MEMORIAANUAL20 Años

Impulsando a los emprendedores

del Perú

2014

Tejemos el futuro de nuestros emprendedores

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“Ser una de las principales instituciones financieras líder en micro finanzas en el Perú

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Declaración deResponsabilidad

El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Caja Rural de Ahorro y Crédito CREDINKA S.A. durante el año 2014.

Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a las disposiciones legales aplicables.

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Jose Fernando Romero TapiaPresidente del Directorio

Samuel Torres GonzalezGerente GeneralJosé Fernando Romero Tapia

Presidente del Directorio

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Mensaje del presidente del Directorio

Señores Accionistas:

El 2014 fue un año desafiante desde todo punto de vista, la conjunción de factores ajenos a nuestra gestión impuso una complejidad adicional al cumplimiento de nuestros objetivos, lo que nos exigió redoblar esfuerzos en orden al espíritu de innovación que nos caracteriza. En ese sentido, con satisfacción comparto con ustedes en esta memoria los resultados obtenidos por CREDINKA.

Como Credinka hemos propiciado y participado en todas las iniciativas legales y normativas impulsadas por las autoridades regulatorias, así como aquellas desarrolladas por la propia industria, que contribuyan a dar una mayor transparencia y competitividad en el sistema financiero. Lo anterior, con el propósito de que el cliente final cuente con las mejores herramientas al momento de tomar una decisión financiera, contribuyendo así a su desarrollo y al del país.

Es importante tener en cuenta que el 2014 estuvo marcado por un crecimiento moderado de nuestra economía en comparación con el dinamismo mostrado en 2013, sumado a ello, la carrera electoral para gobiernos regionales y locales que tuvo lugar en el segundo semestre de 2014 y su consecuente proceso de cambio de autoridades representó el enfriamiento de los flujos de inversión y gasto público local, principal generador de pequeñas inversiones en nuestro segmento de mercado.

No obstante, Credinka muestra un correcto desempeño dentro de la industria, creciendo de manera selectiva y privilegiando los productos y segmentos que hemos definido como nuestros focos estratégicos. Como resultado, somos la empresa del sector de caja rurales de mayor crecimiento en el sector Mype con una participación del 32.5%.

En cuanto a resultados financieros, mantenemos el liderazgo en el sector de las microfinanzas registrando la mayor utilidad del sistema de cajas rurales (S/.8.3MM), cuyo resultado se sustenta en las colocaciones directas por S/.461.1MM y acompañados de adecuados indicadores de calidad de cartera, registrando la menor morosidad del sector de las cajas rurales e inferior al promedio de cajas municipales. Así como, de una importante cobertura de provisiones de 123% sobre la cartera atrasada.

En Credinka hemos potenciado la expansión de nuestras fuentes de financiamiento, mantenemos una continua política de diversificación reforzando nuestra decisión estratégica de combinar fuentes nacionales e internacionales, es así que al cierre del ejercicio 2014 contamos con adeudados con Microfinance Enhancement Facility S.A. SICAV-SIF, Triodos SICAV - Triodos Microfinance Fund, Triodos Custody B.V. y fondos canalizados por ResponsAbility SICAV (Lux) y Credit Suisse Microfinance Fund Management Company, así

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mismo, se cuentan con líneas de crédito con Fideicomiso Mimdes-Foncodes Banco de la Nación, Corporación Financiera de Desarrollo y Fondo MiVivienda e incrementando el portafolio de depósitos en 21.7% (S/444.7 MM)

La confianza en la correcta gestión patrimonial de Credinka se hace tangible con la inclusión en nuestro accionariado de Acción Gateway Fund, empresa con 40 años de experiencia en la industria financiera, esta asociación estratégica otorga fortaleza a nuestra estructura y potencia nuestros esfuerzos por llegar a nuevos mercados, enfocados en la inclusión financiera de nuestro país.

De esta forma, en el 2014 Credinka instaló 16 puntos de atención dando como resultado un posicionamiento en 10 regiones de nuestro país y un total de 54 puntos de atención reiteramos nuestro compromiso con emprendedores de la pequeña y micro empresa de zonas desatendidas por el sistema financiero tradicional.

Quisiera concluir con mi más sincero reconocimiento a todos quienes trabajaron en forma incondicional para superar los desafíos que nos impuso el 2014, a todos quienes se esfuerzan por entregar el mejor servicio, a todos quienes colaboran en las causas que hacen de nuestro país un mejor lugar para vivir y a todos quienes siguen depositando su confianza en la administración de Credinka y en el Directorio que presido.

Nuestro compromiso es:

Creces, Crecemos.

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Visión Misión

Valores Estructura Accionaria

Grupo Económico Directorio

Comités del Directorio Plana Gerencial

Organigrama

Buen GobiernoCorporativo 3

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Credinka mantiene una cultura de buen gobierno corporativo, basada en el cumplimiento de principios de responsabilidad con los accionistas, clientes, colaboradores, proveedores, autoridades, reguladores, organismos oficiales nacionales, sociedades y agentes sociales y también en principios de equidad, responsabilidad, respeto de los derechos, integridad corporativa, fidelidad, cumplimiento de la legalidad y transparencia que permitan atraer y retener capital financiero y humano, funcionar en forma eficiente y de esta forma, crear valor económico para la empresa y sus accionistas.

Credinka es consciente de la importancia del Sistema de Buen Gobierno Corporativo y asume estas buenas prácticas no solo para cumplir con las regulaciones establecidas sino porque está convencida que orienta la estructura y funcionamiento de sus órganos sociales en interés de la sociedad, sus accionistas, clientes, colaboradores, proveedores y demás grupos de interés, por ello lo considera como un medio que posibilita alcanzar mercados más confiables y eficientes, reduce los costos de capital, la hace más competitiva, le agrega eficiencia y genera en los inversionistas una percepción de mayor estabilidad y menor riesgo.

Credinka, alineada a las políticas de Diviso Grupo Financiero, al cual pertenecemos creó un Comité de Buen Gobierno Corporativo en fecha de Diciembre de 2009 y en este año 2014 dejó sin efecto dicho Comité así como el Comité de Nombramientos y Remuneraciones para constituir un nuevo Comité llamado Comité de Buen Gobierno

Corporativo y Retribuciones; durante el 2014 podemos mencionar los siguientes logros:

• Publicidad de los hechos de importancia en la página web, con lo cual manifestamos nuestra total transparencia hacia los accionistas y público en general.

• Sesiones trimestrales del Comité y cada vez que su Presidente lo crea conveniente.

• La empresa cuenta con un Código de Principios de Buen Gobierno Corporativo, Reglamento de Junta General de Accionistas y Reglamento del Directorio, los cuales están en constante revisión y actualización.

• Se cuenta también con una Política de Retribución y Compensación de Directores, así como con una Política de Inducción a Directores.

• En el mes de marzo 2014 fue aprobada la Política de Directores Independientes.

• Credinka cuenta con un monitoreo constante del plan estratégico y operativo planteado en forma trimestral, lo cual permite verificar los avances de cumplimiento de las metas y objetivos planteados por la Gerencia General y aprobados por el Directorio.

• En atención a la normativa vigente, Credinka cuenta con la oficialía de cumplimiento, que supervisa operaciones de clientes sensibles y monitorear operaciones sospechosas, en prevención de actividades de lavado de activos y financiamiento del terrorismo; el cual por decisión estratégica se ha determinado que detente la condición de Corporativo, ampliando así la base de análisis de conocimiento de los

clientes y protegiendo al grupo de actividades ilícitas.

• CREDINKA a través de su Comité de Buen Gobierno Corporativo y Retribuciones y del Directorio vela porque se cumplan las normas de Buen Gobierno Corporativo establecidas en el Código de Principios de Buen Gobierno Corporativo y en la demás documentación pertinente de la sociedad.

Buen GobiernoCorporativo

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Tejemos el futuro de nuestros emprendedores

MISIÓN

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Ser una de las principales instituciones financieras líder en micro finanzas en el Perú.

VISIÓN

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ConfianzaInnovaciónTrabajo en equipoPasión

VALORES

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Estructura Accionaria

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Grupo Económico

Somos parte de DIVISO Grupo Financiero, importante Conglomerado Económico que opera en el mercado financiero y de capitales a través de sus empresas CREDINKA, FINANCIERA NUEVA VISIÓN, DIVISO Fondos y DIVISO Bolsa.

Su holding, DIVISO Grupo Financiero S.A., se encuentra listada en la Bolsa de Valores de Lima con el nemónico DIVIC1 y ha recibido el reconocimiento de la BVL por sus altos estándares de

buena gobernanza en los Concursos de Buen Gobierno Corporativo del 2008, 2013 y 2014. Asimismo, participó en el Programa de Fortalecimiento de Gobierno Corporativo auspiciado por la CAF y la BVL, a partir del cual fue seleccionada para ser una de las cuatro empresas cuyo caso es expuesto en el libro Gobierno Corporativo para empresas del mercado peruano: Casos de Buenas Prácticas.

Con 10 años de trayectoria y US$ 700 millones en gestión de activos, ostenta una clasificación de riesgo AA- a su Solvencia Financiera

otorgada por PCR: “Los factores de protección son fuertes. El riesgo es modesto, pudiendo variar en forma ocasional por las condiciones económicas”.

DIVISO Grupo Financiero se encuentra listado en la Bolsa de Valores de Lima con el nemónico DIVIC1 desde el 17 de setiembre de 2007 y cumple con altos estándares de buena gobernanza, las cuales han sido reconocidas por la BVL en los Concurso de Buen Gobierno Corporativo del 2008, 2013 y 2014. Nuestra empresa está ampliamente comprometida con el mantenimiento de estas prácticas, razón por la cual, en el 2010 participó en el Programa de Fortalecimiento de Gobierno Corporativo auspiciado por la CAF y la BVL.

Su gestión es supervisada por la Superintendencia de Banca Seguros y AFP (SBS), de acuerdo al Reglamento de Supervisión Consolidada y por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV). Cuenta con el respaldo de sus Directores de alto prestigio y reconocimiento en el mercado, así como del equipo profesional que lo conforma, quienes cuentan con más de veinte años de experiencia en el sector financiero y mercado de capitales.

Es la Sociedad Administradora de Fondos autorizada por la Superintendencia del Mercado de Valores para la administración de fondos mutuos de inversión en valores, así como de fondos de inversión públicos y privados en el mercado de valores nacional. Administra activos por US$ 75 millones en 16 fondos. Se constituyó el 13 de diciembre de 2007 e inició operaciones el 2 de marzo de 2008.

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Es la Sociedad Agente de Bolsa de la Holding, autorizada por la Superintendencia del Mercado de Valores. Sus tres principales líneas de servicios son: Intermediación Bursátil, Gestión de Patrimonios y Finanzas Corporativas en el mercado local y extranjero. Cuenta con US$ 419 millones en activos bajo custodia, se encuentra entre las 10 primeras casas de bolsa con mayor monto negociado en la BVL. Inició operaciones el 9 de febrero de 2010.

Financiera Nueva Visión es una sociedad anónima cuyo objeto social principal es otorgar financiamiento a personas naturales y jurídicas que desarrollen actividades calificadas como de pequeña y microempresa, utilizando para ello su propio capital, así como también bajo la forma de líneas de crédito de instituciones financieras y los provenientes de otras fuentes.

La denominación de la institución es Financiera Nueva Visión, Sociedad Anónima cuya sede principal se encuentra ubicada en la Av. Alcides Carrión 273-A - distrito Jose Luis Bustamante y Rivero de la provincia y departamento de Arequipa

Financiera Nueva Visión S.A. fue constituida como tal por escritura pública del 13 de noviembre de 1996; iniciando operaciones el 15 de abril de 1998, según Resolución de Superintendencia de Banca y Seguros Nº 340-98.

DIVISO Grupo Financiero tiene el 99.19 % de participación, logrado mediante la adquisición de un porcentaje mayoritario en abril 2014 y posteriormente un Aumento de Capital y el proceso de la OPA.

 La Caja Rural de Ahorro y Crédito CREDINKA está orientada a otorgar créditos a Micro y Pequeños empresarios e incentivar el ahorro en sectores C y D.

Con 20 años de trayectoria, es considerada una institución financiera líder en el mercado de microfinanzas. Es la segunda caja rural en el ranking de captaciones, colocaciones y nivel patrimonial, con cerca de US$ 150 millones en captaciones. Ostenta una Clasificación de Riesgo “B con perspectiva Estable”: Class & Asociados y Pacific Credit Rating - PCR.

En el 2007 DIVISO realiza un importante aporte de capital y en el 2008 toma control de la Gestión iniciando así un importante proceso de expansión que ha resultado en 54 puntos de atención en 10 regiones. En el 2013, el fondo Danish Microfinance Partners - DMP adquiere el 10% del Capital Social y en el 2014 ACCION GETWAY FOND, LLE también se convierte en accionista al adquirir 10% de participación accionaria . Ambas operaciones han marcado un evento significativo en la historia de la empresa, al tratarse de socios de categoría internacional.

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Mienbros del Directorio

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NuestrosDirectores

Magíster en Administración de Empresas por la Universidad Adolfo Ibáñez, Magíster en Administración de Empresas por la Universidad de Ciencias Aplicadas – UPC y Master en Dirección y Organización de Empresas por la Universitat Politécnica de Catalunya. Director de la Bolsa de Valores de Lima, de CAVALI ICLV, de la Bolsa de Productos de Chile, así como Presidente del Directorio de Credinka, de Financiera Nueva Visión, de Diviso Fondos SAF y vicepresidente de Diviso Grupo Financiero.

Doctor en Economía de la Universidad de Harvard y Máster en Economía y Geografía de la Universidad St. Andrews (Reino Unido). Ex presidente del Banco Central de Reserva del Perú, asesor de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP y consultor del Banco Mundial, el Banco Interamericano de Desarrollo, USAID y el Instituto Mundial para la Investigación del Desarrollo Económico de las Naciones Unidas. Actualmente es miembro del Directorio de DIVISO Grupo Financiero y Financiera Nueva Visión

Ingeniero Industrial de la Universidad de Ingeniería - UNI. Cuenta con más de 20 años de experiencia en el sistema financiero peruano. Se ha desempeñado como Presidente del Directorio de COFIDE, Inversiones COFIDE, Fondo Nacional de Medio Ambiente, la Bolsa de Productos de Lima, la Sociedad Peruano Japonesa, entre otras. Ha sido miembro del Directorio de la CAF, Banco de la Nación, ALIDE, EXTEBANDES, Cementos Norte Pacasmayo. Actualmente participa en el Directorio de empresas relacionadas al sector automotriz, supermercados, financiero e industrial y es Presidente del Directorio de DIVISO Grupo Financiero y miembro del Directorio de Financiera Nueva Visión.

Sr. Fernando Romero Tapia 

Presidente del Directorio

Sr. Richard Webb Duarte

Vicepresidente del Directorio

Sr. Luis Baba Nakao

Director Independiente

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Ingeniero Industrial de la Universidad de Ingeniería - UNI y Magister en Economía por la University of Chicago. Se ha desempeñado como Gerente de Finanzas en el EXTEBANDES, Financiera Crédito y como Director Fiscal del Ministerio de Economía. Cuenta con más de 20 años de trayectoria liderando áreas de finanzas, de relaciones con inversionistas y de riesgos en bancos en el Perú y Venezuela. Participa en diversos comités de gestión en empresas financieras y como consultor. Actualmente brinda asesoría financiera, gestión crediticia y administración de riesgos a empresas del sector financiero. Es miembro del Directorio de Financiera Nueva Visión.

Ejecutivo senior y administrador de empresas por la Universidad de Lima. En su trayectoria profesional se ha desempeñado como Gerente de Negocios en el Banco de Crédito del Perú, Gerente General de Solución Financiera de Crédito, Gerente General de Caja Nor Perú, Director - Vicepresidente Ejecutivo de Caja Nor Perú, Caja Sur y Edpyme Crear Tacna. Fue Director- Vicepresidente en Caja Nuestra Gente, Director en Financiera Confianza y Director en Bancamia (Banco de las Microfinanzas en Colombia) instituciones de la red de la Fundación Microfinanzas BBVA. Actualmente es Presidente del Consejo Directivo de ASOMIF, miembro de consejo directivo del Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) y miembro del Directorio de Financiera Nueva Visión.

Master en Economía por la Universidad de Buenos Aires y MBA en Brigham Young University, Utah - EEUU. Es Presidente Ejecutivo de Majinvest South America. Ha sido Presidente de Notus Group – Argentina y ocupó cargos ejecutivos en HSBC en Oriente Medio, Europa Oriental y Argentina así como en Citibank en Argentina y EEUU.

Sr. José Hung Wong Director

Independiente

Sr. Jorge Delgado Aguirre

Director Independiente

Sr. Joaquín E.Costa

Director

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Master en Economía por la Universidad de Buenos Aires y MBA en Brigham Young University, Utah - EEUU. Es Presidente Ejecutivo de Majinvest South America. Ha sido Presidente de Notus Group – Argentina y ocupó cargos ejecutivos en HSBC en Oriente Medio, Europa Oriental y Argentina así como en Citibank en Argentina y EEUU.

Sr. Diego Guzmán Garabito

Director

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Comités delDirectorio

Comité de AuditoríaEn la Sesión de Directorio N° 438-2014/Extraordinaria celebrada el 24 de marzo de 2014 se acordó recomponer el Comité y a partir de esa fecha quedó conformado como sigue:

• Sr. José Novaro Marco Hung Wong – Presidente del Comité – Miembro desde Noviembre de 2011.

• Sr. Joaquin Esteban Costa – Vice Presidente del Comité – Miembro desde el 24 de marzo de 2014.

• Sr. Jorge Antonio Héctor Hugo Delgado Aguirre - Vocal del Comité – Miembro desde el 22 de noviembre de 2012.

Secretaria del Comité - Gerente Legal, Ana Sofía Serna Saco participa con voz pero sin voto – Designada en la Sesión de Directorio N° 413-2013/Ordinaria celebrada el 22 de abril del 2013.

La Gerencia General y la Gerente de Auditoría Interna participan en las Sesiones del Comité de Auditoría en calidad de invitados permanentes.

Reglamento del Comité de Auditoría.

Sesiona de manera mensual.

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Comité de Riesgo OperacionalEn la Sesión de Directorio N° 438-2014/Extraordinaria celebrada el 24 de marzo de 2014 se acordó recomponer el Comité y a partir de esa fecha quedó conformado como sigue:

• Sr. Jorge Antonio Héctor Hugo Delgado Aguirre – Presidente del Comité – Miembro desde el 22 de noviembre de 2012.

• Sr. Joaquin Esteban Costa – Director – Miembro desde el 24 de marzo de 2014.

• Sr. José Novaro Marco Hung Wong - Director   

• Sr. Samuel Francisco Javier Torres Gonzalez - Gerente General y Miembro desde que fue nombrado Gerente General, es decir, desde el 02 de mayo de 2014.

Secretaria del Comité - Gerente Legal, Ana Sofía Serna Saco participa con voz pero sin voto – Designada en la Sesión de Directorio N° 413-2013/Ordinaria celebrada el 22 de abril del 2013.

El Gerente de Riesgos participa obligatoriamente en las Sesiones del Comité de Riesgo Operacional en calidad de invitado permanente.

Reglamento del Comité de Riesgo Operacional.

Sesiona de manera trimestral.

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Comité de Gestión Integral de RiesgosEn la Sesión de Directorio N° 438-2014/Extraordinaria celebrada el 24 de marzo de 2014 (horas de la tarde) se acordó recomponer el Comité y a partir de esa fecha quedó conformado como sigue:

• Sr. Jorge Antonio Héctor Hugo Delgado Aguirre – Presidente del Comité – Miembro desde el 22 de noviembre de 2012.

• Sr. Joaquin Esteban Costa – Director – Miembro desde el 24 de marzo de 2014.

• Sr. José Novaro Marco Hung Wong - Director   

• Sr. Samuel Francisco Javier Torres Gonzalez - Gerente General y Miembro desde que fue nombrado Gerente General, es decir, desde el 02 de mayo de 2014.

Secretaria del Comité - Gerente Legal, Ana Sofía Serna Saco participa con voz pero sin voto – Designada en la Sesión de Directorio N° 413-2013/Ordinaria celebrada el 22 de abril del 2013.

El Gerente de Riesgos participa obligatoriamente en las Sesiones del Comité de Gestión Integral de Riesgos en calidad de invitado permanente.

Reglamento del Comité de Gestión Integral de Riesgos.

Sesiona de manera mensual.

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Comité de Gestión de Activos y PasivosEn la Sesión de Directorio N° 418-2013/Ordinaria celebrada el 24 de junio de 2013 se acordó constituir este Comité y a partir de esa fecha quedó conformado como sigue:

• Jorge Antonio Héctor Hugo Delgado Aguirre - Director. Miembro desde el 24 de junio de 2013.

• Samuel Francisco Javier Torres Gonzalez - Gerente General - Miembro desde que fue nombrado Gerente General, es decir, desde el 02 de mayo de 2014.

• Samuel Torres Gonzalez - Gerente de Finanzas. Miembro desde 22 de noviembre de 2013.

• Yony Caviedes - Gerente de Negocios. Miembro desde el 24 de junio de 2013.

• Víctor Alfonso Barrera Trujillo - Gerente de Riesgos – Miembro desde que fue nombrado Gerente de Riesgos, esto es desde el 14 de agosto de 2014.

De acuerdo a su Reglamento Preside el Comité el Director y actúa como Secretario el Gerente de Finanzas.

Reglamento del Comité de Gestión de Activos y Pasivos.

Sesiona de manera mensual.

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Comité de Buen Gobierno Corporativo y Retribuciones:En la Sesión de Directorio N° 445-2014/Ordinaria celebrada el 23 de junio de 2014 se acordó constituir este Comité el cual está integrado por los siguientes miembros:

• José Novaro Marco Hung Wong, Director y Presidente del Comité – Miembro desde el 23 de junio de 2014.

• Jorge Antonio Héctor Hugo Delgado Aguirre, Director y Vicepresidente del Comité – Miembro desde el 23 de junio de 2014.

• Joaquin Esteban Costa, Director y Miembro del Comité – Miembro desde el 23 de junio de 2014.

Secretaria del Comité - Gerente Legal, Ana Sofía Serna Saco participa con voz pero sin voto – Designada en la Sesión de Directorio N° 445-2014/Ordinaria celebrada el 23 de junio del 2014.

Reglamento del Comité de Buen Gobierno Corporativo y Retribuciones.

Sesiona cada vez que el Presidente o la mayoría de sus miembros lo solicitan.

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MBA por INCAE Business School, Economía por la Pontificia Universidad Católica del Perú y Finanzas por la Universidad Esan. Cuenta con amplia experiencia y trayectoria en el sistema financiero, mediante la gestión de tesorería, mercado de capitales, operaciones y negocios. Actualmente además es Gerente de Finanzas de Credinka. Se ha desempeñado como Gerente General de Diviso Bolsa SAB, Director de Diviso Fondos SAF, Subgerente de Banca Institucional y Subgerente de Mercado de Capitales en Interbank, Gerente de Depósitos y Finanzas en Financiera Peruana S.A. y Director de la Dirección de Presupuesto de Empresas en la Dirección General de Presupuesto Público del Ministerio de Economía y Finanzas.

* Nombrado a partir del 02.05.2014 en sesión de directorio (Reemplaza en el cargo al Sr. Carlos Franco Cuzco).

Sr. Samuel Torres

González Gerente General*

PlanaGerencial

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Sr. Samuel Torres González  Gerente de Finanzas

Sra. Yony Caviedes Villa Gerente de Negocios

Sra. Lilia Bejar Alegría Gerente de Operaciones

Sr. Victor Barrera Trujillo Gerente de Riesgos

Sra. Mahana Peralta Valencia Gerente de Administración

Sra. Ana Serna Saco Gerente Legal

Sra. Lourdes Manrique Carbajal Gerente de Auditoría Interna

Sr. Rafael Elizalde De La Cruz Melo  Gerente de Tecnología de la Información y Procesos*

*Nombrado el 29.04.2014 en reemplazo del Sr. Miguel Ikehara Punk

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Organigrama

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Reseña Histórica Red de Agencias

Nuestros Productos Nuestro Posicionamiento

4Nuestra Empresa

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Reseña Histórica

Un 12 de febrero de 1994 nace la Caja Rural de Ahorro y Crédito Credinka S.A. como respuesta a la necesidad de brindar productos y servicios financieros accesibles, competitivos y confiables, dirigidos preferentemente al sector rural, con el objetivo de mejorar la calidad de vida de los pobladores y contribuyendo con el desarrollo de la economía regional y nacional.

Hoy, somos una entidad consolidada y especializada en créditos para las micro y pequeñas empresas, banca personal e inserción de comunidades andinas al sistema financiero. Hemos crecido en gran parte del territorio nacional, contando al cierre del ejercicio 2014 con 772 colaboradores y con presencia en 10 regiones de nuestro país, a través de 54 oficinas de atención, con incidencia en zonas con poca presencia de instituciones financieras, brindando mayores oportunidades de acceso al sistema financiero a los pobladores locales.

Credinka está conformada en su gran mayoría por capitales peruanos, siendo su principal accionista DIVISO GRUPO FINANCIERO. Grupo económico nacional con amplia experiencia en el mercado de capitales, que gestiona activos por más de US$ 700 MM y cuenta con la confianza de más de 85 mil clientes.

Forman también parte de nuestro accionariado, los Fondos de Inversión DANISH MICROFINANCE PARTNERS K/S, establecido por el gobierno de Dinamarca para promover la actividad económica en países con mercados emergentes con un entorno positivo para las microfinanzas y ACCION GATEWAY FUND, LLC, entidad de Accion International, líder en microfinanzas y con más de 40 años de experiencia en la industria financiera peruana, enfocada en el crecimiento en las zonas rurales marginadas del Perú, y el potencial para llevar a miles de nuevos clientes al sistema financiero formal.

Nuestra fortaleza, nos ha permitido obtener notas positivas con clasificadoras de riesgo especializadas que nos proyectan como una empresa solvente y estable, lo que nos ha convertido en una de las instituciones microfinancieras más grandes del Perú.

Nuestro trabajo es regulado y supervisado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP así como por el Banco Central de Reserva del Perú. Además somos miembros del Fondo de Seguros de Depósitos - FSD y de la Asociación de Instituciones de Microfinanzas del Perú - ASOMIF.

Gracias a estrategias bien orientadas, al compromiso de nuestros colaboradores y a un sistema de calidad de atención al cliente, Credinka ha mostrado un crecimiento sostenido y reconocido en el mercado con el objetivo principal de ser promotor del desarrollo económico de nuestro país, mejorando las condiciones de vida de los sectores de menores recursos e impulsando a los emprendedores en actividades vinculadas al comercio, manufactura, construcción y servicios .

Nuestra meta es seguir creciendo, nuestro compromiso, seguir contribuyendo con el desarrollo de todos los peruanos, impulsando sus proyectos y valorando su esfuerzo.

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Red deOficinas

Credinka es una institución líder en atención a la Micro y Pequeña Empresa, la ubicación estratégica de agencias y oficinas ha permitido la oferta de productos y servicios que potencian el desarrollo de las actividades económicas de nuestros clientes.

Al cierre de 2014 Credinka se encuentra presente en diez regiones de nuestro país con 54 puntos de atención, su expansión se ve fortalecida a través de la apertura de 16 nuevos puntos atención en las regiones de Ayacucho, Cusco, Puno y Junín. Con ello se perfila el crecimiento en la zona sur del Perú, manteniendo la decisión de ingresar a localidades con escasa oferta bancaria a fin de ofrecer nuestros productos y servicios financieros a mercados desatendidos.

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Manteniendo la estrategia planteada en el 2014, Credinka busca consolidar su posicionamiento en la región Cusco durante el año 2015. Ello se hará a través de la apertura de dos agencias en las provincias de Paucartambo y Cusco y la apertura de un punto informativo en la región Puno.

A finales del 2015, Credinka contará con 57 puntos de atención a nivel nacional.

Plan de Expansión

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PRODUCTOS DE CRÉDITOS CRÉDITO MYPE:

Dirigido a la micro y pequeña empresa (Personas Naturales o Jurídicas) que tienen como actividades principales la extracción, transformación, producción, comercialización de bienes o prestación de servicios, que requieren financiamiento para capital de trabajo (compra de mercadería, insumos, materia prima) y/o activos fijos (vehículos, maquinarias, muebles, inmuebles) en soles o en dólares.

CRÉDITO CONSUMO:

Dirigido a personas naturales con la finalidad de atender el pago de bienes, servicios o gastos no relacionados con la actividad empresarial. Contando para esto con 2 tipos de productos:

Créditos por Convenio: Donde el cliente paga su préstamo mediante descuento en sus haberes de la Empresa o Institución donde labora. Para lo cual CREDINKA debe tener un convenio con la Empresa o Institución donde labora el cliente, por el cual la empresa se compromete a realizar los descuentos del personal que lo solicita para el pago del crédito.

Créditos Personales: Se otorgan a personas naturales con ingresos como dependientes o independientes que desarrollan algún tipo de actividad económica y cuyo destino del crédito es el pago de bienes, servicios o gastos no relacionados a su actividad.

CRÉDITO EMPRESARIAL:

Créditos que se otorgan a personas naturales o jurídicas que desarrollan actividades de producción, comercialización de bienes y prestación de servicios, que tengan endeudamiento en el sistema financiero superiores a los S/.300,000 en los últimos 6 meses.

CRÉDITO HIPOTECARIO:

Créditos otorgados a personas naturales para la adquisición, construcción, refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento y subdivisión de vivienda propia, siempre que tales crédito se otorguen amparados con hipotecas debidamente inscritas, sea que estos créditos se otorguen por el sistema convencional de préstamo hipotecario, de letras hipotecarias o por cualquier otro sistema de similares características.

CRÉDITO AGRICOLA:

Crédito destinado a financiar campañas agrícolas en sus distintas etapas sobre cultivos rentables preferentemente orientados a la exportación. Créditos otorgados bajo la modalidad de crédito supervisado. Las operaciones podrán ser para mantenimiento o para inversión, en ambos casos el plazo y el cronograma de pagos deberá tomar en cuenta la capacidad de pago del flujo de caja proyectado.

CRÉDITO CREDIWARMI:

Créditos a Microempresas, orientado al financiamiento del sector productivo, a mujeres de las comunidades que son beneficiarias de los Proyectos de Desarrollo.

Nuestros Productos

CRÉDITO CONTINGENTES – CARTA FIANZA:

Crédito indirecto que viene a ser la garantía evidenciada en un documento en respaldo del cumplimiento de obligaciones adquiridas por el cliente, mediante dicho documento CREDINKA se obliga a honrar el importe pactado a requerimiento del favorecido de la carta fianza. Y pueden estar destinadas para: cumplimiento de oferta (licitaciones), fiel cumplimiento de contrato, adelantos en efectivo, pago de obligaciones, y otros.

SEGURO DE DESGRAVAMEN

El seguro de desgravamen protege los créditos otorgados por Credinka s.a. ante el fallecimiento y/o invalidez del asegurado siempre que se encuentre bajo las condiciones de la póliza.

la cobertura se activa desde el momento en que el préstamo haya sido desembolsado y se extiende hasta la cancelación de este.

Asegurados personas que se encuentren en buenas condiciones de salud y en plena actividad economica

Coberturas

• Muerte natural y/o accidental• Invalidez permanente total por enfermedad o accidente• Desamparo familiar súbito

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PRODUCTOS DE AHORRO AHORRO CORRIENTE:

Diseñado para personas naturales o jurídicas que realicen sus depósitos en cuentas individuales o mancomunadas, en moneda nacional o extranjera ganando tasas de interés muy competitivas en el mercado. No tiene comisiones de mantenimiento y administración.

DEPÓSITO A PLAZO FIJO:

Son depósitos en soles o dólares, para personas naturales o jurídicas, para ahorrar a corto o largo plazo, ganando intereses desde el primer día con seguridad y alta rentabilidad, ofreciendo además facilidades crediticias al servir como garantía de créditos.

AHORRO CTS:

Son depósitos que le corresponden a todo trabajador, como beneficio social, por el tiempo de servicio brindado a su empresa. Credinka cuenta con la solidez necesaria para brindarle mayor seguridad y rentabilidad a tu CTS, además de darte libre disponibilidad de tu dinero de acuerdo a ley, permitiendo mantener o mejorar su estilo de vida.

AHORRO CON ÓRDENES DE PAGO:

Constituyen una modalidad de servicio adicional en las cuentas de ahorro, los depositantes pueden efectuar retiros de sus cuentas de ahorro utilizando Ordenes de pago emitidos por Credinka, permitiéndote efectuar cargos a sus cuentas a través de terceros, sin tener que recurrir permanentemente a las oficinas de Credinka; con este servicio donde podrás hacer tus pagos de forma dinámica y segura.

TARJETA DE DÉBITO:

Disfrute de los beneficios que la tarjeta Credinka Chip Visa le ofrece, puede disponer de su dinero en los cajeros automáticos de la red Unicard a nivel nacional. Es aceptada en miles de establecimientos comerciales afiliados a la red Visa Electrón a nivel nacional e internacional. Puede retirar efectivo cuando usted más lo desee y hacer transacciones comerciales con total seguridad y comodidad.

CREDINKA INVERSIÓN:

Este producto está diseñado para todos los clientes que desean ahorrar y generar un capital para el futuro de forma cómoda y sistemática, con el objeto de cumplir viajes de turismo, estudios, ahorro promociones de colegios, ahorro para niños etc.

En este producto a la fecha tenemos clientes que depositan sus ahorros con la finalidad de obtener mayor rentabilidad en una cuenta simple de ahorro corriente con libre disponibilidad.

AHORRO PROYECTO DESARROLLO / MICRO AHORRO:

Este producto está dirigido a personas naturales y asociaciones jurídicas sin fines de lucro, con la finalidad de incentivar la cultura del ahorro en zonas rurales y poblaciones alto andinas fomentando su inserción al sistema financiero formal que les permita desarrollarse individualmente como ahorristas o grupalmente como asociaciones con planes de negocio, teniendo libre disponibilidad.

Credinka  desarrolla con este producto la inclusión social   con educación financiera, ayudando  a mujeres  emprendedoras de las zonas rurales.

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PRODUCTOS DE INVERSIÓN FONDOS MUTUOS DE INVERSIÓN EN VALORES

La maestría que proyecta para su futuro laboral, la boda de ensueño que siempre quiso, el auto nuevo para disfrutar con su familia y amigos, la universidad de sus hijos. Son tantas metas que tiene para mañana; alcáncelas hoy con Fondos Mutuos de Inversión en Valores de DIVISO Fondos, comercializados por Credinka. Son rentables, de fácil acceso y de libre disponibilidad.

Un fondo Mutuo es un patrimonio   formado por   la suma de aportes voluntarios de dinero de personas naturales y personas jurídicas llamados partícipes. La suma de estos aportes de dinero es invertido en una cartera diversificada  de diferentes instrumentos financieros  con el objetivo de hacer crecer el Fondo lo cual se traduce en rentabilidad para cada uno de los partícipes.

Cada vez que un partícipe invierte en un fondo mutuo, adquiere un número de cuotas. Dichas cuotas tienen un valor, que varía diariamente en función al desarrollo del mercado y al rendimiento obtenido por la inversión.

Beneficios

• Fácil acceso al mercado de capitales desde montos mínimos.

• Disponibilidad,  para disponer del dinero sin mayores restricciones, pudiendo efectuar nuevas suscripciones y los rescates que desee sobre el mismo fondo

• Gestión de inversiones por equipo experto procurando  la máxima rentabilidad acorde al perfil de riesgo y horizonte de tiempo según el fondo elegido.

• Rentabilidad atractiva por encima de otras alternativas de ahorro tradicionales como depósitos a plazo, ahorros y cuentas corrientes.

• Diversificación del riesgo, al invertir en fondos mutuos automáticamente se invierte en todos los instrumentos de inversión en los cuales está invertido el fondo lo cual  permite aminorar los riesgos y optimizar la rentabilidad.

• Menores costos, los FFMM  no cobran mantenimiento, portes, ITF. Tampoco cobran comisiones por la compra de diferentes activos de inversión.

• Credinka actúa comercializando fondos mutuos de DIVISO FONDOS SAF

• Los FFMM son regulados y supervisados  constantemente por la SMV.

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Nuestro Posicionamiento

ColocacionesLa cartera de créditos de las CRACs a Diciembre 2014 asciende a S/.1,590 millones, consolidándose Credinka con el 28.99% de participación del mercado.

El segmento MYPE dentro del sistema de cajas rurales alcanzó una cartera de S/.1,016 millones presentando una expansión de S/.11.9 millones. El desempeño de Credinka sobresale dentro del portafolio MYPE al haber incrementado su cuota en 431 puntos básicos en comparación al periodo 2013-1-, el resultado de una mayor participación se encuentra reflejado en el crecimiento de cartera MYPE en S/.47.2 millones, posicionando a Credinka como la institución líder en el segmento MYPE dentro del Sistema de Cajas Rurales.

1 Participación en portafolio MYPE CRACs de Credinka: 28.2%

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CaptacionesAl cierre 2014, las captaciones del sistema de CRACs alcanzaron un volumen de S/.1,627 millones. Credinka concentra el 27.34% del total de depósitos del público, participación superior en 683 puntos básicos respecto al año 2013, alcanzando una cifra de S/.444.7 millones, consolidándose Credinka en el segundo lugar dentro del sistema de Cajas Rurales.

La confianza que inspira Credinka en sus clientes permite que sea una entidad que mantiene el liderazgo de captaciones en el sistema de Cajas Rurales en regiones donde se ubica tales como Ancash, Apurímac, Cusco, Huánuco y San Martin.

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PatrimonioEl patrimonio de Credinka a Diciembre de 2014, asciende a S/.71.3 millones, cifra superior en 13.5% a la registrada al cierre de 2013-1-. Este desempeño permite la consolidación como la segunda CRAC con mayor patrimonio a nivel nacional.

1 Patrimonio Credinka 2013: S/.62.8 millones.

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Microfinanzas en el Perú Cliente Objetivo

Nuestro Mercado Objetivo 5

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Las Microfinanzas en el Perú mantienen su perspectiva estable, y con un entorno favorable para su crecimiento y desarrollo sostenido en los próximos años. Este hecho ha sido destacado nuevamente en el informe “Microscopio Global sobre el entorno de negocios para las microfinanzas 2014” elaborado por The Economist Intelligence Unit con el apoyo de FOMIN, la CAF, ACCION y CITI MICROFINANCE. En este informe se presenta el ranking global de los 55 países emergentes con el mejor entorno macroeconómico para el desarrollo de las microfinanzas, y donde el Perú, por séptimo año consecutivo mantiene la posición número uno a nivel mundial para el desarrollo de las microfinanzas.

En el reporte se destaca al Perú como uno de los países líderes en normas para la protección del cliente y regulación prudente en cuanto a la toma de depósitos. Asimismo se resalta el liderazgo en la innovación de estrategias coordinadas, para apoyar la inclusión financiera en nuestro país. Este objetivo ha impactado no sólo en la expansión de la bancarización, sino también en la reducción de costos de transacción, analfabetismo e incremento del uso de tecnología. Por último, el reporte menciona a nuestro país como uno de los mejores en supervisión de créditos por parte del regulador (SBS) y en sistemas de reportes de crédito.

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) ha continuado con la exigencia de altos niveles de transparencia en referencia a las tasas de interés efectivas, los estados financieros e incluso los mecanismos de resolución de conflictos entre clientes, a través de nuevas implementaciones y cambios en la regulación de

Transparencia, aspecto que se complementa con las exigencias del ente regulador respecto al cumplimiento de altos estándares en la industria bancaria en cuanto a controles de liquidez y riesgos, a fin de tener un sistema más sano, sólido y seguro.

Dentro de las actividades del sistema financiero en el 2014, ASBANC implementó el proyecto de Dinero Electrónico como principal herramienta del sector privado para apoyar la inclusión financiera. Esto se constituye en una herramienta para contribuir a que más peruanos accedan a los servicios financieros formales. El proyecto denominado “Modelo Perú” se ha puesto como meta llegar, en 5 años, a 5 millones de peruanos y que de ese número, que unos 2.1 millones usen activamente su cuenta de dinero electrónico. Se tiene previsto el lanzamiento comercial para julio del 2015 para lo cual las entidades financieras participantes aportarán una inversión inicial de más de US$ 10 millones para implementar esta plataforma, considerada como un proyecto único en el mundo, representando a

la fecha el mayor esfuerzo de la industria financiera a favor de la inclusión.

El sector microfinanciero registra tasas de crecimiento expectantes, dentro del contexto peruano en el cual se mantienen todavía bajos índices de bancarización, por lo cual las instituciones microfinancieras (IMFs) tienen expectativas de continuar aumentando su participación en más provincias del país, buscando satisfacer las necesidades de la micro y pequeña empresa; asimismo, el ingreso de la banca comercial a este sector así como las adquisiciones y conversiones entre IMFs, señalan una mayor competitividad dentro del mercado.

Como parte de las labores de inclusión financiera, CREDINKA continúa impulsando “La inclusión de la mujer rural al sistema financiero formal” habiendo logrado a la fecha incorporar más de 6,000 clientes mujeres en cuentas de Micro Ahorro, replicando estas experiencias en diferentes ámbitos de acción de las Regiones de Apurímac, Arequipa y Cusco, y que además como forma de

Microfinanzas en el Perú

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servicio de valor agregado se fortalece con cursos de educación financiera que vienen impartiendo nuestras Facilitadoras Rurales, quienes utilizan una metodología especializada y adecuada a la idiosincrasia y lengua nativa del poblador rural, estableciendo vínculos de confianza que promueve la inserción al mercado de las microfinanzas.

Las mujeres rurales proyectan la importancia de generar una cultura de ahorro como un tema de inversión para su futuro, lo cual promueve el desarrollo de actividades económicas propias de su región y que les permite generar un ingreso económico con la finalidad de mejorar la economía de su unidad familiar y poder generar un adicional que será al ahorro. A la fecha estas micro

ahorristas son personas insertadas al sistema financiero con acceso al micro crédito, con tasas de interés diferenciadas y requisitos mínimos.

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ClienteObjetivo

El cliente sobre el cual CREDINKA se enfoca y proyecta, viene definido como el emprendedor que idealiza al crédito como una herramienta de trabajo y una oportunidad de mejorar su bienestar y el de su entorno inmediato. Asimismo, nuestro cliente objetivo se ubica en áreas geográficas que presentan una reducida inclusión financiera y evidencian ratios de mora bajos.

Todos nuestros esfuerzos están orientados a lograr la satisfacción de nuestros clientes, bridándoles acompañamiento en el proceso productivo, confianza de incluirnos en su familia, identidad con su cultura y la oportunidad de incluirlo al sistema financiero de manera formal. Es así que el servicio que otorgamos se basa en una tecnología de crédito adecuada a la realidad y a las necesidades específicas de nuestros clientes, facilitando de esta forma el acceso al crédito y al ahorro.

Por otro lado, el rol de la mujer ha logrado un nivel protagónico en la sociedad, siendo así que en CREDINKA el 50.0% de nuestros clientes son de género femenino lo que demuestra nuestro compromiso con la mujer peruana emprendedora y luchadora, la misma que a través de su esfuerzo diario permite mejorar las condiciones de vida de sus familias. Al cierre del 2014, CREDINKA registra un total de 71,141 clientes.

“Nuestras raices son profundas“

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Gestión Financiera Gestión de Riesgos

Gestión de Capital Humano Gestión de Tecnología

de la Información Gestión de Auditoría

Nuestra Gestión 6

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ColocacionesLa cartera de créditos alcanzó S/.461.1 millones, superior en S/.57.1 millones con respecto al periodo 2013. Así, Credinka mantiene una tendencia creciente en su desempeño (+14.1%).

La cartera de MYPE constituye el sector que concentra la mayor participación en nuestro portafolio con un porcentaje de 71.7%, lo que significa un incremento de su participación en 154 puntos básicos en comparación al cierre de 2013. La cartera de créditos dirigidos a Micro Empresa alcanza los S/.101.5 millones, Pequeña Empresa registra un saldo de S/.229.3 millones.

Credinka mantiene una posición privilegiada en el sistema de las CRACs; cuenta con una participación del 32.5% del total de activos en los sectores de micro y pequeña empresa, ganando posicionamiento en 424 puntos básicos respecto a lo registrado en diciembre de 2013-1-.

1 Participación de Credinka dentro del total de activos colocados por CRACs en los sectores de micro y pequeña empresa al 31.12.2013: 28.24%

Gestión Financiera

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Calidad de CarteraNuestros indicadores de calidad de cartera muestran una eficiente administración del riesgo, presentando los indicadores más bajos dentro del sistema de CRACs y CMACs. Es así que el indicador de morosidad al cierre de 2014 alcanzó un ratio de 4.41%, menor en 818 puntos básicos al sistema de CRACs e inferior en 124 puntos básicos en comparación al sistema de CMACs.

La aplicación de una adecuada política de seguimiento de la cartera refinanciada nos ha permitido obtener un indicador de alto riesgo de 6.27%, menor en 870 y 124 puntos básicos al sistema de CRACs y CMACs respectivamente.

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Cobertura de Cartera Las provisiones alcanzaron los S/.25 millones superior en 40.7% respecto al año anterior, ello permitió alcanzar un ratio de cobertura de cartera atrasada de 123.0%. Así mismo, el ratio de Provisiones / Cartera de Alto Riesgo se ubicó en 86.57%. En ambos indicadores Credinka presenta un comportamiento superior al promedio de CRACs.

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Número de Clientes Activos El número de clientes atendidos al 2014 fue de 35,5 mil, creciendo a una tasa de 17.4% respecto al periodo anterior. Nuestros clientes MYPE representan el 80.4% del total de clientes, con lo cual afirmamos el compromiso de mantener el enfoque en este segmento.

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Captaciones Al cierre de 2014, el saldo en depósitos alcanzo los S/.444.7 millones, creciendo a una tasa del 21.7% con respecto al cierre del periodo 2013. Credinka mejoro su posicionamiento dentro del mercado de las CRACs incrementando su participación en 683 puntos básicos respecto a la participación del año anterior (20.51%)-1- , ratificando la confianza de nuestro clientes.

1 Participación de Credinka dentro del total de pasivos captados por CRACs al 31.12.2014: 27.34%

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PatrimonioEl patrimonio de Credinka alcanzó los S/.71.3 millones al cierre de 2014, superior en 13.5% con respecto al año anterior, observándose un crecimiento sostenido desde 2009. Ello está ligado a la política de capitalización de dividendos de Credinka, la cual contempla una capitalización mínima del 50% del resultado del ejercicio.

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AdeudadosCredinka presenta una estructura de fondeo diversificada y estable, los resultados positivos de la gestión de fondos ha permitido incrementar las líneas de adeudados internacionales y nacionales recibidos. Entre nuestros proveedores internacionales se encuentran Microfinance Enhancement Facility S.A. SICAV-SIF, Triodos SICAV - Triodos Microfinance Fund, Triodos Custody B.V. y fondos canalizados por ResponsAbility SICAV (Lux) y Credit Suisse Microfinance Fund Management Company, así mismo, se cuentan con líneas de crédito con Fideicomiso Mimdes-Foncodes Banco de la Nación, Corporación Financiera de Desarrollo, Fondo MiVivienda, Banco de Crédito del Perú, BBVA Banco Continental, Interbank y Scotiabank.

Al cierre de 2014, el monto por adeudados alcanzó los S/. 122.1 millones, representando el 19.1% del total de fuentes de fondos y un incremento del 47.3% respecto del año anterior-1-. Durante el periodo de análisis se han recibido desembolsos por S/. 4 millones por Fideicomiso MIMDES-FONCODES Banco de la Nación, deuda subordinada por USD 2 millones y USD 3 millones de Triodos SICAV - Triodos Microfinance Fund, Triodos Custody B.V. y USD 5 millones en deuda subordinada canalizada por ResponsAbility SICAV (Lux) y Credit Suisse Microfinance Fund Management Company.

1 Adeudados al 31/12/13: S/. 82.58 millones.

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ResultadosEn el año 2014 destaca el modelo de negocio desarrollado por Credinka, pues permitió alcanzar ingresos financieros por S/.98.1 millones, registrándose un incremento de 21.0% en comparación al 2013. Los gastos financieros representan el 28.2% del total de ingresos, el margen operacional neto alcanzo los S/.59.4 millones. Los gastos de operación ascendieron a S/.60.3 millones como resultado de la expansión de mercado de Credinka. El margen operacional neto representa el 15.9% del margen financiero bruto, gracias a la mejora en la eficiencia operativa.

El desempeño de Credinka le permitió obtener utilidades por S/.8.3 millones, evidenciado su liderazgo al alcanzar el máximo en utilidades dentro de las diez empresas que conforman el Sistema de Cajas Rurales.

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Rentabilidad

ROE

El retorno sobre patrimonio promedio al cierre de 2014 registro un indicador de 12.47% y muestra un desempeño superior al registrado por el promedio de las cajas rurales que reportan un indicador negativo de 6.16%.

ROA

La rentabilidad sobre los activos (ROA), al cierre del 2014 presenta un ratio de 1.40%, indicador superior en 208 puntos básicos al promedio de las CRAC (-0.68%).

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Durante el año 2014, la economía peruana tuvo un crecimiento de 2.35% siendo los sectores Comercio, Construcción y Agricultura los que aportaron al crecimiento con tasas de 4.42%, 1.66% y 1.365, respectivamente. Con este resultado se observaría que el avance la economía nacional ha estado muy por debajo del crecimiento de los últimos 12 años, excepto el débil crecimiento del año 2009.

El bajo desempeño de la economía peruana es explicado tanto por factores de oferta y demanda. En cuanto a los factores de oferta resalta la caída en la actividad de los sectores de Minería y Pesca. Por el lado de la actividad minera, se esperaba que para 2014 el proyecto minero Toromocho alcance su máxima capacidad de

Gestión deRiesgos

producción (276 mil TM), sin embargo sólo alcanzó un volumen de 70 mil TM. De igual manera, la minera cuprífera Antamina produjo 362 mil TM, por debajo de su plena capacidad. Así mismo, este sector se vio afectado

por las menores leyes en las principales minas de oro y cobre. Por el lado de la actividad pesquera, la caída de esta

actividad es explicada por la reducción en la captura de anchoveta debido a que el Ministerio de Producción mantuvo el periodo de veda. Esta disposición tuvo efectos negativos sobre industria que procesa anchoveta para elaborar harina y aceite de pescado los cuales son importantes productos de exportación tradicionales. En cuanto a los factores de demanda resalta la caída de los términos de intercambio (TI) el cual afectó a los sectores del consumo e inversión. En 2014, los TI cayeron 5.7% explicado principalmente por la caída de los precios de exportación en 7.1%. Esta cifra es resultado de las menores perspectivas de crecimiento de la economía global, en particular la desaceleración progresiva de China y la Eurozona. Otro factor de demanda es la caída del gasto público al interior del país el cual se ha visto afectado por el retraso en la ejecución en los proyectos de inversión de los gobiernos regionales debido a los problemas de gestión que enfrentaron algunos gobiernos regionales y locales. En 2014, el gasto público se desaceleró pasando de un crecimiento de 8.4% en 2013 a 3.0%.

En relación a CREDINKA, presentó en el año 2014 un desempeño estable, con crecimiento constante (por encima del 14%, que representa S/. 57.07 MM), e indicadores de calidad de cartera sólidos: ratio de morosidad de 4.41% (muy por debajo del promedio de mora del sistema de CMAC’s y CRAC’s que presentan 5.82% y 12.87% respectivamente al cierre de Dic-14), ratio de cobertura de 123.0% y ratio de capital global de 17.79%; que demuestran el resultado de una adecuada gestión del negocio y los riesgos a los cuales se encuentra expuesta la Caja. Por su parte, la Gestión

de Riesgo Crediticio contribuyó en el logro de estos resultados realizando el seguimiento periódico de la cartera de créditos y de los factores que generan mayores exposiciones en el proceso crediticio, las principales actividades que se realizaron son:

Admisión y Evaluación de Clientes

• Participación en la actualización de la política de otorgamiento de créditos, especializando los segmentos para deudores minoristas: microempresas, minoristas pequeña empresa y consumo, hipotecarios, y no minoristas; incluyendo ajustes en las políticas de refinanciamiento y reprogramación de créditos, según los análisis estadísticos de la cartera de créditos.

• Participación en la revisión de la eficiencia de las reglas de negocio de la Central de Riesgo Experian, además de revisión de los puntos de corte para el Score de Admisión proporcionado por la herramienta Predicta, en coordinación permanente con la Unidad de Central de Créditos.

• Coordinación permanente con la Unidad de Central de Créditos en la elaboración de las muestras de expedientes a revisar y la calibración de los parámetros en la metodología de evaluación de agencias.

• Propuesta de reducción/restricción de autonomías crediticias para las agencias con mayor perfil de riesgos.

• Implementación de la metodología de administración del riesgo de sobreendeudamiento de deudores minoristas en el proceso de otorgamiento de créditos.

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• Capacitación al personal de agencias, en la normativa, proceso de gestión y metodologías utilizadas para la gestión del riesgo crediticio.

Seguimiento de la Cartera de Créditos

• Coordinación permanente con las Unidades de Central de Créditos y Recuperaciones para identificar y realizar el seguimiento a los clientes con las siguientes características:

I Presentan incremento en su perfil de riesgo.

II Generan incremento significativo de provisiones o morosidad.

III Presenten señales tempranas de deterioro.

• Actualización de los niveles de apetito y tolerancia al riesgo de crédito y tablero de control por agencias.

• Desarrollo y actualización de los modelos y metodologías para la determinación y el seguimiento del riesgo de crédito,mediante el análisis de cartera, análisis de cosechas, supervivencia, matrices de transición, estimación de la probabilidad de default de la cartera de créditos, seguimiento semanal de la cobertura y provisión, administración del riesgo de sobreendeudamiento, administración del riesgo cambiario; identificacion de perfiles de riesgo, además de realizar análisis específicos para el monitorear el efecto de posibles focos de riesgo mediante el análisis de amortizaciones y cancelaciones por tramos de mora (para agencias y tipo de crédito), análisis de las migraciones de tipos de crédito, análisis de retención de clientes, análisis de créditos nuevos (bancarizados y no bancarizados) y recurrentes, reactivación de castigos, análisis de los prepagos y fuga de cartera por compra de deuda, análisis de mora por sectores, reactivacZion de clientes castigados, analisis de mora por distancias, entre otros.

• Explotación y análisis de la información de la base de datos de riesgos, y actualización permanente del Datawarehouse de la Gerencia de Riesgos, que permite proporcionar a la Unidad de Central de Créditos y Recuperación

información para medir su gestión de manera rápida y amigable.

• Continuación con el proyecto de desarrollo del aplicativo ARCOMyL, el cual nos permite automatizar el procesamiento y cálculo de las métricas de los diferentes modelos y metodologías aplicados para el seguimiento del riesgo de crédito.

• Implementación de la metodología de stress de cartera para simular posibles escenarios adversos, ocasionados por factores internos y externos, de manera que se pueda analizar su impacto sobre el ratio de morosidad de CREDINKA.

• Análisis de perfiles de los clientes exclusivos con el objetivo de caracterizarlos y observar a que se debe los niveles de riesgo en los indicadores de calidad de cartera.

• Automatización del proceso de evaluación de cartera para deudores Minoristas (por el grado de cumplimiento de su obligación con CREDINKA y el Sistema Financiero), así como la mejora de la evaluación de la cartera de los deudores No Minoristas, para los cuales se considera su situación económica financiera de forma adicional, todo ello en base al cumplimiento de la Resolución SBS N° 11356-2008 y de la mano con la Unidad de Central de Créditos para un mejor contacto con los clientes, ello nos lleva a conocer mejor la situación del cliente y las posibles dificultades que puede tener y de esta manera darle las facilidades para el cumplimiento de sus obligaciones.

• Identificación: Consiste en analizar la información de la cartera de créditos, con la finalidad de encontrar focos de riesgo o situaciones que incrementen la exposición al riesgo de crédito.

• Medición y Evaluación: Consiste en proponer métricas (modelos y metodologías con indicadores específicos) que expliquen adecuadamente los riesgos identificados; de tal manera que podamos evaluar su impacto en la calidad de cartera y en los EEFF de la Caja.

• Control y Tratamiento: Consiste en proponer los rangos de riesgo de las variables propuestas en la etapa de medición, en las categorías: Normal, Moderado, Precaución y Sobrelímite; y proponer acciones orientadas a reducir las desviaciones que se encuentren.

• Reporte: Consiste en informar al Comité de Gerencia, Comité de Riesgos, Directorio y Gerencias en general los resultados de la gestión de riesgo crediticio; así como el envío de los reportes, anexos e informes que requiera la SBS.

• Monitoreo: Esta etapa tiene 3 frentes bien definidos:

I Actualización de los supuestos, parámetros y criterios considerados en los diferentes modelos y metodologías.

II Validación de los resultados generados por los diferentes modelos y metodologías

III Realizar seguimiento de los planes de acción propuestos para reducir las desviaciones encontradas.

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GESTIÓN DEL RIESGO DE MERCADO Y LIQUIDEZ

RIESGO DE LIQUIDEZ

La Gestión del Riesgo de Liquidez tiene como objeto garantizar fondos líquidos para que CREDINKA pueda cubrir sus obligaciones, tanto anticipadas como contingentes, procurando no incurrir en costos excesivos.

Dicha gestión se realiza acorde con las políticas, manuales, guías metodológicas y límites internos establecidos en la declaración de apetito y tolerancia al riesgo el cual es aprobado por el directorio y actualizado anualmente.

En el 2014 la gestión realizó el seguimiento y monitoreo diario de los indicadores de liquidez a través de los ratios establecidos por la SBS. Los cuales se han mantenido por encima de los niveles regulatorios (8% y 20%, para moneda nacional y extranjera respectivamente), manteniendo los niveles adecuados y el excedente necesario a fin de responder adecuadamente ante las obligaciones inesperadas.

Por otro lado, el ratio de cobertura de liquidez (RCL) que mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a un plazo menor a 30 días, también se encuentra en niveles mayores a los establecidos por el ente regulador.

Cabe destacar que la Resolución SBS N° 5254 - 2014 (el cual entró en vigencia en Sep-14, modifica la composición del cálculo del RCL y el plazo de adecuación del valor mínimo del 100%, las cuales están contempladas en la Resolución N° 9075-2012 - Reglamento

para la Gestión de riesgo de liquidez) influyó positivamente en los ratios, mejorando sustancialmente los indicadores para el segundo semestre del 2014.

En cuanto a la distribución de liquidez por plazos de vencimiento, se realiza en base al modelo regulatorio a través del calce de brechas de liquidez (GAP) en la gestión de activos y pasivos, a nivel total durante todo el 2014 la caja presenta brechas positivas, especialmente excedente en moneda nacional y en moneda extranjera se encuentra totalmente calzadas en el corto y mediano plazo, con algunos desfases para los periodos mayores a 5 años, producto de la adquisición de deuda subordinada captada en el segundo semestre del año en mención.

Se continuó con la elaboración trimestralmente del Plan de Contingencia de Liquidez, donde se contempla las estrategias a seguir para garantizar una adecuada gestión de liquidez en un escenario adverso.

RIESGO DE MERCADO

Riesgo de Tasa de Interés

La Caja realiza un adecuado seguimiento de este tipo de riesgo, el cual es originado por las variaciones en los tipos de interés de mercado alterando el margen financiero y el valor patrimonial de una entidad.

Este impacto se recoge a través de los modelos como el GER y el VPR, los cuales durante el 2014 se ubicaron debajo del límite regulatorio; a su vez a partir de Mayo del 2014 se viene implementando el Modelo de Gap de Duraciones para medir la sensibilidad del Patrimonio a variaciones en la Tasa de Interés. Este modelo estima la variación patrimonial media y máxima, haciendo uso de la volatilidad de los activos y pasivos sensibles a la tasa de interés medido por la

duración de éstos, para dicho cálculo se estima la variación futura media y máxima de las tasas de interés activa y pasiva promedio por moneda, además de la duración de cada cuenta contable del Balance General sensible a su respectiva tasas de interés.

Gestión de Portafolio

La gestión de inversiones de CREDINKA está orientada a la adquisición de instrumentos de bajo nivel de riesgo y altamente líquidos, es por ello que durante el 2014 el portafolio estuvo constituido por Certificados de Depósitos del Banco Central de Reserva del Perú y Letras del Tesoro Público.

Durante la gestión, la unidad de riesgo implementó la guía metodológica de clasificación y valorización de inversiones además el VaR de portafolio bajo los diferentes enfoques metodológicos (Paramétrico, histórico y Montecarlo) utilizando para dichos cálculos la convexidad, cabe resaltar que ninguna de estas estimaciones cuantificadas superaron las variaciones reales.

Riesgo Cambiario

La institución mantiene un control apropiado a su exposición al Riesgo de Tipo de Cambio en base al seguimiento de las normas regulatorias como la estimación del Valor en Riesgo de Tipo de Cambio, así mismo se viene realizando la medición interna mediante las 3 metodologías: Paramétrico, Simulación de Montecarlo e Histórico, a su vez se llevan a cabo pruebas de Backtesting, también se mantiene un seguimiento diario del control de posición de cambio mediante el cual se realiza el análisis, medición y control del riesgo de tipo de cambio de las operaciones de Trading de cambio de ME que ejecuta la Unidad de Tesorería y de las posiciones a nivel estructural de Activos y Pasivos (ALM) de CREDINKA, asimismo se verifica y reporta el cumplimiento de los límites establecidos tanto regulatorios e internos.

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GESTION DE CENTRAL DE CRÉDITOS

La unidad de central de créditos está orgánicamente bajo la Gerencia de Riesgos, y tiene dentro de sus principales actividades anuales:

Admisión y Evaluación de Clientes:

• Pilar para la elaboración de la política del otorgamiento de créditos minoristas en sus diferentes modalidades (Microempresa, Pequeña Empresa y Consumo No Revolvente), además de dar su opinión respecto a la política para créditos refinanciados y reprogramados. En la propuesta de créditos no revolvente, se desgloso la misma para créditos descuento por planilla, crédito administrativo y el crédito de consumo en la modalidad de libre disponibilidad, estipulando las características de las mismas.

• Se procedió a la actualización de la política de Créditos Hipotecarios, para reforzar la calidad de cartera por créditos Mi Vivienda, se revisaron las reglas de originación, admisión por los distintos tipos de ingresos o rentas.

• Se implementaron talleres con los ON encargados de los créditos no minoristas, para definir las métricas de admisión, la consistencia de la información y la metodología de evaluación. También se determinaron los parámetros para las clasificaciones mensuales realizadas en conjunto por las unidades de central de créditos y riesgo crediticio.

• La aplicación de la política de excepciones en su primer año trajo consigo que los distintos niveles de autonomía, se informen de las respectivas recurrencias y a partir del 2015 dicho cómputo será motivo de definición dentro de la política de otorgamiento, ello para redefinir los criterios de admisión.

• Se continuó trabajando por segundo año consecutivo con el equipo de riesgo crediticio para la elaboración de las muestras de expedientes a revisar y la calibración de los parámetros en la metodología de evaluación de agencias.

• Se trabajó los comités y clínicas de mora en conjunto con el equipo de negocios, en los cuales se revisaron los casos que más impactaban en provisión por agencia y se exponían los mismos a los ON’s en general del porqué de su situación actual y como deberían administrar el riesgos en situaciones futuras.

• Se apoyó a riesgo crediticio en su propuesta de formatería del proceso crediticio, apoyando en la revisión documentaria y de evaluación de lo presentado, teniendo en consideración la misión y visión de CREDINKA, toda la documentación de dichos formatos se formalizó para el proyecto Ayni, futura plataforma de evaluación, aprobación y seguimiento de créditos.

Seguimiento de la Cartera de Créditos:

Se realizaron visitas a las agencias en sus distintas zonas geográficas, realizando un muestreo de la calidad del otorgamiento del crédito y del seguimiento del mismo, elaborando un informe donde se consigna cuáles son las falencias de cada agencia, el cuadro de observaciones a levantar y las recomendaciones para mejorar de cara a futuras visitas.

El equipo de central de créditos se diversificó, apoyando a negocios con un analista en las principales agencias para una mejor supervisión de la zona y apoyo en la toma de decisiones, sinergias que en conjunto se trabajaron todo el presente año.

Se realizaron talleres de capacitación en las visitas de agencia, enfocándose en la metodología de evaluación cuantitativa y cualitativa, tributación (régimen general, especial, régimen único

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simplificado), política de excepciones, política minoristas y no minorista.

De la base de excepciones que se viene manejando se realizó la cosecha respectiva de créditos, la misma que fue presentada y analizada en las respectivas agencias para conocimiento y uso del equipo de negocios.

Metodología de Evaluación Crediticia:

Se procedió a consolidar en un documento interno, la metodología de evaluación crediticia para deudores no minoristas y la recolección de los mismos, la aplicabilidad y sustento de los mismos para con ello buscar el sinceramiento de la información, reduciendo la posibilidad de otorgar excesivos créditos en sus distintas modalidades y sobre todo estandarizando los criterios a nivel general de las buenas prácticas y criterios consecuentes para reducir el incremento de la cartera morosa por alineamiento futuro.

Se actualizó la versión 1 y 2 del módulo de evaluación de crédito para deudores minoristas, muestra que estamos avanzando en la implementación del nuevo Core financiero, el mismo se encuentra en etapa de calibración de reglas y metodología crediticia, se espera que en 2015 se termine con las etapas de pruebas y sea usado por toda la CRAC en conjunto.

Actividades Adicionales:

Capacitación a los analistas de Central de Crédito, en las metodologías propuestas y su posterior capacitación al personal de CREDINKA en general, poniendo especial énfasis en el personal de agencias (administradores, jefes de negocio, jefes de operaciones, jefe y gestor de recuperaciones) y personal asociado al otorgamiento de créditos. En este caso se primó que el equipo de recuperaciones tome conocimiento de la metodología de evaluación para clientes

reprogramados y refinanciados y que poco a poco vaya asumiendo un mayor de autonomía crediticia.

Desde mediados del 2014, se empezó a trabajar con las labores referidas a seguimiento, aspectos, condiciones, metodología, criterios, buenas prácticas y presentación final al comité para conocimiento de lo que se espera lograr con dicho equipo. La

aplicación de las horas de laboratorio se verán en este 2015, cuando realicemos los primeros test según lo trabajado.

Continuar apoyando al equipo de riesgo crediticio en la elaboración del scoring de buro y del scoring de admisión.

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GESTION DE COBRANZAS Y RECUPERACIONES

La unidad de cobranzas y recuperaciones administra y recupera la cartera de créditos que presentan atrasos en sus pagos, a través de un modelo de Gestión de recuperaciones en forma Integral: Administrativa, campo y apoyo Judicial; Reforzados por una gestión receptiva de negociación en nuestras oficinas. Nuestra gestión se encuentra en línea con las estrategias de Gestión Integral de Riesgos y enmarcada en el Planeamiento Estratégico de CREDINKA.

• Para efectuar una adecuada gestión de cobranzas y recuperaciones, en el año 2014 la unidad implementó las siguientes estrategias:

• Durante el 2014 se realizaron mejoras en los incentivos del personal orientadas al incremento de las recuperaciones de créditos en mora, además se efectuaron cambios en los perfiles y accesos al sistema de los gestores de cobranza y recuperaciones con el fin que puedan contar con información que les permita una mejora en sus gestiones.

• A principios del año 2014 se puso en marcha la campaña de cartera castigada, orientada a la mejora de negociaciones con los clientes, cuyo objetivo fue lograr la mayor recuperación en esta cartera, en esta campaña se tomó en cuenta información recogida en experiencias de campañas anteriores.

• Se aplicó la recuperación de cartera vía afectación de depósitos de DPF y Cuentas de ahorro, con el fin de lograr mejoras en la recuperación de clientes que mantenían cuentas pasivas con la caja.

• Se procedió a implementar nuevas herramientas de control para las gestiones de cartera en mora, además se mejoró la forma de asignación de cartera a fin de lograr una gestión

más eficiente por zonas. A la fecha el desarrollo de estas herramientas se viene trabajando para su implementación dentro del proyecto AYNI, esperamos contar con el uso de esta herramienta en el corto plazo.

• A mediados del segundo trimestre del 2014, se pusieron en marcha estrategias orientadas a la atención de grupos de clientes que presentan inconvenientes en pagos temporales, debido a casos fortuitos  o reducción en sus ingresos a fin que puedan afrontar sus obligaciones,  acorde a los lineamientos establecidos en la Resolución  S.B.S.   Nº  11356  - 2008.

• En el cuarto trimestre se puso en acción la campaña para el tratamiento de cartera por producto en mora temprana (31 a 60 días) orientada a atender a clientes afectados por problemas coyunturales previamente a su mayor deterioro, los cuales pertenecían a los sectores agrario, comercial, municipalidades y transporte los cuales fueron afectados por problemas climáticos, elecciones municipales y otros problemas coyunturales.

• Se fortaleció el apoyo a la unidad con la inclusión de un nuevo supervisor para las gestiones de la zona centro en forma exclusiva.

• Se implementaron alertas de cobranza para los créditos agrarios y créditos de montos elevados, con el fin de efectuar cobranzas preventivas antes de su vencimiento en coordinación con la Gerencia de negocios y evitar que estos casos nos afecten en el incremento de la mora.

• Se implementaron mejoras dentro de los criterios y buenas prácticas para la evaluación de créditos reprogramados y refinanciados con el fin de efectuar propuestas que sean

acordes con las posibilidades de pago de los clientes, y evitar su nueva caída en mora debido a incumplimientos de acuerdos.

• Durante el 2014 se realizaron una serie de visitas, a las agencias que mostraron alto nivel de morosidad en comparación de sus pares, con el fin de evaluar los motivos del deterioro de la cartera.

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GESTION DE RIESGO OPERACIONAL

La Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones define el riesgo operacional como “la posibilidad de ocurrencia de pérdidas debido a procesos inadecuados, fallas del personal, de la tecnología de información, o eventos externos”; Nuestro Directorio consciente de la importancia de mantener una adecuada gestión de riesgo operacional y a fin de controlar dichos riesgos operacionales e incrementar la rentabilidad de CREDINKA, viene brindando un apoyo incondicional para el logro de dichos objetivos, siendo un órgano de apoyo en la gestión el comité de riesgo operacional, en el cual resalta la conformación de 03 Directores, el Gerente General, el Gerente Legal y el Gerente de Riesgos, lo cual apoya sustancialmente la implementación de las políticas y metodologías establecidas en el sistema de Gestión de riesgo operacional, continuidad del negocio y seguridad de información.

Durante el 2014 se continuó con realizar las distintas actividades para alcanzar el Método Estándar Alternativo de Requerimiento de Capital (Método ASA), aplicando estándares internacionales de esta manera mejorar y consolidar la gestión de riesgo operacional en CREDINKA.

Entre las actividades más relevantes de la gestión tenemos:

• Se ejecutó la aplicación del sistema de incentivos a nuestros Oficiales y Coordinadores de Gestión Integral de Riesgos de las distintas áreas de negocios y soporte, fortaleciendo la participación de todas las áreas de CREDINKA en la gestión de riesgo operacional.

• Se realizó la capacitación sobre la Gestión de Riesgo Operacional dirigido a todos los colaboradores de CREDINKA,

con un resultado aprobatorio del 99% de este modo se logró concientizar y asegurar el conocimiento de los colaboradores sobre los objetivos de la Unidad, la importancia del cumplimiento normativo, así como las consecuencias en caso de incumplimiento.

• Se realizó la evaluación de riesgos por nuevos productos y cambios importantes en el ambiente de negocio, operativo e informáticos, monitoreando la implementación de los planes de acción establecidos por las áreas usuarias, mitigando la exposición de los riesgos identificados.

• Se continuó con la implementación de las metodologías para la gestión de riesgo operacional las cuales permiten medir el nivel de exposición al riesgo y poder decidir el tratamiento respectivo en relación al apetito y tolerancia de riesgo de CREDINKA, estas son:

a) Metodología de autoevaluación de riesgos y controles, cuyo objetivo es prevenir y valorizar los principales riesgos y controles, con esta herramienta se identifica y evalúan los riesgos operacionales así como sus controles y se monitorean los planes de acción diseñados para el tratamiento a seguir por cada riesgo, manteniendo un mapa de riesgos y controles actualizado, realizando el monitoreo de la implementación de los planes de acción. Actualmente los riesgos identificados de los principales procesos de CREDINKA se ha desarrollado 147 planes de acción según el tratamiento por cada riesgo, reportando el seguimiento y monitoreo al Comité de Riesgos Operacional.

b) Metodología de recolección y mantenimiento de eventos de pérdida, con la finalidad de administrar adecuadamente los eventos de riesgo operacional de CREDINKA, la unidad de riesgo operacional recibe de los Oficiales y Coordinadores de la Gestión Integral de Riesgos, los reportes de eventos de pérdida en los que

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se incurre a fin de cuantificar los montos de pérdida y sus recuperos lo que nos permitió implementar oportunamente planes de acción que mitiguen la frecuencia e impacto en futuros eventos, La unidad de riesgo operacional recolecta los eventos de pérdida de manera sistemática, mejorando constantemente el proceso de captura y cuantificación de la misma, asimismo se lleva el control de la captura de incidencias por riesgo operacional que no generaron pérdidas directas, pero que nos sirve para analizarlas y prevenir una nueva ocurrencia que genere la materialización de un evento de pérdida.

c) Metodología de indicadores clave de riesgo, estos indicadores son variables que ofrecen una base razonable para estimar la probabilidad y severidad de un evento de riesgo operacional, en donde dichas fluctuaciones de los limites superior o inferior establecidos generan alertas sobre una posible materialización de un evento de riesgo operacional ,por lo que conjuntamente con los OGIR y CGIR se analiza la información, de manera tal, que si se detecta una brecha se defina un plan de acción correctivo con el fin de reducir nuestro nivel de exposición acorde a nuestra metodología de apetito y tolerancia al riesgo operacional; en el 2014 se actualizaron los indicadores clave de riesgo los cuales se alinearon a los umbrales superior e inferior acorde con la realidad de CREDINKA con el fin de obtener de forma rápida, oportuna y verás las señales tempranas, actualmente se monitorean 39 indicadores de riesgo.

Gestión de Continuidad del Negocio

El año 2014 fue un año de fortalecimiento en la Gestión de Continuidad del Negocio contando con la participación activa de Directores, Gerentes y Colaboradores de CREDINKA, la actividad más importante fue la ejecución de la Prueba Integral de Continuidad del Negocio, siendo ésta, una prueba de gran magnitud e importancia para CREDINKA; La prueba involucró la participación de los principales Gerentes y Directores, realizándose en el Centro Alterno de Atención de Emergencia - Centro de Reanudaciones de Labores ubicada en la ciudad de Lima, activando con normalidad el plan de manejo de crisis, plan de recuperación de desastres, centro de cómputo alterno y planes específicos de continuidad, demostrando de esta manera que CREDINKA se encuentra preparada para reaccionar ante alguna amenaza que pueda afectar la operatividad del negocio asegurando la continuidad del servicio a los clientes de la institución.

Gestión de Seguridad de información

La gestión de seguridad de la información se encuentra alineada a las buenas prácticas de la Circular SBS G-140-2009, entre las actividades más importantes realizadas en el ejercicio 2014 se encuentran la identificación de riesgos a los principales activos a fin de salvaguardar la información más importante de nuestra empresa, además se han implementado mejoras en el control de accesos basado en perfiles para los sistemas y recursos informáticos, garantizándose la autenticación, autorización y auditorías de los accesos realizados por los colaboradores a la información. Cabe resaltar que se cuenta con una adecuada gestión de los incidentes de seguridad de la información, los cuales vienen siendo reportados de forma oportuna contando con un nivel de respuesta eficiente reduciendo el impacto en el negocio. 

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Gestión Talento y Capital Humano

Credinka valora que sus logros y resultados son el reflejo de la capacidad, compromiso y actitud responsable de nuestros colaboradores. La gestión del talento y Capital Humano se orienta a preservar un ambiente laboral adecuado para impulsar su desarrollo integral.

PROGRAMAS DE FORTALECIMIENTO DE COMPETENCIAS

El 2014 fue un año de continuo crecimiento para Credinka, crecimiento que viene siendo sustentado bajo un sólido fundamento “Gestión del Capital Humano”, por este motivo es parte importante de las tareas diarias de nuestros líderes trabajar por mantener un buen clima laboral interno.

Desarrollamos dos programas – PROGRAMA DE DESARROLLO DE LIDERES, PDL - dirigidos a Jefe Zonal, Administradores de Agencias, y Jefes de Negocios, Jefes de Operaciones, a través de 9 módulos llevados a cabo durante el último trimestre del año, culminando el primer trimestre del 2015. Este programa se inició con un diagnóstico sobre el desempeño respecto a liderazgo de cada participante con la finalidad de conocer sus actitudes, motivaciones, valores, intereses, conocimientos y habilidades; al finalizar el programa los líderes tendrán herramientas que les permita alcanzar niveles altos de desempeño de sus equipos de trabajo.

Es importante destacar que uno de los programas PDL fueron dictados por el equipo de capacitación y desarrollo de la Unidad de Gestión del Talento y Capital Humano de Credinka, quienes desarrollaron las herramientas utilizadas durante todo el programa.

El objetivo de este programa es concientizar en cada uno de los líderes en la importancia y los beneficios que genera el mantener un

buen clima laboral en sus agencias. Este programa les brindó herramientas que les

permita gestionar al personal a su cargo.

NUESTROS COLABORADORES

Con la finalidad de sostener la expansión y crecimiento a nivel nacional, Credinka en el 2014 ha registrado un crecimiento de 22% en su fuerza laboral en relación al cierre 2013, distribuyéndose la fuerza laboral en 8 zonales.

EQUIDAD EN LAS OPORTUNIDADES LABORALES

Durante el 2014 se crearon 139 nuevos puestos de trabajo, de los cuales el 56% se destinaron al equipo de ventas como Oficiales de Negocios, y el 44% se ubicaron en cargos de soporte, alcanzando un total de 772 colaboradores.

Respondiendo al principio de absoluta equidad e igualdad de oportunidades, del total de colaboradores, el 56% son mujeres y el 44% varones.

Si bien contamos con colaboradores de todas las edades, la mayoría tiene un promedio de edad entre 18 a 29 años, siendo la edad promedio de nuestros colaboradores 31 años.

TERCER CONCURSO DE INNOVACIÓN

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En esta oportunidad el concurso de innovación se realizó a nivel corporativo, liderado por el Grupo Financiero Diviso al cual Credinka pertenece, participando todas los colaboradores de las empresas del grupo Diviso.

Las categorías fueron: productos y servicios implementados, y procesos y estrategias implementadas. Credinka fue el ganador del Concurso en la categoría proceso o estrategia implementada.

GESTIÓN DE BIENESTAR

• En Credinka, consideramos importante propiciar momentos de integración y camaradería por ello durante el 2014 compartimos con nuestros colaboradores el evento deportivo “Liga Credinka 2014”, en esta jornada deportiva se afianza nuestros valores, la confianza, innovación, el trabajo en equipo y la pasión, valores que todos los participantes mostraron en cada uno de sus equipos.

En el mes de noviembre realizamos el I Concurso de Dibujo y Pintura, en este evento se convocó la participación de los hijos de nuestros colaboradores, se formaron tres categorías por edades, los ganadores recibieron una Tablet Samsung y Kits de pintura profesional.

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Durante el ejercicio 2014 la Gerencia de Tecnología de la Información continuó con la implementación de mejoras tecnológicas que nos acercan cada vez más y de mejor forma a nuestros clientes. Así mismo, a nivel organizacional seguimos con la formación de un equipo de profesionales que además de habilidades técnicas tengan vocación de servicio para con las diferentes áreas del negocio y con la sociedad, siendo muestra de ello la activa participación en labores sociales, de capacitación y deportivas que se promueven en la institución y el grupo Diviso. Anticipandonos a las necesidades que el crecimiento de la institución impondrá a la Gerencia de Tecnología de la Información y Procesos, se han dado los pasos necesarios para implementar el área de Aseguramiento de la Calidad para garantizar la idoneidad de todos nuestros procesos.

A nivel de infraestructura, se continuó con el plan de expansión de la empresa, extendiendo nuestros enlaces a nuevas agencias como son Rio Seco en Arequipa, Tica Tica y San Gerónimo en Cusco, Puquio en Ayacucho y Azángaro en Puno; se renovó nuestra planta informática en un 60% con equipos de última generación y para la agencia Quillabamba se implementó la primera fibra óptica mejorando así la comunicación en esta localidad. Por otra parte, respecto al soporte normativo, el equipo de OyM publicó más de 60 procedimientos y brindó capacitaciones sobre la nueva metodología de evaluación crediticia a nivel nacional, tema que fue la base para iniciar el plan piloto del nuevo core financiero con los sistemas de Seguridad, Clientes y Créditos, donde un equipo de ejecutivos expertos realizan ensayos y proponen casuísticas propias de las

regiones donde nuestra institución lleva a cabo sus operaciones, lo cual enriquece y alinea el core a nuestra realidad socio-cultural.

Otro paso importante, fue el ingreso de Credinka a BancaRed y la estandarización al ISO 8583 para el manejo de transacciones en nuestra tarjeta de débito, la cual además ahora cuenta con soporte al formato con chip, posicionándonos como la primera CRAC con éste servicio.

Sabemos que para el próximo año, con el crecimiento de Credinka, nos esperan nuevos retos y estamos seguros que los abordaremos de manera exitosa.

Gestión de Tecnología de la

Información

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Gestión de Auditoría

Mejoras e Implementaciones

Durante el ejercicio 2014, la Unidad de Auditoría Interna, con el objetivo de alcanzar su misión ha implementado las siguientes mejoras:

• Mejoramiento y actualización de las normas internas, con el fin de alinearnos cada vez al Marco Internacional para la Práctica Profesional de la Auditoría (MIPP) del IIA (Instituto de Auditores Internos).

• Credinka adaptó e implementó el TeamMate, software que sirve de apoyo para las diferentes evaluaciones que realiza Auditoría Interna, en todas sus etapas. El uso de esta herramienta permite a los auditores realizar su labor de manera efectiva, reduce el manejo de la información en físico, asegura el control del proceso, aumenta la seguridad de la información y facilita la comunicación de los resultados. Asimismo, las recomendaciones formuladas son enviadas a una base de datos central, lo que permite realizar un adecuado seguimiento de las recomendaciones.

• Durante el 2014 obtuvimos la calificación de “Generalmente Cumple” en la evaluación externa de la Calidad de la Función de Auditoría Interna, efectuada por KPMG, que significa que Auditoría Interna cumple con la Definición de Auditoría Interna, las Normas Internacionales de Auditoría y el Código de Ética del IIA.

• Respecto al campo del Aseguramiento y Mejora de la Calidad, desarrollamos la segunda Evaluación Anual Interna del Programa de Aseguramiento y Mejora de la Calidad (PAMC), en la cual también obtuvimos la calificación de “Generalmente Cumple”.

• Desde el 2014, la Unidad de Auditoría Interna administra la “Línea Ética”, en función a lo cual se han efectuado los exámenes correspondientes.

• Concretamos la Metodología de la Auditoría Basada en Riesgos (ABR) la cual fue aprobada por la SBS; con lo cual, durante el 2015 ejecutaremos el Plan Basado en Riesgos (PBR).

• Al finalizar el 2014, de los 10 auditores de la Unidad de Auditoría Interna de Credinka, 4 han finalizado estudios de Maestría, 1 Auditor ha obtenido una certificación internacional por parte de ISACA. Asimismo, 7 auditores son miembros del Instituto de Auditores Internos y 1 de ISACA.

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“Crecemos juntos“

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Clasificación de Riesgo 7

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Responsabilidad Social 8

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RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL

Credinka entiende la responsabilidad social empresarial como su compromiso de aportación del máximo valor.

POLITICA SOCIAL

Fomentamos una cultura de voluntariado en nuestros colaboradores, con la finalidad de potenciar nuestros esfuerzos para apoyar a las comunidades donde tenemos presencia, permitiéndonos ser agentes de cambio y retribuir los beneficios de recibimos de la sociedad que nos acoge.

Mejoramiento de las capacidades humanas, para la inclusión social y económica de las personas con discapacidad

Hemos participado en el II Foro : Propuestas y planes de trabajo sobre una ciudad accesible para personas con discapacidad.

Asimismo debido al trabajo de coordinación que Credinka viene realizando conjuntamente con CONADIS, este organismo nos ha otorgado una carta de reconocimiento.

RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL

Credinka entiende la responsabilidad social empresarial como su compromiso de aportación del máximo valor.

POLITICA SOCIAL

Fomentamos una cultura de voluntariado en nuestros colaboradores, con la finalidad de potenciar nuestros esfuerzos para apoyar a las comunidades donde tenemos presencia, permitiéndonos ser agentes de cambio y retribuir los beneficios de recibimos de la sociedad que nos acoge.

Mejoramiento de las capacidades humanas, para la inclusión social y económica de las personas con discapacidad

Hemos participado en el II Foro : Propuestas y planes de trabajo sobre una ciudad accesible para personas con discapacidad.

Asimismo debido al trabajo de coordinación que Credinka viene realizando conjuntamente con CONADIS, este organismo nos ha otorgado una carta de reconocimiento.

PROGRAMA DE VOLUNTARIADO CREDINKA: “POR AMOR AL MUNDO”

El objetivo de este programa es promover el voluntariado con la participación de nuestros colaboradores, familiares y clientes, formando redes de acción para beneficiar a las comunidades a través de programas enfocados a la acción ciudadana, el cuidado y conservación del medio ambiente y el apoyo a instituciones civiles.

POLÍTICA AMBIENTAL

Somos una empresa amigable y responsable con el medio ambiente. Por ello impulsamos la campaña de Ecoeficiencia Ambiental para la

preservación del medio ambiente y de esta forma contribuir con la conservación del planeta, una mejor calidad de vida para nuestros colaboradores, nuestros clientes y la sociedad en general en cada uno de los lugares donde estamos presentes.

Nuestra estrategia en temas ambientales esta soportado en los siguientes principios:

» Minimizar los impactos al medio ambiente derivados de nuestras operaciones, utilizando materiales y procesos con menor impacto ambiental.

» Formar, involucrar y responsabilizar a los colaboradores, clientes y comunidad en general en el cuidado del medio ambiente.

» Cumplir las regulaciones ambientales vigentes que son aplicables a la actividad financiera que realizamos.

NUESTRA HUELLA AMBIENTAL

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Estados Financieros Auditados9

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CAJA RURAL DE AHORRO Y CRÉDITO CREDINKA S.A.

Estado de Situación Financiera

Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013

(Expresado en miles de nuevos soles)

Nota 2014 2013 Nota 2014 2013 Activo: Pasivo: Disponible: 5 Obligaciones con el público: 12

Caja 10,772 6,908 Obligaciones a la vista 68 83 Banco Central de Reserva del Perú 123,887 64,323 Obligaciones por cuentas de ahorro 74,797 75,056 Bancos y otras empresas del sistema Obligaciones por cuentas a plazo 362,509 279,471 financiero del país 3,103 2,620 Otras obligaciones 17,317 19,107 Otros disponibles 17,018 20,234 ---------------- ----------------

---------------- ---------------- 454,691 373,717 154,780 94,085 Fondos interbancarios - 3,002 Inversiones 6 23,259 11,178 Adeudados y obligaciones financieras 13 123,076 82,684 Cartera de créditos, neto 7 442,997 392,157 Cuentas por pagar 14 4,568 4,558 Cuentas por cobrar, neto 8 633 5,665 Provisiones 448 449 Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 9 23,335 19,009 Impuestos corrientes - 450 Activo intangible, neto 4,983 2,901 Otros pasivos 15 781 669 Impuestos corriente 1,354 - ---------------- ---------------- Impuesto diferido 10 2,354 2,548 Total pasivo 583,564 465,529 Otros activos 11 1,129 790 ---------------- ---------------- Patrimonio: 16 Capital social 59,220 51,204 Capital adicional 123 123 Reservas 3,485 2,595 Ajustes al patrimonio 117 ( 24) Resultados acumulados 8,315 8,906 ---------------- ---------------- Total patrimonio 71,260 62,804 ----------------- ----------------- ---------------- ---------------- Total activo 654,824 528,333 Total pasivo y patrimonio 654,824 528,333 ========== ========== ========== ========== Cuentas de orden y contingentes 18 109,780 83,740 Cuentas de orden y contingentes 18 109,780 83,740 ========== ========== ========== ==========

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros.

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tado

inte

gral

del

eje

rcic

io

8,

432

8,88

2

==

====

===

====

====

==

84

. 4 .

CAJA RURAL DE AHORRO Y CRÉDITO CREDINKA S.A.

Estado de Cambios en el Patrimonio

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013

(Expresado en miles de nuevos soles)

Capital Capital Ajustes al Resultados Total

social adicional Reservas patrimonio acumulados patrimonio Saldos al 1 de enero de 2013 35,253 123 1,933 6,613 43,922

Aportes de capital en efectivo 10,000 - - - - 9,999 Capitalización de resultados acumulados 5,951 - - - ( 5,951) - Transferencia a reservas - - 662 - ( 662) - Utilidad neta del ejercicio - - - - 8,906 8,906 Otro resultado integral - - ( 24) ( 24) ----------------- ----------------- ----------------- ----------------- ----------------- ------------------Saldos al 31 de diciembre de 2013 51,204 123 2,595 ( 24) 8,906 62,804 Transferencia a reservas - - 890 - ( 890) - Capitalización de resultados acumulados 8,016 - - - ( 8,016) - Utilidad neta del ejercicio - - - - 8,315 8,315Otro resultado integral - - - 141 - 141 ----------------- ------------------ ----------------- ----------------- ----------------- ------------------ Saldos al 31 de diciembre de 2014 59,220 123 3,485 117 8,315 71,260 ========== ========== ========== ========== ========= ==========

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros.

85

. 5 .

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Esta

do d

e Fl

ujos

de

Efec

tivo

Año

s ter

min

ados

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014

y de

201

3

(Exp

resa

do e

n m

iles d

e nu

evos

sole

s)

 

2

014

2

013

Fl

ujo

de e

fect

ivo

de la

s act

ivid

ades

de

oper

ació

n:

  

Util

idad

net

a de

l eje

rcic

io

8,31

5 8,

906

Aju

stes

par

a co

ncili

ar la

util

idad

net

a de

l eje

rcic

io c

on e

l efe

ctiv

o ne

to p

rovi

sto

por

las a

ctiv

idad

es d

e op

erac

ión:

D

epre

ciac

ión

de in

mue

bles

, mob

iliar

io y

equ

ipo

2,32

6 2,

051

Am

ortiz

ació

n de

inta

ngib

les

612

374

Prov

isio

nes p

ara

inco

brab

ilida

d de

cré

dito

s dire

ctos

11,0

33

5,26

2R

ecup

ero

de c

rédi

tos c

astig

ados

1,

109

1,04

6 Pr

ovis

ione

s par

a cr

édito

s ind

irect

os, l

itigi

os y

dem

anda

s 19

9 46

2 Pr

ovis

ione

s par

a in

cobr

abili

dad

de c

uent

as p

or c

obra

r 81

-

Gan

anci

a po

r dife

renc

ia c

ambi

o -

(

39)

Util

idad

en

vent

a de

inm

uebl

es, m

obili

ario

38

(

77)

Gan

anci

a po

r ven

ta d

e bi

enes

adj

udic

ados

-

(

3,0

03)

Var

iaci

ón n

eta

en a

ctiv

os y

pas

ivos

en

activ

os y

pas

ivos

Fo

ndos

rest

ringi

dos

3,21

6 (

19,

068)

C

arte

ra d

e cr

édito

s (

62,

993)

(

104,

414)

In

vers

ione

s a v

alor

razo

nabl

e co

n ca

mbi

os e

n re

sulta

dos

7,59

7 (

10,

702)

In

vers

ione

s dis

poni

bles

par

a la

ven

ta

( 1

9,79

5)

(

4

76)

Cue

ntas

por

cob

rar y

otra

s 3,

327

(

5,3

06)

Obl

igac

ione

s con

el p

úblic

o 80

,974

84

,612

Fo

ndos

inte

rban

cario

s (

3

,002

) 3,

002

Pasi

vos f

inan

cier

os n

o su

bord

inad

os

40,3

92

50,8

62

Cue

ntas

por

pag

ar y

otra

s (

329

) 1,

573

----

----

----

----

- --

----

----

----

---

Res

ulta

do d

el p

erio

do d

espu

és d

e la

var

iaci

ón n

eta

en a

ctiv

os y

pas

ivos

y

ajus

tes

73,1

00

15,0

65

Impu

esto

a la

s gan

anci

as p

agad

os /

cobr

ados

19

4 (

83

) --

----

----

----

---

----

----

----

----

- Fl

ujos

de

efec

tivo

neto

s de

activ

idad

es d

e op

erac

ión

73,2

94

14,9

82

----

----

----

----

- --

----

----

----

---

Fluj

os d

e ef

ectiv

o de

act

ivid

ades

de

inve

rsió

n C

ompr

a de

inta

ngib

les e

inm

uebl

es, m

obili

ario

y e

quip

o (

9

,384

) (

7

,555

) --

----

----

----

---

----

----

----

----

- Fl

ujos

de

efec

tivo

neto

s de

activ

idad

es d

e in

vers

ión

(

9,3

84)

(

7,5

55)

----

----

----

----

- --

----

----

----

---

Fluj

os d

e ef

ectiv

o de

act

ivid

ades

de

finan

ciam

ient

o A

porte

s de

capi

tal

-

10

,000

--

----

----

----

---

----

----

----

----

- Fl

ujos

de

efec

tivo

neto

s de

activ

idad

es d

e fin

anci

amie

nto

-

10

,000

--

----

----

----

---

----

----

----

----

- A

umen

to n

eto

en e

l efe

ctiv

o y

equi

vale

ntes

de

efec

tivo

63

,910

17

,426

----

----

----

----

- --

----

----

----

---

Efec

tivo

y eq

uiva

lent

es d

e ef

ectiv

o al

inic

io d

el p

erio

do

73,8

51

56,4

25

----

----

----

----

- --

----

----

----

---

Efec

tivo

y eq

uiva

lent

es d

e ef

ectiv

o al

fina

l del

per

iodo

13

7,76

1 73

,851

==

====

====

==

====

====

Las n

otas

adj

unta

s son

par

te in

tegr

al d

e lo

s est

ados

fina

ncie

ros.

86

. 6 .

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014

y de

201

3

(1)

Ant

eced

ente

s y A

ctiv

idad

Eco

nóm

ica

(a)

Ant

eced

ente

s C

aja

Rur

al d

e A

horr

o y

Cré

dito

Cre

dink

a S.

A. (

en a

dela

nte

la C

aja)

fue

con

stitu

ida

en

Perú

el 1

2 de

febr

ero

de 1

994

e in

scrit

a en

el R

egis

tro d

e So

cied

ades

Mer

cant

iles

el 2

8 de

mar

zo d

el m

ism

o añ

o, c

on fi

cha

N°

330.

La

Caj

a in

ició

ope

raci

ones

el 1

0 de

oct

ubre

de

199

4, c

on a

utor

izac

ión

de la

Sup

erin

tend

enci

a de

Ban

ca, S

egur

os y

Adm

inis

trado

ras

Priv

adas

de

Fond

os d

e Pe

nsio

nes (

en a

dela

nte

SBS)

, seg

ún R

esol

ució

n SB

S N

° 697

-94.

El d

omic

ilio

lega

l y

ofic

ina

prin

cipa

l de

la

Caj

a es

Av.

La

Cul

tura

Mz.

J L

ote

8,

Urb

aniz

ació

n Q

uisp

ican

chis

, Dis

trito

de

San

Seba

stiá

n, C

usco

, Per

ú.

(b)

Act

ivid

ad E

conó

mic

a La

s op

erac

ione

s qu

e re

aliz

a la

Caj

a es

tán

orie

ntad

as p

rinci

palm

ente

a la

inte

rmed

iaci

ón

finan

cier

a, q

ue c

onsi

ste

en o

torg

ar c

rédi

tos

a pe

rson

as n

atur

ales

y ju

rídic

as, u

tiliz

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pa

ra e

llo c

apita

l pr

opio

, cap

taci

ones

del

púb

lico

y re

curs

os d

e en

tidad

es n

acio

nale

s e

inte

rnac

iona

les:

act

ivid

ad q

ue e

stá

norm

ada

por l

a SB

S de

acu

erdo

con

la L

ey G

ener

al

del S

iste

ma

Fina

ncie

ro y

del

Sis

tem

a de

Seg

uros

y O

rgán

ica

de la

SB

S, L

ey N

° 26

702

(en

adel

ante

Ley

Gen

eral

), qu

e es

tabl

ece

los r

equi

sito

s, de

rech

os o

blig

acio

nes,

gara

ntía

s, re

stric

cion

es y

dem

ás c

ondi

cion

es d

e fu

ncio

nam

ient

o a

que

se s

ujet

an l

as p

erso

nas

juríd

icas

de

dere

cho

priv

ado

que

oper

an e

n el

sist

ema

finan

cier

o.

La C

aja

desa

rrol

la su

s act

ivid

ades

a tr

avés

de

una

red

de 3

3 ag

enci

as y

1 o

ficin

a es

peci

al,

ubic

adas

en

la c

iuda

d de

Cuz

co y

en

las z

onas

nor

te, c

entro

y su

r del

paí

s.

(c)

Esci

sión

El

23

de d

icie

mbr

e de

201

4 la

Jun

ta G

ener

al d

e A

ccio

nist

as a

prob

ó el

pro

yect

o de

es

cisi

ón, c

onfo

rme

a la

cua

l la

Caj

a R

ural

de

Aho

rro

y C

rédi

to C

redi

nka

S.A

. seg

rega

rá

un b

loqu

e pa

trim

onia

l qu

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rá a

bsor

bido

por

Fin

anci

era

Nue

va V

isió

n S.

A. (

entid

ad

rela

cion

ada)

de a

cuer

do a

lo es

tabl

ecid

o en

el p

roye

cto

de es

cisi

ón. L

a esc

isió

n se

suje

tará

a

la m

odal

idad

con

tem

plad

a en

el

num

eral

2 d

el a

rtícu

lo 3

67 d

e la

Ley

Gen

eral

de

Soci

edad

es. A

sim

ism

o se

apr

obó

que

la e

scis

ión

entre

en

vige

ncia

en

la fe

cha

en q

ue s

e ot

orgu

e la

esc

ritur

a pú

blic

a de

esc

isió

n co

rres

pond

ient

e, lo

cua

l ocu

rrirá

lueg

o de

que

se

obte

nga

la a

utor

izac

ión

corr

espo

ndie

nte

por

parte

de

la S

uper

inte

nden

cia

de B

anca

, Se

guro

s y A

dmin

istra

dora

s Priv

adas

de

Fond

os d

e Pe

nsio

nes.

(d)

Apr

obac

ión

de lo

s Est

ados

Fin

anci

eros

Lo

s est

ados

fina

ncie

ros a

l 31

de d

icie

mbr

e de 2

013

fuer

on a

prob

ados

por

la Ju

nta G

ener

al

de A

ccio

nist

as e

l 24

de m

arzo

de

2014

. Los

est

ados

fin

anci

eros

al 3

1 de

dic

iem

bre

de

2014

han

sid

o ap

roba

dos

por

la G

eren

cia

y se

rán

pres

enta

dos

para

la

apro

baci

ón d

el

Dire

ctor

io y

de

la J

unta

Gen

eral

de

Acc

ioni

stas

den

tro d

e lo

s pl

azos

est

able

cido

s po

r la

Ley.

En

opin

ión

de la

Ger

enci

a lo

s es

tado

s fin

anci

eros

adj

unto

s se

rán

apro

bado

s po

r el

Dire

ctor

io y

por

la

Junt

a G

ener

al d

e A

ccio

nist

as si

n m

odifi

caci

ones

.

87

. 7 .

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

(2)

Bas

es d

e Pr

epar

ació

n de

los E

stad

os F

inan

cier

os

(a)

Dec

lara

ción

de

Cum

plim

ient

o Lo

s es

tado

s fin

anci

eros

adj

unto

s se

pre

para

n y

pres

enta

n de

acu

erdo

con

las

prác

ticas

y

norm

as e

stab

leci

das

por

la S

BS;

en

caso

de

exis

tir s

ituac

ione

s no

pre

vist

as e

n di

chas

no

rmas

, se

aplic

a lo

dis

pues

to e

n la

s N

orm

as In

tern

acio

nale

s de

Info

rmac

ión

Fina

ncie

ra

(NII

F) o

ficia

lizad

as e

n Pe

rú p

or e

l Con

sejo

Nor

mat

ivo

de C

onta

bilid

ad (C

NC

). La

s NII

F in

cluy

en l

as N

orm

as I

nter

naci

onal

es d

e C

onta

bilid

ad (

NIC

) y

los

pron

unci

amie

ntos

e

inte

rpre

taci

ones

em

itida

s po

r el

Con

sejo

de

Nor

mas

Int

erna

cion

ales

de

Con

tabi

lidad

(I

nter

natio

nal A

ccou

ntin

g St

anda

rds B

oard

, en

adel

ante

IASB

).

Med

iant

e R

esol

ució

n N

° 05

4-20

14 E

F/30

del

17

de ju

lio d

e 20

14 e

l CN

C o

ficia

lizó

la

NII

F 14

- C

uent

as d

e D

iferim

ient

os d

e A

ctiv

idad

es R

egul

ada;

y la

s m

odifi

caci

ones

a la

N

IIF

11 -

Acu

erdo

s Con

junt

os, y

med

iant

e Res

oluc

ión

N° 0

55-2

014

EF/3

0 de

l 26

de ju

lio

de 2

014,

el C

NC

ofic

ializ

ó la

ver

sión

201

4 de

las N

IIF.

Asi

mis

mo,

med

iant

e R

esol

ució

n N

° 05

6-20

14 E

F/30

del

6 d

e no

viem

bre

de 2

014

se

apro

baro

n la

s m

odifi

caci

ones

a la

s N

IC 1

6 y

41 y

a la

s N

IIF

9 y

15; f

inal

men

te c

on

Res

oluc

ión

N°

057-

2014

-EF/

30

del

15

de

dici

embr

e de

20

14,

ofic

ializ

ó la

s m

odifi

caci

ones

a la

NIC

27,

NIC

28

y N

IIF

10, y

las

mej

oras

anu

ales

a la

s N

IIF

cicl

o 20

12 -

2014

. Las

nor

mas

ofic

ializ

adas

por

el C

NC

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014,

vig

ente

s en

Per

ú, so

n la

s NIC

1 a

la 4

1, la

s NII

F 1

a la

15,

las i

nter

pret

acio

nes a

las N

IIF

(CIN

IIF)

de

la 1

a la

21

y la

s int

erpr

etac

ione

s a la

s NIC

(SIC

) de

la 7

a la

31.

(b)

Bas

es d

e M

edic

ión

Los e

stad

os fi

nanc

iero

s han

sido

pre

para

dos d

e acu

erdo

con

el p

rinci

pio

de co

sto

hist

óric

o a

parti

r de

los r

egis

tros d

e co

ntab

ilida

d de

la C

aja,

exc

epto

por

las s

igui

ente

s par

tidas

que

ha

n si

do m

edid

as a

su v

alor

razo

nabl

e:

In

stru

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tos f

inan

cier

os a

val

or ra

zona

ble

con

cam

bios

en

resu

ltado

s.

Act

ivos

fina

ncie

ros d

ispo

nibl

es p

ara

la v

enta

.

(c)

Mon

eda

Func

iona

l y d

e Pr

esen

taci

ón

Los

esta

dos

finan

cier

os s

e pr

esen

tan

en n

uevo

s so

les

(S/.)

de

acue

rdo

con

las

norm

as d

e la

SB

S, q

ue e

s la

mon

eda

func

iona

l y

de p

rese

ntac

ión

de l

a C

aja.

La

info

rmac

ión

pres

enta

da e

n nu

evos

sol

es h

a si

do r

edon

dead

a a

la u

nida

d en

mile

s de

nue

vos

sole

s, ex

cept

o cu

ando

se in

dica

lo c

ontra

rio.

(d)

Estim

ados

y C

riter

ios C

onta

bles

Sig

nific

ativ

os

Los

estim

ados

y c

riter

ios

cont

able

s us

ados

en

la p

repa

raci

ón d

e lo

s es

tado

s fin

anci

eros

so

n ev

alua

dos

en fo

rma

cont

inua

y s

e ba

san

en la

exp

erie

ncia

his

tóric

a y

otro

s fa

ctor

es,

incl

uyen

do la

exp

ecta

tiva

de o

curr

enci

a de

eve

ntos

futu

ros q

ue se

con

side

ran

razo

nabl

es

de a

cuer

do c

on la

s circ

unst

anci

as.

La C

aja

efec

túa

estim

ados

y s

upue

stos

resp

ecto

del

futu

ro, q

ue a

fect

an la

apl

icac

ión

de

las p

olíti

cas c

onta

bles

y lo

s mon

tos d

e lo

s act

ivos

, pas

ivos

, ing

reso

s y g

asto

s inf

orm

ados

. Lo

s es

timad

os c

onta

bles

resu

ltant

es p

odría

n di

ferir

de

los

resp

ectiv

os re

sulta

dos

real

es;

sin

emba

rgo,

en

opin

ión

de la

Ger

enci

a, lo

s es

timad

os y

sup

uest

os a

plic

ados

por

la C

aja

no ti

enen

rie

sgo

sign

ifica

tivo

de c

ausa

r un

aju

ste

mat

eria

l a lo

s sa

ldos

de

los

activ

os y

pa

sivo

s en

el p

róxi

mo

año.

88

. 8 .

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

Los e

stim

ados

crít

icos

con

rela

ción

a lo

s est

ados

fina

ncie

ros d

e la

Caj

a co

mpr

ende

n: la

pr

ovis

ión

para

inc

obra

bilid

ad d

e cr

édito

s, l

a va

loriz

ació

n de

las

inv

ersi

ones

, la

pr

ovis

ión

para

in

cobr

abili

dad

de

cuen

tas

por

cobr

ar,

la

prov

isió

n pa

ra

bien

es

adju

dica

dos,

la v

ida

útil

y el

val

or re

cupe

rabl

e de

los

inm

uebl

es, m

obili

ario

y e

quip

o e

inta

ngib

les,

y la

pro

visi

ón d

el im

pues

to a

la re

nta,

cuy

os c

riter

ios c

onta

bles

se d

escr

iben

m

ás a

dela

nte.

La G

eren

cia h

a eje

rcid

o su

juic

io cr

ítico

al ap

licar

las p

olíti

cas c

onta

bles

en la

pre

para

ción

de

los e

stad

os fi

nanc

iero

s adj

unto

s.

(3)

Prin

cipa

les P

olíti

cas C

onta

bles

La

s prin

cipa

les p

olíti

cas c

onta

bles

util

izad

as e

n la

pre

para

ción

de

los e

stad

os fi

nanc

iero

s de

la

Caj

a, q

ue h

an si

do a

plic

adas

de

man

era

unifo

rme

con

las d

el p

erio

do a

nter

ior,

a m

enos

que

se

indi

que

lo c

ontra

rio, s

on la

s sig

uien

tes:

(a)

Cam

bios

en

Prin

cipi

os C

onta

bles

Regi

stro

con

tabl

e de

inte

rese

s dev

enga

dos d

e cr

édito

s am

plia

dos o

reno

vado

s

Med

iant

e O

ficio

Múl

tiple

SB

S N

° 42

423-

2014

, la

SBS

apro

bó e

l tra

tam

ient

o pa

ra e

l re

gist

ro c

onta

ble

de lo

s in

tere

ses

deve

ngad

os (g

ener

ados

des

de la

últi

ma

fech

a de

pag

o)

de u

n cr

édito

vig

ente

que

es

canc

elad

o m

edia

nte

el o

torg

amie

nto

de u

n nu

evo

créd

ito

bajo

la d

enom

inac

ión

de “

ampl

iado

o re

nova

do”

u ot

ra d

enom

inac

ión

afín

. De

acue

rdo

con

este

Ofic

io, e

l int

erés

dev

enga

do y

no

cobr

ado

de u

n cr

édito

vig

ente

que

es c

ance

lado

co

n un

nue

vo c

rédi

to, d

eber

á re

gist

rars

e co

mo

un i

ngre

so d

iferid

o en

la

cuen

ta 2

901

“Ing

reso

s Dife

ridos

”, im

porte

que

se re

cono

cerá

pos

terio

rmen

te e

n cu

enta

s de

resu

ltado

s en

bas

e al

nue

vo p

lazo

del

cré

dito

am

plia

do o

reno

vado

y c

onfo

rme

se v

ayan

can

cela

ndo

las r

espe

ctiv

as c

uota

s.

En o

pini

ón d

e la

Ger

enci

a, e

ste

cam

bio

no ti

ene

impa

cto

sign

ifica

tivo

en s

us e

stad

os

finan

cier

os a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4.

(a)

Inst

rum

ento

s Fin

anci

eros

Lo

s ins

trum

ento

s fin

anci

eros

se d

efin

en c

omo

cual

quie

r con

trato

que

da

luga

r de

man

era

sim

ultá

nea

a un

act

ivo

finan

cier

o en

una

em

pres

a y

a un

pas

ivo

finan

cier

o o

a un

in

stru

men

to d

e ca

pita

l en

otra

em

pres

a.

Los

inst

rum

ento

s fin

anci

eros

se

clas

ifica

n en

act

ivos

, pa

sivo

s o

patri

mon

io s

egún

la

sust

anci

a de

l acu

erdo

con

tract

ual q

ue le

s di

o or

igen

. Los

inte

rese

s, lo

s di

vide

ndos

, y la

s ga

nanc

ias y

pér

dida

s ge

nera

das p

or u

n in

stru

men

to fi

nanc

iero

cla

sific

ado

com

o ac

tivo

o pa

sivo

, se

regi

stra

n co

mo

ingr

esos

o g

asto

s en

el e

stad

o de

res

ulta

dos

y ot

ro r

esul

tado

in

tegr

al. L

os in

stru

men

tos f

inan

cier

os se

com

pens

an cu

ando

la C

aja t

iene

el d

erec

ho le

gal

de c

ompe

nsar

los y

la G

eren

cia

tiene

la in

tenc

ión

de c

ance

larlo

s sob

re u

na b

ase

neta

, o d

e re

aliz

ar e

l act

ivo

y ca

ncel

ar e

l pas

ivo

de m

aner

a si

mul

táne

a.

Los

activ

os y

pas

ivos

fin

anci

eros

pre

sent

ados

en

el e

stad

o de

situ

ació

n fin

anci

era

corr

espo

nden

al d

ispo

nibl

e, la

car

tera

de

créd

itos,

las c

uent

as p

or c

obra

r y lo

s pas

ivos

en

gene

ral (

exce

pto

prov

isio

nes y

pas

ivos

trib

utar

ios)

.

89

. 9 .

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

Los

activ

os y

pas

ivos

fin

anci

eros

pre

sent

ados

en

el e

stad

o de

situ

ació

n fin

anci

era

corr

espo

nden

al d

ispo

nibl

e, la

car

tera

de

créd

itos,

las c

uent

as p

or c

obra

r y lo

s pas

ivos

en

gene

ral.

Al

31 d

e di

ciem

bre

de 2

014

y de

201

3 la

cla

sific

ació

n po

r ca

tego

ría d

e in

stru

men

to

finan

cier

o de

los a

ctiv

os y

pas

ivos

de

la C

aja

es c

omo

sigu

e:

Activ

os fi

nanc

iero

s

Pr

ésta

mos

y p

artid

as p

or c

obra

r: di

spon

ible

, car

tera

de

créd

itos y

cue

ntas

por

cob

rar.

A

val

or r

azon

able

con

cam

bios

en

resu

ltado

s: i

nver

sion

es a

val

or r

azon

able

con

ca

mbi

os e

n re

sulta

dos.

D

ispo

nibl

e pa

ra la

ven

ta: i

nver

sion

es d

ispo

nibl

es p

ara

la v

enta

.

Pasi

vos f

inan

cier

os

A

l cos

to a

mor

tizad

o: a

deud

os y

obl

igac

ione

s fin

anci

eras

.

Otro

s pa

sivo

s: O

blig

acio

nes

con

el p

úblic

o, f

ondo

s in

terb

anca

rios

y cu

enta

s po

r pa

gar.

En la

s re

spec

tivas

not

as s

obre

prin

cipi

os y

prá

ctic

as c

onta

bles

se

reve

lan

los

crite

rios

sobr

e el

reco

noci

mie

nto

y va

luac

ión

de e

stas

par

tidas

.

(b)

Inve

rsio

nes

Las

inve

rsio

nes

en v

alor

es q

ue p

osee

n la

s en

tidad

es f

inan

cier

as e

stán

reg

ulad

as p

or la

R

esol

ució

n SB

S N

° 70

33-2

012

“Reg

lam

ento

de

Cla

sific

ació

n y

Val

oriz

ació

n de

las

In

vers

ione

s de

las

Empr

esas

del

Sis

tem

a Fi

nanc

iero

”, v

igen

te a

par

tir d

e en

ero

de 2

013,

la

cua

l def

ine

los c

riter

ios p

ara

el re

gist

ro, v

alor

izac

ión

y re

clas

ifica

ción

ent

re c

ateg

oría

s de

inv

ersi

ones

en

valo

res,

y la

s cl

asifi

ca e

n cu

atro

cat

egor

ías:

i)

inve

rsio

nes

a va

lor

razo

nabl

e co

n ca

mbi

os

en

resu

ltado

s, ii)

in

vers

ione

s di

spon

ible

s pa

ra

la

vent

a,

iii)

inve

rsio

nes

finan

cier

as a

ven

cim

ient

o e

iv)

inve

rsio

nes

en s

ubsi

diar

ias,

asoc

iada

s y

parti

cipa

cion

es e

n ne

goci

os c

onju

ntos

.

La C

aja

pres

enta

inv

ersi

ones

cla

sific

adas

en

las

sigu

ient

es c

ateg

oría

s y

aplic

a lo

s si

guie

ntes

crit

erio

s:

(i)

Inve

rsio

nes a

Val

or R

azon

able

con

Cam

bios

en

Res

ulta

dos

Los

títul

os d

e de

uda

y ac

cion

es d

e ca

pita

l se

clas

ifica

n co

mo

inve

rsio

nes

a va

lor

razo

nabl

e co

n ca

mbi

os e

n re

sulta

dos c

uand

o ha

n si

do a

dqui

ridos

con

la in

tenc

ión

de

vend

erlo

s en

un

futu

ro c

erca

no,

o fo

rman

par

te d

e un

a ca

rtera

de

inst

rum

ento

s fin

anci

eros

adm

inis

trado

s de

man

era

conj

unta

par

a lo

s qu

e ex

iste

evi

denc

ia d

e un

pa

trón

reci

ente

de

tom

a de

gan

anci

as a

cor

to p

lazo

. El r

egis

tro c

onta

ble

inic

ial e

s a

valo

r raz

onab

le, s

in co

nsid

erar

los c

osto

s de t

rans

acci

ón, l

os cu

ales

se in

cluy

en co

mo

gast

os e

n el

resu

ltado

del

eje

rcic

io. P

oste

riorm

ente

, las

fluc

tuac

ione

s en

los v

alor

es

razo

nabl

es se

reco

noce

n en

el e

stad

o de

resu

ltado

s y o

tro re

sulta

do in

tegr

al.

Los

ingr

esos

por

inte

rese

s se

rec

onoc

en u

tiliz

ando

el m

étod

o de

la ta

sa d

e in

teré

s ef

ectiv

a, c

alcu

lado

s sob

re la

vid

a es

pera

da d

el a

ctiv

o. L

os d

ivid

endo

s se

regi

stra

n en

re

sulta

dos c

uand

o el

der

echo

a re

cibi

r el p

ago

ha si

do e

stab

leci

do.

90

. 10

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

(ii)

Inve

rsio

nes D

ispo

nibl

es p

ara

la V

enta

En

la

cate

goría

de

inve

rsio

nes

disp

onib

les

para

la

vent

a se

inc

luye

n to

dos

los

inst

rum

ento

s de

inve

rsió

n no

cla

sific

ados

com

o in

vers

ione

s a

valo

r ra

zona

ble

con

cam

bios

en

resu

ltado

s, in

vers

ione

s a

venc

imie

nto

o in

vers

ione

s en

sub

sidi

aria

s, as

ocia

das y

par

ticip

acio

nes e

n ne

goci

os c

onju

ntos

.

Las

inve

rsio

nes

disp

onib

les

para

la v

enta

se

mid

en a

l ini

cio

a su

val

or r

azon

able

, in

cluy

endo

los c

osto

s de l

a tra

nsac

ción

atrib

uibl

es a

la ad

quis

ició

n de

man

era d

irect

a.

Post

erio

rmen

te e

stas

inve

rsio

nes

tam

bién

son

med

idas

a s

u va

lor

razo

nabl

e, y

las

fluct

uaci

ones

del

val

or ra

zona

ble

se re

cono

cen

en O

tro R

esul

tado

Inte

gral

has

ta q

ue

el in

stru

men

to se

a ve

ndid

o o

real

izad

o, m

omen

to e

n el

cua

l la

gana

ncia

o p

érdi

da n

o re

aliz

ada

gene

rada

por

la

fluct

uaci

ón e

n el

val

or r

azon

able

se

recl

asifi

cará

de

patri

mon

io a

l res

ulta

do d

el e

jerc

icio

.

(c)

Cré

dito

s, C

lasi

ficac

ión

y Pr

ovis

ione

s par

a In

cobr

abili

dad

de C

rédi

tos

Los

créd

itos

dire

ctos

se

regi

stra

n cu

ando

se

real

iza

el d

esem

bols

o de

los

fond

os a

favo

r de

los

clie

ntes

. Los

cré

dito

s in

dire

ctos

(con

tinge

ntes

) se

regi

stra

n cu

ando

se

emite

n lo

s do

cum

ento

s qu

e so

porta

n di

chas

faci

lidad

es d

e cr

édito

que

pod

rían

llega

r a s

er c

rédi

tos

dire

ctos

y g

ener

ar u

n pa

go a

ter

cera

s pa

rtes.

Asi

mis

mo,

se

cons

ider

an c

omo

créd

itos

refin

anci

ados

o

rees

truct

urad

os,

aque

llos

cuya

s co

ndic

ione

s or

igin

ales

ha

n si

do

mod

ifica

das d

ebid

o a

dific

ulta

des e

n el

pag

o po

r par

te d

el d

eudo

r.

La G

eren

cia

de R

iesg

os e

s la

resp

onsa

ble

de e

valu

ar y

cla

sific

ar e

n fo

rma

perm

anen

te la

ca

rtera

de

créd

itos,

asig

nand

o a

cada

deu

dor

la c

ateg

oría

de

riesg

o cr

editi

cio

que

le

corr

espo

nda

de a

cuer

do c

on lo

s lin

eam

ient

os e

stab

leci

dos

por

la S

BS

en la

Res

oluc

ión

SBS

N°1

1356

-200

8 y

sus m

odifi

cato

rias.

Tipo

s de

Cré

dito

D

e ac

uerd

o co

n la

Res

oluc

ión

SBS

N°

1135

6-20

08, l

a cl

asifi

caci

ón d

e lo

s cr

édito

s po

r tip

o, es

la si

guie

nte:

i) C

rédi

tos c

orpo

rativ

os, i

i) C

rédi

tos a

gra

ndes

empr

esas

, iii)

Cré

dito

s a

med

iana

s em

pres

as, i

v) C

rédi

tos

a pe

queñ

as e

mpr

esas

, v)

Cré

dito

s a

mic

roem

pres

as,

vi)

Cré

dito

s de

con

sum

o re

volv

ente

vii)

Cré

dito

s de

con

sum

o no

rev

olve

nte

y

vii)

Cré

dito

s hi

pote

cario

s pa

ra v

ivie

nda.

Est

a cl

asifi

caci

ón t

oma

en c

onsi

dera

ción

la

natu

rale

za d

el c

lient

e (p

erso

nas j

uríd

icas

o n

atur

ales

), el

pro

pósi

to d

el c

rédi

to, e

l tam

año

del n

egoc

io m

edid

o po

r los

ingr

esos

, end

euda

mie

nto,

ent

re o

tros.

Cat

egor

ías d

e C

lasi

ficac

ión

por R

iesg

o C

redi

ticio

La

s ca

tego

rías

de c

lasi

ficac

ión

del

deud

or p

or r

iesg

o cr

editi

cio

esta

blec

idas

por

la

SBS,

son

las

sig

uien

tes:

nor

mal

, co

n pr

oble

ma

pote

ncia

l, de

ficie

nte,

dud

oso

y pé

rdid

a; l

as c

uale

s so

n as

igna

das

de a

cuer

do c

on e

l co

mpo

rtam

ient

o cr

editi

cio

del

deud

or.

91

. 11

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

La c

lasi

ficac

ión

de lo

s de

udor

es d

e la

car

tera

de

créd

itos

no m

inor

ista

(cor

pora

tivos

, gr

ande

s y

med

iana

s em

pres

as)

es d

eter

min

ada

prin

cipa

lmen

te p

or l

a ca

paci

dad

de

pago

del

deu

dor,

su f

lujo

de

caja

, el g

rado

de

cum

plim

ient

o de

sus

obl

igac

ione

s, la

s cl

asifi

caci

ones

asi

gnad

as p

or la

s dem

ás e

mpr

esas

del

Sis

tem

a fin

anci

ero,

su si

tuac

ión

finan

cier

a, y

la c

alid

ad d

e la

dire

cció

n de

la e

mpr

esa.

La

clas

ifica

ción

de

los d

eudo

res

de l

a ca

rtera

de

créd

itos

min

oris

tas

(peq

ueña

em

pres

a, m

icro

empr

esa,

con

sum

o re

volv

ente

, con

sum

o no

rev

olve

nte

e hi

pote

cario

par

a vi

vien

da)

es d

eter

min

ada

en

func

ión

al g

rado

de

cum

plim

ient

o de

l deu

dor e

n el

pag

o de

sus

cré

dito

s, re

fleja

do e

n lo

s dí

as d

e at

raso

, y e

n su

cla

sific

ació

n en

otra

s em

pres

as d

el S

iste

ma

finan

cier

o.

Exig

enci

a de

Pro

visi

ones

par

a In

cobr

abili

dad

de C

rédi

tos

De

acue

rdo

con

las

norm

as v

igen

tes,

la C

aja

cons

ider

a do

s cl

ases

de

prov

isio

nes

para

la

carte

ra d

e cr

édito

s: p

rovi

sion

es g

enér

icas

y e

spec

ífica

s. La

pro

visi

ón g

enér

ica

se re

gist

ra

de m

aner

a pr

even

tiva

para

los c

rédi

tos d

irect

os e

indi

rect

os c

alifi

cado

s com

o no

rmal

es, y

ad

icio

nalm

ente

, se

reg

istra

un

com

pone

nte

proc

íclic

o, c

uand

o la

SB

S in

dica

su

aplic

ació

n. L

as p

rovi

sion

es e

spec

ífica

s son

aqu

ella

s que

se c

onst

ituye

n so

bre

los c

rédi

tos

dire

ctos

y l

a ex

posi

ción

equ

ival

ente

a r

iesg

o cr

editi

cio

de l

os c

rédi

tos

indi

rect

os d

e de

udor

es a

los

que

se h

a cl

asifi

cado

en

una

cate

goría

de

may

or r

iesg

o qu

e la

cat

egor

ía

norm

al.

La e

xpos

ició

n eq

uiva

lent

e a

riesg

o cr

editi

cio

de lo

s cr

édito

s in

dire

ctos

, es

dete

rmin

ada

sobr

e la

bas

e de

los c

rédi

tos i

ndire

ctos

mul

tiplic

ados

por

los d

ifere

ntes

tipo

s de

Fact

ores

de

Con

vers

ión

Cre

ditic

ios (

FCC

), de

talla

dos a

con

tinua

ción

:

D

escr

ipci

ón

F

CC

(%)

(i)

Con

firm

acio

nes

de c

arta

s de

cré

dito

irre

voca

bles

de

hast

a un

año

, cua

ndo

el b

anco

em

isor

sea

una

em

pres

a de

l si

stem

a fin

anci

ero

del

exte

rior

de

prim

er n

ivel

. 20

(ii)

Emis

ione

s de c

arta

s fia

nzas

que

resp

alde

n ob

ligac

ione

s de h

acer

y n

o ha

cer.

50

(iii)

Emis

ione

s de

ava

les,

carta

s de

cré

dito

de

impo

rtaci

ón y

car

tas

fianz

as n

o in

clui

das

en e

l lit

eral

ii),

y l

as c

onfir

mac

ione

s de

car

tas

de c

rédi

to n

o in

clui

das e

n el

lite

ral i

), as

í com

o la

s ace

ptac

ione

s ban

caria

s. 10

0

(iv)

Cré

dito

s con

cedi

dos

no d

esem

bols

ados

y lí

neas

de

créd

ito n

o ut

iliza

das.

-

(v)

Otro

s cré

dito

s ind

irect

os n

o co

ntem

plad

os e

n lo

s lite

rale

s ant

erio

res.

100

Los

requ

erim

ient

os d

e pr

ovis

ión

se d

eter

min

an c

onsi

dera

ndo

la c

lasi

ficac

ión

de r

iesg

o de

l deu

dor,

si se

cue

nta

con

el re

spal

do d

e ga

rant

ía o

no,

y e

n fu

nció

n de

l tip

o de

gar

antía

co

nstit

uida

.

92

. 12

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

Al 3

1 de

dic

iem

bre d

e 201

4 y

de 2

013,

las p

rovi

sion

es so

n de

term

inad

as en

cum

plim

ient

o de

lo d

ispu

esto

por

la R

esol

ució

n SB

S N

° 113

56-2

008.

Los

por

cent

ajes

que

se a

plic

an se

m

uest

ran

a co

ntin

uaci

ón:

C

ateg

oría

de

riesg

o

Sin

gara

ntía

C

on g

aran

tías

pr

efer

idas

Con

gara

ntía

s pr

efer

idas

de

m

uy rá

pida

r

ealiz

ació

n

Con

gar

antía

s pr

efer

idas

au

toliq

uida

bles

N

orm

al

Cr

édito

s cor

pora

tivos

0.

70%

0.

70%

0.

70%

0.

70%

Créd

itos a

gra

ndes

em

pres

as

0.70

%

0.70

%

0.70

%

0.70

%

Cr

édito

s a m

edia

nas e

mpr

esas

1.

00%

1.

00%

1.

00%

1.

00%

Créd

itos a

peq

ueña

s em

pres

as

1.00

%

1.00

%

1.00

%

1.00

%

Cr

édito

s a m

icro

empr

esas

1.

00%

1.

00%

1.

00%

1.

00%

Créd

itos d

e co

nsum

o re

volv

ente

1.

00%

1.

00%

1.

00%

1.

00%

Créd

itos d

e co

nsum

o no

revo

lven

te

1.00

%

1.00

%

1.00

%

1.00

%

Cr

édito

s hip

otec

ario

s par

a vi

vien

da

0.70

%

0.70

%

0.70

%

0.70

%

Prob

lem

a po

tenc

ial

5.00

%

2.50

%

1.25

%

1.00

%

Def

icie

nte

25.0

0%

12.5

0%

6.25

%

1.00

%

Dud

oso

60.0

0%

30.0

0%

15.0

0%

1.00

%

Pérd

ida

100.

00%

60

.00%

30

.00%

1.

00%

Com

pone

nte

Proc

íclic

o El

regi

stro

de

la p

rovi

sión

pro

cícl

ica

es re

quer

ido

para

la c

arte

ra d

e cr

édito

s cl

asifi

cada

en

la c

ateg

oría

de

riesg

o no

rmal

. Est

a re

pres

enta

un

com

pone

nte

adic

iona

l a la

tasa

de

prov

isió

n ge

néric

a an

tes

seña

lada

y s

u re

gist

ro s

e re

aliz

a a

cond

ició

n de

que

la "

regl

a pr

ocíc

lica"

sea

activ

ada.

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014

y de

201

3, lo

s po

rcen

taje

s de

l com

pone

nte

proc

íclic

o pa

ra

calc

ular

la

prov

isió

n po

r in

cobr

abili

dad

de c

rédi

tos

dire

ctos

e i

ndire

ctos

de

deud

ores

cl

asifi

cado

s en

cate

goría

nor

mal

son

los s

igui

ente

s:

Tas

a de

Ti

po d

e cr

édito

prov

isió

n

Cré

dito

s cor

pora

tivos

0.

40 %

C

rédi

tos a

gra

ndes

em

pres

as

0.45

%

Cré

dito

s a m

edia

nas e

mpr

esas

0.

30 %

C

rédi

tos a

peq

ueña

s em

pres

as

0.50

%

Cré

dito

s a m

icro

empr

esas

0.

50 %

C

rédi

tos d

e co

nsum

o re

volv

ente

1.

50 %

C

rédi

tos d

e co

nsum

o no

revo

lven

te

1.00

%

Cré

dito

s hip

otec

ario

s de

vivi

enda

0.

40 %

Para

los

cré

dito

s co

rpor

ativ

os,

a gr

ande

s em

pres

as e

hip

otec

ario

s qu

e cu

ente

n co

n ga

rant

ías

pref

erid

as a

utol

iqui

dabl

es,

el c

ompo

nent

e pr

ocíc

lico

será

de

0.3%

par

a la

po

rció

n cu

bier

ta p

or d

icha

s gar

antía

s. Pa

ra lo

s dem

ás c

rédi

tos q

ue c

uent

en c

on g

aran

tías

pref

erid

as a

utol

iqui

dabl

es, e

l com

pone

nte

proc

íclic

o se

rá d

e 0.

0% p

ara

la p

arte

cub

ierta

co

n di

chas

gar

antía

s. Pa

ra lo

s cré

dito

s de c

onsu

mo

por c

onve

nios

de d

escu

ento

en p

lani

lla

de re

mun

erac

ione

s, el

com

pone

nte

proc

íclic

o se

rá d

e 0.

25%

, sie

mpr

e qu

e cu

mpl

a co

n la

s di

spos

icio

nes d

e la

Res

oluc

ión.

93

. 13

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

Med

iant

e C

ircul

ar N

º B-2

224-

2014

del

27

de n

ovie

mbr

e de

201

4, la

SB

S de

sact

ivó

la

aplic

ació

n de

la r

egla

pro

cícl

ica

a pa

rtir

de la

info

rmac

ión

finan

cier

a de

nov

iem

bre

de

2014

y es

tabl

eció

que

las e

mpr

esas

del

sist

ema f

inan

cier

o de

bían

reas

igna

r las

pro

visi

ones

pr

ocíc

licas

par

a la

con

stitu

ción

de

prov

isio

nes

espe

cific

as o

blig

ator

ias

a pa

rtir d

e di

cho

mes

. Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014,

la C

aja

reas

ignó

pro

visi

ones

pro

cícl

icas

por

mile

s de

S/

. 1,8

31 a

pro

visi

ones

esp

ecífi

cas.

La p

rovi

sión

par

a inc

obra

bilid

ad d

e cré

dito

s dire

ctos

se p

rese

ntan

ded

ucie

ndo

el sa

ldo

del

activ

o (n

ota

7).

(d)

Cue

ntas

por

Cob

rar y

Pro

visi

ones

par

a In

cobr

abili

dad

de C

uent

as p

or C

obra

r La

s cu

enta

s po

r co

brar

se

reco

noce

n a

su v

alor

raz

onab

le,

men

os l

a pr

ovis

ión

para

in

cobr

abili

dad

de c

uent

as p

or c

obra

r. La

pro

visi

ón p

ara

inco

brab

ilida

d de

cue

ntas

por

co

brar

es e

stim

ada

de a

cuer

do c

on la

s pol

ítica

s est

able

cida

s por

la G

eren

cia y

se re

cono

ce

cons

ider

ando

, ent

re o

tros

fact

ores

, la

antig

üeda

d de

los

sald

os p

endi

ente

s de

cob

ro, s

u po

sibi

lidad

de

ser r

ecup

erad

os, y

la e

vide

ncia

de

dific

ulta

des

finan

cier

as d

el d

eudo

r que

in

crem

ente

n el

ries

go d

e in

cobr

abili

dad

de lo

s sa

ldos

pen

dien

tes

de c

obro

, de

mod

o qu

e su

mon

to te

nga

un n

ivel

que

la G

eren

cia

estim

a ad

ecua

do p

ara

cubr

ir ev

entu

ales

pér

dida

s en

las

cuen

tas

por

cobr

ar a

la f

echa

del

est

ado

de s

ituac

ión

finan

cier

a. L

a pr

ovis

ión

se

reco

noce

con

car

go a

los r

esul

tado

s del

eje

rcic

io. L

os re

cupe

ros p

oste

riore

s se

reco

noce

n co

n cr

édito

a lo

s res

ulta

dos d

el e

jerc

icio

.

El s

aldo

del

est

imad

o es

rev

isad

o pe

riódi

cam

ente

por

la G

eren

cia

para

aju

star

lo a

los

nive

les

nece

sario

s pa

ra c

ubrir

las

pér

dida

s po

tenc

iale

s en

las

cue

ntas

por

cob

rar.

Las

cuen

tas i

ncob

rabl

es se

cas

tigan

cua

ndo

se id

entif

ican

com

o ta

les.

(e)

Inm

uebl

es, M

obili

ario

y E

quip

o Lo

s in

mue

bles

, mob

iliar

io y

equ

ipo

está

n re

gist

rado

s al

cos

to d

e ad

quis

ició

n, m

enos

la

depr

ecia

ción

acu

mul

ada.

Los

des

embo

lsos

pos

terio

res

a la

adq

uisi

ción

de

los

elem

ento

s co

mpo

nent

es d

el r

ubro

inm

uebl

es, m

obili

ario

y e

quip

o só

lo s

e re

cono

cen

cuan

do s

ea

prob

able

que

la C

aja

obte

nga

bene

ficio

s eco

nóm

icos

futu

ros a

soci

ados

con

el a

ctiv

o, y

el

cost

o de

l act

ivo

pued

a se

r med

ido

con

fiabi

lidad

. Los

des

embo

lsos

por

man

teni

mie

nto

y re

para

cion

es se

afe

ctan

a lo

s res

ulta

dos d

el e

jerc

icio

en

que

se in

curr

en.

Las

obra

s en

cur

so y

los

bien

es p

or r

ecib

ir se

reg

istra

n al

cos

to d

e ad

quis

ició

n. E

stos

bi

enes

no

se d

epre

cian

has

ta q

ue lo

s ac

tivos

rele

vant

es s

e te

rmin

en y

/o re

ciba

n, y

est

én

oper

ativ

os. L

os te

rren

os n

o se

dep

reci

an.

La d

epre

ciac

ión

es c

alcu

lada

por

el m

étod

o de

líne

a re

cta

cons

ider

ando

las

sigu

ient

es

vida

s útil

es e

stim

adas

:

A

ños

Ed

ifici

os y

otra

s con

stru

ccio

nes

20

M

obili

ario

y e

quip

o 10

Equi

po d

e có

mpu

to

4

Veh

ícul

os

5

Mej

ora

en p

ropi

edad

es a

lqui

lada

s 5

94

. 14

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

La v

ida

útil

y el

mét

odo

de d

epre

ciac

ión

son

revi

sado

s en

form

a pe

riódi

ca p

or la

Ger

enci

a so

bre

la b

ase

de lo

s ben

efic

ios e

conó

mic

os p

revi

stos

par

a lo

s com

pone

ntes

de

inm

uebl

es,

mob

iliar

io y

equ

ipo.

El c

osto

y la

dep

reci

ació

n ac

umul

ada

de lo

s bi

enes

retir

ados

o v

endi

dos

se e

limin

an d

e la

s cu

enta

s re

spec

tivas

, y la

util

idad

o p

érdi

da r

esul

tant

e se

afe

cta

a lo

s re

sulta

dos

del

perio

do e

n qu

e se

pro

duce

.

(f)

Act

ivos

Inta

ngib

les

Los

inta

ngib

les

está

n re

laci

onad

os p

rinci

palm

ente

con

sof

twar

es d

e có

mpu

to a

dqui

ridos

y

desa

rrol

lado

s, qu

e se

am

ortiz

an p

or e

l mét

odo

de lí

nea

rect

a en

5 a

ños.

Los

cost

os re

laci

onad

os c

on e

l des

arro

llo o

man

teni

mie

nto

de s

oftw

ares

de

cóm

puto

se

reco

noce

n en

res

ulta

dos

cuan

do s

e in

curr

en.

Sin

emba

rgo,

los

cos

tos

que

está

n di

rect

amen

te a

soci

ados

con

sof

twar

es d

e có

mpu

to ú

nico

s e

iden

tific

able

s, qu

e so

n co

ntro

lado

s po

r la

Caj

a y

que

brin

dará

n be

nefic

ios

econ

ómic

os fu

turo

s m

ayor

es q

ue s

u co

sto

en m

ás d

e un

año

, son

con

side

rado

s co

mo

activ

os in

tang

ible

s. Lo

s co

stos

dire

ctos

vi

ncul

ados

al d

esar

rollo

de

prog

ram

as d

e co

mpu

taci

ón in

cluy

en c

osto

s de

per

sona

l del

eq

uipo

que

los d

esar

rolla

y u

na a

lícuo

ta d

e ga

stos

gen

eral

es, y

se re

cono

cen

com

o ga

stos

cu

ando

se in

curr

en.

(g)

Des

valo

rizac

ión

de A

ctiv

os

Cua

ndo

exis

ten

acon

teci

mie

ntos

o c

ambi

os e

conó

mic

os c

ircun

stan

cial

es q

ue i

ndiq

uen

que

el v

alor

de

un a

ctiv

o de

larg

a vi

da p

ueda

no

ser

recu

pera

ble,

la G

eren

cia

revi

sa e

l va

lor e

n lib

ros d

e es

tos a

ctiv

os d

e la

rga

vida

par

a ve

rific

ar q

ue n

o ex

iste

nin

gún

dete

rioro

. C

uand

o el

val

or en

libr

os d

el ac

tivo

de la

rga v

ida e

xced

e su

valo

r rec

uper

able

, se r

econ

oce

una

pérd

ida

por d

esva

loriz

ació

n en

el e

stad

o de

resu

ltado

s y o

tro re

sulta

do in

tegr

al, p

ara

los a

ctiv

os m

ante

nido

s al c

osto

.

El v

alor

recu

pera

ble

de u

n ac

tivo

de la

rga

vida

es e

l may

or v

alor

ent

re su

val

or ra

zona

ble

men

os lo

s cos

tos d

e ve

nta

y su

val

or d

e us

o. E

l val

or ra

zona

ble

men

os lo

s cos

tos d

e ve

nta

de u

n ac

tivo

de la

rga

vida

es e

l im

porte

que

se e

sper

a ob

tene

r al v

ende

rlo e

n un

mer

cado

lib

re, m

enos

los c

orre

spon

dien

tes c

osto

s de

vent

a; m

ient

ras q

ue e

l val

or d

e us

o es

el v

alor

pr

esen

te d

e la

est

imac

ión

de lo

s flu

jos d

e ef

ectiv

o fu

turo

s que

se p

revé

resu

ltará

n de

l uso

co

ntin

uo d

el a

ctiv

o, a

sí c

omo

de s

u di

spos

ició

n al

fin

al d

e su

vid

a út

il. L

os im

porte

s re

cupe

rabl

es se

est

iman

par

a ca

da a

ctiv

o o,

si n

o es

pos

ible

, par

a la

uni

dad

gene

rado

ra d

e ef

ectiv

o.

U

na p

érdi

da p

or d

esva

loriz

ació

n re

cono

cida

en

ejer

cici

os a

nter

iore

s se

ext

orna

si

se

prod

uce

un c

ambi

o en

los e

stim

ados

que

se u

tiliz

aron

en

la ú

ltim

a op

ortu

nida

d en

que

se

reco

noci

ó di

cha

pérd

ida.

(h)

Ben

efic

ios a

los E

mpl

eado

s

Part

icip

ació

n en

las u

tilid

ades

La C

aja

reco

noce

un

pasi

vo y

un

gast

o po

r par

ticip

ació

n de

los

traba

jado

res

equi

vale

nte

a 5%

de

la r

enta

net

a im

poni

ble

dete

rmin

ada

de a

cuer

do c

on l

as n

orm

as t

ribut

aria

s vi

gent

es.

95

. 15

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

Gra

tific

acio

nes

La C

aja

reco

noce

un

pasi

vo y

un

gast

o po

r gra

tific

acio

nes s

obre

la b

ase

de la

legi

slac

ión

labo

ral v

igen

te e

n Pe

rú. L

as g

ratif

icac

ione

s co

rres

pond

en a

dos

rem

uner

acio

nes

anua

les

que

se p

agan

en

julio

y e

n di

ciem

bre

de c

ada

año.

Com

pens

ació

n po

r tie

mpo

de

serv

icio

s

La c

ompe

nsac

ión

por

tiem

po d

e se

rvic

ios

del

pers

onal

se

calc

ula

de a

cuer

do c

on l

a le

gisl

ació

n la

bora

l vi

gent

e po

r el

int

egro

de

los

dere

chos

ind

emni

zato

rios

de l

os

traba

jado

res

y es

can

cela

do m

edia

nte

depó

sito

s en

las

entid

ades

fina

ncie

ras

eleg

idas

por

el

los.

La c

ompe

nsac

ión

por

tiem

po d

e se

rvic

ios

del

pers

onal

es

equi

vale

nte

a un

a re

mun

erac

ión

vige

nte

a la

fech

a de

su d

epós

ito.

Vaca

cion

es

Las v

acac

ione

s anu

ales

del

per

sona

l se

reco

noce

n so

bre

la b

ase

del d

even

gado

.

(i)Im

pues

to a

la R

enta

El

impu

esto

a la

ren

ta c

orrie

nte

es d

eter

min

ado

sobr

e la

bas

e de

la r

enta

impo

nibl

e y

regi

stra

do d

e ac

uerd

o co

n la

legi

slac

ión

tribu

taria

apl

icab

le a

la C

aja.

El im

pues

to a

la re

nta

dife

rido

se d

eter

min

a po

r el m

étod

o de

l pas

ivo

sobr

e la

bas

e de

las

dife

renc

ias

tem

pora

les

que

surg

en e

ntre

la b

ase

tribu

taria

de

los

activ

os y

pas

ivos

, y s

us

resp

ectiv

os s

aldo

s en

los

est

ados

fin

anci

eros

, ap

lican

do l

a le

gisl

ació

n y

la t

asa

del

impu

esto

vig

ente

y q

ue s

e es

pera

sea

apl

icab

le c

uand

o el

impu

esto

a la

ren

ta d

iferid

o ac

tivo

se re

alic

e o

el im

pues

to a

la re

nta

dife

rido

pasi

vo se

pag

ue.

El a

ctiv

o y

pasi

vo d

iferid

os s

e re

cono

cen

sin

tene

r en

cue

nta

el m

omen

to e

n el

que

se

estim

a qu

e la

s di

fere

ncia

s te

mpo

rale

s se

anu

len.

Im

pues

tos

dife

ridos

act

ivos

sól

o se

re

cono

cen

en l

a m

edid

a qu

e se

a pr

obab

le q

ue s

e di

spon

ga d

e be

nefic

ios

tribu

tario

s fu

turo

s, pa

ra q

ue e

l act

ivo

dife

rido

pued

a ut

iliza

rse.

(j)R

econ

ocim

ient

o de

Ingr

esos

y G

asto

s

Los

ingr

esos

y g

asto

s po

r in

tere

ses

son

reco

noci

dos

en l

os r

esul

tado

s de

l ej

erci

cio

a m

edid

a qu

e se

dev

enga

n, e

n fu

nció

n de

l tie

mpo

de

vige

ncia

de

las

oper

acio

nes

que

los

gene

ran

y de

las t

asas

de

inte

rés p

acta

das.

Las c

omis

ione

s y g

asto

s por

form

aliz

ació

n ap

ertu

ra, e

stud

io y

eva

luac

ión

de c

rédi

tos,

se

reco

noce

n a

lo la

rgo

del p

lazo

de

las o

pera

cion

es a

las q

ue e

stán

rela

cion

ados

.

Si e

n op

inió

n de

la G

eren

cia,

exi

sten

dud

as r

azon

able

s re

spec

to d

e la

cob

rabi

lidad

del

pr

inci

pal

de a

lgún

cré

dito

, la

Caj

a su

spen

de e

l re

cono

cim

ient

o de

los

int

eres

es e

n re

sulta

dos

y lo

s re

gist

ra c

omo

inte

rese

s en

sus

pens

o en

una

cue

nta

de o

rden

; ta

les

inte

rese

s en

sus

pens

o so

n re

cono

cido

s co

mo

gana

dos

en la

med

ida

en q

ue s

e co

bren

. C

uand

o la

Ger

enci

a de

term

ina

que

la c

ondi

ción

fina

ncie

ra d

el d

eudo

r ha

mej

orad

o a

tal

punt

o qu

e de

sapa

rece

la d

uda

en c

uant

o a

la re

cupe

raci

ón d

el p

rinci

pal,

se re

stab

lece

la

cont

abili

zaci

ón d

e lo

s int

eres

es so

bre

la b

ase

de lo

dev

enga

do.

96

. 16

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

Los o

tros i

ngre

sos y

gas

tos d

e la

Caj

a so

n re

gist

rado

s en

el q

ue se

dev

enga

n.

Los

ingr

esos

por

cré

dito

s in

dire

ctos

se

reco

noce

n ba

jo e

l cr

iterio

del

dev

enga

do

cons

ider

ándo

se e

l pla

zo p

acta

do.

(b)

Util

idad

Bás

ica

por A

cció

n

La u

tilid

ad b

ásic

a po

r ac

ción

se

calc

ula

divi

dien

do l

a ut

ilida

d ne

ta d

el a

ño q

ue

corr

espo

nde

a lo

s ac

cion

ista

s, en

tre e

l pro

med

io p

onde

rado

de

las

acci

ones

com

unes

en

circ

ulac

ión

dura

nte

el p

erío

do.

Por

las

acci

ones

gen

erad

as p

or c

apita

lizac

ión

de

utili

dade

s, se

con

side

ra,

para

fin

es d

el c

álcu

lo d

el p

rom

edio

pon

dera

do d

e ac

cion

es

com

unes

, que

ést

as e

stuv

iero

n si

empr

e en

circ

ulac

ión.

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014

y de

20

13, l

a C

aja

no ti

ene

inst

rum

ento

s fin

anci

eros

con

efe

cto

dilu

tivo,

por

lo q

ue la

util

idad

po

r acc

ión

bási

ca y

dilu

ida

es la

mis

ma.

(k)

Prov

isio

nes y

Con

tinge

ncia

s (i)

Pr

ovis

ione

s La

s pr

ovis

ione

s se

reco

noce

n cu

ando

la C

aja

tiene

una

obl

igac

ión

pres

ente

, leg

al o

as

umid

a co

mo

resu

ltado

de

hech

os p

asad

os, e

s pro

babl

e qu

e se

requ

iera

de

la sa

lida

de r

ecur

sos

para

pag

ar l

a ob

ligac

ión,

y e

s po

sibl

e es

timar

su

mon

to d

e m

aner

a co

nfia

ble.

Las

pro

visi

ones

son

revi

sada

s y a

just

adas

en

cada

per

íodo

par

a re

fleja

r la

mej

or e

stim

ació

n a

la fe

cha

del e

stad

o de

situ

ació

n fin

anci

era.

(ii)

Con

tinge

ncia

s Lo

s pas

ivos

cont

inge

ntes

no

se re

cono

cen

en lo

s est

ados

fina

ncie

ros;

esto

s se r

evel

an

en n

ota

a lo

s es

tado

s fin

anci

eros

, a m

enos

que

la p

osib

ilida

d de

sal

ida

de re

curs

os

sea

rem

ota.

Los a

ctiv

os co

ntin

gent

es n

o se

reco

noce

n en

los e

stad

os fi

nanc

iero

s y só

lo se

reve

lan

cuan

do e

s pro

babl

e qu

e se

pro

duzc

a in

gres

os d

e re

curs

os.

(l)C

apita

l Soc

ial

La

s ac

cion

es c

omun

es s

e cl

asifi

can

com

o pa

trim

onio

. Lo

s di

vide

ndos

por

pag

ar s

e re

cono

cen

com

o pa

sivo

s en

los e

stad

os fi

nanc

iero

s en

el p

erío

do e

n el

que

su d

istri

buci

ón

es a

prob

ada

por l

os a

ccio

nist

as d

e la

Caj

a.

(m)

Tran

sacc

ione

s y S

aldo

s en

Mon

eda

Extra

njer

a Se

con

side

ran

trans

acci

ones

en

mon

eda

extra

njer

a aq

uella

s qu

e se

efe

ctúa

n en

una

m

oned

a di

fere

nte

del n

uevo

sol

. Las

tran

sacc

ione

s en

mon

eda

extra

njer

a se

con

vier

ten

a nu

evos

sol

es u

sand

o lo

s tip

os d

e ca

mbi

o vi

gent

es f

ijado

s po

r la

SB

S a

la f

echa

de

las

trans

acci

ones

(not

a 4)

. Las

gan

anci

as o

pér

dida

s po

r dife

renc

ia e

n ca

mbi

o qu

e re

sulte

n de

l pag

o de

tale

s tra

nsac

cion

es y

de

la c

onve

rsió

n a

los t

ipos

de

cam

bio

al c

ierr

e de

l año

de

act

ivos

y p

asiv

os m

onet

ario

s de

nom

inad

os e

n m

oned

a ex

tranj

era,

se

reco

noce

n en

el

esta

do d

e re

sulta

dos y

de

otro

resu

ltado

inte

gral

.

(n)

Efec

tivo

y Eq

uiva

lent

es d

e Ef

ectiv

o Pa

ra e

fect

os d

e pr

esen

taci

ón e

n lo

s es

tado

s fin

anci

eros

, se

cons

ider

an c

omo

efec

tivo

y eq

uiva

lent

es d

e ef

ectiv

o, e

l sal

do d

el d

ispo

nibl

e al

31

de d

icie

mbr

e de

201

4 y

de 2

013,

ex

cept

o lo

s fo

ndos

suj

etos

a r

estri

cció

n po

r m

iles

de S

/. 16

,977

y m

iles

de S

/. 20

,152

, re

spec

tivam

ente

.

97

. 17

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

(o)

Nue

vos P

ronu

ncia

mie

ntos

Con

tabl

es

Las

sigu

ient

es n

orm

as e

inte

rpre

taci

ones

ha

n si

do p

ublic

adas

con

apl

icac

ión

para

los

perio

dos q

ue c

omie

nzas

con

pos

terio

ridad

a la

fech

a de

los e

stad

os fi

nanc

iero

s:

M

odifi

caci

ones

a la

NIC

16

y N

IC 3

8, “

Acl

arac

ión

de lo

s m

étod

os a

cept

able

s de

de

prec

iaci

ón y

am

ortiz

ació

n”. E

sta

mod

ifica

ción

intro

duce

seve

ras r

estri

ccio

nes a

la

utili

zaci

ón

de

los

ingr

esos

co

mo

base

de

de

prec

iaci

ón

y am

ortiz

ació

n.

La

mod

ifica

ción

no

es o

blig

ator

ia p

ara

la C

aja

hast

a el

1 d

e en

ero

de 2

016.

Se

perm

ite

su a

dopc

ión

antic

ipad

a.

M

odifi

caci

ones

a l

a N

IC 1

9, “

Ben

efic

io a

los

em

plea

dos

– C

ontri

buci

ones

de

empl

eado

s”, r

espe

cto

de s

impl

ifica

r la

con

tabi

lidad

de

las

cont

ribuc

ione

s qu

e so

n in

depe

ndie

ntes

del

núm

ero

de a

ños

de s

ervi

cio

del e

mpl

eado

. La

mod

ifica

ción

es

oblig

ator

ia p

ara

los

perio

dos

anua

les

inic

iado

s en

o d

espu

és d

el 1

de

julio

de

2014

. La

Caj

a no

ha

opta

do p

or su

ado

pció

n an

ticip

ada.

La

N

IIF

9,

“Ins

trum

ento

s fin

anci

eros

”,

reem

plaz

a la

s gu

ías

de

la

NIC

39

Inst

rum

ento

s Fi

nanc

iero

s: R

econ

ocim

ient

o y

Med

ició

n. L

a N

IIF

9 in

cluy

e gu

ías

revi

sada

s pa

ra l

a cl

asifi

caci

ón y

med

ició

n de

ins

trum

ento

s fin

anci

eros

, in

cluy

endo

un

nuev

o m

odel

o de

pér

dida

s cr

editi

cias

esp

erad

as p

ara

calc

ular

el

dete

rioro

de

los

activ

os f

inan

cier

os,

y lo

s nu

evos

req

uerim

ient

os g

ener

ales

de

cont

abili

dad

de c

ober

tura

s. Ta

mbi

én m

antie

ne l

as g

uías

rel

acio

nada

s co

n el

re

cono

cim

ient

o y

la b

aja

de c

uent

as d

e lo

s in

stru

men

tos

finan

cier

os d

e la

N

IC 3

9. L

a C

aja

eval

uará

el

impa

cto

tota

l de

la

NII

F 9

y pl

anea

ado

ptar

la

N

IIF

9 a

más

tard

ar e

n el

per

iodo

con

tabl

e qu

e in

icia

a p

artir

del

1 d

e en

ero

de 2

018.

Se

per

mite

su a

dopc

ión

antic

ipad

a.

La

NII

F 15

, “I

ngre

sos

de a

ctiv

idad

es o

rdin

aria

s pr

oced

ente

s de

con

trato

s de

cl

ient

es”,

est

able

ce u

n m

arco

com

plet

o pa

ra d

eter

min

ar si

se

reco

noce

n in

gres

os d

e ac

tivid

ades

ord

inar

ias,

cuán

do se

reco

noce

n y

en q

ué m

onto

. Ree

mpl

aza

las a

ctua

les

guía

s pa

ra e

l re

cono

cim

ient

o de

ing

reso

s, in

cluy

endo

la

NIC

18

“Ing

reso

s de

A

ctiv

idad

es O

rdin

aria

s”,

NIC

11

“Con

trato

s de

Con

stru

cció

n” y

“C

INII

F 13

Pr

ogra

mas

de

Fide

lizac

ión

de C

lient

es”.

La

mod

ifica

ción

no

es o

blig

ator

ia p

ara

la

Caj

a ha

sta

el p

erio

do c

onta

ble

que

inic

ia e

l 1

de e

nero

de

2017

. Se

per

mite

su

adop

ción

ant

icip

ada.

M

odifi

caci

ones

a la

NII

F 11

, “C

onta

biliz

ació

n de

adq

uisi

cion

es d

e pa

rtici

paci

ones

en

ope

raci

ones

con

junt

as”,

est

able

ce a

plic

ar l

os p

rinci

pios

de

cont

abili

zaci

ón d

e co

mbi

naci

ones

de

nego

cios

cua

ndo

se a

dqui

era

una

parti

cipa

ción

en

una

oper

ació

n co

njun

ta q

ue c

onst

ituya

un

nego

cio,

tal c

omo

se d

efin

e en

la N

IIF

3 “C

ombi

naci

ones

de

neg

ocio

s”. L

a m

odifi

caci

ón e

s obl

igat

oria

par

a lo

s per

iodo

s anu

ales

inic

iado

s en

o de

spué

s del

1 d

e en

ero

de 2

016.

Se

perm

ite su

ado

pció

n an

ticip

ada.

M

odifi

caci

ones

a l

a N

IC 1

6 y

NIC

41,

“Pl

anta

s pr

oduc

tora

s”, e

stab

lece

que

una

pl

anta

pro

duct

ora,

que

se

defin

e co

mo

una

plan

ta v

iva,

se

cont

abili

ce d

entro

de

Prop

ieda

des,

plan

ta y

equ

ipo

y se

incl

uya

en e

l alc

ance

de

la N

IC 1

6 “P

ropi

edad

es,

plan

ta y

equ

ipo”

y n

o de

la N

IC 4

1 “A

gric

ultu

ra”.

La

mod

ifica

ción

es

oblig

ator

ia

para

los p

erio

dos a

nual

es in

icia

dos e

n o

desp

ués d

el 1

de

ener

o de

201

6. S

e pe

rmite

su

ado

pció

n an

ticip

ada.

98

. 18

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

La

NII

F 14

, “C

uent

as d

e di

ferim

ient

o de

act

ivid

ades

reg

ulad

as”,

esp

ecifi

ca l

os

requ

erim

ient

os d

e in

form

ació

n fin

anci

era

para

los

sal

dos

de l

as c

uent

as d

e di

ferim

ient

os d

e ac

tivid

ades

regu

lada

s qu

e su

rgen

cua

ndo

una

entid

ad p

ropo

rcio

na

bien

es o

serv

icio

s a c

lient

es a

un

prec

io o

tarif

a qu

e es

tá su

jeto

a u

na re

gula

ción

. La

mod

ifica

ción

no

es o

blig

ator

ia p

ara

la C

aja

hast

a el

per

iodo

con

tabl

e qu

e in

icia

el 1

de

ene

ro d

e 20

16. S

e pe

rmite

su a

dopc

ión

antic

ipad

a.

Com

o se

indi

ca e

n la

not

a 2(

a), l

as n

orm

as e

inte

rpre

taci

ones

señ

alad

as a

nter

iorm

ente

sól

o se

rán

aplic

able

s a

la C

aja,

en

form

as s

uple

toria

s a

las

indi

cada

s po

r la

SB

S, c

uand

o se

pr

esen

ten

situ

acio

nes n

o pr

evis

tas e

n el

Man

ual d

e C

onta

bilid

ad. L

a G

eren

cia

de la

Caj

a no

ha

det

erm

inad

o el

efe

cto

en l

a pr

epar

ació

n de

sus

est

ados

fin

anci

eros

, si

dich

as n

orm

as

fuer

an a

dopt

adas

por

la S

BS.

(4)

Sald

os e

n M

oned

a Ex

tranj

era

Los

esta

dos

de s

ituac

ión

finan

cier

a in

cluy

en s

aldo

s de

ope

raci

ones

en

mon

eda

extra

njer

a,

prin

cipa

lmen

te e

n dó

lare

s es

tado

unid

ense

s (U

S$),

los

cual

es e

stán

reg

istra

dos

al t

ipo

de

cam

bio

en n

uevo

s so

les

(S/.)

est

able

cido

por

la S

BS.

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014

y de

201

3,

fue

de U

S$1

= S/

. 2.9

86 y

S/.

2.79

5, re

spec

tivam

ente

.

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014,

los t

ipos

de

cam

bio

com

pra

y ve

nta

del m

erca

do li

bre,

pub

licad

os

por

la

SBS

para

la

s tra

nsac

cion

es

en

dóla

res

esta

doun

iden

ses

fuer

on

de

US$

1 =

S/.

2.98

1 y

US$

1 =

S/.

2.98

9, r

espe

ctiv

amen

te (

US$

1 =

S/.

2.79

4 co

mpr

a y

U

S$ 1

= S

/. 2.

796

vent

a al

31

de d

icie

mbr

e de

201

3).

Los s

aldo

s en

mon

eda

extra

njer

a al

31

de d

icie

mbr

e, se

resu

me

com

o si

gue:

En

mile

s de

US$

201

4

201

3A

ctiv

o:

D

ispo

nibl

e 32

,205

13

,522

Car

tera

de

créd

itos

4,82

4 7,

367

Cue

ntas

por

cob

rar

47

22O

tros a

ctiv

os

107

76

----

----

----

----

- --

----

----

----

---

37

,183

20

,987

--

----

----

----

---

----

----

----

----

-Pa

sivo

:

Obl

i gac

ione

s con

el p

úblic

o18

,307

12

,884

Ade

udos

y ob

ligac

ione

s fin

anci

eras

18,4

21

8,25

5C

uent

as p

or p

agar

28

16

6O

tros p

asiv

os

5 27

--

----

----

----

---

----

----

----

----

-

36,7

61

21,3

32

----

----

----

----

- --

----

----

----

---

Posi

ción

net

a 42

2 (

345

)

====

====

==

====

====

==

99

. 19

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

(5)

Dis

poni

ble

C

ompr

ende

lo si

guie

nte:

En

mile

s S/.

201

4

201

3

C

uent

as c

orrie

ntes

(a)

126,

990

66,9

43

Fond

os re

strin

gido

s (b)

17

,018

20

,234

Fo

ndo

fijo

10,7

72

6,90

8

----

----

----

----

--

----

----

----

--

15

4,78

0 94

,085

====

====

= ==

====

===

(a)

Los d

epós

itos e

n ba

ncos

del

paí

s cor

resp

onde

n pr

inci

palm

ente

a sa

ldos

en

nuev

os so

les y

dó

lare

s est

adou

nide

nses

, de l

ibre

dis

poni

bilid

ad q

ue g

ener

an in

tere

ses a

tasa

s de m

erca

do.

Al

31 d

e di

ciem

bre

de 2

014,

el

disp

onib

le i

nclu

ye m

iles

de U

S$ 9

,151

y m

iles

de

S/.

49,6

70 (

mile

s de

US$

6,2

72 y

mile

s de

S/.

54,0

94 a

l 31

de

dici

embr

e de

201

3),

dest

inad

os a

cub

rir e

l en

caje

leg

al q

ue l

a C

aja

debe

man

tene

r po

r lo

s de

pósi

tos

y ob

ligac

ione

s ca

ptad

os d

el p

úblic

o, s

egún

los

lím

ites

requ

erid

os p

or l

as r

egul

acio

nes

vige

ntes

. Est

os fo

ndos

se m

antie

nen

depo

sita

dos e

n el

Ban

co C

entra

l de

Res

erva

del

Per

ú (e

n ad

elan

te e

l BC

RP)

y e

n la

s bóv

edas

de

la p

ropi

a C

aja.

Los

fond

os d

e en

caje

man

teni

dos

en e

l BC

RP

no g

ener

an in

tere

ses,

exce

pto

por l

a pa

rte

que

exce

de e

l enc

aje

mín

imo

lega

l en

mon

eda

extra

njer

a y

mon

eda

naci

onal

. Al 3

1 de

di

ciem

bre

de 2

014,

el e

xces

o de

l enc

aje

mín

imo

lega

l en

mon

eda

extra

njer

a y

mon

eda

naci

onal

dev

enga

inte

rese

s a ta

sas a

nual

es d

e 0.

04%

y 0

.35%

, res

pect

ivam

ente

(0.0

8% e

n m

oned

a ex

tranj

era

y 1.

25%

en

mon

eda

naci

onal

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

013)

.

(b)

Al

31 d

e di

ciem

bre

de 2

014,

la

Caj

a m

antie

ne f

ondo

s re

strin

gido

s po

r m

iles

de

US$

5,5

05 q

ue c

orre

spon

den

a de

pósi

tos a

pla

zo c

on v

enci

mie

nto

entre

146

y 1

80 d

ías,

a ta

sas

de i

nter

és p

rom

edio

anu

al e

ntre

0.2

5% y

0.4

0%,

(mile

s de

US$

6,9

44 c

on

venc

imie

nto

entre

35

y 61

día

s a ta

sas d

e in

teré

s pro

med

io a

nual

ent

re 0

.20%

y 0

.90%

al

31 d

e di

ciem

bre

de 2

013)

que

gar

antiz

an o

pera

cion

es b

ack

to b

ack

con

entid

ades

fin

anci

eras

loc

ales

(no

ta 1

3).

Asi

mis

mo,

inc

luye

dep

ósito

s en

gar

antía

a f

avor

de

la

Cor

pora

ción

Fin

anci

era

de D

esar

rollo

(C

ofid

e) p

or m

iles

de S

/. 42

6, q

ue g

aran

tizan

ad

eudo

s y o

blig

acio

nes f

inan

cier

as c

on e

sta

entid

ad, e

ntre

otro

s (m

iles d

e S/

743

al 3

1 de

di

ciem

bre

de 2

013)

En 2

014,

el

ingr

eso

por

inte

rese

s de

dis

poni

ble

asci

ende

a m

iles

de S

/. 68

6 (m

iles

de

S/. 7

05 e

n 20

13) y

se

incl

uye

en e

l rub

ro in

gres

os fi

nanc

iero

s de

est

ado

de re

sulta

dos

y ot

ro

resu

ltado

inte

gral

(not

a 19

).

100

. 20

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

(6)

Inve

rsio

nes

Com

pren

de lo

sigu

ient

e:

En

mile

s de

S/.

20

14

2013

In

vers

ione

s a v

alor

razo

nabl

e co

n ca

mbi

os e

n re

sulta

dos

Letra

s del

Tes

oro

Públ

ico

(a)

3,10

5 1,

793

Cer

tific

ados

de

depó

sito

del

BC

RP

(b)

-

8,

909

------

-----

-----

-- ---

------

-----

---

3,10

5 10

,702

In

vers

ione

s dis

poni

bles

par

a la

ven

ta

Letra

s del

Tes

oro

Públ

ico

(a)

5,52

3 -

Cer

tific

ados

de

depó

sito

del

BC

RP

(b)

14,6

31

-

Fo

ndos

mut

uos (

c)

-

47

6 ---

------

-----

---

------

-----

------

20

,154

47

6---

------

-----

---

------

-----

------

23

,259

11

,178

==

====

====

==

====

====

(a)

Las

letra

s de

l Tes

oro

Públ

ico

son

inst

rum

ento

s de

deu

da e

miti

dos

por l

a R

epúb

lica

de

Perú

, que

se v

ende

n a

valo

r de

desc

uent

o. L

a ga

nanc

ia q

ue la

Caj

a ob

tiene

por

man

tene

r es

tos

inst

rum

ento

s pr

ovie

ne d

e la

dife

renc

ia e

ntre

el

prec

io d

esco

ntad

o pa

gado

al

adqu

irirla

s y e

l val

or fa

cial

(pre

cio

a la

par

) al q

ue se

redi

men

a su

ven

cim

ient

o.

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014

la le

tras

del T

esor

o Pú

blic

o de

veng

an in

tere

ses a

tasa

s qu

e flu

ctúa

n en

tre 3

.75%

y 4

.07%

, y ti

enen

ven

cim

ient

os e

ntre

ene

ro y

oct

ubre

de

2015

.

(b)

Los

certi

ficad

os d

e de

pósi

tos

del B

CR

P so

n tít

ulos

de

libre

neg

ocia

ción

em

itido

s en

m

oned

a na

cion

al, a

djud

icad

os m

edia

nte

suba

stas

púb

licas

y n

egoc

iado

s en

el m

erca

do

secu

ndar

io p

erua

no.

Los

certi

ficad

os d

e de

pósi

to d

el B

CR

P m

ante

nido

s al

31

de

dici

embr

e de

201

3, fu

eron

ven

dida

s en

los m

eses

febr

ero,

mar

zo y

juni

o de

201

4.

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014

esto

s cer

tific

ados

dev

enga

n in

tere

ses a

la ta

sas e

ntre

3.3

0%

y 3.

48%

, y ti

enen

ven

cim

ient

os e

ntre

mar

zo y

juni

o de

201

5.

(c)

La c

arte

ra d

e in

vers

ione

s en

fond

os m

utuo

s m

ante

nida

s al

31

de d

icie

mbr

e de

201

3, s

e re

scat

ó en

febr

ero

de 2

014.

Al 3

1 de

dic

iem

bre

las i

nver

sion

es q

ue m

antie

ne la

Caj

a pr

esen

tan

los s

igui

ente

s ven

cim

ient

os:

En

mile

s de

S/.

20

14

2013

H

asta

3 m

eses

6,

841

6,04

8 D

e 3

mes

es a

1 a

ño

16,4

18

5,13

0 ---

------

-----

---

------

-----

------

23,2

59

11,1

78

====

====

==

====

====

==

101

. 21

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

(7)

Car

tera

de

Cré

dito

s, N

eto

Com

pren

de lo

sigu

ient

e:

En

mile

s de

S/.

2014

%

20

13

%

Cré

dito

s dire

ctos

:

C

rédi

tos v

igen

tes

432,

178

94

386,

101

96

C

rédi

tos r

efin

anci

ados

8,

564

2 4,

684

1

C

rédi

tos v

enci

dos

13,2

63

3 7,

817

2

C

rédi

tos e

n co

bran

za ju

dici

al

7,08

9 1

5,42

6

1

--

----

----

----

- --

----

---

----

----

----

---

----

----

-

461,

094

100

404,

028

100

====

=

====

= M

ás (m

enos

):

In

tere

ses n

o de

veng

ados

-

(

20)

Ren

dim

ient

os d

even

gado

s de

créd

itos v

igen

tes

6,93

6

5,93

5

Prov

isió

n pa

ra in

cobr

abili

dad

de c

rédi

tos d

irect

os

( 2

5,03

3)

(

17

,786

)

--

----

----

----

-

----

----

----

---

442,

997

39

2,15

7

==

====

===

==

====

===

C

rédi

tos i

ndire

ctos

(not

a 18

) 14

,697

15,1

13

====

====

=

====

====

=

La ca

rtera

de c

rédi

tos (

dire

ctos

e in

dire

ctos

) est

á res

pald

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on g

aran

tías r

ecib

idas

de c

lient

es,

prin

cipa

lmen

te h

ipot

ecas

, pre

ndas

indu

stria

les y

mer

cant

iles,

fianz

as, v

alor

es y

otro

s. A

l 31

de

dici

embr

e de

201

4, la

s gar

antía

s asc

iend

en a

mile

s de

S/. 7

29,2

22 (m

iles d

e S/

. 658

,971

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

013)

(not

a 18

).

Las

tasa

s de

inte

rés

activ

as e

stán

regu

lada

s po

r el m

erca

do, p

udie

ndo

ser f

ijada

s lib

rem

ente

po

r la

Caj

a. A

l 31

de d

icie

mbr

e, la

s ta

sas

efec

tivas

anu

ales

pro

med

io p

or ti

po d

e pr

oduc

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m

oned

a fu

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las s

igui

ente

s:

E

n %

2

014

2

013

Mon

eda

na

cion

al

M

oned

a e

xtra

njer

a

Mon

eda

na

cion

al

M

oned

a e

xtra

njer

a

C

rédi

tos c

orpo

rativ

os

14.0

0 10

.00

- 10

.00

Cré

dito

s a g

rand

es e

mpr

esas

12

.00

- 12

.00

- C

rédi

tos a

med

iana

s em

pres

as

19.2

9 13

.41

19.7

8 16

.38

Cré

dito

s a p

eque

ñas e

mpr

esas

26

.34

19.6

6 27

.25

20.0

0 C

rédi

tos a

mic

roem

pres

as (M

ES)

35.9

5 10

.81

36.4

0 10

.00

Cré

dito

s de

cons

umo

21.4

1 15

.55

21.6

2 16

.02

Cré

dito

s hip

otec

ario

s par

a vi

vien

da

9.96

-

9.88

-

102

. 22

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

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os F

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s de

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la c

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e cr

édito

s de l

a C

aja

está

clas

ifica

da

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iesg

o co

mo

sigu

e:

2

014

2

013

N° d

e

En

mile

s de

S/.

N

° de

En

mile

s de

S/.

Cat

egor

ía d

e rie

sgo

de

udor

es

Dire

ctos

Con

tinge

ntes

Tota

l

de

udor

es

Dire

ctos

Con

tinge

ntes

To

tal

Nor

mal

33

,472

41

3,58

0 12

,405

42

5,98

5 29

,717

37

2,60

6 12

,738

38

5,34

4 Co

n pr

oble

ma

pote

ncia

les

1,34

6 16

,511

47

16

,558

1,

204

14,4

50

55

14,5

05

Def

icie

nte

746

7,35

1 26

7,37

7 46

3 4,

239

2,30

0 6,

539

Dud

oso

1,04

0 10

,195

2,

219

12,4

14

551

4,10

6 20

4,

126

Pérd

ida

1,54

1 13

,457

-

13,4

57

1,08

6 8,

607

-

8,

606

----

----

----

---

----

----

-----

--

----

----

-----

-- --

----

-----

----

--

----

-----

----

--

----

----

----

- --

----

-----

----

--

----

----

----

- 38

,145

46

1,09

4 14

,697

475,

791

33,0

21

404

,008

15

,113

4

19,1

20

====

====

= ==

====

===

====

====

= ==

====

===

====

====

= ==

====

===

====

====

= ==

====

===

Al

31 d

e di

ciem

bre,

los

cré

dito

s di

rect

os e

stán

dist

ribui

dos

en l

os s

igui

ente

s se

ctor

es

econ

ómic

os:

201

4

201

3

En m

iles

de S

/.

%En

mile

s

d

e S/

.

%

Com

erci

o 13

9,26

130

.20

123

,571

30.

59

Tran

spor

te, a

lmac

enam

ient

o y

com

unic

acio

nes

47,8

8410

.38

40

,165

9

.94

Agr

icul

tura

, gan

ader

ía, c

aza

y si

lvic

ultu

ra38

,398

8.33

27

,410

6

.78

Inm

obili

aria

s, em

pres

aria

les y

de

alqu

iler

30,7

806.

68

26,3

29

6.5

2 In

dust

ria m

anuf

actu

rera

27

,396

5.94

24

,579

6

.08

Hot

eles

rest

aura

ntes

, bar

es, s

imila

res

20,5

314.

45

16,7

09

4.1

4 O

tras a

ctiv

idad

es d

e se

rvic

ios c

omun

itario

s15

,104

3.28

16

,087

3

.98

Con

stru

cció

n 9,

827

2.13

12

,072

2

.99

Org

aniz

acio

nes y

órg

anos

ext

rate

rrito

riale

s7,

963

1.73

5

,623

1

.39

Min

ería

2,

156

0.47

1

,871

0

.46

Prés

tam

os d

e co

nsum

o 63

,690

13.8

1

65,0

76

1

6.11

O

tros

58,1

0412

.60

44

,517

11.

02

--

----

----

----

---

----

----

---

----

----

----

- --

----

----

-

461,

094

100

404

,008

10

0.00

==

====

===

====

====

====

===

====

==

Al 3

1 de

dic

iem

bre,

los c

rédi

tos d

irect

os ti

enen

los s

igui

ente

s ven

cim

ient

os c

ontra

ctua

les:

E

n m

iles d

e S/

.

20

14

%

2013

%

Has

ta 1

mes

29

,242

6.34

20,5

48

5.0

9 D

e 1

a 3

mes

es

41,5

999.

0243

,722

10

.82

De

3 a

6 m

eses

58

,781

12.7

552

,344

12

.96

De

6 m

eses

a 1

año

84

,829

18.4

081

,419

20

.15

May

ores

a 1

año

21

7,72

647

,22

188,

068

46.5

5R

efin

anci

ados

, ven

cido

s y e

n co

bran

za ju

dici

al28

,916

6,27

17,9

07

4.43

----

----

----

---

-----

----

---

----

----

---

-----

----

-46

1,09

410

0.00

404,

008

100.

00==

====

====

====

====

====

==

====

103

. 23

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

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stad

os F

inan

cier

os

El m

ovim

ient

o de

la

prov

isió

n pa

ra i

ncob

rabi

lidad

de

créd

itos

dire

ctos

se

mue

stra

a

cont

inua

ción

:

En

mile

s de

S/.

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ecífi

ca

Gen

éric

a

Pro

cícl

ica

Tot

al

Sald

os a

l 1 d

e en

ero

de 2

013

11,0

65

2,73

3 1,

567

15,3

65

Prov

isió

n ap

licad

a a

resu

ltado

s 8,

028

2,83

1 1,

564

12,4

24

Rec

uper

os

( 3

,070

) (

1,9

59)

( 1

,086

) (

6,1

15)

Cas

tigos

y tr

ansf

eren

cias

(

3,9

70)

-

-

( 3

,970

) D

ifere

ncia

en

cam

bio,

net

a 53

21

8

82

--

----

----

----

- --

----

----

----

- --

----

----

----

- --

----

----

----

- Sa

ldos

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

013

12,1

063,

626

2,05

3 17

,786

Prov

isió

n ap

licad

a a

resu

ltado

s 14

,882

3,

031

2,21

1 20

,124

R

ecup

eros

(

3,2

95)

( 2,

671)

(

2,04

8)

( 8,

014)

C

astig

os y

tran

sfer

enci

as

( 4

,906

) -

-

(

4,90

6)

Rea

sign

ació

n de

pro

visi

ón p

roci

clic

a

1,83

1 -

(

1,8

31)

-

Dife

renc

ia e

n ca

mbi

o, n

eta

30

9 4

43

--

----

----

----

---

----

----

----

---

----

----

----

- --

----

----

----

-Sa

ldos

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014

20,6

48

3,99

5 38

9 25

,033

====

====

= ==

====

===

====

====

= ==

====

===

En o

pini

ón d

e la

Ger

enci

a de

la C

aja,

la p

rovi

sión

para

inco

brab

ilida

d de

cré

dito

s di

rect

os

regi

strad

a al

31

de d

icie

mbr

e de

201

4 y

de 2

013,

est

á de

acu

erdo

con

las

norm

as d

e la

SB

S vi

gent

es a

esa

s fec

has.

(8)

Cue

ntas

por

Cob

rar,

Net

o C

ompr

ende

lo si

guie

nte:

En m

iles d

e S/

.

2

014

2

013

Rec

lam

os a

terc

eros

28

0 87

V

enta

de

bien

es y

serv

icio

s 15

6 5,

236

Pago

s efe

ctua

dos p

or c

uent

a de

terc

eros

28

9 40

3 G

aran

tías p

or lo

cale

s alq

uila

dos

93

83

Cue

ntas

por

cob

rar o

pera

cion

es ta

rjeta

de

débi

to

9 32

C

uent

as p

or c

obra

r al p

erso

nal

16

22

--

----

----

----

---

----

----

----

----

-To

tal c

uent

as p

or c

obra

r 84

3 5,

863

--

----

----

----

---

----

----

----

----

- Pr

ovis

ión

de c

uent

as p

or c

obra

r (

2

10)

(

198)

--

----

----

----

---

----

----

----

----

- Sa

ldo

neto

de

cuen

tas p

or c

obra

r 63

3 5,

665

==

====

====

==

====

====

Al

31 d

e di

ciem

bre

de 2

014,

las

cue

ntas

por

cob

rar

por

vent

a de

bie

nes

y se

rvic

ios

corr

espo

nden

a l

as c

omis

ione

s co

brad

as p

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a co

loca

ción

de

póliz

as d

e se

guro

de

desg

rava

men

de

Rim

ac S

egur

os y

Rea

segu

ros.

Al

31 d

e di

ciem

bre

de 2

013

el s

aldo

co

rres

pond

e pr

inci

palm

ente

a la

s cu

enta

s po

r cob

rar p

or la

ven

ta d

e d

e ac

cion

es q

ue la

Caj

a m

ante

nía

en la

Bol

sa d

e V

alor

es d

e Li

ma

(BB

VA

LAC

1), e

sta

oper

ació

n se

liqu

idó

en e

nero

de

201

4.

104

. 24

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

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stad

os F

inan

cier

os

(9)

Inm

uebl

es, M

obili

ario

y E

quip

o, N

eto

Com

pren

de lo

sigu

ient

e:

2014

En

mile

s de

S/.

Sal

dosa

l

Ret

iros y

/o

Sald

osal

31.1

2.20

13

Adi

cion

es tr

ansf

eren

cias

31.

12.2

014

Cos

to:

Terr

enos

2,

957

2,

836

-

5,79

3Ed

ifici

os y

otra

s con

stru

ccio

nes

10,4

801,

208

-

11,6

88M

obili

ario

y e

quip

o 3,

904

1,35

1(

63)

5,

192

Equi

po d

e có

mpu

to

3,52

148

(

421

) 3,

148

Veh

ícul

os

935

145

(

7

5)

1,00

5M

ejor

as e

n pr

opie

dade

s alq

uila

das

2

,974

1,

330

(

339

) 3,

965

--

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

--

----

----

----

----

----

2

4,77

1 6,

918

(

898

) 30

,791

--

----

----

----

----

====

====

===

====

====

= --

----

----

----

----

--D

epre

ciac

ión

acum

ulad

a:

Ed

ifici

os y

otra

s con

stru

ccio

nes

1

,287

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1-

1,

838

Mob

iliar

io y

equ

ipo

1,0

46

458

(

2

6)

1,47

7Eq

uipo

de

cóm

puto

2,2

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(

419

) 2,

324

Veh

ícul

os

267

19

2(

55)

40

3M

ejor

as e

n pr

opie

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s alq

uila

das

870

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1

56)

1,41

4

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

--

----

----

----

----

--

5

,762

2,

335

(

656

) 7,

456

--

----

----

----

----

====

====

====

====

====

= --

----

----

----

----

--C

osto

net

o

1

9,00

9

23,3

35

====

====

==

====

====

===

2013

En

mile

s de

S/.

Sal

dosa

l

Ret

iros y

/o

Sald

osal

31.1

2.20

12

Adi

cion

es tr

ansf

eren

cias

31.

12.2

013

Cos

to:

Terr

enos

1,

539

1,41

8 -

2,95

7Ed

ifici

os y

otra

s con

stru

ccio

nes

9,32

91,

155

(

4)

10,4

80M

obili

ario

y e

quip

o 3,

250

772

(

118

) 3,

904

Equi

po d

e có

mpu

to

3,52

270

(

7

1)

3,52

1V

ehíc

ulos

54

958

6(

2

00)

935

Mej

oras

en

prop

ieda

des a

lqui

lada

s1,

553

1,52

2(

1

01)

2

,974

--

----

----

----

----

---

----

----

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

----

----

19,7

425,

523

(

494

)

24,7

71

----

----

----

----

---

====

====

====

====

====

= --

----

----

----

----

-D

epre

ciac

ión

acum

ulad

a:

Edifi

cios

y o

tras c

onst

rucc

ione

s79

8

489

-

1,2

87

Mob

iliar

io y

equ

ipo

751

3

66(

71)

1,0

46

Equi

po d

e có

mpu

to

1,81

9

540

(

6

7)

2

,292

V

ehíc

ulos

23

8

144

(

115

)

2

67

Mej

oras

en

prop

ieda

des a

lqui

lada

s41

0

512

(

5

2)

870

----

----

----

----

---

----

----

----

----

----

----

----

----

----

- --

----

----

----

----

--

4,0

162,

051

(

305

)

5,7

62

----

----

----

----

---

====

====

====

====

====

= --

----

----

----

----

--C

osto

net

o

1

5,72

6

19,

009

====

====

===

==

====

====

=

El 3

0 de

julio

de

2014

, Cre

dink

a ad

quiri

ó de

su

vinc

ulad

a Fi

nanc

iera

Nue

va V

isió

n S.

A. u

n in

mue

ble

ubic

ado

en A

v. L

a Pa

mpi

lla N

° 27

3, d

istri

to d

e Jo

sé L

uis

Bus

tam

ante

Riv

ero,

de

parta

men

to d

e A

requ

ipa,

por

un

valo

r de

mile

s de

S/. 3

,176

, el c

ual s

e ca

ncel

ó en

la fe

cha.

De

acue

rdo

con

la le

gisl

ació

n vi

gent

e, la

s C

ajas

en

Perú

no

pued

en o

torg

ar e

n ga

rant

ía lo

s bi

enes

que

con

form

an lo

s inm

uebl

es, m

obili

ario

y e

quip

o.

105

. 25

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

En o

pini

ón d

e la

Ger

enci

a, a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4 y

de 2

013,

no

exis

te e

vide

ncia

de

dete

rioro

de

los i

nmue

bles

, mob

iliar

io y

equ

ipo

de la

Caj

a.

(10)

Impu

esto

Dife

rido

C

ompr

ende

lo si

guie

nte:

En

mile

s de

S/.

Sal

dos a

l A

dici

ones

S

aldo

s al

Adi

cion

es

Sal

dos a

l

01.

01.2

013

(ded

ucci

ones

)

31.1

2.20

13

(ded

ucci

ones

) 3

1.12

.201

4

Prov

isió

n de

vac

acio

nes

280

137

4

1712

4

541

Prov

isió

n ge

néric

a de

car

tera

de

créd

itos

1,38

643

6

1

,772

(

480

)

1

,292

Otra

s pro

visi

ones

26

395

3

5814

2

500

Inte

rese

s en

susp

enso

de

créd

itos

14(

13)

1

19

20

--

----

----

----

---

----

----

----

----

---

----

-----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

----

-

1,89

365

5

2

,548

195

2,3

53

====

====

====

====

====

====

====

====

====

====

==

====

====

En 2

014,

el m

ovim

ient

o de

l im

pues

to d

iferid

o in

cluy

e un

gas

to p

or m

iles S

/. 19

9 re

laci

onad

o co

n el

cam

bio

de la

tasa

del

impu

esto

a la

rent

a.

(11)

Otro

s Act

ivos

C

ompr

ende

lo si

guie

nte:

En m

iles d

e S/

.

2

014

2

013

Gas

tos p

agad

os p

or a

ntic

ipad

o (a

) 58

2 61

4 O

pera

cion

es e

n trá

mite

(b)

418

171

Otro

s 12

9 5

--

----

----

----

---

----

----

----

----

-

1,12

9 79

0

====

====

==

====

====

==

(a)

Los

gast

os p

agad

os p

or a

ntic

ipad

o in

cluy

en p

rinci

palm

ente

lo

sigu

ient

e: i

) se

guro

s pa

gado

s po

r ad

elan

tado

por

mile

s de

S/.

112

(mile

s de

S/.

137

al 3

1 de

dic

iem

bre

de

2013

), ii)

ser

vici

os d

e pu

blic

idad

y m

erca

deo

paga

dos

por

adel

anta

do m

iles

de S

/. 12

1 (m

iles d

e S/

. 134

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

013)

, iii)

útil

es d

e of

icin

a pa

ra c

onsu

mo

inte

rno

mile

s de

S/. 1

44 (m

iles d

e S/

. 227

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

013)

, iv)

alq

uile

res p

agad

os p

or

adel

anta

do m

iles d

e S/

. 89

(mile

s de

S/. 3

8 al

31

de d

icie

mbr

e de

201

3), y

v) s

ervi

cios

de

capa

cita

ción

de

pers

onal

pag

ados

por

ade

lant

ado

por m

iles

de S

/. 23

(mile

s de

S/.

55 a

l 31

de

dici

embr

e de

201

3).

(b)

Las o

pera

cion

es e

n trá

mite

incl

uyen

prin

cipa

lmen

te a

dela

ntos

a p

rove

edor

es p

or m

iles d

e S/

. 266

(mile

s de

S/. 1

37 a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

3).

106

. 26

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

(12)

Obl

igac

ione

s con

el P

úblic

o C

ompr

ende

lo si

guie

nte:

201

4

20

13

En

mile

s

d

e S/

.

%

En

mile

s

d

e S/

.

%

Pers

onas

juríd

icas

11

6,58

4 25

.64

50,8

79

13.6

1 Pe

rson

as n

atur

ales

33

1,82

172

.97

318,

508

85.2

3En

tidad

es si

n fin

es d

e lu

cro

5,89

41.

304,

078

1.09

Otra

s 39

2 0.

09

252

0.07

----

----

----

---

----

----

----

- --

----

----

----

- --

----

----

--

45

4,69

1 10

0 37

3,71

7 10

0

====

====

= ==

====

= ==

====

===

====

===

Los d

epós

itos y

otra

s obl

igac

ione

s en

dóla

res e

stad

ouni

dens

es re

pres

enta

n el

12.

02%

y 9

.64%

de

l mon

to to

tal a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4 y

de 2

013,

resp

ectiv

amen

te.

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014,

las

oblig

acio

nes

con

el p

úblic

o in

cluy

en c

uent

as p

rend

adas

a

favo

r de

la C

aja

por o

pera

cion

es c

redi

ticia

s por

mile

s de

S/. 1

6,14

0 y

mile

s de

US$

191

(mile

s de

S/.

17,5

89 y

mile

s de

US$

348

al 3

1 de

dic

iem

bre

2013

).

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014

y de

201

3, d

el to

tal d

e la

s ob

ligac

ione

s co

n el

púb

lico,

mile

s de

S/

. 248

,661

y m

iles

de S

/. 23

8,60

2, re

spec

tivam

ente

, est

án c

ubie

rtos

por e

l fon

do d

e se

guro

s de

dep

ósito

, de

acu

erdo

con

las d

ispo

sici

ones

lega

les v

igen

tes.

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014

y de

201

3, la

cob

ertu

ra q

ue re

cono

ce e

l fon

do d

e se

guro

de

depó

sito

asc

iend

e a

mile

s de

S/.

94

y m

iles d

e S/

. 93

por d

epos

itant

e.

La C

aja

esta

blec

e lib

rem

ente

las t

asas

de

inte

rés q

ue ri

gen

sus o

pera

cion

es p

asiv

as e

n fu

nció

n de

la o

ferta

y la

dem

anda

, y d

epen

dien

do d

el ti

po d

e ca

ptac

ión.

Al

31 d

e di

ciem

bre

las

tasa

s de

int

erés

vig

ente

s (ta

sa e

fect

iva

anua

l) pa

ra l

os p

rinci

pale

s pr

oduc

tos p

asiv

os d

e la

Caj

a fu

eron

las s

igui

ente

s:

2014

201

3

Mon

eda

n

acio

nal

Mon

eda

ex

tranj

era

Mon

eda

n

acio

nal

Mon

eda

extra

njer

a

Dep

ósito

s de

ahor

ro

1.4

1%

0.2

9%

2.22

%

0.96

%

Dep

ósito

s a p

lazo

6

.31%

0

.91%

6.

85%

3.

68%

D

epós

itos C

TS

6.6

7%

2.0

0%

7.50

%

3.50

%

107

. 27

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

Las

oblig

acio

nes

con

el p

úblic

o en

mon

eda

naci

onal

y m

oned

a ex

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se h

an c

onst

ituid

o de

acu

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con

los p

erío

dos p

acta

dos c

on lo

s dep

osita

ntes

y su

ven

cim

ient

o es

com

o si

gue:

201

4

201

3

En m

iles d

e S/

.

%

E

n m

iles d

e S/

.

%

Has

ta 1

mes

90

,085

20

47

,057

13

D

e 1

mes

a 3

mes

es

62,0

92

14

43,3

20

11

De

3 m

eses

a 6

mes

es

52,7

55

12

62,3

50

17

De

6 m

eses

a 1

año

79

,603

1788

,522

24

May

ores

a 1

año

17

0,15

6 37

13

2,46

8 35

----

----

----

----

---

----

----

--

----

----

----

----

---

----

----

--

45

4,69

1 10

0 37

3,71

7 10

0

====

====

===

====

= ==

====

====

==

====

(13)

Ade

udos

y O

blig

acio

nes F

inan

cier

as

Com

pren

de lo

sigu

ient

e:

E

n m

iles d

e S/

.

2014

20

13

Inst

ituci

ones

fina

ncie

ras d

el p

aís (

a)67

,782

59

,319

Inst

ituci

ones

fina

ncie

ras d

el e

xter

ior (

b)

54,3

45

23,0

29

Gas

tos p

or p

agar

de

adeu

dos

949

336

--

----

----

----

---

----

----

----

----

-

123,

076

82,6

84

==

====

====

==

====

====

(a)

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014

y de

201

3 la

s de

udas

con

inst

ituci

ones

fin

anci

eras

del

paí

s co

rres

pond

en a

div

erso

s co

ntra

tos

de c

anal

izac

ión

de r

ecur

sos

firm

ados

con

Fon

do

MIV

IVIE

ND

A S

.A. p

or m

iles

de S

/. 40

,433

, y c

on C

orpo

raci

ón F

inan

cier

a de

Des

arro

llo

(CO

FID

E) p

or m

iles

de S

/. 3,

194,

sus

crito

s en

julio

y n

ovie

mbr

e de

201

2, q

ue d

even

gan

inte

rese

s a

tasa

s ef

ectiv

as p

rom

edio

ent

re 6

.8%

y 7

.8%

. A

sim

ism

o, i

nclu

ye e

n 20

14

cont

rato

s de

cana

lizac

ión

de d

euda

firm

ados

con

el F

idei

com

iso

(Min

iste

rio d

e la

Muj

er y

D

esar

rollo

So

cial

-

Fond

o de

C

oope

raci

ón

para

el

D

esar

rollo

So

cial

) M

IMD

ES-

FON

CO

DES

por

mile

s de

S/. 8

,000

, sus

crito

s en

mar

zo y

setie

mbr

e de

201

4, q

ue d

even

gan

inte

rese

s a ta

sas e

fect

ivas

anu

ales

de 6

.2%

y 6

.3%

.

Asi

mis

mo,

incl

uye

prés

tam

os d

e in

stitu

cion

es fi

nanc

iera

s lo

cale

s po

r mile

s de

S/.

16,1

55,

gara

ntiz

ados

con

dep

ósito

s a

plaz

o, d

enom

inad

os o

pera

cion

es “

back

to

back

”, q

ue

deve

ngan

inte

rese

s a

tasa

s ef

ectiv

as a

nual

es q

ue f

luct

úan

entre

5.0

9% y

5.4

0% y

ven

cen

entre

febr

ero

y ju

nio

de 2

015

(not

a 5)

.

108

. 28

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

(b)

Al

31 d

e di

ciem

bre

de 2

014,

la

Caj

a m

antie

ne a

deud

os c

on e

l ex

terio

r po

r m

iles

de

US$

18,

200

(mile

s de U

S$ 8

,200

al 3

1 de

dic

iem

bre d

e 201

3) co

n ve

ncim

ient

os en

tre ag

osto

de

201

6 y

novi

embr

e de

202

1; d

e es

te to

tal m

iles

de U

S$ 1

3,20

0 co

rres

pond

en a

cré

dito

s co

n Tr

iodo

s In

vest

men

t M

anag

emen

t (s

ubor

dina

dos

y se

nior

) y

con

Res

pons

abili

ty

Inve

stm

ents

(sub

ordi

nado

s) q

ue d

even

gan

inte

rese

s a ta

sas e

fect

ivas

anu

ales

entre

6.2

5% y

8.

83%

; y

mile

s de

US$

5,0

00 c

orre

spon

den

a cr

édito

s or

dina

rios

con

Mic

rofin

ance

En

hanc

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t Fac

ility

SA

, SIC

AV

SIF

que

dev

enga

n in

tere

ses

a ta

sas

efec

tivas

anu

ales

en

tre 5

.83%

y 6

.22%

.

Al 3

1 de

dic

iem

bre

los

adeu

dos y

obl

igac

ione

s fin

anci

eros

tien

en e

l sig

uien

te c

rono

gram

a de

ve

ncim

ient

o:

E

n m

iles d

e S/

.

2014

20

13

Has

ta 1

mes

62

6 31

3 D

e 1

mes

a 3

mes

es

11,8

99

24,0

59

De

3 m

eses

a 6

mes

es

11,3

30

1,25

3 D

e 6

mes

es a

1 a

ño

2,25

5 2,

733

May

ores

a 1

año

96

,966

54

,559

----

----

----

----

- --

----

----

----

---

12

3,07

6 82

,917

==

====

====

==

====

====

(14)

Cue

ntas

por

Pag

ar

Com

pren

de lo

sigu

ient

e:

E

n m

iles d

e S/

.

201

4

201

3

Pa

rtici

paci

ones

, rem

uner

acio

nes y

vac

acio

nes p

or p

agar

2,

400

2,25

0 Pr

ovee

dore

s (a)

74

7 82

5 Im

pues

tos,

rete

ncio

nes y

con

tribu

cion

es

549

519

Cue

ntas

por

pag

ar d

iver

sas (

b)

432

533

Prim

a al

Fon

do S

egur

o de

Dep

ósito

s 37

0 35

3 D

ivid

endo

s por

pag

ar

70

78

--

----

----

----

----

--

----

----

----

----

4,56

8 4,

558

==

====

====

==

====

====

(a)

Las c

uent

as p

or p

agar

a p

rove

edor

es c

orre

spon

den

prin

cipa

lmen

te a

la c

ompr

a de

bie

nes

y se

rvic

ios b

ásic

os c

omo

ener

gía

y te

lefo

nía,

cuy

os p

agos

se re

aliz

aron

en

ener

o de

201

5.

(b)

Las c

uent

as p

or p

agar

div

ersa

s cor

resp

onde

n pr

inci

palm

ente

inst

ituci

ones

fina

ncie

ras q

ue

abon

aron

por

cue

nta

de la

Caj

a re

mun

erac

ione

s a su

s tra

baja

dore

s.

109

. 29

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

(15)

Otro

s Pas

ivos

C

ompr

ende

lo si

guie

nte:

E

n m

iles d

e S/

.

201

4

201

3

De p

ósito

spor

iden

tific

ar (a

)47

2 15

3In

gres

os d

iferid

os p

or c

rédi

tos i

ndire

ctos

(b)

180

158

Ope

raci

ones

en

trám

ite (c

) 12

6 35

2In

gres

os d

iferid

os

2 2

Sobr

ante

s de

caja

1

4

----

----

----

----

- --

----

----

----

---

78

1 66

9

====

====

==

====

====

==

(a)

Cor

resp

onde

a d

epós

itos e

n cu

enta

s ban

caria

s de

la C

aja

no a

plic

ados

deb

ido

a qu

e no

ha

sido

pos

ible

iden

tific

ar a

l dep

osita

nte.

Est

os d

epós

itos

perm

anec

en r

egis

trado

s en

est

e ru

bro

hast

a su

reco

noci

mie

nto

por e

l ben

efic

iario

.

(b)

Cor

resp

onde

n a

com

isio

nes d

iferid

as p

or e

l oto

rgam

ient

o de

car

tas f

ianz

a a

clie

ntes

, que

se

dev

enga

n en

el p

lazo

del

doc

umen

to.

(c)

Cor

resp

onde

n pr

inci

palm

ente

a tra

nsac

cion

es ef

ectu

adas

los ú

ltim

os d

ías d

e dic

iem

bre d

e 20

14, q

ue s

on r

ecla

sific

adas

el m

es s

igui

ente

a s

us c

uent

as d

efin

itiva

s en

el e

stad

o de

si

tuac

ión

finan

cier

a. E

stas

tran

sacc

ione

s no

afec

tan

los r

esul

tado

s de

la C

aja.

(16)

Patri

mon

io

(a)

Gen

eral

A

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4, e

l pat

rimon

io e

fect

ivo

de la

Caj

a de

term

inad

o se

gún

las

norm

as le

gale

s as

cien

de a

mile

s de

S/.

102,

931

(mile

s de

S/.

66,2

46 a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

3). E

l mon

to d

eter

min

ado

com

o pa

trim

onio

efe

ctiv

o se

util

iza

para

cal

cula

r cie

rtos

límite

s le

gale

s de

acu

erdo

con

la L

ey G

ener

al, a

plic

able

s a

las

oper

acio

nes

de la

s C

ajas

en

Per

ú y

se d

eter

min

ó co

mo

sigu

e:

En

mile

s de

S/.

20

14

2

013

Patri

mon

io e

fect

ivo

nive

l 1:

C

apita

l soc

ial p

agad

o59

,220

51

,204

M

ás:

R

eser

va le

gal

3,48

5 2,

594

C

a pita

l adi

cion

al50

50

R

esul

tado

net

o co

n ac

uerd

o de

cap

italiz

ació

n2,

985

3,51

2--

----

----

----

--

----

----

----

----

Tota

lpat

rimon

io e

fect

ivo

nive

l 165

,740

57

,360

----

----

----

----

--

----

----

----

---

Patri

mon

io e

fect

ivo

nive

l 2:

Deu

da su

bord

inad

a32

,727

3,

354

Pro

visi

ón g

enér

ica

para

cré

dito

s4,

464

5,53

1--

----

----

----

--

----

----

----

----

Tota

lpat

rimon

io e

fect

ivo

nive

l 237

,191

8,

885

----

----

----

----

--

----

----

----

--To

talp

atrim

onio

efe

ctiv

o10

2,93

1 66

,246

====

====

==

====

====

==

110

. 30

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014,

el re

quer

imie

nto

de p

atrim

onio

efec

tivo

por r

iesg

o de

créd

ito

dete

rmin

ado

por

la C

aja,

seg

ún l

a le

gisl

ació

n ap

licab

le a

ins

tituc

ione

s fin

anci

eras

, as

cien

de a

mile

s de

S/. 4

8,74

8 (m

iles d

e S/

. 44,

227,

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

013)

, mie

ntra

s qu

e lo

s re

quer

imie

ntos

de

patri

mon

io e

fect

ivo

por

riesg

o de

mer

cado

y o

pera

cion

al

asci

ende

n a

mile

s de

S/

. 11

5 y

mile

s S/

. 8,

987,

re

spec

tivam

ente

(m

iles

de

S/. 1

26 y

mile

s de

S/. 5

,718

, res

pect

ivam

ente

, al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

013)

.

Segú

n la

Ley

Gen

eral

el p

atrim

onio

efe

ctiv

o de

be s

er ig

ual o

may

or a

l 10%

del

tota

l de

activ

os y

cré

dito

s con

tinge

ntes

pon

dera

dos p

or ri

esgo

, que

incl

uye:

i) e

l req

uerim

ient

o de

pa

trim

onio

efe

ctiv

o po

r rie

sgo

de m

erca

do m

ultip

licad

o po

r 10,

ii) e

l pat

rimon

io e

fect

ivo

por r

iesg

o op

erac

iona

l mul

tiplic

ado

por 1

0 y

iii) l

os a

ctiv

os c

ontin

gent

es p

onde

rado

s por

rie

sgo

de c

rédi

tos.

Este

ratio

se

impl

emen

tó h

asta

el m

es d

e ju

lio d

e 20

11, d

e ac

uerd

o a

porc

enta

jes y

fech

as e

stab

leci

das e

n el

Dec

reto

Leg

isla

tivo

N°

1028

. Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014,

el p

atrim

onio

efe

ctiv

o de

la C

aja

repr

esen

ta e

l 17.

79%

de

los

requ

erim

ient

os

mín

imos

de

capi

tal

por

riesg

o de

mer

cado

, op

erat

ivo

y de

cré

dito

(13

.23%

al

31 d

e di

ciem

bre

de 2

013)

.

Con

fec

ha 2

de

abril

de

2009

, m

edia

nte

reso

luci

ón S

BS

N°

2115

-200

9 se

apr

obó

el

Reg

lam

ento

par

a el

Req

uerim

ient

o de

Pat

rimon

io E

fect

ivo

por R

iesg

o O

pera

cion

al, q

ue

tiene

vig

enci

a a

parti

r del

1 d

e ju

lio d

e 20

09. A

l res

pect

o de

bem

os in

dica

r que

a la

fech

a de

l pre

sent

e in

form

e, la

Caj

a ap

lica

el m

étod

o de

l ind

icad

or b

ásic

o pa

ra e

l cál

culo

de

patri

mon

io e

fect

ivo

por r

iesg

o op

erac

iona

l.

Med

iant

e R

esol

ució

n SB

S N

° 84

25-2

011

del

20 d

e ju

lio d

e 20

11,

la S

BS

apro

bó e

l R

egla

men

to p

ara

el R

eque

rimie

nto

de P

atrim

onio

Efe

ctiv

o A

dici

onal

, el c

ual e

stab

lece

qu

e es

te p

atrim

onio

ser

á ig

ual a

la s

uma

de lo

s re

quer

imie

ntos

de

patri

mon

io e

fect

ivo

calc

ulad

os p

ara

cada

uno

de

los

sigu

ient

es c

ompo

nent

es: i

) ci

clo

econ

ómic

o, ii

) rie

sgo

por c

once

ntra

ción

, iii)

ries

go p

or c

once

ntra

ción

de

mer

cado

, iv)

ries

go p

or ta

sa d

e in

teré

s en

el l

ibro

ban

cario

y v

) otro

s rie

sgos

. A p

artir

de

la e

ntra

da e

n vi

genc

ia d

e es

ta n

orm

a,

las

entid

ades

fin

anci

eras

ten

drán

un

plaz

o de

cin

co a

ños

para

ade

cuar

el

tota

l de

su

patri

mon

io ef

ectiv

o al

niv

el so

licita

do en

dic

ha re

solu

ción

. Dic

ho re

quer

imie

nto

adic

iona

l en

tró e

n vi

genc

ia d

e man

era p

rogr

esiv

a a

parti

r de

julio

201

2. A

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4 el

impo

rte p

or p

atrim

onio

efe

ctiv

o ad

icio

nal a

scie

nde

a m

iles d

e S/

. 5,4

04.

Req

uerim

ient

o de

pat

rimon

io e

fect

ivo

mín

imo

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014:

E

n m

iles d

e S/

.

2

014

2

013

Por r

iesg

o de

cré

dito

, mer

cado

y o

pera

cion

al

57,8

50

50,0

70

Patri

mon

io e

fect

ivo

adic

iona

l 5,

404

9,21

0

----

----

----

----

- --

----

----

----

---

Tota

l req

uerim

ient

o m

ínim

o 63

,254

59

,280

====

====

==

====

====

==

Tota

l pat

rimon

io e

fect

ivo

calc

ulad

o 10

2,93

1 66

,246

====

====

==

====

====

==

Supe

rávi

t glo

bal d

e pa

trim

onio

efe

ctiv

o 39

,677

6,

966

==

====

====

==

====

====

111

. 31

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

(b)

Cap

ital S

ocia

l A

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4 y

de 2

013,

el c

apita

l soc

ial c

ompr

ende

59,

219,

635

acci

ones

co

mun

es, s

uscr

itas

y pa

gada

s (5

1,20

4,11

9 ac

cion

es c

omun

es, s

uscr

itas

y pa

gada

s al

31

de d

icie

mbr

e de

201

3). T

odas

las

acci

ones

tien

en d

erec

ho a

vot

o y

un v

alor

nom

inal

de

S/. 1

.00

cada

una

.

En Ju

nta G

ener

al d

e Acc

ioni

stas

del

24

de m

arzo

de 2

014,

se ap

robó

el au

men

to d

e cap

ital

por

la s

uma

de m

iles

de S

/. 8,

016,

med

iant

e la

cap

italiz

ació

n de

las

util

idad

es

corr

espo

ndie

ntes

al e

jerc

icio

eco

nóm

ico

2013

, pre

vio

cum

plim

ient

o de

la c

onst

ituci

ón

del 1

0% p

ara

la re

serv

a le

gal.

La p

artic

ipac

ión

acci

onar

ia e

n el

cap

ital s

ocia

l de

la C

aja

al 3

1 de

dic

iem

bre,

es

com

o si

gue:

2014

Por

cent

aje

de

Núm

ero

de

Porc

enta

je to

tal

parti

cipa

ción

en

el c

apita

l ac

cion

ista

s de

par

ticip

ació

n

Has

ta 1

0

7 22

.05

Del

10.

01

al 1

00

1

77.9

5

----

--

----

----

----

-

8

100.

00

==

==

====

====

2013

Por

cent

aje

de

Núm

ero

de

Porc

enta

je to

tal

parti

cipa

ción

en

el c

apita

l A

ccio

nist

as

de p

artic

ipac

ión

Has

ta 1

0

7 2.

52

Del

10.

01

al 1

00

3

97.4

8

----

----

----

----

---

1

0 10

0.00

====

==

====

==

De

conf

orm

idad

con

la L

ey G

ener

al, s

e re

quie

re q

ue a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4 el

cap

ital

soci

al al

canc

e la s

uma m

ínim

a de m

iles d

e S/.

1,16

4 (m

iles d

e S/.

1,15

9 al

31

de d

icie

mbr

e de

201

3), e

l cua

l es d

e va

lor c

onst

ante

y d

ebe s

er a

ctua

lizad

o an

ualm

ente

al c

ierr

e de c

ada

ejer

cici

o en

func

ión

al ín

dice

de

prec

ios a

l por

may

or, p

ublic

ado

por e

l Ins

titut

o N

acio

nal

de E

stad

ístic

a e

Info

rmát

ica.

(c)

Cap

ital A

dici

onal

A

l 31

de d

icie

mbr

e de 2

014,

el ca

pita

l adi

cion

al, e

stá c

onst

ituid

o po

r don

acio

nes p

or m

iles

de S

/. 49

y p

rimas

de

emis

ión

por m

iles

de S

/. 74

, pen

dien

tes

de in

scrip

ción

en

regi

stro

s pú

blic

os.

112

. 32

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

(d)

Res

erva

Leg

al

De

acue

rdo

con

la L

ey G

ener

al s

e re

quie

re q

ue la

Caj

a cu

ente

con

una

rese

rva

lega

l no

men

or a

l eq

uiva

lent

e de

l 35

% d

e su

cap

ital

soci

al.

La r

eser

va d

ebe

cons

titui

rse

trasl

adan

do a

nual

men

te n

o m

enos

del

10%

de

las

utili

dade

s de

spué

s de

impu

esto

s, y

es

sust

ituto

ria d

e aq

uella

a q

ue s

e re

fiere

la L

ey G

ener

al d

e So

cied

ades

. Por

otra

par

te, d

e ac

uerd

o co

n la

Ley

Gen

eral

el m

onto

de

la r

eser

va le

gal p

uede

ser

incr

emen

tado

con

ap

orte

s que

los a

ccio

nist

as e

fect

úen

con

ese

fin.

Med

iant

e Ju

nta

Gen

eral

de

Acc

ioni

stas

del

24

de m

arzo

de

2014

, se

apro

bó e

l inc

rem

ento

de

la re

serv

a le

gal p

or m

iles

de S

/. 89

1 co

n ca

rgo

a lo

s re

sulta

dos

obte

nido

s du

rant

e el

ej

erci

cio

2013

.

(17)

Tran

sacc

ione

s con

Em

pres

as V

incu

lada

s La

Caj

a ef

ectú

a tra

nsac

cion

es c

on e

mpr

esas

vin

cula

das

loca

les

en e

l cu

rso

norm

al d

e su

s ne

goci

os. C

omo

resu

ltado

de

esta

s op

erac

ione

s, lo

s sa

ldos

del

est

ado

de s

ituac

ión

finan

cier

a al

31

de d

icie

mbr

e de

201

4 y

de 2

013,

así

com

o lo

s del

est

ado

de re

sulta

dos y

otro

res

ulta

do

inte

gral

por

los

años

term

inad

os e

n es

as fe

chas

, inc

luye

n ac

tivos

, pas

ivos

, ing

reso

s y

gast

os,

tal c

omo

se d

etal

lan

a co

ntin

uaci

ón:

En m

iles d

e S/

.

 

Act

ivos

 

  

P

asiv

os

  

I

ngre

sos

   

Gas

tos

 

201

4

201

3

2

014

201

3

2

014

201

3

2

014

201

3

NC

F Fl

exib

le so

les F

ondo

Mut

uo d

e In

vers

ión

-

476

127

1-

4

5D

ivis

o Fo

ndos

SA

F S.

A.

54

4,18

1 -

33

13

24-

Div

iso

Bol

sa S

AB

S.A

. 39

-

29

3,78

8 1

29

1826

N

CF

Inm

obili

aria

S.A

. -

1,94

3 -

32-

-

-

7

NC

F C

onsu

ltore

s S.A

. 24

61,

180

47

5216

-

914

1,27

3 N

CF

Extra

Con

serv

ador

sole

s

Fond

o M

utuo

de

Inve

rsió

n -

-

-

-

10

-

1N

CF

Val

ores

S.A

. -

-

-

6

-

-

D

ivis

o G

rupo

Fin

anci

ero

S.A

. 13

,286

-

73

164

6 19

4 57

39

Cen

tral d

e C

oope

rativ

as

A

grar

ias C

afet

aler

as

(C

OC

LA)

-

1,

038

-

-

-

283

-

-

NC

F Se

rvic

ios

C

ompa

rtido

s S.A

. 4

-

30

-

2

-

51

0 -

Fina

ncie

ra N

ueva

Vis

ión

S.A

. 3,

176

-

184

-

11

0 -

2-

----

----

----

----

----

----

----

--

----

----

----

--

----

----

----

----

----

-----

- --

----

-----

---

----

----

----

--

----

----

----

-

16,7

564,

641

4,54

4 4,

006

819

519

1,52

9 1,

350

====

====

==

====

= ==

====

==

====

====

==

====

==

====

====

==

====

==

====

====

Cie

rtos

acci

onis

tas,

dire

ctor

es y

fun

cion

ario

s de

la C

aja

han

efec

tuad

o de

man

era

dire

cta

o in

dire

cta

trans

acci

ones

de

créd

ito c

on la

Caj

a, la

s cua

les s

on re

gula

das p

or la

Ley

Gen

eral

. Al

31 d

e di

ciem

bre

2014

, los

pré

stam

os y

otro

s cré

dito

s a e

mpl

eado

s de

la C

aja

asci

ende

n a

mile

s de

S/.

3,25

1 (m

iles d

e S/

. 2,4

91 a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

3).

113

. 33

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

La r

emun

erac

ión

del

pers

onal

cla

ve d

e la

Caj

a al

31

de d

icie

mbr

e de

201

4 y

de 2

013

cons

ider

ando

todo

s los

pag

os q

ue re

cibe

n fu

e la

sigu

ient

e:

E

n m

iles d

e S/

.

2

014

2

013

Suel

dos

1,75

3

1,3

25D

ieta

s 47

9

450

----

----

----

---

----

----

----

---

2,23

2 1,

775

==

====

===

====

====

=

(18)

Cue

ntas

de

Ord

en y

Con

tinge

ntes

C

ompr

ende

lo si

guie

nte:

En

mile

s de

S/.

201

4

2

013

C

uent

as c

ontin

gent

es:

C

arta

s fia

nza

otor

gada

s (no

ta 7

) 14

,697

15,1

13==

====

===

====

====

=C

uent

as d

e or

den

deud

oras

:C

uent

as in

cobr

able

s cas

tigad

as47

,203

33,6

98R

endi

mie

ntos

de

créd

itos v

igen

tes,

refin

anci

ados

y

venc

idos

y re

ntas

en

susp

enso

6,74

34,

872

Cré

dito

s inc

obra

bles

cas

tigad

os5,

034

4,64

8C

arte

ra e

n ga

rant

ía3,

167

6,58

9V

alor

es y

bie

nes p

ropi

os o

torg

ados

en

gara

ntía

de

finan

ciam

ient

os12

311

7C

rédi

tos c

ondo

nado

s 81

5O

tras c

uent

as d

eudo

ras

32,7

3218

,698

----

----

----

----

----

----

----

----

95,0

8368

,627

====

====

===

====

===

Cue

ntas

de

orde

n ac

reed

oras

:

Gar

antía

s rec

ibid

as p

or o

pera

cion

es d

e cr

édito

(not

a 7)

729,

222

658,

971

====

====

===

====

===

114

. 34

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

(19)

Ingr

esos

por

Inte

rese

s C

ompr

ende

lo si

guie

nte:

E

n m

iles d

e S/

.

2

014

2

013

Car

tera

de

créd

itos d

irect

os

97,3

49

80,3

06

Dis

poni

ble

686

705

Inve

rsio

nes a

val

or ra

zona

ble

con

cam

bios

en

resu

ltado

s 56

6 7

Cue

ntas

por

cob

rar

-

1

Inve

rsio

nes a

ven

cim

ient

o -

1

--

----

----

----

---

----

----

----

----

-

98,6

01

81,0

20

==

====

====

==

====

====

(20)

Gas

tos p

or In

tere

ses

Com

pren

de lo

sigu

ient

e:

E

n m

iles d

e S/

.

2

014

2

013

Obl

i gac

ione

s con

el p

úblic

o19

,925

17

,693

Ade

udos

y o

blig

acio

nes f

inan

cier

as

6,41

7 3,

282

Dep

ósito

s de

empr

esas

del

sist

ema

finan

cier

o y

orga

nism

os fi

nanc

iero

s int

erna

cion

ales

1,

203

608

Fond

os in

terb

anca

rios

82

284

--

----

----

----

---

----

----

----

----

-

27,6

27

21,8

67

====

====

==

====

====

==

(21)

Ingr

esos

por

Ser

vici

os F

inan

cier

os

Com

pren

de lo

sigu

ient

e:

E

n m

iles d

e S/

.

2

014

2

013

Ingr

esos

por

cré

dito

s ind

irect

os

822

857

Ingr

esos

div

erso

s 99

7 45

7

----

----

----

----

- --

----

----

----

---

1,

819

1,31

4

====

====

==

====

====

==

115

. 35

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

(22)

Gas

tos p

or S

ervi

cios

Fin

anci

eros

C

ompr

ende

lo si

guie

nte:

E

n m

iles d

e S/

.

2

014

2

013

Prim

as a

l fon

do d

e se

guro

s de

depó

sito

1,

443

1,30

2 G

asto

s div

erso

s 41

6 42

8

----

----

----

----

- --

----

----

----

---

1,

859

1,73

0

====

====

==

====

====

==

(23)

Gas

tos d

e A

dmin

istra

ción

C

ompr

ende

lo si

guie

nte:

E

n m

iles d

e S/

.

2

014

2

013

Gas

tos d

e pe

rson

al y

dire

ctor

io

31,0

88

26,0

17

Serv

icio

s rec

ibid

os d

e te

rcer

os

14,4

21

11,9

16

Impu

esto

s y c

ontri

buci

ones

66

4 54

6

----

----

----

----

- --

----

----

----

---

46

,173

38

,479

====

====

==

====

====

==

Los g

asto

s de

pers

onal

y d

irect

orio

com

pren

den

lo si

guie

nte:

E

n m

iles d

e S/

.

201

4

201

3

R

emun

erac

ione

s al p

erso

nal

24,7

24

20,7

65

Com

pens

ació

n po

r tie

mpo

de

serv

icio

s 1,

882

1,56

0 Se

gurid

ad y

pre

visi

ón so

cial

1,84

1 1,

516

Rem

uner

ació

n al

dire

ctor

io

479

450

Otro

s 2,

162

1,72

6

----

----

----

----

- --

----

----

----

---

31

,088

26

,017

====

====

==

====

====

==

(24)

Parti

cipa

ción

de

los T

raba

jado

res

De

acue

rdo

con

el D

ecre

to L

egis

lativ

o N

º 89

2 m

odifi

cado

por

la

Ley

N°

2887

3, l

os

traba

jado

res

parti

cipa

n de

las

utili

dade

s m

edia

nte

la d

istri

buci

ón d

e un

5%

de

la r

enta

net

a im

poni

ble

ante

s del

impu

esto

a la

rent

a.

La p

artic

ipac

ión

de lo

s tra

baja

dore

s se c

alcu

la so

bre l

a ren

ta n

eta i

mpo

nibl

e del

ejer

cici

o, lu

ego

de h

aber

com

pens

ado

las p

érdi

das d

e ej

erci

cios

ant

erio

res,

de se

r apl

icab

le.

En 2

014,

la C

aja

dete

rmin

ó la

par

ticip

ació

n de

los t

raba

jado

res e

n m

iles d

e S/

. 640

(mile

s de

S/. 8

24 e

n 20

13).

116

. 36

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

(25)

Con

tinge

ncia

s La

Caj

a tie

ne d

iver

sos

proc

esos

de

recl

amac

ión

y ap

elac

ión

en c

urso

, rel

acio

nado

s co

n la

s ac

tivid

ades

que

des

arro

lla, y

que

en o

pini

ón d

e la G

eren

cia d

e la C

aja y

de s

us as

esor

es le

gale

s, no

res

ulta

rán

en p

asiv

os a

dici

onal

es a

los

ya r

egis

trado

s co

ntab

lem

ente

al 3

1 de

dic

iem

bre

de

201

4.

(26)

Situ

ació

n Tr

ibut

aria

(a

)Lo

s añ

os 2

010,

201

1, 2

013

y 20

14 i

nclu

sive

est

án p

endi

ente

s de

rev

isió

n po

r la

s au

torid

ades

trib

utar

ias.

En c

aso

de re

cibi

rse

acot

acio

nes f

isca

les,

los m

ayor

es im

pues

tos,

reca

rgos

, re

ajus

tes,

sanc

ione

s e

inte

rese

s m

orat

orio

s qu

e pu

dier

an

surg

ir,

segú

n co

rres

pond

a se

rán

aplic

ados

con

tra l

os r

esul

tado

s de

los

eje

rcic

ios

en l

os q

ue s

e de

term

inen

.

(b)

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014

la C

aja

ha d

eter

min

ado

un im

pues

to a

la re

nta

corr

ient

e de

m

iles d

e S/

. 3,6

49 (m

iles d

e S/

. 4,6

96 a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

3).

De

acue

rdo

con

la l

egis

laci

ón t

ribut

aria

vig

ente

, el i

mpu

esto

a l

a re

nta

para

per

sona

s ju

rídic

as se

cal

cula

par

a lo

s año

s 201

4 y

2013

con

una

tasa

de

30%

, sob

re la

util

idad

net

a im

poni

ble.

El 1

5 de

dic

iem

bre

de 2

014,

se

prom

ulgó

la L

ey N

º 302

96 –

Mod

ifica

ción

de

las

tasa

s de

l im

pues

to a

las

rent

as d

el tr

abaj

o y

de fu

ente

s ex

tranj

eras

, que

est

able

ce la

redu

cció

n pr

ogre

siva

en

los

próx

imos

5 a

ños

de la

tasa

del

impu

esto

a la

rent

a co

mo

sigu

e: 2

8%

para

201

5 y

2016

, 27%

par

a 20

17 y

201

8 y

26%

de

2019

en

adel

ante

.

(c)

A p

artir

del

año

200

5, s

e ha

est

able

cido

un

Impu

esto

Tem

pora

l a

los

Act

ivos

Net

os

(ITA

N),

cuya

bas

e im

poni

ble

está

con

stitu

ida

por e

l val

or d

e lo

s ac

tivos

net

os a

just

ados

al

cie

rre

del e

jerc

icio

ant

erio

r al q

ue c

orre

spon

da e

l pag

o, d

educ

idas

las

depr

ecia

cion

es,

amor

tizac

ione

s, el

enc

aje

exig

ible

y la

s pr

ovisi

ones

esp

ecífi

cas

por r

iesg

o cr

editi

cio.

La

tasa

del

impu

esto

, es a

par

tir d

e 200

9 de

0.4

% ap

licab

le al

mon

to d

e los

activ

os q

ue ex

ceda

de

mile

s de

S/. 1

,000

. El

cita

do im

pues

to p

odrá

ser p

agad

o al

con

tado

o e

n nu

eve

cuot

as

men

sual

es su

cesi

vas.

El m

onto

pag

ado

pued

e se

r util

izad

o co

mo

créd

ito c

ontra

los p

agos

a

cuen

ta d

el im

pues

to a

la r

enta

de

los

perío

dos

tribu

tario

s de

mar

zo a

dic

iem

bre

del

ejer

cici

o gr

avab

le p

or e

l cua

l se

pagó

el i

mpu

esto

, y c

ontra

el p

ago

de re

gula

rizac

ión

del

impu

esto

a la

rent

a de

l eje

rcic

io g

rava

ble

al q

ue c

orre

spon

da.

Se p

odrá

sol

icita

r la

dev

oluc

ión

del

impu

esto

, so

lo e

n el

cas

o qu

e se

sus

tent

e ha

ber

incu

rrid

o en

per

dida

trib

utar

ia o

cua

ndo

se h

a de

term

inad

o un

men

or p

ago

del i

mpu

esto

a

la re

nta

sobr

e la

bas

e de

las n

orm

as d

el ré

gim

en g

ener

al. E

l por

est

e co

ncep

to e

n 20

14,

asci

ende

a m

iles d

e S/

. 1,8

95 (m

iles d

e S/

. 1,2

67 e

n 20

13)

(d)

Asi

mis

mo,

se h

a es

tabl

ecid

o en

15%

la ta

sa d

e re

tenc

ión

de im

pues

to a

la re

nta

aplic

able

a

la a

sist

enci

a té

cnic

a pr

esta

da p

or e

ntid

ades

no

dom

icili

adas

en

el p

aís

de m

aner

a

inde

pend

ient

e de

l lug

ar d

onde

se ll

eve

a ca

bo e

l ser

vici

o, si

empr

e qu

e se

cum

pla

con

los

requ

isito

s señ

alad

os e

n la

Ley

del

Impu

esto

a la

Ren

ta.

117

. 37

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

Al

31 d

e di

ciem

bre

de 2

014

y de

201

3, l

a ta

sa d

el I

mpu

esto

a l

as T

rans

acci

ones

Fi

nanc

iera

s (I

TF)

ha s

ido

fijad

a 0.

005%

y s

e ap

lica

sobr

e lo

s ca

rgos

y c

rédi

tos

en la

s cu

enta

s ban

caria

s o m

ovim

ient

os d

e fo

ndos

a tr

avés

del

Sis

tem

a fin

anci

ero,

salv

o qu

e la

m

ism

a se

enc

uent

re e

xone

rada

.

(e)

La c

onci

liaci

ón d

e la

tasa

efe

ctiv

a de

l im

pues

to a

la re

nta

es c

omo

sigu

e:

201

4

2

013

En m

iles d

e

S

/.

%

En m

iles d

e

S

/.

%

Util

idad

ant

es d

e im

pues

to a

la re

nta

12,1

5910

012

,961

10

0.00

==

====

===

====

===

====

= ==

====

=Im

pues

to a

la re

nta

calc

ulad

ose

gún

tasa

vig

ente

3,64

830

3,88

8 30

.00

Efec

to tr

ibut

ario

sobr

e ad

icio

nes y

ded

ucci

ones

:

Efec

to d

e di

fere

ncia

s per

man

ente

s(

3)

(

0.0

3)16

6 1.

28Ef

ecto

de

cam

bio

de ta

sa

199

1.64

-

-

--

----

----

---

----

----

----

----

----

----

- --

----

----

--Im

pues

to a

la

rent

a co

rrie

nte

y di

ferid

o re

gist

rado

se

gún

tasa

efe

ctiv

a

3,84

431

.61

4,05

5 31

.28

====

===

====

===

====

===

====

===

El g

asto

por

impu

esto

a la

rent

a m

ostra

do e

n el

est

ado

de re

sulta

dos c

ompr

ende

:

En

mile

s de

S/.

201

4

2

013

C

orrie

nte

3,64

9 4,

696

Dife

rido

195

(

655

) A

just

e-

14

----

----

----

----

--

----

----

----

--

3,

844

4,05

5

====

====

==

====

====

==

(f)

La d

istri

buci

ón to

tal o

par

cial

de

divi

dend

os u

otra

s for

mas

de

dist

ribuc

ión

de u

tilid

ades

es

tán

grav

adas

con

el

impu

esto

a l

a re

nta

con

una

rete

nció

n de

l 4.

1%.

No

está

co

mpr

endi

da la

dis

tribu

ción

de

utili

dade

s qu

e se

efe

ctúe

a f

avor

de

pers

onas

juríd

icas

do

mic

iliad

as.

(g)

Para

los

efe

ctos

del

im

pues

to a

la

rent

a, i

mpu

esto

gen

eral

a l

as v

enta

s, e

impu

esto

se

lect

ivo

al c

onsu

mo,

el v

alor

de

mer

cado

de

las t

rans

acci

ones

ent

re p

arte

s vin

cula

das s

e de

be d

eter

min

ar b

asán

dose

en

las n

orm

as d

e pr

ecio

s de

trans

fere

ncia

.

Esta

s no

rmas

def

inen

, ent

re o

tros,

un á

mbi

to d

e ap

licac

ión,

crit

erio

s de

vin

cula

ción

, así

co

mo

anál

isis

de

com

para

bilid

ad, m

etod

olog

ías,

ajus

tes

y de

clar

ació

n in

form

ativ

a. L

as

norm

as s

eñal

an q

ue c

umpl

iénd

ose

cier

tas

cond

icio

nes,

las

empr

esas

est

án o

blig

adas

a

cont

ar c

on u

n Es

tudi

o Té

cnic

o qu

e re

spal

de e

l cál

culo

de

los

prec

ios

de tr

ansf

eren

cia

de

trans

acci

ones

con

em

pres

as v

incu

lada

s. A

sim

ism

o, e

sta

obl

igac

ión

rige

para

tod

a tra

nsac

ción

rea

lizad

a de

sde,

hac

ia o

a t

ravé

s de

paí

ses

o te

rrito

rios

de b

aja

o nu

la

impo

sici

ón.

118

. 38

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

Al r

espe

cto,

la G

eren

cia

de la

Caj

a, c

onsi

dera

que

par

a pr

opós

itos

de lo

ant

erio

r se

ha

tom

ado

en c

uent

a lo

est

able

cido

en

la le

gisl

ació

n tri

buta

ria so

bre

prec

ios d

e tra

nsfe

renc

ia

para

las

trans

acci

ones

ent

re e

mpr

esas

vin

cula

das

y aq

uella

s re

aliz

adas

des

de, h

acia

o a

tra

vés d

e pa

íses

o te

rrito

rios d

e ba

ja o

nul

a im

posi

ción

, por

lo q

ue n

o su

rgirá

n pa

sivo

s de

impo

rtanc

ia a

l 31

de

dici

embr

e de

201

4. E

sto

incl

uye

cons

ider

ar l

a ob

ligac

ión,

si

la

hubi

ere,

de

prep

arar

y p

rese

ntar

la D

ecla

raci

ón J

urad

a A

nual

info

rmat

iva

de P

reci

os d

e Tr

ansf

eren

cia

del e

jerc

icio

fisc

al 2

014

en e

l pla

zo y

form

ato

que

la S

UN

AT

indi

cará

.

(a)

A p

artir

del

año

200

5, se

ha

esta

blec

ido

un Im

pues

to T

empo

ral a

los A

ctiv

os N

etos

, cuy

a ba

se im

poni

ble

está

con

stitu

ida

por e

l val

or d

e lo

s ac

tivos

net

os a

just

ados

al c

ierr

e de

l ej

erci

cio

ante

rior

al

que

corr

espo

nda

el

pago

, de

duci

das

las

depr

ecia

cion

es,

amor

tizac

ione

s, el

enc

aje

exig

ible

y la

s pr

ovis

ione

s es

pecí

ficas

por

ries

go c

redi

ticio

. La

tasa

del

impu

esto

es,

a pa

rtir d

el a

ño 2

009,

de

0.4%

apl

icab

le a

l mon

to d

e lo

s act

ivos

que

ex

cede

n m

iles

de S

/. 1,

000.

El c

itado

impu

esto

pod

rá s

er p

agad

o al

con

tado

o e

n nu

eve

cuot

as m

ensu

ales

suc

esiv

as. E

l mon

to e

fect

ivam

ente

pag

ado

pued

e se

r util

izad

o co

ntra

lo

s pa

gos

a cu

enta

del

Rég

imen

Gen

eral

del

Im

pues

to a

la

Ren

ta d

e lo

s pe

ríodo

s tri

buta

rios

de m

arzo

a d

icie

mbr

e de

l eje

rcic

io g

rava

ble

por e

l cua

l se

pagó

el i

mpu

esto

ha

sta

la f

echa

de

venc

imie

nto

de c

ada

uno

de lo

s pa

gos

a cu

enta

y c

ontra

el p

ago

de

regu

lariz

ació

n de

l Im

pues

to a

la R

enta

del

eje

rcic

io g

rava

ble

al q

ue c

orre

spon

da.

Se p

odrá

sol

icita

r la

dev

oluc

ión

del

impu

esto

sól

o en

el

caso

que

se

sust

ente

hab

er

incu

rrid

o en

pér

dida

s trib

utar

ias o

se h

aya

dete

rmin

ado

un m

enor

pag

o de

l Im

pues

to a

la

Ren

ta so

bre

la b

ase

de la

s nor

mas

del

régi

men

gen

eral

. El m

onto

dec

lara

do y

pag

ado

por

la C

aja

por e

ste

conc

epto

en

2014

, asc

iend

e a

mile

s de

S/. 1

,895

.

(b)

Asi

mis

mo,

se h

a es

tabl

ecid

o en

15%

la ta

sa d

e re

tenc

ión

de im

pues

to a

la re

nta

aplic

able

a

la a

sist

enci

a té

cnic

a pr

esta

da p

or e

ntid

ades

no

dom

icili

adas

en

el p

aís,

en f

orm

a in

depe

ndie

nte

del l

ugar

don

de s

e lle

ve a

cab

o el

ser

vici

o si

empr

e qu

e se

cum

pla

con

los

requ

isito

s señ

alad

os e

n la

Ley

del

Impu

esto

a la

Ren

ta.

(27)

Adm

inis

traci

ón d

e R

iesg

os F

inan

cier

os

(a)

Estru

ctur

a y

Org

aniz

ació

n de

la F

unci

ón d

e G

estió

n de

Rie

sgos

El

Dire

ctor

io e

s el e

ncar

gado

de

dirig

ir y

cont

rola

r la

polít

ica

finan

cier

a y

econ

ómic

a de

la

Caj

a, e

stab

leci

endo

obj

etiv

os, p

olíti

cas,

estra

tegi

as g

ener

ales

y c

ultu

ra o

rgan

izac

iona

l, ap

roba

ndo

la p

olíti

ca c

redi

ticia

pro

pues

ta p

or la

Ger

enci

a, su

jeta

a la

Ley

Gen

eral

, y a

las

dem

ás n

orm

as d

e la

SB

S, e

valu

ando

y a

prob

ando

los

plan

es, p

rogr

amas

y p

resu

pues

tos

inst

ituci

onal

es,

sien

do r

espo

nsab

le d

e la

s ob

ligac

ione

s y

func

ione

s ex

pres

amen

te

asig

nada

s en

el m

arco

nor

mat

ivo

de la

SB

S co

n re

spec

to a

l Sis

tem

a de

Con

trol I

nter

no,

Sist

ema

de A

tenc

ión

al U

suar

io,

Sist

ema

de P

reve

nció

n de

Lav

ado

de A

ctiv

os,

Adm

inis

traci

ón

de

la

Ges

tión

Inte

gral

de

R

iesg

os,

Adm

inis

traci

ón

del

Rie

sgo

Ope

raci

onal

, de

Mer

cado

, Cam

biar

io C

redi

ticio

, y d

e Li

quid

ez, e

ntre

otro

s.

El C

omité

de

Ges

tión

Inte

gral

de

Rie

sgos

es

el e

ncar

gado

de

dis

eñar

y e

stab

lece

r la

s po

lític

as y

los

proc

edim

ient

os p

ara

los

riesg

os a

los

cual

es e

stá

expu

esta

la C

aja,

com

o so

n: ri

esgo

s de

mer

cado

, rie

sgos

de

créd

ito, r

iesg

os d

e liq

uide

z, ri

esgo

ope

raci

onal

que

in

cluy

e el

rie

sgo

lega

l, rie

sgos

est

raté

gico

s, y

el r

iesg

o de

lav

ado

de a

ctiv

os y

/o d

el

finan

ciam

ient

o de

l te

rror

ism

o,

y oc

asio

nalm

ente

te

mas

de

rie

sgo

de r

eput

ació

n,

incl

uyen

do l

a ev

alua

ción

del

am

bien

te d

e co

ntro

l in

tern

o en

cum

plim

ient

o de

la

regu

laci

ón lo

cal y

de

las p

olíti

cas c

orpo

rativ

as.

119

. 39

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

El C

omité

de

Act

ivos

y P

asiv

os (A

LCO

) es e

l enc

arga

do d

e m

edir

y co

ntro

lar l

os ri

esgo

s de

mer

cado

y li

quid

ez, d

iseñ

ando

est

rate

gias

que

per

mita

n ge

stio

nar d

e m

aner

a ad

ecua

da

dich

os r

iesg

os.

Asi

mis

mo

ayud

a a

la m

edic

ión

de l

a re

ntab

ilida

d in

divi

dual

de

los

prod

ucto

s, la

eva

luac

ión

del d

esem

peño

de

una

gest

ión

proa

ctiv

a de

act

ivos

y p

asiv

os y

en

la im

plem

enta

ción

del

crec

imie

nto

y de

la es

truct

ura d

el es

tado

de s

ituac

ión

finan

cier

a.

El C

omité

de

Aud

itoría

, es e

l enc

arga

do d

e as

egur

ar la

efic

acia

de

los p

roce

sos d

e ge

stió

n de

rie

sgo,

con

trol

y go

bier

no;

vela

ndo

al m

ism

o tie

mpo

por

la

conf

orm

idad

con

la

norm

ativ

idad

apl

icab

le a

la C

aja

y co

n la

s prá

ctic

as ó

ptim

as e

xist

ente

s.

La G

eren

cia

de R

iesg

os e

s la

res

pons

able

de

la id

entif

icac

ión,

eva

luac

ión,

trat

amie

nto,

m

onito

reo

y co

ntro

l de

los

riesg

os fi

nanc

iero

s de

la C

aja.

Asi

mis

mo,

es

resp

onsa

ble

de

dict

ar p

olíti

cas p

ara a

segu

rar e

l con

trol i

nter

no, l

os lí

mite

s glo

bale

s de r

iesg

o de

mer

cado

, la

cal

idad

de

l po

rtafo

lio c

redi

ticio

, y

aseg

urar

la

impl

emen

taci

ón

de n

orm

as y

pr

oced

imie

ntos

de

acue

rdo

con

los

está

ndar

es in

tern

acio

nale

s y

linea

mie

ntos

de

la S

BS.

La

Ger

enci

a de

Rie

sgos

est

á co

nfor

mad

a po

r la

Jefa

tura

de

Rie

sgo

de C

rédi

to, M

erca

do

y Li

quid

ez, l

a Je

fatu

ra d

e R

iesg

o O

pera

cion

al,

la J

efat

ura

de C

entra

l de

Cré

dito

s, la

Je

fatu

ra d

e Se

gurid

ad In

tern

a y

la Je

fatu

ra d

e C

obra

nzas

y R

ecup

erac

ione

s.

(b)

Polít

icas

de

Cob

ertu

ra y

Miti

gaci

ón d

e R

iesg

os

Com

o pa

rte d

el m

anej

o de

l rie

sgo

de c

rédi

to la

Caj

a m

antie

ne p

roce

sos

de c

onst

ituci

ón,

miti

gaci

ón, r

egis

tro, c

usto

dia,

val

oriz

ació

n, s

egui

mie

nto,

cob

ertu

ra m

edia

nte

póliz

as d

e se

guro

s, ca

ncel

ació

n y/

o ej

ecuc

ión

de g

aran

tías.

Asi

mis

mo

real

iza

un s

egui

mie

nto

de la

evo

luci

ón d

el n

ivel

de

cobe

rtura

aso

ciad

o a

las

gara

ntía

s pre

ferid

as y

aut

oliq

uida

bles

que

man

tiene

la C

aja.

(c)

Polít

icas

y P

roce

dim

ient

os p

ara

Evita

r las

Con

cent

raci

ones

de

Rie

sgos

Exc

esiv

as

Las

conc

entra

cion

es s

urge

n cu

ando

un

núm

ero

de c

ontra

parte

s se

ded

ican

a a

ctiv

idad

es

com

erci

ales

sim

ilare

s, o

activ

idad

es e

n la

mis

ma

regi

ón g

eogr

áfic

a, o

tien

en s

imila

res

cond

icio

nes

econ

ómic

as,

polít

icas

u o

tras.

Las

conc

entra

cion

es i

ndic

an l

a re

lativ

a se

nsib

ilida

d de

l ren

dim

ient

o de

la C

aja

con

los

desa

rrol

los

que

afec

tan

una

indu

stria

en

parti

cula

r o u

na u

bica

ción

geo

gráf

ica.

Con

el fi

n de

evita

r las

exce

siva

s con

cent

raci

ones

de r

iesg

o, la

s pol

ítica

s y p

roce

dim

ient

os

de la

Caj

a in

cluy

en p

auta

s es

pecí

ficas

par

a ce

ntra

rse

en e

l man

teni

mie

nto

de u

na c

arte

ra

dive

rsifi

cada

. Las

con

cent

raci

ones

de

riesg

o cr

editi

cio

iden

tific

adas

son

con

trola

das

y m

anej

adas

con

secu

ente

men

te.

Por o

tro la

do la

Caj

a ef

ectú

a el

segu

imie

nto

de la

con

cent

raci

ón d

e lo

s cré

dito

s que

est

án

vinc

ulad

os p

or r

iesg

o ún

ico

los

cual

es s

on i

dent

ifica

dos

ya s

ea p

or g

estió

n o

por

prop

ieda

d, d

e ac

uerd

o co

n la

Res

oluc

ión

SBS

Nº 4

45-2

000

“Nor

mas

Esp

ecia

les

Sobr

e V

incu

laci

ón y

Gru

po E

conó

mic

o”, a

sim

ism

o re

aliz

a el

seg

uim

ient

o de

la c

once

ntra

ción

de

car

tera

y li

mite

s ope

rativ

os d

e ac

uerd

o a

Ley

Gen

eral

.

120

. 40

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

(d)

Sist

ema

de M

edic

ión

y R

epor

te d

e R

iesg

os

El p

roce

so d

e ge

stió

n de

la G

eren

cia

de R

iesg

os s

e re

aliz

a de

acu

erdo

con

las

sigu

ient

es

etap

as:

Id

entif

icac

ión:

Con

sist

e en

ana

lizar

la in

form

ació

n de

la c

arte

ra d

e cr

édito

s, co

n la

fin

alid

ad d

e id

entif

icar

foco

s de

riesg

o o

situ

acio

nes q

ue in

crem

ente

n la

exp

osic

ión

de la

Caj

a al

ries

go d

e cr

édito

. Res

pect

o al

ries

go d

e m

erca

do y

de

liqui

dez,

con

sist

e en

ana

lizar

los

fact

ores

que

gen

eran

est

os r

iesg

os, c

on la

fin

alid

ad d

e id

entif

icar

fo

cos d

e rie

sgo

o si

tuac

ione

s que

incr

emen

ten

la e

xpos

ició

n de

la C

aja.

M

edic

ión

y ev

alua

ción

: Con

sist

e en

prop

oner

mét

ricas

(mod

elos

y m

etod

olog

ías c

on

indi

cado

res e

spec

ífico

s) q

ue e

xpliq

uen

adec

uada

men

te lo

s rie

sgos

iden

tific

ados

, de

tal m

aner

a qu

e se

pue

da e

valu

ar su

impa

cto

en la

cal

idad

de

carte

ra y

en

los e

stad

os

finan

cier

os d

e la

Caj

a.

C

ontro

l y tr

atam

ient

o: C

onsi

ste

en p

ropo

ner

los

rang

os d

e rie

sgo

de la

s va

riabl

es

prop

uest

as e

n la

eta

pa d

e m

edic

ión,

en

las

cate

goría

s: N

orm

al,

Mod

erad

o,

Prec

auci

ón y

Sob

relím

ite; y

pro

pone

r acc

ione

s orie

ntad

as a

redu

cir l

as d

esvi

acio

nes

iden

tific

adas

.

Re

porte

: Con

siste

en

info

rmar

al C

omité

de

Ger

enci

a, C

omité

de

Ries

gos,

Dire

ctor

io y

G

eren

cias

en

gene

ral l

os re

sulta

dos d

e la

ges

tión

del r

iesg

o cr

editi

cio,

de

mer

cado

y d

e liq

uide

z, a

sí co

mo

el e

nvío

de

los r

epor

tes,

anex

os e

info

rmes

que

requ

iera

la S

BS.

M

onito

reo:

Est

a et

apa

tiene

3 fr

ente

s def

inid

os

-A

ctua

lizac

ión

de l

os s

upue

stos

, pa

rám

etro

s y

crite

rios

cons

ider

ados

en

los

dife

rent

es m

odel

os y

met

odol

ogía

s. -

Val

idac

ión

de

los

resu

ltado

s ge

nera

dos

por

los

dife

rent

es

mod

elos

y

met

odol

ogía

s -

Segu

imie

nto

de lo

s pl

anes

de

acci

ón p

ropu

esto

s pa

ra re

duci

r las

des

viac

ione

s en

cont

rada

s.

Rie

sgo

de C

rédi

to

La C

aja

man

tiene

pos

icio

nes a

fect

as a

ries

go c

redi

ticio

, deb

ido

a la

pro

babi

lidad

de

que

los

clie

ntes

gen

eren

una

pér

dida

fina

ncie

ra p

ara

la e

ntid

ad, a

l no

cum

plir

con

las

oblig

acio

nes

asoc

iada

s a lo

s cré

dito

s oto

rgad

os. E

l rie

sgo

cred

itici

o es

el r

iesg

o m

ás si

gnifi

cativ

o pa

ra la

C

aja;

por

lo q

ue se

bus

ca a

dmin

istra

r ade

cuad

amen

te e

l niv

el d

e ex

posi

ción

a e

ste

riesg

o.

El ri

esgo

cre

ditic

io e

s co

ntro

lado

prin

cipa

lmen

te a

trav

és d

e la

eva

luac

ión

y an

ális

is d

e la

s tra

nsac

cion

es i

ndiv

idua

les

con

los

clie

ntes

, par

a lo

cua

l se

con

side

ran

aspe

ctos

com

o: e

l en

torn

o ec

onóm

ico,

situ

ació

n fin

anci

era,

his

toria

de c

umpl

imie

nto,

clas

ifica

cion

es as

igna

das

por

las

dem

ás e

mpr

esas

del

sis

tem

a fin

anci

ero,

y la

cal

idad

de

la d

irecc

ión.

Asi

mis

mo,

se

tom

a en

cue

nta

el v

alor

act

ualiz

ado

de la

s gar

antía

s, de

acu

erdo

con

su v

alor

de

real

izac

ión,

y

la c

onst

ituci

ón d

e pr

ovis

ione

s seg

ún n

orm

as e

stab

leci

das p

or la

SB

S.

121

. 41

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

A fi

n de

miti

gar e

l rie

sgo

cred

itici

o, la

Caj

a co

nsid

era

adem

ás e

l cum

plim

ient

o de

lím

ites

lega

les

fijad

os p

or la

SB

S y

límite

s op

erat

ivos

inte

rnos

, asi

mis

mo

el a

nális

is d

el p

orta

folio

de

créd

itos,

de ac

uerd

o co

n as

pect

os ta

les c

omo:

niv

eles

de c

once

ntra

ción

cred

itici

a, se

ctor

es

econ

ómic

os d

e rie

sgo,

car

tera

atra

sada

, pr

oduc

tos

y ca

lific

ació

n, t

rata

ndo

de e

vita

r co

ncen

traci

ones

cre

ditic

ias a

fin

de d

iver

sific

ar e

l rie

sgo

cred

itici

o.

Asi

mism

o, la

Caj

a cu

enta

con

met

odol

ogía

s de

con

trol q

ue p

ropo

rcio

nan

indi

cado

res

clav

es

para

adm

inist

rar l

as e

xpos

icio

nes

a rie

sgo

cred

itici

o, s

obre

esto

s in

dica

dore

s se

han

def

inid

o lo

s niv

eles

de

expo

sició

n ad

ecua

dos p

ara

la C

aja,

con

apr

obac

ión

del C

omité

de

Ries

gos y

del

D

irect

orio

; lo

s re

sulta

dos

de l

as m

etod

olog

ías

y el

des

empe

ño d

e lo

s in

dica

dore

s so

n m

onito

read

os e

info

rmad

os p

erió

dica

men

te a

l Com

ité d

e R

iesg

os y

al D

irect

orio

.

A c

ontin

uaci

ón s

e m

enci

onan

dic

has

met

odol

ogía

s: a

nális

is d

e co

sech

as,

supe

rviv

enci

a,

sobr

eend

euda

mie

nto,

ries

go c

ambi

ario

cre

ditic

io.

a)La

exp

osic

ión

del r

iesg

o cr

editi

cio

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014

y de

201

3, d

e ac

uerd

o co

n la

s nor

mas

vig

ente

s de

la S

BS

para

la

carte

ra d

e cr

édito

s de

Cre

dink

a es

de:

3.6

%

y 3.

6% co

n pr

oble

mas

pot

enci

ales

mie

ntra

s que

los c

alifi

cado

s com

o de

ficie

nte,

dud

oso

y pé

rdid

a 6.

7% y

4.2

%, r

espe

ctiv

amen

te.

b)La

s gar

antía

s son

com

plem

enta

rias a

l pro

ceso

cre

ditic

io y

con

stitu

yen

la c

ober

tura

del

rie

sgo;

al 3

1 de

dic

iem

bre

asci

ende

n a:

En

mile

s de

S/.

2

014

201

3

Tip

o

d

e ga

rant

ías

Val

or d

e la

ga

rant

ía

C

once

ntra

ción

de

ries

go

V

alor

de

la

gar

antía

C

once

ntra

ción

d

e rie

sgo

Hip

otec

aria

20

1,09

1 28

.00%

18

5,42

2 28

.00%

O

tros

528,

131

72.0

0%

473,

549

72.0

0%

--

----

----

----

----

--

----

----

-----

----

---

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

729,

222

100.

00%

65

8,97

1 10

0.00

%

==

====

====

==

====

====

===

====

====

====

==

====

====

=

c)In

form

ació

n so

bre l

a cal

idad

cred

itici

a de l

os ac

tivos

fina

ncie

ros q

ue n

o es

tén

venc

idos

ni

det

erio

rado

s

El p

roce

so d

e ca

lific

ació

n y

clas

ifica

ción

de

los

deud

ores

lo r

ealiz

a la

Ger

enci

a de

R

iesg

os a

trav

és d

e la

Uni

dad

de R

iesg

o C

redi

ticio

, Mer

cado

y L

iqui

dez

la m

ism

a qu

e ut

iliza

la in

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ació

n pr

opor

cion

ada p

or la

Ger

enci

a de T

IP, e

inco

rpor

a los

elem

ento

s de

l reg

lam

ento

de

eval

uaci

ón y

cla

sific

ació

n de

l deu

dor y

la e

xige

ncia

de

prov

isio

nes,

otor

gand

o un

a cl

asifi

caci

ón a

los d

eudo

res e

n ba

se a

info

rmac

ión

actu

aliz

ada

aplic

ada

a cr

iterio

s cua

litat

ivos

y c

uant

itativ

os d

el re

glam

ento

.

La C

aja

dete

rmin

a la

s pro

visio

nes p

ara

inco

brab

ilida

d de

cré

dito

s por

cad

a de

udor

de

man

era

indi

vidu

al. L

os c

riter

ios

que

cons

ider

a pa

ra d

eter

min

ar l

a pr

ovis

ión

son

la

clas

ifica

ción

, y c

alifi

caci

ón c

redi

ticia

del

deu

dor

y la

s ga

rant

ías

que

éste

pre

sent

e,

cons

ider

ando

dife

rent

es c

riter

ios p

ara

créd

itos n

o m

inor

ista

s y m

inor

ista

s.

122

. 42

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

Para

los

créd

itos

indi

rect

os la

Caj

a ev

alúa

el p

orta

folio

y c

onst

ituye

pro

visi

ones

de

form

a si

mila

r a la

car

tera

de

créd

itos

dire

cta,

con

side

rand

o la

exp

osic

ión

equi

vale

nte

a rie

sgo

cred

itici

o.

Un

créd

ito es

cons

ider

ado

com

o ca

stig

ada l

uego

que

est

e se c

onsi

dera

inco

brab

le, p

ara

lo c

ual

debe

cum

plir

con

las

sigu

ient

es c

arac

terís

ticas

: qu

e se

a cl

asifi

cado

com

o pé

rdid

a, q

ue e

sté

ínte

gram

ente

pro

visi

onad

o, q

ue e

xist

a ev

iden

cia

real

y c

ompr

obab

le

de s

u irr

ecup

erab

ilida

d o

cuan

do e

l m

onto

del

cré

dito

no

just

ifiqu

e in

icia

r ac

ción

ju

dici

al o

arbi

tral.

En ca

so se

regi

stre

la re

cupe

raci

ón p

oste

rior d

e un

créd

ito ca

stig

ado,

es

te d

ism

inui

rá e

l im

porte

de

la p

rovi

sión

par

a in

cobr

abili

dad

de c

rédi

tos d

e co

bran

za

dudo

sa e

n el

est

ado

de re

sulta

dos.

Los c

rédi

tos d

irect

os so

n cl

asifi

cado

s en

tres g

rupo

s im

porta

ntes

:

Prés

tam

os n

o ve

ncid

os n

i det

erio

rado

s

-C

rédi

tos n

o m

inor

ista

s: co

mpr

ende

n aq

uello

s pré

stam

os d

irect

os q

ue ac

tual

men

te

no ti

enen

car

acte

rístic

as d

e m

oros

idad

y e

stán

cla

sific

ados

com

o no

rmal

es y

con

pr

oble

mas

pot

enci

ales

. -

Cré

dito

s min

oris

tas:

com

pren

den

aque

llos p

rést

amos

dire

ctos

que

actu

alm

ente

no

tiene

n ca

ract

erís

ticas

de

mor

osid

ad y

con

men

os d

e 90

día

s de

atra

so e

n el

pag

o de

sus c

uota

s.

Prés

tam

os v

enci

dos p

ero

no d

eter

iora

dos

-C

rédi

tos n

o m

inor

ista

s: co

mpr

ende

n aq

uello

s pré

stam

os d

irect

os q

ue ac

tual

men

te

tiene

n ci

erta

s ca

ract

erís

ticas

de

mor

osid

ad y

cla

sific

ados

com

o no

rmal

es y

con

pr

oble

mas

pot

enci

ales

. -

Cré

dito

s m

inor

ista

s: c

ompr

ende

n aq

uello

s pr

ésta

mos

dire

ctos

que

act

ualm

ente

tie

nen

cier

tas c

arac

terís

ticas

de

mor

osid

ad y

con

men

os d

e 90

día

s de

atra

so e

n el

pa

go d

e su

s cuo

tas.

Prés

tam

os d

eter

iora

dos

-C

rédi

tos

no m

inor

ista

s: c

ompr

ende

n aq

uello

s pr

ésta

mos

con

mor

a y

clas

ifica

dos

com

o de

ficie

ntes

, dud

osos

o p

érdi

da.

-C

rédi

tos

min

oris

tas:

com

pren

den

aque

llos

créd

itos

con

más

de

90 d

ías

de a

traso

en

el p

ago

de su

s cuo

tas.

123

. 43

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

El s

igui

ente

es

un c

uadr

o re

sum

en d

e la

cla

sific

ació

n de

los

tipos

de

prés

tam

os y

la

prov

isió

n co

nstit

uida

par

a ca

da u

no d

e el

los:

C

arte

ra d

e cr

édito

s en

mile

s de

S/.

2014

Cré

dito

s no

min

oris

tas

Cré

dito

s pe

queñ

a y

mic

roem

pres

aC

rédi

tos d

e co

nsum

o

Cré

dito

s hi

pote

cario

s pa

ra

vivi

enda

To

tal

%

Cré

dito

s no

venc

idos

ni

de

terio

rado

s

N

orm

al

20,0

5629

5,17

259

,304

38,7

07

413,

239

94.8

0%Pr

oble

mas

pot

enci

ales

2,

299

8,82

61,

200

-

12,3

25

2.82

%D

efic

ient

e -

1,

462

148

-

1,61

0 0.

37%

Dud

oso

-

1,77

736

416

8 2,

309

0.53

%Pé

rdid

a -

92

-

-

92

0.02

%

----

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

----

----

----

----

- --

----

----

----

22,3

5530

7,32

961

,016

38,8

75

429,

575

98.5

5%

----

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

----

----

----

----

- --

----

----

----

C

rédi

tos v

enci

dos n

o

de

terio

rado

s

N

orm

al

-

-

-

-

-

0.00

%Pr

oble

mas

pot

enci

ales

82

-

-

475

557

0.13

%D

efic

ient

e -

2,

087

234

488

2,80

9 0.

64%

Dud

oso

-

1,76

124

221

2 2,

215

0.51

%Pé

rdid

a -

87

18-

10

5 0.

02%

--

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

--

82

3,93

549

41,

175

5,68

6 1.

30%

--

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

--

Cré

dito

s det

erio

rado

s

N

orm

al

-

270

69-

33

9 0.

08%

Prob

lem

as p

oten

cial

es

586

2,94

110

1-

3,

628

0.83

%D

efic

ient

e 1,

144

1,37

819

721

3 2,

932

0.67

%D

udos

o 1,

447

3,28

042

052

5 5,

672

1.30

%Pe

rdid

a 52

11,6

641,

393

152

13,2

61

3.04

%

----

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

----

----

----

----

- --

----

----

----

3,22

919

,533

2,18

089

0 25

,832

5.

93%

--

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

--

Car

tera

bru

ta

25,6

6633

0,79

763

,690

40,9

40

461,

094

105.

78%

--

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

--

Men

os p

rovi

sion

es

( 1

,760

)(

19,

973)

( 2

,818

)(

65

2)(

25

,203

) 5.

78%

--

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

--

Tota

l net

o 23

,906

310,

824

60,8

7240

,288

43

5,89

1 10

0.00

%

====

===

====

===

====

===

====

====

= ==

====

= ==

====

=

Car

tera

de

créd

itos e

n m

iles d

e S/

. 20

13

Cré

dito

s no

min

oris

tas

Cré

dito

s pe

queñ

a y

mic

roem

pres

aC

rédi

tos d

e co

nsum

o

Cré

dito

s hi

pote

cario

s pa

ra

viv

iend

a

To

tal

%

Cré

dito

s no

venc

idos

ni

de

terio

rado

s N

orm

al

21,5

7026

3,51

959

,440

26,2

14

370,

743

98.9

9 P

robl

emas

pot

enci

ales

3,

032

6,68

31,

571

-

11

,286

2.

92 D

efic

ient

e

-

143

10-

153

0.04

Dud

oso

-

49

22-

71

0.02

Pér

dida

-

55

-

-

55

0.

01

----

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

----

----

----

----

- --

----

----

----

--

----

----

---

24

,602

270,

449

61,0

4326

,214

38

2,30

8 98

.98

--

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

--

----

----

----

-C

rédi

tos v

enci

dos n

o

de

terio

rado

s N

orm

al

-

-

-

1,75

1 1,

751

0.45

Pro

blem

as P

oten

cial

es

129

-

-

1,07

1 1,

199

0.31

Def

icie

nte

-

1,

364

872

558

2,79

4 0.

72 D

udos

o

-

1,06

639

0-

1,45

6 0.

38 P

erdi

da

-

1546

-

61

0.

02

----

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

----

----

----

----

- --

----

----

----

--

----

----

---

12

92,

445

1,30

83,

380

7,26

2 1.

88

----

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

----

----

----

----

- --

----

----

----

--

----

----

---

Cré

dito

s det

erio

rado

s

N

orm

al

-

3576

-

11

1 0.

03 P

robl

emas

Pot

enci

ales

-

1,

571

397

-

1,

968

0.51

Def

icie

nte

57

443

128

7-

1,29

2 0.

33 D

udos

o

211,

625

617

316

2,58

0 0.

67 P

erdi

da

-

7,08

31,

347

75

8,50

6 2.

20

----

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

----

----

----

----

- --

----

----

----

--

----

----

---

59

510

,745

2,72

539

2 14

,457

3.

74

----

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

----

----

----

----

- --

----

----

----

--

----

----

---

Car

tera

bru

ta

25,3

2628

3,63

965

,076

29,9

86

404,

028

104.

61

----

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

----

----

----

----

- --

----

----

----

--

----

----

---

Men

os p

rovi

sion

es

(

436

)(

13,

210)

(

3,57

2)(

5

69)

( 1

7,78

7)(

4.6

1)

----

----

----

----

----

----

----

---

----

----

----

----

----

----

----

- --

----

----

----

--

----

----

---

Tot

al n

eto

24

,890

270,

429

61,5

0429

,417

38

6,24

1 10

0.00

==

====

===

====

===

====

===

====

===

====

===

====

===

124

. 44

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

d)El

val

or e

n lib

ros d

e lo

s cré

dito

s min

oris

tas v

enci

dos o

det

erio

rado

s, as

cien

de a

mile

s de

S/.

14,1

33 a

l 31

de d

icie

mbr

e de

201

4 y

a m

iles

de S

/. 20

,995

al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

013.

e)El

val

or en

libr

os d

e lo

s cré

dito

s det

erio

rado

s y el

mon

to d

e la p

érdi

da so

n co

mo

sigu

e:

En

mile

s de

S/.

Sald

oM

onto

d

e pé

rdid

a

Tota

l20

14

C

rédi

tos n

o m

inor

ista

s 3,

311

(

52)

3,25

9 C

rédi

tos p

eque

ña y

mic

roem

pres

as

23,4

69

( 1

1,84

3)

11,6

26

--

----

----

----

---

-----

----

----

----

---

----

----

----

-

26,7

80(

11,

895)

14

,885

==

====

====

====

====

==

====

====

=

20

13

Cré

dito

s no

min

oris

tas

724

-

724

Cré

dito

s peq

ueña

y m

icro

empr

esas

13

,190

(

7

,153

) 6,

037

--

----

----

----

---

-----

----

----

----

---

----

----

----

--

13,9

14(

7

,153

) 6,

761

==

====

====

==

====

====

==

====

====

El im

porte

de

los

ingr

esos

fina

ncie

ros

de lo

s cr

édito

s no

ven

cido

s ni

det

erio

rado

s se

m

uest

ra a

con

tinua

ción

:

E

n m

iles d

e S/

. T

ipo

de c

rédi

to

2

014

2

013

No

min

oris

tas

662

480

Pequ

eña

y m

icro

empr

esa

5,51

4 4,

707

Con

sum

o 63

2 65

7 H

ipot

ecar

io

127

91

----

----

----

----

- --

----

----

----

---

6,93

5 5,

935

====

====

==

====

====

==

Rie

sgo

de L

iqui

dez

El r

iesg

o de

liq

uide

z es

la

cont

inge

ncia

de

que

la C

aja

incu

rra

en p

érdi

das

por

la v

enta

an

ticip

ada

o fo

rzos

a de

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ivos

a d

escu

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s in

usua

les

y/o

sign

ifica

tivos

, co

n el

fin

de

disp

oner

rápi

dam

ente

de

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recu

rsos

nec

esar

ios

para

cum

plir

con

sus

oblig

acio

nes

o po

r la

impo

sibi

lidad

de

reno

var

o de

con

trata

r nu

evos

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anci

amie

ntos

en

cond

icio

nes

norm

ales

pa

ra la

ent

idad

.

El C

omité

de

Act

ivos

y P

asiv

os su

perv

isa

el ri

esgo

de

liqui

dez

a ni

vel d

e la

Alta

Ger

enci

a y

Dire

cció

n y

se re

úne

men

sual

men

te c

on e

l obj

etiv

o de

revi

sar e

l per

fil d

e liq

uide

z de

la C

aja.

125

. 45

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

Los p

rinci

pale

s lin

eam

ient

os q

ue si

rven

par

a ad

min

istra

r el r

iesg

o de

liqu

idez

son:

Lím

ites p

ara

el c

ontro

l de

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quid

ez.

A

nális

is d

e br

echa

s: d

esca

lce

por p

lazo

de

venc

imie

nto.

Div

ersi

ficar

fuen

tes d

e fin

anci

amie

nto.

Man

tene

r un

adec

uado

niv

el d

e ac

tivos

líqu

idos

.

Rea

lizar

pru

ebas

de

estré

s.

Def

inir

el p

lan

de c

ontin

genc

ia d

e liq

uide

z.

El s

igui

ente

cua

dro

pres

enta

los

flujo

s de

efe

ctiv

o po

r pag

ar d

e la

Caj

a de

acu

erdo

con

los

plaz

os c

ontra

ctua

les

pact

ados

(in

cluy

endo

el p

ago

de in

tere

ses

futu

ros)

en

las

fech

as d

el

esta

do d

e si

tuac

ión

finan

cier

a:

2014

En

mile

s de

S/.

Expo

sici

ón a

l Rie

sgo

de L

iqui

dez

A la

Vis

taH

asta

1 m

es

Más

de

1 ha

sta

3 m

eses

Más

de

3 ha

sta

12

mes

esM

ás d

e 1

2 m

eses

T

otal

Rie

sgo

de b

alan

cePa

sivo

O

blig

acio

nes c

on e

l púb

lico

(*)

6840

,817

51,9

4012

7,76

717

0,15

5 39

0,74

7Fo

ndos

inte

rban

cario

s -

-

-

-

-

-

D

epós

itos d

e em

pres

as e

n el

si

stem

a fin

anci

ero

y or

gani

smos

fin

anci

eros

inte

rnac

iona

les

-

49,2

0110

,152

4,59

2-

63,9

45

Ade

udos

y o

blig

acio

nes f

inan

cier

as-

62

711

,899

13,5

8496

,966

12

3,07

6C

uent

as p

or p

agar

-

2,

619

882

518

-

4,01

9--

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

--

----

----

----

Tota

l 68

93,2

6474

,873

146,

461

267,

121

581,

787

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

--

----

----

----

--R

ies g

os fu

era

del b

alan

ce

-

-

-

-

-

-

Pasi

vos c

ontin

gent

es

-

-

-

-

-

-

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

--

----

----

----

--To

tal

6893

,264

74,8

7314

6,46

126

7,12

1 58

1,78

7

====

====

====

====

====

====

====

====

====

====

==

====

==

2013

E

n m

iles d

e S/

.

Expo

sici

ón a

l Rie

sgo

de L

iqui

dez

A la

Vis

ta

H

asta

1

mes

Más

de

1 ha

sta

3

mes

es

Más

de

3 ha

sta

12

mes

es

M

ás d

e 1

2 m

eses

T

otal

Rie

sgo

de b

alan

ce

Pasi

vo

Obl

igac

ione

s con

el p

úblic

o (*

) 83

50,5

6144

,464

102,

790

168,

454

366,

352

Fond

os in

terb

anca

rios

-

3,00

2 -

-

-

3,00

2 D

epós

itos d

e em

pres

as e

n el

si

stem

a fin

anci

ero

y or

gani

smos

fin

anci

eros

inte

rnac

iona

les

--

3,

840

4,59

8-

8,43

8A

deud

os y

obl

igac

ione

s fin

anci

eras

-

30

8 24

,136

3,

914

54,5

59

82,9

17

Cue

ntas

por

pag

ar

-

2,66

3 87

5 50

2 -

4,04

0

----

----

----

--

----

----

----

--

----

----

----

--

----

----

----

--

----

----

----

--

----

----

----

--

Tota

l 83

56,5

3473

,315

111,

804

223,

013

464,

749

--

----

----

----

--

----

----

----

--

----

----

----

--

----

----

----

--

----

----

----

--

----

----

----

R

iesg

os fu

era

del b

alan

ce

-

-

-

-

-

-

Pa

sivo

s con

tinge

ntes

-

-

-

-

-

-

--

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

----

--

----

----

----

Tota

l 83

56

,534

73

,315

11

1,80

4 22

3,01

3 46

4,74

9

====

====

==

====

==

====

====

==

====

==

====

====

==

====

==

Rie

sgo

de M

erca

do

El ri

esgo

de

mer

cado

es e

l rie

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de p

érdi

da d

e va

lor d

e la

s car

tera

s de

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aja

prod

ucid

o po

r la

s flu

ctua

cion

es e

n la

s tas

as d

e in

teré

s y ti

pos d

e ca

mbi

o, e

ntre

otro

s. La

Caj

a as

ume

riesg

os

de m

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do ta

nto

en la

s act

ivid

ades

de

tradi

ng c

omo

en la

s ac

tivid

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de

finan

ciam

ient

o e

inve

rsió

n qu

e re

aliz

a la

Ger

enci

a de

Fin

anza

s.

126

. 46

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

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stad

os F

inan

cier

os

El o

bjet

ivo

de la

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enci

a de

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sgos

es

esta

blec

er la

s po

lític

as, p

roce

sos,

met

odol

ogía

s y

cont

role

s pa

ra lo

grar

un

equi

librio

ent

re la

bús

qued

a de

rent

abili

dad

y la

vol

atili

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en la

s va

riabl

es d

e m

erca

do, d

e ac

uerd

o co

n el

ape

tito

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vel d

e to

lera

ncia

al r

iesg

o de

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aja.

Las

activ

idad

es d

e tra

ding

son

adm

inis

trada

s de

acu

erdo

con

los

sig

uien

tes

límite

s ap

roba

dos:

lím

ites

de e

xpos

ició

n m

áxim

a po

r tam

año

y es

truct

ura

del p

orta

folio

, rie

sgo

del

inst

rum

ento

fina

ncie

ro, c

once

ntra

ción

de

inst

rum

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s fin

anci

eros

y lí

mite

s sto

p lo

ss.

El C

omité

de

Act

ivos

y P

asiv

os s

uper

visa

los

riesg

os d

e m

erca

do d

e la

Caj

a. E

ste

com

ité

tiene

ent

re su

s prin

cipa

les f

unci

ones

def

inir

la e

stra

tegi

a de

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ejo

de lo

s act

ivos

y p

asiv

os,

esta

blec

er y

revi

sar l

os lí

mite

s de

riesg

os d

e m

erca

do, r

evis

ar y

adm

inis

trar l

a ex

posi

ción

al

riesg

o de

tasa

de

inte

rés

de lo

s ac

tivos

y p

asiv

os d

e la

Caj

a, y

rev

isar

y f

ijar

polít

icas

de

cobe

rtura

con

mira

s a la

rem

isió

n de

util

idad

es y

pro

tecc

ión

del p

atrim

onio

.

La U

nida

d de

Rie

sgos

de

Mer

cado

y L

iqui

dez

eval

úa y

rat

ifica

los

límite

s de

rie

sgos

de

mer

cado

y re

visa

los

mod

elos

y p

olíti

cas

utili

zado

s pa

ra la

ges

tión

de ri

esgo

s de

mer

cado

. Lo

s m

odel

os, p

olíti

cas

y lím

ites

está

n su

jeto

s a

revi

sion

es fo

rmal

es p

erió

dica

s po

r par

te d

e la

Uni

dad

en m

enci

ón.

La C

aja

adm

inis

tra l

a ca

rtera

de

inve

rsio

nes

nego

ciab

les

para

int

erm

edia

ción

fin

anci

era

(trad

ing)

y la

s inv

ersi

ones

dis

poni

bles

par

a la

ven

ta, l

as c

uale

s son

man

ejad

as p

or la

Uni

dad

de T

esor

ería

. La

carte

ra d

e in

vers

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s par

a in

term

edia

ción

fina

ncie

ra (t

radi

ng) y

los v

alor

es

disp

onib

les p

ara

la v

enta

son

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inis

trada

s con

el p

ropó

sito

de

man

ejar

el r

iesg

o de

liqu

idez

y

tasa

s de

inte

rés.

La c

arte

ra d

e in

vers

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s es

tá c

onfo

rmad

a po

r in

stru

men

tos

líqui

dos,

prin

cipa

lmen

te

certi

ficad

os d

e de

pósi

to d

el B

CR

P y

letra

s de

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oro

Públ

ico.

Est

os tí

tulo

s se

val

oriz

an

utili

zand

o ve

ctor

es d

e pr

ecio

de

la S

BS.

Rie

sgo

de T

asa

de In

teré

s Se

ent

iend

e po

r rie

sgo

de ta

sa d

e in

teré

s a la

pos

ibili

dad

de q

ue la

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idad

fina

ncie

ra in

curr

a en

pér

dida

s co

mo

cons

ecue

ncia

de

mov

imie

ntos

adv

erso

s de

las

tasa

s de

inte

rés,

sean

ést

as

fijas

o v

aria

bles

. La

Caj

a, a

trav

és d

e la

Ger

enci

a de

Fin

anza

s y

la G

eren

cia

de R

iesg

os,

adm

inis

tra a

ctiv

amen

te su

s exp

osic

ione

s al r

iesg

o de

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de

inte

rés c

on e

l fin

de

mej

orar

sus

ingr

esos

net

os p

or i

nter

eses

den

tro d

e la

s po

lític

as d

e ap

etito

y t

oler

anci

a al

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sgo

pree

stab

leci

das.

La e

xpos

ició

n al

ries

go d

e ta

sas d

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teré

s en

cada

mon

eda

se c

ontro

la a

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és d

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El

aná

lisis

de

brec

has p

or ta

sa d

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teré

s.

El a

nális

is d

e se

nsib

ilida

d, e

l cua

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e pa

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valu

ar lo

s efe

ctos

de

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luct

uaci

ones

en

las t

asas

de

inte

rés s

obre

el m

arge

n fin

anci

ero

actu

al.

127

. 47

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

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stad

os F

inan

cier

os

Aná

lisis

de

Bre

chas

de

Tasa

de

Inte

rés

La si

guie

nte

tabl

a m

uest

ra e

l aná

lisis

de

brec

has

de ta

sas

de in

teré

s, m

argi

nal y

acu

mul

ado,

al

31

de d

icie

mbr

e 20

14:

2014

E

n m

iles d

e S/

.

Expo

sici

ón a

l rie

sgo

de m

erca

do

Rie

sgo

de ta

sa d

e in

teré

s H

asta

1 m

es

Más

de

1 ha

sta

2 m

eses

Más

de

2 ha

sta

3

mes

es

Más

de

3 ha

sta

6

mes

es

Más

de

6 ha

sta

12

mes

es

M

ás d

e

12

mes

es

A

ctiv

os:

Dis

poni

ble

101,

848

28,0

81

4,58

3 5,

972

538

-

Cré

dito

s vig

ente

s 36

,178

20

,665

73

4 58

,781

84

,829

21

7,72

6 In

vers

ione

s Dis

poni

bles

par

a la

Ven

ta

998

996

2,48

4 12

,743

2,

933

- --

----

----

---

----

----

----

- --

----

----

---

----

----

----

---

----

----

----

---

----

----

----

- To

tal a

ctiv

os

139,

024

49,7

42

7,80

1 77

,496

88

,300

21

7,72

6 ==

====

==

====

====

==

====

==

====

====

==

====

==

====

====

Pa

sivo

s:

Obl

igac

ione

s con

el p

úblic

o

O

blig

acio

nes a

la v

ista

62

5

1 -

-

-

O

blig

acio

nes p

or c

uent

as d

e ah

orro

13

,246

4,

841

4,84

1 14

,522

25

,060

12

,132

O

blig

acio

nes p

or c

uent

as a

pla

zo

29,2

34

13,0

08

27,9

51

46,0

73

76,7

81

105,

673

Fond

os in

terb

anca

rios

-

-

-

-

-

-

Dep

ósito

s del

sist

ema

finan

cier

o y

o.i.

49,2

79

7,08

6 2,

989

2,56

7 2,

024

-

A

deud

ados

y o

tras o

blig

acio

nes

fina

ncie

ras

627

10,5

73

1,32

5 11

,330

2,

254

96,9

66

----

----

----

- --

----

----

---

----

----

----

- --

----

----

----

- --

----

----

----

- --

----

----

---

Tota

l pas

ivos

92

,448

35

,513

37

,107

74

,492

10

6,11

9 21

4,77

1 ==

====

==

====

====

==

====

==

====

====

==

====

==

====

====

C

uent

as fu

era

del b

alan

ce

-

-

-

-

-

-

----

----

----

- --

----

----

---

----

----

----

- --

----

----

----

- --

----

----

----

- --

----

----

---

Bre

cha

mar

gina

l 46

,576

14

,229

-2

9,30

6 3,

004

-17,

819

2,95

5

====

====

==

====

==

====

====

==

====

==

====

====

==

====

==

Bre

cha

acum

ulad

a 46

,576

60

,805

31

,499

34

,503

16

,684

19

,639

====

====

==

====

==

====

====

==

====

==

====

====

==

====

==

2013

E

n m

iles d

e S/

.

Expo

sici

ón a

l rie

sgo

de m

erca

do

Rie

sgo

de ta

sa d

e in

teré

s H

asta

1 m

es

Más

de

1 ha

sta

2

mes

es

Más

de

2 ha

sta

3

mes

es

Más

de

3 ha

sta

6

mes

es

Más

de

6 ha

sta

1

2 m

eses

Más

de

1

2 m

eses

Act

ivos

: D

ispo

nibl

e 43

,952

21,0

7421

,376

-

105

670

Cré

dito

s vig

ente

s 26

,484

20,3

0023

,422

52,3

44

81,4

19

188,

067

--

----

----

---

----

----

----

---

----

----

---

----

----

----

---

----

----

----

---

----

----

----

-To

tal a

ctiv

os

70,4

3641

,374

44,7

9852

,344

81

,524

18

8,73

7==

====

====

====

====

====

====

====

==

====

====

==

====

==Pa

sivo

s:

Obl

igac

ione

s con

el p

úblic

o 48

,135

18,5

0119

,204

54,1

33

83,9

34

122,

372

Obl

igac

ione

s a la

vis

ta

785

-

-

-

-

Obl

igac

ione

s por

cue

ntas

de

ahor

ro

13,4

414,

901

4,90

114

,703

25

,031

12

,078

Obl

igac

ione

s por

cue

ntas

a p

lazo

34

,615

13,5

9414

,302

39,4

30

58,9

03

110,

295

Fond

os in

terb

anca

rios

3,00

2-

-

-

-

-

D

epós

itos d

el si

stem

a fin

anci

ero

y o.

i.1

-

1,02

23,

838

3,57

6 -

A

deud

ados

y o

tras o

blig

acio

nes

finan

cier

as

314

4,18

319

,875

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3 2,

733

54,5

59

----

----

----

---

----

----

---

----

----

----

---

----

----

----

- --

----

----

----

- --

----

----

---

Tota

l pas

ivos

51

,451

22,6

8340

,100

59,2

24

90,2

43

176,

932

====

====

====

====

====

====

====

====

==

====

==

====

====

Cue

ntas

fuer

a de

l bal

ance

-

-

-

-

-

-

--

----

----

---

----

----

----

---

----

----

---

----

----

----

---

----

----

----

---

----

----

----

-B

rech

a m

argi

nal

18,9

8518

,691

4,69

8(

6,8

80)

( 8

,719

) 11

,805

====

====

====

====

====

====

====

====

==

====

==

====

====

Bre

cha

acum

ulad

a 18

,985

37,6

7642

,374

35,4

94

26,7

75

38,5

80==

====

====

====

====

====

====

====

==

====

====

==

====

==

128

. 48

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

Rie

sgo

Cam

biar

io

El ri

esgo

de

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de c

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o es

el r

iesg

o de

pér

dida

por

var

iaci

ones

adv

ersa

s en

los

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de

cam

bio

de la

s m

oned

as q

ue la

Caj

a ne

goci

a, e

ste

riesg

o es

man

ejad

o po

r la

Ger

enci

a de

Fi

nanz

as y

la G

eren

cia

de R

iesg

os.

La C

aja

man

eja

el ri

esgo

cam

biar

io d

e m

oned

a ex

tranj

era

mon

itore

ando

y c

ontro

land

o la

s po

sici

ones

de

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eda

expu

esta

s a

los

mov

imie

ntos

en

los

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de

cam

bio.

Asi

mis

mo,

la

Caj

a m

ide

su r

endi

mie

nto

en n

uevo

s so

les,

de m

aner

a qu

e si

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posi

ción

de

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bio

en

mon

eda

extra

njer

a es

pos

itiva

, cua

lqui

er d

epre

ciac

ión

del

nuev

o so

l af

ecta

ría d

e m

aner

a po

sitiv

a el

est

ado

de s

ituac

ión

finan

cier

a de

la

Caj

a. L

a po

sici

ón c

orrie

nte

en m

oned

a ex

tranj

era

com

pren

de l

os a

ctiv

os y

pas

ivos

exp

resa

dos

en m

oned

a ex

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era

al t

ipo

de

cam

bio

vige

nte.

La p

osic

ión

mon

etar

ia n

eta

de la

Caj

a es

la s

uma

de s

us p

osic

ione

s ab

ierta

s po

sitiv

as e

n m

oned

as d

istin

tas a

l nue

vo so

l (po

sici

ón la

rga n

eta)

men

os la

sum

a de s

us p

osic

ione

s abi

erta

s ne

gativ

as

en

mon

edas

di

stin

tas

al

nuev

o so

l (p

osic

ión

corta

ne

ta);

y cu

alqu

ier

deva

luac

ión/

reva

luac

ión

de la

mon

eda

extra

njer

a afe

ctar

ía el

esta

do d

e ga

nanc

ias y

pér

dida

s. U

n de

sbal

ance

de

la p

osic

ión

mon

etar

ia h

aría

al e

stad

o d

e si

tuac

ión

finan

cier

a de

la C

aja

vuln

erab

le a

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uctu

ació

n de

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oned

a ex

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era

(“sh

ock”

de

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de c

ambi

o).

Ver

pos

ició

n de

mon

eda

extra

njer

a en

not

a 4.

(28)

Val

or R

azon

able

El

val

or r

azon

able

o e

stim

ado

de m

erca

do, e

s el

im

porte

por

el

cual

un

activ

o po

dría

ser

in

terc

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ado

o un

pas

ivo

acor

dado

ent

re p

arte

s co

noce

dora

s y

disp

uest

as a

ello

, ba

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l su

pues

to d

e qu

e la

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idad

es u

na e

mpr

esa

en m

arch

a.

El v

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raz

onab

le s

e as

ocia

al

valo

r ob

serv

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en l

as t

rans

acci

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de

mer

cado

baj

o si

tuac

ione

s “no

rmal

es”

y de

inde

pend

enci

a m

utua

. Cab

e se

ñala

r que

el v

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razo

nabl

e to

mar

á en

cue

nta

la c

alid

ad c

redi

ticia

del

inst

rum

ento

.

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

014

y de

201

3, e

l val

or ra

zona

ble

de lo

s ins

trum

ento

s fin

anci

eros

que

tie

ne e

l Fon

do so

n lo

s sig

uien

tes:

E

n m

iles d

e S/

.

2014

201

3

V

alor

en li

bros

Val

or

razo

nabl

e

Val

or

en

libr

os

V

alor

ra

zona

ble

Act

ivo:

D

ispo

nibl

e 10

,772

10,7

726,

908

6,90

8In

vers

ione

s a v

alor

razo

nabl

e co

n ca

mbi

os e

n re

sulta

dos

3,10

53,

105

10,7

02

10,7

02In

vers

ione

s dis

poni

bles

par

a la

ven

ta

20,1

5420

,154

475

475

Car

tera

de

créd

itos,

neto

44

2,99

744

2,99

739

2,15

7 39

2,15

7C

uent

as p

or c

obra

r, ne

to

633

633

5,66

5 5,

665

--

----

----

----

----

----

----

----

----

-----

---

----

----

-----

-

477,

661

477,

661

405,

205

405,

205

==

====

====

====

====

====

==

====

====

Pasi

vo:

Obl

igac

ione

s con

el p

úblic

o 45

4,69

145

4,69

137

3,71

7 37

3,71

7Fo

ndos

inte

rban

cario

s 3,

002

3,00

2A

deud

os y

obl

igac

ione

s fin

anci

eras

12

2,94

712

2,94

782

,684

82

,684

Cue

ntas

por

pag

ar

4,56

84,

568

4,55

8 4,

558

--

----

----

----

----

----

----

----

----

-----

---

----

----

-----

-

582,

206

582,

206

463,

961

463,

961

==

====

====

====

====

====

==

====

====

129

. 49

.

CA

JA R

UR

AL

DE

AH

OR

RO

Y C

RÉD

ITO

CR

EDIN

KA

S.A

.

Not

as a

los E

stad

os F

inan

cier

os

Una

por

ción

sig

nific

ativ

a de

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.

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es e

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ros s

on si

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esen

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la C

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en

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2:

Inst

rum

ento

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os e

n m

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. N

ivel

3:

Inst

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ento

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.

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4

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ione

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-

-

In

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ione

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-

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-

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----

-----

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----

-

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2,94

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Cu

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-

4,56

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-

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-

3,00

2 46

0,95

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130

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la fe

cha

de e

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info

rme,

que

pue

dan

afec

tarlo

s sig

nific

ativ

amen

te.

131