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Charla en IE de España de Joyce de Ginatta
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DOLARIZACIÓN CAUSAS Y
CONSECUENCIAS
Madrid – España, Mayo de 2011
Joyce H. de Ginatta www.fiepymes.com www.joyceginatta.com www.dolarizacionecuador.com
CRONOLOGÍA DEL CAMBIO...
ENERO 1996 PRESENTACIÓN DEL
PRIMER PLAN MACROECONÓMICO
SEPTIEMBRE 1998 PROPONGO LA
DOLARIZACIÓN COMO MEDIO PARA ELIMINAR LA DISCRECIONALIDAD DE LA POLÍTICA MONETARIA, QUE HABÍA EMPOBRECIDO AL PAIS
FEDERACION INTERAMERICANA EMPRESARIAL - FIE 2
CRONOLOGÍA DEL CAMBIO...
FEDERACION INTERAMERICANA EMPRESARIAL - FIE
8 de marzo 1999: El gobierno
ecuatoriano decreta un feriado bancario de
48 horas, el cual se prolongó
indefinidamente congelando las cuentas.
6 de abril 1999: Rueda de prensa
ofrecida por los principales directivos de las
Cámaras de la Producción de la Costa para
presentar al país su propuesta de cambio.
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CRONOLOGÍA DEL CAMBIO...
FEDERACION INTERAMERICANA EMPRESARIAL - FIE
8 de abril 1999: MARCHA DEL
CRESPÓN NEGRO y entrega formal al
Gobernador Guillermo Lasso de la propuesta de
una AGENDA PARA EL CAMBIO PROFUNDO Y
URGENTE QUE REQUIERE EL PAÍS.
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CRONOLOGÍA DEL CAMBIO...
FEDERACION INTERAMERICANA EMPRESARIAL - FIE
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CRONOLOGÍA DEL CAMBIO...
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CRONOLOGÍA DEL CAMBIO...
PRESENTO AL GOBIERNO NACIONAL Y AL PAÍS, EL PLAN ECONÓMICO, QUE ENGLOBA UN CONJUNTO DE POLÍTICAS PÚBLICAS QUE IMPULSARÍAN AL PAÍS AL PRIMER MUNDO EN POCOS AÑOS.
JUNIO 28, 1999
FEDERACION INTERAMERICANA EMPRESARIAL - FIE
PARA ESTA FECHA EL SUCRE YA ESTABA MUY DEVALUA-DO Y LA SITUACIÓN DEL PAÍS SE PONÍA CADA VEZ PEOR. LA HIPERINFLACIÓN ESTABA A LA VISTA.
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LAS DÉCADAS PERDIDAS: EL TIPO DE CAMBIO
(sucres por dólar)
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE). Elaboración: Federación Interamericana Empresarial (FIE)
1980 1990 SEP
1999 ENE 2000
TIPO DE CAMBIO
SUCRE POR DÓLAR
27,41 821,14 12.004 25.000
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Circulo vicioso: A las puertas de la HIPERINFLACIÓN
El 8 de marzo de 1999 se congeló el 70% de los recursos de los ecuatorianos.
De noviembre a diciembre de 1999 la base monetaria se incrementó en aproximadamente 40%, gran parte de lo cual era moneda en circulación.
En los primeros cinco días de Enero de 2000, el Banco Central devaluó el sucre en 25,89%.
En apenas un año, la mayor parte del valor del patrimonio más líquido de los ecuatorianos fue “robado”. 10
Inflación en sucres aumentaba vertiginosamente
Inflación Anual
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
En
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Ma
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Ma
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No
v-9
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En
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Ju
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Se
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No
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En
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0
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0
Ma
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0
Ju
l-0
0
%
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE). Elaboración: Federación Interamericana Empresarial (FIE)
En diciembre de 1999 la inflación superó el 60% y en julio de 2000 superó el 100%.
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La Dolarización fue la elección de los ecuatorianos…
EL DINERO CUMPLE LAS SIGUIENTES FUNCIONES: MEDIO DE INTERCAMBIO, UNIDAD DE MEDIDAD Y RESERVA DE VALOR.
LA MONEDA SUCRE NO CUMPLÍA LAS FUNCIONES DE DINERO.
LOS AGENTES COMENZARON A DEMANDAR UNA MONEDA SANA (DÓLAR) Y EVITARON LA MONEDA MALA (SUCRE).
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SALARIO DE UNA SECRETARIA ANTES DE DOLARIZACIÓN:
1997: $3.542.400 sucres = US$800
DIC 1999: $4.000.000 sucres = US$160
La Dolarización fue la elección de los ecuatorianos…
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9 de enero de 2000:
DOLARIZACIÓN OFICIAL DE LA
ECONOMÍA ECUATORIANA
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DOLARIZACIÓN …
BLINDÓ LA ECONOMÍA DE LAS CRISIS POLÍTICAS.
- Se ha botado a presidentes de la República.
- Se ha botado a la Corte Suprema de Justicia.
- Han existido múltiples crisis políticas y aún así la economía avanzaba en gran medida por la seguridad que brinda la Dolarización. * Portada de revista MiPYMES, Marzo – Abril 2005.
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LA DOLARIZACIÓN NOS HA BRINDADO ESTABILIDAD DE PRECIOS …
CON DOLARIZACIÓN EL PAÍS HA LOGRADO TENER LAS INFLACIÓNES MÁS BAJAS DE TODA SU HISTORIA.
FEDERACION INTERAMERICANA EMPRESARIAL - FIE
Fuente: Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INEC).
DIC/99 MAR/05 AGO/06 ABR/11
INFLACIÓN 60,7 % 1,6 % 3,36% 3,88%
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SE DIJO QUE LA DOLARIZACIÓN PERJUDICARÍA A LOS MÁS POBRES: !FALSO!
LA DOLARIZACIÓN HA DEVUELTO EL PODER ADQUISITIVO DEL SALARIO DE LOS MÁS POBRES.
FEDERACION INTERAMERICANA EMPRESARIAL - FIE
(US$) 2000 2007 2010
INGRESO POR PESONA*
US$53,5 US$198,2 US$279,9
* SALARIO MÍNIMO + REMUNERACIONES COMPLEMENTARIAS.
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE). 17
SE DIJO QUE LA DOLARIZACIÓN AUMENTARÍA EL DESEMPLEO: !FALSO!
LA DOLARIZACIÓN ES UNA DE LAS BASES PARA LA CREACIÓN DE EMPLEO PRODUCTIVO.
FEDERACION INTERAMERICANA EMPRESARIAL - FIE
ENE. 2000 AGO 2007 MAR 2011
DESEMPLEO 17% 9,8% 7,0%
Fuente: Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INEC) 18
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
FEDERACION INTERAMERICANA EMPRESARIAL - FIE
SE DIJO QUE LA DOLARIZACIÓN LIMITARÍA EL CRECIMIENTO: !FALSO!
(Mill US$) 1999 2003 2010
PIB 16.674 28.636 57.978
(Var %) 1999 2003 2010
PIB -6,3% 3,58% 3,58%
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SE DIJO QUE LA DOLARIZACIÓN ACABARÍA CON LAS EXPORTACIONES: !FALSO!
FEDERACION INTERAMERICANA EMPRESARIAL - FIE
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Exportaciones por Grupos de Productos Millones de dólares FOB
TOTAL Exportaciones
Total Petroleras Total no
Petroleras Total
Tradicionales Total No
Tradicionales
1999 4.451 1.480 2.971 1.156 1.815
2003 6.223 2.607 3.616 1.737 1.879
2010 17.490 9.673 7.817 3.706 4.111
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Exportaciones Totales (Mill US$)
Devaluación del sucre
1990 - 1999 38.757 97%
2000 - 2009 98.447 0%
SE DIJO QUE NO TENDRÍAMOS TASAS DE INTERÉS DE UN DÍGITO: !FALSO!
LA DOLARIZACIÓN HA LOGRADO DISMINUIR LA TASA DE INTERÉS
DIC 1999 AGO 2006 MAY 2011
INTERÉS 69,94% 8,50% 8,34%
FEDERACION INTERAMERICANA EMPRESARIAL - FIE
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE). 21
(Mill US$) DIC 1999 DIC 2006 ABR 2011
DEPÓSITOS US$2.847 US$8.756 US$16.631
FEDERACION INTERAMERICANA EMPRESARIAL - FIE
Fuente: BCE.
CON DOLARIZACIÓN EL SISTEMA FINANCIERO SE HA FORTALECIDO …
LOS DEPÓSITOS DE LA BANCA PRIVADA SE HAN INCREMENTADO, AL IGUAL QUE EL CRÉDITO.
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EL CONSUMO DE LOS HOGARES SE HA INCREMENTADO.
(Mill US$) 2000 2006 2010
CONSUMO US$10.357 US$26.805 US$39.281
FEDERACION INTERAMERICANA EMPRESARIAL - FIE
Fuente: BCE.
CON DOLARIZACIÓN SE EMPOBRECÍA A
LA GENTE… !FALSO!
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DOLARIZACIÓN
Beneficios:
Bajas tasas de inflación
Disminución de las tasas de interés
Eliminación del riego cambiario
Confianza en flujos futuros
Eliminación de la discrecionalidad.
“RIGIDECES”: Pérdida del señoraje
(Impuesto inflacionario)
Eliminación de la política monetaria (incapacidad de devaluar para lavar ineficiencias de exportadores).
No hay prestamista de última instancia.
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CONCLUSIONES:
La dolarización es sólo un régimen monetario que resuelve el problema de la inflación.
La dolarización no es suficiente para lograr crecimiento económico sustentable.
Es necesario limitar el gasto público.
Se necesitan reformas institucionales que consoliden el Estado de Derecho, la apertura de los mercados y la eliminación de los monopolios.
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Problemas vigentes: GASTO PÚBLICO
Fuente: OPF
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Período Gasto Público Total
Millones US$
2000 3.889 2001 4.947 2007 12.554 2008 22.094
2010 22.000 2011 23.950
SOLUCIONES:
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HERRAMIENTAS DEL PRIMER MUNDO
- ATRACCIÓN DE LA INVERSIÓN
- SEGURIDAD JURÍDICA
- COMPETITIVIDAD
- ELIMINACIÓN DE TRAMITOLOGÍA
SOLUCIONES:
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HERRAMIENTAS DEL PRIMER MUNDO
- SECTOR FISCAL Y FINANCIERO
- PRESUPUESTO DEL ESTADO
- SISTEMA IMPOSITIVO
- DEUDA INTERNA Y EXTERNA
- CAPITALES FRESCOS
SOLUCIONES:
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ELIMINACIÓN DE MONOPOLIOS
- SECTOR PETROLERO
- SECTOR ELÉCTRICO
- SECTOR TELECOMUNICACIONES
APERTURA COMERCIAL
- TLC s.
CHILE: 10 VIRTUDES PARA EL DESARROLLO
1. UN PAÍS COMPLETAMENTE ABIERTO
2. LAS INSTITUCIONES FUNCIONAN
3. CONSTITUCIÓN PRESIDENCIALISTA
4. A LA ELITE LE PREOCUPA EL DESTINO DEL PAÍS (EL MÁS IMPORTANTE)
5. PROYECTO PAÍS COMÚN. POLÍTICAS DE ESTADO
6. TODO EL MUNDO DEBE TENER CLARO LA IMPORTANCIA DEL CRECIMIENTO ECONÓMICO
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CHILE: 10 VIRTUDES PARA EL DESARROLLO
7. NO HAY ESPACIO PARA POPULISMO, DEMAGOGIA Y TERRORISMO.
8. ESTADO CHICO MODERNO Y EFICIENTE.
9. ASOCIACIÓN PÚBLICO – PRIVADO
10. LAS CLASES POLÍTICAS SÍ DEJAN HACER
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“LOS HOMBRES INDIFERENTES A LA
DESVENTURA DE LA NACION,
AUNQUE SEAN PRIVADAMENTE
LABORIOSOS, SON LOS AUXILIARES
INCONSCIENTES DE LAS
DESGRACIAS Y CORRUPCION DE LOS
PUEBLOS”
Eloy Alfaro Mensaje a la Nación en 1895
Presidente del Ecuador 32
Madrid – España, Mayo de 2011
Joyce H. de Ginatta www.fiepymes.com www.joyceginatta.com www.dolarizacionecuador.com
Muchas gracias
