NETA15,609.00
VIDAS DIFERENT
12345
350000350000350000350000350000
0.660.660.660.660.66
COSTOS DESPUES DE IMPUESTOS231000231000231000231000231000
DEPRECIACION X0.34*X0.34*X0.34*X0.34*X0.34*X
FEO
1100000
220000
74800
99000
125000
-26000
DEPRECIACION
EJERCICIO
UNA EMPRESA HA PROYECTADO SUS VENTAS COMO SE DESCRIBE A CONTINUACION
AOSVENTASPRECIO
13000120
25000120
36000130
46500110
56000110
65000110
74500110
84000110
93500110
103000110
CTN20000ALPRINCIPIO
CTNSERA EL 15% DE LAS VENTAS
COSTO VARIABLE 60 POR UNIDAD
COSTO FIJO TOTALES 25,000
EQUIPOS800,000.00
DEPRECIACION A 10 AOS
EL EQUIPO VALDRA EN EL MERCADO AL FINAL DE LA VIDA UTIL EL 20% DEL COSTO INICIAL
TASA FISCAL 30 %
RENDIMIENTO 15%
SOLUCION
ANEXO 01ANEXO 2
VENTASDEPRECIACION
AOSVENTASPRECIOINGRESOSAOSV INICIALDEPRECIACIONV FINAL
13,000.00120360,000.001800,000.0080,000.00720,000.00
25,000.00120600,000.002720,000.0080,000.00640,000.00
36,000.00130780,000.003640,000.0080,000.00560,000.00
46,500.00110715,000.004560,000.0080,000.00480,000.00
56,000.00110660,000.005480,000.0080,000.00400,000.00
65,000.00110550,000.006400,000.0080,000.00320,000.00
74,500.00110495,000.007320,000.0080,000.00240,000.00
84,000.00110440,000.008240,000.0080,000.00160,000.00
93,500.00110385,000.009160,000.0080,000.0080,000.00
103,000.00110330,000.001080,000.0080,000.000.0
ANEXO 03
ESTADO DE RESULTADOS
12345678910
INGRESOS360,000.00600,000.00780,000.00715,000.00660,000.00550,000.00495,000.00440,000.00385,000.00330,000.00
COSTOS VARIABLES180,000.00300,000.00360,000.00390,000.00360,000.00300,000.00270,000.00240,000.00210,000.00180,000.00
COSTOS FIJOS25,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.00
DEPRECIACION80,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.00
UAII75,000.00195,000.00315,000.00220,000.00195,000.00145,000.00120,000.0095,000.0070,000.0045,000.00
IMPUESTOS22,500.0058,500.0094,500.0066,000.0058,500.0043,500.0036,000.0028,500.0021,000.0013,500.00
UTILIDAD NETA52,500.00136,500.00220,500.00154,000.00136,500.00101,500.0084,000.0066,500.0049,000.0031,500.00
DEPRECIA FEO
ANEXO 04
CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO
AOSINGRESOCTN INICIOCTN FINALCAMBIO
020,000.00
1360,000.0020,000.0054,000.0034,000.00
2600,000.0054,000.0090,000.0036,000.00
3780,000.0090,000.00117,000.0027,000.00
4715,000.00117,000.00107,250.00(9,750.00)
5660,000.00107,250.0099,000.00(8,250.00)
6550,000.0099,000.0082,500.00(16,500.00)
7495,000.0082,500.0074,250.00(8,250.00)
8440,000.0074,250.0066,000.00(8,250.00)
9385,000.0066,000.0057,750.00(8,250.00)
10330,000.0057,750.0049,500.00(8,250.00)
ANEXO 05
FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN
012345678910
UAII75,000.00195,000.00315,000.00220,000.00195,000.00145,000.00120,000.0095,000.0070,000.0045,000.00
DEPRECIACION80,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.00
IMPUESTOS22,500.0058,500.0094,500.0066,000.0058,500.0043,500.0036,000.0028,500.0021,000.0013,500.00
FEO132,500.00216,500.00300,500.00234,000.00216,500.00181,500.00164,000.00146,500.00129,000.00111,500.00
ANEXO 06
CAPITAL DE TRABAJO NETO
012345678910
CTN INICIAL(20,000.00)
CAMBIOS CTN(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.008,250.00
RECUPERACION CTN49,500.00
CAMBIO TOTAL CTN(20,000.00)(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.0057,750.00
ANEXO 07
PRESUPUESTO DE CAPITAL
012345678910
C. INVERSION(800,000.00)
VALOR DE SALV112,000.00
GASTOS DE CAPITAL(800,000.00)0.00.00.00.00.00.00.00.00.0112,000.00
FLUJO DE EFECTIVO TOTALES
012345678910
FEO0132,500.00216,500.00300,500.00234,000.00216,500.00181,500.00164,000.00146,500.00129,000.00111,500.00
CAMBIOS CTN(20,000.00)(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.0057,750.00
GASTOS DE CAPITAL(800,000.00)0.00.00.00.00.00.00.00.00.0112,000.00
FET DEL PY(820,000.00)98,500.00180,500.00273,500.00243,750.00224,750.00198,000.00172,250.00154,750.00137,250.00281,250.00
VPN142,551.90
TIR19.18%
REDUC COSTOS
PROPUESTA DE REDUCCION DE COSTOS
EN UNA EMPRESA SE ESTA CONSIDERANDO LA AUTOMATIZACION DE CIERTA PARTE
, PARA LO CUAL SE DESEA INVERTIR EN UN EQUIPO QUE CUESTA $ 125,000
LA AUTOMATIZACION AHORRARA $32,000 ANTES DE IMPUESTOS POR AO
EL EQUIPO TIENE UNA VIDA UTIL DE 5 AOS Y SE DEPRECIA EN LINEA RECTA EN 5 AOS
EL EQUIPO TENDRA UN VALOR DE MERCADO DE $26,000.AL FINAL DE LA VIDA UTIL
LA TASA FISCAL ES DE 30% Y EL COK ES DE 10%
DEBERIA PROCEDER LA AUTOMATIZACION
SOLUCION
CALCULO DEL VALOR DE SALVAMENTO
26000 X (1-0.30) = 18200
EL INGRESO DE OPERACIN DE LA EMPRESA SE INCREMENTARA $32,000, ESTE ES EL
INGRESO ADICIONAL EN OPERACIN,
LA DEPRECIACION ES DE $125,000/5=25,000 CIFRA QUE DEBERA DEDUCIRSE DEL
INGRESO ADICIONAL
EL PY SE INCREMENTARA LA UAII DE LA EMPRESA EN 7,000 =(32,000 - 25,000)
LOS IMPUESTOS TAMBIEN SE