2017 - Home | Vallbanc › ... › 2018-11 › EF_2017_ESP_OK.pdf · Otras adquisiciones de activos y pasivos 68 6. Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos

EstadosFinancieros2017

Estados financieros 2017

Vall Banc, S.A.U. y sociedades dependientesEstados financieros consolidados correspondientes al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2017


CONTENIDOS

3

BIENVENIDA 6

GOBIERNO CORPORATIVO 7

ESTADOS FINANCIEROS 8Información a tener en cuenta en la lectura de estas cuentas anuales 9Informe del auditor consolidado 10

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 19

1. Naturaleza del Grupo, marco normativo aplicado en la elaboración de los estados financieros y otra información 191.1. Naturaleza del Grupo 191.2. Plan de resolución de Banca Privada d’Andorra, S.A. y transferencia de activos y pasivos traspasables a Vall Banc, S.A.U. 191.3. Marco normativo 22

2. Bases de presentación, principios, políticas contables y criterios de valoración aplicados 232.1. Bases de presentación 232.2. Principios de consolidación 242.3. Resumen de las políticas contables 272.4. Cambios en las políticas contables – Primera aplicación de las NIIF-Andorra 562.5. Normas publicadas que no son todavía aplicables 60

3. Juicios, estimaciones e hipótesis contables significativas 643.1. Juicios significativos 643.2. Estimaciones e hipótesis significativas 65

4. Propuesta de distribución de resultados 66

5. Combinaciones de negocios y adquisiciones 675.1. Adquisición del negocio de BPA 675.2. Otras adquisiciones de activos y pasivos 68

6. Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 68

7. Activos y pasivos financieros mantenidos para negociar y activos financieros a valor razonable con cambios en resultados 69

8. Activos financieros disponibles para la venta 70

9. Préstamos y partidas a cobrar 71

Contenidos


CONTENIDOS

4

10. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento 75

11. Derivados 75

12. Inversiones en asociadas 75

13. Activos tangibles 76

14. Activos intangibles 79

15. Otros activos 80

16. Pasivos financieros a coste amortizado 81

17. Provisiones 83

18. Otros pasivos 84

19. Fondos propios 84

20. Otro resultado global acumulado 85

21. Operaciones interrumpidas 85

22. Valor razonable de activos y pasivos 9022.1. Valor razonable de instrumentos financieros 9022.2. Valor razonable de otros activos y pasivos 93

23. Información fiscal 94

24. Depósitos de valores y otros títulos en custodia 95

25. Recursos de terceros gestionados por el Grupo 95

26. Activos cedidos en garantía 95

27. Ingresos por intereses 95

28. Gastos por intereses 96

29. Ingresos por dividendos 96

30. Ingresos por comisiones 96

31. Gastos por comisiones 96

32. Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros 97

33. Gastos de administración – Gastos de personal 97

34. Gastos de administración – Otros gastos de administración 97

35. Amortización 97

36. Dotaciones a provisiones 98

37. Deterioro de activos financieros no reconocidos a valor razonable con cambios en resultado 98


CONTENIDOS

5

38. Partes vinculadas 98

39. Gestión del riesgo 9939.1. Riesgo de crédito 10039.2. Riesgo de liquidez 10639.3. Riesgo de tipo de cambio 10839.4. Riesgo de tipo de interés 10939.5. Riesgo de mercado 10939.6. Riesgo operacional 110

40. Nota sobre cumplimiento normativo 111

41. Gestión del capital y cumplimiento de otras normas legales 113

42. Actuaciones en materia de obra social o similar 117

43. Hechos posteriores 118

44. Explicación añadida para la traducción al castellano 118

DIRECCIONES DE VALL BANC 120Sede social 120Oficinas 120

Estados financieros consolidadosEstados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 y 1 de enero de 2016Estados de resultados consolidados correspondientes a los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2017 y 2016Estados de resultados globales consolidados correspondientes a los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2017 y 2016Estados de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondientes a los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 Estados de flujos de efectivo consolidados correspondientes a los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2017 y 2016


BIENVENIDA

6

Bienvenida

Este año 2017, hemos cerrado el ejercicio con unos beneficios de 8,3 millones de euros y con la consolidación del modelo de negocio como entidad de gestión de patrimonio (wealth ma-nagement) y de banca del país.

Por segundo año consecutivo, los beneficios de la entidad han superado las previsiones marcadas en el plan de desarrollo de la entidad, lo que demuestra la consolidación del proyecto. En esta línea, las metas alcanzadas en el ejercicio anterior in-cluyen el acuerdo con la principal gestora de activos del mun-do, BlackRock, y la incorporación de 22 personas al equipo, así como el compromiso de invertir 15 millones de euros en la transformación digital.

El inicio de la digitalización de los servicios tanto del área banca del país como de wealth management, presupuestada en 15 mi-llones de euros, nos permitirá mejorar, modernizar y ampliar los servicios a nuestros clientes. Este progreso del servicio de atención personalizada y permanente incluye también la re-forma de la estructura funcional de la sede central, ya iniciada en 2017 con la nueva imagen de la fachada.

Asimismo, los cambios en Vall Banc también se han refleja-do en el Consejo de Administración, ya que se ha reforzado la esencia del equipo de confianza de J. C. Flowers para llevar a cabo la consolidación del proyecto. De este modo, en 2017 se incorporó la experiencia de D. Richard Carrión como presidente

del Consejo y D. Michael Christner como consejero delegado y director general del banco. En esta misma línea de incorpora-ción de profesionales de prestigio, el equipo directivo también nombró a un nuevo director de negocio, D. Sergi Pallerola.

2017 ha sido un año en el que hemos impulsado de forma signi-ficativa la responsabilidad social corporativa (RSC) de Vall Banc y la colaboración en proyectos con valor añadido. Entre las co-laboraciones de la entidad, hay que destacar tres áreas de actua-ción: social, deportiva y de promoción de proyectos de país. Así, las actividades de la Asociación Andorrana Contra el Cáncer, el proyecto Mamapop, European Qualifier 3x3 y Vall Banc Open An-dorra 2017, han visto la luz gracias a la complicidad de la entidad.

En esta área también se destaca el acuerdo con el pentacam-peón Futbol Club Sta. Coloma o el convenio con el Gobierno de Andorra para patrocinar el proyecto MISTI con el Massachus-sets Institute of Technology, que ha permitido que los estudi-antes andorranos reciban formación en ciencia y tecnología de alumnos de esta prestigiosa institución.

El siguiente informe anual independiente del ejercicio 2017, elaborado por Ernst & Young, SL, proporciona los detalles de la situación financiera actual de Vall Banc y de sus cuentas con-solidadas auditadas anuales. Los resultados de 2017 muestran que seguimos el camino correcto hacia la gran transformación que empezará a ser efectiva en 2018.


GOBIERNO CORPORATIVO

7

Gobierno corporativo

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Richard Carrion PRESIDENTE

Michael Christner CONSEJERO DELEGADO

Juan Gortazar Sánchez-Torres CONSEJERO

Christian Merle CONSEJERO

David Betbesé Aleix CONSEJERO Y SECRETARIO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

EQUIPO DIRECTIVO

EQUIPO DIRECTIVO EJECUTIVO

Michael Christner CONSEJERO DELEGADO

Cándido Romero DIRECTOR GENERAL DE FINANZAS Y RIESGOS

Sergi Pallerola DIRECTOR GENERAL DE NEGOCIO

Gerard Albà DIRECTOR DE INVERSIONES

Josep Antoni Juste DIRECTOR DE SERVICIOS CENTRALES

EQUIPO DIRECTIVO

Cándido Romero DIRECTOR GENERAL DE FINANZAS Y RIESGOS

Sergi Pallerola DIRECTOR GENERAL DE NEGOCIO

Gerard Albà DIRECTOR DE INVERSIONES

Josep Antoni Juste DIRECTOR DE SERVICIOS CENTRALES

Purificación García DIRECTORA DE AUDITORÍA

David Minguillon DIRECTOR DE CUMPLIMIENTO NORMATIVO

ESTADOSFINANCIEROSDATOS MÁS SIGNIFICATIVOS


8

Datos más significativos(MILLONES DE EUROS)

DEPÓSITOS

606

PRÉSTAMOS

392ACTIVOS GESTIONADOS

2.265

FONDOS PROPIOS

134

INDICADORES CLAVE DE RENDIMIENTODic.

RATIO DE LIQUIDEZ

55,85%40% LÍMITE LEGAL

RATIO DE SOLVENCIA

30,55%10% LÍMITE LEGAL

ACTIVOS

911

ESTADOSFINANCIEROSINFORMACIÓN A TENER EN CUENTA EN LA LECTURA DE ESTAS CUENTAS ANUALES


9

Información a tener en cuenta en la lectura de estas cuentas anuales

Con fecha 3 de abril de 2018, el accionista único de Vall Banc, J.C. Flowers, ha adquirido los Bonos Convertibles Contingentes (CoCos). El Consejo de Administración de Vall Banc ha sido infor-mado con fecha 10 de abril de 2018, de la decisión de condonar el pago del cupón devengado en el ejercicio 2017 por los Bonos Con-vertibles Contingentes. Esta decisión responde a una muestra más del compromiso con el proyecto y la entidad de Vall Banc.


10

ESTADOS FINANCIEROSINFORME DEL AUDITOR CONSOLIDADO

Informe del auditor consolidado


11



12


ACTIVO NOTA 31/12/2017 31/12/2016* 01/01/2016*

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 6 167.552 174.329 2.679

Efectivo 4.780 20.606 2.679

Saldos en efectivo en bancos centrales - - -

Otros depósitos a la vista 162.772 153.723 -

Activos financieros mantenidos para negociar 7 - 11.213 -

Derivados - - -

Instrumentos de patrimonio - 1.967 -

Valores representativos de deuda - 9.246 -

Préstamos y anticipos - - -

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados 7 14.953 149.786 -

Instrumentos de patrimonio 13.974 28.421 -

Valores representativos de deuda 979 107.627 -

Préstamos y anticipos - 13.738 -

Activos financieros disponibles para la venta 8 62.883 116.582 -


Valores representativos de deuda 53.485 84.240 -


Préstamos y partidas a cobrar 9 467.998 448.312 -

Valores representativos de deuda - - -

Préstamos y anticipos 467.998 448.312 -

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento 10 - 12.182 -

Valores representativos de deuda - 12.182 -


Derivados - contabilidad de coberturas 11 - - -

Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés - - -

Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas 12 47 36 -

Activos tangibles 13 59.009 59.028 -

Inmovilizado material 27.673 27.322 -

Inversiones inmobiliarias 31.336 31.706 -

Activos intangibles 14 16.687 10.410 75

Fondo de comercio - - -

Otros activos intangibles 16.687 10.410 75

Activos por impuestos 23 273 2.145 96

Activos por impuestos corrientes 273 - 21

Activos por impuestos diferidos - 2.145 75

Otros activos 15 28.605 6.743 100

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta 21 92.800 - -

TOTAL ACTIVO 910.807 990.766 2.950

(*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos.

Las notas 1 a 44 adjuntas forman parte integrante del estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2017.

Resumen financero consolidado

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCERA CONSOLIDADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016 Y 1 DE ENERO DE 2016(MILES DE EUROS)


13





PASIVO NOTA 31/12/2017 31/12/2016* 01/01/2016*

Pasivos financieros mantenidos para negociar - - -

Derivados - - -

Posiciones cortas - - -

Depósitos - - -

Valores representativos de deuda emitidos - - -

Otros pasivos financieros - - -

Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados - - -

Depósitos - - -

Valores representativos de deuda emitidos - - -

Otros pasivos financieros - - -

Pasivos financieros a coste amortizado 16 741.517 768.065 -

Depósitos 642.014 664.889 -

Valores representativos de deuda emitidos 83.736 89.629 -

Otros pasivos financieros 15.767 13.547 -

Derivados - contabilidad de coberturas - - -

Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés - - -

Provisiones 17 2.679 149.548 -

Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo - - -

Otras retribuciones a los empleados a largo plazo - - -

Reestructuración - - -

Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes 1.798 - -

Compromisos y garantías concedidos 290 149.312 -

Otras provisiones 591 236 -

Pasivos por impuestos 23 3.234 4.721 46

Pasivos por impuestos corrientes 3.160 2.321 46

Pasivos por impuestos diferidos 74 2.400 -

Capital social reembolsable a la vista - - -

Otros pasivos 18 12.668 10.989 552

Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta 21 86.660 - -

TOTAL PASIVO 846.758 933.323 598


14




PATRIMONIO NETO NOTA 31/12/2017 31/12/2016* 01/01/2016*

Capital 19 30.000 30.000 3.000

Capital desembolsado 30.000 30.000 3.000

Capital no desembolsado exigido - - -

Prima de emisión - - -

Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital - - -

Componente de patrimonio neto de los instrumentos financieros compuestos - - -

Otros instrumentos de patrimonio emitidos - - -

Otros elementos de patrimonio neto - - -

Otro resultado global acumulado 20 (855) 892 -

Elementos que no se reclasificarán en resultados - - -

Activos tangibles - - -

Activos intangibles - - -

Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas - - -

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta - - -

Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas - - -

Elementos que pueden reclasificarse en resultados (855) 892 -

Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero [porción efectiva] - - -

Conversión de divisas - - -

Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo [porción efectiva] - - -

Activos financieros disponibles para la venta (855) 892 -

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta - - -

Participación en otros ingresos y gastos reconocidos en inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas - - -

Ganancias acumuladas 16.319 (648) -

Reservas de revalorización - - -

Otras reservas 19 10.232 10.232 -

Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas - - -

Otras 10.232 10.232 -

(-) Acciones propias - - -

Resultados atribuibles a los propietarios de la dominante 8.353 16.967 (648)

(-) Dividendos a cuenta - - -

Intereses minoritarios [participaciones no dominantes] - - -

TOTAL PATRIMONIO NETO 64.049 57.443 2.352

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 910.807 990.766 2.950



15



Las notas 1 a 44 adjuntas forman parte integrante del estado resultados consolidado del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2017.

ESTADO DE RESULTADOS NOTA 31/12/2017 31/12/2016*

Ingresos por intereses 27 8.533 9.611(Gastos por intereses) 28 (5.309) (661)(Gastos por capital social reembolsable a la vista) - -Ingresos por dividendos 29 35 8Ingresos por comisiones 30 25.277 13.904(Gastos por comisiones) 31 (1.707) (690)Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas 32 2.848 -

Activos financieros disponibles para la venta 2.848 -Préstamos y partidas a cobrar - -Inversiones mantenidas hasta el vencimiento - -Pasivos financieros a coste amortizado - -Otros - -

Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas 32 (1.975) (3.566)Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros no destinados a negociación, netas 32 3.737 4.553Ganancias o (-) pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas 32 - -Diferencias de cambio [ganancia o (-) pérdida], netas 32 368 662Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros, netas 4 -Otros ingresos de explotación 2.277 391.719(Otros gastos de explotación) 20 (389.182)TOTAL RESULTADO DE EXPLOTACIÓN, NETO 34.108 26.358(Gastos de administración) (27.688) (17.508)

(Gastos de personal) 33 (12.754) (8.670)(Otros gastos de administración) 34 (14.934) (8.838)

(Amortización) 35 (3.335) (2.539)(Provisiones o (-) reversión de provisiones) 36 (999) (1.517)

(Compromisos y garantías concedidos) 757 (1.165)(Otras provisiones) (1.756) (352)

(Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados) 37 4.729 (13.408)

(Activos financieros valorados al coste) - -(Activos financieros disponibles para la venta) - -(Préstamos y partidas a cobrar) 4.729 (13.408)(Inversiones mantenidas hasta el vencimiento) - -

(Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de inversiones en dependientes, negocios conjuntos o asociadas) - -

(Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos no financieros) - -(Inmovilizado material) - -(Inversiones inmobiliarias) - -(Fondo de comercio) - -(Otros activos intangibles) - -(Otros) - -

Fondo de comercio negativo reconocido en resultados 5 - 26.242Participación en las ganancias o (-) pérdidas de las inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas (54) (3)

Ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas - -

GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 6.761 17.625(Gastos o (-) ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas) 23 60 (658)

GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 6.821 16.967Ganancias o (-) pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas 1.532 -

Ganancias o (-) pérdidas antes de impuestos procedentes de actividades interrumpidas 5 1.532 -(Gastos o (-) ingresos por impuestos relativos a actividades interrumpidas) - -

GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS DEL EJERCICIO 8.353 16.967Atribuibles a intereses minoritarios - -Atribuibles a los propietarios de la dominante 8.353 16.967

ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS FINALIZADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016(MILES DE EUROS)


16



Las notas 1 a 44 adjuntas forman parte integrante del estado de resultado global consolidado del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2017.

ESTADO DE RESULTADOS GLOBAL 31/12/2017 31/12/2016*

Ganancias o (-) pérdidas del ejercicio 8.353 16.967

Otro resultado global (1.747) 892

Elementos que no se reclasificarán en resultados - -

Activos tangibles - -

Activos intangibles - -

Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas - -

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta - -

Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las entidades contabilizadas utilizando el método de la participación - -

Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán - -

Elementos que pueden reclasificarse en resultados (1.941) 991

Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero [porción efectiva] - -

Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto - -

Transferido a resultados - -

Otras reclasificaciones - -

Conversión de divisas - -

Ganancias o (-) pérdidas por cambio de divisas contabilizadas en el patrimonio neto - -



Coberturas de flujos de efectivo [porción efectiva] - -



Transferido al importe en libros inicial de los elementos cubiertos - -


Activos financieros disponibles para la venta (1.941) 991

Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto 907 991

Transferido a resultados (2.848) -


Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta - -




Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas - -

Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en ganancias o (-) pérdidas 194 (99)

RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL EJERCICIO 6.606 17.859

Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) - -

Atribuible a los propietarios de la dominante 6.606 17.859

ESTADOS DE RESULTADOS GLOBALES CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS FINALIZADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016(MILES DE EUROS)


17



Las notas 1 a 44 adjuntas forman parte integrante del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2017.

CAPITAL OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO GANANCIAS ACUMULADAS OTRAS RESERVAS

RESULTADOS ATRIBUIBLES A LA

SOCIEDAD DOMINANTETOTAL

Saldo al 1 de enero de 2016* 3.000 - (648) - - 2.352

Emisión de acciones ordinarias 27.000 - - - - 27.000

Resultado global total del ejercicio - 892 - - 16.967 17.859

Otros movimientos (nota 5.1) - - - 10.232 - 10.232

Saldo a 31 de diciembre de 2016* 30.000 892 (648) 10.232 16.967 57.443

Efectos de la corrección de errores - - - - - -

Efectos de cambios en las políticas contables - - - - - -

Saldo a 1 de enero de 2017 30.000 892 (648) 10.232 16.967 57.443

Resultado global total del ejercicio - (1.747) - - 8.353 6.606

Transferencias entre componentes del patrimonio neto

- - 16.967 - (16.967) -

Saldos a 31 de diciembre de 2017 30.000 (855) 16.319 10.232 8.353 64.049

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS FINALIZADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016 (MILES DE EUROS)


18



Las notas 1 a 44 adjuntas forman parte integrante del estado de flujos de efectivo consolidado del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2017.

NOTA 31/12/2017 31/12/2016

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 5.794 (34.884)Resultado del ejercicio 8.353 16.967Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación: (2.080) (7.230)Amortización 3.335 2.539Otros ajustes (5.415) (9.769)Aumento/Disminución neto de los activos de explotación 21.109 35.345Activos financieros mantenidos para negociar - (11.213)Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados 7.086 (132.075)Activos financieros disponibles para la venta 53.699 22.175Préstamos y partidas a cobrar (19.685) 165.149Otros activos de explotación (19.991) (8.691)Aumento/Disminución neto de los pasivos de explotación (21.588) (79.966)Pasivos financieros mantenidos para negociar - -Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados - -Pasivos financieros a coste amortizado (26.548) (254.273)Otros pasivos de explotación 4.960 174.307Cobros/Pagos por impuesto sobre beneficios - -

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (12.939) 168.640Pagos (12.939) (14.939)Activos tangibles (3.316) (2.757)Activos intangibles (6.277) -Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas (80) -Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta (3.266) -Inversiones mantenidas hasta vencimiento (12.182)Cobros - 183.579Activos intangibles - 1.171Inversiones mantenidas hasta vencimiento - -Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas - -Combinaciones de negocios - 182.408

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN - 37.232Pagos - -Dividendos - -Pasivos subordinados - -Amortización de instrumentos de patrimonio propio - -Adquisición de instrumentos de patrimonio propio - -Otros pagos relacionados con actividades de financiación - -Cobros - 37.232Pasivos subordinados - -Emisión de instrumentos de patrimonio propio - 27.000Enajenación de instrumentos de patrimonio propio - -Otros cobros relacionados con actividades de financiación - 10.232

D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO 368 662

E) AUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A + B + C + D) (6.777) 171.650

F) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL EJERCICIO 174.329 2.679

G) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO (E + F) 167.552 174.329

COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO 167.552 174.329Efectivo 4.780 20.606Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales - -Otros activos financieros 162.772 153.723Menos: descubiertos bancarios reintegrables a la vista - -

TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO 167.552 174.329

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS FINALIZADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016 (MILES DE EUROS)


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Estados financieros consolidadoscorrespondientes al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2017

1. NATURALEZA DEL GRUPO, MARCO NORMATIVO APLICADO EN LA ELABORACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y OTRA INFORMACIÓN

1.1. Naturaleza del GrupoVall Banc, S.A.U. (en adelante, la ‘Sociedad Dominante’, el ‘Banco’ o ‘Vall Banc’) es una sociedad andorrana, cuyo objeto consiste ex-clusivamente en efectuar todo tipo de operaciones que estén per-mitidas a las entidades bancarias por la legislación vigente en cada momento en el Principado de Andorra. El domicilio social de Vall Banc es Avinguda Carlemany 119, de Escaldes-Engordany. Vall Banc es la sociedad matriz del Grupo Vall Banc (en adelante, el ‘Grupo’), en el que se integran diversas sociedades detalladas en la nota 2.2, que han sido adquiridas el 21 de abril de 2016, siguiendo el plan de resolución de Banca Privada d’Andorra, S.A.U. (en adelante, ‘BPA’).

Como parte integrante del sistema financiero andorrano, el Grupo está sujeto a la supervisión del Instituto Nacional Andorrano de Finanzas (en adelante, el ‘INAF’), autoridad del sistema financiero andorrano que ejerce sus funciones con independencia de la Administración General, y al cumplimiento de determinada normativa andorrana (ver la nota 41).

Vall Banc es una sociedad dependiente del fondo de inversión J.C. Flowers IV L.P., gestionado por el grupo J.C. Flowers & Co.

Estos estados financieros consolidados del Grupo Vall Banc corres-pondientes al ejercicio 2017 han sido formulados por los adminis-tradores de Vall Banc, en la reunión de su Consejo de Administración

celebrada el día 22 de marzo de 2018 y se espera que sean aprobadas por su Accionista Único sin modificaciones (ver nota 1.3).

1.2. Plan de resolución de Banca Privada d’Andorra, S.A. y trans-ferencia de activos y pasivos traspasables a Vall Banc, S.A.U.De conformidad con el artículo 17.3 de la Ley 8/2015 de 2 de abril, de medidas urgentes para el establecimiento de mecanismos de rees-tructuración y resolución de entidades bancarias, Vall Banc fue consti-tuida como sociedad anónima el 17 de julio de 2015, íntegramente par-ticipada por la Agencia Estatal de Resolución de Entidades Bancarias (en adelante, la ‘AREB’) con un capital desembolsado de 3.000.000 de euros. Con fecha 21 de abril de 2016 el Consejo de Administración de la AREB emitió la Resolución por la que se adoptaban diferentes instru-mentos de resolución relativos a BPA. A los efectos de que Vall Banc pudiera recibir el negocio bancario lícito segregado de BPA, la AREB decidió reforzar su capital social, aumentándolo hasta 30.000.000 de euros mediante la emisión de 27.000 nuevas acciones, de 1.000 euros de valor nominal cada una, de idéntica clase y serie y, por tanto, con los mismos derechos y valor nominal que las existentes y en circulación.

De conformidad con el plan de resolución de BPA, y en ejercicio de la facultad administrativa que le confería el artículo 52- g) de la Ley 8/2015 a la AREB, en relación con el artículo 17.1 del mismo cuerpo normativo, el Consejo de Administración de la AREB, con fecha 26 de junio del año 2015, acordó iniciar los trámites para su creación como entidad puente destinada a la prestación de servicios y actividades propios de una entidad bancaria respecto a los activos y pasivos que le serían transmitidos de BPA.


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Posteriormente, el 21 de abril de 2016, el Consejo de Administra-ción de la AREB seleccionó al fondo de inversión estadounidense J.C. Flowers IV L.P. como adquiriente de Vall Banc, al considerar que esta entidad era la más adecuada, tras una estricta evaluación de las condiciones propuestas en cada una de las ofertas presentadas en un proceso público de subasta competitiva llevado a cabo por la AREB.

Con fecha 14 de julio de 2016, la AREB traspasó el grupo Vall Banc a J.C. Flowers IV L.P. una vez obtenidas las preceptivas autorizaciones por parte del INAF y del Gobierno de Andorra en relación a la auto-rización de inversión extranjera.

Para decidir el negocio apto para ser traspasado a Vall Banc, la AREB, con el apoyo de expertos en materia de prevención del blanqueo de capitales, llevó a cabo una revisión exhaustiva de cada uno de los clientes de BPA con el objetivo final de disponer de las herramientas necesarias para decidir los clientes (y, por tanto, las posiciones de sus cuentas) traspasables y no traspasables a Vall Banc. Este proceso de revisión se ha basado en un análisis de ponderación y evaluación de riesgos en materia de prevención del blanqueo de capitales y fi-nanciación del terrorismo. En concreto, este análisis se ha llevado a cabo desde dos puntos de vista, dinámico y estático, que a su vez se ha sustentado en un análisis completo de la información histórica que, en su momento, fue facilitada por los clientes y de las operaciones realizadas por éstos, aplicando los estándares y las políticas más elevadas, rehaciendo el examen que tendría que haberse realizado a cada uno de ellos en el momento de su admisión como cliente de BPA.

El proceso de revisión se ha llevado a cabo en tres niveles, que se describen a continuación de manera resumida:

i. En primer lugar, se procedió a realizar una valoración preliminar del riesgo de blanqueo de capitales y financiación del terroris-

mo y un filtrado de listas de sanciones; para ello, se realizó un análisis sobre supuestos sancionadores y/o listas negras a escala nacional e internacional en materia de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo.

ii. A continuación, se siguió un programa de identificación y revi-sión diligente de clientes. Para ello, se procedió a realizar un aná-lisis del nivel de cumplimiento de la documentación contenida en cada uno de los expedientes de cada cliente en relación con los requerimientos regulatorios y legales de aplicación; identifica-ción de los clientes y cumplimentación de un nuevo cuestionario de identificación, acompañados de la documentación necesaria; se realizaron, a su vez, requerimientos de nueva información al efecto de establecer el perfil de riesgo del cliente en materia de prevención del blanqueo de capitales y financiación del terro-rismo.

iii. Finalmente, se llevó a cabo una revisión mejorada y una eva-luación final, consistente en una investigación por especialistas para comprobar si el perfil de cada cliente era aceptable.

Como conclusión de este proceso, la AREB acordó transmitir el ne-gocio de BPA identificado como traspasable y, en particular, de las oficinas que eran objeto de transmisión a Vall Banc. El conjunto de activos y pasivos que se transmitían de BPA a Vall Banc, valorados a 31 de marzo de 2016, presentaba un desequilibrio patrimonial que justificaba la entrega de un instrumento financiero como contra-valor, que compensaba el mencionado desequilibrio por importe de 70.000 miles de euros. El contravalor que se transmitió a BPA se concretó en una emisión de obligaciones subordinadas necesa-riamente convertibles en acciones ordinarias de nueva emisión de Vall Banc (ver la nota 16). Estas obligaciones fueron íntegramente desembolsadas por BPA mediante la transmisión de activos y pasivos


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y relaciones contractuales de BPA en favor de Vall Banc, acordada en virtud de la resolución del 21 de abril de 2016, del Consejo de Ad-ministración de la AREB.

A continuación, se presenta una relación de estos activos y pasivos traspasables:

− Activos, pasivos y posiciones fuera de balance de los clientes tras-pasables de BPA calculados a 31 de marzo de 2016.

− Los contratos de gestión de activos de clientes traspasables de BPA, los contratos de gestión de BPA y BPA Fons y BPA y BPA Assegurances.

− Los activos depositados en custodia en cuentas fuera de balance de BPA que sean titularidad de clientes traspasables.

− La depositaria de las instituciones de inversión colectiva de de-recho andorrano gestionadas por BPA Fons, S.A.U.

− Parte de los activos de la cartera propia de BPA.

− El uso de los locales arrendados donde están situadas las oficinas transmitidas que no son propiedad de BPA y respecto a los que se producirá su subrogación o cesión.

− El negocio establecido en las oficinas transmitidas, incluido el relativo a los fondos de inversión y seguros comercializados a través de éstas hasta el 31 de marzo de 2016, incluida la actividad de mediación en seguros de vida y de comercialización de planes y fondos de pensiones desarrollada por las oficinas transmitidas al amparo de los contratos suscritos por BPA o sociedades ínte-gramente controladas por esta con BPA Assegurances.

− Las operaciones en cuentas de orden que BPA mantenga con los clientes traspasables de las oficinas transmitidas hasta el 21 de abril de 2016, cuya relación a esta fecha se incluye a continuación,

y que BPA tendrá que actualizar a 31 de marzo de 2016;

− Los proveedores de servicios de BPA, y Vall Banc se subrogará en todos los derechos y obligaciones de los acuerdos o contratos que formalicen estas relaciones profesionales.

− La posición de caja de BPA necesaria para conciliar el balance de Vall Banc el 31 de marzo de 2016.

− Los equipos informáticos, muebles, sistemas de comunicación (incluida la telefonía móvil), contratos de leasing mobiliarios e inmobiliarios, inmuebles y derechos de uso de espacios públicos o privados, necesarios para el desarrollo de la actividad de Vall Banc.

− El listado de clientes traspasables y proveedores, informes, bases de datos de los clientes traspasables y cualquier otra documen-tación e información, en cualquier soporte, relativa al negocio traspasable y las oficinas transmitidas con que cuente BPA, el lis-tado de clientes traspasables cuyas operaciones se transmiten y los datos correspondientes a los mismos, indicando a qué cliente corresponden los códigos alfanuméricos con los que se identifican las operaciones que integran el negocio traspasable.

− Cualquier garantía relacionada con obligaciones transmitidas a Vall Banc también se transmite a Vall Banc.

− Todos aquellos bienes, derechos y elementos relativos, pertene-cientes o requeridos para el uso en el negocio y aquellos bienes, derechos y elementos del negocio que son necesarios para el mantenimiento ordenado de la actividad del negocio aunque no hayan sido descritos en los apartados anteriores, que no consti-tuyen exclusiones (tal como se definen en la Resolución del 21 de abril de 2016 del Consejo de Administración de la AREB) y que se encuentren en las oficinas transmitidas, en los servicios centrales y en general en BPA.


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− Las acciones de BPA Assegurances, S.A.U., que pasó a denomi-narse Vall Banc Assegurances, S.A.U.

− Las acciones de BPA Fons, S.A.U., que pasó a denominarse Vall Banc Fons, S.A.U.

− La transmisión de las mencionadas operaciones de activo com-prende la de las obligaciones, los derechos y las garantías acceso-rios, independientemente de su naturaleza y alcance.

− La transmisión de las operaciones de pasivo comprende las do-miciliaciones que pueda haber en las cuentas de los respectivos clientes. Las entidades prestarán su máxima colaboración para atender las domiciliaciones existentes, incluso de operaciones que conserve la otra entidad, de forma que se evite cualquier perjuicio a los clientes del negocio traspasado y a ellas mismas.

− Vall Banc se subroga en la posición de BPA en todos los derechos y obligaciones inherentes a los elementos patrimoniales objeto de transmisión.

Además, por razón del apartado 14 del artículo 19 de la Ley 8/2015, Vall Banc no será responsable de las obligaciones tributarias de-vengadas con anterioridad a esta transmisión derivadas de la ti-tularidad, explotación o gestión de los activos mencionados por la entidad transmitente. Las contingencias existentes con anterioridad a la fecha de la primera migración serán asumidas por BPA.

Posteriormente, y como seguimiento de la continua evaluación de clientes de BPA, la AREB ha procedido al traspaso de préstamos y partidas a cobrar y pasivos financieros, ambos de la anterior clien-tela de BPA, en las siguientes fechas: 10 de octubre de 2016, 12 de diciembre de 2016, 15 de mayo de 2017, 10 de julio de 2017 y 13 de noviembre de 2017. En todos los casos las diferencias entre el activo

y el pasivo traspasado se suplieron con aportaciones de efectivo entre las dos entidades.

En la nota 5 se detalla el tratamiento contable que los Administra-dores de Vall Banc han dado a estas operaciones.

1.3. Marco normativoDe acuerdo con el Decreto del 28 de diciembre de 2016, por el cual se aprueba el marco contable aplicable a las entidades operativas del sistema financiero, éstas deberán presentar sus estados financieros correspondientes a los ejercicios que se inician a partir del 1 de ene-ro de 2017 conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (‘NIIF-UE’), que han estado a su vez adoptadas por Andorra (‘NIIF-Andorra’).

Los estados financieros consolidados del Grupo Vall Banc correspon-dientes al ejercicio 2017 son los primeros que los Administradores de la Sociedad Dominante presentan de acuerdo con lo dispuesto en las NIIF-Andorra. Hasta ahora, el Grupo preparaba los estados financieros consolidados de acuerdo con los principios y criterios contables generalmente aceptados en Andorra. En consecuencia, los datos referidos al ejercicio 2016, que se presentan en los estados financieros consolidados del ejercicio 2017, difieren de los conte-nidos en los estados financieros consolidados formulados del ejer-cicio anterior, que fueron elaborados de acuerdo con los principios y normas contables vigentes en ese momento y aprobados por el Accionista Único con fecha 20 de junio de 2017. En este sentido, en la nota 2.4 se presenta una conciliación entre el patrimonio y la situa-ción financiera consolidados al 31 de diciembre y 1 de enero de 2016 (fecha de primera aplicación de las NIIF-Andorra), según el anterior marco normativo y las NIIF-Andorra, así como sobre el resultado consolidado y el otro resultado global consolidado del ejercicio 2016.


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En la Nota 2 se resumen los principios y políticas contables y criterios de valoración más significativos aplicados en la preparación de los estados financieros consolidados del Grupo Vall Banc correspon-dientes al ejercicio 2017.

2. BASES DE PRESENTACIÓN, PRINCIPIOS, POLÍTICAS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS

A continuación, se presenta el resumen de las principales políticas y normas de valoración aplicadas en la elaboración de estos estados financieros consolidados correspondientes al ejercicio anual finali-zado el 31 de diciembre de 2017 del Grupo Vall Banc.

2.1. Bases de presentaciónLos estados financieros consolidados del Grupo Vall Banc se han elaborado a partir de los registros de contabilidad mantenidos por Vall Banc y por las restantes sociedades integradas en el Grupo. No obstante, y dado que los principios contables y criterios de valoración aplicados en la preparación de dichos estados financieros consoli-dados pueden diferir de los utilizados por alguna de las sociedades integradas en el mismo, en el proceso de consolidación se han intro-ducido los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar entre sí tales principios y criterios, así como para adecuarlos al marco normativo aplicado por el Grupo.

2.1.1. Imagen fielLos estados financieros consolidados del Grupo Vall Banc correspon-dientes al ejercicio 2017 se han elaborado teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables y los criterios de valoración de aplicación obligatoria aplicables de manera que mues-tran, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patri-

monio consolidado y de la situación financiera consolidada de Vall Banc, S.A.U. y Sociedades Dependientes al 31 de diciembre de 2017, así como de los resultados consolidados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo consolidados correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación mencionado an-teriormente y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.

2.1.2. Divisa funcional del GrupoLa divisa funcional del Grupo es aquella en la que se realizan la ma-yoría de las transacciones y, por lo tanto, la empleada en la presen-tación de estos estados financieros consolidados: el euro. Al 31 de diciembre de 2017, se han utilizado los tipos de cambio publicados por la Asociación de Bancos Andorranos (‘ABA’), que se presentan a continuación:

(BASE EURO)

DIVISA TIPO DE CAMBIO

Dólar USA 1,200

Libras esterlinas 0,887

Yenes japoneses 135,03

Francos suizos 1,172

2.1.3. Comparación de la informaciónConforme a lo exigido por la normativa vigente, la información con-tenida en los estados financieros consolidados referida al ejercicio 2016 se presenta, exclusivamente, a efectos comparativos con la información relativa al ejercicio 2017 y, por consiguiente, no cons-tituye los estados financieros consolidados del Grupo del ejercicio 2017. Según se explica en la nota 2.4, de acuerdo con la NIIF 1, y dado que estos estados financieros consolidados son los primeros que los


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Administradores del Grupo preparan de acuerdo con las NIIF-An-dorra, se presentan también, a efectos comparativos, los saldos a 1 de enero de 2016, que constituyen los saldos de apertura.

2.2. Principios de consolidación 2.2.1. Combinaciones de NegociosSe consideran combinaciones de negocios aquellas operaciones mediante las cuales se produce la unión de dos o más entidades o unidades económicas en una única entidad o grupo de sociedades.

Aquellas combinaciones de negocios realizadas mediante las cuales el Grupo adquiere el control de una entidad se registran contable-mente de la siguiente manera:

− El Grupo procede a estimar el coste de la combinación de negocios, que normalmente se corresponde con la contraprestación entre-gada, definido como el valor razonable en la fecha de adquisición de los activos entregados, los pasivos incurridos ante antiguos propietarios del negocio adquirido y los instrumentos de capital emitidos, si procede, por la entidad adquiriente. En aquellos casos en que el importe de la contraprestación que debe entregarse no esté definitivamente cerrado en la fecha de adquisición, sino que dependa de acontecimientos futuros, cualquier contraprestación contingente es reconocida como parte de la contraprestación en-tregada y valorada a su valor razonable en la fecha de adquisición; asimismo, los costes asociados a la operación no forman parte, a estos efectos, del coste de la combinación de negocios.

− Se estima el valor razonable de los activos, pasivos y pasivos con-tingentes de la entidad o negocio adquirido, incluidos aquellos activos intangibles que pudieran no estar registrados por la en-tidad adquirida, los cuales se incorporan al estado de situación

financiera por dichos valores, así como el importe de los intereses minoritarios y el valor razonable de las participaciones previas en la adquirida.

− La diferencia entre estos conceptos se registra como Fondo de Comercio en caso que sea negativa. En caso que la diferencia sea positiva, se registra en el epígrafe ‘Fondo de comercio negativo reconocido en resultados’ del estado de resultados consolidado.

El fondo de comercio sólo se valora y registra una vez al adquirir el control de un negocio.

El valor del fondo de comercio (positivo) no se amortiza, sino que en cada cierre anual se procede a su análisis para determinar su vigencia y ajustar su valor en libros.

Los fondos de comercio en cuya revisión anual se determine que ya no aportan valor a la entidad y, por consiguiente, se ajuste su valor a cero, no volverán a ser reevaluados.

2.2.2. Entidades dependientesSe consideran entidades dependientes aquellas sobre las cuales el Grupo tiene capacidad de ejercer control, de acuerdo con la NIIF 10; el Grupo controla una entidad cuando está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de la implicación en la entidad participada y tiene la capacidad de influir en dichos rendimientos a través de su poder sobre la entidad participada.

En términos generales, se considerará que se tiene control sobre aquellas entidades en las que el Banco o alguna entidad del Grupo dispongan de un 50% o más de su capital social y puedan controlar significativamente las decisiones de éstas.


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Las cuentas anuales de las entidades dependientes se consolidan con las del Grupo por aplicación del método de integración global. Por consiguiente, todos los saldos y efectos de las transacciones efec-tuadas entre las sociedades consolidadas se eliminan en el proceso de consolidación.

En el momento de adquisición de control de una sociedad dependiente, sus activos, pasivos y pasivos contingentes se registran a sus valores razonables en la fecha de adquisición. Las diferencias positivas entre el coste de adquisición y los valores razonables de los activos netos iden-tificables adquiridos se reconocen como fondo de comercio. Las dife-rencias negativas se imputan a resultados en la fecha de adquisición.

Asimismo, la participación de terceros en el patrimonio del Gru-po se presenta en el epígrafe «Intereses minoritarios» del estado de situación financiera consolidado. Los resultados del ejercicio se presentan en el epígrafe «Resultado atribuido a intereses minori-tarios» del estado de resultados consolidado.

2.2.3. Participación en negocios conjuntos (entidades multigrupo)Se consideran negocios conjuntos los que, no siendo entidades de-pendientes, están controlados conjuntamente por dos o más enti-dades no vinculadas entre sí. Esto se evidencia mediante acuerdos contractuales en virtud de los cuales dos o más entidades participan en entidades de forma que las decisiones sobre las actividades rele-vantes requieren el consentimiento unánime de todas las entidades que comparten el control.

En el estado de situación financiera consolidado, las entidades mul-tigrupo se valoran por el método de la participación, es decir, por la fracción de su neto patrimonial que representa la participación del Grupo en su capital, una vez considerados los dividendos per-

cibidos de éstas y otras eliminaciones patrimoniales. En el caso de transacciones con una entidad multigrupo, las pérdidas y ganancias correspondientes se eliminan en el porcentaje de participación del Grupo en su capital.

Actualmente, el Grupo no mantiene participaciones en negocios conjuntos.

2.2.4. Entidades asociadasSon entidades sobre las que el Grupo tiene capacidad para ejercer influencia significativa, aunque no control ni control conjunto. Se presume que el Grupo ejerce influencia significativa si posee el 20% o más del poder de voto de la entidad participada.

En el estado de situación financiera consolidado, las entidades aso-ciadas se valoran por el método de la participación, es decir, por la fracción de su neto patrimonial que representa la participación del Grupo en su capital, una vez considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales. En el caso de transacciones con una entidad asociada, las pérdidas o ganancias correspondientes se eliminan en el porcentaje de participación del Grupo en su capital.

2.2.5. Cambios en los niveles de participación mantenidos en so-ciedades dependientesLas adquisiciones y enajenaciones que no dan lugar a un cambio de control se contabilizan como operaciones patrimoniales, no reco-nociéndose ninguna pérdida ni ganancia en el estado de resultados consolidado y no volviéndose a valorar el fondo de comercio inicial-mente reconocido. La diferencia entre la contraprestación entregada o recibida y la disminución o aumento de los intereses minoritarios, respectivamente, se reconoce en la cuenta de reservas.


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Igualmente, cuando se pierde el control de una sociedad depen-diente, los activos, pasivos e intereses minoritarios, así como otras partidas que pudieran estar reconocidas en ajustes por valoración de esta sociedad, se dan de baja del estado de situación financiera consolidado, registrando el valor razonable de la contraprestación recibida así como de cualquier inversión restante. La diferencia entre estos importes se reconoce en el estado de resultados con-solidado.

2.2.6. Pérdida de controlCuando se produce una pérdida de control, el Grupo da de baja en cuentas los activos y pasivos de la subsidiaria, las participaciones no controladas y los otros componentes de patrimonio relacionados con la misma.

Cualquier ganancia o pérdida que resulte de la pérdida de control se reconoce en la cuenta de resultados. Si el Grupo retiene alguna participación en la entidad dependiente anterior, ésta será reva-lorizada a su valor razonable en la fecha en la que se pierda el con-trol. Posteriormente se registra como inversión contabilizada por el método de la participación o de acuerdo con la política contable del Grupo para instrumentos financieros dependiendo del nivel de influencia retenido.

2.2.7. Transacciones eliminadas en la consolidaciónLos saldos y transacciones entre entidades consolidadas y los ingre-sos o gastos (excepto por ganancias o pérdidas de transacciones en moneda extranjera) de transacciones entre entidades consolidadas son eliminados durante la preparación de los estados financieros consolidados. Las pérdidas no realizadas son eliminadas de la misma forma que las ganancias no realizadas, pero sólo en la medida en que no haya evidencia de deterioro.

2.2.8. Administración de FondosEl Grupo gestiona y administra activos mantenidos en fondos co-munes de inversión y otros medios de inversión a nombre de los inversores. Los estados financieros de estas entidades no se con-solidarán con las cuentas del Grupo excepto en los casos en que el Grupo tenga el control efectivo del fondo.

En los casos en que la participación directa o indirecta del Grupo en un fondo suponga más de un 20% de la participación en el patri-monio del mismo, se analizará individualmente la existencia o no de un control efectivo sobre la capacidad de influencia del Grupo en la toma de decisiones del Fondo. En este sentido, la existencia de unas políticas de inversión formalmente fijadas en la definición de las características del Fondo hace presuponer que el Grupo no tiene una influencia efectiva en el mismo, incluso en los casos en que se dispone de una participación en él superior al 50%.

2.2.9. Activos y pasivos no corrientes disponibles para la ventaAquellas participaciones en sociedades, que sean entidades depen-dientes o asociadas, que el Grupo determine que se encuentran dis-ponibles para la venta se integrarán presentando el valor razonable agregado de todos sus activos en la línea de ‘Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como man-tenidos para la venta’, y de todos sus pasivos asociados en la línea de ‘Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta’.

El patrimonio neto de la sociedad participada se consolidará con el patrimonio del Grupo. De esta forma, los resultados del ejercicio y los otros componentes del capital de estas sociedades darán lugar a resultados del ejercicio y reservas de consolidación, respectiva-mente.


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2.2.10. Entidades consolidadasEstos estados financieros consolidados incluyen las sociedades participadas siguientes:

SOCIEDAD DOMICILIO ACTIVIDAD CONSOLIDACIÓN % DE PARTICIPACIÓN

CAPITAL Y RESERVAS

RESULTADO DEL EJERCICIO

DIVIDENDOS A CUENTA

TOTAL FONDOS PROPIOS

Vall Banc Fons, S.A.U. AndorraGestora de organismos de inversión colectiva

Integración global 100% 5.889 7.127 - 13.016

Vall Banc Assegurances, S.A.U. Andorra Seguros Integración global 100% 4.607 1.532 (1.700) 4.439

Serveis i mitjans de pagament s. XXI, S.A. (1)

AndorraServicio y medios de pago

Puesta en equivalencia

20% 640 (480) - 160

MB Corredors d’Assegurances, S.A. Andorra SegurosPuesta en equivalencia

25% 872 99 - 971

(1) Datos a 31 de octubre de 2017.

A continuación se incluye una breve descripción del objeto de las sociedades a 31 de diciembre de 2017:

− Vall Banc Fons, S.A.U. es una sociedad gestora de organismos de inversión colectiva. Esta sociedad, así como los organismos de inversión que gestiona, están sometidos a la supervisión y control del INAF.

− Vall Banc Assegurances, S.A.U. es una sociedad de seguros do-miciliada en Andorra, de la rama vida en todas sus modalidades.

− Serveis i Mitjans de Pagament s.XXI, S.A. es una entidad dedicada a la prestación de servicios vinculados al uso de tarjetas de crédito y débito y otros medios de pago.

− MB Corredors d’Assegurances, S.A. es una correduría de seguros.

2.3. Resumen de las políticas contables

2.3.1. Moneda extranjera

Transacciones en moneda extranjeraLa conversión a euros de los saldos en moneda extranjera se realiza, en función del tipo de activos, de la siguiente manera:

− Las partidas no monetarias valoradas a su coste histórico se con-vierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha de su adquisición.

− Las partidas no monetarias valoradas a su valor razonable se con-vierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha en que se determinó tal valor razonable.

− Las partidas monetarias denominadas en moneda extranjera se convierten en euros aplicando el tipo de cambio en cada fecha cierre.


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− su valor cambia en respuesta a los cambios en una tasa de in-terés especificada, el precio de un instrumento financiero, el de una materia prima cotizada, en una tasa de cambio, un índice de precios o de tipos de interés, una calificación o índice de carácter crediticio o en función de otra variable, que en el caso de no ser financiera no sea específica para una de las partes del contrato (a veces esta variable se denomina «subyacente»);

− no requiere una inversión inicial neta, o sólo obliga a realizar una inversión inicial neta inferior a la que se requeriría para otros tipos de contratos, en los cuales podría esperarse una respuesta similar ante cambios en las condiciones de mercado; y

− se liquidará en una fecha futura.

Los instrumentos financieros híbridos son contratos que incluyen simultáneamente un contrato principal distinto de un derivado junto con un derivado financiero, llamado derivado implícito, que no es individualmente transferible y que provoca que algunos de los flujos de efectivo del contrato híbrido varíen de la misma forma que lo haría el derivado implícito considerado aisladamente.

Los instrumentos financieros compuestos son contratos que para su emisor generan simultáneamente un pasivo financiero y un ins-trumento de capital propio (como, por ejemplo, las obligaciones convertibles que otorgan a su tenedor el derecho a convertirlas en instrumentos de capital de la entidad emisora).

Las obligaciones subordinadas emitidas son contabilizadas por el Grupo como instrumentos de deuda.

Las operaciones indicadas a continuación no se tratan, a efectos contables, como instrumentos financieros:

Registro de las diferencias de cambioLas diferencias de cambio que se producen al convertir los saldos en mo-neda extranjera a euros se registran, con carácter general por su importe neto en el epígrafe “Diferencias de cambio [ganancia o (-) pérdida], ne-tas” del estado de resultados, a excepción de las diferencias de cambio producidas en instrumentos financieros clasificados a su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, las cuales se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias sin diferenciarlas del resto de variaciones que pueda sufrir su valor razonable en el capítulo “Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas” o “Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas”.

No obstante lo anterior, se registran en el epígrafe del patrimonio neto “Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasifi-carse en resultados – Conversión de divisas” del estado de situación financiera consolidado hasta el momento en que éstas se realicen, las diferencias de cambio surgidas en partidas no monetarias cuyo valor razonable se ajusta con contrapartida en el patrimonio neto.

2.3.2. Instrumentos financieros

DefinicionesUn instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo finan-ciero o instrumento de capital en otra entidad. Un instrumento de capital o de patrimonio neto es un negocio jurídico que evidencia una participación residual en los activos de la entidad que lo emite una vez deducidos todos sus pasivos.

Un derivado es un instrumento financiero u otro contrato que cum-ple con las tres características siguientes:


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− Las participaciones en entidades asociadas y multigrupo.

− Los derechos y obligaciones surgidos como consecuencia de pla-nes de prestaciones para los empleados.

− Los derechos y obligaciones surgidos de los contratos de seguro.

Clasificación de los activos financieros a efectos de valoraciónLos activos financieros se presentan agrupados, en primer lugar, dentro de las distintas categorías en las que se clasifican al efecto de su gestión y valoración, excepto que deban presentarse como ‘Activos no corrientes mantenidos para la venta’, o correspondan a ‘Efectivo y saldos en efectivo en bancos centrales’, ‘Ajustes a activos financieros por coberturas’, ‘Derivados de cobertura’ e ‘Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas’, que se muestran de forma independiente.

Los activos financieros se incluyen al efecto de su valoración en al-guna de las siguientes carteras:

− Cartera de negociación (a valor razonable con cambios en resul-tados): Activos financieros adquiridos para beneficiarse a corto plazo de las variaciones que experimenten sus precios o de las diferencias existentes entre sus precios de compra y venta y los derivados financieros que no se consideran de cobertura contable.

− Otros activos financieros a valor razonable con cambios en resul-tados: Activos financieros que, no formando parte de la cartera de negociación, se incluyen en esta cartera para obtener información más relevante bien porque así se eliminan o reducen significa-tivamente inconsistencias en el reconocimiento o valoración (también denominadas asimetrías contables) que surgirían en la valoración de activos o pasivos o por el reconocimiento de sus ganancias o pérdidas con diferentes criterios, bien porque haya

un grupo de activos financieros, o de activos y pasivos financie-ros, que se gestionen y cuyo rendimiento se evalúe sobre la base de su valor razonable, de acuerdo con una estrategia de gestión del riesgo o de inversión documentada y se facilite información de este grupo también sobre la base de valor razonable al perso-nal clave de la dirección del grupo. Los activos financieros sólo se pueden incluir en esta cartera en la fecha de su adquisición o en su fecha original.

− Activos financieros disponibles para la venta: Valores representa-tivos de deuda no clasificados como cartera de inversión a venci-miento, préstamos y cuentas a cobrar u otros activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, y los Instrumentos de capital emitidos por entidades distintas de las dependientes, asociadas o multigrupo, siempre que no hayan sido considerados como Cartera de negociación o como otros activos financieros a valor razonable con cambios en resultados.

− Préstamos y cuentas a cobrar: Recogen la inversión procedente de la actividad típica de crédito, como por ejemplo los importes efectivos dispuestos y pendientes de amortizar por los clientes en concepto de préstamos o los depósitos prestados a otras entida-des, cualquiera que sea su instrumentación jurídica, y los valores representativos de deuda no cotizados, así como las deudas con-traídas por los compradores de bienes o usuarios de servicios, que constituyan parte del negocio del Grupo. En términos generales, es intención del Grupo mantener los préstamos y créditos que tiene concedidos hasta su vencimiento final, razón por la que se presentan en el estado de situación financiera por su coste amor-tizado, el cual recoge las correcciones que deben introducirse para reflejar las pérdidas estimadas en su recuperación.

− Cartera de inversión a vencimiento: valores representativos de deuda que tienen una fecha de vencimiento precisa y dan lugar


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a pagos en fecha y por cantidades fijas o determinables, y que existe la intención y capacidad demostrada de mantener hasta el vencimiento.

Los «Préstamos y cuentas a cobrar» se identifican por la natura-leza de los contratos que los originan e incluyen, entre otros, los préstamos, créditos, descubiertos, efectos descontados, deuda por tarjetas de crédito, depósitos cedidos y avales emitidos (por su valor razonable).

Clasificación de los activos financieros a efectos de presentaciónLos activos financieros se incluyen, a efectos de presentación, según su naturaleza en el estado de situación financiera, en las siguientes partidas:

− Efectivo y saldos en efectivo en bancos centrales: Saldos en efec-tivo y saldos deudores con disponibilidad inmediata con origen en depósitos mantenidos en el INAF y en otros bancos centrales.

− Derivados: Incluye el valor razonable a favor del Grupo de los de-rivados financieros que no formen parte de coberturas contables, incluidos los derivados implícitos segregados de instrumentos financieros híbridos.

− Instrumentos de patrimonio: Instrumentos financieros emitidos por otras entidades, como por ejemplo acciones, que tienen la naturaleza de instrumentos de capital para el emisor, excepto si se trata de participaciones en entidades dependientes, multigru-po y asociadas. En esta partida se incluyen las participaciones en fondos de inversión.

− Valores representativos de deuda: obligaciones y otros valores que reconozcan una deuda para su emisor, que devengan una remu-neración consistente en un interés e instrumentados en títulos y anotaciones en cuenta.

− Préstamos y anticipos: Saldos deudores de todos los créditos o préstamos concedidos por el Grupo excepto los instrumentados en valores, derechos de cobro de las operaciones de arrenda-miento financiero, así como otros saldos deudores de naturaleza financiera a favor del Grupo. Se clasifican en función del sector institucional al cual pertenezca el deudor en:

° Depósitos en entidades de crédito: Créditos de cualquier na-turaleza, incluidos los depósitos y operaciones del mercado monetario, a nombre de entidades de crédito.

° Crédito a la clientela: Recoge el resto de créditos.

− Derivados (contabilidad de coberturas): Incluye el valor razonable a favor del Grupo de los derivados designados como instrumentos de cobertura contable.

− Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés: Importes abonados en el estado de resultados consolidado con origen en la valoración de las carteras de instrumentos financieros que se encuentran cubiertos eficazmente del riesgo de tipo de interés mediante derivados de cobertura de valor razonable.

Clasificación de los pasivos financieros a efectos de valoraciónLos pasivos financieros se presentan agrupados, en primer lugar, dentro de las distintas categorías en las que se clasifican al efecto de su gestión y valoración, excepto que deban presentarse como Pasivos asociados con activos no corrientes mantenidos para la venta, o co-rrespondan a Derivados de cobertura, Ajustes a pasivos financieros por coberturas, que se muestran de forma independiente.

Los pasivos financieros se incluyen al efecto de su valoración en al-guna de las siguientes carteras:


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− Cartera de negociación (a valor razonable con cambios en resul-tados): Pasivos financieros emitidos, incurridos o asumidos, para beneficiarse a corto plazo de las variaciones que experimenten sus precios o de las diferencias existentes entre sus precios de compra y venta, así como los derivados financieros que no se consideran de cobertura contable, y los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente o recibidos en préstamo (posiciones cortas de valores).

− Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en re-sultados: Se incluyen pasivos financieros en esta categoría cuan-do se obtenga información más relevante bien porque con ello se eliminan o reducen significativamente inconsistencias en el reconocimiento o valoración (también llamadas asimetrías con-tables) que surgirían en la valoración de activos o pasivos o por el reconocimiento de sus ganancias o pérdidas con distintos criterios, bien porque haya un grupo de pasivos financieros, o de activos y pasivos financieros que se gestionen y cuyo rendimiento se evalúe sobre la base de su valor razonable, de acuerdo con una estrategia de gestión del riesgo o de inversión documentada y se facilite in-formación de este grupo también sobre la base de valor razonable al personal clave de la dirección del grupo. Los pasivos sólo se pueden incluir en esta cartera en la fecha en la que se emiten u originan.

− Pasivos financieros a coste amortizado: Pasivos financieros que no se incluyen en ninguna de las categorías anteriores y que res-ponden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras, independientemente de su forma de ins-trumentalización y plazo de vencimiento.

Clasificación de los pasivos financieros a efectos de presentaciónLos pasivos financieros se incluyen, a efectos de presentación, según su naturaleza en el estado de situación financiera, en las siguientes partidas:

− Derivados: Incluye el valor razonable en contra del Grupo de los derivados financieros que no formen parte de coberturas conta-bles, incluidos los derivados implícitos segregados de instrumen-tos financieros híbridos.

− Posiciones cortas: Importe de los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporal-mente o recibidos en préstamo.

− Depósitos: Incluye los importes de los saldos reembolsables re-cibidos en efectivo por la entidad, excepto los instrumentos que tengan naturaleza de pasivos subordinados. También incluye las fianzas y consignaciones en efectivo recibidas cuyo importe se pueda invertir libremente. Los depósitos se clasifican en función del sector institucional al cual pertenezca el acreedor en:

° Depósitos de bancos centrales: Depósitos de cualquier natura-leza incluidos los créditos recibidos y las operaciones del mer-cado monetario recibidas del INAF u otros bancos centrales.

° Depósitos de entidades de crédito: Depósitos de cualquier naturaleza, incluidos los créditos y operaciones del mercado monetario a nombre de entidades de crédito.

° Depósitos de la clientela: Recoge los depósitos restantes, in-cluido el importe de las operaciones del mercado monetario realizadas a través de entidades de contrapartida central.

− Pasivos subordinados: Importe de las financiaciones recibidas que, a efectos de prelación de créditos, se sitúan por detrás de los acreedores comunes. Asimismo, incluye el importe de los instrumentos financieros emitidos por el Grupo que, teniendo la naturaleza jurídica de capital, no cumplen con los requisitos para calificarse como patrimonio neto, como, por ejemplo, determi-nadas acciones preferentes emitidas.


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− Otros pasivos financieros: Incluye el importe de las obligaciones a pagar con naturaleza de pasivos financieros no incluidas en otras partidas y los pasivos por contratos de garantía financiera, excepto que se hayan clasificado como dudosos.

− Derivados (Contabilidad de coberturas): Incluye el valor razonable en contra del Grupo de los derivados designados como instrumen-tos de cobertura contable.

− Cambios en el valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés: importes cargados en el estado de resultados consolidado con origen en la valoración de las carteras de instrumentos financieros que se encuentran cubiertos eficazmente del riesgo de tipo de interés mediante derivados de cobertura de valor razonable.

Valoración y registro de resultados de los activos y pasivos finan-cierosLos activos y pasivos financieros se registran inicialmente por su valor razonable que, excepto evidencia en contra, es el precio de la transacción. Para los instrumentos no valorados por su valor ra-zonable con cambios en resultados, éste se ajusta con los costes de transacción. Posteriormente, y en ocasión de cada cierre contable, se procede a valorarlos de acuerdo con los siguientes criterios.

Valoración posterior de los activos financierosLos activos financieros, excepto los préstamos y cuentas a cobrar, las inversiones mantenidas hasta el vencimiento y los instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse con la ob-jetividad suficiente (así como los derivados financieros que tengan como activo subyacente estos instrumentos de capital y se liquiden mediante entrega de los mismos) se valoran a su valor razonable sin deducir ningún coste de transacción previsto para su venta.

Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero, en una fecha determinada, el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría por transferir un pasivo mediante una transac-ción ordenada entre participantes en el mercado. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado activo, transparente y profundo (precio de cotización o precio de mercado).

Cuando no existe precio de mercado para un determinado instrumen-to financiero se recurre, para estimar su valor razonable, al establecido sobre la base de modelos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera, tomando en consideración las peculia-ridades específicas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los diferentes tipos de riesgos que el instrumento lleva asociados.

Todos los derivados se registran en el balance por su valor razonable desde su fecha de contratación. Si su valor razonable es positivo se registran como un activo y si éste es negativo se registran como un pasivo. En la fecha de contratación se entiende que, excepto eviden-cia en contra, su valor razonable es igual al precio de la transacción.

Los cambios en el valor razonable de los derivados desde la fecha de contratación se registran con contrapartida en el estado de resulta-dos consolidado. Concretamente, el valor razonable de los derivados financieros negociados en mercados organizados incluidos en las car-teras de negociación se asimila a su cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha deter-minada, se recurre para valorarlos a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados contratados en mercados no organizados.

El valor razonable de estos derivados se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento, descontados en


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la fecha de la valoración (valor actual o cierre teórico) empleándose en el proceso de valoración métodos reconocidos por los mercados financieros: valor actual neto, modelos de determinación de precios de opciones, entre otros métodos.

Se considerará que el valor razonable de un derivado es igual a cero en el caso de derivados que cumplan todas las condiciones siguientes:

− Correspondan a contratos homogéneos emitidos por el mercado de derivados

− Estén contratados en mercados activos

− Dispongan de cámara central de contrapartida

− En los que las diferencias de valoración y las garantías se liquiden diariamente

En estos casos, al considerar que la liquidación diaria recoge todas las variaciones de valor del elemento desde la anterior liquidación, y que éstas se ven reflejadas directamente en la cuenta de resultados, se considera que el derivado no tiene ningún valor razonable adicional respecto a la liquidación realizada.

Los activos incluidos en los epígrafes «Préstamos y cuentas a co-brar» y «Cartera de inversión mantenida hasta el vencimiento» se valoran a su coste amortizado, empleándose en su determinación el ajuste de los intereses implícitos que corrigen los intereses no-minales para determinar el importe efectivo de la deuda. Por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo o pasivo financiero corregido (al alza o a la baja, según el caso) por los reem-bolsos del principal y la parte imputada sistemáticamente al estado de resultados consolidado de la diferencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento.

En el caso de los activos financieros, el coste amortizado incluye, además, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan experimentado. En los préstamos y cuentas a cobrar cubiertos en operaciones de cobertura de valor razonable se registran aquellas variaciones que se producen en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en estas operaciones de cobertura.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exac-tamente el valor inicial de un instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos durante su vida restante.

Los instrumentos de capital cuyo valor razonable no se pueda deter-minar con la objetividad suficiente y los derivados financieros que tengan como activo subyacente estos instrumentos y se liquiden mediante entrega de los mismos se mantienen a su coste de ad-quisición, corregido, si procede, por las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.

Valoración posterior de los pasivos financierosLos pasivos financieros se valoran generalmente a su coste amorti-zado, tal como éste ha sido definido anteriormente, excepto aquellos incluidos en los epígrafes «Cartera de negociación», «Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados» y los pasi-vos financieros designados como partidas cubiertas en coberturas de valor razonable (o como instrumentos de cobertura), que se valoran a su valor razonable.

Ajuste de valoración por riesgo de contraparte o incumplimientoEl “Credit Valuation Adjustment” (CVA) es un ajuste de valoración de los derivados OTC (“Over-The-Counter”) consecuencia del riesgo asociado a la exposición crediticia que se asume con cada contrapartida.


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El cálculo de CVA se realiza teniendo en cuenta la exposición poten-cial con cada contrapartida en cada plazo futuro. El CVA para una determinada contrapartida es igual a la suma del CVA para todos los plazos. Para su cálculo se tienen en cuenta los siguientes inputs:

− Exposición esperada: incluyendo, para cada operación, el valor de mercado actual así como el riesgo potencial futuro en cada plazo. Se tienen en cuenta factores mitigantes como colaterales y con-tratos de netting, así como un factor de decaimiento temporal para aquellos derivados con pagos intermedios.

− Severidad: porcentaje de pérdida final asumida en caso de acon-tecimiento de crédito / impago de la contrapartida determinada en función de la prelación del título en caso de default de la con-trapartida.

− Probabilidad de impago: para los casos en los que no exista infor-mación de mercado se emplean estimaciones generadas a partir de empresas con CDS cotizados del mismo sector y misma valo-ración externa que la contrapartida.

En el caso de derivados implícitos, la Probabilidad de impago (PD) que se emplea es la calculada internamente sobre la base de la calidad crediticia de las contrapartidas.

El Debt Valuation Adjustment (DVA) es un ajuste de valoración si-milar al CVA, pero en este caso como consecuencia del riesgo propio del Grupo que asumen sus contrapartidas en los derivados OTC.

Las valoraciones obtenidas por los modelos internos podrían haber sido distintas si se hubieran aplicado otros métodos u otras hipótesis en el riesgo de interés, en los diferenciales de riesgo de crédito, de riesgo de mercado, de riesgo de cambio, o en sus correspondientes

correlaciones y volatilidades. A pesar de estas posibilidades, los pro-cedimientos definidos para estos instrumentos financieros aseguran el establecimiento de valores razonables ajustados a la realidad con un nivel de coste/efectividad adecuado.

Registro de resultadosComo norma general, las variaciones del valor en libros de los activos y pasivos financieros se registran con contrapartida en el estado de resultados consolidado, diferenciando entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados (que se registran en los epígrafes «Ingresos por intereses» o «Gastos por intereses», según proceda) y las que correspondan a las variaciones de valor. Los ajustes por cambios en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta se registran transitoriamente en el epígrafe de patrimonio «Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Activos financieros disponibles para la venta», excepto si proceden de diferencias de cambio; en este caso se registran en el epígrafe de patrimonio « Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resulta-dos – Conversión de divisas» del patrimonio neto consolidado. En el caso de diferencias de cambio con origen en activos financieros monetarios se reconocen en el epígrafe «Diferencias de cambio» del estado de resultados consolidado.

Las partidas cargadas o abonadas en los epígrafes «Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resulta-dos – Activos financieros disponibles para la venta» se mantienen en el patrimonio neto consolidado del Grupo hasta que se produce el deterioro o baja en el estado de situación financiera del activo en el que tienen su origen, momento en que se cancelan contra el estado de resultados consolidado.


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Operaciones de coberturaEl Grupo puede utilizar los derivados financieros para las finalidades siguientes:

− facilitar estos instrumentos a los clientes que los soliciten en la gestión de sus riesgos,

− emplearlos en la gestión de los riesgos de las posiciones propias de las entidades del Grupo y de sus activos y pasivos (derivados de cobertura), y

− para aprovechar en beneficio propio las alteraciones que expe-rimenten en su valor razonable estos derivados (derivados de negociación).

Para que un derivado financiero se considere de cobertura, debe necesariamente:

− Estar incluido dentro de los tres modelos siguientes:

° Cobertura de valor razonable: es una cobertura de la exposición a los cambios en el valor razonable de activos o pasivos reco-nocidos en el estado de situación financiera o de compromisos en firme no reconocidos, o bien de una porción identificada de estos activos, pasivos o compromisos en firme, que sea atri-buible a un riesgo en particular y que pueda afectar al resultado del ejercicio.

° Cobertura de flujos de efectivo: es una cobertura de la exposi-ción a la variación de los flujos de efectivo que se atribuyen a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo previamente reconocido (como la totalidad o algunos de los pagos futuros de interés de una deuda a interés variable), o a una transacción prevista altamente probable, y que puede afectar al resultado consolidado del ejercicio.

° Inversión neta de un negocio en el extranjero: un negocio en el extranjero es toda entidad dependiente, asociada, negocio conjunto o sucursal de la entidad que informa, cuyas actividades están basadas o se llevan a cabo en un país o moneda distintos a los de la entidad que informa.

− Eliminar eficazmente algún riesgo inherente al elemento o po-sición cubiertos durante todo el plazo previsto de cobertura, lo que implica que:

° En el momento de la contratación de la cobertura se espera que, en condiciones normales, ésta actúe con un alto grado de eficacia (80% al 125%) (eficacia prospectiva).

° Exista una evidencia suficiente de que la cobertura fue realmen-te eficaz durante toda la vida del elemento o posición cubiertos (eficacia retrospectiva). A tal efecto, el Grupo verifica que los resultados de la cobertura hayan oscilado dentro de un rango de variación del 80% al 125% respecto al resultado de la partida cubierta.

− Haberse documentado adecuadamente sobre que la contratación del derivado financiero tuvo lugar específicamente para servir de cobertura de determinados saldos o transacciones y la forma como se pensaba conseguir y valorar esta cobertura, siempre que dicha forma sea coherente con la gestión de los riesgos propios que lleva a cabo el Grupo.

Las diferencias de valoración de las coberturas contables se registran según los siguientes criterios:

− En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas tanto en los elementos de cobertura como en los elementos cu-biertos (en cuanto al tipo de riesgo cubierto) se reconocen direc-tamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.


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− En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de inte-rés de una cartera de instrumentos financieros, las ganancias o pérdidas que surgen al valorar los instrumentos de cobertura se reconocen directamente en el estado de resultados consolida-do, mientras que las ganancias o pérdidas debidas a variaciones en el valor razonable del importe cubierto (atribuibles al riesgo cubierto) se reconocen en el estado de resultados consolidado empleando como contrapartida los epígrafes «Ajustes a activos financieros por coberturas» o «Ajustes a pasivos financieros por coberturas», según proceda.

− En las coberturas de los flujos de efectivo, la parte eficaz de la variación del valor del instrumento de cobertura se registra tran-sitoriamente en el epígrafe «Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo» del patrimonio neto, hasta el momento en que se llevan a cabo las transacciones previstas, registrándose entonces en el estado de resultados con-solidado, excepto que se incluya en el coste del activo o pasivo no financiero, en caso de que las transacciones previstas acaben en el reconocimiento de activos o pasivos no financieros.

− En las coberturas de inversiones netas en negocios en el extranje-ro, las diferencias de valoración surgidas en la parte de cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamen-te en el epígrafe «Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Derivados de cobertura. Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero» del patrimonio neto, hasta que se registren en resultados las ganan-cias o pérdidas del elemento cubierto.

− Las diferencias en la valoración del instrumento de cobertura correspondientes a la parte ineficaz de las operaciones de cober-tura de flujos de efectivo y de inversiones netas en negocios en

el extranjero se llevan directamente a resultados, en el epígrafe «Ganancias o pérdidas por operaciones de cobertura».

Si un derivado asignado como cobertura, por su finalidad, por su falta de efectividad o por cualquier otra causa, no cumple con los requisi-tos indicados anteriormente, a efectos contables, este derivado pasa a ser considerado como un derivado de negociación.

Cuando la cobertura de valor razonable es discontinuada, los ajustes previamente registrados en el elemento cubierto se imputan a resul-tados empleando el método del tipo de interés efectivo recalculado en la fecha que deja de estar cubierto, debiendo estar completamente amortizado a su vencimiento.

Cuando se interrumpen las coberturas de flujos de efectivo, el resultado acumulado del instrumento de cobertura reconocido en el epígrafe del patrimonio «Ajustes por valoración de patrimonio neto» (mientras la cobertura era efectiva) se continuará reconociendo en este epígrafe hasta que la transacción cubierta se produzca, momento en el que se registrará en resultados, excepto si se prevé que no va a realizarse la transacción. En este caso se registran inmediatamente en resultados.

Derivados implícitos en instrumentos financieros híbridosLos derivados implícitos en otros instrumentos financieros o en otros contratos principales se registran separadamente como de-rivados cuando, y sólo cuando, se den las circunstancias siguientes:

− Las características económicas y los riesgos inherentes al derivado implícito no estén relacionados estrechamente con los corres-pondientes al contrato anfitrión;

− Un instrumento separado con las mismas condiciones del deriva-do implícito cumpliría con la definición de un derivado; y


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− El instrumento híbrido (combinado) no se valora a valor razonable con cambios en resultados (es decir, un derivado que se encuentre implícito en un activo o pasivo financiero valorado a valor ra-zonable con cambios en resultados del periodo no se separará).

Baja del balance de los activos y pasivos financierosEl tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por el grado y la forma en que se traspasan a terce-ros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren:

− Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros –como es el caso de las ventas incondicionales, de las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recom-pra, de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las titulizaciones de activos en las que el cedente no retiene financia-ciones subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares, y otros casos similares–, el activo financiero transferido se da de baja del estado de situación financiera, re-conociéndose simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

− Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido – como es el caso de las ventas de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, de los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos y otros casos análogos –, el activo finan-ciero transferido no se da de baja del estado de situación financiera y se continúa valorando según los mismos criterios empleados antes de la transferencia. Por contra, se reconocen contablemente:

° Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la con-traprestación recibida, que se valora posteriormente a su coste

amortizado, excepto que cumpla los requisitos para clasificarse como otros pasivos a valor razonable con cambios en resultados.

° Tanto los ingresos del activo financiero transferido (pero no dado de baja) como los gastos del nuevo pasivo financiero, sin compensar.

− Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido, se distingue entre:

° Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido: se da de baja del estado de situación financiera y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

° Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero transferido: sigue reconociéndolo en el estado de situación fi-nanciera por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se valora por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se valora por su valor razonable.

De acuerdo con lo anterior, los activos financieros sólo se dan de baja del balance cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros sólo se dan de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelar o de recolocarlos nuevamente.


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Compensación de instrumentos financierosLos activos y pasivos financieros son objeto de compensación, es decir, de presentación en el estado de situación financiera por su importe neto, sólo cuando el Grupo tiene tanto el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos en los instru-mentos mencionados, como la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, y al 1 de enero de 2016, el Grupo no compensaba activos y pasivos financieros en el estado de situación financiera consolidado.

2.3.3. Deterioro del valor de los activos financierosUn activo financiero se considera deteriorado (y, por consiguiente, se corrige su valor en libros para reflejar el efecto de su deterioro) cuando existe una evidencia objetiva de que se han producido acon-tecimientos que dan lugar a:

− En el caso de instrumentos de deuda (créditos y valores repre-sentativos de deuda), un impacto negativo en los flujos de efec-tivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción.

− En el caso de instrumentos de capital, que no pueda recuperar íntegramente su valor en libros.

Como criterio general, la corrección del valor en libros de los instru-mentos financieros por causa de su deterioro se efectúa con cargo a el estado de resultados consolidado del periodo en que dicho dete-rioro se manifiesta y las recuperaciones de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en el estado de resultados consolidado del periodo en que el deterioro deja de existir o se reduce.

En el caso de que un activo se considere deteriorado, se interrumpe el devengo de sus intereses y, si procede, los cobros percibidos se aplican al reconocimiento de los intereses devengados y el exceso que pudiera existir, a disminuir el capital que tenga pendiente de amortización.

Instrumentos de deuda valorados a su coste amortizadoEn función del riesgo de insolvencia imputable al cliente o a la ope-ración, se clasifican en alguna de las siguientes categorías:

− Riesgo normal: Comprende los instrumentos que no cumplen los requisitos para clasificarlos en otras categorías.

− Riesgo dudoso:

° Por morosidad del cliente: comprende el importe total de los instrumentos de deuda, independientemente de cuál sea su titular y garantía, que tengan algún importe vencido por prin-cipal, intereses o gastos pactados contractualmente, con más de 90 días de antigüedad, excepto en el caso de que proceda clasificarlos como fallidos.

La refinanciación o reestructuración de las operaciones que no están al corriente de pago no interrumpen su morosidad, ni provocan su reclasificación a la categoría de riesgo normal, a menos que exista la certeza razonable de que el cliente pueda afrontar su pago de acuerdo con el nuevo calendario previsto, o que aporte nuevas garantías eficaces.

Tienen la consideración de garantías eficaces la parte recupe-rable de las garantías pignorativas de los depósitos dinerarios, instrumentos de capital cotizados y valores representativos de deuda emitidos por emisores de reconocida solvencia; las ga-rantías hipotecarias sobre viviendas, oficinas y locales poliva-lentes terminados y fincas rústicas, deducidas, si procede, las cargas previas; y las garantías personales, como avales, fianzas


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o incorporación de nuevos titulares, que impliquen la respon-sabilidad directa y solidaria de los nuevos garantes, siendo los nuevos garantes personas o entidades cuya solvencia esté su-ficientemente demostrada a efectos de garantizar el reembolso total de la operación en los términos acordados.

° Por razones distintas a la morosidad del cliente: comprende los instrumentos de deuda, vencidos o no, en los que sin con-currir las circunstancias para ser clasificados en las categorías de fallidos o dudosos, por morosidad del cliente, existen dudas razonables sobre su reembolso total, principal e intereses, en los términos pactados contractualmente.

Como criterio general, únicamente se activan y, por tanto in-crementan el importe de la deuda, los gastos reclamables ju-dicialmente, como los gastos de letrados y procuradores.

− Riesgo fallido: En esta categoría se clasifican los instrumentos de deuda, vencidos o no, cuya recuperación después de un análisis individualizado se considera altamente remota, y se procede a darlos de baja del activo, sin perjuicio de las actuaciones que pue-dan llevarse a cabo para intentar conseguir su cobro hasta que se hayan extinguido definitivamente sus derechos, ya sea por pres-cripción, condonación u otras causas.

Excepto evidencia en contra, se incluyen en esta categoría todos los débitos, excepto los importes cubiertos con garantías eficaces sufi-cientes, cuando los acreditados sufren un deterioro notorio e irrecu-perable de su solvencia, cuando se haya declarado la fase de liquida-ción del concurso de acreedores o cuando hayan transcurrido más de cuatro años desde su clasificación como dudosos por morosidad.

Según la NIC 39, una evidencia objetiva de deterioro (EOD) es cual-quier acontecimiento o hecho crediticio que haya tenido lugar a fe-

cha de presentación de la información financiera (o anterior) y que afecte de forma negativa a los flujos de efectivo esperados de un instrumento financiero. La EOD de un activo incluye, entre otros, datos observables sobre los siguientes aspectos:

− Dificultades financieras significativas del emisor o contrapartida.

− Incumplimientos de las cláusulas contractuales, como por ejem-plo default (según definición del Banco) o retrasos continuados en el pago de intereses o del principal.

− Refinanciaciones por malas condiciones crediticias de la contra-partida.

− Probabilidad de la entrada en concurso y/u otro tipo de reorgani-zación / liquidación.

− Desaparición del mercado activo de un activo financiero por di-ficultades financieras. No obstante, el mismo acontecimiento derivado de la no cotización de los instrumentos financieros no supone, en sí misma, una evidencia objetiva de deterioro.

− Datos observables que indiquen una reducción en los flujos futu-ros desde el reconocimiento inicial, como:

° Cambios adversos en el estado de los pagos de la contrapartida evidenciados, por ejemplo, por medio de disposiciones de cré-ditos en tarjetas hasta el límite.

° Condiciones económicas nacionales o locales que estén corre-lacionadas con «defaults» (paro, caída de precios de propie-dades, etc.).

− Una bajada de rating o del valor razonable de activos valorados a coste amortizado por debajo de su coste o coste amortizado no supone necesariamente una evidencia objetiva de deterioro.


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Para determinar las pérdidas por deterioro, el Grupo lleva a cabo un seguimiento de los deudores tal como se indica a continuación:

− Individualmente: para instrumentos de deuda significativos en los que el saldo debido sea superior al umbral fijado por el Grupo. También se aplicará a instrumentos que, sin superar el umbral fijado, el departamento de riesgo identifique como «riesgos en seguimiento» y para los que también se proceda a un análisis y valoración individualizados.

En el análisis individualizado se considerarán los importes a deber por el acreditado, las garantías aportadas, así como la informa-ción financiera del acreditado que permita conocer su situación financiera.

− Colectivamente: en el resto de casos. El Grupo agrupa aquellos instrumentos que tengan características de riesgo de crédito si-milares, que sean indicativas de la capacidad de los deudores para pagar todos los importes, principal e intereses, de acuerdo con las condiciones contractuales. Las características de riesgo de crédito que se consideran para agrupar los activos son, entre otras: tipo de instrumento, sector de actividad del deudor, área geográfica de la actividad, tipo de garantía, antigüedad de los importes vencidos y cualquier otro factor que sea relevante para la estimación de los flujos de efectivo futuros. En esta categoría se incluyen los riesgos con particulares, empresarios individuales y las empresas de banca minorista no carterizadas.

En cuanto a las pérdidas por deterioro a causa de materialización del riesgo de insolvencia de los obligados al pago (riesgo de crédito), un instrumento de deuda sufre deterioro por insolvencia cuando se evidencia un empeoramiento en la capacidad del pago del obligado, tanto si se ha puesto de manifiesto por su morosidad como por otras razones.

El Grupo cuenta con políticas, métodos y procedimientos para cubrir su riesgo de crédito, tanto por la insolvencia atribuible a las contra-partes como por riesgo-país.

Estas políticas, métodos y procedimientos son aplicados en la conce-sión, estudio y documentación de los instrumentos de deuda, riesgos y compromisos contingentes, así como en la identificación de su deterioro y en el cálculo de los importes necesarios para la cobertura de su riesgo de crédito.

Los modelos internos del Grupo determinan las pérdidas por dete-rioro de los instrumentos de deuda no valorados por su valor razo-nable con cambios en el estado de resultados consolidado, así como los riesgos contingentes, teniendo en cuenta la experiencia histórica de deterioro y las otras circunstancias conocidas en el momento de la evaluación. A estos efectos, las pérdidas por deterioro de crédito son las pérdidas incurridas, reportadas o no reportadas, en la fecha de elaboración del estado de situación financiera consolidado cal-culadas con procedimientos estadísticos.

El Grupo cuenta con un método de cálculo del deterioro basado en la exposición en el momento de incumplimiento (exposure at im-pairment), la probabilidad de incumplimiento (probability of im-pairment) y la severidad (loss given impairment).

El importe de las pérdidas por deterioro experimentadas por estos instrumentos coincide con la diferencia entre sus respectivos valo-res en libros y los valores actuales de sus flujos de efectivo futuros previstos. En la estimación de los flujos de efectivo futuros de los instrumentos de deuda se tienen en consideración:

− La totalidad de los importes que está previsto obtener durante la vida remanente del instrumento, incluso, en su caso, de los que


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puedan tener su origen en las garantías con las que cuente (im-porte recuperable una vez deducidos los costes necesarios para su adjudicación y posterior venta). En el análisis del valor razonable de las garantías asociadas a las operaciones de riesgo de crédito, el grupo ha definido un modelo de aplicación de ajustes al valor de las garantías (haircuts) en función de los siguientes parámetros:

° La evolución de los precios estimada hasta la venta de dichos activos.

° La evolución de precios conocida para determinados mercados que permite corregir las tasaciones o valoraciones disponibles.

° Las pérdidas medias históricas obtenidas por el grupo en las enajenaciones de activos adjudicados.

La estimación de la pérdida por deterioro considera la posibilidad de cobro de los intereses devengados, vencidos y no cobrados teniendo en cuenta:

− Los diferentes tipos de riesgo a que está sujeto cada instrumento; y

− Las circunstancias en que previsiblemente se producen los cobros.

Posteriormente, estos flujos de efectivo se actualizan al tipo de in-terés efectivo del instrumento (si su tipo contractual fuera fijo) o al tipo de interés contractual efectivo en la fecha de actualización (cuando éste sea variable).

Instrumentos de deuda o capital clasificados como disponibles para la ventaLa pérdida por deterioro equivale a la diferencia positiva entre su coste de adquisición (neto de cualquier amortización de principal, en el caso de instrumentos de deuda) y su valor razonable, una vez deducida cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en el estado de resultados consolidado.

Cuando, en la fecha de valoración de dichos instrumentos, exista una evidencia objetiva de que estas diferencias tienen su origen en un deterioro permanente, dejan de presentarse en el epígrafe «Ajus-tes por valoración - Activos financieros disponibles para la venta» del patrimonio neto y todo el importe acumulado hasta entonces se reclasifica a el estado de resultados consolidado.

Si posteriormente se recupera la totalidad o parte de las pérdidas por deterioro, su importe se reconoce, en el caso de instrumentos de deuda, en el estado de resultados consolidado del periodo en el que se produce la recuperación (o en el epígrafe de patrimonio neto «Ajustes por valoración - Activos financieros disponibles para la venta», en el caso de instrumentos de capital).

Instrumentos de capital valorados al costeLas pérdidas por deterioro equivalen a la diferencia entre el valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actua-lizados al tipo de rentabilidad de mercado para valores similares.

Las pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de resultados del periodo en que se manifiestan, minorando directamente el coste del instrumento. Estas pérdidas sólo pueden recuperarse posterior-mente en caso de venta de los activos.

2.3.4. Reconocimiento de ingresosLos criterios más significativos utilizados por el Grupo para el re-conocimiento de sus ingresos y gastos se resumen a continuación:

Ingresos y gastos por interesesEn general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimila-bles se reconocen contablemente en función de su periodo de deven-go, aplicando el método del tipo de interés efectivo. Las comisiones financieras (fundamentalmente, las comisiones de apertura y estu-


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dio que no se correspondan con el coste efectivo de la prestación del servicio) que surgen en la formalización de instrumentos financieros son periodificadas y registradas en resultados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero. Esta periodificación permite el cálculo del tipo de interés efectivo (TIE).

Estas comisiones, al ser periodificadas como intereses implícitos durante la vida de los activos, forman parte del tipo efectivo de los instrumentos financieros. No obstante, cuando un instrumento de deuda se considera deteriorado, se interrumpe el reconocimiento de los intereses que reporta en el estado de resultados consolidado.

En el caso de baja anticipada de activos con comisiones cobradas pendientes de devengar, éstas se imputarían a los estados de re-sultados consolidados como comisiones percibidas en el periodo en que se produzca la baja.

DividendosLos dividendos procedentes de otras sociedades se reconocen como ingreso en el estado de resultados consolidado en el momento en que nace el derecho a percibirlos por las entidades, o en el momento en que éstos sean conocidos, si esto último fuera posterior.

ComisionesLos ingresos y gastos en concepto de comisiones se reconocen en el estado de resultados consolidado con diferentes criterios, según su naturaleza y clasificación contable:

− Los ingresos y gastos vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en resultados se reco-nocen en el momento de su cobro / pago.

− Los ingresos y gastos originados en transacciones o servicios que se prolongan en el tiempo se reconocen durante la vida de estas

transacciones o servicios (por ejemplo, comisiones de custodia).

− Los ingresos y gastos originados en transacciones o servicios que no se prolongan en el tiempo se reconocen cuando se produce el acto que los origina.

Ingresos y gastos no financierosLos ingresos y gastos no financieros se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo.

Cobros y pagos diferidosLos cobros y pagos diferidos en el tiempo se reconocen contable-mente por el importe que resulta de actualizar financieramente los flujos de efectivo previstos a tasas de mercado.

2.3.5. Adquisición (cesión) temporal de activosLas compras (o ventas) de instrumentos financieros con el compro-miso de su retrocesión no opcional a un precio determinado (repos) se registran en el estado de situación financiera como una financia-ción concedida (o recibida) en función de la naturaleza del deudor correspondiente (o acreedor) en los epígrafes «Depósitos en bancos centrales», «Depósitos en entidades de crédito» o «Crédito a la clientela» del activo en el estado de situación financiera («Depó-sitos de bancos centrales», «Depósitos de entidades de crédito» o «Depósitos de la clientela» en caso de tratarse de pasivos).

La diferencia entre los precios de compra y venta se registra como intereses financieros durante la vida del contrato.


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2.3.6. Activos no corrientes mantenidos para la venta y Pasivos in-cluidos en grupos mantenidos para la ventaEl epígrafe «Activos no corrientes y grupos enajenables de elemen-tos mantenidos para la venta» recoge el valor en libros de las parti-das individuales o integradas en un conjunto (grupo de disposición) o que forman parte de una unidad de negocio que se pretende enajenar (operaciones en interrupción), cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en las condiciones en las que estos activos se encuentran actualmente, en el plazo determinado a contar desde la fecha a que se refiere el estado de situación financiera consolidado. Por tanto, la recuperación del valor en libros de estas partidas (que pueden ser de naturaleza financiera o no financiera) previsiblemente tendrá lugar a través del precio que se obtenga en su enajenación.

Concretamente, los activos inmobiliarios u otros activos no corrien-tes recibidos por las entidades consolidadas para satisfacer, total o parcialmente, las obligaciones de pago ante ellas de sus deudores se consideran activos no corrientes mantenidos para la venta, salvo que las entidades consolidadas hayan decidido hacer un uso continuado de estos activos. En este sentido, para el reconocimiento inicial de estos activos, el Grupo obtiene, en el momento de adjudicación, el valor razonable del activo correspondiente mediante la solicitud de tasación a agencias de valoración externas.

Simétricamente, el epígrafe «Pasivos incluidos en grupos enajena-bles de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta» recoge los saldos acreedores con origen en los activos o en los grupos enajenables y en las operaciones en interrupción.

Los activos no corrientes mantenidos para la venta se valoran, ini-cialmente y con posterioridad, por el menor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en libros en la fecha

de asignación, si estos ja se hubieran reconocido anteriormente. Los activos no corrientes en venta no se amortizan mientras permane-cen en esta categoría.

En el caso de activos inmobiliarios adjudicados se determina su va-lor a partir de la última tasación disponible en la fecha del estado de situación financiera consolidado, considerando la aplicación de descuentos sobre los valores de tasación (haircuts) en concepto de:

− La necesidad efectiva de venta de los activos no corrientes man-tenidos para la venta a corto plazo, concepto recogido en la NIIF 5 (venta inmediata).

− El factor corrector necesario asociado a la evolución del precio de la vivienda del país (IPV) donde se ubicación de la misma.

Las pérdidas por deterioro de un activo, o grupo enajenable, debidas a reducciones de su valor en libros hasta su valor razonable (menos los costes de venta) se reconocen en el epígrafe «Ganancias (Pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones inte-rrumpidas» del estado de resultados consolidado. Las ganancias de un activo no corriente en venta por incrementos posteriores del valor razonable (menos los costes de venta) aumentan su valor en libros y se reconocen en el estado de resultados consolidado hasta un importe igual al de las pérdidas por deterioro anteriormente reconocidas.

2.3.7. Activos por reaseguros y Pasivos por contratos de segurosLa estimación del impacto contable de los seguros recibidos o emi-tidos corresponderá a la entidad del Grupo que haya contratado o emitido dichos contratos.

Los contratos de seguros suponen la transferencia de un riesgo determi-nado y cuantificable a cambio de una prima periódica o única. Los efectos


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sobre los flujos de caja del Grupo vendrán derivados de una desviación en los pagos previstos, una insuficiencia en la prima establecida o ambos.

El epígrafe «Otros activos» recoge los importes que las entidades consolidadas tienen derecho a percibir con origen en los contratos de reaseguro que mantienen con terceras partes y, más concreta-mente, la participación del reaseguro en las provisiones técnicas constituidas por las entidades de seguros consolidadas.

Al menos anualmente se analiza si estos activos están deteriorados (si existe una evidencia objetiva, resultado de un suceso aconteci-do con posterioridad al reconocimiento del activo, de que el Grupo puede no recibir las cantidades establecidas contractualmente, y puede cuantificar de forma fiable la cantidad que no se recibirá). En este caso se registra la pérdida correspondiente en el estado de resultados consolidado dando de baja estos activos.

El epígrafe «Provisiones» recoge las provisiones técnicas regis-tradas por entidades consolidadas para cubrir reclamaciones con origen en los contratos de seguro que mantienen vigentes al cierre del ejercicio.

Los resultados de las compañías de seguros por su actividad asegura-dora se registran en función de su naturaleza en los correspondientes epígrafes del estado de resultados consolidado.

De acuerdo con las prácticas contables generalizadas en el sector asegurador, las entidades de seguros consolidadas abonan a resul-tados los importes de las primas que emiten y cargan a sus cuentas de resultados el coste de los siniestros a los cuales deben hacer frente cuando se produce la liquidación final de los mismos. Estas prácti-cas contables obligan a las entidades aseguradoras a periodificar al cierre de cada ejercicio tanto los importes abonados a sus cuentas de

pérdidas y ganancias y no devengados a dicha fecha como los costes incurridos no cargados en las cuentas de pérdidas y ganancias.

Al menos al cierre de cada ejercicio se comprueba si la valoración de los pasivos por contratos de seguros reconocidos en el estado de situación financiera es adecuada, calculando la diferencia entre los importes siguientes:

− Las estimaciones actuales de futuros flujos de efectivo consecuen-cia de los contratos de seguro de las entidades consolidadas. Estas estimaciones incluyen todos los flujos de efectivo contractuales y los relacionados, como costes de tramitación de reclamaciones; y

− El valor reconocido en el estado de situación financiera de sus pasivos por contratos de seguros, neto de cualquier gasto de adquisición diferido o activo intangible relacionado, como, por ejemplo, el importe satisfecho por la adquisición, en los supuestos de compra por la entidad, de los derechos económicos derivados de un conjunto de pólizas de su cartera a favor de un mediador.

Si en este cálculo se obtiene un importe positivo, esta deficiencia se carga en el estado de resultados consolidado. En aquellos casos en que las ganancias o pérdidas no realizadas de los activos de las compañías aseguradoras del Grupo afecten a las valoraciones de los pasivos por contratos de seguro y/o a los costes de adquisición dife-ridos asociados a los mismos y/o a los activos intangibles también asociados, estas plusvalías o minusvalías se reconocen directamente en patrimonio. El ajuste correspondiente en el pasivo por contratos de seguros (o en los costes de adquisición diferidos o en los activos intangibles) se reconoce asimismo en patrimonio.

Al 31 de diciembre de 2017, y según se explica en la nota 21, todos los activos y pasivos asociados con el negocio asegurador han sido clasificados como un grupo enajenable mantenido para la venta.


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2.3.8. Activos tangiblesIncluye el importe de los inmuebles, terrenos, mobiliario, vehícu-los, equipos de informática y otras instalaciones propiedad de las entidades consolidadas o adquiridos en régimen de arrendamiento financiero. Los activos se clasifican en función de su finalidad en:

Inmovilizado material de uso propioEl inmovilizado material de uso propio (que incluye, entre otros, los activos materiales recibidos por las entidades consolidadas para la liquidación, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro ante terceros y a los que se prevé dar un uso con-tinuado y propio, así como los que se están adquiriendo en régimen de arrendamiento financiero) se presenta a su coste de adquisición, menos la correspondiente amortización acumulada y, si procede, las pérdidas estimadas que resultan de comparar el valor neto de cada partida con su correspondiente importe recuperable.

El coste de estos activos comprende:

− Su precio de adquisición, incluidos los aranceles de importación y los impuestos indirectos no recuperables que recaigan sobre la adquisición, después de deducir cualquier descuento o rebaja de precio.

− Todos los costes directamente atribuibles a la ubicación del activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la Dirección.

− La estimación inicial de los costes de desmantelamiento y reti-rada del elemento, así como la rehabilitación del lugar sobre el que se asienta, la obligación en que incurre una entidad cuando adquiere el elemento o como consecuencia de haber utilizado di-cho elemento durante un determinado periodo, con propósitos diferentes a la producción de inventarios durante dicho periodo.

La amortización se calcula, aplicando el método lineal, sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual, entendién-dose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que, por lo tanto, no son objeto de amortización.

Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos materiales se realizan con contrapartida en el estado de resultados consolidado y, básicamente, equivalen a los porcentajes de amor-tización determinados en función de los años de vida útil estimada, como media, de los distintos elementos:

TIPO DE ACTIVO VIDA ÚTIL ESTIMADA

Inmuebles 50 años

Instalaciones 10 años

Vehículos 3 años

Equipo informático y mobiliario 5 años

En cada cierre contable, las entidades consolidadas analizan si existen indicios de que el valor neto de los elementos de su activo material exceda su correspondiente importe recuperable. En este caso, re-ducen el valor en libros del activo correspondiente hasta su importe recuperable y ajustan los cargos futuros en concepto de amortiza-ción en proporción a su valor en libros ajustado y a su nueva vida útil restante, en caso de ser necesaria una reestimación de la misma.

De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo material, las entidades consolidadas registran la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en periodos anteriores y ajustan en consecuencia los cargos futuros en concepto de su amortización. En ningún caso, la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor en libros por encima del que tendría si no se hubieran reconocido pér-didas por deterioro en ejercicios anteriores.


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Periódicamente se procede a revisar la vida útil estimada de los elementos del inmovilizado material de uso propio para detectar cambios significativos en la misma que, en caso de producirse, se ajustan mediante la correspondiente corrección del cargo en el es-tado de resultados consolidado de ejercicios futuros de la dotación a su amortización en virtud de la nueva vida útil.

Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos mate-riales de uso propio se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren, ya que no incrementan la vida útil de los activos.

Inversiones inmobiliariasEl epígrafe «Inversiones inmobiliarias» recoge los valores netos de los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen bien para explotarlos en régimen de alquiler bien para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado.

Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de adqui-sición de las inversiones inmobiliarias para su amortización, para la estimación de sus respectivas vidas útiles y para el registro de sus posibles pérdidas por deterioro coinciden con los descritos en relación con los activos materiales de uso propio.

Las inversiones inmobiliarias se presentan a su coste de adquisición, menos la correspondiente amortización acumulada y, si procede, las pérdidas estimadas que resultan de comparar el valor neto de cada partida con su correspondiente importe recuperable.

La amortización se calcula, aplicando el método lineal, sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual, entendién-dose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras

construcciones tienen una vida indefinida y que, por lo tanto, no son objeto de amortización.

El Grupo determina periódicamente el valor razonable de las inver-siones inmobiliarias para determinar si las mismas deben ser objeto de una provisión por deterioro.

2.3.9. Operaciones de arrendamiento

Arrendamientos financierosSe consideran operaciones de arrendamiento financiero aquellas en que se transfieren al arrendatario sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien objeto de arrendamiento.

Arrendamientos operativosEn las operaciones de arrendamiento operativo, la propiedad del bien arrendado y todos los riesgos y ventajas que recaen sobre dicho bien permanecen sustancialmente en el arrendador.

Cuando el Grupo actúa como arrendador se presenta el coste de adquisición de los bienes arrendados en el epígrafe «Activo tangi-ble» del estado de situación financiera. Estos activos se amortizan de acuerdo con las políticas adoptadas para los activos materiales similares de uso propio y los ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en la cuenta de resultados de forma lineal, en el epígrafe «Otros ingresos de explotación».

Cuando el Grupo actúa como arrendatario, los gastos del arrenda-miento incluyendo incentivos concedidos, en su caso, por el arren-dador, se cargan linealmente en resultados, en el epígrafe «Otros gastos de administración».


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2.3.10. Activo intangibleSon activos no monetarios identificables (susceptibles de ser separados de otros activos), aunque sin apariencia física, que surgen como conse-cuencia de un negocio jurídico o han sido desarrollados por las entidades consolidadas. Sólo se reconocen contablemente aquellos activos cuyo coste puede estimarse con fiabilidad y de los que las entidades conso-lidadas estiman probable obtener beneficios económicos en el futuro.

Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste de adquisición o producción y, posteriormente, se valoran a su coste menos, según proceda, su correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.

Fondo de comercioLas diferencias positivas entre el coste de las participaciones en el capital de las entidades consolidadas y de las valoradas por el método de la participación y los correspondientes valores razonables de los elementos adquiridos, ajustados en la fecha de primera consolida-ción, se imputan de la forma siguiente:

− Si son asignables a elementos patrimoniales concretos de las sociedades adquiridas, aumentando el valor de los activos (o re-duciendo el de los pasivos) donde los valores razonables fueran superiores (inferiores) a los valores netos contables con los que figuran registrados en los balances de las entidades adquiridas.

− Si son asignables a activos intangibles concretos, reconociéndolos explícitamente en el estado de situación financiera siempre que su valor razonable dentro de los 12 meses siguientes a la fecha de adquisición pueda determinarse con fiabilidad.

Las diferencias restantes se registran como fondo de comercio, que se asigna a una o más unidades generadoras de efectivo (éstas son el grupo identificable más pequeño de activos que, como consecuencia

de su funcionamiento continuado, genera flujos de efectivo a favor del Grupo, con independencia de los procedentes de otros activos o grupos de activos). Las unidades generadoras de efectivo represen-tan los segmentos geográficos y/o de negocios del Grupo.

Los fondos de comercio (que sólo se registran cuando están adqui-ridos a título oneroso) representan, por lo tanto, pagos anticipados realizados por la entidad adquiriente de los beneficios económicos futuros derivados de los activos de la entidad adquirida que no sean individualmente y separadamente identificables.

En cada cierre contable, o cuando haya indicios de deterioro, se pro-cede a estimar si se ha producido algún deterioro que reduzca el valor recuperable a un importe inferior al coste neto registrado y, en caso afirmativo, se procede a su oportuno deterioro contable.

Las pérdidas por deterioro relacionadas con los fondos de comercio no son objeto de reversión posterior.

Otros activos intangiblesEsta partida incluye el importe de los activos intangibles identifi-cables, entre otros conceptos, las listas de clientes adquiridas y los programas informáticos.

Pueden ser de vida útil indefinida (cuando, sobre la base de los aná-lisis realizados de todos los factores relevantes, se concluye que no existe un límite previsible de tiempo durante el que se espera que generen flujos de efectivo netos a favor de las entidades consolida-das) o de vida útil definida (en el resto de casos).

Los activos intangibles de vida útil indefinida no se amortizan, si bien en cada cierre contable, o siempre que existan indicios de dete-rioro, las entidades consolidadas revisan sus respectivas vidas útiles


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restantes para asegurarse de que siguen siendo indefinidas o, en caso contrario, proceder en consecuencia.

Los activos intangibles con vida útil definida se amortizan en fun-ción de ésta, aplicando criterios similares a los adoptados para la amortización de los activos materiales.

Los cargos a las cuentas de pérdidas y ganancias por la amortización de estos activos se registran en el epígrafe «Amortización» del es-tado de resultados consolidado.

En ambos casos, el Grupo reconoce contablemente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro, utilizándose como contrapartida el epígrafe «Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no finan-cieros» del estado de resultados consolidado. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro regis-tradas en ejercicios anteriores son similares a los aplicados para los activos tangibles.

2.3.11. Provisiones y pasivos (activos) contingentesEl Grupo diferenciará entre:

− Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones presentes en la fecha del estado de situación financiera surgidas como conse-cuencia de hechos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para las entidades consolidadas, y se considera pro-bable su ocurrencia; son concretos en cuanto a su naturaleza, pero indeterminados en cuanto a su importe y/o momento de cancelación.

− Pasivos contingentes: Obligaciones posibles surgidas como con-secuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicio-

nada al hecho de que ocurra o no uno o más acontecimientos futu-ros independientes de la voluntad de las entidades consolidadas. Incluyen las obligaciones actuales de las entidades consolidadas, cuya cancelación es probable que origine una disminución de los recursos patrimoniales del Grupo.

− Activos contingentes: Activos posibles, surgidos a consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada y debe confir-marse cuando se produzcan, o no, acontecimientos que están fuera del control del Grupo. Los activos contingentes no se reconocen en el estado de situación financiera ni en el estado de resultados consolidado pero se informa sobre ellos en la memoria siempre que sea probable el aumento de recursos que incorporen benefi-cios económicos por esta causa.

El Grupo recoge todas las provisiones significativas para las que se estima que la probabilidad de que haya que atender la obligación es mayor que la de no hacerlo. De acuerdo con la normativa contable, los pasivos contingentes no deben registrarse en el estado de situación financiera, sino que debe informarse sobre los mismos.

Las provisiones (que se cuantifican teniendo en cuenta la mejor in-formación disponible sobre las consecuencias del suceso que las han generado y se vuelven a estimar a cada cierre contable) se utilizan para afrontar las obligaciones específicas por las que fueron origi-nalmente reconocidas, procediendo a su reversión, total o parcial, cuando estas obligaciones dejan de existir o disminuyen.

En función de las obligaciones cubiertas las provisiones se clasifican en:

− Provisiones por compromisos y garantías concedidas: Incluye el importe de las provisiones constituidas para la cobertura de


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riesgos contingentes, entendidos como aquellas operaciones en las que la entidad garantice obligaciones de un tercero, surgidas a consecuencia de garantías financieras concedidas u otro tipo de contratos, y de compromisos contingentes, entendidos como compromisos irrevocables que puedan dar lugar al reconocimien-to de activos financieros.

− Provisiones por cuestiones procesales y litigios por impuestos: incluye el importe de las provisiones constituidas para cubrir las contingencias de naturaleza fiscal, legal, litigios y las restantes provisiones constituidas por las entidades consolidadas. Entre otros conceptos esta partida comprende, en su caso, las provisio-nes por reestructuración y actuaciones medioambientales.

2.3.12. Instrumentos de capital propioSe consideran instrumentos de capital propio aquellos que cumplen con las siguientes condiciones:

− No incluyen ningún tipo de obligación para la entidad emisora que suponga:

° Entregar efectivo u otro activo financiero a un tercero; o

° Intercambiar activos financieros o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables para la entidad.

− Si pueden ser, o serán, liquidados con los propios instrumentos de capital de la entidad emisora:

° Cuando sea un instrumento financiero no derivado no supondrá la obligación de entregar una cantidad variable de sus propios instrumentos de capital; o

° Cuando sea un derivado, siempre que se liquide por una can-tidad fija de efectivo, u otro activo financiero, a cambio de una cantidad fija de sus propios instrumentos de capital.

Los negocios realizados con instrumentos de capital propio, inclui-dos su emisión y amortización, son registrados directamente en el patrimonio neto.

Los cambios de valor de los instrumentos calificados como instru-mentos de capital propio no se registran en el estado de situación financiera; las contraprestaciones recibidas o entregadas a cambio de estos instrumentos se añaden o deducen directamente del patrimo-nio neto, incluyendo los cupones asociados con las participaciones preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias.

2.3.13. Garantías financierasSe consideran garantías financieras los contratos por los que una en-tidad se obliga a pagar cantidades concretas por cuenta de un tercero en el supuesto de no hacerlo éste, independientemente de la forma como esté instrumentada la obligación: fianza, aval financiero, con-trato de seguro o derivado de crédito.

En el momento de su registro inicial, el Grupo contabiliza las garantías financieras prestadas en el pasivo del estado de situación financiera por su valor razonable, el cual, con carácter general, equivale al valor actual de las comisiones y rendimientos a percibir por estos contratos a lo largo de su duración, teniendo como contrapartida el importe de las comisiones y rendimientos asimilados cobrados al inicio de las opera-ciones y un crédito en el activo del estado de situación financiera por el valor actual de las comisiones y rendimientos pendientes de cobro.

Las garantías financieras, sea quien sea su titular, instrumentación u otras circunstancias, se analizan periódicamente para determinar el riesgo de crédito al que están expuestas y, si procede, estimar las nece-sidades de constituir provisiones por las mismas, lo cual se determina aplicando criterios similares a los establecidos para cuantificar las pérdidas por deterioro experimentadas por los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado que se han descrito anteriormente.


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Las provisiones constituidas sobre estas operaciones se encuentran contabilizadas en el epígrafe «Provisiones – Provisiones por cues-tiones procesales y litigios por impuestos» del pasivo del estado de situación financiera. La dotación y recuperación de estas provisiones se registra con contrapartida en el epígrafe «Provisiones o reversión de provisiones» del estado de resultados consolidado.

En caso de que sea necesario constituir una provisión específica por garantías financieras, las correspondientes comisiones pendientes de devengo, que se encuentran registradas en el epígrafe «Pasivos financieros a coste amortizado - Otros pasivos financieros» del estado de situación financiera se reclasifican a la provisión corres-pondiente.

2.3.14. Patrimonios gestionados y Fondos de inversión y de pensio-nes gestionados por el GrupoLos patrimonios, fondos de inversión y fondos de pensiones gestio-nados por las sociedades consolidadas que son propiedad de terceros no se incluyen en el estado de situación financiera. Las comisiones generadas por esta actividad se reconocen en el epígrafe «Ingresos por comisiones» del estado de resultados consolidado.

2.3.15. Retribuciones post-empleoLos compromisos post-empleo mantenidos por el Grupo con sus empleados se consideran compromisos de aportación definida cuando se realizan contribuciones de carácter predeterminado a una entidad separada sin tener la obligación legal ni efectiva de realizar contribuciones adicionales si la entidad separada no pudiera aten-der las retribuciones a los empleados relacionadas con los servicios prestados en el ejercicio corriente y anteriores. Los compromisos post-empleo que no cumplan con las condiciones anteriores son considerados como compromisos de prestación definida.

Planes de aportación definidaLas aportaciones efectuadas por este concepto en cada ejercicio se registran en el epígrafe «Gastos de Personal» del estado de resul-tados consolidado. Las cantidades pendientes de aportar al cierre de cada ejercicio se registran, por su valor actual, en el epígrafe «Pro-visiones» del pasivo del estado de situación financiera.

Planes de prestación definidaEl Grupo registra en el epígrafe «Provisiones» del pasivo del estado de situación financiera el valor actual de los compromisos post-empleo de prestación definida, netos del valor razonable de los activos del plan.

Se consideran activos del plan aquellos con los que se liquidan di-rectamente las obligaciones y reúnen las siguientes condiciones:

− No son propiedad de las entidades consolidadas, sino de un tercero separado legalmente y sin el carácter de parte vinculada al Grupo.

− Sólo están disponibles para pagar o financiar retribuciones post-empleo y no pueden retornar a las entidades consolidadas, excepto cuando los activos que queden en este plan son suficien-tes para cumplir todas las obligaciones del mismo de la entidad relacionadas con las prestaciones de los empleados actuales o pasados o para reembolsar las prestaciones de los empleados ya pagadas por el Grupo.

Registro de retribuciones post-empleoLas retribuciones post-empleo se reconocen de la siguiente manera:

− El coste de los servicios se reconoce en el estado de resultados consolidado e incluye los siguientes componentes:

° El coste de los servicios del periodo corriente (entendido como el incremento del valor actual de las obligaciones que se origina


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a consecuencia de los servicios prestados en el ejercicio por los empleados) se reconoce en el epígrafe «Gastos de personal».

° El coste de los servicios pasados, que tiene su origen en modi-ficaciones introducidas en las retribuciones post-empleo ya existentes o en la introducción de nuevas prestaciones e incluye el coste de reducciones, se reconoce en el epígrafe «Provisiones o reversión de provisiones».

° Cualquier ganancia o pérdida que surja de una liquidación se re-gistra en el epígrafe «Provisiones o reversión de provisiones».

− El interés neto sobre el pasivo (activo) neto de compromisos de prestación definida (entendido como el cambio durante el ejercicio en el pasivo (activo) neto por prestaciones definidas que surge por el transcurso del tiempo) se reconoce en el epígrafe «Intereses y cargas asimiladas (Intereses y rendimientos asimilados en caso de resultar un ingreso)» del estado de resultados consolidado.

− La reevaluación del pasivo (activo) neto por prestaciones definidas se reconoce en el epígrafe de patrimonio neto «Otro resultado global acumulado» e incluye:

° Las pérdidas y ganancias actuariales generadas en el ejercicio, que tienen su origen en las diferencias entre hipótesis actua-riales previas y la realidad y en los cambios en las hipótesis actuariales utilizadas.

° El rendimiento de los activos afectos al plan, excluyendo las cantidades incluidas en el interés neto sobre el pasivo (activo) por prestaciones definidas.

° Cualquier cambio en los efectos del límite del activo, excluyen-do las cantidades incluidas en el interés neto sobre el pasivo (activo) por prestaciones definidas.

Otras retribuciones a largo plazoEl Grupo registra en este apartado el resto de retribuciones a largo plazo de los empleados, excluyendo las comentadas anteriormente.

IndemnizacionesLas indemnizaciones por despido se registran cuando se dispone de un plan formal y detallado en el que se identifican las modificaciones fun-damentales que van a realizarse, y siempre que se haya comenzado a ejecutar dicho plan o se hayan anunciado públicamente sus principales características, o se desprendan hechos objetivos sobre su ejecución.

2.3.16. Impuestos sobre beneficiosEl gasto por impuesto sobre beneficios andorrano y por los impues-tos de naturaleza similar aplicables a las entidades extranjeras con-solidadas se reconocen en el estado de resultados consolidado. A menos que sean consecuencia de una transacción, los resultados se registran directamente en patrimonio neto. En el caso de impues-tos de sociedades originados por transacciones, su correspondiente efecto fiscal se registra en el patrimonio.

El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula me-diante la suma del impuesto corriente que resulta de aplicar el co-rrespondiente tipo de gravamen a la base imponible del ejercicio (después de aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles) y de la variación en los activos y pasivos por impuestos diferidos que se reconozcan en el estado de resultados consolidado.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias, que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables por las diferencias entre el valor en libros de los elementos patrimoniales y sus correspondientes bases fiscales, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Estos


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importes se registran aplicando a la diferencia temporal que corres-ponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

El epígrafe «Activos fiscales» incluye el importe de todos los activos de naturaleza fiscal, diferenciándose entre: corrientes (importes a re-cuperar por impuestos en los próximos doce meses) y diferidos (eng-loba los importes de los impuestos a recuperar en ejercicios futuros, incluyendo los derivados de bases imponibles negativas o de créditos por deducciones o bonificaciones fiscales pendientes de compensar).

El epígrafe «Pasivos fiscales» incluye el importe de todos los pasivos de naturaleza fiscal, excepto las provisiones por impuestos, que se desglosan en: corrientes (recoge el importe a pagar por el impuesto sobre beneficios relativo a la ganancia fiscal del ejercicio y otros im-puestos en los próximos doce meses) y diferidos (comprende el im-porte de los impuestos sobre beneficios a pagar en ejercicios futuros).

Los pasivos por impuestos diferidos en los casos de diferencias tem-porarias imponibles asociadas a inversiones en entidades dependien-tes, asociadas o participaciones en negocios conjuntos se reconocen en el estado de situación financiera excepto cuando el Grupo es capaz de controlar el momento de reversión de la diferencia temporaria y, además, es probable que ésta no revierta en un futuro previsible.

Por su lado, los activos por impuestos diferidos, identificados como diferencias temporarias, sólo se reconocen en el caso de que se con-sidere probable que el Grupo tenga suficientes ganancias fiscales en el futuro contra las que poder hacerlas efectivas y no procedan del reconocimiento inicial (excepto en una combinación de negocios) de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resulta-do fiscal ni al resultado contable. El resto de activos por impuestos diferidos (bases imponibles negativas y deducciones pendientes de compensar) sólo se reconocen en el caso de que se considere pro-

bable que el Grupo tenga suficientes ganancias fiscales en el futuro contra las que puedan hacerse efectivas.

Los ingresos o gastos registrados directamente en el patrimonio neto se contabilizan junto con el efecto fiscal de las diferencias tempo-rarias que generan.

Periódicamente, y como mínimo en cada cierre anual, se revisan los impuestos diferidos, tanto activos como pasivos, con el objetivo de comprobar si es necesario efectuar modificaciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados.

El gasto por impuesto de sociedades se calcula en el cierre anual con toda la información disponible y con la revisión de activos y pasivos fiscales, así como los ajustes de la base que correspondan. Este gasto y su detalle se incorporan a las cuentas anuales de la sociedad.

En el caso de que la liquidación finalmente practicada difiera de la previsión realizada en el cierre anual, e incluida en las cuentas anua-les, la diferencia entre ambos importes se registrará como «ajustes del gasto del IS» en el ejercicio en curso durante el que se conozca esta diferencia.

Cualquier otra modificación de las previsiones, liquidaciones u otras incidencias relativas al IS que sean conocidas después del cierre de los estados financieros del ejercicio al que corresponden serán contabi-lizadas como «ajustes» en el ejercicio en el que se hayan conocido.

2.3.17. Impuesto general indirectoEl 21 de junio de 2012 se publicó la Ley 11/2012 del impuesto general indirecto, en vigor desde el día 1 de enero de 2013. Esta ley, que prevé un tipo de gravamen general del 4,5%, excepto para los productos y servicios de primera necesidad, a los que se aplica un tipo de grava-


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men superreducido (0%) o reducido (1%), y un tipo incremental del 9,5% aplicable a los servicios bancarios y financieros, en su dispo-sición derogatoria revoca, entre otras, la Ley del impuesto indirecto sobre la prestación de servicios bancarios y servicios financieros, del 14 de mayo de 2002.

Con fecha 3 de junio de 2014, el M.I. Consejo General del Principado de Andorra aprobó la Ley 10/2014 de modificación de la Ley 11/2012 del impuesto general indirecto, que entró en vigor hasta el 1 de ju-lio de 2014. Esta ley supone la limitación en la deducción de cuotas soportadas del impuesto sólo aplicable al sector financiero.

Así, este régimen especial fija un importe máximo anual de deduc-ción equivalente al 10% de las cuotas repercutidas con el límite del impuesto soportado en su actividad sujeta pero sin tener en cuenta las operaciones realizadas con bienes inmuebles.

El Grupo contabiliza en el epígrafe del activo de balance ‘Otros acti-vos’ los saldos transitorios correspondientes al IGI soportado, y en el epígrafe del pasivo de balance ‘Otros pasivos’, los saldos transitorios correspondientes al IGI repercutido mientras no se haya producido la liquidación definitiva con el organismo correspondiente.

El Grupo contabiliza como gasto en el margen de explotación en el epígrafe ‘Otros gastos generales de administración’ las cuotas soportadas no deducibles.

2.3.18. Impuesto sobre la renta de los no residentes fiscalesEl 29 de diciembre de 2010 se aprobó la Ley 94/2010 del impuesto sobre la renta de los no residentes fiscales, que grava las rentas de actividades económicas desarrolladas en Andorra por personas fí-sicas o entidades no residentes fiscales y para las rentas del trabajo percibidas de personas físicas no residentes fiscales.

El tipo de gravamen para los obligados tributarios de este impuesto es del 1,5% por operaciones de reaseguro, del 5% por cánones y del 10% con carácter general.

El Grupo contabiliza en el epígrafe del pasivo de balance ‘Otros pa-sivos’, los saldos transitorios correspondientes a la recaudación del impuesto sobre la renta de los no residentes fiscales mientras no se haya producido la liquidación definitiva con el organismo corres-pondiente.

2.3.19. Ley 11/2005, de 13 de junio, de aplicación del Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Comunidad Europea relativo al establecimiento de medidas equivalentes a las previstas en la Directiva 2003/48/CE del Consejo en materia de fiscalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses.El M.I. Consejo General del Principado de Andorra aprobó en la se-sión del 13 de junio de 2005 la Ley 11/2005, de aplicación del Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Comunidad Europea relativo al establecimiento de medidas equivalentes a las previstas en la Di-rectiva 2003/48/CE del Consejo en materia de fiscalidad de los ren-dimientos del ahorro en forma de pago de intereses.

El acuerdo establece la obligación de practicar una retención en ori-gen sobre los pagos de intereses efectuados por agentes pagadores establecidos en el Principado de Andorra a beneficiarios efectivos, personas físicas residentes en uno de los estados miembros de la Unión Europea. El importe derivado de esta obligación se transfie-re en un 75% a los países donde residen los beneficiarios efectivos. Quedan fuera del ámbito de aplicación del Acuerdo los rendimientos derivados de los contratos de pensiones y seguros.

El Grupo contabiliza en el epígrafe del pasivo de balance ‘Otros acti-vos’ los saldos transitorios correspondientes a las retenciones rea-


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lizadas sobre los pagos de intereses mientras no se haya producido la liquidación definitiva con el organismo correspondiente.

2.3.20. Ley 5/2014, de 24 de abril, del Impuesto sobre la Renta de las Personas FísicasCon fecha 24 de abril de 2014, el M.I. Consejo General del Principado de Andorra aprobó la Ley 5/2014 del Impuesto sobre la Renta de las Perso-nas Físicas, que entró en vigor el 1 de enero de 2015. Al mismo tiempo, esta ley constituye un pilar básico del proceso de apertura económica del Principado de Andorra, en la medida que supone la creación de un impuesto sobre la renta de las personas físicas homologable al existente en otros países de su entorno, la Unión Europea y la OCDE.

Este impuesto grava, entre otros, el ahorro de contribuyentes perso-nas físicas. En concreto, intereses y otros rendimientos financieros (rendimientos del capital mobiliario), así como ganancias o pérdidas de capital a un tipo de gravamen del 10%.

El Banco contabiliza en el epígrafe pasivo del balance ‘Otros pasivos’, los saldos transitorios correspondientes a la recaudación del im-puesto sobre la renta de las personas físicas mientras no se haya pro-ducido la liquidación definitiva con el organismo correspondiente.

2.3.21. Estado de otro resultado global consolidadoDe acuerdo con las opciones establecidas en la NIC 1, el Grupo ha op-tado por presentar de manera separada, por una parte, un estado que muestra los componentes del resultado consolidado (“Estado de resul-tados consolidado”) y un segundo estado que, partiendo del resultado consolidado del ejercicio, muestra los componentes del otro resultado global del ejercicio que aparece denominado en estos estados finan-cieros consolidados como “Estado otro resultado global consolidado”.

En el Estado otro resultado global consolidado se presentan los in-gresos y gastos generados por el Grupo como consecuencia de su ac-

tividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en el estado de resultados consolidado del ejercicio y los otros ingresos y gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el patrimonio neto consolidado.

Por tanto, en este estado se presenta:

− El resultado consolidado del ejercicio anual finalizado el 31 de di-ciembre de 2017 y 2016.

− El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos transitoriamen-te como ajustes por valoración en el patrimonio neto consolidado.

− El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos definitiva-mente en el patrimonio neto consolidado.

− El impuesto sobre beneficios devengado por los conceptos in-dicados en los dos puntos anteriores, salvo para los ajustes por valoración con origen en participaciones en empresas asociadas o multigrupo valoradas por el método de la participación, que se presentan en términos netos.

− El resultado global total del ejercicio, calculado como la suma de los puntos anteriores, mostrando de manera separada el importe atribuido a la entidad dominante y el correspondiente a intereses minoritarios.

− El importe de los ingresos y gastos que corresponden a entidades valoradas por el método de la participación registrados directa-mente contra el patrimonio neto se presentan en este estado, cualquiera que sea su naturaleza, en la rúbrica “Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas”.

Las variaciones habidas en el otro resultado global consolidado en el patrimonio neto consolidado como ajustes por valoración se des-glosan, con las precisiones anteriormente indicadas, en:


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− Ganancias (pérdidas) por valoración: recoge el importe de los in-gresos, netos de los gastos originados en el ejercicio, reconocidos directamente en el patrimonio neto consolidado. Los importes reconocidos en el ejercicio en esta partida se mantienen en esta partida, aunque en el mismo ejercicio se traspasen a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, al valor inicial de otros activos o pasivos o se reclasifiquen a otra partida.

− Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto consolidado, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

− Importe transferido al valor inicial de las partidas cubiertas: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto consolidado, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconozcan en el valor inicial de los activos o pasivos como consecuencia de coberturas de flujos de efectivo.

− Otras reclasificaciones: recoge el importe de los traspasos reali-zados en el ejercicio entre partidas de ajustes por valoración con-forme a los criterios establecidos en la normativa vigente.

Según requiere la modificación de la NIC 1, todas las partidas del es-tado consolidado de ingresos y gastos reconocidos son susceptibles de ser registradas en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, excepto la partida “Ganancias o (-) Pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas”.

Los importes de estas partidas se presentan por su importe bru-to, mostrándose, salvo como se ha indicado anteriormente para la partida correspondiente participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas, su correspondiente efecto impositivo en la rúbrica “Impuesto sobre

las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados” del estado.

2.3.22. Estado de cambios en el patrimonio neto consolidadoEn el Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado se presen-tan todos los cambios habidos en el patrimonio neto, incluidos los que tienen su origen en cambios en los criterios contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto consolidado, agrupando los movimientos habidos en función de su naturaleza en las siguientes partidas:

− Ajustes por cambios en criterios contables y corrección de erro-res: que incluye los cambios en el patrimonio neto consolidado que surgen como consecuencia de la reexpresión retroactiva de los saldos de los estados financieros con origen en cambios en los criterios contables o en la corrección de errores que hubiesen podido haber ocurrido, en su caso.

− Ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas registradas en el Estado de Ingre-sos y Gastos reconocidos consolidado anteriormente indicadas.

− Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de parti-das registradas en el patrimonio neto, como pueden ser aumen-tos o disminuciones del capital social, distribución de resulta-dos, operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con instrumentos de capital, traspasos entre partidas del patrimonio neto y cualquier otro incremento o disminución del patrimonio neto consolidado.

2.3.23. Estado de flujos de efectivo consolidadoEn el estado de flujos de efectivo consolidado, se utilizan las siguien-tes expresiones, en los siguientes sentidos:


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− Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por estos equivalentes las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

− Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades que no pueden ser califica-das como de inversión o de financiación. También se consideran actividades de explotación los intereses pagados por cualquier financiación recibida aunque sean consideradas como activida-des de financiación. Las actividades realizadas con las distintas categorías de instrumentos financieros que se han señalado en la Nota 2.3.2 anterior son consideradas, a efectos de la elaboración de este estado, actividades de explotación, con las excepciones de la cartera de inversión a vencimiento, los pasivos financieros subordinados y débitos representados por valores negociables.

− Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o dispo-sición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes, tales como activos materiales, activos intangibles, participaciones, activos no co-rrientes en venta y sus pasivos asociados, instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta que sean inversiones estratégicas e instrumentos de deuda incluidos en la cartera de inversión a vencimiento.

− Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación, tales como los pasivos subordinados y los débitos representados por valores negociables. La información sobre los cambios en los pasivos que surgen de las actividades de financiación se incluyen en las notas relativas a valores representativos de deuda emitidos (véase Nota 16) y a movimientos del capital (véase Nota 19).

A efectos de la elaboración del estado de flujos de efectivo consoli-

dado, se han considerado como “efectivo y equivalentes de efectivo” aquellas inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo a cambios en su valor. De esta manera, a efectos de la elaboración del estado de flujos de efectivo, se consideran como efectivo y equiva-lentes de efectivo el saldo del capítulo “Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista” del activo del estado de situación financiera consolidado.

2.4. Cambios en las políticas contables – Primera aplicación de las NIIF-AndorraLos estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2017 son los primeros estados financieros que el Grupo prepara de acuerdo con las NIIF-Andorra. Hasta la fecha, el Grupo preparaba los estados financieros consolidados de acuerdo con los principios contables generalmente aceptados en Andorra, de acuerdo con el Plan Con-table del Sistema Financiero Andorrano, publicado por el INAF (en adelante, la ‘normativa local’). En este sentido, los Administradores de la Sociedad Dominante han preparado estos estados financieros consolidados correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2017 de acuerdo con las NIIF-Andorra y presentan, única y exclusivamente a efectos comparativos, la información re-ferida no solo al 31 de diciembre de 2016, también la información correspondiente al período anual terminado en dicha fecha. En la preparación de estos estados financieros consolidados, se ha con-siderado como balance de apertura, el balance al 1 de enero de 2016, por ser esta la fecha de transición a la nueva normativa contable.

A continuación se detalla, tal y como requiere la NIIF 1, los prin-cipales ajustes realizados por los Administradores de la Sociedad Dominante al reexpresar los estados financieros consolidados pre-parados de acuerdo con la normativa local al 1 de enero de 2016 y al 31 de diciembre de 2016, así como las exenciones a las cuales se han acogido, de acuerdo con la normativa que resulta de aplicación.


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Exenciones aplicadasLas diferencias de cambio acumuladas para todas las transacciones en divisa extranjera se han considerado nulas al 1 de enero de 2016.

Estimaciones contablesLas estimaciones contables realizadas por los Administradores de la Sociedad Dominante al 1 de enero de 2016 y al 31 de diciembre de 2016 son consistentes con aquellas realizadas en las mismas fechas

de acuerdo con la normativa local, sin considerar los ajustes corres-pondientes a las diferencias que se corresponden a la aplicación de principios contables diferentes.

Las estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad Dominante en la presentación de acuerdo con las NIIF-Andorra ha-cen referencia a la información disponible existente en cada una de las fechas en las que las estimaciones se han realizado.

ConciliacionesLos efectos de la adopción de las NIIF-Andorra en los estados de situación financiera consolidados del Grupo al 1 de enero y al 31 de diciembre de 2016 se muestran a continuación:

Miles de euros AL 1 DE ENERO DE 2016 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

ACTIVO NOTAS GAAP ANTERIOR

AJUSTES Y RECLASIFICACIONES

SALDOS DE APERTURA NIIF-AND

GAAP ANTERIOR


SALDOS NIIF-AND

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista (A) 2.679 - 2.679 170.511 3.818 174.329

Activos financieros mantenidos para negociar (A) - - - - 11.213 11.213

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados (A)/(B) - - - 10.522 139.264 149.786

Activos financieros disponibles para la venta (B) - - - 127.250 (10.668) 116.582

Préstamos y partidas a cobrar (C) - - - 458.768 (10.456) 448.312

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento (B) - - - - 12.182 12.182

Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas (A) - - - 4.607 (4.571) 36

Activos tangibles (A) - - - 47.828 11.200 59.028

Activos intangibles (A) 75 - 75 3.839 6.571 10.410

Activos por impuestos (A) 96 - 96 75 2.070 2.145

Otros activos (A) 100 - 100 7.105 (362) 6.743

TOTAL ACTIVO 2.950 - 2.950 830.505 160.261 990.766


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Miles de euros AL 1 DE ENERO DE 2016 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

PASIVO Y PATRIMONIO NETO NOTAS GAAP ANTERIOR AJUSTES Y RECLASIFICACIONES

SALDOS DE APERTURA NIIF-AND

GAAP ANTERIOR


SALDOS NIIF-AND

Pasivos financieros a coste amortizado (A) - - - 766.041 2.024 768.065

Provisiones (A) - - - 1.498 148.050 149.548

Pasivos por impuestos (A) 46 - 46 1.361 3.360 4.721

Otros pasivos (A) 552 - 552 10.092 897 10.989

Capital 3.000 - 3.000 30.000 - 30.000

Otro resultado global acumulado - - - - 892 892

Ganancias acumuladas - - - (648) - (648)

Reservas de revalorización - - - - - -

Otras reservas - - - 10.263 (31) 10.232

(-) Acciones propias - - - - - -

Resultados atribuibles a los propietarios de la dominante (A) (648) - (648) 11.898 5.069 16.967

(-) Dividendos a cuenta - - - - - -

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 2.950 - 2.950 830.505 160.261 990.766

La conciliación del patrimonio neto al 1 de enero y al 31 de diciembre de 2016 se muestra a continuación:

Miles de euros NOTAS AL 1 DE ENERO DE 2016 (FECHA DE TRANSICIÓN) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

Patrimonio neto según el GAAP anterior 2.352 51.513

Otro resultado global acumulado - 892

Otras reservas - (31)

Resultados atribuibles a los propietarios de la dominante - 5.069

Total impacto neto de los ajustes a patrimonio neto - 5.930

PATRIMONIO NETO SEGÚN NIIF-AND 2.352 57.443


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Los efectos de la adopción de las NIIF-Andorra al estado de resultados del ejercicio acabado el 31 de diciembre de 2016 se muestran a continuación:

Miles de euros NOTAS GAAP ANTERIOR AJUSTES Y RECLASIFICACIONES SALDOS NIIF-AND

Ingresos por intereses (C)/(B) 6.218 3.393 9.611

(Gastos por intereses) (661) - (661)

Ingresos por dividendos 8 - 8

Ingresos por comisiones (A) 13.607 297 13.904

(Gastos por comisiones) (685) (5) (690)

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultado

3.030 (3.030) -

Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar (C) - - (2.835)

Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros no destinados a negociación (C) 1.993 2.560 4.553

Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas (731) - (731)

Diferencias de cambio 662 - 662

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros - - -

Otros ingresos de explotación (A) 90 391.629 391.719

(Otros gastos de explotación) (A) - (389.182) (389.182)

(Gastos de Administración) (A) (16.729) (778) (17.507)

(Amortización) (A) (1.718) (821) (2.539)

(Provisión o reversión de provisiones) (A) (322) (1.194) (1.516)

(Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados)

(B) (2.583) (10.825) (13.408)

(Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros) - - -

(Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en dependientes, negocios conjuntos o asociadas)

260 (260) -

Fondo de comercio negativo reconocido en resultados (D) - 26.243 26.243

Participación de las ganancias o pérdidas de las inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas 7.923 (7.926) (3)

Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes en venta y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta

1.921 (1.921) -

(Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias) (382) (382) (276)

GANANCIAS O PÉRDIDAS DEL EJERCICIO 11.898 5.069 16.967


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A continuación se muestra una conciliación del resultado del ejerci-cio 2016 antes y después de impuestos, entre las NIIF-Andorra y la normativa local. Dado que la normativa local no reconocía el estado de resultado global, la conciliación solo se realiza para el resultado del ejercicio.

Miles de euros NOTAS ANTES DE IMPUESTOS

DESPUÉS DE IMPUESTOS

Resultado según GAAP anterior 12.280 11.898

Ajustes al resultado del ejercicio 5.345 5.069

RESULTADO SEGÚN NIIF-AND 17.625 16.967

Ajustes al otro resultado global (C) 991 892

RESULTADO GLOBAL DEL EJERCICIO SEGÚN NIIF-AND 18.616 17.859

Dado que la normativa local no incorporaba, en el estado de origen y aplicación de fondos, los conceptos de flujos de efectivo de las ac-tividades de explotación, de las actividades de inversión ni de las actividades de financiación, no es posible mostrar cuál ha sido el impacto sobre estos de la adopción de las NIIF-Andorra.

Notas a la conciliación del patrimonio entre el 1 de enero de 2016 y el 31 de diciembre de 2016, y de otro resultado global al 31 de diciem-bre de 2016Nota A: Diferencias producidas por el cambio en el tratamiento con-table de la participación en Vall Banc Assegurances S.A.U., que bajo el GAAP anterior se consolidaba utilizando el método de puesta en equivalencia, y, de acuerdo con la NIIF 10, se consolida por integra-ción global, por tener el Grupo el control de esta sociedad.

Nota B: Diferencias ocasionadas por las nuevas normas de clasifica-ción y valoración de activos financieros, de acuerdo con las políticas contables descritas en el apartado 2.3.2.

Nota C: Diferencias ocasionadas por la nueva estimación realizada por el Grupo de las pérdidas por deterioro por riesgo de crédito de los activos financieros valorados a coste amortizado o a valor razonable con cambios en otro resultado global, de acuerdo con la NIC 39, que difiere del modelo utilizado en el GAAP anterior.

Nota D: Diferencia ocasionada por la aplicación de la NIIF 3 en el tratamiento contable de la adquisición del negocio de BPA que se describe en la nota 5.

2.5. Normas publicadas que no son todavía aplicables

2.5.1. Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones de aplica-ción obligatoria en ejercicios posteriores al ejercicio natural que co-menzó el 1 de enero de 2017 (aplicables del 2018 en adelante) adop-tadas por la Unión Europea y pendientes de adopción por Andorra.

NIIF 9: ‘Instrumentos Financieros’[Entrará en vigor como NIIF-UE en los ejercicios iniciados a partir del 1 de

enero de 2018, con aplicación anticipada permitida]

En julio de 2014 el IASB emitió la NIIF 9 ‘Instrumentos Financie-ros’, siendo adoptada por la Unión Europea mediante el Reglamento 2016/2067 de 22 de noviembre de 2016. La norma sustituirá a la NIC 39 para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018, permitiéndose su adopción anticipada.

Los aspectos más relevantes son los siguientes:

− Clasificación y valoración de activos y pasivos financieros. La norma exigirá que todos los activos financieros, excepto los ins-trumentos de patrimonio y derivados, se evalúen a partir de una combinación del modelo de negocio de la entidad y de las caracte-rísticas contractuales de los flujos de efectivo de los instrumentos,


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determinando si los instrumentos son registrados y valorados sis-temáticamente por su coste amortizado o por su valor razonable. La contabilización de los pasivos financieros será, en gran medida, similar a los requerimientos de la NIC 39.

Desaparecen las categorías de valoración de la NIC 39, pero permanecen los criterios de contabilización existentes para las categorías de coste amortizado, valor razonable con cambios en resultados y valor razonable con cambios en patrimonio. En todo caso, la norma permite que las entidades designen activos financieros cuyo valor se mida a coste amortizado, a valor razona-ble con cambios en resultados o a su valor razonable con cambios en patrimonio si con ello se elimina o reduce significativamente alguna incongruencia de valoración o reconocimiento.

Los instrumentos de patrimonio no mantenidos para negociar se pueden presentar irrevocablemente en otro resultado global, sin reclasificación posterior de las ganancias o pérdidas en la venta a la cuenta de resultados.

− Deterioro de activos financieros. La norma supondrá un cambio sus-tancial en el modelo de estimación de coberturas por riesgo de crédi-to, reemplazándose el enfoque de ‘pérdida incurrida’ por un enfoque prospectivo de pérdida esperada (‘PE’), que incluirá las previsiones sobre las condiciones económicas futuras (forward looking).

La PE estará basada en las pérdidas crediticias esperadas asociadas a la probabilidad de incumplimiento (default) en los próximos doce meses, salvo que se haya producido un aumento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial, en cuyo caso la estimación deberá considerar la probabilidad de incum-plimiento durante la vida esperada del instrumento financiero.

Los instrumentos financieros se agruparán en 3 categorías, en base a la metodología de deterioro aplicada, de acuerdo a la si-guiente estructura:

° Categoría 1: en el reconocimiento inicial el Grupo estima una provisión basada en pérdidas crediticias esperadas en los próxi-mos 12 meses.

° Categoría 2: cuando un instrumento experimenta un incremen-to significativo en su riesgo crediticio, se deberá registrar una provisión para cubrir la pérdida crediticia esperada a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero.

° Categoría 3: se deben reconocer las pérdidas crediticias espe-radas a lo largo de la vida esperada de estos préstamos. Adicio-nalmente, deberán reconocerse los ingresos por intereses sobre el coste amortizado del préstamo neto de deterioros.

− Contabilidad de coberturas. La NIIF 9 permite a las entidades con-tinuar aplicando la contabilidad de coberturas de la NIC 39 incluso cuando otros elementos de las NIIF son obligatorios a partir del 1 de enero de 2018. La nueva norma alinea los criterios de gestión del ries-go con la contabilidad, manteniéndose los tres tipos de contabilidad de coberturas existentes en la NIC 39, al tiempo que se amplían las posibilidades de designar partidas cubiertas e instrumentos de co-bertura, simplificándose los requisitos en relación con las eficacias.

Los Administradores de la Sociedad Dominante estiman que los im-pactos de la nueva norma no serán materiales sobre el patrimonio el Grupo al 31 de diciembre de 2017.

NIIF 15: ‘Reconocimiento de ingresos’[Entrará en vigor como NIIF-UE en los ejercicios iniciados a partir del 1 de


El principio fundamental de la NIIF 15 es que una entidad reconoce el ingreso que representa la transferencia de bienes o servicios prome-tidos a los consumidores en una cantidad que refleja el pago al cual la entidad espera tener derecho a cambio de esos bienes o servicios.


62


Una entidad reconoce el ingreso de acuerdo con ese principio fun-damental mediante la aplicación de cinco pasos que se resumen de la siguiente forma: identificación del contrato; identificación de las obligaciones de cumplimiento en el contrato; determinar el precio de transacción; asignar el precio de transacción a las obligaciones de cumplimiento en el contrato; y reconocimiento del ingreso cuando la entidad satisface una obligación de cumplimiento.

La NIIF 15 incluye un conjunto cohesionado de requisitos sobre la información a revelar proporcionando a los usuarios de los estados financieros información de conjunto o integral sobre la naturaleza, cantidad, momento e incertidumbre sobre los ingresos y flujos de caja que surgen de los contratos de la entidad con los consumidores.

Los Administradores de la Sociedad Dominante no esperan que de la aplicación de la NIIF 15 se derive un impacto financiero significativo.

NIIF 16: ‘Arrendamientos’[Entrará en vigor como NIIF-UE en los ejercicios iniciados a partir del 1 de

enero de 2019, con aplicación anticipada permitida para las entidades que

apliquen también la NIIF 15]

El objetivo de la NIIF 16 es proporcionar transparencia sobre los ac-tivos y pasivos de arrendamientos de las empresas. Para los arren-dadores, se mantiene la práctica actual a través del modelo dual (‘arrendamiento financiero’ y ‘arrendamiento operativo’). Para los arrendatarios, la NIIF 16 elimina el modelo de contabilidad dual y desarrolla un modelo de contabilidad único dentro del balance, por el cual deberán registrarse en el balance la mayoría de los arrenda-mientos como un activo por derecho de uso y un pasivo en el mo-mento inicial, a excepción de arrendamientos poco significativos y aquellos con un período de arrendamiento inferior a doce meses.

Modificaciones a la NIIF 4: Aplicación de la NIIF 9 ‘Instrumentos Financieros’ con la NIIF 4 ‘Contratos de Seguros’[Entrará en vigor como NIIF-UE en los ejercicios iniciados a partir del 1 de

enero de 2018]

El objetivo de estas modificaciones es proporcionar a las entidades que emiten contratos de seguros dentro del marco de la NIIF 4 dos opciones:

− Enfoque de superposición: Permitiría a las entidades que aplican la NIIF 9 a reclasificar sobre la ganancia o pérdida de otro resultado global, algunos de los ingresos o los gastos derivados de las asime-trías contables y la volatilidad temporal que pudiera generarse antes de que se implementara la nueva norma de contratos de seguros.

− Enfoque de aplazamiento: Exención temporal opcional de la apli-cación de la NIIF 9 para las entidades en cuya actividad predomina la emisión de seguros, diferir la fecha de vigencia de la NIIF 9 hasta el año 2021. El aplazamiento de la NIIF 9 para las aseguradoras hasta 2021 expirará en 2020, si el IASB emite los nuevos contratos de seguro con una fecha de vigencia de 2020.

Aclaraciones de la NIIF 15: ‘Ingresos de actividades ordinarias pro-cedentes de los contratos con los clientes’[Entrará en vigor como NIIF-UE en los ejercicios iniciados a partir del 1 de

enero de 2018]

Las aclaraciones a la NIIF 15 pretenden reducir el coste y complejidad de implementación de la norma y clarificar como deben aplicarse algunos de sus principios, en cuanto a identificar una obligación en un contrato, determinar si la empresa es principal o agente y determinar si el producto de la concesión debe ser reconocido en una fecha concreta o en un periodo de tiempo.


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2.5.2. Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones de apli-cación obligatoria en ejercicios posteriores al ejercicio natural que comenzó el 1 de enero de 2017 (aplicables del 2018 en adelante) pendientes de aprobación por la Unión Europea

Modificaciones a la NIIF 9: ‘Instrumentos financieros’ [Entrará en vigor como NIIF-UE en los ejercicios iniciados a partir del 1 de


Su objetivo es permitir registrar determinados activos financieros amortizables anticipadamente con compensación negativa, a coste amortizado o a valor razonable con cambios en patrimonio neto, en lugar de a valor razonable con cambios en resultados.

Modificaciones a la NIIF 2: ‘Clasificación y medición de las transac-ciones con pago basados en acciones’ [Entrará en vigor como NIIF-UE en los ejercicios iniciados a partir del 1 de


El objetivo de este proyecto es aclarar la contabilización de ciertos ti-pos de transacciones con pagos basados en acciones. Las enmiendas proporcionan los requerimientos de contabilización para:

− Los efectos del cumplimiento de condiciones en la medición de los pagos basados en acciones liquidados en efectivo;

− Las transacciones de pagos basados en acciones con una caracte-rística de liquidación neta de retención de impuestos; y

− Una modificación de los términos y condiciones de un pago ba-sado en acciones que modifica la clasificación de la transacción de liquidada en efectivo a liquidada en patrimonio.

Modificaciones a la NIC 40: ‘Inversiones inmobiliarias’ [Entrará en vigor como NIIF-UE en los ejercicios iniciados a partir del 1 de

enero de 2018]

Su objetivo es aclarar los requisitos sobre las transferencias a, o des-de, inversiones inmobiliarias. Se modifica la NIC 40 para especificar que una transferencia a, o desde, inversión inmobiliaria debe rea-lizarse solo cuando haya habido cambio en el uso de la propiedad y que tal cambio de uso implica una evaluación de si la propiedad se clasifica como inversión inmobiliaria.

Modificaciones a la NIC 28: ‘Inversiones en entidades asociadas y en negocios conjuntos’ [Entrará en vigor como NIIF-UE en los ejercicios iniciados a partir del 1 de


Su objetivo es aclarar que una compañía aplica la NIIF 9 ‘Instru-mentos Financieros’ a la participación en una asociada o negocio conjunto que, en esencia, forme parte de su inversión neta.

Interpretación CINIIF 22 ‘Operaciones en moneda extranjera y con-traprestación anticipada’[Entrará en vigor como NIIF-UE en los ejercicios iniciados a partir del 1 de


Su objetivo es abordar cómo delimitar la fecha de transacción para determinar el tipo de cambio a utilizar en el registro inicial del ac-tivo, gasto o ingreso (o parte del mismo) relacionado con la baja de un activo no monetario o pasivo no monetario derivado del pago o cobro de una contraprestación anticipada en una moneda extranjera.


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Interpretación CINIIF 23 ‘Incertidumbre sobre tratamientos del im-puesto sobre las ganancias’[Entrará en vigor como NIIF-UE en los ejercicios iniciados a partir del 1 de


Esta interpretación aclara cómo aplicar los requisitos de reconoci-miento y medición en la NIC 12 cuando existe incertidumbre sobre el impuesto sobre las ganancias. En tal circunstancia, la entidad reco-nocerá y medirá sus activos o pasivos fiscales corrientes o diferidos aplicando los requisitos de la NIC 12 sobre la base de ganancias im-ponibles (pérdidas fiscales), bases imponibles, pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales no utilizados y tasas aplicadas aplicando esta interpretación.

3. JUICIOS, ESTIMACIONES E HIPÓTESIS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

La preparación de los estados financieros consolidados requiere el uso de estimaciones contables relevantes, la aplicación de juicios y la realización de estimaciones e hipótesis. En este sentido, se resu-me a continuación un detalle de los aspectos que han implicado un mayor grado de juicio y complejidad o cuyas hipótesis y estimacio-nes son significativas para la preparación de los estados financieros consolidados.

3.1. Juicios significativosEn la aplicación de las políticas contables, los Administradores de Vall Banc han realizado los siguientes juicios:

Ausencia de control en los organismos de inversión controlados por el Grupo en los que Vall Banc posee más de un 20% del patrimonioLa sociedad gestora del Grupo Vall Banc, Vall Banc Fons, S.A.U., ges-tiona organismos de inversión colectiva en los que Vall Banc tiene una participación superior al 20%, según se detallan a continuación:

− Vallbanc Fons Real Estate, FI

− Vallbanc Fons Multiasset Opportunity Selection, FI

Los Administradores de Vall Banc han considerado que no existe ni control ni influencia significativa por parte del Grupo sobre dichos organismos de inversión colectiva, al estar su gestión regulada por los estatutos de cada organismo, así como por sus políticas de in-versión, no teniendo Vall Banc mayor capacidad de alterar dichas políticas que el resto de partícipes. Por ello, el Grupo no consolida dichas participaciones y las presenta como activos financieros dis-ponibles para la venta.


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Clasificación de Vall Banc Assegurances, S.A.U. como grupo en dis-posiciónCon fecha 30 de marzo de 2017, los Administradores de Vall Banc han tomado la decisión irrevocable de desinvertir en el negocio asegu-rador en los próximos 12 meses. Adicionalmente, con fecha 27 de noviembre de 2017, el Grupo Vall Banc ha llegado a un acuerdo con un tercero para la venta de Vall Banc Assegurances, una vez se hayan obtenido las autorizaciones suspensivas pertinentes, que se estima serán obtenidas durante el ejercicio 2018.

Por este motivo, de acuerdo con la NIIF 5, al 31 de diciembre de 2017 los activos y pasivos de Vall Banc Assegurances, S.A.U. se presen-tan clasificados en el estado como grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta y pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta, respectivamente; y los resultados generados por Vall Banc Assegurances, S.A.U. en el ejercicio 2017 se presentan en el es-tado de resultados como ganancias y pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas.

En la nota 21 se presentan los desgloses correspondientes a los gru-pos en disposición.

Aplicación de la NIIF 3 Combinaciones de negocio a la primera ad-quisición de activos y pasivos de BPA, y tratamiento de las adqui-siciones posterioresEl primer traspaso de activos y pasivos de BPA a Vall Banc descrito en la nota 1 se realizó cuando ambas entidades estaban todavía partici-padas totalmente por la AREB, por lo que se trata de una combinación de negocios bajo control común.

La NIIF 3 Combinaciones de negocios excluye de su alcance las combi-naciones de negocios bajo control común, y este tipo de transacciones

no se regula específicamente en ninguna otra NIIF o CINIIF. Sin embar-go, la NIC 8 Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores requiere que, en ausencia de una norma o interpretación que sea aplicable específicamente a una transacción, la Dirección deberá usar su juicio en el desarrollo y aplicación de una política contable con el fin de suministrar información relevante y fiable. En este sentido, a efectos de cumplir con los requerimientos de la NIC 8, Vall Banc ha ele-gido como política contable la propia NIIF 3, al entender que el control común es transitorio, según se expone en el apéndice B2 de la NIIF 3.

La transitoriedad del control se fundamenta en el hecho de que la AREB tomó la decisión de vender la totalidad de su participación en Vall Banc en la misma fecha en la que tomó la decisión de traspasar los activos y pasivos de BPA a Vall Banc, según se expone en la Re-solución de 24 de abril de 2016 descrita en la nota 1.

En la nota 5 se incluye el detalle de la transacción y la valoración de los activos adquiridos y pasivos asumidos.

Como se indica en la nota 1, además de los activos y pasivos financie-ros de la clientela, se han traspasado el resto de activos y pasivos de BPA, así como sus empleados, lo que supone la adquisición por parte de Vall Banc de los insumos y procesos de BPA; esto es, su negocio.

3.2. Estimaciones e hipótesis significativasLas estimaciones contables significativas y otras fuentes de incerti-dumbre que han impactado de forma significativa el valor reconocido de activos y pasivos se detallan a continuación:

− Valor razonable de determinados activos y pasivos financieros y no financieros (nota 22)

− Pérdidas por deterioro de determinados activos financieros y no financieros (notas 2.3.3 y 9)


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− Vida útil, valor razonable y valor recuperable de los activos ma-teriales e intangibles (notas 2.3.8 y 2.3.10)

− Hipótesis empleadas para cuantificar ciertas provisiones y de-terminar la probabilidad de ocurrencia de ciertos pasivos con-tingentes (nota 17)

A pesar de que estas estimaciones se realizaron en función de la mejor información disponible al 31 de diciembre de 2017 y a la fecha de formulación de estos estados financieros consolidados sobre los hechos analizados, es posible que acontecimientos que puedan te-ner lugar en el futuro obliguen a modificarlos (al alza o a la baja) en próximos ejercicios; lo que se haría, conforme a la normativa apli-cable, de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimación en la correspondiente estado de resultados consolidado de los ejercicios futuros afectados.

4. PROPUESTA DE DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

La propuesta de distribución del resultado correspondiente al ejerci-cio 2017 de la Sociedad Dominante, que el Consejo de Administración presentará al Accionista Único para su aprobación, es la siguiente:

Miles de euros

A dividendos:

A cuenta -

A reservas:

A reserva legal 139

A reserva voluntaria 956

Fondos de garantía de depósitos (*) 298

TOTAL RESULTADO DEL EJERCICIO 1.393

(*) En cumplimiento de la Ley 1/2011 de creación de un sistema de garantía de depósitos para las entidades bancarias aprobada por el Consejo General del Principado de Andorra el 2 de febrero de 2011, Vall Banc debe calcular anualmente el importe que le corresponde aportar a estos fondos de garantía y realizar el ajuste positivo o negativo correspondiente respecto a la aportación inicial realizada (véase la nota 41).

Las propuestas de distribución de resultados correspondientes al ejercicio 2017 de las sociedades dependientes serán aplicadas de conformidad con lo que acuerden los respectivos accionistas.


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5. COMBINACIONES DE NEGOCIOS Y ADQUISICIONES

5.1. Adquisición del negocio de BPASegún se detalla en la nota 1, con fecha 24 de abril de 2016, Vall Banc recibe una serie de activos y pasivos de BPA, así como sus insumos y procesos, lo que ha llevado a los Administradores de la Sociedad Do-minante a considerar esta transacción como una combinación de ne-gocios, de acuerdo con lo descrito en la nota 3.1. Con el fin determinar el valor razonable de los activos adquiridos y pasivos asumidos, los

Administradores de la Sociedad Dominante han llevado a cabo una evaluación de la distribución de la contraprestación entregada, con el fin de identificar posibles activos intangibles y determinar si existe un fondo de comercio.

A continuación, se presenta un desglose del valor razonable de los activos identificados y pasivos asumidos y reconocidos de BPA al 24 de abril de 2016, valorados de acuerdo a lo dispuesto en la normativa aplicable a combinaciones de negocio a dicha fecha:

Miles de euros NOTAS VALOR INICIAL AJUSTES VALOR RAZONABLE

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista - - -

Activos financieros mantenidos para negociar - - -

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados - - -

Activos financieros disponibles para la venta 172.469 - 172.469

Préstamos y partidas a cobrar 817.823 - 817.823

Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas 49 - 49

Activos tangibles (a) 48.423 11.316 59.739

Activos intangibles (b) 6.534 6.944 13.478

Activos por impuestos - - -

TOTAL ACTIVO (A) 1.045.298 18.260 1.063.558

Pasivos financieros a coste amortizado 957.455 - 957.455

Pasivos por impuestos - 1.808 1.808

TOTAL PASIVO (B) 957.455 1.808 959.263

Patrimonio aportado por filiales (C) - - 2.179

Reservas en garantía (D) 10.232 - 10.232

TOTAL PATRIMONIO NETO (A-B+C-D) 96.242

Contraprestación entregada 70.000

FONDO DE COMERCIO NEGATIVO RECONOCIDO EN RESULTADOS 26.242

De acuerdo con la NIIF 3 Combinaciones de negocios, el exceso de valor razonable de los activos netos sobre la contraprestación entregada se ha registrado como ganancia en la cuenta de pérdidas y ganancias en el

epígrafe Fondo de comercio negativo reconocido en resultados por un importe de 26.242 miles de euros, como resultado de las valoraciones rea-lizadas de los activos adquiridos y pasivos asumidos, según exige la NIIF 3.


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Las principales diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su valor razonable se describen a continuación:

a) Activos tangibles: Vall Banc ha obtenido una tasación actualizada del edificio que constituye su sede social, incluyendo el terreno, que BPA mantenía registrado a coste amortizado, lo que ha su-puesto una revalorización de 11.316 miles de euros.

b) Activos intangibles: De acuerdo con la valoración realizada, las carteras de cliente asumidas, tanto de Vall Banc como de Vall

Banc Fons han supuesto la generación de un activo intangible (amortizable) de 4.694 miles de euros y 2.250 miles de euros, respectivamente (ver nota 14).

5.2. Otras adquisiciones de activos y pasivosCon posterioridad al 24 de abril de 2016, Vall Banc ha adquirido ac-tivos y pasivos financieros de BPA. A continuación se detallan los préstamos y partidas a cobrar y pasivos financieros a coste amorti-zado de la clientela que se han adquirido a cada fecha.

Miles de euros 10/10/2016 12/12/2016 15/5/2017 10/7/2017 13/11/2017

Préstamos y partidas a cobrar 5.432 24.418 39.132 30.226 -

(Pasivos financieros a coste amortizado) (48.608) (27.781) (30.243) (29.769) (2.675)

Otros activos / (pasivos) (10.000) (726) - 26 -

TOTAL ACTIVO / (PASIVO) (53.176) (2.637) 8.889 431 (2.675)

VALOR DE LA CONTRAPRESTACIÓN ENTREGADA / (RECIBIDA) EN EFECTIVO 53.176 2.637 (8.889) (431) 2.675

6. EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA

A continuación se presenta un detalle del saldo del capítulo ‘Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista’ de los estados de situación financiera consolidados adjuntos:

MILES DE EUROS 31/12/2017 31/12/2016 01/01/2016

Efectivo 4.780 20.606 2.679

Saldos en efectivo en bancos centrales - - -

Otros depósitos a la vista 162.772 153.723 -

TOTAL 167.552 174.329 2.679


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7. ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR Y ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS

La composición del saldo de estos capítulos de los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 y al 1 de enero de 2016 por clases de contrapartes y por tipos de instrumentos, indicando el valor en libros de los mismos es la siguiente:

31/12/2017 31/12/2016 01/01/2016

Miles de euros POSICIONES ACTIVAS POSICIONES PASIVAS POSICIONES ACTIVAS POSICIONES PASIVAS POSICIONES ACTIVAS POSICIONES PASIVAS

Por clases de contrapartes

Administraciones públicas - - 2.257 - - -

Entidades de crédito 13.951 - 140.498 - - -

Otros sectores residentes - - 1.727 - - -

Otros sectores no residentes 1.002 - 16.517 - - -

TOTAL 14.953 - 160.999 - - -

Por tipos de instrumentos

Instrumentos de patrimonio 13.974 - 30.388 - - -

Valores representativos de deuda 979 - 116.873 - - -

Préstamos y anticipos - - 13.738 - - -

TOTAL 14.953 - 160.999 - - -

En la nota 39.1 se presenta información sobre el riesgo de crédito asumido por el Grupo en relación con estos activos financieros.

Por su parte, en las notas 39.2 y 39.4 se presenta, respectivamente, información relativa a los riesgos de liquidez e interés asumidos por el Grupo en relación con los activos financieros incluidos en esta categoría.

En la nota 22 se facilita determinada información sobre el valor ra-zonable de estos activos financieros, mientras que en la nota 39.1 se incluye determinada información sobre concentración de riesgos de, entre otros, determinados activos incluidos en esta categoría de instrumentos financieros.


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8. ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA

El desglose del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a las clases de contrapartes y al tipo de instru-mentos financieros de las operaciones, es el siguiente:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016 1/01/2016

Por clases de contraparte

Administraciones públicas 52.418 66.932 -

Residentes 36.992 43.410 -

No residentes 15.426 23.522 -

Entidades de crédito 7.860 46.644 -

Otros sectores residentes 323 323 -

Otros sectores no residentes 2.282 2.683 -

TOTAL 62.883 116.582 -

Por tipos de instrumentos

Valores representativos de deuda 53.485 84.240 -

Deuda pública nacional 35.585 41.866 -

Deuda pública extranjera 15.426 23.522 -

Emitidos por entidades financieras 252 16.220 -

Otros valores rentas fija 2.222 2.632 -


TOTAL 62.883 116.582 -


Por su parte, en las notas 39.2 y 39.4 se presenta, respectivamen-te, información relativa a los riesgos de liquidez e interés asumidos por el Grupo en relación con los activos financieros incluidos en esta categoría.

En la nota 20 se facilita un detalle de las plusvalías/minusvalías co-rrespondientes a estos instrumentos financieros registradas en el epígrafe ‘Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Activos financieros disponibles para la venta’ de los balances de situación financiera consolidados.


El tipo de interés efectivo medio anual de los valores representativos de deuda incluidos en la cartera de activos financieros disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2017 ha ascendido al 1,42% (0,78% al 31 de diciembre de 2016).

Activos deterioradosA continuación se muestra un detalle de aquellos activos clasifica-dos como ‘Activos financieros disponibles para la venta – Valores representativos de deuda’ los cuales han sido considerados como deteriorados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 y al 1 de enero de 2016:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016 01/01/2016

Entidades de crédito - - -

Otros sectores residentes 40 40 -

Otros sectores no residentes - - -

TOTAL 40 40 -

Movimiento del ejercicio de las pérdidas por deterioroA continuación se presenta un resumen de los movimientos que han afectado a las pérdidas por deterioro y ajustes de valor razonable por


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riesgo de crédito de los valores representativos de deuda incluidos en esta cartera en los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2017 y 2016:

Miles de euros IDENTIFICADAS INDIVIDUALMENTE

IDENTIFICADAS COLECTIVAMENTE TOTAL

SALDOS AL 1 DE ENERO DE 2016 - - -

Alta por combinación de negocios 40 - 40

Alta por otras adquisiciones de activos - - -

Dotación con cargo a los resultados del ejercicio

- - -

Fondo de insolvencias que ha quedado disponible

- - -

Utilización de fondos - - -

SALDOS A 31 DE DICIEMBRE 2016 40 - 40

Alta por otras adquisiciones de activos - - -


- - -


- - -

Utilización de fondos - - -

SALDOS A 31 DE DICIEMBRE 2017 40 - 40

9. PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR

La composición del saldo de este capítulo del activo de los estados de situación financiera consolidados, atendiendo a la naturaleza del instrumento financiero en los que tienen su origen, es el siguiente:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016 01/01/2016

Valores representativos de deuda - - -

Préstamos y anticipos 586.953 551.901 -

Entidades de crédito 77.718 94.652 -

Clientela 509.235 457.249 -

SUB-TOTAL 586.953 551.901 -

Pérdidas por deterioro (118.981) (103.589) -

Otros ajustes por valoración 26 - -

TOTAL 467.998 448.312 -


Por su parte, en las notas 39.2 y 39.4 se presenta, respectivamente, información relativa a los riesgos de liquidez e interés asumidos por el Banco en relación con los activos financieros incluidos en esta categoría.


Garantías recibidasAl 31 de diciembre de 2017 y 2016 y al 1 de enero de 2016, el desglose de garantías recibidas relacionadas con la partida de ‘Préstamos y


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partidas a cobrar’ de los estados de situación financiera consolidados es el siguiente:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016 01/01/2016

Valor de las garantías hipotecarias 534.970 551.565 -

Del que: garantiza riesgos dudosos 169.520 77.749 -

Valor de otras garantías reales 471.404 510.038 -

Del que: garantiza riesgos dudosos 91.980 196.986 -

Valor de otras garantías - - -

Del que: garantiza riesgos dudosos - - -

TOTAL 1.006.374 1.061.603 -

Préstamos y partidas a cobrar. Préstamos y anticipos. Entidades de créditoA continuación se indica el desglose del saldo de este epígrafe de los estados de situación financiera consolidados, atendiendo al tipo de instrumento de las operaciones:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016 01/01/2016

Cuentas a plazo 77.718 94.652 -

SUB-TOTAL 77.718 94.652 -


Otros ajustes por valoración - - -

TOTAL 76.166 92.759 -

El tipo de interés efectivo medio anual de los instrumentos financie-ros incluidos en este epígrafe al 31 de diciembre de 2017 ha ascendido al 2,66% (0,68% al 31 de diciembre de 2016).

Préstamos y partidas a cobrar. Préstamos y anticipos. ClientelaA continuación se indica el desglose del saldo de este epígrafe de los estados de situación financiera consolidados, atendiendo a la modalidad y situación del crédito y por clase de contraparte:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016 01/01/2016

Por sectores de contraparte

Administraciones Públicas 2.457 797 -

Otras sociedades financieras 11.999 10.501 -

Sociedades no financieras 218.698 177.172 -

Hogares 276.081 268.779 -

TOTAL 509.235 457.249 -

Por movilidad y situación del crédito

Crédito comercial 3.231 2.240 -

Deudores con garantía real 284.172 212.683 -

Adquisición temporal de activos - - -

Otros deudores a plazo 8.880 8.283 -

Deudores a la vista y varios 3.359 4.232 -

Otros activos financieros 322 - -

Activos dudosos 209.271 229.486 -

SUBTOTAL 509.235 457.249 -


Otros ajustes por valoración 26 - -

TOTAL 391.832 355.553 -

El valor en libros registrado en el cuadro anterior, sin considerar la parte correspondiente a ‘Otros ajustes por valoración’, representa el nivel máximo de exposición al riesgo de crédito del Banco en relación con los instrumentos financieros en él incluidos.

El tipo de interés efectivo medio anual de los instrumentos financie-ros incluidos en este epígrafe al 31 de diciembre de 2017 ha ascendido al 1,49% (1,76% al 31 de diciembre de 2016).

Activos dudosos y deterioradosA continuación se detalla el movimiento producido durante los ejer-cicios 2017 y 2016 del saldo de activos dudosos:


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Miles de euros 2017 2016

Saldos al 1 de enero 229.486 -

Entradas 73.115 247.955

Alta por combinación de negocios - 203.451

Alta por otras adquisiciones de activos 54.160 4.724

Otras 18.955 39.780

Salidas 93.330 18.469

Por recuperación 31.054 14.706

Por adjudicación - -

Otras 62.276 3.763

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE 209.271 229.486

El cuadro siguiente muestra, para los activos dudosos deteriorados correspondientes a las operaciones de préstamos y anticipos, la clasificación de los mismos en función de la contrapartida, el plazo transcurrido desde el vencimiento del importe impagado más an-tiguo de cada operación y del tipo de garantías de las operaciones.

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016 01/01/2016


Administraciones Públicas 443 443 -



Hogares 130.578 136.783 -

TOTAL 209.271 229.486 -

Por plazo

Hasta 6 meses 15.592 40.839 -

Entre 6 y 9 meses 4.512 13.471 -

De 9 a 12 meses 2.300 8.128 -

Más de 12 meses 186.867 167.048 -

TOTAL 209.271 229.486 -

Por tipo de garantía

Garantía hipotecaria 135.197 143.794 -

Otras garantías reales 46.307 49.950 -

Sin garantías reales 27.767 35.742 -

TOTAL 209.271 229.486 -

El importe de los productos vencidos y no cobrados de los activos deteriorados acumulados asciende a 115 miles de euros al 31 de di-ciembre de 2017 (110 miles de euros al 31 de diciembre de 2016).

A continuación se muestra la distribución de los activos dudosos con garantía real incluidos en esta categoría atendiendo al porcentaje que representa el riesgo sobre el valor de las garantías como medida relevante del valor de dichas garantías, en relación con los riesgos a los que están afectas:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016 01/01/2016

Inferior o igual al 40% 62.948 52.435 -

Superior al 40% e inferior o igual al 60% 53.695 52.515 -


Superior al 80% 52.246 62.077 -

TOTAL 181.504 193.745 -

Activos vencidos y no deterioradosEl cuadro siguiente muestra, para los activos vencidos no deteriora-dos correspondientes a las operaciones de préstamos y anticipos, la clasificación de los mismos en función de la contrapartida, el plazo transcurrido desde el vencimiento del importe impagado más an-tiguo de cada operación y del tipo de garantías de las operaciones.


74


Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016 01/01/2016


Administraciones Públicas - - -

Otras sociedades financieras 41 6 -


Hogares 16.449 14.197 -

TOTAL 54.552 41.854 -

Por plazo

Menos de un mes 37.320 21.937

Entre 1 y 3 meses 17.232 19.917

Entre 3 y 6 meses - -

TOTAL 54.552 41.854 -

Por tipo de garantía

Garantía hipotecaria 40.496 33.052

Otras garantías reales 9.863 6.370

Sin garantías reales 4.193 2.432

TOTAL 54.552 41.854 -

A continuación se muestra la distribución de los activos vencidos no deteriorados con garantía real incluidos en esta categoría atendiendo al porcentaje que representa el riesgo sobre el valor de las garantías como medida relevante del valor de dichas garantías, en relación con los riesgos a los que están afectas:

Miles De euros 31/12/2017 31/12/2016 01/01/2016

Inferior o igual al 40% - 21 -



Superior al 80% 13.431 11.933 -

TOTAL 50.359 39.421 -

Pérdidas por deterioroA continuación se muestra el movimiento que se ha producido du-rante los ejercicios 2017 y 2016 en el saldo de las provisiones que cubren las pérdidas por deterioro de riesgo de crédito del capítulo ‘Préstamos y partidas a cobrar – Préstamos y anticipos’ del estado de situación financiera consolidado:

Miles de euros IDENTIFICADAS INDIVIDUALMENTE

IDENTIFICADAS COLECTIVAMENTE TOTAL

SALDOS A 1 DE ENERO DE 2016 - - -

Alta por combinación de negocios 31.938 57.240 89.178

Alta por otras adquisiciones de activos 653 1.203 1.856


19.928 28.060 47.988


(2.827) (31.753) (34.580)

Utilización de fondos (2) (851) (853)

SALDOS A 31 DE DICIEMBRE 2016 49.690 53.899 103.589

Alta por otras adquisiciones de activos 18.336 15.916 34.252


10.900 23.910 34.810


(16.840) (22.699) (39.539)

Utilización de fondos (5.028) (9.103) (14.131)

SALDOS A 31 DE DICIEMBRE 2017 57.058 61.923 118.981


75


10. INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO

El desglose del saldo de este capítulo de los estados de situación financiera consolidados por clases de contrapartes y por tipos de instrumentos financieros es el siguiente:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016 01/01/2016

Por clase de contraparte

Administraciones públicas - 10.601 -

Residentes - - -

No residentes - 10.601 -

Entidades de crédito - 1.581 -

TOTAL - 12.182 -

Por tipo de instrumentos

Deuda publica extranjera - 10.601 -

Obligaciones y bonos - 1.581 -

TOTAL - 12.182 -

En la nota 39.1 se presenta información sobre el riesgo de crédito asumido por el Grupo en relación con estos activos financieros. Por su parte, en las notas 39.2 y 39.4 se presenta, respectivamente, informa-ción relativa a los riesgos de liquidez e interés asumidos por el Grupo en relación con los activos financieros incluidos en esta categoría.

En la nota 22 se facilita determinada información sobre el valor ra-zonable de estos activos financieros, mientras que en la nota 39.1 se incluye determinada información sobre concentración de riesgos de, entre otros, determinados activos incluidos en esta categoría de ins-trumentos financieros.

El tipo de interés efectivo medio anual de los valores representativos de deuda incluidos en la cartera de inversión a vencimiento al 31 de diciembre de 2016 ha ascendido al 3,28%.

No existían activos financieros vencidos y deteriorados clasificados como inversiones mantenidas hasta el vencimiento al 31 de diciembre de 2016.

11. DERIVADOS

A 31 de diciembre de 2017 existían 2 futuros contratados en mercados regulados (3 futuros al 31 de diciembre de 2016). Estas posiciones en derivados son utilizadas como instrumentos de cobertura económica de activos y pasivos del Grupo, y son liquidadas diariamente con el colateral que el Grupo tiene en garantía.

El importe nominal de los contratos formalizados no corresponde al riesgo total asumido por el Grupo, ya que la posición neta en estos instrumentos financieros viene determinada por su composición y/o combinación. Las posiciones abiertas por las operaciones indicadas no suponen un riesgo significativo de tipo de interés, cambio o mercado.

La estructura de vencimientos de los derivados financieros contrata-dos, de acuerdo con el vencimiento contado desde la fecha de cierre del ejercicio, por importe nocional es la siguiente:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016 01/01/2017

Compraventa de divisas:

Hasta un año 32.169 3.472 -

Otras operaciones de futuro:

Hasta un año 946 13.395 -

TOTAL 33.115 16.867 -

12. INVERSIONES EN ASOCIADAS

El grupo clasifica como inversiones en asociadas las participaciones que, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, mantiene en las sociedades Serveis i Mitjans de Pagament s.XXI, S.A y MB Corredors, S.A. En la nota 2.2 se detalla la información sobre la situación patrimonial de estas sociedades.


76


13. ACTIVOS TANGIBLES

El movimiento de las cuentas de activos materiales durante el ejercicio 2017, y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas, ha sido el siguiente:

Miles de euros SALDO INICIAL ALTAS Y AMORTIZACIONES BAJAS TRASPASO A OPERACIONES DISCONTINUADAS SALDO FINAL

AFECTOS A LA EXPLOTACIÓN

Terrenos:Coste del activo 7.997 - - - 7.997Edificios:Coste del activo 18.707 163 (240) - 18.630

Fondo de amortización (316) (452) 120 - (648)Mobiliario:Coste del activo 268 - - (168) 100

Fondo de amortización (263) (2) - 167 (98)Instalaciones:Coste del activo 1.847 3 - (135) 1.715

Fondo de amortización (1.576) (86) - 111 (1.551)Equipos informáticos:Coste del activo 1.475 153 - (41) 1.587

Fondo de amortización (1.256) (181) 7 40 (1.390)Vehículos:Coste del activo 104 127 (48) (1) 182

Fondo de amortización (94) (39) 48 1 (84)Maquinaria:Coste de del activo 498 2 - - 500

Fondo de amortización (459) (15) - - (474)Inmovilizado en curso:Coste del activo 390 817 - - 1.207

Fondo de amortización - - - - -

TOTAL INMOVILIZADO MATERIAL AFECTO A LA EXPLOTACIÓN 27.322 490 (113) (26) 27.673

Miles de euros SALDO INICIAL ALTAS Y AMORTIZACIONES BAJAS TRASPASO A OPERACIONES DISCONTINUADAS SALDO FINAL

NO AFECTOS A LA EXPLOTACIÓN

Edificios y Terrenos:Coste del activo 31.953 - - - 31.953

Fondo de amortización (247) (370) - - (617)

TOTAL INMOVILIZADO MATERIAL NO AFECTO A LA EXPLOTACIÓN 31.706 (370) - - 31.336


77


El movimiento de las cuentas de activos materiales durante el ejercicio 2016, y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas, ha sido el siguiente:

Miles de euros SALDO INICIALALTAS POR

COMBINACIÓN DE NEGOCIOS

ALTAS Y AMORTIZACIONES BAJAS SALDO FINAL

AFECTOS A LA EXPLOTACIÓN

Terrenos:

Coste del activo - 7.997 - - 7.997

Edificios:

Coste del activo - 18.707 - - 18.707

Fondo de amortización - - (316) - (316)

Mobiliario:

Coste del activo - 268 - - 268

Fondo de amortización - (262) (1) - (263)

Instalaciones:


Fondo de amortización - (1.521) (55) - (1.576)

Equipos informáticos:


Fondo de amortización - (1.174) (82) - (1.256)

Vehículos:


Fondo de amortización - (94) - - (94

Maquinaria:

Coste de del activo - 498 - - 498

Fondo de amortización - (449) (10) - (459)

Inmovilizado en curso:


Fondo de amortización - - - - -

TOTAL INMOVILIZADO MATERIAL AFECTO A LA EXPLOTACIÓN - 27.786 (464) - 27.322


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Miles de euros SALDO INICIALALTAS POR

COMBINACIÓN DE NEGOCIOS

ALTAS Y AMORTIZACIONES BAJAS SALDO FINAL

NO AFECTOS A LA EXPLOTACIÓN

Edificios y Terrenos:

Coste del activo - 31.953 - - 31.953


TOTAL INMOVILIZADO MATERIAL NO AFECTO A LA EXPLOTACIÓN - 31.953 (247) - 31.706

Los activos no afectos a la explotación incluyen inmuebles en alqui-ler por importe de 17.892 miles de euros al 31 de diciembre de 2017 (18.262 miles de euros al 31 de diciembre de 2016), y los terrenos donde estos inmuebles están ubicados, por importe de 13.444 mi-les de euros al 31 de diciembre de 2017 (13.444 miles de euros al 31 de diciembre de 2016). El Grupo cuenta con tasaciones actualizadas realizadas por una sociedad de tasación independiente que muestran un valor de mercado superior al coste contable.

Durante el ejercicio 2017, el Grupo ha recibido un importe total de 166 miles de euros en concepto de alquileres (79 miles de euros al 31 de diciembre de 2016). El importe mínimo comprometido en los próximos años por este concepto asciende a 170 miles de euros (166 miles de euros al 31 de diciembre de 2016).

En el ejercicio 2017 no se han capitalizado intereses correspondien-tes al activo inmovilizado. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, y al 1 de enero de 2016, el Grupo no tiene activos tangibles totalmente amortizados.


79


14. ACTIVOS INTANGIBLES

El movimiento de las cuentas de activos inmateriales y gastos amortizables durante el ejercicio 2017, y de sus correspondientes amortiza-ciones acumuladas, ha sido el siguiente:

Miles de euros SALDO INICIAL ALTAS Y AMORTIZACIÓN BAJAS TRASPASO A OPERACIONES DISCONTINUADAS SALDO FINAL

Aplicaciones informáticas:

Coste del activo 10.258 8.978 - (290) 18.946

Fondo de amortización (6.298) (1.649) - - (7.947)

Gastos amortizables:

Coste del activo 194 10 (181) - 23

Fondo de amortización (25) (26) 49 - (2)

Carteras de clientes:

Coste del activo 6.944 - - - 6.944

Fondo de amortización (663) (614) - - (1.277)

TOTAL 10.410 6.699 (132) (290) 16.687

El movimiento de las cuentas de activos inmateriales y gastos amortizables durante el ejercicio 2016, y de sus correspondientes amortiza-ciones acumuladas, ha sido el siguiente:

Miles de euros SALDO INICIAL ALTAS POR COMBINACIÓN DE NEGOCIOS

ALTAS Y AMORTIZACIÓN BAJAS SALDO FINAL

Aplicaciones informáticas:

Coste del activo 75 6.534 3.649 - 10.258

Fondo de amortización - - (6.298) - (6.298)

Gastos amortizables:

Coste del activo - - 194 - 194


Carteras de clientes:



TOTAL 75 13.478 (3.143) - 10.410


80


El saldo inicial corresponde a las aplicaciones informáticas que Vall Banc tenía activadas a 1 de enero de 2016. Las altas por combinación de negocios corresponden las aplicaciones informáticas y gastos amortizables de BPA transferidos a Vall Banc durante el ejercicio 2016.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, y al 1 de enero de 2016, el Grupo no tiene activos intangibles totalmente amortizados.

Carteras de clientesEl activo intangible por carteras de clientes corresponde a la adqui-sición del negocio de BPA explicado en la nota 5, distribuyéndose entre las sociedades del grupo como sigue:

SOCIEDAD CARTERA DE CLIENTES(Miles de euros)

Vall Banc, SAU 4.694

Vall Banc Fons, SAU 2.250

SUB-TOTAL 6.944

Amortización acumulada (1.277)

TOTAL 5.667

En el cálculo de este activo intangible, los Administradores de la Sociedad dominante han considerado las siguientes hipótesis, en la fecha de la primera adquisición de activos de BPA:

− Comisiones sobre el valor del patrimonio: asesoramiento: 0%; custodia: 0,5%; gestión: 1%.

− CDI (Fuentes de financiación alternativa menos económicas): inexistentes

Las unidades generadoras de efectivo a las que se han atribuido las carteras de clientes se analizan periódicamente para determinar si

se han deteriorado. Este análisis, se realiza al menos anualmente, o siempre que existan indicios de deterioro.

Para realizar el test de deterioro de la cartera de clientes, excluida la parte correspondiente al negocio recibido, se utilizan proyecciones de los flujos de caja estimados, basadas en la estimación de un plan de negocio para los próximos 5 años con un incremento del 1% anual y un crecimiento perpetuo a partir del quinto año del 2%. La tasa utilizada para descontar el valor de los flujos de caja ha sido del 10%.

Adicionalmente, el Grupo realiza un análisis de sensibilidad sobre las variables más significativas de forma complementaria al escenario central. En este sentido, se han calculado variaciones posibles en las principales hipótesis clave del modelo, tasa de descuento (-1% y +1%) y tasa de crecimiento (-1% y +1%).

De acuerdo con todo lo anterior y en base al análisis realizado de la información disponible sobre la evolución de las distintas unidades generadoras de efectivo que pudiera poner de manifiesto la existen-cia de indicios de deterioro, los Administradores han concluido que durante el ejercicio 2017 no existen indicios de deterioro.

15. OTROS ACTIVOS

La composición de los saldos de este capítulo del balance de situación consolidado a 31 de diciembre de 2017 y 2016 es la siguiente:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016 01/01/2016

Operaciones en curso 4.443 5.614 -

Existencias 72 56 -

Otros 24.090 1.073 100

TOTAL 28.605 6.743 100


81


16. PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO

La composición del saldo de este epígrafe de los estados de situación financiera consolidados, atendiendo a las contrapartes y naturaleza de las operaciones, se indica a continuación:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016 01/01/2016

Por clases de contraparte INAF 4.491 2.077 -

Depósitos de entidades de crédito 31.127 91 -

Depósitos clientela 606.396 662.812 -

Valores representativos de deuda emitidos 83.736 89.629 -

Otros pasivos financieros 15.767 13.456 -TOTAL 741.517 768.065 -

Pasivos financieros a coste amortizado - Depósitos de entidades de créditoLa composición de los saldos de este epígrafe de los estados de si-tuación financiera consolidados, atendiendo a la naturaleza de las operaciones, se indica a continuación:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016 01/01/2016


Cuentas a plazo - - -

Cesión temporal de activos - - -

Otras cuentas 31.127 91 -SUB-TOTAL 31.127 91 -

Ajustes por valoración - - -TOTAL 31.127 91 -

El tipo de interés efectivo medio anual de estos instrumentos al 31 de di-ciembre de 2017 ha ascendido a 0,23% (0,61% al 31 de diciembre de 2016).

Pasivos financieros a coste amortizado - Depósitos de la clientelaLa composición del saldo de este epígrafe de los balances de situación consolidados adjuntos, atendiendo a la naturaleza de las operacio-nes, se indica a continuación:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016 01/01/2016


Administraciones Públicas 103.467 63.884 -

Cuentas corrientes 14.091 14.374

Depósitos a plazo 89.376 49.510






Depósitos a plazo 9.935 873

Hogares 275.961 326.582 -



SUBTOTAL 606.396 662.812 -

Ajustes por valoración - - -

TOTAL 606.396 662.812 -

El tipo de interés efectivo medio anual de estos instrumentos al 31 de diciembre de 2017 ha ascendido a 0,38% (0,03% al 31 de diciembre de 2016).

Pasivos financieros a coste amortizado – Valores representativos de deuda emitidosA continuación se muestra el detalle de los valores representativos de deuda emitidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016.

31 DE DICIEMBRE DE 2017 Miles de euros

IMPORTE NOMINAL

AJUSTES POR VALORACIÓN

FECHA DE PRIMER

VENCIMIENTO

TIPO DE INTERÉS

Obligaciones subordinadas 70.000 - Sense

venciment 4%

Deudas representadas por títulos 10.920 17 - Variable

TOTAL 80.920 17


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IMPORTE NOMINAL

AJUSTES POR VALORACIÓN

FECHA DE PRIMER

VENCIMIENTO

TIPO DE INTERÉS

Obligaciones subordinadas 70.000 - Sense

venciment 4%

Deudas representadas por títulos 10.920 17 - Variable

TOTAL 80.920 17

Obligaciones subordinadasCon fecha 21 de abril de 2016, el Consejo de Administración de la AREB emitió una resolución por la que se establecía la posibilidad de emitir hasta 2.000 obligaciones necesariamente convertibles en acciones de nueva emisión de Vall Banc, S.A.U., con un valor nominal de 50.000 euros cada una, por un importe total de hasta 100.000.000 euros. En esta misma resolución, la AREB acordó la suscripción incompleta, por un importe de 70.000.000 euros, des-embolsados como contraprestación de la primera transmisión de activos de BPA (ver la nota 1).

Asimismo, las obligaciones serán necesariamente convertibles, a partir de la entrada en vigor de la regulación de requerimientos de capital europea, si se produce cualquiera de los acontecimientos que se relacionan a continuación:

− Cuando el emisor o el grupo consolidable de entidades de crédito, del que el emisor es sociedad dominante, presente un ratio de capital de nivel 1 ordinario inferior al 5,125% calculado de acuerdo con lo que prevé la normativa de recursos propios aplicable.

− En caso de que cambie la normativa de la Unión Europea, se aprue-be una regulación andorrana o el INAF determine la inelegibilidad de las Obligaciones a efectos del cómputo de los recursos propios de la Sociedad Dominante como, al menos, Additional Tier 1.

− En caso de que el emisor incurra en causa de disolución o liquida-ción, o en caso de declaración de concurso de acreedores del Emisor.

− En caso de que (i) la autoridad nacional competente decida que, sin la conversión, el Emisor sería no viable o bien (ii) se produzca una inyección de capital público.

− En caso de que la autoridad nacional competente formalmente requiera una ampliación de capital a los accionistas de Vall Banc.

Estas obligaciones no están admitidas a negociación en mercados regulados, si bien sí se pueden transferir.

Las obligaciones contienen una cláusula antidilución por la que el titular cambiará sus obligaciones mediante la conversión del 1,5% del nominal de sus obligaciones en el equivalente en euros a acciones de Vall Banc.

Con fecha 22 de marzo de 2018, los Administradores de la Sociedad dominante han aprobado un cupón discrecional del 4% a los bo-nistas de las obligaciones subordinadas para el ejercicio 2017, por un importe total de 2.800 miles de euros, clasificados como Gastos por intereses en el estado de resultados (en 2016 no hubo pago de intereses por este concepto) (ver nota 28).

Pasivos financieros a coste amortizado - Otros pasivos financierosLa composición del saldo de este epígrafe de los estados de situa-ción financiera consolidados, atendiendo a su naturaleza, se indica a continuación:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016 1/01/2016

Obligaciones a pagar 15.767 13.456 -

TOTAL 15.767 13.456 -


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17. PROVISIONES

La composición del saldo de este epígrafe de los estados de situación financiera consolidados, atendiendo a su naturaleza, y el movimiento ocurrido en los ejercicios 2017 y 2016 se indica a continuación:

Miles de euros CUESTIONES PROCESALES Y LITIGIOS POR IMPUESTOS

COMPROMISOS Y GARANTÍAS CONCEDIDAS RESTO DE PROVISIONES TOTAL

SALDOS AL 1 DE ENERO DE 2016 - - - -

Alta por combinación de negocios - 150.477 - 150.477

Dotación con cargo a los resultados del ejercicio - - 352 352

Fondo de insolvencias que ha quedado disponible - (1.165) - (1.165)

Utilización de fondos - - (116) (116)

SALDOS A 31 DE DICIEMBRE 2016 - 149.312 236 149.548

Alta por otras adquisiciones de activos - - - -

Dotación con cargo a los resultados del ejercicio 1.798 - - 1.798

Fondo de insolvencias que ha quedado disponible - (755) (236) (991)

Traspaso a pasivos incluidos en grupos mantenidos para la venta - (148.267) - (148.267)

Otros movimientos 591 591

Utilización de fondos - - - -

SALDOS A 31 DE DICIEMBRE 2017 1.798 290 591 2.679

Cuestiones procesales y litigios por impuestosEn este epígrafe se incluyen las provisiones por reclamaciones y de-mandas de clientes recibidas por el Banco en relación con el proceso de migración de los activos de BPA.

Compromisos y garantías concedidasDurante el ejercicio 2016, con la adquisición del negocio asegurador, el Grupo asumió frente a terceros los compromisos de pago rela-cionados con los productos de seguros del ramo vida con los que

operaba BPA Assegurances, S.A.U. Durante el ejercicio 2017, estas provisiones técnicas se han reclasificado al epígrafe de pasivos in-cluidos en grupos enajenables mantenidos para la venta, de acuerdo con la decisión de desinvertir en el negocio asegurador (ver Nota 21).

El resto de provisiones por compromisos y garantías concedidas corresponde a las provisiones por riesgo de crédito asociadas a las garantías financieras concedidas por el Grupo.


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18. OTROS PASIVOS

La composición del saldo de este epígrafe de los estados de situa-ción financiera consolidados, atendiendo a su naturaleza, se indica a continuación:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016 01/01/2016


Operaciones en curso 4.398 7.728 273

Proveedores y otros acreedores 8.270 3.261 279

TOTAL 12.668 10.989 552

19. FONDOS PROPIOS

A 31 de diciembre de 2017 y 2016, el capital social que figura en es-tos estados financieros consolidados corresponde al de Vall Banc, S.A.U., que está representado por 30.000 acciones de 1.000 euros nominales cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, que pertenecen al fondo estadounidense J.C. Flowers IV L.P., como se explica en la nota 1.

Reserva legal y reservas voluntariasDe acuerdo con la Ley 20/2007, de 18 de octubre, de sociedades anó-nimas y de responsabilidad limitada, estas sociedades deben deducir un diez por ciento del resultado positivo de cada ejercicio para la constitución de la reserva legal y hasta que esta alcance un importe igual al veinte por ciento del capital social. Al 31 de diciembre de 2017, Vall Banc tiene dotada una reserva por importe de 248 miles de euros por este concepto. A 31 de diciembre de 2016, no tiene dotado importe alguno por este concepto.

Reservas en garantíaEl M.I. Consejo General del Principado de Andorra, en su sesión del 2 de febrero de 2011, aprobó la Ley 1/2011 de creación de un sistema de garantía de depósitos para las entidades bancarias con el fin de garantizar la devolución de los fondos en efectivo y de los valores de-positados en las entidades bancarias miembros de este sistema y por la que se derogan, respecto a las entidades bancarias, todas las dispo-siciones reguladoras del régimen de depósitos de reservas en garantía.

En cumplimiento de esta ley, el Grupo tiene constituida al 31 de di-ciembre de 2017 una reserva en garantía de sus obligaciones ope-racionales de 10.580 miles de euros, de la que 10.232 miles de euros fueron adquiridas de BPA y 358 miles de euros corresponden a la do-tación del ejercicio (10.232 miles de euros al 31 de diciembre de 2016).


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20. OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO

Elementos que pueden reclasificarse en resultados. Activos finan-cieros disponibles para la ventaEste epígrafe de los estados de situación financiera consolidados recoge el importe neto de aquellas variaciones del valor razona-ble de los activos clasificados como disponibles para la venta que deben clasificarse como parte integrante del patrimonio neto del

Grupo; variaciones que pasan a registrarse en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas cuando tiene lugar la venta de los activos en los que tienen su origen o cuando se produce un deterioro de su valor.

A continuación, se presenta un detalle distinguiendo separadamente las plusvalías y las minusvalías de los siguientes instrumentos fi-nancieros al 31 de diciembre de 2017 y 2016 y al 1 de enero de 2016:

Miles de euros31/12/2017 31/12/2016 1/01/2016

PLUSVALÍAS (MINUSVALÍAS) PLUSVALÍAS (MINUSVALÍAS) PLUSVALÍAS (MINUSVALÍAS)

Valores representativos de deuda cotizados 547 (1.691) 325 (527) - -

Instrumentos de patrimonio cotizados 194 - 1.258 (65) - -

Total plusvalías / (minusvalías) brutas 741 (1.691) 1.583 (592) - -

Efecto fiscal (74) 169 (158) 59 - -

Total plusvalías / (minusvalías) netas - (855) 892 - - -

21. OPERACIONES INTERRUMPIDAS

Con fecha 30 de marzo de 2017, los Administradores de Vall Banc han tomado la decisión irrevocable de desinvertir en el negocio asegu-rador en los próximos 12 meses. Adicionalmente, con fecha 27 de noviembre de 2017, el Grupo Vall Banc ha llegado a un acuerdo con un tercero para la venta de Vall Banc Assegurances, una vez se hayan obtenido las autorizaciones suspensivas pertinentes, que se estima serán obtenidas durante el ejercicio 2018.

Por este motivo, de acuerdo con la NIIF 5, al 31 de diciembre de 2017 los activos y pasivos de Vall Banc Assegurances, S.A.U. se presen-tan clasificados en el estado como grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta y pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta, respectivamente; y los resultados generados por Vall Banc Assegurances, S.A.U. en el ejercicio 2017 se presentan en el es-tado de resultados como ganancias y pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas.


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A continuación se presentan los resultados de Vall Banc Assegurances, S.A.U. para los ejercicios 2017 y 2016, si bien en el ejercicio 2016 estos resultados no se clasificaban como operaciones interrumpidas.

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016

II. Cuenta técnica. Seguros de vida

II.1. Primas imputadas al ejercicio, netas de reaseguro 15.645 220.889

II.2. Ingresos del inmovilizado tangible y las inversiones 3.694 4.861

II.3. Ingresos de las inversiones - -

II.4. Otros ingresos técnicos 53 102

II.5. Siniestralidad del ejercicio, neta de reaseguro (66.434) (387.674)

II.6. Variación de provisiones técnicas, netas de reaseguro 50.973 172.287

II.7. Participación en beneficios y extornos 129 89

II.8. Gastos de explotación netos 17 (520)

II.9. Otros gastos técnicos - -

II.10. Gastos del inmovilizado intangible y de las inversiones (2.551) (3.816)

II.11. Gastos de las inversiones afectas a seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión - (5.786)

II.12. Subtotal de la cuenta técnica de seguros de vida 1.526 432

III. Cuenta no técnica

III.1. Ingresos del inmovilizado tangible y las inversiones - -

III.2. Gastos del inmovilizado intangible y de las inversiones (7) 17

III.3. Otros Ingresos 13 7

III.4. Otros Gastos - -

III.5 Subtotal de la cuenta no técnica 6 24

IV.1. Impuesto sobre beneficios - (46)

III.10 RESULTADO DEL EJERCICIO 1.532 410


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Los principales grupos de activos y pasivos clasificados como mantenidos para la venta al 31 de diciembre de 20127 son los siguientes:

ACTIVO (Miles de euros) 31/12/217

A-1. Efectivo y otros líquidos equivalentes (nota A) 3.796

A-2. Activos financieros de negociación (nota A) 1.772

I. Instrumentos de patrimonio 1.323

II. Valores representativos de deuda 449

A-3. Otros activos financieros con cambios en resultado (nota A) 77.414

III. Instrumentos híbridos -

IV. Inversiones a cuenta de los tomadores de seguros de vida 77.414

A-5. Préstamos y partidas a cobrar (nota A) 9.748

III. Depósitos en entidades de crédito 9.500

V. Créditos por operaciones de seguro directo -

VI. Créditos por operaciones de reaseguro 62

VII. Otros créditos 186

A-8. Participación del reaseguro en provisiones técnicas 31

I. Provisión por primas no consumidas 31

A-9. Inmovilizado tangibles e inversiones inmobiliarias -

A-11. Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas (nota A) 15

A-13. Otros activos 24

TOTAL ACTIVO 92.800

PASIVO (Miles de euros) 31/12/2017

A-3. Débitos y partidas a pagar 289

IX. Otras deudas 289

A-5. Provisiones técnicas (nota B) 86.345

III. Provisiones de seguros del ramo de vida 86.297

1. Provisiones para primas no consumidas 65

3. Provisión matemática 8.817

4. Provisión de seguros de vida cuando el riesgo de la inversión lo asume el tomador 77.415

IV. Provisión por prestaciones 48

V. Provisión para participaciones en beneficios y extornos -

A-6. Provisiones no técnicas 2

A-8. Resto de Pasivos 24

TOTAL PASIVO 86.660


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Los flujos de efectivo netos incurridos por Vall Banc Assegurances, S.A.U. son los siguientes:

Miles de euros 2017

A) Flujos de efectivo de las actividades de explotación

A.1) Actividad aseguradora (50.532)

A.2) Otras actividades de explotación (10)

B) Flujos de efectivo de las actividades de inversión

B.1) Cobros de las actividades de inversión 72.215

B.2) Pagos de las actividades de inversión (11.562)

C) Flujos de efectivo de las actividades de financiación

C.1) Cobros de las actividades de financiación -

C.2) Pagos de las actividades de financiación (10.947)

Efecto de la variación del tipo de cambio -

Total aumento / disminución de efectivo y equivalentes (837)

Efectivo y equivalentes al inicio del período 4.664

Efectivo y equivalentes al final del periodo 3.827

Nota A: Instrumentos financierosEn el siguiente cuadro se muestra el valor en libros de los activos financieros registrados en el ejercicio 2017 en cada una de las categorías:

Miles de euros EFECTIVO Y EQUIVALENTES

CARTERA DE NEGOCIACIÓN

OTROS ACTIVOS FINANCIEROS

CON CAMBIOS EN RESULTADO

PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR

EMPRESAS DEL GRUPO MULTIGRUPO

Y ASOCIADASTOTAL

Instrumentos de patrimonio

Inversiones financieras en capital - - - - 15 15

Participación en fondos de inversión - 1.323 - - - 1.323

Valores representativos de deuda

Valores de renta fija - 449 - - - 449

Inversiones por cuenta de los tomadores de seguros en los que estos toman el riesgo

- - 77.414 - - 77.414

Depósitos en entidades de crédito - - - 9.500 - 9.500

Créditos por operaciones de reaseguro - - - 62 - 62

Resto de créditos - - - 186 - 186

Tesorería 3.827 - - - - 3.827

TOTAL 3.827 1.772 77.414 9.748 15 92.776


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En el siguiente cuadro se muestran los activos financieros clasifi-cados en cada una de las categorías según la metodología utilizada en la obtención de su valor razonable al 31 de diciembre de 2017:

Miles de euros NIVEL I NIVEL II NIVEL III TOTAL

Cartera de negociación 1.772 - - 1.772

Inversiones por cuenta del tomador 12.641 56.122 3.463 72.226

TOTAL 14.413 56.122 3.463 73.998

La clasificación de los activos con vencimiento al 31 de diciembre de 2017 es la siguiente:

Miles de euros 2018 2019 2020 2021 2022 POSTERIORES TOTAL


- - - - 112 337 449

Inversiones por cuenta de los tomadores de seguros en los que estos toman el riesgo

384 511 586 399 372 6.747 8.999

Créditos por operaciones de reaseguro

62 - - - - - 62

Resto de créditos 186 - - - - - 186

TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS CON VENCIMIENTO

632 511 586 399 484 7.084 9.696

Nota B: Provisiones técnicasEl detalle y movimiento de las provisiones técnicas de seguro directo y de reaseguro cedido en el ejercicio 2017 son los siguientes:

Miles de euros SALDO AL 31/12/2016 APLICACIONES SALDO AL

31/12/2017

Seguro directo

Provisiones para primas no consumidas y riesgos en curso

78 65 (78) 65

Provisiones de seguros de vida 20.391 8.818 (20.392) 8.817

Provisiones para prestaciones 54 48 (54) 48

20.523 8.931 (20.524) 8.930

Provisiones de seguros de vida cuando el riesgo de la inversión lo asume el tomador

127.746 77.414 (127.745) 77.415

127.746 77.414 (127.745) 77.415

148.269 86.345 (148.269) 86.345

Miles de euros SALDO AL 31/12/2016 DOTACIONES APLICACIONES SALDO AL

31/12/2017

Reaseguro cedido - - - -

Provisiones para primas no consumidas y riesgos en curso

(44) (31) 44 (31)

Provisiones para prestaciones - - - -

(44) (31) 44 (31)


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22. VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS Y PASIVOS

22.1. Valor razonable de instrumentos financierosDeterminación del valor razonable de los instrumentos financierosA continuación, se presenta una comparación entre el valor por el que figuran registrados los activos y pasivos financieros del Grupo en los estados de situación financiera consolidados y su correspondiente valor razonable:

Miles de euros31 DE DICIEMBRE DE 2017 31 DE DICIEMBRE DE 2016 1 DE ENERO DE 2016

ESTADO DE SITUACIÓN VALOR RAZONABLE ESTADO DE SITUACIÓN VALOR RAZONABLE ESTADO DE SITUACIÓN VALOR RAZONABLE

Activos

Efectivo saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

167.552 167.552 174.329 174.329 - -

Activos financieros mantenidos para negociar - - 11.213 11.213 - -

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados

14.953 14.953 149.786 149.786 - -

Activos financieros disponibles para la venta 62.883 62.883 116.582 116.582 - -

Préstamos y partidas a cobrar 467.998 470.541 448.312 476.561 - -

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento - - 12.182 13.450 - -

TOTAL ACTIVOS 713.386 715.929 912.404 941.921 - -

PASIVOS

Pasivos financieros a coste amortizado 741.517 738.738 768.065 767.507 - -

TOTAL PASIVOS 741.517 738.738 768.065 767.507 - -

Activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable en el estado de situación financieraEn relación con los instrumentos financieros cuyo valor en libros difiere de su teórico valor razonable, este último se ha calculado de la siguiente forma:

− El valor razonable de “Efectivo, saldos en efectivo en bancos cen-trales y otros depósitos a la vista” se ha asimilado a su valor en libros, por tratarse de saldos a corto plazo.

− El valor razonable de las “Inversiones mantenidas hasta el ven-

cimiento” se ha considerado utilizando el precio de cotización de los instrumentos clasificados en esta cartera al cierre del ejercicio.

− En el caso del valor razonable de las “Préstamos y partidas a co-brar” y “Pasivos financieros a coste amortizado” ha sido estima-do utilizando el método del descuento de flujos futuros de caja previstos, usando tipos de interés de mercado al cierre de cada periodo. Dicha valoración está considerada como Nivel 3 dentro de las metodologías descritas más adelante para los instrumentos financieros cuyo valor en libros coincide con su valor razonable.


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Activos y pasivos financieros valorados a valor razonable en el es-tado de situación financieraEn relación con los instrumentos financieros cuyo valor en libros coincide con su valor razonable el proceso de valoración se ha rea-lizado de acuerdo con una de las siguientes metodologías:

− Nivel 1: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha de-terminado tomando su cotización en mercados activos, sin rea-lizar ninguna modificación sobre dichas cotizaciones.

− Nivel 2: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha es-timado en base a precios cotizados en mercados organizados para instrumentos similares o mediante la utilización de otras técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están ba-sados en datos de mercado observables directa o indirectamente.

− Nivel 3: Instrumentos cuyo valor razonable se ha estimado me-diante la utilización de técnicas de valoración en las que algún input significativo no está basado en datos de mercado observables.

A efectos de la clasificación anterior, se considera que un input es signi-ficativo cuando es importante en la determinación del valor razonable en su conjunto. La evaluación de dicha significatividad requiere de juicio experto, considerando factores de cada activo o pasivo. En este sentido, más adelante en esta nota se incluye un detalle de los principales inputs empleados en la valoración de los instrumentos de nivel 2 y 3.

La tabla siguiente muestra la clasificación de los activos y pasivos que se reconocen en el estado de situación financiera consolidado por su valor razonable:


NIVEL 1 NIVEL 2 NIVEL 3 NIVEL 1 NIVEL 2 NIVEL 3 NIVEL 1 NIVEL 2 NIVEL 3

Activos

Activos financieros mantenidos para negociar

- - - 11 - - - - -


8.455 6.498 - 136.478 8.859 4.449 - - -

Activos financieros disponibles para la venta

25.508 37.375 - 60.278 56.304 - - - -

TOTAL ACTIVOS 33.963 43.873 - 196.767 65.163 4.449 - - -


92


A continuación se muestran los importes registrados en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios 2017 y 2016 por variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros

del Grupo, que corresponden a plusvalías y minusvalías no mate-rializadas, distinguiendo entre aquellos instrumentos financieros de nivel 2 y nivel 3.

2017 Miles de euros

RESULTADOS NO REALIZADOS RECONOCIDOS EN EL ESTADO DE RESULTADOS

VARIACIONES ACUMULADAS DEL VALOR RAZONABLE CONTABILIZADAS EN EL ESTADO DE SITUACIÓN

NIVEL 2 NIVEL 3 TOTAL NIVEL 2 NIVEL 3 TOTAL

Actius

Actius financers mantinguts per a negociar - - - - - -

Actius financers designats a valor raonable amb canvis a resultats 674 - 674 - - -

Actius financers disponibles per a la venda - - - (522) - (522)

TOTAL ACTIUS 674 - 674 (522) - (522)

2016 Miles de euros

RESULTADOS NO REALIZADOS RECONOCIDOS EN EL ESTADO DE RESULTADOS

VARIACIONES ACUMULADAS DEL VALOR RAZONABLE CONTABILIZADAS EN EL ESTADO DE SITUACIÓN

NIVEL 2 NIVEL 3 TOTAL NIVEL 2 NIVEL 3 TOTAL

Activos

Activos financieros mantenidos para negociar - - - - - -

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados (6) - (6) - - -

Activos financieros disponibles para la venta - - - 167 - 167

TOTAL ACTIUS (6) - (6) 167 - 167

Durante los ejercicios 2017 y 2016 no ha habido reclasificaciones entre los niveles de la jerarquía de valor razonable.

A continuación se describen los principales métodos de valoración y los inputs empleados en la estimación del valor razonable de los instrumentos de nivel 2 y 3, según el tipo de instrumento, en los ejercicios 2017 y 2016.

Miles de euros TÉCNICAS DE VALORACIÓN

INPUTS SIGNIFICATIVOS

RANGO DE VALORES

VALOR RAZONABLE 2017

Instrumentos financieros de nivel 2


Descuento de flujos

Curvas de tipo de interés - 35.586

Instrumentos de patrimonio

Cálculo del valor teórico contable

Información financiera publicada - 8288


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A continuación se muestra una conciliación de los movimientos del valor razonable de los instrumentos de nivel 3 durante los ejercicios 2017 y 2016.

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

SALDO AL 1 DE ENERO DE 2016 -

Altas por combinación de negocios 6.688

Ventas (2.239)

SALDO A 31 DE DICIEMBRE DE 2016 4.449

Ventas (853)

Traspaso a activos no corrientes en venta (3.596)

SALDO A 31 DE DICIEMBRE DE 2017 -

22.2. Valor razonable de otros activos y pasivosA continuación, se detalla el valor razonable de determinados ac-tivos del Grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, atendiendo a las categorías en las que se encontraban clasificados éstos, junto con sus correspondientes valores en libros a dicha fecha:


ESTADO DE SITUACIÓN VALOR RAZONABLE ESTADO DE SITUACIÓN VALOR RAZONABLE ESTADO DE SITUACIÓN VALOR RAZONABLE

Activos

Activos tangibles 59.009 60.274 59.028 59.591 - -

Activos intangibles 16.687 16.687 10.410 10.410 - -

TOTAL ACTIVOS 75.696 76.961 69.438 70.001 - -

El valor razonable de los activos inmobiliarios se basa en las tasa-ciones obtenidas por el Grupo sobre los edificios clasificados como de uso propio e inversiones inmobiliarias.

En el valor razonable de los activos intangibles, que es el mismo que su valor contable, los Administradores de la Sociedad dominante han considerado la ausencia de deterioro para concluir en este sentido.


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23. INFORMACIÓN FISCAL

El detalle de los activos y pasivos fiscales, al 31 de diciembre de 2017 y 2016 y al 1 de enero de 2016, es el siguiente:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016 01/01/2016

Activo – Impuestos

Retenciones y pagos a cuenta 104 - 21

Créditos fiscales - 75 75

Activos por impuesto diferido 169 2.070 -

Pasivo – Impuestos

Pasivos por impuesto diferido (74) (2.400) -

Otros pasivos con AAPP (1.296) (1.120) -

Cuentas de recaudación (1.864) (1.201) (46)

En opinión de los Administradores del Grupo, así como de sus ase-sores fiscales, no existen contingencias fiscales de importes signi-ficativos que pudieran derivarse, en caso de inspección, de posibles interpretaciones distintas de la normativa fiscal aplicable a las ope-raciones realizadas por el Grupo.

Impuesto de sociedadesLa conciliación entre el resultado contable del ejercicio y la base de tributación (resultado fiscal) del impuesto sobre sociedades del ejer-cicio 2017 y 2017 es la siguiente:

Miles de euros2017 2016

VALL BANC VB FONS VALL BANC VB FONS

Resultado contable del ejercicio 1.393 7.127 2.040 1.472

Gasto del impuesto sobre sociedades (495) 784 236 146

Resultado contable del ejercicio antes de impuestos

898 7.911 2.276 1.618

Diferencias permanentes 27.058 8 346 (96)

Diferencias temporales 5.981 -

Base de tributación 33.937 7.919 2.623 1.522

La conciliación entre el gasto del impuesto sobre sociedades y el resultado de multiplicar el tipo impositivo aplicable a la base de tri-butación, así como el impuesto a liquidar del ejercicio, es el siguiente:

Miles de euros2017 2016

VALL BANC VB FONS VALL BANC VB FONS

Base de tributación 33.937 7.919 2.623 1.522

Tipo impositivo 10% 10% 10% 10%

Cuota de tributación del grupo fiscal 3.394 792 262 152

Deducciones y bonificaciones (3.394) 8 (31) (6)

Bonificación cuota de liquidación del 50%

- - - -

Cuota de liquidación fiscal - 784 236 146

Pagos a cuenta - - - -

Cuota diferencial fiscal - 784 236 146

El gasto por IS de Vall Banc y Vall Banc Fons incluye, al 31 de diciem-bre de 2017, correcciones por liquidaciones de años anteriores por importe de 495 y 348 miles de euros, respectivamente.

De acuerdo con la legislación fiscal vigente en Andorra, las bases de tributación negativas locales pueden compensar las bases de tribu-tación positivas locales de los períodos impositivos que concluyan en los diez años posteriores. Asimismo, las deducciones previstas no aplicadas por insuficiencia de cuota se pueden deducir de la cuota de tributación de los tres ejercicios posteriores.


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24. DEPÓSITOS DE VALORES Y OTROS TÍTULOS EN CUSTODIA

Esta cuenta recoge el valor de mercado de los valores y otros títulos depositados por clientes y custodiados por el Grupo. A continuación, se presenta el detalle de los depósitos de valores y otros títulos de terceros en custodia de acuerdo con el tipo de valor, al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016 01/01/2016

Acciones y otros títulos de renta variable 555.558 487.766 -

Obligaciones y otros títulos de renta fija 394.164 543.979 -

Participaciones de organismos de inversión no gestionados por el Grupo

528.170 514.565 -

Participaciones de organismos de inversión gestionados por el Grupo

740.453 753.892 -

Otros 180.266 36.607 -TOTAL 2.398.611 2.336.809 -

Los ingresos registrados en concepto de comisiones de gestión de patrimonio están incluidos en el epígrafe “Comisiones por servicios prestados” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta.

25. RECURSOS DE TERCEROS GESTIONADOS POR EL GRUPO

A continuación, en cumplimiento del comunicado 216/11, se detallan a continuación los recursos gestionados (balance y fuera de balance) de clientes, diferenciando entre los custodiados por el Grupo y por terceros a 31 de diciembre de 2017 y 2016:


CUSTODIADOS Y/O DEPOSITADOS POR

LA ENTIDAD


TERCEROS TOTAL

Tipologia de client Organismos de inversión colectiva 715.812 - 715.812

Clientes con mandato de gestión 103.929 - 103.929

Otros clientes 1.445.162 - 1.445.162TOTAL 2.264.903 - 2.264.903

31 DE DESEMBRE DE 2016 Miles de euros


LA ENTIDAD


TERCEROSTOTAL

Tipología de cliente

Organismos de inversión colectiva 613.018 - 613.018

Clientes con mandato de gestión 48.318 - 48.318

Otros clientes 1.590.200 - 1.590.200

TOTAL 2.251.536 - 2.251.536

26. ACTIVOS CEDIDOS EN GARANTÍA

En cumplimiento de la Ley 01/2011, de 2 de febrero, de creación de un sistema de garantía de depósitos para las entidades bancarias, al 31 de diciembre de 2017, para dar cobertura al Fondo de Garantía de Depósitos, el Grupo usa un volumen de cartera de renta fija por importe de 10.580 miles de euros (10.232 miles de euros al 31 de di-ciembre de 2016).

27. INGRESOS POR INTERESES

El desglose de este capítulo del estado de resultados consolidado co-rrespondiente a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2017 y 2016 adjunta es el siguiente:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016

Activos financieros mantenidos para negociar - 2.897


59 1.906

Activos financieros disponibles para la venta 691 329

Préstamos y partidas a cobrar 7.783 4.479

INGRESOS POR INTERESES 8.533 9.611


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28. GASTOS POR INTERESES

El desglose de este capítulo del estado de resultados consolidado co-rrespondiente a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2017 y 2016 adjunta es el siguiente:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016

(Pasivos financieros a coste amortizado) (5.235) (433)

De los que, obligaciones subordinadas (2.800) -

(Otros pasivos) (74) (228)

(GASTOS POR INTERESES) (5.309) (661)

29. INGRESOS POR DIVIDENDOS

El desglose de este capítulo del estado de resultados consolidado de los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2017 y 2016 adjunta es el siguiente:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016

Activos financieros mantenidos para negociar - -


27 8

Activos financieros disponibles para la venta 8 -

INGRESOS POR DIVIDENDOS 35 8

30. INGRESOS POR COMISIONES

El desglose de este capítulo del estado de resultados consolidado de los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2017 y 2016 adjunta es el siguiente:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016

Por operaciones con empresas vinculadas 261 288

Por operaciones con valores y otros títulos de terceros 18.257 9.588

Por operaciones de crédito 1.445 832

Por compra-venta de divisas 325 308

Otros 4.989 2.888

INGRESOS POR COMISIONES 25.277 13.904

31. GASTOS POR COMISIONES

El desglose de este capítulo del estado de resultados consolidado co-rrespondiente a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2017 y 2016 es el siguiente:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016

(Por operaciones con intermediarios financieros) (1.707) (690)

(GASTOS POR COMISIONES) (1.707) (690)


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32. GANANCIAS O PÉRDIDAS POR ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS

El desglose de este capítulo del estado de resultados consolidado co-rrespondiente a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2017 y 2016 es el siguiente:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016

Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas

2.848 -

Activos financieros disponibles para la venta 2.848 -

Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas; y no destinados a negociación, netas

(1.975) (3.566)

Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros no destinados a negociación, netas

3.737 4.553

Diferencias de cambio [ganancia o (-) pérdida], netas 368 662

TOTAL 4.978 1.649

33. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN – GASTOS DE PERSONAL

La composición de este epígrafe del estado de resultados consolidado correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciem-bre de 2017 y 2016 adjunta por naturaleza es la siguiente:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016

Sueldos y salarios (8.721) (5.779)

Seguridad Social (1.581) (892)

Dotaciones o aportaciones ordinarias a otros organismos de previsión

(240) (106)

Otros gastos de personal (2.212) (1.893)

(GASTOS DE PERSONAL) (12.754) (8.670)

34. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN – OTROS GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

El desglose por naturaleza del saldo del estado de resultados conso-lidado correspondiente a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2017 y 2016 adjunta es el siguiente:

Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016

Material (85) (39)

Servicios externos (13.934) (8.407)

Tributos (715) (392)

Otros gastos de administración (200) -

(OTROS GASTOS DE ADMINISTRACIÓN) (14.934) (8.838)

35. AMORTIZACIÓN


Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016

(Inmovilizado material) (725) (464)

(Inversiones inmobiliarias) (370) (247)

(Otros activos intangibles) (2.240) (1.828)

(AMORTIZACIÓN) (3.335) (2.539)


98


36. DOTACIONES A PROVISIONES


Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016

(Compromisos y garantías concedidos) 757 (1.165)

(Otras provisiones) (1.756) (352)

(PROVISIONES O (-) REVERSIÓN DE PROVISIONES) (999) (1.517)

37. DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS NO RECONOCIDOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADO


Miles de euros 31/12/2017 31/12/2016

(Activos financieros valorados al coste) - -

(Activos financieros disponibles para la venta) - -

(Préstamos y partidas a cobrar) 4.729 (13.408)

(Inversiones mantenidas hasta el vencimiento) - -

(DETERIORO DEL VALOR O (-) REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS FINANCIEROS NO VALORADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS)

4.729 (13.408)

38. PARTES VINCULADAS

Transacciones con partes vinculadasA continuación se presentan los saldos registrados en el estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2017 y los resultados contabilizados en el estado de resultados consolidado correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2017 que tienen su origen en operaciones con partes vinculadas:

Miles de euros ENTIDADES ASOCIADAS

ACCIONISTA ÚNICO

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y ALTA DIRECCIÓN

OTRAS PARTES

VINCULADAS

Activo

Préstamos y anticipos - - 312 -

Otros activos - - - -

TOTAL ACTIVO - - 312 -

Pasivo

Entidades de crédito - - - -

Depósitos – clientela - - 435 -

TOTAL PASIVO - - 435 -

Otros

Garantías concedidas - - - -

Compromisos contingentes concedidos

- --

-

TOTAL OTROS - - - -

Resultados

Ingresos por intereses - - - -

(Gastos por intereses) - - - -

Resultado de entidades valoradas por el método de la participación

- - - -

Ingresos y gastos por comisiones

- - - -

A continuación se presentan los saldos registrados en el estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2016 y los resultados contabilizados en el estado de resultados consolidado


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correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2016 que tienen su origen en operaciones con partes vinculadas:

Miles de euros ENTIDADES ASOCIADAS

ACCIONISTA ÚNICO

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y

ALTA DIRECCIÓN

OTRAS PARTES VINCULADAS

Activo

Préstamos y anticipos - - - -

Otros activos - - - -

TOTAL ACTIVO - - - -

Pasivo

Entidades de crédito - - - -

Depósitos – clientela - - 28 -

TOTAL PASIVO - - 28 -

Otros

Garantías concedidas - - - -

Compromisos contingentes concedidos

- --

-

TOTAL OTROS - - - -

Resultados

Ingresos por intereses - - - -

(Gastos por intereses) - - - -

Resultado de entidades valoradas por el método de la participación

- - - -

Ingresos y gastos por comisiones

- - - -

Remuneraciones del Consejo de Administración y alta direcciónEl total de retribuciones satisfechas a los consejeros miembros del Consejo de Administración durante el ejercicio 2017 han sido de 255.926 euros (414.112 euros pagados en el ejercicio 2016).

La remuneración satisfecha al conjunto de los miembros de la Alta Dirección de VB, durante el ejercicio 2017 es de 948.030 euros (255.000 euros en el ejercicio 2016).

39. GESTIÓN DEL RIESGO

El control y la gestión del riesgo es uno de los elementos clave y objetivo prioritario en el Grupo y constituye un pilar fundamental del sistema de control interno. El marco de control de riesgo incluye un compo-nente cualitativo, relativo a la definición de políticas y responsables, y un componente cuantitativo asociado al establecimiento de límites. El posicionamiento del Grupo en términos de gestión del riesgo se basa en mantener una política prudente, donde la asunción de riesgos está estrechamente ligada al ejercicio de las actividades estratégicas.

El establecimiento de las políticas, la determinación de los límites y reglas, y la supervisión global de riesgos es responsabilidad del De-partamento de Gestión de Riesgos (DGR). Así, las políticas generales y los límites específicos definidos per el DGR se presentan al Consejo de Administración (CA) para su análisis y aprobación con una periodicidad anual mínima, previa revisión en el Comité de Riesgos. Dicho Comité tiene delegada la supervisión de los riesgos al Departamento de Ges-tión de Riesgos, que reporta directamente a sus miembros según co-rresponda la información de gestión relativa a los riesgos supervisados.

Como responsable de la gestión de los activos y pasivos del banco y en línea con la estrategia y el apetito al riesgo definido por el CA, el Comité de Activos y Pasivos (COAP) debe revisar la actualización de las políticas de Tesorería para su posterior aprobación por el CA, previa validación del Comité de Riesgos. Este Comité se reúne como mínimo con periodicidad mensual.

Los principales riesgos a los que el banco está expuesto son:

− Riesgo de Crédito − Riesgo de Liquidez − Riesgo de Tipo de Cambio

− Riesgo de Interés − Riesgo de Mercado − Riesgo Operacional


100


39.1. Riesgo de créditoEl riesgo de crédito se refiere a la pérdida potencial por el hecho de que una contrapartida no cumpla con las obligaciones que tiene comprometidas con el Grupo. La exposición que tiene el Grupo al riesgo de crédito comprende:

− El riesgo de incumplimiento derivado de la operativa habitual de tesorería, que incluye, básicamente, préstamos al mercado inter-bancario, préstamos y endeudamiento con valores, operaciones repo y transacciones con derivados OTC;

− El riesgo de incumplimiento de los emisores de bonos en cartera propia.

− El riesgo de incumplimiento de la cartera crediticia.

Para determinar los límites de riesgos otorgados a países, institu-ciones financieras y resto de empresas, el Grupo se basa en varia-bles relativamente estables como el rating; y en su ausencia, en un análisis de sus ratios financieros y variables macro.

El Grupo aplica una política prudente en la asignación de límites, au-torizando la exposición al riesgo a aquellos países con una alta califi-cación crediticia y, dentro de éstos, a aquellas entidades financieras o resto de empresas con calificación crediticia con grado de inversión. En cualquier caso, la aprobación de los límites de riesgo por parte del Consejo de Administración es anual, aunque la actualización de límites sea más frecuente, con el objetivo de reflejar los cambios en la calidad crediticia y tensiones en los diferenciales de crédito de las entidades, manteniendo así un nivel de riesgo moderado.

Respecto a la exposición al riesgo de crédito por operativa con clien-tes, se establecen criterios generales y prudentes de política de riesgo en la entidad, con el objetivo de mantener una inversión crediticia saneada, y criterios de control en la exposición al riesgo, tomando

como principios básicos la calidad, la diversificación y la situación coyuntural del mercado en cada momento.

Se establecen unas políticas de riesgos de crédito en cuanto a conce-sión de operaciones y de gestión de riesgo de crédito en las distintas fases (admisión, seguimiento y recuperación). La aplicación de la política de riesgo se sustenta en base a una estructura de facultades, responsabilidades y delegaciones.

Política de riesgo de CréditoAdmisión: La finalidad es garantizar que las operaciones cumplan los estándares de riesgo, con el siguiente procedimiento:

− Canales de admisión: a través de la red comercial (red oficinas).

− Documentación: garantizar que existe un soporte documental para el análisis y la decisión final sobre la concesión.

− Análisis: en base a la documentación se realiza el análisis de la operación, la capacidad de retorno y la solvencia.

− Aprobación: en función del riesgo de la operación según quien tiene facultad para aprobar o denegar.

− Formalizar la operación.

Seguimiento: Existen procedimientos de seguimiento del riesgo auto-rizado en cuanto se producen impagados/excedidos/descubiertos, así como de seguimiento del valor de los colaterales y los bloqueos perti-nentes, de control sobre operativa de derivados y seguros de cambio.

Recuperación: Se revisan sistemáticamente los riesgos en situación de mora, o precontencioso, realizando acciones para reclamar, ac-tualizar, investigar y analizar la capacidad de retorno de los deudores, o su traslado a un proceso contencioso a través del departamento jurídico.


101


Exposición al riesgo de crédito por segmento y actividadLa exposición máxima al riesgo de crédito para los activos financieros reconocidos en los balances de situación consolidados adjuntos es su valor contable. Para las garantías financieras concedidas, la máxima exposición al riesgo de crédito es el máximo importe que el Grupo tendría que pagar si la garantía fuera ejecutada.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la exposición original neta de de-terioro por riesgo de crédito, sin deducir las garantías reales ni otras mejoras crediticias recibidas y sin aplicar factores de conversión de crédito definidos en el Reglamento (UE) nº 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio, agrupada según los principales segmentos y actividades de exposición fijados, es la siguiente.

31 DE DICIEMBRE DE 2017Miles de euros

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA

NEGOCIAR

ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADO

ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA

LA VENTA


INVERSIONES MANTENIDAS HASTA

EL VENCIMIENTO

GARANTÍAS FINANCIERAS

Y OTROS

Administraciones públicas - - 51.011 2.283 - 1.206

Entidades de crédito y otros intermediarios financieros

- 979 252 84.550 - 6.040

Empresas – Gran empresa - - 2.222 - - -

Empresas – Pymes - - - 199.972 - 31.637

Minorista – Hipotecario - - - 141.964 - 7.521

Minorista – Inversión - - - 18.103 - 3.830

Minorista – Consumo y otros - - - 21.126 - 1.664

Derivados - - - - - -

Renta variable - 13.974 9.398 - - -

TOTAL - 14.953 62.883 467.998 - 51.898



NEGOCIAR



LA VENTA



EL VENCIMIENTO


Y OTROS

Administraciones públicas 877 1.380 65.387 702 10.601 1.345

Entidades de crédito y otros intermediarios financieros

5.182 39.938 16.221 101.161 1.581 6.010

Empresas – Gran empresa 3.404 11.229 2.632 - - -

Empresas – Pymes - - - 162.359 - 30.199

Minorista – Hipotecario - - - 153.209 - 4.239

Minorista – Inversión - - - 9.733 - 382

Minorista – Consumo y otros - - - 21.148 - 2.361


Renta variable 1.750 97.241 32.342 - - -

TOTAL 11.213 149.786 116.582 448.312 12.182 44.536


102


Distribución de la exposición a instrumentos de deuda por producto



NEGOCIAR



LA VENTA



EL VENCIMIENTO


Y OTROS

Depósitos interbancarios - - - 76.166 -

Valores representativos de deuda - 979 53.485 - -

Préstamos y créditos - - - 391.510 - 38.182

Garantías financieras - - - 322 - 13.716

Derivados - - - - -

TOTAL - 979 53.485 467.998 - 51.898



NEGOCIAR



LA VENTA



EL VENCIMIENTO


Y OTROS

Depósitos interbancarios - - - 93.331 - -

Valores representativos de deuda - 147.564 74.775 12.182 -

Préstamos y créditos - 13.738 9.465 354.657 - 29.072

Garantías financieras - - - 324 - 15.465


TOTAL - 161.301 84.240 448.312 12.182 44.537

Calidad crediticiaComo regla general y para una mayor robustez de los datos, la en-tidad usa ratings externos y extrae la información correspondien-te a través de Bloomberg. Los ratings utilizados son S&P, FITCH y MOODY’s, a largo plazo. En caso que se disponga de rating por más de una de las agencias, se escoge el más bajo de entre los dos mejo-res. El uso de ratings no es de aplicación a la cartera crediticia, que se evalúa según otros parámetros y KPI’s.


103


A continuación, se presenta el desglose por segmentos de los impor-tes de la exposición original (neta de deterioro por riesgo de crédito) del Grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016 con sus correspondientes calificaciones medias por segmento:

31 DE DICIEMBRE DE 2017Miles de euros AAA AA A BBB BB B

Administraciones públicas - - - 15.426 - -

Entidades de crédito y otros intermediarios financieros - 4.315 15.369 58.396 - -

Empresas – Gran empresa - 832 964 426 - -

Empresas – Pymes - - - - - -

Minorista – Hipotecario - - - - - -

Minorista – Inversión - - - - - -

Minorista – Consumo y otros - - - - - -


Renta variable 36 496 3.046 185 69 3

TOTAL (SIN ACTIVOS DETERIORADOS) 36 5.643 19.379 74.433 69 3

Activos deteriorados - (86) (300) (1.168) - -

TOTAL 36 5.557 19.079 73.265 69 3

31 DE DICIEMBRE DE 2016Miles de euros AAA AA A BBB BB B

Administraciones públicas 4.684 - 1.643 64.612 5.381 -

Entidades de crédito y otros intermediarios financieros - 561 21.539 64.672 3.459 1.761

Empresas – Gran empresa 56 2.177 1.853 6.032 3.112 451

Empresas – Pymes - - - - - -

Minorista – Hipotecario - - - - - -

Minorista – Inversión - - - - - -

Minorista – Consumo y otros - - - - - -


Renta variable - 300 2.261 362 2.567 -

TOTAL (SIN ACTIVOS DETERIORADOS) 4.740 3.038 27.296 135.677 14.519 2.212

Activos deteriorados - - (199) (795) - -

TOTAL 4.740 3.038 27.097 134.882 14.519 2.212


104


Concentración de riesgosA continuación se muestra, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, in-formación sobre la diversificación de riesgos por sector de actividad del acreditado o emisor de los valores, independientemente de la finalidad de la financiación.

Miles de euros 31 DE DICIEMBRE DE 2017 31 DE DICIEMBRE DE 2016

Agricultura, silvicultura y pesca 304 635

Industrias extractivas 34 6.999

Industrias manufactureras 1.718 4.027

Suministros de energía eléctrica, gas, vapor y aire acondicionado 0 1.737

Construcción 4.302 6.149

Comercio mayorista y minorista 18.677 20.737

Transporte y almacenaje 792 902

Hostelería 5.517 2.719

Información y comunicaciones 276 3.285

Actividades inmobiliarias 63.523 41.603

Actividades profesionales, científicas y técnicas 57 94

Actividades administrativas y servicios auxiliares 110.745 306.349

Administración pública y defensa; seguridad social obligatoria 54.828 70.839

Educación 68 728

Actividades sanitarias y de servicios sociales 365 529

Actividades artísticas, entretenimiento y ocio 5 7

Otros servicios 66.749 54.204

Particulares 217.876 216.533

TOTAL 545.835 738.076

Compensación de activos y pasivos financierosEl 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo no ha compensado acti-vos y pasivos financieros, ni tiene acuerdos de compensación que le permitan liquidar activos y pasivos financieros por su importe neto.


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Garantías recibidasAl 31 de diciembre de 2017 y 2016, la distribución por segmento de las exposiciones originales del epígrafe del balance ‘Préstamos y partidas a cobrar’ (netas de deterioros por riesgo de crédito)

31 DE DICIEMBRE DE 2017Miles de euros HIPOTECARIA DINERARIA VALORES GARANTÍA PERSONAL Y OTRAS TOTAL

Administraciones públicas - - - 2.283 2.283

Entidades de crédito y otros intermediarios financieros - - 8.132 76.419 84.550

Empresas – Gran empresa - - - - -

Empresas – Pymes 102.416 12.899 69.014 15.643 199.972

Minorista – Hipotecario 138.751 87 231 2.895 141.964

Minorista – Inversión - 318 16.482 1.304 18.103

Minorista – Consumo y otros - 330 10.802 9.994 21.126

TOTAL 241.167 13.633 104.660 108.537 467.998

31 DE DICIEMBRE DE 2016Miles de euros HIPOTECARIA DINERARIA VALORES GARANTÍA PERSONAL Y OTRAS TOTAL

Administraciones públicas - - - 702 702

Entidades de crédito y otros intermediarios financieros - - 7.378 93.784 101.162

Empresas – Gran empresa - - - - -

Empresas – Pymes 79.369 4.869 56.173 21.947 162.359

Minorista – Hipotecario 142.472 314 6.748 3.676 153.209

Minorista – Inversión - 275 8.149 1.310 9.733

Minorista – Consumo y otros - 520 9.633 10.995 21.148

TOTAL 221.841 5.977 88.080 132.414 448.312

Se refiere por Garantía hipotecaria a bienes inmuebles (viviendas, aparcamientos, trasteros, locales, edificios), terrenos, obras en construcción, etc.; Garantía dineraria, referido a posiciones fá-cilmente liquidables como depósitos, cuentas de ahorro y cuentas corrientes. Garantía de valores engloba todo el abanico de valores mobiliarios, instrumentos financieros normalmente vehiculados a

través de la cuenta de valores de la entidad o Insurance link portfolio y pignoración de acciones.

Activos financieros deteriorados y dados de baja de balanceAl 31 de diciembre de 2017 y 2016 no hay activos financieros dete-riorados y dados de baja de balance.


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39.2. Riesgo de liquidezEl riesgo de liquidez se define como el riesgo de que el Grupo no pueda hacer frente a sus compromisos de pago a corto plazo, ya sean los ocasionados por el vencimiento de depósitos, la disposición de líneas de crédito concedidas o los requerimientos de garantías en operaciones con colateral, entre otros.

El departamento de Mercados Financiero, bajo la supervisión del COAP directamente, gestiona la liquidez asegurando que en todo momento se dispondrá de liquidez suficiente para atender cance-laciones de pasivos, a la vez que mantiene un remanente de liquidez para aprovechar oportunidades de inversión en el activo.

Para realizar una correcta gestión de la liquidez se analiza el balance por vencimientos contractuales. La entidad dispone de herramientas informáticas para efectuar la correcta distribución de los vencimien-tos de las partidas de activo y pasivo en el tiempo, de esta forma se pueden analizar los flujos futuros de cobro y pago y determinar los posibles gaps.

A continuación se muestra el vencimiento residual de activos y pasi-vos financieros a 31 de diciembre de 2017 (sin incluir las provisiones por deterioro):

Miles de euros VENCIDOS Y DUDOSOS

HASTA 1 MES

DE 1 MES A 3 MESES

DE 3 MESES A 1 AÑO

DE 1 AÑO A 5 AÑOS

MÁS DE 5 AÑOS

SIN VENCIMIENTO TOTAL

Activos

Activos financieros mantenidos para negociar - - - - - - - -

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultado

- - - - 195 708 14.050 14.953

Activos financieros disponibles para la venta - - 3.824 832 39.662 9.167 9.438 62.923

Préstamos y partidas a cobrar 262.779 81.298 7.953 48.013 69.747 105.708 11.480 586.978

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento - - - - - - - -

TOTAL 262.779 81.298 11.777 48.846 109.604 115.583 34.968 664.855

Pasivos

Pasivos financieros a coste amortizado - 24.460 74.625 220.983 11.037 2.100 408.312 741.517

TOTAL - 24.460 74.625 220.983 11.037 2.100 408.312 741.517


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A continuación se muestra el vencimiento residual de activos y pasi-vos financieros a 31 de diciembre de 2016 (sin incluir las provisiones por deterioro):

Miles de euros VENCIDOS Y DUDOSOS

HASTA 1 MES

DE 1 MES A 3 MESES

DE 3 MESES A 1 AÑO

DE 1 AÑO A 5 AÑOS

MÁS DE 5 AÑOS

SIN VENCIMIENTO TOTAL

Activos

Activos financieros mantenidos para negociar - 1.168 525 2.185 5.033 551 1.751 11.213

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultado

13 9.476 691 892 12.093 19.374 107.246 149.786

Activos financieros disponibles para la venta - 23.693 896 33.579 15.137 10.936 32.382 116.622

Préstamos y partidas a cobrar 271.340 97.258 1.787 33.271 36.611 100.438 11.196 551.901

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento - - - - 2.650 9.532 - 12.182

TOTAL 271.353 131.595 3.899 69.927 68.875 131.299 152.574 829.522

Pasivos

Pasivos financieros a coste amortizado - 1.435 58.668 58.353 13.645 2.100 633.864 768.065

TOTAL - 1.435 58.668 58.353 13.645 2.100 633.864 768.065

La mayor parte de la financiación proviene de los depósitos de clien-tes, aunque el mercado interbancario es una fuente de financiación relevante.

El Departamento de Gestión de Riesgos controla la posición de liqui-dez cada día, verificando que se mantenga por encima del mínimo de liquidez establecido por el Consejo de Administración, que se sitúa en el 50%. Este control incluye el seguimiento diario de las posiciones líquidas de la cartera, con actualizaciones quincenales de los datos de balance aportados por Finanzas y Tesorería

Mensualmente se calcula la ratio de liquidez establecido por el INAF, el organismo supervisor del sistema financiero andorrano. Esta ratio compara los activos líquidos y fácilmente movilizables con los pasi-vos exigibles, y se fija en un mínimo del 40%, es decir, se exige que

como mínimo la entidad disponga de un 40% de liquidez o activos fácilmente convertibles en liquidez para hacer frente a la totalidad de la financiación recibida con disponibilidad inmediata o en un corto periodo de tiempo.

La ratio de liquidez mediana del Grupo durante el año 2017 ha sido del 52,68% (2016: 77,42%), y al final del año se ha situado en el 55,85% (2016: 54,46%).

Desde el inicio de la crisis financiera internacional se elabora con periodicidad anual un plan de contingencia de la liquidez del Grupo, donde se establece un plan de actuación ante diferentes situaciones de crisis de liquidez grave, tanto con origen en la situación financiera de la entidad como por falta de liquidez de los mercados que afecten significativamente a la operativa de la entidad. El plan describe el


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conjunto de procedimientos a seguir por el banco en situaciones críti-cas que puedan suponer una amenaza al desarrollo de la actividad del banco. Así se pretende sistematizar los procedimientos a seguir ante situaciones de falta de liquidez y optimizar las medidas a adoptar.

39.3. Riesgo de tipo de cambioEl Grupo entiende el riesgo de tipo de cambio como el impacto en el valor de mercado de los activos y pasivos del Grupo denominados en divisas distintas al euro a consecuencia de los movimientos en los tipos de interés. Diariamente se realiza un seguimiento de las ope-raciones de cambio al contado y a plazo para que la posición abierta de divisa se mantenga dentro de los límites autorizados.

El desglose del contravalor de los principales saldos de activo y pa-sivo del estado de situación financiera consolidado en moneda ex-tranjera al 31 de diciembre de 2017 (sin incluir las provisiones por deterioro) es el siguiente:

Miles de euros EUR USD GBP OTRAS TOTAL

Activos

Inaf, bancos y entidades de crédito, y otros intermediarios financieros

96.964 56.218 8.166 6.203 167.553

Inversiones crediticias 376.225 84.511 7 7.255 467.998

Obligaciones y otros títulos 70.714 7.113 57 77.884

TOTAL 543.904 147.843 8.173 13.515 713.434

Pasivos

Depósitos 437.035 135.443 7.113 31.296 610.887

Deudas representadas por títulos 83.736 - - - 83.736

Otras 39.430 6.709 538 218 46.894

TOTAL 560.201 142.152 7.651 31.513 741.517

El desglose del contravalor de los principales saldos de activo y pa-sivo del estado de situación financiera consolidado en moneda ex-tranjera al 31 de diciembre de 2016 (sin incluir las provisiones por deterioro) es el siguiente:

Miles de euros EUR USD GBP ALTRES TOTAL

Activos

Inaf, bancos y entidades de crédito, y otros intermediarios financieros

87.990 72.260 8.898 5.181 174.329

Inversiones crediticias 326.485 115.353 56 6.418 448.312

Obligaciones y otros títulos 222.927 38.732 219 4.528 266.405

TOTAL 637.401 226.345 9.173 16.127 889.046

Pasivos

Depósitos 432.011 209.179 8.878 14.821 664.889

Deudas representadas por títulos 89.476 153 - - 89.629

Otras 8.850 4.568 22 107 13.547

TOTAL 530.337 213.899 8.900 14.929 768.065

La siguiente tabla muestra el efecto al 31 de diciembre de 2017 en el estado de resultados y en el patrimonio neto ante subidas razonables de los tipos de cambio de las principales divisas en las están denominados los activos y pasivos del Grupo, siendo el resto de variables constantes.

EFECTO SOBRE EXPOSICIÓN EN

DIVISA (EUR)

EFECTO SOBRE EL TOTAL DE ACTIVO Y PASIVOS FINANCIEROS

CAMBIOS EN PUNTOS BÁSICOS RESULTADO RESULTADO PATRIMONIO

USD 10 -6,82 616,24 -267,41

-10 8,06 -728,29 316,03

GBP 10 -1,47 -6,80 -

-10 1,84 8,53 -

CHF 10 2,68 4,00 -

-10 -3,18 -4,75 -


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39.4. Riesgo de tipo de interésEl riesgo de tipo de interés se define como el impacto en el valor de mercado de los activos y pasivos del Grupo como consecuencia de los movimientos en los tipos de interés. En la coyuntura actual de tipos bajos e incluso negativos, las medidas que usa el Grupo actual-mente para evaluar este impacto son la sensibilidad de la cartera de inversión a desplazamientos al alza de la curva de tipos de interés de 1, 100 y 200 puntos básicos, y el cálculo del gap de reprecio.

El gap de reapreciaciones de los activos y pasivos sensibles a los tipos de interés del balance es positivo. Este posicionamiento se refleja en la cesión de depósitos al interbancario a plazos muy cortos y en la tenencia de una cartera de inversión de renta fija invertida principal-mente en bonos a tipo fijo con vencimientos a corto y medio plazo, así como a una cartera crediticia a tipo flotante principalmente.

0 M 0 - 3 M 3 - 6 M 6 - 9 M 9 - 12 M 1 - 2 A 2 - 3 A 3 - 4 A 4 - 5 A 5 - 6 A 6 - 7 A 7 - 8 A 8 - 9 A 9- 10 A > 10 A

Activo 371.548 81.057 68.290 79.456 176.690 11.322 195 2.864 25.495 1.001 2.609 8.264 0 79 4.115

Pasivo 342.086 96.269 85.546 34.584 109.398 14.501 0 0 0 2.117 0 0 0 0 72.800

Gap Simple 29.462 -15.211, -17.256, 44.872 67.292 -3.179, 195 2.864 25.495 -1.116, 2.609 8.264 0 79 -68.685,

Gap Acumulado 29.462 14.251 -3.005, 41.866 109.158 105.979 106.174 109.038 134.533 133.417 136.026 144.290 144.290 144.369 75.684

A continuación se muestra la sensibilidad del Grupo ante posibles cambios razonables en los tipos de interés. Para ello se calcula el efecto de una subida de tipos de 50, 100 y 200 p.b. en base al gap de reprecio de los activos y pasivos sensibles del balance, así como sus duraciones.

CAMBIOS EN PUNTOS BÁSICOS

IMPACTO EN EL ESTADO DE RESULTADOS

(EN MILES DE EUROS)

Al 31 de diciembre de 2017

50 3.743

100 7.080

200 12.689

Duración (años)

Activo 0,742

Pasivo 2,052

-1,310

39.5. Riesgo de mercadoEl riesgo de mercado se entiende como la pérdida potencial a la que está expuesta la cartera de negociación a consecuencia de cambios en las condiciones de mercado, como los precios de los activos, los tipos de interés, la volatilidad y la liquidez del mercado. La medida que usa el Grupo para gestionar el riesgo de mercado de la cartera de negociación es la metodología valor en riesgo (value-at-risk o VaR) como estándar general del mercado.

El método de cálculo del VaR utilizado es el método paramétrico. El cálculo obtenido corresponde a la pérdida máxima esperada en un horizonte temporal determinado y con un nivel de confianza defi-nido. El Grupo calcula el VaR para un horizonte temporal de un día y con un nivel de confianza del 99%. Durante el año 2017, la evolución ha sido la siguiente:


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2017 2016

PORTFOLIO POSICIÓN MEDIA VAR MEDIO VAR MÁXIMO VAR MÍNIMO POSICIÓN MEDIA VAR MEDIO VAR MÁXIMO VAR MÍNIMO

Negociación 12.073,41 146,41 369,39 37,16 184.377,96 421,92 562,02 318,80

Disponible para la Venta 89.643,17 214,15 354,64 102,87

Globalmente, la cartera de negociación se compone de bonos de bue-na calidad crediticia y con una duración muy corta, lo que determina un VaR muy reducido.

Durante el año 2017 se han contratado futuros y opciones con la finalidad de cubrir temporalmente el riesgo de mercado de las car-teras propias.

39.6. Riesgo operacionalEl riesgo operacional es aquel que puede ocasionar pérdidas debido a una falta de adecuación o fallo de los procesos, del personal y de los sistemas internos, o bien debido a sucesos externos. Aquí se incluye el riesgo legal, pero no el estratégico ni el de negocio.

El riesgo operacional es inherente a todas las actividades, productos, sistemas y procesos, y sus orígenes pueden ser:

− Fraude Interno − Fraude Externo − Prácticas laborales y Seguridad en el trabajo. − Clientes, Productos y prácticas de negocio. − Daños en los activos físicos − Fallos de sistemas e interrupciones − Ejecución, entrega y procesos de gestión

La gestión del riesgo operacional está integrada en la estructura de gestión global de riesgos del banco. Para ello se han definido res-ponsables en cada área para la notificación de riesgos directamente al Departamento de Gestión de Riesgos, así como realizar la autoe-valuación de los riesgos en el marco del RSA.

PROCESO

Identificación del riesgo

Evaluación del riesgo

Reacción frente al riesgo

Control del riesgo

Reporting


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40. NOTA SOBRE CUMPLIMIENTO NORMATIVO

Cumplir con la normativa vigente en materia de prevención del blanqueo de capitales y prestación de servicios de inversión es un objetivo primordial para el Grupo Vall Banc. En este sentido, Vall Banc ha adoptado una serie de medidas para gestionar los riesgos de cumplimiento normativo y reputacional. Por riesgo de cumplimiento normativo se entiende la posibilidad de tener sanciones legales o nor-mativas, o pérdidas financieras de carácter material o reputacional, a consecuencia del incumplimiento de la normativa vigente o de los propios procedimientos y normativas internos del banco. Por tanto, el riesgo de cumplimiento normativo está estrechamente ligado al riesgo reputacional que implica una percepción negativa de la marca Vall Banc por parte de la opinión pública o de los grupos de interés (clientes, contrapartidas, empleados, reguladores) por una actuación incorrecta de la entidad en el desarrollo de nuestras actividades.

Vall Banc cuenta con una función de cumplimiento normativo alinea-da con los objetivos estratégicos del Grupo, que ejerce sus actividades de forma independiente a las áreas de negocio y está formada por profesionales especializados en las principales materias normativas.

Teniendo en cuenta los objetivos mencionados, se han diseñado una serie de políticas globales aprobadas por el Consejo de Administración que se revisan periódicamente, y que son aplicables para todo el Grupo, así como un conjunto de controles internos para la gestión del riesgo normativo y reputacional. La función de cumplimiento normativo de Vall Banc es responsable de la ejecución y supervisión de las políticas y procedimien-tos que se resumen en este apartado en todas las sociedades del Grupo.

A continuación se relacionan los principales pilares en los que Vall Banc ha instrumentado la gestión del riesgo de cumplimiento nor-mativo y del riesgo reputacional:

Normas Éticas y de ConductaVall Banc adopta medidas que promueven un comportamiento ético por parte de todos los empleados del Grupo. A tal efecto, Vall Banc entiende que el cliente es un elemento principal de la entidad y no es admisible ningún negocio que pueda generar riesgo reputacional.

La entidad cuenta con un Código Ético que establece los estándares de conducta que deben cumplir todos los empleados, directivos y administradores y les vincula a desarrollar una conducta responsable en la realización de sus funciones, cumpliendo con las máximas exi-gencias jurídicas y éticas así como los mejores estándares de conducta profesional entre todos sus empleados, directivos y administradores.

Prevención del Blanqueo de Capitales y Financiación del Te-rrorismoVall Banc entiende que el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo constituyen un problema global que afecta a todas las entidades que intervienen en los sistemas financieros interna-cionales a nivel mundial, provocando importantes y devastadores daños en la reputación de las instituciones financieras, debilitando sus relaciones con los intermediarios, los reguladores y el público en general. A tal efecto, Vall Banc se sensibiliza y compromete activa-mente a luchar contra el blanqueo de capitales, la financiación del terrorismo y otros delitos financieros. La implementación efectiva de procedimientos y normas basadas en la premisa «Conozca a su cliente» (KYC) es fundamental para el Grupo.

El proceso KYC implica conocer en detalle tanto a las personas y entidades con las que opera el Grupo (ya sea una simple transacción o una relación comercial duradera) como a las que ofrezca servicios, así como conocer quiénes son los beneficiarios finales y personas vinculadas. El KYC es un proceso continuo que comienza con la acep-tación del cliente y perdura a lo largo de toda la relación de negocio.


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El Grupo dispone de un modelo global en materia de prevención del blanqueo de capitales basado en las directivas de la Unión Europea, que incorpora las adaptaciones necesarias a las peculiaridades del negocio de cada filial del Grupo Vall Banc, su normativa local, y que está bajo un proceso continuo de revisión y actualización por su adaptación a los cambios normativos.

Vall Banc tiene estipulado en su política de admisión de clientes, la no aceptación de determinados perfiles de riesgo, los cuales superan el apetito de riesgo fijado por el Consejo de Administración. Entre otros, dentro de esta clasificación destacamos algunas tipologías:

1. Personas vinculadas con alguna actividad delictiva,

2. Personas sobre las que recaiga alguna sospecha sobre la proce-dencia lícita de sus fondos

3. Existencia de dudas sobre la determinación del beneficiario final (UBO),

4. Personas que rechacen facilitar información/documentación

5. El establecimiento de relaciones de negocio con bancos pantalla y/o entidades financieras sin licencia

6. Establecimiento de relaciones de negocio con sociedades con acciones al portador.

A estos efectos, Vall Banc aplica una serie de medidas de debida di-ligencia reforzada en la adopción y seguimiento de la operativa de clientes basada en el nivel de riesgo (“Risk Based Approach”). A partir de la información facilitada por los clientes y la información obtenida por la propia entidad todos los clientes son clasificados en función de su nivel de riesgo.

La función de cumplimiento normativo se centra en realizar una su-pervisión especializada e independiente para dar las garantías sufi-cientes en el inicio de relaciones con los nuevos clientes. Este proceso no se limita a su aceptación, siendo esencial realizar un seguimiento continuo y permanente para garantizar el adecuado conocimiento de nuestros clientes en todo momento y así poder detectar operaciones que pudieran ser contrarias a lo establecido en la normativa vigente.

Al objeto de reforzar el buen gobierno de la Entidad en este ámbito tan crítico para cualquier entidad financiera, Vall Banc ha establecido diversos comités en los que participa, entre otros, la Alta Dirección y en los que se revisa la aceptación de clientes especialmente rele-vantes y se lleva a cabo un seguimiento de las actuaciones realizadas por la función de Cumplimiento Normativo en esta materia, adop-tándose cuantas decisiones sean necesarias para cumplir con los objetivos señalados anteriormente.

Protección del inversorEl compromiso del Grupo con sus clientes tiene dos ejes fundamen-tales: la creación de valor a largo plazo y la máxima transparencia informativa. A tal efecto, el Grupo dispone de políticas globales y de procedimientos adaptados a las peculiaridades de cada jurisdicción donde opera, para garantizar el cumplimiento de los requisitos que establecen las distintas normativas.

El modelo establecido por Vall Banc para mitigar los riesgos de cum-plimiento normativo y reputacional relacionados con los servicios de inversión, contempla:

− Una estructura organizativa orientada a la gestión del riesgo. − Asignación de funciones y responsabilidades dentro de la orga-

nización. − Políticas y procedimientos de control.


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− Refuerzo de las normas éticas y de conducta para una mayor pro-tección de los inversores.

− Procedimientos de distribución de productos financieros basado en la categorización de servicios, tipología de clientes y productos ofrecidos.

En este sentido, el Grupo vela por la consecución y mantenimiento de: − Servicios financieros adecuados a las necesidades de los clientes. − Una relación bilateral transparente con derechos y obligaciones

por ambas partes. − Resolución justa de las reclamaciones del cliente.

Gestión del conocimiento, formación y sensibilizaciónUna de las actuaciones prioritarias del Grupo son las acciones for-mativas, para que todos los empleados tengan conocimiento de las exigencias derivadas de la normativa vigente y de las políticas y pro-cedimientos implantados.

El Grupo define anualmente los planes de formación necesarios, que son impartidos por el propio Grupo o por proveedores externos calificados. Transmitir la cultura de cumplimiento a toda la organización es necesa-rio para una gestión adecuada del riesgo de cumplimiento normativo.

Incidencias y reclamacionesVall Banc pone en todo momento en primer lugar el interés del clien-te y, por tanto, sus opiniones o posibles reclamaciones son siempre atendidas y consideradas. Toda comunicación recibida por esta vía, se canaliza a través del Servicio de Atención al Cliente (SAC). Es este departamento el responsable de canalizar todas las inconformidades que el cliente transmite al Grupo a través de los diferentes canales de comunicación disponibles. El objetivo de este departamento es conse-guir una resolución ágil de las incidencias y promover, si ello fuere ne-cesario, los cambios en las políticas y procedimientos necesarios para mitigar el riesgo de que estas incidencias puedan volver a repetirse.

41. GESTIÓN DEL CAPITAL Y CUMPLIMIENTO DE OTRAS NORMAS LEGALES

Ley de regulación de los criterios de solvencia y de liquidez de las entidades financierasEl M.I. Consejo General del Principado de Andorra, en su sesión del 29 de febrero de 1996, aprobó la Ley de regulación de los criterios de solvencia y de liquidez de las entidades financieras.

Esta ley obliga a las entidades bancarias a mantener un ratio de sol-vencia, formulado a partir de las recomendaciones del Basle Commi-ttee on Banking Supervision (BCBS), como mínimo del 10%. Asimis-mo, obliga a mantener un ratio de liquidez como mínimo del 40%.

Los ratios de solvencia y de liquidez del Grupo, determinados de acuerdo con esta ley, eran a 31 de diciembre de 2017 eran del 30,55% y 55,85%, respectivamente (del 31,19% y 54,46%, respectivamente, a 31 diciembre de 2016).

La Ley de regulación de los criterios de solvencia y liquidez de las entidades financieras limita, además, la concentración de riesgos en favor de un mismo beneficiario al 20% de los fondos propios del Gru-po. Por otro lado, la mencionada Ley establece que la acumulación de riesgos que individualmente superen el 5% de los fondos propios no puede sobrepasar el límite del 400% de dichos fondos propios. Asimismo, el riesgo mantenido con miembros del Consejo de Ad-ministración no puede superar el 15% de los fondos propios. Dichos riesgos son ponderados según lo que establece la mencionada Ley.

En el ejercicio 2017, la concentración neta de riesgo neta máxima alcanzada en favor de un mismo beneficiario ha sido del 19,76% de los fondos propios del Grupo (del 19,94% en el ejercicio 2016). Los créditos, u otras operaciones que implican riesgo en favor de un


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mismo beneficiario, que excedan del 5% de los fondos propios, no han sobrepasado una acumulación de riesgos agregadamente del 147,78% durante el ejercicio (del 187,50% durante el ejercicio 2016).

Ley de regulación de coeficientes de inversiones obligatoriasEl M.I. Consejo General del Principado de Andorra, en la sesión del 30 de junio de 1994, aprobó la Ley de regulación del coeficiente de inversiones obligatorias. Esta ley obliga a mantener un coeficiente de inversión en fondos públicos andorranos a las entidades que tienen como una de sus actividades la recepción de depósitos del público y su uso en la concesión de créditos y otras inversiones.

Con fecha 9 de diciembre de 2009 se aprobó el Decreto de modifi-cación del Decreto de reglamentación de la Ley de regulación del coeficiente de inversiones obligatorias de 22 de agosto de 1994, que obliga a las entidades bancarias a mantener en su activo un coefi-ciente de inversión superior al 2% en fondos públicos.

Deuda públicaEn cumplimiento de este coeficiente, al 31 de diciembre de 2017, el Grupo tiene suscrito un importe total de 35.585 miles de euros (41.866 miles de euros al 31 de diciembre de 2016) en deuda pública del Principado de Andorra. El importe se encuentra registrado en el epígrafe ‘Activos financieros disponibles para la venta’ del estado de situación financiera consolidado (ver la nota 8).

Programa destinado a la financiación privilegiada de empresas y negocios de nueva creación, innovación, reconversión y proyectos emprendedoresTambién resultan computables como fondos públicos los préstamos concedidos dentro de un programa calificado de interés nacional y social, y destinado a la financiación privilegiada de empresas y negocios de nueva creación, innovación, reconversión y proyectos

emprendedores, aprobado por el Gobierno de Andorra el 3 de marzo de 2010. Al 31 de diciembre de 2017, el Grupo no mantenía présta-mos dentro de este programa, pero mantenía 13 miles de euros al 31 de diciembre de 2016, que se registran en el epígrafe ‘Préstamos y partidas a cobrar – Préstamos y anticipos’ del estado de situación financiera consolidado. Estos préstamos devengan un tipo de interés anual 0% y el Gobierno actúa como garante o avalista.

Programa destinado a la financiación privilegiada para la rehabi-litación de viviendas y edificios de uso de viviendasTambién resultan computables como fondos públicos los préstamos concedidos dentro de un programa calificado de interés nacional y social, y destinado a la financiación privilegiada de viviendas y edi-ficios de uso de viviendas, aprobado por el Gobierno de Andorra el 23 de marzo de 2011. Los préstamos vivos por este concepto suponían, al 31 de diciembre de 2017, un importe de 654 miles de euros (1.023 miles de euros al 31 de diciembre de 2016), y se registran en el epígra-fe ‘Préstamos y partidas a cobrar – Préstamos y anticipos’ del estado de situación financiera consolidado. Estos préstamos devengan un tipo de interés anual del 0,61% (0,5% en 2016).

Reservas en garantíaHasta la entrada en vigor de la nueva Ley 1/2011 de creación de un sistema de garantía de depósitos para las entidades bancarias, todas las entidades del sistema financiero andorrano estaban sometidas a la Ley de regulación de reservas en garantía de depósitos y otras obligaciones operacionales a mantener y depositar por las entidades encuadradas en el sistema financiero. La mencionada Ley estipulaba que las entidades debían mantener entre sus recursos permanentes unas reservas mínimas de fondos propios en garantía de sus obli-gaciones operacionales de hasta el 4% de las inversiones totales de las entidades, deducidas las realizadas con fondos propios y fondos de origen bancario.


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De acuerdo con dicha Ley, las entidades enmarcadas en el sistema financiero andorrano deben constituir y mantener invertido obli-gatoriamente el importe de las reservas en garantía en depósitos con el INAF. A partir de la entrada en funcionamiento del nuevo sistema aplicable a las entidades bancarias, el importe invertido corresponde únicamente a las reservas en garantía de la sociedad gestora del Grupo.

En cumplimiento de esta ley, al 31 de diciembre de 2017, Vall Banc Fons, S.A.U. mantenía un depósito de 210 miles de euros con el INAF (210 miles de euros al 31 de diciembre de 2016).

Ley 1/2011 de creación de un sistema de garantía de depósi-tos para las entidades bancariasEl M.I. Consejo General del Principado de Andorra, en su sesión del 2 de febrero de 2011, aprobó la Ley de creación de un sistema de garan-tía de depósitos para las entidades bancarias, cuyo fin es garantizar a los beneficiarios el reintegro del importe de sus depósitos de efectivo cubiertos, con un límite máximo por beneficiario de 100.000 euros, y de los depósitos de valores cubiertos, también con un límite máximo por beneficiario de 100.000 euros e independiente del primero. Esta ley obliga a todas las entidades bancarias autorizadas para operar en el sistema financiero andorrano a mantener inversiones en activos líquidos y seguros como contrapartida de una reserva indisponible, afectada al cumplimiento de las garantías cubiertas por el sistema de garantía.

El importe de las reservas en garantía constituido por el Grupo a 31 de diciembre de 2017 es de 10.580 miles de euros. El Grupo tiene in-vertido un importe equivalente a las reservas en garantía en títulos elegibles según el artículo 7.3 de esta ley para su cobertura, clasifi-cados en el epígrafe ‘Activos financieros disponibles para la venta’ del balance de situación adjunto.

Como se detalla en la nota 4, la propuesta de distribución del resul-tado de Vall Banc realizada por el Consejo de Administración incluye la aplicación de 298 miles de euros del resultado del ejercicio 2017 a la dotación de la reserva indisponible en garantía de depósitos.

Con fecha 12 de marzo de 2018, el Consejo de Ministros del M.I. Go-bierno de Andorra aprobó el Proyecto de Ley reguladora del Fondo Andorrano de Garantía de Depósito (FAGADI) y del Sistema Ando-rrano de Garantía de Inversiones (SAGI) para cumplir con la trans-posición al marco jurídico andorrano de los actos jurídicos y normas de la Unión Europea en materia de protección a los depositantes e inversores, que Andorra tiene que implementar en virtud del Acuer-do Monetario entre el Principado de Andorra y la Unión Europea.

Ley sobre el régimen jurídico de las entidades operativas del sistema financiero andorrano y otras disposiciones que regu-lan el ejercicio de las actividades financieras en el Principado de AndorraEn su sesión del 9 de mayo de 2013, el Consejo General aprobó la Ley 7/2013 sobre el régimen jurídico de las entidades operativas del sistema financiero andorrano y otras disposiciones que re-gulan el ejercicio de las actividades financieras en el Principado de Andorra.

La finalidad de esta ley es la de unificar en un único texto normativo la normativa sobre las entidades operativas del sistema financiero dispersa entre las leyes 24/2008, 13/2010, 14/2010 y la Ley de regu-lación de las facultades operativas de los diversos componentes del sistema financiero del año 1996. Es por eso que esta Ley no introduce modificaciones significativas en la regulación existente, sino que actúa como un refundido y una reestructuración de las leyes vigentes en la materia para aportar más seguridad jurídica al marco legislativo que regula el sistema financiero andorrano.


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La aprobación de la Ley 7/2013 conlleva la derogación de la Ley de re-gulación de las facultades operativas de los diversos componentes del sistema financiero del año 1996; la derogación de la Ley 24/2008 sobre el régimen de las entidades financieras no bancarias de crédito espe-cializado; la derogación de la Ley 13/2010 sobre el régimen jurídico de las entidades financieras de inversión y de las sociedades gestoras de organismos de inversión colectiva; y la derogación de los artículos 8 a 17 de la Ley 14/2010 de régimen jurídico de las entidades bancarias y de ré-gimen administrativo de las entidades operativas del sistema financiero.

Ley sobre los requisitos organizativos y las condiciones de funcionamiento de las entidades operativas del sistema fi-nanciero, la protección del inversor, el abuso de mercado y los acuerdos de garantía financieraEn su sesión del 9 de mayo de 2013, el Consejo General aprobó la Ley 8/2013 sobre los requisitos organizativos y las condiciones de funcionamiento de las entidades operativas del sistema financiero, la protección del inversor, el abuso de mercado y los acuerdos de garantía financiera.

La finalidad de esta ley es mantener un sistema financiero estruc-tural y funcionalmente sólido, apostando por una clarificación del marco legal vigente en Andorra que regula el sistema financiero, unificando así en un único texto las disposiciones de la Ley 14/2010 y las disposiciones vigentes de la Ley de ordenación del sistema finan-ciero andorrano de 27 de noviembre de 1993, a la vez que incorpora a la legislación andorrana los compromisos adquiridos sobre infor-mación privilegiada y manipulación y abuso de mercado mediante la firma del Acuerdo Monetario con la Unión Europea.

Esta Ley recoge los principios establecidos en la directiva comunita-ria 2004/39/CEE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 21 de abril de 2004, conocida como MiFID (Markets in Financial Instruments

Directive), relativos a las normas éticas y de conducta que deben cumplir las entidades financieras de inversión.

La aprobación de la Ley 8/2013 conlleva la derogación de los artículos 1 a 7, 18 a 44 y 46 a 55 de la Ley 14/2010 de régimen jurídico de las entidades bancarias y de régimen administrativo de las entidades operativas del sistema financiero; y la derogación de la Ley de orde-nación del sistema financiero andorrano de 27 de noviembre de 1993.

Ley 8/2015, de 2 de abril, de medidas urgentes para implan-tar mecanismos de reestructuración y resolución de entida-des bancariasEn su sesión de 2 de abril, el Consejo General del Principado de An-dorra aprobó la Ley 8/2015, de 2 de abril, de medidas urgentes para implantar mecanismos de reestructuración y resolución de enti-dades bancarias.

Esta ley es la respuesta del Principado de Andorra a determinados acontecimientos que han puesto de manifiesto que el sistema fi-nanciero se encuentra estrechamente interconectado, de forma que la crisis de una entidad financiera puede contagiarse rápidamente a otras entidades y a la economía a nivel global. Se establecen de-terminadas medidas que permitan responder de forma flexible a determinadas situaciones de este riesgo sistémico, incluyendo la atribución a una Agencia Estatal de Resolución de Entidades Ban-carias (AREB) como autoridad competente en materia de resolu-ción. También, con la finalidad de financiar, en la medida que sea necesario, las medidas acordadas en aplicación de esta Ley, se crea el Fondo Andorrano de Resolución de Entidades Bancarias (FAREB), entidad sin personalidad jurídica que será gestionada por la AREB.

La redacción y desarrollo de esta Ley han sido inspirados por los principios de la directiva 2014/59/UE.


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Finalmente, la Ley prevé una dotación inicial y extraordinaria del FAREB de treinta millones de euros que realizarán las entidades bancarias andorranas y la apertura de un programa de financiación de hasta cien millones de euros destinado a la financiación de em-presas y negocios.

Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia in-ternacional y contra la financiación del terrorismoEn su sesión del 22 de junio de 2017 el Consejo General aprobó la Ley 14/2017, del 22 de junio, de prevención y lucha contra el blanqueo de dinero o valores y la financiación del terrorismo.

De acuerdo con lo dispuesto por la Ley, el Grupo ha establecido los procedimientos adecuados y suficientes de control y comunicación interna para proteger el secreto bancario y prevenir e impedir ope-raciones relacionadas con el blanqueo de capitales procedentes de actividades delictivas. En este sentido, se han llevado a cabo pro-gramas específicos de formación de personal.

Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Comunidad Eu-ropea relativo al establecimiento de medidas equivalentes a las previstas en la Directiva 2003/48/CE del Consejo en mate-ria de fiscalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de interesesEl M.I. Consejo General del Principado de Andorra, en su sesión del 21 de junio de 2005, ratificó el Acuerdo entre el Principado de Ando-rra y la Comunidad Europea relativo al establecimiento de medidas equivalentes a las previstas en la Directiva 2003/48/CE del Consejo en materia de fiscalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses. Asimismo, en su sesión del 13 de junio de 2005, aprobó la ley de aplicación del mencionado Acuerdo.

En el presente ejercicio, el Grupo, en calidad de agente pagador, ha cumplido con las obligaciones contenidas en el Acuerdo y en su ley de aplicación, y ha liquidado el importe de la retención siguiendo lo establecido en dicha legislación.

42. ACTUACIONES EN MATERIA DE OBRA SOCIAL O SIMILAR

Vall Banc inició la gestación de la actividad de responsabilidad so-cial corporativa en el año 2016, cerrando los primeros acuerdos con entidades del país. Esta tarea ha dado sus primeros frutos durante el 2017 con diversas actividades que, a pesar de su diversidad en forma y temática, han compartido valores conjuntos como el esfuerzo, el beneficio conjunto y la relevancia para Andorra.

12 meses de lucha contra el cáncerEntre las acciones con mayor implicación de Vall Banc destaca el proyecto de desarrollo de actividades para aportar notoriedad a la lucha contra el cáncer y, en particular, a la Asociación Andorrana Contra el Cáncer. Así el 2017 se completó:

− “Agafa la paella pel mànec”: un taller de divulgación sobre la ali-mentación durante el tratamiento de la enfermedad en colabo-ración con la Fundación Alicia.

− “12 horas Vall Banc contra el cáncer”: una jornada divulgativa de actividades deportivas en el Estadio Comunal con la implicación de las federaciones y asociaciones deportivas de Andorra.

− “Día mundial contra el cáncer de mama”: diversas actividades como pulseras solidarias e iluminación de la fachada de nuestras oficinas para difundir la lucha contra esta enfermedad.


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Asimismo, en 2017 se ha realizado una colaboración puntual con el proyecto Mamapop, exactamente con el concierto organizado en An-dorra para recaudar fondos para la lucha contra el cáncer de mama.

Apoyo al deporte, visibilidad para AndorraEl deporte, como elemento de notoriedad del país, es una de las lí-neas de trabajo de la entidad. Transmitir valores, potencial y ofrecer un espacio noticiable a deportes que normalmente no tienen aten-ción se logra con el apoyo de eventos como el European Qualifier 3x3 que congrega a 21 selecciones, 12 masculinas y 9 femeninas y pone Andorra en el punto de mira del panorama informativo deportivo en toda Europa. Asimismo, en 2017 tuvo lugar el Vall Banc Open Andorra, una competición del World Padel Tour que ha ayudado a posicionar la marca de Andorra como un espacio único para practicar este deporte.

Además, con la Federación Andorrana de Deportes Adaptados apo-yamos las políticas de integración con el apoyo del primer open de tiro con arco celebrado en Andorra, un deporte que año tras año está creciendo.

De la mano de la Federación Andorrana de Karate hemos colaborado con la celebración en Andorra del campeonato Europeo de los Pe-queños Estados, que acoge a un gran número de deportistas, entre-nadores y familiares de éste a Andorra, dinamizando una vez más el Principado desde la vertiente deportiva y turística.

Este año también hemos iniciado una colaboración con el Fútbol Club Sta. Coloma. El primer equipo solamente es la parte visible y el resultado de años de esfuerzo y trabajo, acompañando a los niños que quieren practicar este deporte.

Dinamización social y conocimientoLa tercera área de actuación durante el 2017 han sido eventos de di-vulgación de la actividad del país. Uno de los acuerdos más notorios ha sido el Convenio con el Gobierno de Andorra para patrocinar el proyecto MISTI con el Massachussets Institute of Technology que ha permitido que los estudiantes andorranos reciban formación en ciencia y tecnología de alumnos de esta prestigiosa institución.

El sector de dinamización comercial en torno a los deportes, los ve-hículos eléctricos y de ocasión y los vinos también han sido objeto de patrocinio de Vall Banc mediante las ferias Expolòria. La Firesport se ha constituido como un espacio donde descubrir nuevos proyectos y potenciar el deporte y turismo de montaña; Las jornadas de micropo-roductores de vino son una cita clave para el crecimiento de los produc-tores del país con empresas extranjeras y Fiveco es un expositor único para dar a conocer las posibilidades del sector de la movilidad desde el punto de vista de la sostenibilidad y el respeto por el medio ambiente.

43. HECHOS POSTERIORES

En el periodo comprendido entre el 31 de diciembre de 2017 y la fecha de formulación de los presentes estados financieros consolidados, no se han producido otros hechos posteriores relevantes distintos a los mencionados en estos estados financieros consolidados.

44. EXPLICACIÓN AÑADIDA PARA LA TRADUCCIÓN AL CASTELLANO

Estos estados financieros consolidados han sido traducidos de los estados financieros consolidados originalmente emitidos en catalán. En caso de discrepancia, prevalecerá la versión en lengua catalana.


119


El Consejo de Administración de Vall Banc, SAU, en la re-unión celebrada el 22 de marzo de 2018, formula los esta-dos financieros consolidados adjuntos correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2017, recogidos en 119 páginas, incluida esta diligencia, y que comprenden el estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2017, el estado de resultados conso-lidado, el estado de resultados globales consolidado, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado, el estado de flujos de efectivo consolidado correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha y las notas a los estados financieros consolidados.

En Escaldes-Engordany, a 22 de marzo de 2018

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