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1
La empresa y el entorno económico
Capítulo 3 (Parte I)
Francisco Esquivel V.
2
La empresa del mercado interno
( producción de alimentos ):
el costo financiero
3
El costo de financiamiento
Revisar anexo 3-1
Completamos el modelo de proyección de la empresa del mercado interno, incorporando el costo de financiamiento.
4
La mecánica de la tabla de pagos
La mecánica de la tabla de pagos es la siguiente:
5
El porcentaje adeudado
El pago de intereses se puede calcular de una forma rápida.
Para eso es importante calcular el porcentaje adeudado
Revisar anexo 3-2
6
La tabla de pagos: método detallado del cálculo de los intereses
Método detallado
7
El método sintético del cálculo de los intereses
Revisar anexo 3-2
Método detallado
Método sintético
8
La fórmula del costo financiero: tasa de interés constante
La fórmula tiene tres elementos:
Aplicando la fórmula tenemos: ….
9
Variantes del costo financiero
Escenario 1
0 1 2 3 4 5
Saldo de financiamiento 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000Porcentaje adeudado 95,5% 84,5% 71,3% 55,5% 36,6%Plazo del financiamiento 72 72 72 72 72 72Plazo transcurrido 0 12 24 36 48 60Tasa de interés (activa) 18,20% 18,20% 18,20% 18,20% 18,20%
Pago de intereses 695,3 615,2 519,1 404,1 266,3
Cuota 91,7 91,7 91,7 91,7 91,7
Años
Escenario 2
0 1 2 3 4 5
Saldo de financiamiento 4.000 4.000 4.000 4.000 2.529 2.529Porcentaje adeudado 95,5% 84,5% 71,3% 90,0% 63,0%Plazo del financiamiento 72 72 72 72 36 36Plazo transcurrido 0 12 24 36 12 24Tasa de interés (activa) 18,20% 18,20% 18,20% 33,50% 33,50%
Pago de intereses 695,3 615,2 519,1 762,8 534,0
Cuota 91,7 91,7 91,7 112,3 112,3
Años
Tasa de interés sin cambio. El
proceso de pago madura
Tasa de interés aumenta
significativamente.
10
Variantes del costo financiero
Escenario 3
0 1 2 3 4 5
Saldo de financiamiento 4.000 4.000 4.000 4.000 2.529 2.529Porcentaje adeudado 95,5% 84,5% 71,3% 88,1% 58,6%Plazo del financiamiento 72 72 72 72 36 36Plazo transcurrido 0 12 24 36 12 24Tasa de interés (activa) 18,20% 18,20% 18,20% 20,24% 20,24%
Pago de intereses 695,3 615,2 519,1 451,0 299,8
Cuota 91,7 91,7 91,7 94,3 94,3
Años Tasa de interés aumenta
levemente.
Escenario 4
0 1 2 3 4 5
Saldo de financiamiento 10.000 10.000 10.000 10.000 6.323 6.323Porcentaje adeudado 95,5% 84,5% 71,3% 87,3% 56,7%Plazo del financiamiento 72 72 72 72 36 36Plazo transcurrido 0 12 24 36 12 24Tasa de interés (activa) 18,20% 18,20% 18,20% 15,00% 15,00%
Pago de intereses 1.738,3 1.537,9 1.297,9 827,8 538,1
Cuota 229,2 229,2 229,2 219,2 219,2
Años
Tasa de interés baja.
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Variantes del costo financiero
Si la empresa tiene varios préstamos, y cada uno tiene un comportamiento diferente de la tasa de interés, o de las otras condiciones del crédito, el efecto neto sobre el costo financiero dependerá de la importancia relativa de cada préstamo.
Si la empresa tiene varios préstamos, y cada uno tiene un comportamiento diferente de la tasa de interés, o de las otras condiciones del crédito, el efecto neto sobre el costo financiero dependerá de la importancia relativa de cada préstamo.
Además, si se agrega un crédito, o varios, en un momento intermedio del período de análisis, también el efecto neto sobre el costo financiero total dependerá de la importancia relativa de los nuevos préstamos.
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La empresa y el entorno económico
Capítulo 3 (Parte I)