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CAPITULO

1

PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE

PROYECTOS

Formulacion y Evaluacion de Proyectos, MBA Oscar M Serrano, ESPOL 2015

EL ESTUDIO DE PROYECTOS

•  Preparación y evaluación de proyectos

•  La toma de decisiones asociadas a un proyecto

•  Tipología de proyectos

•  La evaluación de proyectos

•  Evaluación social de proyectos

•  Los proyectos en la planificación del desarrollo


Preparación y Evaluación de Proyectos

•  Un proyecto nace como la posible solución a un problema o necesidad humana, algo pendiente de solución u oportunidad de negocio de acuerdo a la necesidad existente de terceros.

•  La evaluación pretende determinar la mejor solución. •  Causas de éxito o fracaso de un proyecto:

•  Cambio tecnológico importante •  Cambios en políticas •  Cambio Relaciones Internacionales •  Inestabilidad de la naturaleza •  Entorno institucional •  Normativa Legal

•  PREINVERSION: •  1° ETAPA: Determina inversiones, costos y beneficios •  2° ETAPA: Medición de rentabilidad de la inversión


Toma de Decisiones Asociada a un Proyecto

•  Toda toma de decisiones existe un riesgo con lo cual necesitamos de varios de los mecanismos operacionales de ayuda para analizar dichos riesgos

•  Mientras mayor riesgo se requiere mayo inversión

•  Evaluación de Proyectos •  Requerir un sin numero de antecedentes e información es

importante para disminuir el riesgo y el análisis de estos se los conoce como “Evaluación de Proyectos”


Tipología de Proyectos Según la

Finalidad de Estudio

Rentabilidad del proyecto

Rentabilidad del inversionista

Capacidad de pago del proyecto

Según el Objeto de la Inversión

Creación de un nuevo negocio

Proyecto de modernización


Evaluación de Proyectos •  Está basado en la estimación de costos y beneficios que se

tiene de un proyecto, el mismo que pretende medir ciertas estimaciones resultantes del estudio del proyecto.

•  Tener claro el objetivo del proyecto es primordial así como también el marco económico e institucional del país.

•  Etapas de Evaluación: •  Perfil.- Análisis superficial

•  Pre factibilidad.- Análisis normal

•  Factibilidad.- Análisis profundo y toma de decisiones.


Evaluación Social de Proyectos •  Analiza costos y beneficios que se puede tener par una

comunidad de un país. •  Diferencias de evaluación Privada y Social:

•  Privada trabaja con precios de mercado y Social con precios sociales

•  Costos y beneficios se miden por el efecto provocado a nivel de ingresos nacionales

•  Costo y beneficios sociales indirectos e intangibles •  Externalidad son los efectos que sobrepasan la institución

inversora


Proyectos de Planificación del Desarrollo

•  Decide lo que se debe o se puede hacer previniendo sus efectos en el mañana, anticipándonos a los problemas que pueden presentarse a futuro.

•  El monto de inversión esta sustentado por proyecciones de mercado, población, ingreso, entre otros.

•  No debe ser tan solo cuantitativa sino también de acuerdo al comportamiento de la sociedad.

•  Nos permite identificar objetivos, metas, en le interior de un sistema económico para una sociedad, estructura y tiempo determinado lo que nos permite cuantificar racionalmente las ventajas y desventajas de invertir recursos considerando el servicio de la sociedad.


CAPITULO

2

PROCESO DE PREPARACIÓN Y

EVALUACIÓN


•  Alcances del estudio de proyectos

•  Estudio de proyectos como proceso cíclico

•  Estudios técnico del proyecto

•  Estudio de mercado

•  Estudio organizacional-administrativo-legal

•  Estudio financiero

•  Estudio de impacto ambiental


Alcances del Estudio de Proyectos

•  Es un análisis previo a la decisión de invertir y nos provee de información y estudios de viabilidad de la idea.


Estudio del Proyecto como Proceso Cíclico

•  Idea.- Identificar problemas u oportunidad de negocios. •  Pre inversión.- Se realiza estudios de viabilidad: prefil,

pre-factibilidad y factibilidad. •  Etapas:


Estudio Técnico •  Permite proveer de información para cuantificar el

monto de inversión y costos pertinentes y busca:

•  Definir la función de producción para optimizar recursos •  Determinar requerimientos equipos y montos

correspondientes •  Analizar características de equipos y maquinarias •  Cuantificar mano de obra y remuneración •  Cuantificar costos de mantenimiento y reparación •  Establecer tamaño del proyecto


Estudio de Mercado •  Analiza demanda, ingresos de operación, oferta, además

los costos de diferentes áreas que inciden en la oferta y la demanda.

•  Aspectos a estudiarse son:

•  El consumidor y las demandas del mercado y del proyecto •  La competencia y las ofertas del mercado y del proyecto •  Comercialización del producto o servicio generado por el

proyecto •  Proveedores y disponibilidad


Estudio Organizacional – Administrativo - Legal

•  Toma en cuenta factores propios de la actividad administrativa:

•  Organización

•  Procedimientos Administrativos

•  Aspectos Legales, Tributarios


Estudio Financiero

•  Es la última etapa de análisis

•  Ordena y sistematiza la información de items de inversiones, costos e ingresos

•  En general su evaluación es a los 10 años pero puede se presente mayor rentabilidad pasado ese periodo


Estudio de Impacto Ambiental

•  Tiene que ver con las normas ISO 14000, mejora ambiental continua de productos y servicios

•  Hay 3 tipos de análisis: •  M. Cualitativos.- Impactos positivos o negativos en el

ambiente producto de la implementación del proyecto

•  M. Cuantitativas Numéricas.- Ponderación en escalas numéricas de aspectos ambientales

•  M. Cuantitativas.- Costos asociados con la mitigación y beneficios de los daños evitados


CAPITULO

3

ESTRUCTURA ECONÓMICA

DEL MERCADO


•  Estructura del mercado

•  La demanda de un producto

•  La determinacion del precio en monopolios naturales

•  La oferta


Mercado •  Donde se pueden analizar intereses, deseos y

necesidades •  Está conformado por compradores y vendedores •  Ayudan en la futura investigación de mercado pues

proporcionan la información necesaria para el flujo de caja.

•  Dota de información histórica de: •  Consumidores •  Proveedores •  Competidores •  Canales de Distribución


Estructura del Mercado

•  Competencia Perfecta •  Aquellos que no pueden influir en su precio, productos identicos y

homogéneos.

•  Monopolio •  Un solo proveedor

•  Competencia Monopolista •  Numerosos vendedores de productos diferenciados, no hay

dificultades de entrar o salir de la industria

•  Oligopolio •  Pocos vendedores con ingreso y salida de industria posibles con

dificultades.


Demanda de un Producto

•  La demanda de un producto depende de:

•  Precio que se le asigne

•  Ingreso de los consumidores

•  Precio bienes sustitutos o complementarios

•  Preferencias del consumidor

•  Relación Precio – Demanda •  Precio baja – Demanda Sube

•  Precio Aumenta – Demanda bienes sustitutos o complementarios

•  Efecto ingreso •  Baja el precio e incremente el consumo del mismo por el mismo precio

•  Efecto sustitución •  Consumidor sustituye un bien por otro mas barato


Elasticidad

•  En todo proyecto es importante la elasticidad del precios pues es la variación de la demanda o los cambios de precios.

•  En condiciones de competencia perfecta si sube el precio los consumidores no demandarán nada.

•  Ep = (Q2-Q1/P2-P1) * (P2+P1/Q2+Q1); donde

•  P = precio

•  Q = demanda


Gustos del Consumidor

•  Un cambio en los gustos del consumidor producirá en desplazamiento de la curva de la demanda

•  Aumenta Preferencia Igual Precio Mayor Compra

•  Disminuye Compra Igual Precio Menor Compra


Tipos de Bienes

•  B. Normales •  Aquellos cuya cantidad consumida aumenta con el nivel de los

ingresos del consumidor •  B. Inferiores

•  Aquellos cuya cantidad demandada disminuye al incrementar los ingresos del consumidor

•  B. Sustitutos •  Satisfacen necesidad similar

•  B. Complementarios •  Se consumen en forma conjunta, si aumenta la cantidad de consumo

de uno necesariamente aumentara la cantidad del otro •  B. Independientes

•  No tienen ninguna relación entre sí


Oferta

•  Se define como el número de unidades de un determinado bien o servicio que los vendedores están dispuestos a vender a un determinado precio.

•  Factores que pueden producir cambios en la oferta: •  Valor de los insumos

•  Desarrollo Tecnológico

•  Variaciones climáticas

•  Valor de los bienes relacionados o sustitutos


Punto de Equilibrio

•  Determina el precio y la cantidad de equilibrio es decir donde : Oferta = Demanda

•  Aumenta Precio Oferta Sube Demanda Baja

Los vendedores alteran el punto de equilibrio bajando el

precio del producto


CAPITULO

4

EL ESTUDIO DEL MERCADO


El mercado del Proyecto •  Se estudian los siguientes mercados:

•  Alternativas de entregas a tiempo, precio, disponibilidad, etc. Estudio del mercado

proveedor

•  Elaboran y venden productos o servicios similares al nuestro Mercado competidor

•  Por el medio del cual llegara nuestro producto al consumidor Mercado distribuidor


Mercado de estudio

Estudio del mercado consumidor •  Este afecta directamente con el

flujo de caja de proyecto.

Mercado externo •  Fuentes externas de

abastecimiento


Objetivos del Estudio del Mercado

Es una inversión a definir

Promoción Es un gasto de operación

Publicidad

Recolección de información, antecedentes de carácter económica para determinar la influencia en el flujo de caja


Etapas del Estudio del mercado

ETAPAS

Análisis histórico del mercado

Evalúa comportamiento del

mercado anterior

Análisis situación vigente

Su importancia es relativa, por los

cambios permanetes

Análisis situación futura

El mas importante, proyecta la

demanda futura


El Consumidor •  Compras de caracter emosional(moda,

prestigio de marca, etc) Consumidor individual

•  Decisiones tecnicas: calidad, precio, entrega, etc

Consumidor institucional

Segmentación Mercado institucional

Region geográfica

Tamaño, volumen de consumo, etc

Mercado de consumidores individuales

Demográficas, Geográfcas

Nivel de ingresos

Psicosociológicos


Estrategia comercial


Análisis del medio

Analisis del medio

Análisis del mercado del proyecto Análisis variables externas

Económicas

Socioculturales

Tecnológicas

Político Legal


La Demanda


Para el análisis de la demanda se recoge información en relación a:

Oportunidad:

Satisfecha

Insatisfecha

Necesidad:

Básica

Suntuaria

Destino:

Finales

Intermedios

Permanencia:

Flujo

Stock

Temporalidad:

Contínua

Cliclica o estaciona;


Métodos para estimar las funciones de la demanda


CAPITULO

5

TÉCNICAS DE PROYECCIÓN DE MERCADO


Para aplicar las técnicas de proyección se debe tomar en cuenta factores como:

Validez y disponibilidad de datos históricos

Precisión deseada del pronóstico

Costo del procedimiento

Beneficios del resultado

Periodos futuros para proyectar

Tiempo para el estudio


Desarrollo de nueva tecnología

Nuevos competidores

Nuevas políticas gubernamentales

Existen eventos por los cuales es difícil de pronosticar comportamientos como:


•  Para que la información obtenida sea bien utilizada, deberá expresarse desglosada por:

Zona geográfica

Sexo

Edad


•  La decisión del método correcto depende de la calidad y cantidad de los datos, como de los resultados esperados.

Información histórica de organismos públicos y privados

Opiniones de expertos

Resultado de encuestas


•  Cualquier error tiene un costo así que se exigirá el mínimo costo Precisión

•  Como el medio es cambiante, debe ser estable y dinámico ante cambios lentos y agudos

Sensibilidad

•  La información debe ser válida y oportuna Objetividad

La efectividad del método se evaluará en función de:


•  En función de su carácter existen 3 métodos para proyectar el mercado:

Métodos cualitativos

Modelos causales

Modelos de series de tiempo


•  Se basan en opiniones de expertos, cuando el tiempo es corto, cuando no se dispone de antecedentes mínimos o no son confiables para proyectarlos.


• Reúne a un grupo de expertos • Se les hace retroalimentación • Encuestas anónimas • Evita influencias grupales

Delphi

• Encuestas no anónimas • No hay retroalimentación • Peligro de influencia de grupos • Varios expertos dan pronóstico

Consejo de panel

• Usa información recolectada para tomar decisiones, aprobar o refutar una hipótesis

• Es flexible en la metodología de investigación • Estudia características de productos, empresas o

consumidores

Investigación de Mercado

MÉTODOS DE PROYECCIÓN CUALITATIVOS


•  El personal de la empresa puede dar opinión acerca de sus clientes.

•  Reacciones, comportamientos futuros del cliente.

•  Menos costos, más rápido

Pronósticos visionarios

•  Supone que los hechos del pasado volverán a ocurrir en el presente.

Analogía histórica

MÉTODOS DE PROYECCIÓN CUALITATIVOS


Encuestas Experimentos Mercados prueba

Investigación de mercado se realiza mediante


Selección de unidad de análisis

Encuesta por muestreo

Análisis de datos

Pasos de la Investigación de Mercados


Probabilístico •  Cada elemento de

la población tiene la posibilidad de ser elegido

No probabilístico •  La probabilidad de

ser elegido no es igual para toda la población


•  Se realiza para determinar el espacio muestral previa a la encuesta.

Cálculo del tamaño de la muestra

•  Desviación estándar

•  Nivel de confianza

. •  Nivel de

error máximo

.


•  Consiste en facilitar respuestas breves, simples, específicas y con opciones limitadas al encuestado.


Escalas de Técnicas estructuradas

•  Mencionar la marca, medio de publicidad, donde compró el producto

•  Se expresa en porcentajes Escala nominal

•  Solicita al encuestado que ordene datos de su preferencia del 1 al 5

•  Como: tamaño, envase, sabor, etc. Escala Ordinal

•  Se hacen comparaciones en edad o ingresos, o cuando no hay una respuesta clara a la pregunta.

Escala Intervalos

•  Se usa para especificar volumen, peso o distancia Escala Proporcional


Muestreo de estratos

Muestreo de conveniencia

Muestro de bola de nieve


Mue

stre

o de

est

rato

s

Se determina un estrato de población de acuerdo a intereses de la investigación M

uest

reo

de c

onve

nien

cia

Predetermina el lugar donde se aplicará la encuesta, donde se estima estará el consumidor

Mue

stre

o de

bol

a de

nie

ve

La primera encuesta se realiza al azar para referenciar las encuestas posteriores


•  Proyectan al mercado en base a antecedentes históricos.

•  Supone que una de las variables del comportamiento histórico es estable.

Variables:

•  Causales explicativas independiente

•  Cantidad demandada dependiente


a) Identificación de variables que influyan en la demanda: PIB, renta, tasa natalidad

b) Selección de relación entre variables causales y comportamiento del mercado

c) Validación del modelo de pronósticos


Modelo de regresión

Modelo econométrico

Modelo insumo- producto

TIPOS DE MODELOS


De 2 variables

La variable dependiente se predice sobre la independiente

Simple

La medición se basa en 2

ó más variables independientes

Múltiple

MODELO DE REGRESIÓN


•  y(x) = a+bx

Ecuación de regresión lineal

}  a= y-bx


Coeficiente de correlación

Indica qué tan correcta es la ecuación de

regresión

Mide el grado de asociación entre

X y Y, va de 0 a 1

Error estándar

Permite encontrar el intervalo de

confianza


Es un sistema de ecuaciones que relacionan factores de la economía.

Para evaluar la repercusión de la demanda de un bien o servicio

No admite externalidades

Es un modelo a corto plazo

MODELO ECONOMÉTRICO


Permite identificar relaciones industriales entre sectores de la economía.

Mediante una matriz donde se suponen coeficientes técnicos fijos por parte de la industria.

MODELO INSUMO- PRODUCTO


•  Se encargan de la medición de valores de una variable en el tiempo en intervalos iguales.

•  Determina el patrón básico que pueda proyectar la variable deseada.


• Crecimiento o declinación en el valor de la variable

• Considera fluctuaciones en el tiempo.

Tendencias

• Considera fuerzas económicas, sociales, políticas, tecnológicas, culturales.

Cíclico

COMPONENTES


•  Fluctuaciones que se repiten periódicamente.

• Depende de factores como el clima, la tradición etc.

Estacionales

• Comportamiento distinto al de los factores cíclicos y estacionales.

• Componente aleatorio.

No sistemática


Aditivo •  Calcula variables

sumando 4 componentes.

Multiplicativo

•  Calcula variables con el producto de 2 componentes.

Forma de interacción de series de tiempo


•  Criterio de mínimos cuadrados

•  A corto plazo •  Promedio

ponderado

•  Serie cronológica con fuerte efecto exponencial

Promedio móvil

Afinamiento exponencial

Ajuste lineal

Modelos para estimar el comportamiento de una variable


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