1 Cálculo e interpretación de indicadores financieroscampusvirtualcsf.org/ovacsf/Indicadores_financieros/Semana1/adjuntos/... · Servicio Nacional de Aprendizaje SENA - Reservados

Servicio Nacional de Aprendizaje, SENA - Reservados todos los derechos 2014

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1 Cálculo e interpretación de indicadores financieros

Contextualización Material de formación Guía de aprendizaje Fuentes ContenidoCréditos GlosarioAyuda


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Inicio

1Servicio Nacional de Aprendizaje, SENA - Reservados todos los derechos 2014

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1 Contenido

Ayuda 6

Contextualización 20Resultado de aprendizaje 21

Los contenidos que se trabajarán en esta guía de aprendizaje 22

Las actividades de aprendizaje que se realizarán dentro del OVA 23

Actividad de reflexión inicial 25

Material de formación 29Los estados financieros. Base para aplicar los indicadores financieros 30

Administración de impuestos y entidades de fiscalización 57

Estructura de los estados financieros 69

Introducción a los indicadores financieros 84

Guía de aprendizaje 96

Glosario 98

Fuentes 105

Créditos 107


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¡Bienvenido estimado aprendiz! Mi nombre es Consuelo, para empezar, lo invito a consultar el botón ayuda que se encuentra ubicado en el menú del lado derecho. Así conocerá la interface, y podrá aprovechar todas las herramientas que hemos puesto a su disposición.

Ayuda

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Permite ver los alcances de cada tema y el resultado de aprendizaje que le corresponde.

Contextualización

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Permite ver el material de cada unidad.

Material de formación

cuando encuentre este botón, indica que se dará a conocer una problemática en torno a la temática trabajada.

Esta pantalla indica el inicio de una actividad de conocimiento.

Esta pantalla indica el inicio de sección.

Esta pantalla indica el inicio de

un tema y su desarrollo.

Mirar imagen, que adjunte de otro curso, para que observe como debe quedar

Cuando encuentre este botón, Indica que encontrará un dato histórico.

Cuando encuentre este botón, indica que encontrará un ejemplo relacionada con la temática.

Cuando encuentre este botón, indica que encontrará información relevante a cada tema.

Cuando encuentre este botón, indica que encontrará un documento que deberá descargar y leer para poder profundizar en la temática o resolver alguna actividad.

Ayuda


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Permite ver las actividades que debe llevar a cabo y la forma de evaluación.

Guía de aprendizaje

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Permiten profundizar en las temáticas del curso.

Fuentes

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Permite navegar por las temáticas planteadas para este curso, haciendo clic en alguno de los contenidos.

Mapa

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Contiene las palabras más importantes de las temáticas del curso.

Glosario


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Permiten conocer a las personas que realizaron este curso.

Créditos

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Contextualización


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AMBULANCIA AMBULANCIA

Centro médico tu saludPara los diferentes usuarios de la información financiera de las empresas, se hace necesario evaluar permanentemente dicha información, por tal motivo, con ayuda de los analistas financieros, se requiere definir un proceso de interpretación, comparación y estudio de los estados financieros, además de los datos operacionales de un negocio, los cuales sirven para evaluar el desempeño financiero y operacional de la firma, ayudando así a los administradores, inversionistas y acreedores a tomar decisiones. La fuente principal para desarrollar esta actividad, son los estados financieros.


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1 Cálculo e interpretación de indicadores financieros Contextualización



Centro médico tu saludResultado de aprendizaje

Conocer las fórmulas y definiciones de los indicadores financieros, aplicados en el análisis de gestión y de resultados empresariales.

Nos reuniremos en la sala de espera, donde se encuentra el material de apoyo y algunas actividades de conocimiento.


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InformaciónInformaciónContenidos que se trabajarán en esta guía de aprendizaje son:

1. ¿Qué son las acciones?

2. ¿Qué tipos de acciones existen?

3. ¿Cómo podemos adquirir acciones?

4. ¿Cuál es la rentabilidad de las acciones?

5. ¿Cómo elegir las acciones en las cuales invertir?

6. ¿Qué tipo de operaciones se pueden registrar en el mercado accionario?

7. Recomendaciones prácticas para invertir en acciones


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InformaciónActividades de aprendizaje que se realizarán dentro del OVA son:

1. ¿Qué son las acciones?

2. Rentabilidad de las acciones.

3. ¿Cómo elegir las acciones en las cuales invertir?

4. Recomendaciones prácticas para invertir en acciones.

Recuerde


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Recuerde

Es muy importante leer el material y realizar las actividades; además el instructor siempre está dispuesto a ayudarle a través del foro de dudas e inquietudes.


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Actividad de reflexión inicial


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FarmaciaFarmacia

Realice dos entrevistas entre compañeros, amigos o empresarios, sobre la importancia de analizar la información

financiera de las empresas para la toma de decisiones, y sobre las herramientas que se utilizan para lograr mejorar

los objetivos financieros. Luego responda: ¿Cómo pueden aprovechar esta información la gerencia y los colaboradores,

para realizar una mejora permanente y que se pueda posicionar en el sector económico?

Nota


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Debe desarrollar la actividad en archivo Word, con fuente Arial 11, espaciado 1.5 y con una extensión no mayor a una página.

Nota


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InformaciónLes daré las instrucciones que cada uno de ustedes

debe seguir, para ser atendido por el doctor.

Por supuesto, cuando termine de explicarles el procedimiento.

¡Comencemos!

¿Y nos dirá el orden en que seremos atendidos?


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Material de formación


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01059898

Los estados financieros. Base para aplicar los indicadores financieros


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1 Cálculo e interpretación de indicadores financieros Material de Formación


Información

Estados financieros

Es muy importante establecer la salud general

de la empresa presentando datos fiables, verificables y objetivos, de manera

oportuna, clara y confiable.

Inicialmente, observaremos un ejemplo en el que se encuentran estados financieros de varias empresas, en ellos se recopila la información económica de un

período de tiempo determinado.



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Información De acuerdo al cuadro, podemos ver que en los estados financieros de una empresa aparece información muy importante, que permite ver la forma como se aplican

y se analizan los indicadores financieros, como se establecen y estructuran, las cuentas que los integran y

las fórmulas que las comprenden.

Para explicarlo mejor, profundizaré en el tema.

Los estados financieros deben prepararse con un tiempo determinado, allí se debe mostrar el trabajo

de los integrantes de la junta administrativa y los resultados que cada uno entrega.



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Información¿Es decir, que los estados financieros

se preparan para presentar un informe periódico acerca de la

situación de una empresa, indicando la gestión de la administración y los

resultados obtenidos?



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InformaciónInformaciónAsí es, de acuerdo al Artículo 21 del Decreto 2649/93,

se establece: “que los que se preparan al cierre de un período para ser conocidos por usuarios

indeterminados, con el ánimo principal de satisfacer el interés común del público en evaluar la capacidad de un ente económico para generar flujos favorables de

fondos. Se deben caracterizar por su concisión, claridad, neutralidad y fácil consulta. Son estados financieros de propósito general, los estados financieros básicos y los

estados financieros consolidados”.



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Información

31

Por lo general el periodo contable es del 1 de enero al 31 de diciembre, y lo

que se presenta debe ser aprobado por los propietarios antes del 31 de marzo

del año siguiente.

Lu Ma Mi Ju Vi Sa Do1 2

3 4 5 6 7 8 9

10 11 12 13 14 15 16

17 18 19 20 21 22 2324 25 26 27 28 29 30

31



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Centro médico tu saludTenga en cuenta que:

Según el artículo 19 del Decreto 2649 de 1993, la preparación y presentación de los estados financieros son responsabilidad de la parte administrativa, la cual está conformada por:

• El presidente

• El gerente general

• El contador

• Los miembros de la junta directiva

• Otros considerados por el artículo 22 de la Ley 222 de 1995



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InformaciónLes daré una lista de deberes y compromisos, deben verificar que los cumplan en su totalidad, así será más rápida la revisión del médico.

Los estados financieros son definitivos para el cumplimiento de estos objetivos:

• Evaluar con argumentos cuantitativos la gestión de los administradores.

• Identificar la aplicación de normas y procedimientos.

• Identificar las fallas y las correcciones realizadas.

• Analizar históricamente la información y las cifras obtenidas.



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Información• Evaluar la competitividad del sector económico al que

pertenece la compañía.

• Utilizar herramientas para la toma de decisiones, el desarrollo de nuevos proyectos y la determinación de los objetivos financieros de la empresa.

• Establecer la rentabilidad de la empresa, la fuente y el uso de los recursos.

• Controlar la comprensión y distribución del capital en todos los aspectos.

• Presentar a los administradores toda la información relacionada con la economía de la empresa.



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InformaciónEs importante que sepan que en el ámbito interno, los estados financieros les interesan

a los administradores y a los clientes internos que posean voz y/o voto. En el

ámbito externo, les interesan a los bancos, a las entidades financieras, al estado, a los

órganos destinados al recaudo de tributos, y a los posibles inversionistas.



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InformaciónAhora, cada uno de ustedes me dice por favor su nombre y el

motivo de consulta.

Soy Armando Puentes, de la empresa industrial, y vengo

porque tengo dudas sobre el procedimiento con los bancos.



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InformaciónMi nombre es Caridad Plata, vengo de la empresa comercial, y mi motivo de consulta es la DIAN

y la cámara de comercio.

Me llamo Esperanza Segura, mi empresa es de servicios, y vengo a consulta porque no sé cuál es mi estado actual

respecto a la bolsa de valores y los proveedores.



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InformaciónEntendido. Les daré otra información importante,

después pasarán al consultorio médico.

Recuerde



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Recuerde

La importancia del análisis de estados financieros, radica en que facilita la toma de decisiones sobre la situación económica y financiera de la empresa.



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InformaciónLas personas que dirigen el negocio son responsables de las finanzas y las operaciones, y deben facilitar información a los usuarios para que conozcan los siguientes aspectos:

• Capacidad para pagar compromisos de corto y largo plazo.

• Rentabilidad de sus operaciones.

• Valor real de sus activos.

• Naturaleza y características de sus obligaciones.

• Habilidad para obtener inversiones.

• Potencial para conseguir nuevos recursos.

• Capacidad para soportar dificultades, tanto internas como externas.



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Información

El análisis responde a diversos interrogantes, y es una herramienta administrativa para tomar medidas necesarias tales como:

• Medición de costos.

• Determinación de la eficiencia relativa de las divisiones, departamentos, procesos y productos.

• Evaluación de los funcionarios de las áreas.

• Determinación de nuevas normas para la dirección y los procedimientos.

• Evaluación de los sistemas de control interno.

• Establecimiento de futuros planes y procedimientos.

• Justificación del comportamiento ante los inversionistas.Sabía que



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Sabia que

Por medio de los estados financieros, los gerentes pueden evaluar el desempeño de la compañía, en especial el estado de resultados, teniendo en cuenta la evolución de las ventas, y la comparación entre los periodos. Esto para investigar y aprender sobre las causas de los cambios, y poder identificar las áreas que pueden tener dificultades reales o potenciales.



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Información Para los inversionistas es muy importante el potencial de utilidad y la capacidad para generar

utilidades, así como la estabilidad operacional de la compañía y la estructura de capital. Ellos evalúan

esa información dentro de los parámetros de rentabilidad y riesgo.



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InformaciónY respecto a los bancos ¿cuál es la importancia de los resultados

del análisis financiero?

¡Es una buena pregunta! Tanto para los bancos como para

los acreedores en general, la importancia se basa en el tipo de obligación y los plazos de tiempo.

Plazos



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Plazos

A largo plazo:

El interés del análisis coincide con el interés del inversionista, sobretodo en la capacidad de generar utilidades y la estabilidad en las operaciones de la empresa.

A corto plazo:

El factor rentabilidad y el uso que se dé a las utilidades, debe ser considerado con prioridad frente al factor liquidez.



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InformaciónEs necesario identificar la motivación de cada uno de los interesados en preparar los estados financieros, tanto del ámbito

interno como del externo. Pero la responsabilidad de la preparación recae en todos los administradores de la empresa.



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Información¿Qué hace la cámara de comercio con la información

financiera de sus afiliados?

La mantiene actualizada, también calculan algunos

indicadores, con el fin de llevar registros y poder suministrar comunicaciones acertadas.



Pag. /11152



InformaciónToda esta información me ha aclarado muchas dudas, pero ¿de qué se

encarga exactamente una bolsa de valores?

De evaluar la situación financiera de la sociedad, y suministrar información a

quienes estén interesados en el mercado de valores.



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Información Ahora, acompáñenme por favor a la farmacia, en compañía del aprendiz

pondrán a prueba sus conocimientos.



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Actividad de conocimiento

1


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Farmacia

Hola estimado aprendiz, soy Salvador. Lo invito a realizar la actividad propuesta

para ayudar a nuestros pacientes a mejorar su salud empresarial. Al obtener

el resultado de aprobación, capture la imagen y envíela al tutor.

Deberá unir los conceptos de manera que se complementen.

Los estados financieros. Base para aplicar los indicadores financieros /Actividad 1


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Administradores de la empresa Evaluar la gestión de las diferentes áreas frente a los objetivos financieros.

Inversionistas La capacidad de generar utilidades y la estructura del capital.

1 a

2 b

Bancos y acreedores Evaluar la capacidad de pago para la cancelación de obligaciones.3 c

Cámaras de comercio Indicadores específicos para el registro mercantil. 4 d

Bolsas de valores

administración de impuestos

Actualización de información de las sociedades que cotizan en bolsa.

Examinar y evaluar la información para cancelación de tributos.

5 e

5 f Validar



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¡Muy bien estimado aprendiz! Ha identificado correctamente la información de indicadores financieros. Seguirá obteniendo excelentes

resultados si continúa trabajando así.

Recuerde hacer la captura de pantalla de este resultado para enviárselo a su tutor.

1 10de


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1 10de


Inténtelo de nuevo estimado aprendiz, tenga en cuenta que se debe revisar y

leer detenidamente el material.


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01059898

Administración de impuestos y entidades de fiscalización


Pag. /11160



InformaciónA partir de este momento los atenderá el Doctor Lozano, en primer lugar a Caridad

Plata, en segundo lugar a Armando Puentes, y por último a Esperanza Segura.



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Siga por favor señora Plata, ¿en qué puedo ayudarle?

Gracias doctor. Sé que toda empresa está obligada a presentar anualmente su

declaración de renta, incluyendo los estados financieros de forma

detallada, ¿esa información debe estar a disposición de las

entidades fiscales?



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Así es, porque las entidades de fiscalización examinan y evalúan la información financiera, para buscar el cumplimiento de cada compañía

con su deber de contribuyente. Pero también deben presentar impuestos como el predial, el de vehículos, el de valor agregado, el de retenciones, los impuestos al consumo, entre otros.

Información comparativa



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Información comparativa

La información comparativa que se incorpora en la elaboración de los estados financieros, facilita el análisis para la toma de decisiones.



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Señora Caridad, por ahora debe tomar algunos medicamentos para

mejorar la salud de su empresa. Programe una nueva cita de control.



Pag. /11165



Información Señora Caridad, por favor diríjase a la farmacia, allí será atendida por Salvador y nuestro aprendiz la acompañará en la actividad que debe realizar. Le avisaré

cuando vaya a asignarle una nueva cita con el doctor Lozano.



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2


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Farmacia

Estimado aprendiz, acompañe a Caridad a desarrollar la actividad, así podrá ver

cómo va el proceso.

Encontrará una matriz de doble entrada; deberá unir las casillas de acuerdo a los

términos y las definiciones hasta obtener resultado de aprobación.

Al finalizar la actividad debe capturar la imagen y enviarla.

Administración de impuestos y entidades de fiscalización /Actividad 2


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Validar

Capital de trabajo

Liquidez

Endeudamiento

Actividad

Rendimiento

Razón corriente

Prueba ácida

Razón ebitda

Concentración del endeudamiento a corto plazo

Apalancamiento financiero

Apalancamiento a corto plazo

Apalancamiento total

Apalancamiento financiero total

Rotación del activo corriente

Rotación de capital de trabajo

Rotación de cartera

Periodo promedio de cobro

Rotación de inventarios (días)

Periodo promedio de cobro (veces)

Rotación de activos fijos

Rotación de activos operacionales

Rotación de activos totales

Rotación de proveedores (# veces)

Rotación de proveedores (#días)

Margen bruto

Margen operacional

Margen neto

Rendimiento del patrimonio

Rendimiento del activo total



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¡Excelente estimado aprendiz! Tenga siempre clara la información sobre la administración

de impuestos y entidades de fiscalización, así mantendrá una excelente salud empresarial.


1 10de


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1 10de


¡Ánimo, intente nuevamente la actividad! Asegúrese de leer y revisar con

detenimiento el material.


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El señor Puentes puede entrar por favor. Buen día doctor, tengo una duda,

si las empresas son unidades productivas, organizadas y dedicadas

a la explotación de una actividad económica, ¿cómo se clasifican?

Es muy sencillo, le mostraré.Clasificación de empresas



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Es necesario establecer una clasificación para cada empresa, determinando sus

fines económicos, sus objetivos, sus fines mercantiles, y sus responsabilidades;

además los riesgos y factores que permiten identificarla dentro de un sector económico.



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01059898

Estructura de los estados financieros


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Es muy importante tener en cuenta el reglamento

del contador público, especialmente la norma

que exige la aplicación de la normatividad vigente.

¡Ah, yo sé cuál es! Se trata de la Ley 43 de 1990.

Tenga en cuenta que



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Tenga en cuenta que

Con la ley 1314 de 2009 “Por la cual se regulan los principios y normas de contabilidad e información financiera y de aseguramiento de información aceptados en Colombia, se señalan las autoridades competentes, el procedimiento para su expedición y se determinan las entidades responsables de vigilar su cumplimiento”, con la adopción de las normas internacionales de información financiera - NIIF, y las normas internacionales de contabilidad - NIC.



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Es todo por ahora señor Puentes, lo espero la próxima semana para control, debe estar muy pendiente de la salud de su empresa. Diríjase

a la sala de espera, allí le dirán qué hacer.



Pag. /11177



Información Señor Puentes, es muy importante leer, en materiales del curso, el Decreto 2649 de

1993 capítulo IV de los estados financieros y sus elementos, sección 1 de los estados

financieros de los Artículos 22 al 35.



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Que entre la señora Esperanza Segura por favor.

Hola Doctor, en la Ley 1314 de 2009 - Decreto 2706 de

2012, se establece que se debe consultar el contenido de las NIC y las NIIF realizando los cambios necesarios. ¿Desde

cuándo será obligatorio?



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A partir del año 2015, serán de obligatorio cumplimiento las

siguientes normas internacionales de contabilidad:

• Balance general (Art. 22).

• Estado de resultados (Art. 22).

• Estado de cambios en el patrimonio (Art. 22).

• Estado de cambios en la situación financiera (Art. 22).

• Estado de flujos de efectivo (Art. 22).

• Estados financieros consolidados (Art. 23).

• Estados financieros de propósito especial (Art. 24).

• Balance inicial (Art. 25).

• Estados financieros de períodos intermedios (Art. 26).

• Estados de costo (Art. 27).



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• Estado de inventario (Art. 28).

• Estados financieros extraordinarios (Art. 29).

• Estados de liquidación (Art. 30).

• Estados preparados sobre una base comprensiva de contabilidad (Art. 30).

• Otros diferentes a los principios de contabilidad generalmente aceptados (Art. 31).

• Estados financieros comparativos (Art. 32).

• Estados financieros certificados y dictaminados (Art. 33).

Nota



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Nota

Para obtener mayor información debe consultar la página web

http://plancontable2007.com/niif-nic/nic-normas-

internacionales-de-contabilidad/nic-01.html



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Señora Esperanza, debe consultar en el material de apoyo el contenido de la NIC1 párrafos 9, 10, 11, 49, 50 y 51, léalo con detenimiento y compare los cambios que se presentan con

relación al Decreto 2649 de 1993.

La veré la próxima semana.

Información importante



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Información impor tante

Ley 1314 del 2009 “Por la cual se regulan los principios y normas de contabilidad e información financiera y de aseguramiento de información aceptadas en Colombia, se señalan las autoridades competentes, el procedimiento para su expedición y se determinan las entidades responsables de vigilar su cumplimiento”.

Esta norma consiste en la “convergencia con estándares de contabilidad y aseguramiento de la información de alta calidad, reconocidos internacionalmente”, lo que permitirá a los empresarios del país y a los contadores públicos, inscribirse desde el reconocimiento del entorno nacional en el proceso de la globalización económica.



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Información¿Es posible tener acceso al conjunto completo de

estados financieros?

Claro que sí, lo encuentran en el material de apoyo.

Señor Armando, por favor vaya a la farmacia, le darán

sus medicamentos.



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3


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Farmacia

Estimado aprendiz, nuevamente probará su progreso en los contenidos para

seguir mejorando la salud empresarial de los pacientes. Esta vez, se trata de un cuadro que debe complementar

ubicando las cifras frente a cada una de las variables correspondientes.

Estructura de los estados financieros / Actividad 3


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Estructura AñoTipo de empresa según actividad 2011

Tipo de empresa según actividad 2011



Balance general o Estado de la Situación Financiera

Valor de inversiones 2010

Valor de obligaciones laborales 2011

Valor del patrimonio 2011

Valor de pasivo a largo plazo 2011

Valor de propiedad planta y equipo 2010

Total activo corriente 2011

Valor de pasivo a largo plazo 2011

Valor de total activos 2011

Valor de capital social de los accionistas 2010

Valor de total pasivo mas patrimonio 2011

comercial 25.394.114 191.915.420

industrial 7.154.028 38.121

servicios 4.092.232 1.118.222

industrial 98.229.729 421.649

343.435 (40.820) 1.599.853

96.275 318.464 171.485.222

1.650.861.933 398.249 72.131

243.952 65.383.353 (53.786)

2.149.780 3.572 643.750

2.619.597 1.863.996 (2.098.562)

1.410.894.917 266.296 181.037.706

823.889 362.559 4.561

4.412.848 9.565.759 120.215



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Estado de resultados o Estado del Resultado Global del Ejercicio

Valor de las ventas 2010

Valor costo de ventas 2011

Valor de los gastos de administración 2011

Valor de los ingresos egresos financieros 2011

Valor utilidad operacional 2010

Valor de la utilidad antes de impuestos sobre la renta 2011

Valor de la provisión de impuestos 2011

Utilidad neta por acción 2011

Valor de la utilidad bruta 2010

Otros ingresos 2011

Estado de Cambios en el Patrimonio

Valor de las reservas inicial 2010

Total patrimonio 2011

Saldo capital suscrito y pagado (inicial) 2011

saldo capital suscrito y pagado (final) 2011

Superávit por valorización 2010

comercial 25.394.114 191.915.420

industrial 7.154.028 38.121

servicios 4.092.232 1.118.222

industrial 98.229.729 421.649

343.435 (40.820) 1.599.853

96.275 318.464 171.485.222

1.650.861.933 398.249 72.131

243.952 65.383.353 (53.786)

2.149.780 3.572 643.750

2.619.597 1.863.996 (2.098.562)

1.410.894.917 266.296 181.037.706

823.889 362.559 4.561

4.412.848 9.565.759 120.215



Pag. /11189



Estado de cambios en la Situación Financiera

Capital de trabajo provisto por las operaciones del año 2010

Total de recursos financieros provistos 2011

Ganancia neta del año 2011

Total de recursos financieros usados o aplicados 2011

Aumento o disminución del capital de trabajo 2010

Estado de Flujos de Efectivo

Efectivo neto provisto por las actividades de operación 2010

Efectivo neto usado en actividades de inversión 2011

Efectivo y equivalentes al comienzo del año 2011

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 2011

Total aumento (disminución) de efectivo 2010

Validar

comercial 25.394.114 191.915.420

industrial 7.154.028 38.121

servicios 4.092.232 1.118.222

industrial 98.229.729 421.649

343.435 (40.820) 1.599.853

96.275 318.464 171.485.222

1.650.861.933 398.249 72.131

243.952 65.383.353 (53.786)

2.149.780 3.572 643.750

2.619.597 1.863.996 (2.098.562)

1.410.894.917 266.296 181.037.706

823.889 362.559 4.561

4.412.848 9.565.759 120.215



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¡Felicitaciones! Estimado aprendiz, continúe desarrollando con dedicación el material del

curso para tener claridad en la información de los estados financieros.


1 10deEstructura de los estados financieros / Actividad 3


Pag. /11191



Estimado aprendiz, revise y lea nuevamente con detenimiento el

material. ¡Vuelva a intentarlo!

1 10de



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01059898

Introducción a los indicadores financieros


Pag. /11193



Información La siguiente información va dirigida a todos los pacientes. En materiales del curso

se encuentra el documento Indicadores, realicen una lectura comprensiva para profundizar en varios aspectos de los

indicadores financieros.

Nota



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Es importante que en el análisis aparezcan los indicadores propios del periodo, manteniendo la información de los indicadores de años anteriores. El gerente y su grupo de colaboradores deben complementarlos con la razones de las empresas competidoras más importantes, teniendo en cuenta línea de productos, tamaño, objeto social, número de trabajadores, etc., o pueden establecer información equivalente.

NotaIntroducción a los indicadores financieros


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Información

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Farmacia

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aparece a continuación, el cual contiene respuestas de selección múltiple.

Introducción a los indicadores financieros / Actividad 4


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El objetivo de los estados financieros En el decreto 2649/1993, dentro de los estados financieros básicos está el balance general. De acuerdo con las NIC1, Presentación de los estados financieros, este informe se denomina:

Es suministrar información acerca de la situación financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo de una entidad.

Organizar a los funcionarios de la empresa.

Establecer la relación entre dos o más cifras de los estados financieros.

Corresponde al retorno de los valores invertidos en una empresa.

Validar

a

Estado de flujos de efectivo. ab

Estado del resultado global. bc

Estado de cambios en el patrimonio neto. c

dEstado de situación financiera. d

1 2



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Las empresas sin ánimo de lucro y economía solidaria, corresponden a la clasificación:

Validar

Por función social.Régimen común.a a

Por tamaño.Gran contribuyente.

b b

Por número de propietarios.Régimen simplificado

c c

Por origen de capital.Personas naturales.

d d

3 4 Por pago de impuestos.



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Validar

Los errores y omisiones de los estados financieros.Actividad, liquidez, rentabilidad, endeudamiento. aa

Información explicativa de los activos y pasivos de la empresa.Liquidez, actividad, posición financiera, rentabilidad. bb

Un resumen de las políticas contables más significativas y otra información explicativa.

Rentabilidad, rendimiento, endeudamiento, actividad. cc

La identificación de la empresa, la identificación del estado financiero y el periodo de cierre al que corresponde.

Endeudamiento, actividad, correlación, rentabilidad.

dd

65 Las notas en los estados financieros incluyen:Los indicadores financieros se agrupan en:



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Validar

Periodo contable. Los inversionistas.a a

Razón o indicador. Los bancos.b b

Estados financieros comparativos. Los proveedores.c c

Probabilidad o tendencia. Los administradores.d d

7 8Al resultado de establecer la relación numérica entre dos cantidades se le denomina:

Los usuarios que están interesados en la rentabilidad a largo plazo, y la eficiencia administrativa de la empresa son:



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Validar

2020Las características de los estados financieros.

aa

2014Los principios de los estados financieros.

bb

2015Los valores de los estados financieros.

cc

1993La responsabilidad de presentación de los

estados financieros.

dd

9 10De acuerdo a la Ley 1314 de 2009 -Decreto 2706 de 2012, se establece que se debe consultar el contenido de las NIC y las NIFF para realizar los cambios correspondientes, siendo de obligatorio cumplimiento a partir del año:

En los estados financieros, se reflejan realmente los hechos económicos que ha desarrollado una empresa durante un periodo de tiempo determinado; la información recogida debe ser fiable, presentarse en forma oportuna, tener claridad y confiabilidad, y debe ser verificables. Estos objetivos corresponden a:



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¡Muy bien! Estimado aprendiz, es evidente que tiene claros todos los

conceptos de indicadores financieros y sus fuentes de información.


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¡No se desanime! Lea muy bien el material antes de desarrollar la

actividad nuevamente.


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Centro médico tu saludEs todo por ahora, gracias por elegir nuestros servicios para conocer lo relacionado con las generalidades y fuentes de información financieras.

Sé que todos los contenidos estudiados le serán de mucha utilidad para su desempeño laboral.

¡Hasta la próxima!


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Guía de aprendizaje


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1 Cálculo e interpretación de indicadores financieros Guía de aprendizaje


Glosario

Activo: Parte del balance de situación de una empresa donde se representan sus bienes y sus derechos, por extensión, se conoce con este nombre a todos los elementos que en él figuran.

Activos Corrientes: Son activos susceptibles de convertirse en dinero en un futuro próximo, tales como las cuentas por cobrar o los inventarios.

Activos Fijos: No son líquidos debido a que se necesitan para el funcionamiento del negocio en forma permanente, tales como oficinas, maquinaria, vehículos, etc.

Amortización: Anotación contable que permite imputar el montante de una inversión como gasto durante varios años. Reconoce por tanto la pérdida de valor o depreciación de un activo a lo largo de su vida física o económica

Análisis Financiero: Es un conjunto de principios, técnicos y procedimientos que se utilizan para transformar la información reflejada en los estados financieros, en información procesada, utilizable para la toma de decisiones económicas, tales como nuevas inversiones, fusiones de empresas, concesión de crédito, etc.

Apalancamiento Financiero: Endeudamiento de una empresa con el ánimo de incrementar su capacidad productiva y por ende sus ventas.

Apalancamiento Operativo: Es la capacidad de la empresa en la utilización de costos fijos de operación, para incrementar al máximo los efectos de las fluctuaciones en las empresas en cuanto a las ventas sobre las utilidades antes de intereses e impuestos.

Apalancamiento Total: es el producto del Apalancamiento Operativo y Financiero, dando como resultado potencializar las utilidades por acción a partir de aumentar los ingresos. El Apalancamiento Total utiliza todo el Estado de Resultados y muestra el impacto que tienen las ventas o el volumen sobre la partida final de Utilidades por Acción.

BAIT Beneficio antes de intereses e impuestos: Cifra que aparece en la cuenta de pérdidas y ganancias y que es utilizada en muchas herramientas de análisis. Representa los resultados de la empresa durante un ejercicio económico y no muestra los efectos del endeudamiento ni de los impuestos


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BDT Beneficio después de impuestos Resultado contable del ejercicio de una empresa cuando no tiene pérdidas. Es la cantidad final que deben distribuir los directivos entre dividendos e inversión.

Capital de Trabajo neto: de una empresa moderna está compuesto por los Activos de Corto Plazo, esto es, el dinero en caja, en cuentas bancarias y en CDT´s menores a un año; también por los inventarios, por las cuentas por cobrar con vencimiento hasta 12 meses, y por valores negociables como bonos y acciones emitidos por otras compañías.

Capital de trabajo: La definición más simple de capital de trabajo se expresa como el excedente de activos corrientes de los cuales dispone la compañía para operar, una vez ha cubierto sus pasivos de corto plazo.

Capital: Partida del balance que refleja las aportaciones de los socios o accionistas a la sociedad. En finanzas también se denomina capital a la cantidad monetaria invertida en una operación.

Dividendo a cuenta: Parte del Dividendo repartido antes de su aprobación por parte de la junta general de accionistas. Una vez aprobado por la junta general de accionistas, se entregará el dividendo complementario.

Dividendo complementario: Resultado de la resta entre el dividendo total que debe recibir un accionista y el dividendo a cuenta.

Dividendo: Parte de los beneficios que se reparte entre los accionistas.

Indicador de Leverage: muestra el nivel de endeudamiento que presenta la empresa respecto de su capital y reservas. Se calcula dividiendo el total de pasivos con terceros (corto y largo plazo) por el capital y reservas. El resultado obtenido refleja los pesos de deuda por cada peso de capital invertido.

Indicador: Herramienta utilizada en el análisis técnico para detectar tendencias en los precios de las acciones.

Indicadores de valor de mercado: Hay varias razones ampliamente utilizadas que relacionan el valor en el mercado de las acciones de una compañía con la rentabilidad, los dividendos y el capital en libros.

Glosario


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Indicadores de actividad: Estos indicadores, llamados también indicadores de rotación, tratan de medir la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos según la velocidad de recuperación de los valores aplicados en ellos. Se pretende imprimirle un sentido dinámico al análisis de la aplicación de recursos, mediante la comparación entre cuentas de balance (estáticas) y cuentas de resultado (dinámicas).

Indicadores de endeudamiento: Los indicadores de endeudamiento tienen por objeto medir en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. De la misma forma se trata de establecer el riesgo que corren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para la empresa

Indicadores de liquidez: Estos indicadores surgen de la necesidad de medir la capacidad que tienen las empresas para cancelar sus obligaciones de corto plazo. Sirven para establecer la facilidad o dificultad que presenta una compañía para pagar sus pasivos corrientes con el producto de convertir a efectivo sus activos corrientes.

Indicadores de rentabilidad: Los indicadores de rentabilidad, denominados también de rendimiento o lucrativita, sirvan para medir la efectividad de la administración de la empresa para controlar los costos y gastos y de esa manera convertir las ventas en utilidades.

Índice de Rotación de los créditos: Esta razón financiera proporciona la rotación de las cuentas por cobrar de una empresa y poder medir la recuperabilidad de la cartera de créditos.

Índice Dupont: reúne el margen neto de utilidades, (que mide la rentabilidad de la empresa en relación con las ventas), y, la rotación de activos totales, que indica cuán eficientemente se ha dispuesto de los activos para la generación de ventas.

Índice financiero: Serie numérica que expresa la evolución en el tiempo de una determinada variable o magnitud financiera. Toma como referencia o base uno de los datos de la muestra y el resto se expresan en relación a él.

Índices de Rotación de Inventarios: Tiene relación con la solvencia de la empresa, son aquellas que determinan la duración del ciclo económico-financiero, es decir, la rotación de cada uno de los conceptos que integran los inventarios el activo circulante.

Glosario


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Margen Bruto: indica cuánto beneficio se obtiene en relación a los Ingresos. Cambios en este índice pueden indicar variación en los precios, mayor eficiencia o ineficiencia productiva.

Margen neto: El margen indica la eficiencia relativa de la empresa después de tomar en cuenta todos los gastos y el impuesto sobre la renta, pero no los cargos extraordinarios. Este indicador permite medir el resultado final de la empresa con relación a los ingresos obtenidos en el periodo.

Margen Operacional: de una empresa simplemente dividimos la Utilidad Operacional entre los Ingresos de la empresa, estos valores son obtenidos del Estado de Resultados. Esta razón permite medir los resultados de la empresa teniendo en cuenta los costos y gastos relacionados con la actividad productiva; igualmente muestra si el negocio es o no lucrativo, en sí mismo, independientemente de la forma como ha sido financiado.

Pasivo: Parte del balance de situación que recoge las fuentes de financiación de una empresa. Está formado por los recursos ajenos y propios de la empresa.

PER (Ratio precio beneficio): Ratio resultante de dividir el precio de una acción entre los beneficios esperados por acción. Se puede interpretar como el número de teórico de años en que se recuperará la inversión.

Periodo promedio de cobro a clientes: Pertenece a los indicadores relacionados con los estados financieros. Esta razón se aplica para determinar la frecuencia de los cobros y el cumplimiento de los clientes; representa el número promedio de días en que las cuentas clientes se convierten en efectivo.

Periodo promedio de pago a proveedores: Pertenece a los indicadores relacionados con los estados financieros. Esta razón se aplica para determinar la rapidez de los pagos a los proveedores; indica el número de días en que se cubren estas deudas.

Ratios financieros: se calculan a partir de dos o más números obtenidos de los estados financieros de las empresas. Estos números pueden ser obtenidos del Balance o del Estado de Resultados. Con menos frecuencia se pueden obtener a partir del Estado de Evolución de Patrimonio Neto o del Estado de Flujo de Efectivo.

Glosario


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Razón corriente: Este indicador también es conocido como Índice de Solvencia o Razón del Circulante, es otra forma de ver el Capital de Trabajo y de expresar la factibilidad de la empresa para cumplir sus compromisos a corto plazo. Sin embargo, la razón tiene que ser considerada como una medida aproximada de liquidez, debido a que no toma en cuenta la liquidez de los componentes individuales de los activos circulantes.

Razón de concentración: permite analizar qué porcentaje de la deuda está a Corto Plazo, es decir, en relación al total de las obligaciones de la empresa, qué tanto debe cancelar en el plazo máximo de un año.

Razones de apalancamiento: El apalancamiento es una herramienta administrar la empresa, se emplea como una estrategia asociada con la forma de financiarse y de gastar. El apalancamiento surge por la necesidad de incurrir en el cubrimiento de las cargas fijas, operativas y financieras para realizar la gestión empresarial.

Razones de endeudamiento: El endeudamiento es la utilización de recursos de terceros para financiar una actividad y aumentar la capacidad operativa de una empresa. Las razones de endeudamiento permiten analizar el hecho de que las empresas no necesitan financiar la totalidad de su actividad con recursos propios, sino que se pueden apalancar en otros recursos externos.

Razones de liquidez: La liquidez es la facilidad con la cual una inversión puede convertirse en dinero. Es decir, que tan fácil se podría vender un terreno, un edificio; o también, hacer efectivo un CDT, vender bonos, o simplemente retirar dinero de una cuenta bancaria.

Razones de rentabilidad: La rentabilidad es el incremento porcentual de riqueza e implica la ganancia que es capaz de brindar una inversión, estrictamente es la relación que existe entre el rendimiento generado por una inversión y el método de la misma. Las razones de rentabilidad miden la efectividad de la gerencia para generar utilidades contables sobre las ventas y la inversión, mediante el control de costos y gastos, y, del correcto uso de los recursos de la empresa. Mientras mayores sean los resultados, mayor será la prosperidad para la misma empresa.

Rendimiento sobre activos: Esta razón indica cuánto genera en utilidades para los socios cada peso invertido en la empresa. Porcentualmente muestra el porcentaje de utilidad logrado con la inversión total del negocio (total de activos), es decir, la utilidad que genera la entidad por cada cien pesos invertidos en activos.

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Rentabilidad de las acciones: Pertenece a los indicadores relacionados con los estados financieros. En las sociedades de capital por acciones, como la sociedad anónima y la sociedad en comandita por acciones, es importante dar a conocer a sus socios la rentabilidad producida por sus aportes. La rentabilidad de las acciones se determina mediante la relación entre la utilidad líquida y el capital social.

Rentabilidad sobre activo total: Pertenece a los indicadores relacionados con los estados financieros. Indica la rentabilidad de la inversión total del capital propio y ajeno en un periodo determinado. Se aplica para determinar el porcentaje de utilidad obtenido sobre el activo total. Esta razón muestra el grado de eficiencia en la administración de la empresa.

Rentabilidad sobre capital contable: Pertenece a los indicadores relacionados con los estados financieros. Muestra la rentabilidad de la inversión de los dueños en una empresa. Se aplica para determinar el porcentaje de utilidad de los aportes de los socios en un periodo contable y la proporción en que se recupera el capital invertido en un periodo de tiempo determinado.

Rentabilidad sobre ingresos operacionales: Pertenece a los indicadores relacionados con el estado resultado. Es la relación entre la utilidad operacional y los ingresos operacionales. Indica el porcentaje de ganancia de operación obtenido sobre los ingresos operacionales del ejercicio.

Rentabilidad: Incremento porcentual de riqueza. Es el rendimiento que generan los activos puestos en operación. La tasa de rendimiento es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado

Rotación de activos fijos: Mide la eficiencia con la cual la empresa ha utilizado sus activos fijos o ingresos, para la generación de ventas.

Rotación de activos totales: Indica la eficiencia con la que la empresa puede emplear la totalidad de sus activos a fin de generar ventas. Por lo general cuanto más alta sea la rotación de activos totales de la empresa, tanto mayor su eficiencia existirá en la utilización de los activos.

Rotación de cartera: Este indicador establece el número de veces que giran las cuentas por cobrar, en promedio, en un periodo determinado de tiempo, generalmente un año.

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Rotación de Inventarios para empresas comerciales: Para este tipo de empresas, las cuales compran y venden mercancías en el mismo estado, sin someterlas a ningún proceso de manufactura, el cálculo de la rotación de inventarios es bastante sencillo. Para la empresa comercial, los inventarios representan sencillamente el costo de las mercancías en poder de la misma.

Rotación de Inventarios: Para la empresa industrial, los inventarios representan el valor de las materias primas materiales y costos asociados de manufactura, en cada una de las etapas del ciclo productivo.

Rotación de proveedores: Pertenece a los indicadores relacionados con los estados financieros. Es el número de veces que el círculo comercial se cumple en un periodo. Compra de mercancías - > proveedores - > efectivo.

Valores Negociables: También denominados valores mobiliarios, son aquellos derechos que han sido transformados en documentos con el objetivo de facilitar su transmisión, algo muy útil cuando se trata de la propiedad de un bien inmueble, por ejemplo. Los valores mobiliarios tienen la capacidad de ser negociables y suelen estar agrupados en emisiones, los ejemplos más habituales de estos son las acciones, las obligaciones, las letras de cambio, etc.

Glosario


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Fuentes


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Fuentes

Anaya, H.O. Análisis financiero aplicado (13a ed.) Bogotá D.C.: Universidad Externado de Colombia.

http://tuexitofinanciero.com/2011/11/aprendiendo-a-leer-los-estados-financieros-parte-i/

http://es.scribd.com/doc/22001283/estados-financieros

http://plancontable2007.com/niif-nic/nic-normas-internacionales-de-contabilidad/nic-01.html


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1 Cálculo e interpretación de indicadores financieros Fuentes


Regional Distrito Capital- Centro de Servicios Financieros

Diseño curricularx

ExpertaMaría Victoria Moreno Calderón

GuionistaMaira Poveda Lamprea

Diseñador gráficoCésar Augusto Arciniegas Beltrán

ProgramadoraViviana Gutiérrez Marín

Líder de líneaNelson Ruiz Gamba

Créditos


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Fin de presentación


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