1 Nuevos Esquemas de Financiamiento al Sector Industrial Managua, Nicaragua - Nov. 2007 MBA Marco Antonio Cuadra

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Nuevos Esquemas de Financiamiento al Sector Industrial

Managua, Nicaragua - Nov. 2007

MBA Marco Antonio Cuadra

222

AprobacionesEvolución de la movilización de recursos

2002 - 2007

3,553.50

2,250.40

639.20 676.80

1,456.00

637.00

500.00

1,000.001,500.00

2,000.002,500.00

3,000.003,500.00

4,000.00

2002 2003 2004 2005 2006 2007

US

$ M

illo

ne

s

Aprobaciones Totales

333

CarteraEVOLUCION DE CARTERA

2001 - 2007

3,987.80

3,658.40

3,162.20

2,228.00

2,564.702,776.20

2,859.70

2,000.00

2,500.00

3,000.00

3,500.00

4,000.00

4,500.00

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

US

$ M

illon

es

Saldos de Cartera

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FOMENTO AL DESARROLLO INDUSTRIAL

1. Financiamiento de Zonas Francas

2. Financiamiento de Activos al Sector Industrial

3. Financiamiento a las Cadenas Productivas

4. Mecanismo para la inserción de productores en cadenas de valor

5. Fortaleciendo al Comercio Exterior

6. Apoyando el Desarrollo de la Infraestructura Nacional (APP)

• El BCIE otorga financiamiento a las zonas francas de la región bajo los siguientes esquemas:

1.1 Préstamos Tradicionales

Con plazos usualmente hasta 6 años y un período de gracia generalmente hasta por 2 años para cubrir el tiempo de construcción.

1.2 Arrendamiento

El BCIE construye o compra el inmueble para posteriormente arrendarlo.

1.3 Descuento de Flujos

El BCIE descuenta a la Zona Franca los flujos de los arrendamientos a las diferentes plantas industriales instaladas que ya cuentan con una trayectoria y buen record de varios años.

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1 FINANCIAMIENTO DE ZONAS FRANCAS

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2 FINANCIAMIENTO DE ACTIVOS

• El BCIE otorga financiamiento a las plantas industriales de la región bajo los siguientes esquemas:

2.1 Préstamos Tradicionales

Con plazos usualmente hasta 6 años y un período de gracia generalmente hasta por 2 años para cubrir el tiempo de instalación de unidades industriales o construcción de inmuebles.

2.2 Arrendamiento

El BCIE construye o compra el inmueble o equipo para

posteriormente arrendarlo.

2.3 Financiamiento para capital de trabajo

Cadenas Productivas Centroamericanas es un programa de desarrollo integral para la pequeña y mediana empresa que cuenta con varios ejes:

Financiamiento a corto plazo, que se brinda a través de empresas de reconocida fortaleza y solvencia financiera denominadas Empresas Intermediarias de Recursos Financieros (IRF).

Financiamiento a mediano plazo (2da etapa), a través del desarrollo de nuevos productos financieros al amparo del conocimiento de las PYMES participantes y de su volumen de operación.

3 CADENAS PRODUCTIVAS CENTROAMERICANAS


Mediante el Programa Cadenas Productivas Centroamericanas, los proveedores pueden hacer efectivas las cuentas por cobrar de sus clientes electrónicamente, en forma inmediata donde haya acceso al Internet.

Este modelo fue desarrollado por Nacional Financiera México empezando operaciones en el 2001.

Por primera vez en su historia el BCIE lanza un producto que le permite beneficiar directamente a la pequeña y mediana empresa Centroamericana.

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Gran Empresa

Publica documentos

negociables de sus proveedores

Cambia el beneficiario de

pago del proveedor al BCIE

Paga obligaciones

a BCIE a los 60 días

Proveedor

Beneficiario

Selecciona documentos a hacer efectivos

Recibe pago de Recibe pago de BCIE a 1 ó 2 días BCIE a 1 ó 2 días de entregado la de entregado la mercadería a la mercadería a la

EIRFEIRF

Adquiere cesión de derechos de cobro

del proveedor y deposita los valores

en su cuenta

Recibe pago de EIRF a los 60

días.


El mecanismo consiste en un esquema que opera mediante la constitución de un fondo bajo el esquema de fideicomiso o SPV.

El esquema requiere un 30% de capital, pudiendo el BCIE aportar hasta el 30% del valor requerido, debiendo el agroindustrial aportar u obtener la diferencia.

El 70% restante es sujeto de financiamiento por el BCIE.

Los productores solicitan el financiamiento con los requisitos establecidos. Al entregar la producción al agroindustrial, el fideicomiso efectúa el pago neto de la cuota de amortización al fideicomiso.

4 INSERCIÓN DE PRODUCTORES A CADENAS DE VALOR

Agricultor

FIDEICOMISO(Ej: 10, 000 haUS$ 61.2 MM)

Fin

an

cia

mie

nto

ESQUEMA PROPUESTO: 30/30ESQUEMA PROPUESTO: 30/30Ej: 10,000 ha; US$ 6,120/haEj: 10,000 ha; US$ 6,120/ha

Presenta requisitos:- Preselección del Agroindustrial- Contrato de crédito (depositario

& descuento de insumos)- Suelo no riesgoso

- Contrato de Comercialización- Garantía real

AgricultorAgricultores

AGROINDUSTRIA

Patrimonio 70% (Ej: U

S$ 12.86 MM)

Patrimonio 30% (Ej: US$ 5.50 MM)

Financiamiento 100% (Ej: US$ 42.84 MM)

Asistencia Técnica y Supervisión

Promoción y Acompañamiento

1. Retorno del financiamiento

2. Retorno del patrimonio

Los Flujos Propiedad del Fideicomiso

Agroindustria & Agente:-Planificación de cosechas,

- Captación de cosecha,- Transacción en agroindustria,- Descuento y pago al productor

Agente

Agente Fiduciario

4 INSERCIÓN DE PRODUCTORES A CADENAS

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5 FORTALECIMIENTO AL COMERCIO EXTERIOR

• Su objetivo es apoyar el aumento y diversificación de la oferta exportable de bienes y servicios de los países de la región en función de la demanda mundial.

• Los Programas de fortalecimiento al Comercio Exterior han sido diseñados con el fin impulsar el desarrollo de instrumentos y mecanismos financieros que permitan equiparar las condiciones regionales a las que prevalecen en los mercados internacionales.

2.1Apertura de Cartas de Crédito de Importación

2.2Confirmación de Cartas de Crédito

2.3Leasing y Prestamos con Garantía de ECAs

2.4Programa de avales y garantías

2.5Factoraje Internacional y Fortfaiting

2.6Líneas de Capital de Trabajo

2.7Líneas para el fomento del Comercio Exterior

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2.1 Apertura de Cartas de Crédito de Importación: Actuando por solicitud y conformidad y con las instrucciones del cliente, el BCIE hace pago al tercero, contra entrega de documentos, cumplidos condiciones de la carta de crédito.

2.2 Confirmación de Cartas de Crédito: A solicitud de una IFI el BCIE asume la obligación de cancelar los montos de la carta de crédito frente al beneficiario.

2.3 Leasing y Préstamos con Garantía de Ecas:– Obtener garantías o seguros de crédito directamente del

Agencias de Crédito a la Exportación reemplazado así una porción del riesgo de nuestros clientes por el Gobierno.

– Orientado a Empresas de pequeña y mediana escala que necesitan financiamiento para comprar o vender bienes o servicios de los países industrializados.

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2.4 Programa de Avales y Garantías: Aquellas otorgadas para el apoyo de la ejecución de proyectos y para la actividad del comercio exterior:

• Garantías de Cumplimiento: garantiza el posible incumplimiento de las obligaciones según contrato. Se utilizan para contratos de suministros de mercaderías, prestaciones de servicios, funcionamiento de maquinarias e instalaciones.

• Garantías de Participación: Garantiza el respaldo de la obligación de un oferente para suscribir un contrato.

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2.5 Factoraje Internacional y Fortfaiting:

– Mecanismos de financiamiento a corto plazo mediante los cuales una empresa promueve su crecimiento a partir de la venta de sus cuentas por cobrar por exportaciones.

– Es la venta de deudas pendientes, donde el banco asume la responsabilidad de la capacidad financiera de pago del comprador en el exterior.

– Es una cuenta por cobrar que provee inmediatamente de efectivo y liquidez a un exportador.

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6 APOYANDO EL DESARROLLO DE LA INFRAESTRUCTURA

- ESQUEMAS DE ASOCIACIÓN PUBLICO PRIVADO -

6.1 Contratos BOT (Construcción, Operación y Transferencia)

– Privado construye el desarrollo de infraestructura que requieren los países.

– Se canalizan fondos privados para el desarrollo de infraestructura

– El sector público contrarresta el riesgo de mercado al cubrir el uso o contrato

– El privado requiere seguridades para el pago

BCIE: Asume un papel de ente estructurador y financiero de estos proyectos.

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6.2 Contratos BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia)

– La empresa privada asume el riegos y construye el desarrollo de infraestructura que requieren los países.

– Se canalizan fondos privados para el desarrollo de infraestructura

– El sector público contrarresta el riesgo de mercado al cubrir el uso o contrato

– El privado requiere seguridades para el pago



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6.3 Contratos BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia)

– Rol del BCIE:

3.2.1 Participación Directa:

BCIE asume el 100% riesgo de la construcción, le arrienda al Gobierno y una vez el valor residual es cercano a cero le transfiere el activo al Estado.

3.2.2 Participación Conjunta:

BCIE y Estado conforman un SPV el cual desarrolla la construcción contratando a la empresa estatal o a un tercero, opera, arrienda al estado y traspasa el activo al Estado



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6.4 Concesiones

• Los Gobiernos estableciendo el marco de referencia (estándares de rendimiento)

• Regulan los servicios prestados por el Privado• Los activos fijos siempre son propiedad del Gobierno• Se incentivan la inversión en Tecnología

BCIE: Asume un papel de ente estructurador y financiero de estos proyectos.



Ejemplos con los cuales el BCIE esta realizando

BOT

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6.1 BOT (Construcción, Operación y Transferencia)

• El Proyecto– 362 Kilómetros de carretera entre

la Frontera de México, Frontera de Belice y Frontera de Honduras

• El Rol del BCIE– Líder estructurador de las

necesidades de financiamiento del proyecto por $160 MM

– Hacer viable la ejecución del proyectro

• Qué se financiará– Diseño, Adquisición de derechos

de vía, Construcción y Mantenimiento de la carretera

• Franja Transversal del Norte -Guatemala


BLT Participación Directa

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6.2.1 BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia)

– El Proyecto

• Inversión directa de BCIE por US$ 160 MM

• Proyecto geotérmico con capacidad para 35 MW

Proyecto Geotérmico Pailas - Costa Rica

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Proyecto Geotérmico Pailas - Costa Rica

– El Rol del BCIE

• El BCIE contratará a la Empresa Estatal de Electricidad la construcción y operación de la obra.

• La inversión se recuperará mediante un esquema de arrendamiento a la misma empresa estatal

• Al fin del plazo (16 años) adquiere el proyecto en propiedad.

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• El Proyecto

– Inversión directa de BCIE por US$ 38 MM

– Construirán 6.500 metros cuadrados de edificaciones

•Oficina Presidencial - Costa Rica

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•Oficina Presidencial - Costa Rica

• Rol del BCIE

– El BCIE construirá bajo su propio riesgo las edificaciones referidas, previo a la suscripción de un contrato de arrendamiento con opción de compra al Gobierno

– Dicho contrato debe ser refrendado por el Órgano Contralor del país antes del inicio de obras. Al vencimiento del plazo (15 años), el edificio pasa a propiedad del Estado.


BLT Participación Conjunta

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6.2 BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia)

• El Proyecto

– Ampliación de 400 metros de puerto en la ciudad de Puerto Cortes, Honduras.

• EL Rol del BCIE

– Estructuración de un financiamiento a un Vehículo de Propósito Especial por USD$160 millones destinados

•Ampliación del Puerto Cortés - Honduras

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• EL Rol del BCIE

– La inversión patrimonial al Vehículo de Propósito Especial se realizará entre el BCIE (95%) y la Empresa Nacional Portuaria (ENP) (5%).

– El Vehículo de Propósito Especial contrata a la ENP para que opere el proyecto.

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• EL Rol del BCIE

– La fuente de repago proviene de los ingresos del servicio portuario y no de obligaciones del Estado.

– Una vez retribuida la inversión y los costos financieros, el Puerto pasa a propiedad de la empresa estatal.

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Proyecto Eólico Valle Central - Costa Rica

• El Proyecto

– La inversión total se encuentra en el orden de los USD$16.0 Millones.

– Se desarrollarán las obras de construcción y puesta en marcha del proyecto eólico.

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• El Rol del BCIE

– Mediante un esquema de conformación de sociedad anónima entre el BCIE y la Compañía Nacional de Fuerza y Luz (CNFL, empresa de capital público)

– Al final del plazo (14 años) el proyecto pasa a ser propiedad de la CNFL.

Proyecto Eólico Valle Central - Costa Rica

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• EL Proyecto

– Proyecto Hidroeléctrico por USD$ 30 MM

• EL Rol del BCIE

– Preinversión por la suma USD$550 mil que dará como resultado la construcción conjunta con el Estado de un proyecto hidroeléctrico

•Proyecto El Barro - Nicaragua

Ejemplos con los cuales el BCIEesta financiando

Concesiones

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6.3 Concesiones

• El Proyecto

– Impulsa la construcción de nueva carretera de 70 Km

– Comunicará a San José

(capital) con el Puerto de Caldera en el Pacífico Central

– Por un monto de hasta US$300 MM.

Concesión San José Caldera (Costa Rica)

Ejemplos en los cuales el BCIE esta financiando

Fomento al Desarrollo Industrial

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Nicaragua:

• Adquisición de inmuebles y ampliación de zonas francas, ampliación de plantas y construcción de planta de producción de alcohol

Guatemala:

• Construcción, ampliación y capital de trabajo de empresas recicladoras de polímeros, ingenios azucareros y plantas químicas.

El Salvador:

• Construcción de instalaciones y capital de trabajo para convertidoras de materiales recubiertos y plantas de cerámica.

Honduras:

• Construcción de parques industriales e instalación, expansión, cogeneración eléctrica, y equipo y máquinaria para planta de producción de textiles.

PRINCIPALES FINANCIAMIENTOS AL SECTOR INDUSTRIAL

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