2011 - SEFIN · Bajo la calificación de País Altamente Endeudado; en el año 1990 Honduras recibió una condonación especial de saldos de deuda por parte del gobierno de los Estados

DIRECCIÓN GENERAL DE CRÉDITO PÚBLICO

Tegucigalpa, Honduras C.A.

BOLETIN ESTADISTICO

DE LA DEUDA PÚBLICA

2011

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TEGUCIGALPA, HONDURAS

Boletín Estadístico de la Deuda Pública 2011

CONTENIDO

SIGLAS Y/O ABREVIATURAS 3 INTRODUCCIÓN 6 DEUDA PÚBLICA TOTAL 8 Cuadro 1: Saldo, Utilizaciones y Servicio por Fuente de Deuda 9 Cuadro 2: Saldos de la Deuda por Fuente de Deuda y Deudor Principal 10 DEUDA EXTERNA PÚBLICA 11 Cuadro 3: Saldo Bruto de Deuda por Categoría del Acreedor, Tipo de Acreedor y País del Acreedor 12 Cuadro 4: Saldo de Deuda y Movimientos durante el año 2011 por Categoría de Acreedor y Tipo de Acreedor

13 Cuadro 5: Saldo de Deuda por Categoría del Acreedor,Tipo de Acreedor y País del Acreedor 14 Cuadro 6: Saldo de Deuda por Sector Institucional del Deudor y Tipo de Institución del Deudor 15 Cuadro 7: Saldo de Deuda por Sector Financiero del Deudor 16 Cuadro 8: Saldo de Deuda por Situación de la Garantía Pública del Deudor y Nombre del Deudor 17 Cuadro 9: Saldo de la Deuda por Origen y Nombre de la Institución Deudora Actual. 18 Cuadro 10: Saldo de Deuda por Divisa de Obligación 19 Cuadro 11: Saldo de la Deuda por Tipo de Tasa de Interés y Rango de Valores de la Tasa de Interés 20 Cuadro 12: Saldo de Deuda por Plazos de Contratación 21 Cuadro 13: Saldo de Atrasos por Categoría del Acreedor, Tipo de Acreedor y Condiciones del Crédito 22 Cuadro 14: Saldo de Atrasos por Categoría del Acreedor y Tipo de Acreedor 23 Cuadro 15: Saldo de Atrasos por Sector Institucional del Deudor y Tipo de Institución del Deudor 24 Cuadro 16: Contrataciones por Categoría del Acreedor, Tipo de Acreedor, País del Acreedor y Nombre de Organismos Multilaterales 25 Cuadro 17: Utilizaciones de Recursos por Sector Económico Hondureño Beneficiado 26 Cuadro 18: Utilizaciones por Categoría del Acreedor, Tipo de Acreedor y País del Acreedor 27 Cuadro 19: Recursos por Utilizar por Categoría del Acreedor, Tipo de Acreedor y País del Acreedor 28 Cuadro 20: Flujos y Transferencias Netas por Tipo de Acreedor durante el 2011 29 Cuadro 21: Flujos y Transferencias Netas por Sector Institucional del Deudor durante el 2011 30 Cuadro 22: Proyección de Utilizaciones por Categoría del Acreedor, Tipo de Acreedor y País del Acreedor 31 Cuadro 23: Proyección del Servicio de Deuda por Categoría del Acreedor ,Tipo de Acreedor y País del Acreedor 32 DEUDA INTERNA PÚBLICA 33 Cuadro 24: Saldo de Deuda por Categoría de Deuda y Tipo de Institución del Deudor 34 Cuadro 25: Saldo de Deuda por Categoría de Deuda y Finalidad de la Emisión del Título o Convenio de

Préstamo 35 Cuadro 26: Saldo de Deuda por Plazos de Contratación 36 Cuadro 27: Cancelación del Servicio de Deuda por Categoría de Deuda y Finalidad de la Emisión del Título o Convenio de Préstamo 37 Cuadro 28: Cancelación del Servicio de Deuda por Categoria de Deuda y finalidad de la Emisión del Título o

convenio del Prestamo 38 Cuadro 29: Proyección del Servicioy Finalidad de la Emisión del Título o Convenio de Prestamo

39 GLOSARIO DE TÉRMINOS 40

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SIGLAS Y/O ABREVIATURAS

BANADESA Banco Nacional de Desarrollo Agrícola BANDES Banco de Desarrollo Económico y Social de Venezuela BANHPROVI Banco Hondureño para la Producción y la Vivienda BCH Banco Central de Honduras BCIE Banco Centroamericano de Integración Económica BID Banco Interamericano de Desarrollo BIRF/BM Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (Banco Mundial) CESCE Compañía Española de Seguro a las Exportaciones CFC Fondo Común para Facilidades

Common Fund for Commodities (por sus siglas en inglés)

CMCA Consejo Monetario Centroamericano COFACE Compañía Francesa de Seguros a las Exportaciones DSAA Defense Security Assistance Agency de USA DGCP Dirección General de Crédito Público EDC Corporación para el Desarrollo de las Exportaciones de Canadá Export Development Corporation (por sus siglas en inglés) EKR Agencia Danesa para Crédito a las Exportaciones ENEE Empresa Nacional de Energía Eléctrica ENP Empresa Nacional Portuaria EXIMBANK Banco para las Exportaciones e Importaciones Export Import Bank (por sus siglas en inglés). Este banco existe en varios países FIDA Fondo Internacional de Desarrollo Agrícola FMI Fondo Monetario Internacional FONDEN Fondo de Desarrollo Nacional de Venezuela HERMES Compañía Alemana de Seguro a las Exportaciones

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HIPC Países Pobres Altamente Endeudados High Indebted Poor Countries (Siglas en inglés)

HONDUTEL Empresa Hondureña de Telecomunicaciones ICO Instituto de Crédito Oficial del Reino de España IDA Asociación Internacional para el Desarrollo. Parte del Banco

Mundial International Development Asociation (por sus siglas en inglés).

INT. COOP & DEV. FUND Fondo Internacional para la Cooperación y el Desarrollo

International Cooperation and Development Fund (por sus siglas en inglés)

IMAD Iniciativa Multilateral de Alivio de la Deuda ISIN Número de Identificación Internacional de Seguridad JBIC (OECF) Banco Japonés para la Cooperación Internacional

Japanese Bank for International Cooperation (por sus siglas en inglés)

KFW Kreditanstalt Fur Wiederaufbau; Alemania MCC/ARTIGIANCASSA Medio Credito Centrale. Artigiancassa S.P.A. MDRI Multilateral Debt Relief Iniciative (Sigla en inglés) MEGA BANK Mega International Commercial Bank Co.,Ltd. MUNDC Municipalidad del Distrito Central (Tegucigalpa) MUNPC Municipalidad de Puerto Cortés MUNSPS Municipalidad de San Pedro Sula NATEXIS BANK POP. Natexis Banques Populares NCM / ATRADIUS DSB Nederlandese Credietverz Maatschappij / Atradius Credit Insurance.

Agencia holandesa para el Crédito a las Exportaciones OPEC / OFID Organización de Países Exportadores de Carburantes PDVSA Petróleos de Venezuela, S.A. PPME Países Pobres Muy Endeudados SACE Compañía Italiana de Seguro a las Exportaciones

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SEFIN Secretaría de Finanzas SIGADE Sistema de Gestión y Análisis de Deuda. Herramienta oficial de

registro y control de las operaciones de la deuda pública de Honduras.

UNCTAD Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Comercio y Desarrollo USAID Agencia para el Desarrollo Internacional

United States Agency of International Development (por sus siglas ingles)

WARBUR PARIB Warbur Paribas Becker Inc.

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INTRODUCCIÓN

El objetivo de este Boletín es dar a conocer, de manera transparente, el comportamiento histórico y proyectado de las operaciones del endeudamiento público interno y externo de la República de Honduras tomando como referencia el año 2011. La información presentada está destinada a entidades públicas hondureñas, instituciones internacionales financieras y no financieras, sector privado, instituciones superiores de enseñanza, organizaciones no gubernamentales (ONG), medios de comunicación y al público en general. Este Boletín se elabora anualmente y su fecha de publicación es durante el semestre siguiente al año de referencia; su finalidad es proveer información histórica y proyectada de saldos y flujos de las operaciones de deuda pública hondureña, expresadas en Dólares de Estados Unidos de Norte América, para un período de cuatro años como historia y cuatro años de proyección. Este Boletín fue elaborado por el Departamento de Gestión de Deuda y Riesgos de esta Dirección General y con el apoyo técnico del Programa SIGADE de la UNCTAD. La fuente de información de este boletín es la base de datos SIGADE la cual es administrada y actualizada en la DGCP. La Deuda Pública de Honduras, al igual que en otros países en vías de desarrollo, es un componente muy importante en la economía del país. Honduras, considerado como uno de los países más pobres de América Latina, ha sido beneficiado por varios programas de alivio de deuda.

A partir del año 1989, la carga del servicio de la deuda externa pública alcanzó niveles que hicieron difícil el manejo de las finanzas públicas y por ende la sostenibilidad del marco macroeconómico del país. Es así, que después de largos procesos de gestión de alivios ante gobiernos amigos y organismos internacionales, en el año 1990 Honduras fue declarado País Altamente Endeudado y elegible para recibir créditos externos únicamente concesionales por parte de las instituciones de Bretton Woods (FMI y BM) e incluso del Banco Interamericano de Desarrollo.

Bajo la calificación de País Altamente Endeudado; en el año 1990 Honduras recibió una condonación especial de saldos de deuda por parte del gobierno de los Estados Unidos de Norte América que ascendió a un monto de US$400 millones. Seguidamente bajo el Foro de Club de París se obtuvieron alivios en flujos de deuda por un monto aproximado de US$983 millones, originando también alivios presupuestarios significativos.

A partir del año 1999; nuevamente la deuda pública externa hondureña alcanzó niveles insostenibles por lo que el país calificó, según el indicador de la ventana fiscal (Valor Presente de la Deuda / Ingresos Fiscales) del FMI, para los beneficios de la Iniciativa de Países Pobres Altamente Endeudados (HIPC, por sus siglas en inglés), alcanzando el punto de culminación en abril del año 2005. Adicionalmente en el año 2005 Honduras calificó también como país elegible para recibir alivios en el marco de la Iniciativa Multilateral de Deuda (MDRI, por sus siglas en inglés).

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Producto de las iniciativas antes mencionadas el país recibió alivios de deuda por el orden de USD 4,288 millones de acreedores multilaterales y bilaterales (Club de París y otros) por operaciones de condonación y readecuación de deudas; de los cuales USD 209 millones corresponden a alivio presupuestario y USD 4,079 millones para financiar programas y proyectos de la estrategia de reducción de pobreza, podemos identificar que para el año 2011 se tuvieron vencimientos de principal aliviado por la cantidad de USD 127.4 Millones.

Como resultado de las condonaciones de deuda recibidas bajo HIPC y MDRI, el saldo de la Deuda Externa Pública bajó de USD 5,213.8 millones en el año 2007 situándose al año 2011 en USD 3,230.0 millones en el año 2011 sin considerar intereses devengados y de penalidad.

En relación con la deuda interna, el Gobierno a partir del año 2000, con el apoyo del Consejo Monetario Centroamericano a través de proyectos regionales para Centro América, ha realizado esfuerzos importantes para mejorar su gestión con el fin de desarrollar el mercado doméstico realizando cambios importantes orientados a estándares regionales en las nuevas emisiones como son: Elaboración de calendario de subastas, extensión de plazos, rendimientos cotizados por precio, condiciones de mercado, desmaterialización de títulos, utilización del código ISIN y mejorando el flujo de información con los inversionistas.

La deuda interna representa la fuente de financiamiento más rápida del Gobierno a través de la cual se captan recursos para financiar la brecha fiscal gubernamental y también para atender requerimientos financieros de otros sectores como son: Agropecuario, financiero y para apoyar con capital de trabajo a instituciones públicas financieras y no financieras. Durante los últimos años hubo un incremento en la deuda interna que va de USD 898.8 en el año 2005 a USD 2,537.1 millones al fin del año 2011; dicho incremento se ve reflejado en el financiamiento del presupuesto corriente, reconocimiento de deuda cuasi-fiscal y fortalecimiento de la ENEE. También el Banco Central emite letras para la implementación de la política monetaria. La Comisión de Crédito Público, integrada por las altas autoridades de la SEFIN y BCH, es quien define la Política de Endeudamiento Público del país. En esta política se establecen los niveles máximos del endeudamiento, el nivel mínimo de concesionalidad para los préstamos y la priorización de las operaciones del endeudamiento de acuerdo a los objetivos de inversión dentro de las restricciones financieras y monetarias del país. Las operaciones de deuda pública se rigen por la Constitución de la República, Ley Orgánica de Presupuesto, el Reglamento de Aplicación de la Ley Orgánica de Presupuesto y por las Normas Técnicas del Sub-Sistema de Crédito Público.

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DEUDA PÚBLICA TOTAL

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CUADRO No. 1

DEUDA PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Saldo, Utilizaciones y Servicio por Fuente de Deuda.

En millones de US Dólares

2007 2008 2009 2010 2011

Deuda Total 3,092.1 3,724.2 4,625.0 5,521.10 6,357.00

Deuda Externa 2,033.6 2,333.1 2,465.2 2,835.20 3,230.00

Deuda Interna 1,058.6 1,391.1 2,159.8 2,685.90 3,127.00

Utilizaciones 448.5 782.7 1,523.6 1,724.60 1,509.38

Deuda Externa 255.5 432.5 362.9 456.9 554.23

Deuda Interna 193.1 350.3 1,160.7 1,267.70 955.15

Servicio Total de la Deuda 1,842.0 216.7 802.7 920.1 919.8

Deuda Externa 1,680.2 157.5 326.7 108.7 233.6

Capital 1,297.2 107.0 273.7 63.2 166.55

Intereses y Comisiones 383.0 50.4 53.0 45.5 67.09

Deuda Interna 161.8 59.2 476.0 811.4 686.2

Capital 125.1 17.9 416.0 694.8 489.2

Intereses y Comisiones 36.7 41.3 60.0 116.6 197

Concepto

Notas Técnicas: 1._ El saldo de la deuda no incluye la deuda interna directa sin garantía pública de:

Gobiernos locales, BCH, resto del sector público. 2._ Las utilizaciones incluyen: Operaciones en efectivo, especies, capitalizaciones,

otras. 3._ La cifra de Deuda Total del año 2011 incluye intereses devengados

desglosados de la siguiente forma: Deuda Externa USD 76.08 millones y Deuda Interna USD 196.94 Millones.

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CUADRO No. 2

DEUDA PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Saldos de la Deuda por Fuente de Deuda y Deudor Principal.

A Diciembre del 2011.


Total %

Deuda Externa 3,230.0 50.8

GOBIERNO CENTRAL 2,974.5 46.8

BCH 122.8 1.9

ENEE 27.9 0.4

ENP 95.5 1.5

FEHCOVIL 0.0 0.0

HONDUTEL 2.1 0.0

BANHPROVI 7.8 0.1

BANADESA 0.2 0.0

MUNSPS 0.0 0.0

MUNPC 0.0 0.0

Deuda Interna 3,127.0 49.2

GOBIERNO CENTRAL 3,127.0 49.2

6,356.9 100.0

Concepto

Total

Notas Técnicas: 1._ No se incluye deuda interna directa sin garantía pública de: Gobiernos Locales, BCH, resto del Sector Público.

2._ Los atrasos incluyen capital, intereses y comisiones corrientes 3._ Los principales acreedores del gobierno central son: Organismos Bilaterales

con USD 2,974.5 4. –Incluye Deuda Interna del Gobierno Central Deuda Cuasi fiscal por un monto de

US$ 588 millones 5.-El tipo de cambio utilizado para convertir la Deuda Interna a Dólares es de

L.19.052 por Dólar.

6._ El saldo incluye atrasos totales e intereses devengados. Comentarios: 1._ El convenio de alivio/condonación con Natexis esta formalizado. 2._ Atrasos en deudas asumidas; no se han pagado porque los acreedores no han

presentado los documentos de acreencias correspondientes. En 2001 Banco Mundial brindó facilidades financieras para pagar estas obligaciones.

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DEUDA EXTERNA PÚBLICA

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CUADRO No. 3

DEUDA EXTERNA: PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Saldo Bruto de Deuda por Categoría del Acreedor, Tipo de Acreedor y País del Acreedor.

A Diciembre del 2011.


Notas Técnicas: 1._ El saldo incluye atrasos totales e intereses devengados.

Total %

3,108.0 96.2

Multilateral 2,366.2 73.3

Tenedores de Bonos y Obligaciones 50.8 2.1

Venezuela 50.8 2.1

Acreedores privados 122.0 5.2

Belgica 19.4 0.8

Estados Unidos de América 3.4 0.1

Rep.de China (Taiwan) 96.7 4.1

Rep. Federal de Alemania 0.1 0.0

Bilateral 691.09 22.2

Colombia 2.8 0.4

España 212.1 30.7


Francia 12.7 1.8

Guatemala 23.1 3.3

Holanda 0.0 0.0

India 26.4 3.8

Italia 63.8 9.2

Japón 0.0 0.0

Kuwait 49.4 7.2

México 56.8 8.2

Noruega 2.6 0.4

Rep. de China (Taiwan) 53.2 7.7

Rep. Federal de Alemania 21.3 3.1

República de Korea 27.7 4.0

Suiza 2.3 0.3

Venezuela 136.7 19.8

122.0 3.8

Banca Comercial 119.5 98.0

Belgica 19.4 16.2


Rep. de China (Taiwan) 96.7 80.9

Rep.Fed.de Alemania 0.1 1.0

Proveedores 2.4 2.0

Argentina 2.4 2.0

3,230.0 100.0

Acreedores Privados

Total

Concepto

Acreedores Oficiales

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CUADRO No. 4

DEUDA EXTERNA: PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Saldo de Deuda y Movimientos durante el año 2011 por Categoría del Acreedor y Tipo de Acreedor.


Saldo al

31/12/2010

Utilizaciones

en 2011

Disminución

Capital en

2011

Variación

Cambiaria

Saldo al

31/12/2011

1 2 3 4 = 5-(1+2-3) 5

2,722.6 554.2 161.7 -10.18 3,105.0

Multilateral 1,918.2 501.3 48.5 -4.94 2,366.1

Bilateral 754.4 53.2 113.2 -5.51 688.9

Tenedores de Bonos y Obligaciones50.0 0.0 0.0 0.00 50.0

0.00

126.2 0.0 4.8 -1.84 119.6

Banca Comercial 124.8 0.0 4.8 -1.84 118.1

Proveedores 1.5 0.00 1.5

Total 2,848.9 554.2 166.6 (12.0) 3,224.5

Concepto


Acreedores Privados

Notas Técnicas: 1._ Las utilizaciones incluyen operaciones en efectivo, bienes, servicios, capitalizaciones, otras.

2._ Los saldos no incluyen atrasos de Intereses y Comisiones, por la suma de L. 5.5 Millones.

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CUADRO No. 5

DEUDA EXTERNA: PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Saldos de Deuda por Categoría del Acreedor, Tipo de Acreedor y País del Acreedor.


2007 2008 2009 2010 2011

1,908.3 2,201.8 2,309.0 2,708.1 3,108.0

Multilateral 1,301.7 1,455.4 1,541.1 1,919.1 2,366.2

BCIE 375.3 396.2 404.7 550.2 642.2

BID 352.5 438.5 448.5 585.0 815.9

CFC 0.6 1.3 1.6 1.6 1.5

FDO. NÓRD. DESARROLLO 26.5 31.2 38.1 36.9 39.1

FIDA 80.7 84.6 88.1 84.2 83.1

FMI 32.1 31.3 31.9 29.8 25.0

IDA 404.1 443.9 500.6 604.6 734.4

OPEC / OFID 29.9 28.3 27.7 26.8 25.1

Bilateral 606.6 746.4 718.0 738.9 691.1

Canadá 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Colombia 16.3 15.2 6.3 4.6 2.8

Costa Rica 6.7 4.1 1.4 0.0 0.0

España 267.6 255.8 256.8 281.8 212.1

Estados Unidos de América 10.8 11.2 0.1 0.1 0.1

Francia 13.3 13.1 13.6 12.7 12.7

Gran Bretaña 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Guatemala 23.1 23.1 23.1 23.1 23.1

Holanda 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

India 0.0 17.6 26.4 26.4 26.4

Italia 70.7 68.4 70.2 65.1 63.8

Japón 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Kuw ait 49.8 48.0 46.2 47.2 49.4

México 56.8 56.8 56.8 56.8 56.8

Noruega 5.9 5.1 4.3 3.4 2.6

Rep. de China (Taiw án) 46.1 40.4 34.2 30.7 53.2

Rep. Federal de Alemania 11.2 16.2 21.0 21.8 21.3

Rep. de Korea 9.0 14.9 20.8 27.5 27.7

Suiza 2.0 2.1 2.2 2.4 2.3

Venezuela 17.6 154.4 134.7 135.3 136.7

Tenedores de Bonos y Obligaciones 0.0 0.0 50.0 50.0 50.8

Venezuela 0.0 0.0 50.0 50.0 50.8

125.3 131.3 129.6 127.1 122.0

Banca Comercial 122.8 128.8 127.2 124.7 119.5

American Express International 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3

Bank of America 2.1 2.1 2.1 2.1 2.1

Banco Santander 2.2 1.5 0.7 0.0 0.0

Deutsch Sudamericanishe Bank 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1

Krediet Bank Company (KBC Bank) 17.2 23.9 23.4 22.6 19.4

Land Bank of Taiw án 30.0 30.0 30.0 30.0 28.9

Mega Intl. Commercial Bank 70.0 70.0 69.6 68.7 67.8

Proveedores 2.4 2.4 2.4 2.4 2.4

Laboratorios Bagó 2.4 2.4 2.4 2.4 2.4

TOTAL 2,033.6 2,333.1 2,438.6 2,835.2 3,230.0


Acreedores Privados

Concepto

Notas Técnicas: 1._ Se incluyen total de atrasos.

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CUADRO No. 6

DEUDA EXTERNA: PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Saldo de Deuda por Sector Institucional del Deudor y Tipo de Institución del Deudor.


2007 2008 2009 2010 2011

1,859.8 2,167.5 2,299.2 2,703.9 3,107.2

Gobierno Central 1,809.8 2,109.3 2,238.3 2,642.3 2,974.5

Gobiernos Locales 0.1 0.1 0.1 0.0 0.0

Bancos Oficiales 0.6 0.5 0.4 8.2 7.9

Empresas Públicas 49.4 57.6 60.4 53.3 124.7

Autoridad Monetaria (BCH) 173.7 165.6 139.5 131.3 122.8

2,033.6 2,333.1 2,438.6 2,835.2 3,230.0Total

Gobierno General

Concepto

Notas Técnicas: 1._ Saldos incluyen total de atrasos.

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CUADRO No. 7

DEUDA EXTERNA: PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Saldo de Deuda por Sector Financiero del Deudor.


2007 2008 2009 2010 2011

Sector Público Financiero 174.3 167.9 145.9 139.6 130.7

BANADESA 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2

BANHPROVI 0.0 1.8 6.0 8.0 7.8

BCH 173.7 165.6 139.5 131.3 122.8

Sector Público no Financiero 1,859.3 2,165.2 2,292.8 2,695.7 3,099.3

GOBIERNO CENTRAL 1,809.8 2,109.3 2,238.3 2,642.0 2,974.5

ENEE 25.4 25.5 25.6 28.0 27.1

ENP 17.2 23.9 23.4 22.6 95.5

HONDUTEL 6.8 6.4 5.4 3.0 2.1

MUNSPS 0.1 0.1 0.1 0.0 0.0

MUNPC 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

2,033.6 2,333.1 2,438.6 2,835.2 3,230.0Total

Concepto


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CUADRO No. 8

DEUDA EXTERNA: PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Saldo de Deuda por Situación de la Garantía Pública del Deudor y Nombre del Deudor.


2007 2008 2009 2010 2011

Garantizada 50.0 58.2 60.9 59.5 130.5

BANADESA 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2

BANHPROVI 0.0 1.8 6.0 8.0 7.8

ENEE 25.4 25.5 25.6 25.6 24.9

ENP 17.2 23.9 23.4 22.6 95.5

HONDUTEL 6.8 6.4 5.4 3.0 2.1

MUNSPS 0.1 0.1 0.1 0.0 0.0

MUNPC 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

No Garantizada 1,983.5 2,274.9 2,377.8 2,775.7 3,099.5


BCH 173.7 165.6 139.5 131.3 122.8

ENEE 4.2 3.6 2.9 2.4 2.2

2,033.6 2,333.1 2,438.6 2,835.2 3,230.0Total

Concepto

Notas Técnicas: 1._ La deuda no garantizada de instituciones distintas al Gobierno Central

corresponden a obligaciones contratadas de forma directa por estas instituciones.

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CUADRO No. 9

DEUDA EXTERNA: PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Saldo de la Deuda por Origen y Nombre de la Institución Deudora Actual.


2007 2008 2009 2010 2011

Asumida 5.9 5.9 5.9 5.9 5.9

GOBIERNO CENTRAL 5.9 5.9 5.9 5.9 5.9

Original 2,027.7 2,327.2 2,432.7 2,829.3 3,224.1


BANADESA 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2

BANHPROVI 0.0 1.8 6.0 8.0 7.8

BCH 173.7 165.6 139.5 131.3 122.8

ENEE 25.4 25.5 25.6 28.0 27.1

ENP 17.2 23.9 23.4 22.6 95.5

HONDUTEL 6.8 6.4 5.4 3.0 2.1

MUNSPS 0.1 0.1 0.1 0.0 0.0

MUNPC 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

2,033.6 2,333.1 2,438.6 2,835.2 3,230.0Total

Concepto


19




CUADRO No. 10

DEUDA EXTERNA: PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Saldos de Deuda por Divisa de la Obligación.


2007 2008 2009 2010 2011

CAD Dólar Canadiense 0.4 0.3 0.3 0.3 0.4

CHF Franco Suizo 2.8 3.0 3.0 3.3 3.3

DKK Corona Danesa 0.8 0.8 0.8 0.7 0.7

EUR Euro 225.2 262.7 285.6 280.1 273.0

GBP Libra Esterlina 0.6 0.4 0.5 0.5 0.4

HNL Lempira 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

JPY Yen Japonés 8.1 8.6 7.6 5.8 5.1

KRW Won Surcoreano 9.0 14.9 20.8 27.5 27.7

KWD Dinar Kuwaití 49.8 48.0 46.2 47.2 49.4

NOC Unidad de Cuenta del BID 88.4 74.8 9.1 6.1 2.8

NOK Corona Noruega 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

SDR Derechos Especiales de Giro 531.5 574.1 631.0 654.3 853.2

SEK Corona Sueca 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3

USD Dólar Estadounidense 1,116.7 1,345.3 1,433.4 1,809.0 2,013.8

2,033.6 2,333.1 2,438.6 2,835.2 3,230.0

Monedas

Total

Notas Técnicas: 1._ Saldos incluyen total de atrasos. Comentario: 1._ Las Divisas NOC y SDR, no son divisas de curso legal. Surgen de canastas de

monedas, por lo que el servicio en estas divisas se paga en otras divisas tangibles como el USD, Euro u otras a solicitud del acreedor.

20




CUADRO No. 11

DEUDA EXTERNA: PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Saldo de Deuda por Tipo de Tasa de Interés y Rango de Valores de la Tasa de Interés.


2007 2008 2009 2010 2011

Tasas Fijas 1,781.9 2,095.3 2,257.3 2,408.6 2,587.3

Menor a 3%; Inclusive 1,284.5 1,624.0 1,771.1 1,938.3 2,108.3

Mayor a 3% y menor a 5%, Inclusive 143.4 140.5 176.3 166.2 149.0

Mayor a 5% y menor a 7%, Inclusive 92.3 71.0 51.4 48.4 74.2

Mayor a 7% 261.8 259.8 258.5 255.8 255.8

Tasas Variables 251.6 237.8 181.4 426.6 642.7

LIBOR 12 Meses 7.1 5.8 3.8 2.0 0.0

Más de 7% 7.1 5.8 3.8 2.0 0.0

LIBOR 3 Meses 80.0 80.0 80.0 80.0 141.6

Menor a 3%; Inclusive 80.0 80.0 80.0 80.0 141.6

LIBOR 6 Meses 13.8 12.0 8.4 27.1 46.7


Entre 3% y 5%, Inclusive 4.3 4.1 2.1 2.1 2.1

Mayor a 5% y Menor a 7% Inclusive 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

PRIME RATE 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0


BID OC 1/1/90 EN ADELANTE 0.0 0.0 0.0 3.3 6.4

Entre 3% y 5% Inclusive 0.0 0.0 0.0 3.3 6.4

SIN TASA 0.0 0.0 5.6 82.2 130.7

Tasa BCIE-OC 6M 71.6 72.7 77.5 194.5 257.9




Más de 7% 1.0 0.9 0.8 0.7 0.6

Tasa Variable BID 79.1 67.4 6.2 40.9 59.4



Mas de 7% 0.0 0.0 0.0 0.0 2.8


2,033.6 2,333.1 2,438.6 2,835.2 3,230.0Total

Concepto


21




CUADRO No. 12

DEUDA EXTERNA: PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Saldo de Deuda por Plazos de Contratación.


Plazo 2007 2008 2009 2010 2011

Menor o igual que 1 año 0.4 65.1 0.4 0.4 0.4

Mayor que 1 año y menor que 5, inclusive 9.0 0.6 1.2 0.8 3.7

Mayor que 5 años y menor que 10 años 24.2 10.7 6.9 12.6 21.9

Mayor que 10 años y menor que 20 años 434.7 456.1 509.4 664.7 683.2

Mayor que 20 años 1,565.4 1,800.5 1,920.8 2,158.8 2,520.8

Total 2,033.6 2,333.1 2,438.6 2,837.2 3,230.0


22




CUADRO No. 13

DEUDA EXTERNA: PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Saldo de Atrasos por Categoría del Acreedor, Tipo de Acreedor y Condiciones del Crédito.


Capital

Interés/

Comisión Capital

Interés/

Comisión Capital

Interés/

Comisión Capital

Interés/

Comisión Capital

Interes

/Comision

21.1 4.2 35.0 3.8 6.1 3.0 37.1 10.7 5.0 3.1

Multilateral 0.1 0.3 0.8 0.6 1.6 1.2 0.0 0.8 0.0 0.1

Concesional 0.0 0.3 0.0 0.6 1.4 1.1 0.0 0.8 0.0 0.1

No Concesional 0.1 0.0 0.8 0.0 0.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Bilateral 21.1 3.9 34.2 3.3 4.5 1.9 37.1 9.8 5.0 2.2

Concesional 2.6 1.1 31.9 1.5 4.3 1.7 36.9 9.7 4.8 2.0

No Concesional 18.5 2.8 2.3 1.8 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2

Tenedores de Bonos

y Obligaciones 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.8

1.5 2.4 1.5 2.4 1.5 2.4 1.5 2.5 1.5 2.4

Banca Comercial 1.3 1.4 1.3 1.4 1.3 1.4 1.3 1.4 1.3 1.4

Concesional 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.8

No Concesional 1.3 1.4 1.3 1.4 1.3 1.4 1.3 1.4 1.3 1.4

Proveedores 0.2 1.0 0.2 1.0 0.2 1.0 0.2 1.0 0.2 1.0

Concesional 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

No Concesional 0.2 1.0 0.2 1.0 0.2 1.0 0.2 1.0 0.2 1.0

22.6 6.6 36.5 6.2 7.6 5.4 38.6 13.2 6.5 5.5

20112010


Acreedores Privados

Total

Concepto

2007 2008 2009

23




CUADRO No. 14

DEUDA EXTERNA: PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Saldo de Atrasos por Categoría del Acreedor y Tipo de Acreedor.


2007 2008 2009 2010 2011

25.3 38.8 9.2 47.8 8.0

Multilateral 0.4 1.3 2.8 0.8 0.1

Capital 0.1 0.8 1.6 0.0 0.0


Bilateral 25.0 37.5 6.4 47.0 7.2

Capital 21.1 34.2 4.5 37.1 5.0


Tenedores de Bonos

y Obligaciones 0.0 0.0 0.0 0.0 0.8

3.9 3.9 3.9 3.9 3.9

Banca Comercial 2.8 2.8 2.7 2.8 2.8

Capital 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3


Proveedores 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1

Capital 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2


29.2 42.7 13.0 51.7 11.9

Acreedores Privados

Total

Concepto


Comentarios:

1._ Están en proceso de conciliación y actualización los atrasos con organismos multilaterales.

24




CUADRO No. 15

DEUDA EXTERNA: PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Saldo de Atrasos por Sector Institucional del Deudor y Tipo de Institución del Deudor.


Capital

Interés/

Comisión Capital

Interés/

Comisión Capital

Interés/

Comisión Capital

Interés/

Comisión Capital

Interes /

Comision

20.6 5.4 34.4 4.6 7.6 5.4 38.5 13.5 6.3 5.3

20.4 5.0 34.2 3.9 7.3 4.6 38.4 12.2 6.3 5.3

0.2 0.4 0.2 0.7 0.4 0.9 0.1 1.3 0.0 0.0

2.1 1.2 2.1 1.6 0.0 0.0 0.1 0.0 0.0 0.0

Organismos Desentralizados 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.2 0.2

22.6 6.6 36.5 6.2 7.6 5.4 38.6 13.5 6.5 5.5

Gobierno Central

Empresas Públicas

Autoridad Monetaria (BCH)

Total

2011

Gobierno General

Concepto

20102007 2008 2009

25




CUADRO No. 16

DEUDA EXTERNA: PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Contrataciones por Categoría del Acreedor, Tipo de Acreedor, País del Acreedor y Nombre de

Organismos Multilaterales.


2007 2008 2009 2010 2011

183.2 452.8 363.3 904.6 488.4

Multilateral 168.6 290.3 142.6 904.6 417.7

BCIE 64.3 135.0 32.6 336.0 104.7

BID 87.9 104.6 97.2 412.3 142.0

CFC 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

FIDA 0.0 3.8 0.0 10.2 8.4

IDA 16.4 41.9 12.9 146.1 137.5

OPEC/OFID 0.0 5.0 0.0 0.0 25.0

Bilateral 14.6 162.5 120.7 0.0 70.7

BANDES 0.0 30.0 0.0 0.0 0.0

EXIMBANK CHINA 0.0 0.0 0.0 0.0 50.0

EXIMBANK COREA 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

EXIMBANK INDIA 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

FDO. KUWAITÍ DESARROLLO 2.3 1.4 0.0 0.0 0.0

ICO 5.0 7.4 0.0 0.0 20.7

INT. COOP & DEV. FUND 5.0 0.0 0.0 0.0 0.0

KFW 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

MCC ARTIGIANCASSA 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

PDVSA 0.0 123.7 120.7 0.0 0.0

SWISS EXPORT RISK 2.3 0.0 0.0 0.0 0.0


FONDEN 0.0 0.0 100.0 0.0 0.0

50.0 0.0 0.0 6.6 8.6

UniCredit Austria AG 0.0 0.0 0.0 6.6 8.6

MEGA INTL. COMMERCIAL BANK 50.0 0.0 0.0 0.0 0.0

233.2 452.8 363.3 911.3 497.0Total

Concepto


Acreedores Privados

Notas Técnicas: 1._ Los montos correspondientes a los años 2008 y 2009 de PDVSA, representan

el total de embarques por derivados de petróleo dentro de una línea de crédito sin un monto máximo establecido.

26




CUADRO No. 17

DEUDA EXTERNA: PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Utilizaciones de Recursos por Sector Económico hondureño beneficiado.


Sector Económico 2007 2008 2009 2010 2011

Agropecuario 20.2 16.4 6.6 1.3 11.2

Comercio e Industria 59.0 47.5 3.9 5.1 0.6

Cultura y Deportes 0.1 0.2 0.1 0.0 0.0

Defensa y Seguridad 0.0 17.6 8.8 0.0 0.0

Educación 19.6 24.4 9.9 8.2 9.4

Energía 10.7 11.7 23.5 12.3 18.7

Forestal y Ambiente 9.8 8.2 4.7 5.7 2.7

Mejoramiento Institucional 15.0 44.0 8.1 55.0 14.7

Monetario Y Fiscal 0.0 0.0 0.0 122.9 22.9

Monetario y fiscal ajuste 1.4 0.0 10.5 0.0 0.0

Monetario - Fiscal

(reorganizaciones) 31.0 0.7 1.2 0.7 21.8

Multisector 49.8 175.1 204.1 128.2 293.7

Salud 15.8 27.9 26.7 31.4 38.6

Transporte 13.1 45.9 53.0 70.8 108.8

Turismo 10.0 11.0 5.5 8.1 4.1

Vivienda 0.1 2.6 1.8 7.4 7.2

Total 255.4 433.2 368.1 457.0 554.2

Notas Técnicas: 1._ Utilizaciones: incluye operaciones en efectivo, capitalizaciones, bienes y servicios, refinanciamientos, otros.

. 2._ El Sector Monetario – Fiscal incluye: Créditos para apoyo de balanza de

pagos, ajuste estructural de la economía y apoyo fiscal (sectoriales).

27




CUADRO No. 18

DEUDA EXTERNA: PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Utilizaciones por Categoría del Acreedor, Tipo de Acreedor y País del Acreedor.


2007 2008 2009 2010 2011

205.5 422.8 368.9 454.1 554.2

Multilateral 147.6 198.5 162.4 438.8 501.0

BCIE 20.4 29.7 16.5 163.2 103.2

BID 66.5 102.9 84.5 161.8 256.2

CFC 0.6 0.6 0.3 0.0 0.0


FIDA 7.8 7.1 3.6 0.0 1.8

FMI 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

IDA 45.6 51.1 49.4 111.3 135.8

OPEC / OFID 2.0 1.5 2.0 1.5 0.6

Bilateral 57.9 224.3 156.5 15.3 53.2

España 17.5 34.2 15.2 0.9 21.8

India 0.0 17.6 8.8 0.0 0.0

Italia 1.7 0.5 0.4 0.0 0.3

Kuwait 31.0 0.5 0.8 2.3 2.3

Rep. de China (Taiwán) 0.0 0.5 0.0 1.7 26.8


Rep. de Korea 1.5 10.9 5.7 6.9 1.5

Suiza 1.7 0.0 0.0 0.0 0.0

Venezuela 0.0 154.3 121.3 1.1 0.5


50.0 10.4 0.0 3.5 0.0

Banca Comercial 50.0 10.4 0.0 3.5 0.0

Mega Bank 50.0 0.0 0.0 0.0 0.0

KBC Bank 0.0 10.4 0.0 3.5 0.0

255.5 433.2 368.9 457.6 554.2Total

Concepto


Acreedores Privados

Notas Técnicas: 1._ Se incluyen todo tipo de modalidades de utilización de recursos de los

préstamos como son: efectivo, capitalizaciones, bienes, servicios, otros.

28




CUADRO No. 19

DEUDA EXTERNA PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Recursos por Utilizar por Categoría del Acreedor, Tipo de Acreedor y País del Acreedor.


2007 2008 2009 2010 2011

963.5 1,030.0 1,000.9 1,464.7 1,366.5

Multilateral 811.0 931.7 934.2 1,412.8 1,295.6

BCIE 111.7 211.4 212.8 406.4 407.3

BID 406.0 407.6 420.2 670.7 556.6

BIRF 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2

CFC 1.0 0.3 0.0 0.0 0.0


FIDA 12.3 14.6 10.8 18.7 25.4

FMI 48.2 47.0 47.8 47.0 46.8

IDA 197.6 224.7 219.7 250.4 243.8

OPEC / OFID 12.3 10.8 13.5 12.0 11.4

Bilateral 152.6 98.2 66.8 51.9 70.9

España 45.9 11.3 1.1 0.1 0.1

India 30.0 12.4 3.6 3.6 3.6

Italia 24.9 23.5 23.5 21.8 20.9

Kuwait 7.4 24.8 23.3 21.3 19.3

Rep. de China (Taiwán) 5.0 4.5 4.5 2.8 26.1


Rep. de Korea 26.5 11.6 7.9 2.2 1.0

Venezuela 0.0 3.2 0.3 0.1 0.1

13.7 3.9 3.9 6.7 15.1

13.7 3.9 3.9 6.7 15.1


KBC Bank 13.7 3.9 3.9 0.0 0.0

977.3 1,033.8 1,004.9 1,471.4 1,381.7Total

Concepto


Acreedores Privados

Banca Comercial

Objetivo: Presentar el balance de recursos financieros disponibles para su utilización en los

próximos años.

Comentario: 1._ En el caso de Venezuela, el monto para 2009 corresponde al Saldo por colocar

de los Bonos Soberanos del Gobierno de Honduras, a ser adquiridos en su totalidad por el FONDEN de Venezuela.

29




CUADRO No. 20

DEUDA EXTERNA: PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Flujos y Transferencias Netas por Tipo de Acreedor durante el 2011.


Utilizaciones

Capital

Reembolsado Flujos Netos

Int. y Com.

Pagadas

Transferencias

Netas

(A) (B) (C=A-B) (D) (E=C-D)

Multilateral 501.03 48.5 452.53 46.16 406.37

Bilateral 53.2 10.1 43.1 12.3 30.8

Banca Comercial y Proveedores 0.0 4.8 (4.8) 3.3 (8.1)

554.2 63.4 490.8 61.8 429.1

Tipo de Acreedor

TOTAL

30




CUADRO No. 21

DEUDA EXTERNA: PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Flujos y Transferencias Netas por Sector Institucional del Deudor durante el 2011.


Utilizaciones

Capital

Reembolsado Flujos Netos

Int. y Com.

Pagadas

Transferencias

Netas

(A) (B) (C=A-B) (D) (E=C-D)

Gobierno General 554.2 54.8 499.4 60.1 439.2

Gobierno Central 241.9 44.4 197.5 48.2 149.3

Bancos Oficiales 0.0 0.1 (0.1) 0.5 (0.6)

Empresas Públicas 312.3 5.5 306.8 10.9 295.9

Gobiernos Locales 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Sociedades No Financieras 0.0 4.8 (4.8) 0.5 (5.3)

Autoridad Monetaria (BCH) 0.0 8.6 (8.6) 1.7 (10.3)

554.2 63.4 490.8 61.8 429.0

Tipo de Acreedor

TOTAL

31




CUADRO No. 22

DEUDA EXTERNA: PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Proyección de Utilizaciones por Categoría del Acreedor, Tipo de Acreedor y País del Acreedor.


2012 2013 2014 2015 2016

373.0 387.9 122.7 86.6

Multilateral 316.2 357.8 367.0 118.0 86.6

57.5 100.5 82.7 7.7 14.5

135.7 183.3 250.9 92.7 64.5

0.6 0.0 0.0 0.0 0.0

6.1 4.9 4.9 2.8 2.8

OPEC 2.0 2.7 2.7 2.7 0.0

OPEC/OFID 8.3 18.5 8.3 0.0 0.0

106.1 47.9 17.6 12.1 4.9

Bilateral 25.92 15.23 20.93 4.72 0.00

Italia 0.0 5.8 11.5 0.0 0.0

Rep. China (Taiwan) 1.1 0.0 0.0 0.0 0.0

kuwait 11.8 0.0 0.0 0.0 0.0

India 3.6 0.0 0.0 0.0 0.0

República de Korea 9.4 9.4 9.4 4.7 0.0

Acreedores Privados 12.0 9.3 1.1 0.0 0.0

Bancos Comerciales 0.0 9.3 1.1 0.0 0.0


354.1 382.3 389.0 122.7 86.6Total

Concepto


BCIE

BID

FONDO NORD. DESARROLLO

FIDA

IDA

Objetivo: Presentar un perfil de las posibles utilizaciones de financiamiento externo en los

próximos 5 años, indicando el país de procedencia y organismo multilateral. Notas Técnicas: 1._ Incluye todo tipo de utilizaciones: En efectivo, bienes, servicios,

capitalizaciones, reorganizaciones, etc.

32




CUADRO No. 23

DEUDA EXTERNA: PÚBLICA Y PRIVADA CON GARANTÍA PÚBLICA Proyección del Servicio de la Deuda por Categoría del Acreedor, Tipo de Acreedor y País del

Acreedor.


Ca pita l

Inte ré s y

Comisión Ca pita l

Inte ré s y

Comisión Ca pita l

Inte ré s y

Comisión Ca pita l

Inte ré s y

Comisión Ca pita l

Inte ré s y

Comisión

28.3 32.6 60.9 64.1 84.8 65.1 97.1 57.6 106.0 55.0

Multilateral 20.7 29.1 43.0 57.1 65.0 53.5 76.5 50.3 86.2 48.1

BCIE 7.9 17.0 16.5 33.2 32.7 30.0 33.4 26.1 33.6 24.0

BID 5.4 7.7 11.6 15.6 12.2 15.1 15.3 16.2 20.2 16.4

BIRF 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

CFC 0.1 0.0 0.3 0.0 0.3 0.0 0.3 0.0 0.3 0.0

FDO. NORD. DESARROLLO 0.3 0.2 0.5 0.3 3.0 0.6 0.8 0.3 0.8 0.3

FIDA 1.5 0.3 3.0 0.6 3.0 0.6 3.0 0.6 3.0 0.6

FMI 3.1 0.0 6.2 0.1 6.2 0.0 4.6 0.0 1.5 0.0

IDA 1.6 3.6 3.4 6.7 6.3 6.6 17.3 6.6 24.9 6.4

OPEC 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

OPEC/OFID 0.8 0.3 1.5 0.6 1.5 0.6 1.9 0.5 1.9 0.5

Bilateral 7.7 3.5 17.9 6.9 18.3 6.1 19.2 6.4 18.3 6.1

Belgica 1.3 0.0 2.5 0.0 2.5 0.0 2.5 0.0 1.7 0.0

Canadá 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Colombia 1.0 0.1 0.9 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

China 0.5 0.8 1.0 1.6 1.0 1.6 1.0 1.5 1.0 1.5

Costa Rica 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Dinamarca 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

España 0.9 0.2 3.2 0.3 4.2 0.3 4.8 0.2 5.4 0.2

Estados Unidos de América 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Francia 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Guatemala 0.0 0.1 0.0 0.1 0.0 0.1 0.0 0.1 0.0 0.1

Holanda 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

India 0.0 0.2 1.8 0.5 1.8 0.0 2.0 0.5 2.0 0.4

Italia 0.0 0.1 0.0 0.1 0.0 0.1 0.0 0.1 0.0 0.1

Japón 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Kuwait 0.7 0.6 1.7 1.3 1.7 1.3 1.7 1.2 1.7 1.2

México 0.0 0.4 0.0 0.7 0.0 0.7 0.0 0.7 0.0 0.7

Noruega 0.4 0.0 0.8 0.0 0.7 0.0 0.3 0.0 0.0 0.0

Rep. de China (Taiwan) 0.4 0.2 0.9 0.3 1.0 0.3 1.1 0.3 1.1 0.3

Rep. Federal de Alemania 0.1 0.1 0.1 0.2 0.3 0.1 0.6 0.2 0.6 0.1

Rep. de Korea 0.2 0.2 0.3 0.5 0.3 0.4 0.3 0.4 0.4 0.4

Suiza 0.0 0.1 0.0 0.1 0.0 0.1 0.0 0.1 0.0 0.1

Venezuela 1.9 0.5 4.3 1.0 4.3 1.0 4.4 0.9 4.4 0.9

Tenedores de Bonos y Obligaciones 0.0 0.0 0.0 0.0 1.5 5.5 1.5 0.9 1.5 0.8

Venezuela 0.0 0.0 0.0 0.0 1.5 5.5 1.5 0.9 1.5 0.8

2.4 3.8 4.0 5.2 4.0 5.1 4.5 5.0 3.6 2.9

Unicredit Austria AG 0.0 0.1 0.0 0.2 0.0 0.2 0.5 0.2 0.5 0.2

Land Bank of Taiwan 1.1 0.5 2.2 0.9 2.2 0.8 2.2 0.7 2.2 0.7

MEGA Bank 0.4 1.1 0.9 2.1 0.9 2.1 0.9 2.0 0.9 2.0

30.8 36.4 64.9 69.3 88.8 70.2 101.6 62.6 109.6 57.8

20162012 2013 2014 2015


Total

Acreedores Privados

Concepto

1. Esta Proyección Incluye todo tipo de Cancelación, Servicio efectivo y alivios de la Deuda Externa.

33




2.-No Incluye proyecciones sobre nuevas utilizaciones

DEUDA INTERNA PÚBLICA

34




CUADRO No. 24

DEUDA INTERNA: PÚBLICA E INTERNA CON GARANTÍA PÚBLICA Saldo de Deuda por Categoría de Deuda y Tipo de Institución del Deudor.


2007 2008 2009 2010 2011

Titulos Valores 1,035.4 1,370.2 1,917.9 2,669.4 3,080.4

Gobierno Central 934.8 1,269.6 1,817.3 2,568.8 3,080.4

Sociedades no Financieras 100.0 100.0 100.0 100.0 0.0

Presupesto No especificado 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6

Préstamos 23.8 21.6 218.7 17.1 46.6

Gobierno Central 23.8 21.6 218.7 17.1 46.6

1,059.2 1,391.8 2,136.6 2,686.5 3,127.0

Concepto

Total Notas Técnicas: 1._ Saldos incluyen total de atrasos.

2._ Saldos incluyen Deuda Cuasi Fiscal por un monto de US$ 588.65 millones 3._ No incluye la deuda interna directa sin garantía pública de: Gobiernos Locales,

BCH, Resto del Sector Público.

35




CUADRO No. 25

DEUDA INTERNA: PÚBLICA E INTERNA CON GARANTÍA PÚBLICA Saldo de Deuda, por Categoría de Deuda y Finalidad de la Emisión del Título o Convenio de

Préstamo.


2007 2008 2009 2010 2011

Títulos Valores 1,035.4 1,370.2 1,917.9 2,669.4 3,111.9

Aportes Patronales 0.0 0.0 0.0 185.2 183.7

Presupuesto Corriente 260.1 604.7 738.2 1,292.3 1,548.0

Presupuesto no especificado 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6

Fortalecimiento Agrícola 8.9 7.1 5.3 3.6 1.8

Fortalecimiento Patrimonial 124.6 121.9 121.9 100.2 0.2

Indemnizaciones por Expropiaciones 18.2 17.1 18.9 18.5 17.1

Obligaciones Cuasifiscales 593.6 593.6 593.6 593.6 588.7

Reconocimiento de Obligaciones 29.5 25.2 45.3 64.6 22.8

Reorganización de la Deuda 0.0 0.0 394.2 411.0 717.6

Financiamiento Sectorial 0.0 0.0 0.0 0.0 31.5

Préstamos 23.8 21.6 218.7 17.1 15.1

Inversión 23.1 21.1 19.1 17.1 15.1

Reorganización de la Deuda 0.7 0.5 199.6 0.0 0.0

Total 1,059.2 1,391.8 2,136.6 2,686.5 3,127.0

Concepto


2._ No incluye la Deuda Interna Directa sin garantía pública de: Gobiernos Locales, BCH, Resto del Sector Público.

3._ Saldos incluyen Deuda Cuasi Fiscal por un monto de US$ 588.65 millones

4.- No incluye la deuda interna directa sin garantía pública de: Gobiernos Locales, BCH, Resto del Sector Público.

36




CUADRO No. 26

DEUDA INTERNA: PÚBLICA E INTERNA CON GARANTÍA PÚBLICA Saldo de Deuda por Plazos de Contratación.


Plazo 2007 2008 2009 2010 2011

Titulos Valores 1,035.4 1,370.2 1,917.8 2,669.4 3,080.4


Mayor que 1 año y menor que 5, inclusive 296.5 693.2 1,048.5 851.4 566.7

Mayor que 5 años y menor que 10 años, inclusive 6.5 2.5 201.4 1,158.3 1,868.6

Mayor que 10 años y menor que 20 años, inclusive 77.6 48.8 43.1 35.7 27.2

Mayor que 20 años 633.6 604.5 603.6 602.7 596.8

Prestamo 23.8 21.6 218.7 17.1 46.6


Mayor que un 1 año y menor que 5, inclusive 0.0 0.0 0.0 0.0 31.5

Mayor que 10 años y menor que 20 años, inclusive 0.7 0.5 0.2 0.0 0.0

Mayor que 20 años 23.1 21.1 19.1 17.1 15.1

Total 1,059.2 1,391.8 2,136.6 2,686.5 3,127.0 Notas Técnicas: 1._ Saldos incluyen total de atrasos.

2._ No incluye la Deuda Interna Directa sin garantía pública de: Gobiernos Locales, BCH, Resto del Sector Público.

3._ Saldos incluyen Deuda Cuasi Fiscal por un monto de US$ 588.65 millones

4.- No incluye la deuda interna directa sin garantía pública de: Gobiernos Locales, BCH, Resto del Sector Público.

37




CUADRO No. 27

DEUDA INTERNA PÚBLICA E INTERNA CON GARANTÍA PÚBLICA Cancelación del Servicio de Deuda por Categoría de Deuda y Finalidad de la Emisión del Título o

Convenio de Préstamo.


capital

Interés/

Comisión Capital

Interés/

Comisión Capital

Interés/

Comisión Capital

Interés/

Comisión Capital

Interes/

Comision

123.1 35.3 15.7 40.0 214.3 60.0 287.5 111.1 487.2 196.0

0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.3 0.0 10.0

94.1 30.0 5.6 33.1 206.4 52.7 272.7 73.1 308.7 118.8

0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

1.8 0.8 1.8 0.5 1.8 0.5 1.8 0.4 1.8 0.2

17.1 0.0 2.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 100.0 2.8

1.4 0.6 1.2 0.5 1.4 0.6 1.4 0.7 1.4 0.7

Obligaciones Cuasifiscales 0.0 1.4 0.0 3.7 0.0 3.8 0.0 3.3 0.0 3.4

8.7 2.5 4.4 2.2 4.8 2.1 11.7 1.3 41.2 1.5

Reorganización de la Deuda 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.2 0.0 32.0 34.2 58.7

2.0 1.4 2.2 1.3 201.7 0.0 407.3 5.5 2.0 0.9

Apoyo Presupuestario Corriente 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 206.8 5.1 0.0 0.0

2.0 1.4 2.0 1.3 201.4 2.2 0.0 0.0 2.0 0.9

Reorganización de la Deuda 0.0 0.0 0.2 0.0 0.3 0.0 200.6 0.2 0.0 0.0

Financiamiento de Proyectos 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Fortalecimiento Agrícola 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.2 0.0 0.0


125.1 36.7 17.9 41.3 416.0 60.0 694.8 116.6 489.2 197.0

2011

Fortalecimiento Agrícola

Concepto

2008 2009 2010

Titulos Valores

Aportes Patronales

Presupuesto Corriente

Apoyo Presupuesto Inversion

2007

Totales

Fortalecimiento Patrimonial

Indemnizaciones por Expropiaciones

Reconocimiento Obligaciones

Préstamos

Apoyo Presupuestario Inversión

Notas Técnicas: 1._ Incluye todo tipo de operación que disminuye el servicio como son: Pagos en

efectivo, capitalización, refinanciamiento, bienes, servicios, etc.

2._ Incluye la deuda Cuasi Fiscal ante el BCH. 3._ No incluye deuda interna directa, sin garantía pública de: Gobiernos Locales, BCH, Resto del Sector Público.

Comentarios: 1._ El destino inversiones se refiere a préstamos de BCH al Gobierno, para construcción de viviendas bajo modalidad de On-lending.

38




CUADRO No. 28

DEUDA INTERNA: PÚBLICA DEL GOBIERNO CENTRAL Cancelación del Servicio de Deuda, por Categoría de Deuda y Finalidad de la Emisión del Título o



Capital

Interés/

Comisión Capital

Interés/

Comisión Capital

Interés/

Comisión Capital

Interés/

Comisión Capital

Interés/

Comisión

Titulos Valores 123.1 35.3 15.7 40.0 214.3 60.0 287.5 111.1 487.2 196.0

Aportes Patronales 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.3 0.0 10.0

Presupuesto Corriente 94.1 30.0 5.6 33.1 206.4 52.7 272.7 73.1 308.7 118.8

Apoyo Presupuesto Inversion 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Fortalecimiento Agrícola 1.8 0.8 1.8 0.5 1.8 0.5 1.8 0.4 1.8 0.2

Fortalecimiento Patrimonial 17.1 0.0 2.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 100.0 2.8

Indemnizaciones por Expropiaciones 1.4 0.6 1.2 0.5 1.4 0.6 1.4 0.7 1.4 0.7


Reconocimiento Obligaciones 8.7 2.5 4.4 2.2 4.8 2.1 11.7 1.3 41.2 1.5

Reorganizacion de la Deuda 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.2 0.0 32.0 34.2 58.7

Préstamos 2.0 1.4 2.2 1.3 201.7 0.0 407.3 5.5 2.0 0.9

Apoyo Presupuesto Corriente 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 206.8 5.1 0.0 0.0

Fortalecimiento Agricola 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.2 0.0 0.0

Inversión 2.0 1.4 2.0 1.3 201.4 0.0 0.0 1.0 2.0 0.9

Reorganizacion de la Deuda 0.0 0.0 0.2 1.3 0.3 0.0 200.6 0.2 0.0 0.0

125.1 36.7 17.9 41.3 416.0 60.0 694.8 116.6 489.2 197.0

2010 2011

Total

Concepto

2007 2008 2009

Notas Técnicas: 1._ Incluye todo tipo de operación que disminuye el servicio de deuda como son:

Pagos en efectivo, capitalización, refinanciamiento, bienes y servicios, otros. 2._ Incluye Costos financieros de la deuda cuasi fiscal con el BCH. 3.-.El tipo de Cambio utilizado a fin del período del año 2011 fue de L.19.052 por

US Dólar.

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CUADRO No. 29

DEUDA INTERNA: PÚBLICA DEL GOBIERNO CENTRAL Proyección del Servicio de Deuda por Categoría de Deuda y Finalidad de la Emisión del Título o



Ca pita l

Inte ré s/

Comisión Ca pita l

Inte ré s/

Comisión Ca pita l

Inte ré s/

Comisión Ca pita l

Inte ré s/

Comisión

Títulos Valores 388.2 242.1 380.0 285.8 547.5 237.2 699.9 176.8

Aportes Patronales 0.0 14.0 0.0 14.9 0.0 14.9 183.7 14.6

Presupuesto Corriente 334.5 143.5 206.5 181.7 263.8 159.7 426.6 125.0

Fortalecimiento Agrícola 1.8 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Fortalecimiento Patrimonial 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Indemnizaciones por Expropiaciones 1.4 0.6 1.3 0.8 3.4 0.9 1.8 0.7

Obligaciones Cuasifiscales 0.0 3.3 3.7 3.7 0.0 3.7 3.7 3.7

Reconocimiento de Obligaciones 12.9 0.9 2.2 0.9 2.2 0.6 2.2 0.4

Reorganización de la Deuda 37.7 79.8 166.3 83.8 278.1 57.4 82.0 32.5

Préstamos 16.8 4.8 16.8 2.2 1.0 0.7 1.0 0.7

Apoyo Presupuestario Inversión 1.0 0.8 1.0 0.8 1.0 0.7 1.0 0.7

Reorganización de la Deuda 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Financiamiento Sectorial 15.8 3.9 15.8 1.4 0.0 0.0 0.0 0.0

Total 405.0 246.8 396.7 287.9 548.5 237.9 700.9 177.4

2013 2014 2015

Concepto

2012

Notas Técnicas: 1._ Incluye costos financieros de la Deuda Cuasi Fiscal con el BCH. 2._ No incluye préstamos ni emisiones en proceso de negociación.

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GLOSARIO DE TÉRMINOS

ACREEDORES MULTILATERALES

Los organismos multilaterales se establecen mediante acuerdos políticos con categoría de Tratados Internacionales suscritos entre los países miembros. Los organismos multilaterales reciben los privilegios e inmunidades correspondientes y no están sujetos a las leyes y regulaciones de las economías en que tienen su sede. En general, estos organismos proveen servicios no comerciales de carácter colectivo a sus miembros y/o servicios de intermediación financiera, o movilizan fondos entre prestamistas y prestatarios en diferentes economías. En su calidad de acreedores, los organismos multilaterales se denominan a veces Acreedores Oficiales Multilaterales. ACREEDORES OFICIALES

Los acreedores oficiales, incluidos los organismos multilaterales, son acreedores del sector público. La deuda externa frente a los acreedores oficiales puede incluir también la deuda que fue contraída originalmente frente a los acreedores privados, que no obstante fue garantizada por una entidad pública en la economía del acreedor (por ejemplo, un organismo de crédito a la exportación). Los acreedores oficiales bilaterales son acreedores oficiales en un determinado país. Este tipo de acreedor reviste especial importancia en el contexto de las consultas sostenidas en el marco del Club de París. El Club de París no es una unidad institucional por derecho propio, sino un mecanismo global al amparo del cual los acreedores y deudores se reúnen, deliberan y organizan programas de alivio de la deuda ASUNCIÓN DE DEUDA

Acuerdo trilateral entre un acreedor, un deudor anterior y un nuevo deudor; en virtud del cual, el nuevo deudor asume la obligación pendiente del deudor anterior frente al acreedor, y se hace responsable del reembolso de la deuda.

ATRASOS TOTALES:

Incluye atrasos en: Capital, intereses y comisiones ATRASO TÉCNICO

Servicio no cancelado en su fecha de vencimiento por la existencia de arreglos financieros contractuales con el acreedor. Generalmente estos atrasos no generan cargos por penalidad. CONDONACIÓN DE LA DEUDA

Anulación voluntaria de la totalidad o parte de una deuda en el marco de un acuerdo contractual celebrado entre acreedores y deudores. Más específicamente, el acuerdo contractual anula o condona la totalidad o parte del principal pendiente, incluidos los atrasos de intereses (intereses que vencieron en el pasado) y cualquier otro costo por intereses que se haya devengado.

41




La condonación de la deuda no surge de la anulación de pagos futuros de intereses que aún no han vencido y no se han devengado. DEUDA EXTERNA BRUTA

Monto en un determinado momento, de los pasivos contractuales desembolsados y pendientes de pago que asumen los residentes de un país frente a no residentes, con el compromiso de reembolsar el capital, con o sin interés, o de pagar los intereses, con o sin reembolso de capital.

FECHA VALOR

Fecha en la cual se hace efectiva una transacción. En el caso de un desembolso esta fecha corresponde al momento en el cual el prestamista entrega los recursos al prestatario, mientras que en el caso de un pago se refiere a aquel en el que el prestamista recibe los recursos.

FECHA DE VENCIMIENTO

Es el día en que debe realizarse el pago generado por una obligación financiera. La fecha de vencimiento es establecida en las Condiciones Generales de cada Contrato.

GOBIERNO GENERAL De acuerdo a la Guía de Compiladores y Usuarios de las Estadística de Deuda Externa (GCUEDE) del FMI; el gobierno de un país está formado por las entidades públicas y sus dependencias, que son entidades establecidas mediante un proceso político que ejercen autoridad legislativa, judicial y ejecutiva dentro de un área territorial. El gobierno general incluye: i) las unidades gubernamentales existentes en cada nivel de gobierno —central, estatal y local— en la economía nacional, ii) todos los fondos de seguridad social administrados en los distintos niveles de gobierno, y iii) todas las instituciones sin fines de lucro que operan fuera del mercado y que son controladas y financiadas principalmente por unidades gubernamentales.

INTERÉS DEVENGADO Interés acumulado periódicamente (diario) hasta que llega su fecha de pago.

LINEA DE CRÉDITO

Contrato establecido entre una fuente financiera (acreedor), y un cliente (deudor) en el cual se establece que éste último puede retirar los fondos que en forma de préstamo pone a disposición el acreedor; hasta una determinada cantidad. Sólo las asignaciones con cargo a una Línea de Crédito se registran como deuda.

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LIBOR (LONDON INTER-BANK OFFER RATE)

Por definición, la tasa Libor, es la tasa promedio que queda fijada por las operaciones realizadas por los más importantes euro bancos diariamente a las 11 a.m. (Hora de Greenwich) en el mercado de Londres, por lo que se puede generalizar que la tasa Libor refleja el costo de los bancos para financiar sus recursos en dólares en el euro-mercado.

MARGEN O SPREAD

Diferencia entre el precio de demanda y el de oferta de un instrumento, divisa o título, o entre el rendimiento de dos títulos. En operaciones de crédito, es el costo que se añade a la tasa de interés básica o referencial de un préstamo, y por lo general guarda relación directa con el riesgo crediticio del país o entidad beneficiaria del préstamo. MERCADO

Es el marco institucional en el cual se ofertan y demandan determinados bienes y/o servicios. MERCADO CAMBIARIO

Mercado donde el objeto de la transacción son las monedas de los diversos países, en él se determina el precio de las monedas en función de las demás. MERCADO DE CAPITALES

Mercado de créditos y fondos de inversión a mediano y largo plazo disponibles para transacciones en valores, acciones de empresas y cualquier otro instrumento financiero que se ofrece a los inversionistas y ahorradores. MERCADO DE VALORES

Comprende el conjunto de instituciones a través de las cuales los oferentes y demandantes de títulos accionarios y/o obligaciones realizan sus transacciones. MORA O ATRASO

Situación producida por el incumplimiento de pago de una obligación contraída en el plazo convenido. PAGOS ANTICIPADOS Y RECOMPRAS DE DEUDA

Los pagos anticipados consisten en una recompra de deuda, o pago antes de la fecha, en condiciones acordadas entre el deudor y el acreedor. Es decir, la deuda se extingue a cambio de un pago en efectivo convenido entre el deudor y el acreedor. Cuando existe un descuento en relación con el valor nominal de la deuda, los pagos anticipados se denominan recompras de deuda.

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Los deudores pueden también recomprar su propia deuda en el mercado secundario si debido a las condiciones del mercado esto resulta financieramente ventajoso. PASIVOS CONTINGENTES

Instrumentos en virtud de los cuales deben cumplirse una o más condiciones antes de que tenga lugar una operación financiera. Estos pasivos pueden ser explícitos o implícitos. Una de sus características esenciales, que los distingue de los pasivos financieros corrientes (y de la deuda externa), es que, antes de realizarse una transacción financiera, deben cumplirse una o más condiciones o deben tener lugar uno o más hechos.

RESIDENCIA

La residencia está determinada por la ubicación del centro de interés económico del deudor y el acreedor —que generalmente es el lugar donde residen habitualmente—, y no por su nacionalidad.

SUBASTA

Procedimiento por el cual el Tesoro o cualquier otro emisor, adjudica a los mejores postores una emisión de títulos valores.

SERVICIO

Se le llama al reembolso de capital, pago de intereses y pago de comisiones

TASA DE INTERÉS

Precio que se paga por el uso del dinero ajeno.

TASA DE INTERÉS ACTIVA

Precio que cobra una persona o institución crediticia por el dinero que presta.

TASA DE INTERÉS FIJA

Tasa de interés que se aplica durante la vigencia de un préstamo, cuyo valor se fija al momento de la concertación del crédito.

TASA DE INTERÉS FLOTANTE

Es aquella que se paga durante la vida de un préstamo y varía en función de una tasa de interés de referencia.

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TASA DE INTERÉS PASIVA

Precio que una institución crediticia tiene que pagar por el dinero que recibe en calidad de préstamo o depósito.

TERRITORIO ECONÓMICO

El territorio económico de un país comprende el territorio geográfico administrado por un gobierno, dentro del cual circulan libremente personas, bienes y capital. El territorio económico podría no corresponder exactamente con las fronteras reconocidas con fines políticos, si bien en general existe una estrecha correspondencia entre ambos.

TIPO DE CAMBIO

Precio relativo de las monedas. Precio de la moneda de un país expresado en términos de la moneda de otro país.

WAIVER

Descuento porcentual en uno o más de los componentes del costo financiero de un crédito sujeto a la política de préstamos del acreedor. El Banco Mundial (BIRF) y el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) otorgan periódicamente a sus deudores este beneficio, aplicando sobre la tasa de interés, moras y comisión de compromiso, en el caso del BIRF y sobre la comisión de compromiso y de inspección y vigilancia en el caso del BID. En el caso del Banco Mundial el waiver por intereses está sujeto al pago puntual del servicio de deuda de sus préstamos.

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2011 - SEFIN · Bajo la calificación de País Altamente Endeudado; en el año 1990 Honduras recibió una condonación especial de saldos de deuda por parte del gobierno de los Estados