2018 - Banco de Comercio · sea drí el 18. %, menor que el 24. % de 2017, como consecuencia de la desaceleración de las cuatro grandes economías de la zona. En el caso de Alemania,

1Memoria Anual 2018

MEMORIAANUAL

transformación

2018Camino a la

2 3Memoria Anual 2018 Memoria Anual 2018

ÍNDICEEl presente documento contiene información veraz y suficiente con respecto al desarrollo del negocio del Banco de Comercio durante el 2018. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables de su contenido, conforme a los dispositivos legales aplicables.

Carta del presidente

Carta del gerente general

Entorno internacional

Economía mundial

Economía latinoamericana

Entorno nacional

Variables macroeconómicas

Sistema bancario

Banco de Comercio

Marco legal

Descripción del grupo económico al que

pertenece el Banco de Comercio

Descripción de operaciones y desarrollo del Banco de Comercio

Visión y Misión

Planas directiva y gerencial

1

2

3

4

5

3.1

3.2

6.1

6.2

6.3

6.4

6.5

8.3

8.4

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10.1

10.2

9.1

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9.6

7.1

7.2

7.3

7.4

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4.1

4.2

5.1

5.2

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5.4

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5

9

13

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20

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6

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90

93

94

96

97

98

99

101

103

104

112

Informe de gestión

Estado de resultados

Colocaciones totales

Depósitos

Indicadores financierons

Clasificación de riesgo

Unidades de negocio

Banca empresa

Banca institucional

Negocios internacionales y productos especializados

Banca personas y convenios institucionales

Tesorería

Unidades de apoyo

Gestión de recursos humanos

División de innovación y estrategia de cliente

División de operaciones y tecnología

Gestión integral de riesgos

Sistema de prevención de lavado de activos

Miscelánea

Cotización de bolsa

Firma de los estados financierons auditados

Cambio en los responsables de la elaboración

y la revisión de la información financiera

Procesos judiciales, administrativos o arbitrales

Cultura y responsabilidad social

Buen gobierno corporativo

El directorio y la gerencia

El directorio

La gerencia


Carta delPRESIDENTE

Transformando nuestra formade ver el mundo

6Memoria Anual 2018

7Memoria Anual 2018

Estimados accionistas:

En nombre del Directorio del Banco de Comercio, me complace dirigirme a ustedes con el fin de presentar nuestra Memoria anual 2018, la cual muestra el desempeño de la gestión y los principales logros obtenidos en dicho ejercicio. En un entorno marcado por una creciente incertidumbre, tanto económica como política, mantuvimos nuestro compromiso de construir un banco cada vez más sólido.

Tras una década de la crisis financiera mundial, Estados Unidos continúa con su recuperación económica aunada a una política fiscal expansiva; sin embargo, su política comercial, marcada por las medidas proteccionistas con sus socios comerciales, principalmente China, se ve reflejada en el debilitamiento del comercio internacional. Por su parte, tanto la Reserva Federal como el Banco Central Europeo han mostrado una posición menos agresiva respecto al alza en las tasas de interés, en un contexto de menores perspectivas de crecimiento en las economías avanzadas.

Mientras tanto, la economía peruana registró un crecimiento del 4.0%, impulsado por un mayor aporte de las actividades manufacturera, agropecuaria y de la construcción. Por otro lado, el mercado de capitales peruano presentó un menor volumen de negociación en la Bolsa de valores de Lima, mientras que la demanda de bonos soberanos se mantuvo estable en los últimos meses del año.

En cuanto al desempeño del sector, el sistema bancario registró un crecimiento anual del 10.2% en su cartera de créditos directos, en consonancia con la mejora de la economía peruana en el 2018. Cabe precisar que este crecimiento es el más alto en los últimos tres años, sustentado en el mayor dinamismo de la cartera de créditos a empresas corporativas y familias.

Según el Plan estratégico vigente, la visión del banco se orientó a «ser reconocidos por ofrecer la mejor experiencia en servicios financieros a

nuestros clientes, acompañándolos en cada etapa de su crecimiento», con la finalidad de generar valor en el tiempo, repotenciar los negocios y fomentar la innovación, sobre la base de los objetivos estratégicos generales de largo plazo.

Es preciso mencionar que en el 2018 las empresas clasificadoras de riesgo Equilibrium S.A. y Pacific Credit Rating S.A.C. decidieron mantener la categoría asignada como entidad al Banco de Comercio en B+, así como las clasificaciones de riesgo de los depósitos a largo plazo y bonos subordinados. En resumen, en el 2018, las colocaciones directas del banco alcanzaron los S/1,469.7 millones, los depósitos totales registraron un stock de S/1,350.8 millones y el patrimonio neto aumentó a S/300.0 millones. Los ingresos por intereses del banco ascendieron a S/218.6 millones, lo que permitió obtener una utilidad neta de S/30.8 millones. Este resultado es el reflejo del trabajo en equipo del Directorio, de la Gerencia y de todos los colaboradores de la institución.

Finalmente, me permito este espacio para hacer llegar mi profundo agradecimiento a nuestros accionistas, a la Administración del banco y a cada uno de nuestros colaboradores, en representación del Directorio, expresándoles el gran aprecio por su compromiso y por apostar por el Banco de Comercio.

Atentamente,Carlos Adrián Linares Peñaloza

CARTA DEL PRESIDENTE


Carta delGERENTE GENERAL

Creando nuevos caminospara el proceso de transformación

11Memoria Anual 2018


El 2018 estuvo marcado por los diversos retos que ha tenido que afrontar el banco, en un entorno progresivamente competitivo, lo que nos llevó a ser más creativos en la implementación de acciones, proyectos e iniciativas alineadas con el Planeamiento estratégico 2018-2020 y la misión de «acompañar ética y profesionalmente a nuestros clientes en el logro de sus objetivos con bienes y servicios financieros adecuados, generando valor a nuestros colaboradores, accionistas y sociedad en general». En este sentido, pusimos mucha atención en los objetivos estratégicos específicos de fortalecer el patrimonio efectivo, alcanzar una mayor eficiencia en el uso de los recursos y en la gestión del riesgo.

Asimismo, nuestros mayores esfuerzos se centraron en el despliegue de la estrategia de transformación del banco con miras a convertirlo en una institución con una cadena de valor centrada en el cliente, y con una promesa de agilidad y accesibilidad. Para ello, se creó la Gerencia de Innovación y Estrategia del Cliente, como área especializada en liderar y desarrollar el proceso de transformación de los principales modelos de negocio, en coordinación con las diferentes áreas del banco. Además, se establecieron los ámbitos de la transformación centrados en priorizar aspectos tales como la omnicanalidad, la diversificación de los segmentos de las diferentes bancas, el fortalecimiento de los procesos y el posicionamiento de la marca.

Por otro lado, desplegamos un programa de cambio cultural basado en la innovación y la transformación que permita acompañar esta estrategia para ubicar al cliente en el foco de nuestras decisiones y brindarle productos que le generen una experiencia única. Es así como nace «Conexión Bancom», nombre que representa nuestra nueva forma de trabajar, la cual incorpora metodologías ágiles para el desarrollo de proyectos y la mejora de procesos, siempre sobre la base de nuestros valores corporativos: actitud proactiva, ética e integridad, y trabajo innovador y colaborativo.

Cabe mencionar que en el 2018 los resultados fueron alentadores ya que se mejoraron los niveles de solvencia, se logró maximizar la capacidad operativa, se racionalizaron los gastos administrativos y se aplicó una política de prudencia en el otorgamiento de los créditos; todo ello a través de una administración responsable de la

gestión y del uso eficiente de los recursos.

Como resultado, obtuvimos un ratio de capital global del 13.0%, una rentabilidad patrimonial del 10.7%, eficiencia operativa del 33.0%. El nivel de morosidad fue del 2.7% y se elevó el índice de cobertua de crédito de alto riesgo al 136.0% durante dicho ejercicio.

En tal sentido, las empresas clasificadoras Equilibrium S.A. y Pacific Credit Rating S.A.C. mantuvieron las categorías de riesgo, tanto al banco como

entidad como a sus instrumentos de deuda. Por otro lado, se realizó la primera emisión del primer programa de bonos subordinados, donde se colocaron S/15.5 millones. Además, el 26 de marzo 2018 se aprobó la capitalización de las utilidades del ejercicio 2017 por S/33.9 millones.

En resumen, nuestra institución, siempre comprometida con el desarrollo nacional y con la dedicación al progreso de la familia peruana, seguirá ofreciendo más y mejores servicios a nuestros clientes y usuarios. Es por ello que creemos en el futuro de este gran país, en la capacidad de los peruanos y en el valor de los

sólidos fundamentos de la economía nacional. Es así como buscaremos seguir evolucionando y perseverando en un esfuerzo por ser reconocidos por ofrecer la mejor experiencia en servicios financieros a los clientes a través de soluciones innovadoras, teniendo en cuenta nuestra visión y misión de generar el mayor valor percibido por los usuarios y la pasión por el servicio de nuestros colaboradores.

Quiero expresar mi gratitud a nuestros accionistas por su apoyo, al Directorio por su valioso involucramiento en la construcción de una institución cada vez más sólida, moderna y eficiente, así como al personal del Banco por su compromiso y esfuerzo que nos permiten continuar creciendo y afrontar el futuro con mucho optimismo. Mi reconocimiento al equipo de Gerencia por su labor profesional en la toma de decisiones en el momento oportuno, lo cual permitió que los negocios continuaran creciendo.

Estoy convencido de que el banco seguirá superando todos los retos que el entorno cambiante le depare, sobresaldrá por su reconocida calidad de servicio y consolidará su presencia en el mercado.

Atentamente,Aron Kizner Zamudio

En resumen, nuestra institución, siempre comprometida con el desarrollo nacional y con la dedicación al progreso de la familia peruana, seguirá ofreciendo más y mejores servicios a nuestros clientes y usuarios

CARTA DEL GERENTE GENERAL


EntornoINTERNACIONAL

Retos y aprendizajesdel mercado global



3.1ECONOMÍAMUNDIALLa economía mundial tuvo un inicio auspicioso en el 2018, pero perdió velocidad durante el año. El FMI, en su reporte sobre perspectivas de la economía mundial, estima que el crecimiento global en 2018 habría sido de un 3.7%, producto de las condiciones financieras más ajustadas y de la intensificación de riesgos en el mundo como resultado de cuatro temas fundamentales: las tensiones comerciales, el menor crecimiento de la economía china, el plan de normalización de políticas monetarias —sobre todo en Estados Unidos— y el brexit.

En Estados Unidos, el crecimiento anual estimado sería del 2.9%, el mayor rendimiento desde la crisis financiera subprime, impulsado, en gran medida,

por su política económica de mayor gasto de gobierno y recorte de impuestos (y subidas graduales de tasas de interés).

En la Eurozona, el crecimiento económico anual estimado sería del 1.8%, menor que el 2.4% de 2017, como consecuencia de la desaceleración de las cuatro grandes economías de la zona. En el caso de Alemania, el crecimiento anual sería del 1.5% en 2018, su menor expansión desde 2013, debido a un flojo consumo privado, una débil producción industrial —tras la introducción de nuevas normas sobre emisiones para vehículos— y una moderada demanda externa.

Por su parte, Italia habría crecido un 1.0% en 2018, menor que el 1.5% del año anterior; aunado a su alto endeudamiento público y al aumento del rendimiento de sus bonos soberanos que ha encarecido la financiación del tesoro y menguado los recursos, sumándose al problema estructural de su

estancamiento económico. En cuanto a Francia, se ha estimado un crecimiento del 1.5% en 2018, menor que el 2.3% de 2017. Finalmente, el Reino Unido ha estimado un crecimiento del 1.4% en el 2018, frente al 1.8% en el 2017, su ritmo más bajo desde el 2012.

En China, el crecimiento anual estimado sería del 6.6%, la cifra más discreta desde 1990, marcado por una demanda interna en retroceso, conflictos comerciales y un proceso por reducir su endeudamiento. La ralentización de la economía, más allá de la guerra comercial, está relacionada con factores internos. Por un lado, las medidas tomadas por Pekín para reducir el abultado endeudamiento —el crédito corporativo— y otros riesgos financieros, pero contribuyendo a una disminución del gasto en infraestructura; por otro lado, las industrias estatales ineficientes continúan teniendo una preponderancia que merma el dinámico sector privado.

PBI (1) PRECIOS AL CONSUMIDOR (1)

REAL.2010

REAL.2011

REAL.2012

REAL.2013

REAL.2014

REAL.2015

REAL.2016

REAL.2017

ESTIM.2018

REAL.2010

REAL.2011

REAL.2012

REAL.2013

REAL.2014

REAL.2015

REAL.2016

REAL.2017

ESTIM.2018

ECONOMÍA MUNDIAL 5.4 4.3 3.5 3.5 3.6 3.5 3.3 3.7 3.7 4.3 4.7 4.0 3.3 2.9 2.8 3.0 3.3 4.2

ECONOMÍAS AVANZADAS 3.1 1.7 1.2 1.4 2.1 2.3 1.7 2.3 2.3 1.8 2.7 1.7 1.3 0.7 0.5 1.5 1.7 2.0

EE. UU. 2.6 1.6 2.2 1.8 2.5 2.9 1.6 2.2 2.9 1.7 3.1 1.8 1.3 0.5 0.7 2.2 2.2 2.1

EUROZONA 2.1 1.6 -0.9 -0.2 1.4 2.1 1.9 2.4 1.8 2.2 2.8 2.2 0.8 -0.2 0.2 1.1 1.4 1.9

ALEMANIA 3.9 3.7 0.7 0.6 2.2 1.5 2.2 2.5 1.5 1.7 2.3 2.0 1.4 -0.1 0.2 1.6 1.6 1.8

FRANCIA 1.9 2.2 0.3 0.6 1.0 1.0 1.1 2.3 1.5 2.0 2.6 1.5 0.8 0.1 0.3 0.8 1.3 1.6

ITALIA 1.7 0.6 -2.8 -1.7 0.1 1.0 0.9 1.5 1.0 2.1 3.7 2.6 0.6 - 0.1 0.5 1.0 1.9

ESPAÑA 0.0 -1.0 -2.9 -1.7 1.4 3.6 3.2 3.0 2.5 3.0 2.4 2.9 0.3 -1.0 0.0 1.6 1.1 2.2

JAPÓN 4.2 -0.1 1.5 2.0 0.4 1.4 1.0 1.7 0.9 -0.2 -0.3 -0.2 1.4 2.5 0.2 0.3 0.6 1.4

REINO UNIDO 1.7 1.6 1.4 2.0 2.9 2.3 1.8 1.7 1.4 3.3 4.6 2.7 2.0 1.0 0.1 1.2 3.0 2.3

CANADÁ 3.1 3.1 1.7 2.5 2.9 1.0 1.4 3.0 2.1 2.2 2.7 1.0 1.0 2.0 1.3 1.4 1.8 2.7

ECONOMÍAS EMERGENTES 7.4 6.4 5.3 5.1 4.7 4.3 4.4 4.7 4.6 6.6 6.5 5.9 4.9 4.7 4.6 4.2 4.5 5.7

CHINA 10.6 9.5 7.9 7.8 7.3 6.9 6.7 6.9 6.6 4.6 4.1 2.5 2.5 1.5 1.6 2.1 1.8 2.6

INDIA 10.3 6.6 5.5 6.4 7.4 8.2 7.1 6.7 7.3 9.2 8.8 10.5 7.7 5.3 5.3 3.6 4.6 5.1

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE

6.1 4.6 2.9 2.9 1.3 0.3 -0.6 1.3 1.1 5.0 5.3 4.4 4.5 5.0 6.2 4.6 5.9 6.8

BRASIL 7.5 4.0 1.9 3.0 0.5 -3.5 -3.5 1.0 1.3 5.9 6.5 5.8 5.9 6.4 10.7 6.3 2.9 4.2

MÉXICO 5.1 3.7 3.6 1.4 2.8 3.3 2.9 2.0 2.0 4.4 3.8 3.6 4.0 4.1 2.1 3.4 6.8 4.3

ARGENTINA 10.1 6.0 -1.0 2.4 -2.5 2.7 -1.8 2.9 -2.6 10.9 9.5 10.8 10.9 23.9 N/A N/A 24.8 47.6

CHILE 5.8 6.1 5.3 4.1 1.8 2.3 1.3 1.5 4.0 2.9 4.4 1.5 2.9 4.7 4.4 2.8 2.3 2.9

PERÚ 8.5 6.5 6.0 5.8 2.4 3.3 4.0 2.5 4.0 2.1 4.7 2.6 2.9 3.2 4.4 3.2 1.4 2.4

(1) Tasa interanual de variaciónFuente: FMI, Actualización de perspectivas de la economía mundial, Enero del 2019

ENTORNO INTERNACIONAL



3.2

El informe del FMI sobre Perspectivas de la economía mundial señala que el crecimiento estimado de América Latina y El Caribe fue del 1.1% en 2018, aunado, principalmente, al menor crecimiento de México, debido a la disminución de la inversión privada y a una contracción más severa de la economía venezolana.

En Brasil, el crecimiento estimado de la economía sería del 1.3% en 2018, luego de dos años de recesión —2015 y 2016— desencadenada por escándalos de corrupción, crisis política, bajos precios de commodities y alta inflación.

En Argentina, la economía se contrajo en 2.6% en el 2018. Los índices macroeconómicos

están en negativo ante fuertes caídas en los sectores de construcción, ventas de supermercados y producción industrial.

En Chile, el crecimiento estimado de la economía sería del 4.0% en el 2018, desde el 1.5% de 2017, principalmente debido al repunte de la demanda interna —específicamente la inversión—. En los dos últimos trimestres, las exportaciones moderaron su dinamismo y contribución al crecimiento económico, en consonancia con la caída del precio internacional del cobre y los términos de intercambio menos favorables.

En México, el crecimiento estimado de la economía habría sido del 2.0% durante el 2018, su expansión más modesta desde el 2013. Esta desaceleración se explica por la menor actividad industrial. En el 2018, la economía mexicana ha tenido que lidiar con la incertidumbre generada por la renegociación del Tratado de Libre Comercio

de América del Norte (TLCAN) con Canadá y Estados Unidos, y la elección del presidente Andrés Manuel López Obrador.

Mercado de commodities

Al cierre de 2018, la cotización del oro llegó a USD 1,281.7 por onza troy, con una reducción del 1.15% con respecto a diciembre de 2017, cuando cotizó USD 1,296.5 por onza troy. La cotización máxima se dio en enero del presente año, a USD 1,354.95 por onza troy, mientras que la cotización mínima se registró en agosto, a USD 1,178.4 por onza troy.

El petróleo WTI se cotizó a USD 45.41 por barril al cierre de 2018, lo que significó una caída del 24.84% con respecto al cierre de diciembre de 2017 (USD 60.42 por barril). Durante el año, la cotización máxima se dio en octubre, a USD 76.41 por barril, mientras que la cotización mínima fue en diciembre (USD 42.33 por barril).

1.1%fue el crecimiento estimado en el 2018de América Latina y El Caribe según el informe del FMI.

ENTORNO INTERNACIONAL

ECONOMÍALATINOAMERICANA


EntornoNACIONAL4 Crecimiento sostenido

para el desarrollo del Perú



PRODUCTO BRUTO INTERNO(Expresado en %)

10.0

8.0

6.0

4.0

2.0

0.0

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

4.1es el que logró un mayor crecimiento (39.7%) debido a la mayor extracción de anchoveta destinada al consumo humano indirecto, seguido del sector agropecuario (7.5%) y el de manufactura (6.2%). Por el contrario, el sector minería e hidrocarburos se contrajo en 1.2%, sustentado en la menor producción del subsector de minería metálica, asociado con la menor producción de oro, plata, plomo y cobre. La producción del subsector de hidrocarburos disminuyó en 0.03%.

Por el lado del gasto, la demanda interna cerró el 2018 con un crecimiento del 4.3%, lo cual muestra una recuperación con respecto a los años anteriores. Este resultado se basa en la evolución favorable de la inversión privada minera y en el sostenido crecimiento del consumo privado. Así, este último aumentó un 3.8% y la inversión privada creció un 4.4% en el 2018, ambos por encima de lo alcanzado en el año anterior (2.5% y 0.2%, respectivamente).

La actividad económica peruana creció un 3.9% al cierre de 2018. En diciembre, la economía se expandió 4.7%, tasa por debajo del 5.2% observada en noviembre. El resultado estuvo impulsado por la demanda interna reflejada en mayores ventas minoristas (2.3%), mayor otorgamiento de créditos de consumo (10.2%) e importación de bienes de consumo no duraderos (3.0%). También contribuyó la demanda externa de productos no tradicionales (5.5%), entre los que destacaron los agropecuarios, metalmecánicos y mineros no metálicos. En el 2018, los meses de mayor crecimiento fueron abril, mayo y noviembre, con incrementos del 7.8%, 6.6% y 5.2%, respectivamente.

En términos de sectores productivos, el sector pesca

SECTOR REAL 9.148.45

6.455.95 5.84

2.393.27

4.04

2.47

3.99

1.05

ENTORNO NACIONAL

VARIABLESMACROECONÓMICAS

Fuente: BCRP, INEI

PBI (VAR % ANUAL)

Elaboración: Departamento de Planeamiento y EE.EE.


ENTORNO NACIONAL

La inflación, en términos anualizados, cerró en 2.19% en el 2018, la más alta desde 2016. En diciembre, los precios al consumidor en Lima Metropolitana aumentaron un 0.18% con respecto al mes anterior, algo similar al aumento mensual de 0.12% de noviembre. El alza de diciembre se debió, en gran medida, a la subida de los precios de transporte y comunicaciones —influenciados por el efecto estacional de la Navidad y la víspera de Año Nuevo—, de alquiler de viviendas, de combustible y electricidad, debido a un aumento en los precios de combustibles residenciales, muebles, artículos para el hogar y mantenimiento.

DEMANDA INTERNA(Expresado en %)

15.0

10.0

5.0

0.0

-5.0

-10.0

2013 2014 2015 2016 2017 2018

INFLACIÓN

5.7 6.7 7.1

3.9

6.04.0

3.3

-4.2-5.4

3.84.4

8.4

-9.5

9.8

-2.21

7.2

2.1 2.91.1 1.4

4.3

-1.1

0.3

-0.2-2.3

2.50.5 0.2

2.0

11.1

INFLACIÓN(Expresada en %)

5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

0.0

DIC-

11

ABR-

12

AGO

-12

DIC-

12

ABR-

13

AGO

-13

DIC-

13

ABR-

14

AGO

-14

DIC-

14

ABR-

15

AGO

-15

DIC-

15

ABR-

16

AGO

-16

DIC-

16

ABR-

17

AGO

-17

DIC-

17

ABR-

18

AGO

-18

DIC-

18

2.19

2.21RANGO META BCRP

CONSUMO PRIVADO CONSUMO PÚBLICO

INVERSIÓN PRIVADA INVERSIÓN PÚBLICA

DEMANDA INTERNA

Elaboración: Departamento de Planeamiento y EE.EE. Fuente: BCRP

INFLACIÓN (LIMA METROPOLITANO)

INFLACIÓN SIN ALIMENTOS

Elaboración: Departamento de Planeamiento y EE.EE.Fuente: BCRP, INEI


ENTORNO NACIONAL

En diciembre de 2018, el tipo de cambio promedio interbancario se situó en S/3.364 y alcanzó la primera apreciación promedio mensual en seis meses y la más alta desde abril último (-0.67%). La volatilidad mensual del tipo de cambio fue baja y se observó una marcada tendencia a la apreciación. Las intervenciones del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) de diciembre ascendieron a 897 millones de dólares, debido a la mayor demanda de soles para el pago de aguinaldos navideños a la planilla laboral.

El déficit fiscal llegó al 2.5% del PBI en el 2018, menor en 0.6% en comparación con el resultado de 2017. El sector público no financiero registró un déficit económico de S/10,947 millones, superior en S/1,955 millones al déficit del mismo mes de 2017. Este resultado se explica, principalmente, por los ingresos corrientes del gobierno general (S/142,938 millones), que aumentaron 13.0% con respecto a 2017, lo que reflejó, principalmente, una mayor recaudación tributaria (14.7%).

El gasto no financiero del gobierno general (S/150,756 millones) creció 7.3% respecto de 2017. Este incremento se registró en los tres niveles de gobierno: nacional (4.4%), regional (8.7%) y local (16.4%), y en los componentes gasto corriente (6.6%) y formación bruta de capital (15.0%).

DÉFICIT FISCAL(Expresado en % del PBI)

3.5

2.5

1.5

0.5

-0.5

1.5

-2.5

-3.5

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

TIPO DE CAMBIO SECTOR FISCALTIPO DE CAMBIO(S/ por $)

3.520

3.470

3.420

3.370

3.320

3.270

3.220

3.170

3.120

3.070

3.020

DIC-

15

FEB-

16

ABR-

16

JUN

-16

AGO

-16

OCT

-16

DIC-

16

FEB-

17

ABR-

17

JUN

-17

AGO

-17

OCT

-17

DIC-

17

FEB-

18

ABR-

18

JUN

-18

AGO

-18

OCT

-18

DIC-

18

-137

S/3.384

S/3.395

S/3.247

S/3.364

325

-487

897

2.5

-1.3

-0.2

2.12.3

0.9

-0.3

-2.0

-2.5-3.1

-2.5

DEMANDA NETA POR $ (EN MILLONES DE $)

TIPO DE CAMBIO PROMEDIO

RESULTADO ECONÓMICO DEL SPNF (% DEL PBI)

Elaboración: Departamento de Planeamiento y EE.EE. Elaboración: Departamento de Planeamiento y EE.EE.Fuente: BCRPFuente: BCRP


ENTORNO NACIONAL

SECTOR FISCAL(Acumulado últimos 12 meses - expresado en % del PBI)

30.0

24.0

18.0

12.0

6.0

0.0

-6.0

-12.0

-18.0

-24.0

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

SECTOR EXTERNO

Al término de diciembre de 2018, la balanza comercial fue positiva en USD 1,076 millones. Con ello, en el 2018 se acumuló un superávit de USD 7,049 millones, resultado positivo por tercer año consecutivo y el más alto desde 2011. Las exportaciones ascendieron a 48,942 millones de dólares, un monto histórico que confirmó la tendencia al alza en los últimos tres años y que implicó un crecimiento del 8.1% con respecto a 2017. Esto se debió al aumento del volumen de las exportaciones (1.5%) y al mayor precio (6.5%). Las importaciones ascendieron a USD 41,893 millones, 8.2% más que lo registrado en 2017, debido al incremento de importaciones de insumos (14.8%), bienes de capital (2.9%) y consumo (2.8%).

Los principales países de procedencia de las importaciones fueron China y Estados Unidos. En diciembre, los valores importados de Estados Unidos se incrementaron un 6.6%, mientras que las importaciones de China lo hicieron en 4.3%.

BALANZA COMERCIAL(en miles de millones de $)

10.0

8.0

6.0

4.0

2.0

0.0

-2.0

-4.0

DIC-

14

MAR

-15

JUN

-15

SEP-

15

DIC-

15

MAR

-16

JUN

-16

SEP-

16

DIC-

16

MAR

-17

JUN

-17

SEP-

17

DIC-

17

MAR

-18

JUN

-18

JUN

-18

SEP-

18

DIC-

18

-1.5

-2.9

2.0

6.67.0

8.10%

8.24%

22.1

-18.1

20.8

-19.8

19.8

-20.1

21.7

-18.6

22.3

-19.2

22.1

-20.5

22.3

-21.6

20.2

-21.3

18.7

-20.0

18.1

-20.1

19.3

-20.4

VAR. % DE EXPORTACIONES

VAR. % DE IMPORTACIONES

Elaboración: Departamento de Planeamiento y EE.EE. Elaboración: Departamento de Planeamiento y EE.EE.Fuente: BCRPFuente: BCRP

INGRESOS CORRIENTES DEL GOBIERNO GENERAL (% DEL PBI)

BALANZA COMERCIAL - ACUMULADOGASTOS NO FINANCIEROS DEL GOBIERNO GENERAL



4.2SISTEMABANCARIOCOLOCACIONES DIRECTAS

A diciembre de 2018, las colocaciones de créditos directos del sistema bancario registraron un monto de S/270,662 millones, lo cual representa un crecimiento anual del 10.2% (S/245,555 millones en diciembre del año anterior). Se destaca el financiamiento a las familias con S/94,971 millones y un crecimiento anual del 10.60%. El comportamiento ascendente de los créditos a los hogares en el 2018 fue impulsado por la mayor actividad económica —en particular, la demanda interna— y por la mejora de indicadores de empleo e ingreso en el sector privado formal.

Al desagregar la cartera de las familias, se observa que

COLOCACIONES DIRECTAS DEL SISTEMA BANCARIO(Expresadas en miles de millones de soles)

400

350

300

250

200

150

100

50

0

2013 2014 2015 2016 2017 2018

los préstamos de consumo totalizaron S/49,689 millones, más que lo registrado en diciembre de 2017 (S/44,142 millones), equivalente a un crecimiento anual del 12.29%. Sobresale el desempeño de los préstamos no revolventes (crédito en cuotas) y el financiamiento a través de tarjetas de crédito, con una expansión del 12.34% y 12.27%, respectivamente. Por otro lado, los créditos bancarios a empresas (corporativos, grandes, medianas empresas y pymes) totalizaron S/175,692 millones al cierre de 2018, monto que implica un crecimiento del 9.7%.

El sector comercio predomina como principal destino de colocaciones a las empresas, según el sector económico, con una participación del 23.5%, seguido de la industria manufacturera con 22.2% y, en tercer lugar, de las actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler con 12.3%. Según el aporte al crecimiento, la actividad que más contribuyó al dinamismo del crédito fue el comercio, con 2.36%, seguido de la manufactura, con 1.79% y de actividades inmobiliarias (1.02%).

Fuente: SBS MN ME DOLARIZACIÓN

ENTORNO NACIONAL

45.9%

77.8

91.7

169.6

32.9% 32.9%

74.5

152.1

226.6

42.9%

82.8

110.3

193.1

31.8%

75.0

160.4

235.480.8

164.7

245.6

31.9%

86.4

184.3

270.7


ENTORNO NACIONAL

DEPÓSITOS

El total de depósitos del sistema bancario ascendió a S/243,860 millones, monto superior en 6.3% respecto del saldo registrado en diciembre de 2017. Las captaciones en monedas nacional y extranjera se expandieron en 9.8% y 2.2%, respectivamente. En consecuencia, la dolarización de los depósitos se ubicó en 43.9% al cierre del ejercicio 2018, resultado inferior al 45.6% registrado en similar periodo del año anterior.

En un análisis por producto, la expansión de los depósitos estuvo explicada por el crecimiento de los depósitos a la vista y ahorro, en 13.1% y 12.1% anuales, respectivamente. En contraste, los depósitos a plazo disminuyeron en 3.2%, mientras que los depósitos CTS registraron tasas de crecimiento del 6.1%.

SISTEMA BANCARIO: COLOCACIONES POR SEGMENTO(Expresado en miles de millones de soles)

SEGMENTO 2013 2014 2015 2016 2017 2018 VAR%

CORPORATIVOS 34.0 41.4 53.5 58.0 62.2 70.9 14.0%

GRANDES EMPRESAS 29.9 36.3 39.6 38.8 39.5 43.7 10.4%

MEDIANAS EMPRESAS 32.3 35.3 40.6 40.8 40.1 42.4 5.7%

PEQUEÑAS EMPRESAS 13.3 12.6 14.0 14.1 14.7 15.2 2.8%

MICROEMPRESAS 1.9 1.5 3.2 3.2 3.4 3.5 2.2%

CONSUMO 29.6 33.2 39.1 42.0 44.1 49.7 12.6%

HIPOTECARIO 28.6 32.9 37.0 38.5 41.3 45.3 9.7%

TOTAL 169.6 193.1 226.6 235.4 245.6 270.7 10.2%

Fuente: SBS

DEPÓSITOS DEL SISTEMA BANCARIO(Expresado en miles de millones de soles)

300

250

200

150

100

50

0

2013 2014 2015 2016 2017 2018

210.2

Fuente: SBS MN ME DOLARIZACIÓN

47.4%

170.3

80.7

83.7

111.4100.1

104.7 107.0

89.7

47.0%

178.0

94.3

52.9%

210.8

99.3

47.6%

110.1

45.6%

229.4

124.7

43.9%243.9

136.9


SOLVENCIA

120

100

80

60

40

20

-

2014 2015 2016 2017 2018

INDICADORES FINANCIEROS

El sistema bancario peruano se desenvuelve en un entorno de sólidos fundamentos macroeconómicos y puede responder alentadoramente a choques externos. Las entidades bancarias en conjunto permanecen adecuadamente capitalizadas y cumplen los parámetros regulativos mínimos establecidos por la SBS, con niveles de liquidez apropiados y rentabilidad para su operación. El nivel de capitalización de la banca peruana, medido a través del ratio de capital global, se encuentra por encima de lo exigido por el regulador local (10%) y el estándar internacional (8%).

A diciembre de 2018, el indicador de solvencia se situó en 14.66% por debajo del cierre de diciembre de 2017 (15.17%).

En diciembre de 2018, el índice de morosidad de los créditos bancarios se ubicó en 2.95%, una caída del 0.09% con respecto al

SISTEMA BANCARIO: DEPÓSITOS POR PRODUCTOS(Expresado en miles de millones de soles)

SEGMENTO 2013 2014 2015 2016 2017 2018 VAR%

VISTA 51.9 53.8 62.2 62.8 65.9 74.6 13.1%

AHORRO 39.8 47.2 54.8 58.7 63.2 70.9 12.1%

PLAZO 66.0 63.9 79.2 73.6 84.7 82.0 -3.2%

CTS 12.7 13.1 14.6 15.1 15.5 16.4 6.1%

TOTAL 170.3 178.0 210.8 210.2 229.4 243.9 6.3%

Fuente: SBS

ENTORNO NACIONAL

14.15

36

14.17

42

15.01

46

15.17

48

14.66

52

PATRIMONIO EFECTIVO (EN MILES DE MILLONES)

RATIO DE CAPITAL GLOBAL


ENTORNO NACIONAL

CALIDAD DE ACTIVOS

240.0

210.0

180.0

150.0

120.0

2014 2015 2016 2017 2018

RENTABILIDAD

20.0

17.0

14.0

11.0

8.0

5.0

2.0

2014 2015 2016 2017 2018

2017. La disminución de la mora bancaria se explicó por un retroceso de la cartera atrasada como el porcentaje total del portafolio crediticio, asociado con la consolidación económica y la actitud preventiva de los bancos ante el riesgo de suspensión de pagos. El índice de aprovisionamiento del sistema bancario se situó en 153.6%, lo que significa que las provisiones acumuladas de las entidades bancarias superan largamente al total de créditos impagos.

A diciembre de 2018, el sistema bancario generó una utilidad neta de S/8,219 millones, con un incremento del 10.4% con respecto al mismo periodo del año anterior. En esa línea, la rentabilidad patrimonial promedio (ROAE) del sistema bancario se ubicó en 18.41% en diciembre de 2018, 0.09% por encima de 2017.

2.47

19.69

165.0

5.3

2.54

22.13

166.67.0

2.8019.86

160.6 7.2

3.04

18.32

152.67.4

2.95

18.41

153.6

8.2

PROVISIONES/ CARTERA ATRASADA

MOROSIDAD

UTILIDAD NETA (EN MILES DE MILLONES)

ROAE


ENTORNO NACIONAL

las entidades bancarias por calzar sus operaciones activas y pasivas, además de cumplir con las regulaciones de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) sobre las fuentes de fondeo. Las tasas pasivas en dólares exhiben aumentos, al incorporarse la tendencia al alza que exhibe la tasa de política monetaria de la Reserva Federal (FED) de los Estados Unidos.

TASAS DE INTERÉS

Las tasas de interés activas mantienen una tendencia decreciente, coherente con la posición expansiva de la política monetaria. Cabe señalar que hubo una tendencia al aumento de la demanda de créditos en soles por expectativas de alzas futuras de las tasas de referencia. Por el lado de los créditos en soles, las tasas de interés promedio se redujeron como consecuencia de adecuados niveles de fondeo, del dinamismo de la inversión privada y de la mejora de los índices de empleo formal y de los niveles de ingresos de las personas. Es así como se fomentó una mayor demanda de financiamiento y se generó competencia entre las entidades financieras.

En cuanto a los costos de los depósitos, los bancos —incluidos los cuatro grandes— empezaron a incrementar las tasas de interés pasivas en soles, sobre todo en las cuentas a plazo a más de 360 días, en un esfuerzo de

TASAS ACTIVA Y PASIVA MONEDA NACIONAL(En porcentaje)

2013 2014 2015 2016 2017 2018

TASAS ACTIVA Y PASIVA MONEDA EXTRANJERA(En porcentaje)

2013 2014 2015 2016 2017 2018

15.88 8.01

14.30

7.8715.67 7.55

2.27 0.41

16.09 7.88

2.27 0.36

17.16

7.56

2.41

0.33

15.80

6.71

2.63

0.33

2.46

0.532.36

0.78

TAMN

TIPMN

TAMEX

TIPMEX

Elaboración: Departamento de Planeamiento y EE.EE. Elaboración: Departamento de Planeamiento y EE.EE.Fuente: SBS Fuente: SBS


5 Banco deCOMERCIO

Estrategia de transformación paratodos nuestros modelos de negocio



5.1MARCOLEGALEl Banco de Comercio se constituyó dentro del marco del proceso de reorganización societaria del antiguo Banco de Comercio, hoy Administradora del Comercio S.A., mediante escritura pública de reorganización simple, cambio de denominación y objeto social, modificación parcial de estatuto y constitución de empresa bancaria, de fecha 18 de agosto de 2004, extendida ante el notario público de Lima, Dr. Sandro Raúl Mas Cárdenas, en reemplazo del titular del oficio, Dr. Javier Aspauza Gamarra, mediante escritura pública de cumplimiento de condición suspensiva de fecha 31 de agosto de 2004, extendida ante el notario público de Lima, Dr. Javier Aspauza Gamarra, registradas en el asiento A00001 de la partida n°11683434 del Registro de

Personas Jurídicas, Oficina Registral n° IX, sede Lima.

Su organización y funcionamiento fueron autorizados por la Superintendencia de Banca y Seguros, mediante Resolución n° 1105-2004 del 9 de julio de 2004 y Resolución SBS n° 1466-2004 del 25 de agosto de 2004, respectivamente.

El banco tiene su domicilio legal en la avenida Canaval y Moreyra n° 452-454, San Isidro, Lima, Perú. El número de su central telefónica es 513-6000. Cuenta con una oficina principal, once agencias ubicadas en Lima y cuatro distribuidas en las provincias de Arequipa, Pisco, Piura e Iquitos. Adicionalmente, dieciocho oficinas especiales e informativas se encuentran emplazadas en diversas instituciones públicas y privadas.

El capital social suscrito, pagado y registrado del Banco de Comercio, al 31 de diciembre de 2018, es de S/249´997,683.00. Dicho capital se encuentra representado por 249´997,683

acciones comunes con un valor nominal de un sol cada una. Los socios fundadores del Banco de Comercio fueron Administradora del Comercio S.A. (con un aporte de S/35’344,000) y Almacenera Peruana de Comercio S.A. (con un aporte de S/500); ambas personas jurídicas constituidas en el país.

Mediante Junta General de Accionistas del Banco de Comercio, de fecha 10 de noviembre de 2004, se acordó aumentar el capital social en S/16’550,000. Este incremento se elevó de S/35,344,500 a S/51,894,500, mediante la conversión en acciones de obligaciones constituidas por la segunda emisión de 500 bonos subordinados del Banco de Comercio, con un valor nominal total de USD 5,000,000, de propiedad de la Caja de Pensiones Militar Policial. El acuerdo de aumento de capital social y la consiguiente modificación parcial del estatuto, aprobados por la Superintendencia de Banca y Seguros mediante Resolución

TENENCIA NÚMERO DE ACCIONISTAS % PARTICIPACIÓN

< 1 % 1 0.01

1 % 5 % 0 0.00

5 % - 10 % 0 0.00

> 10 % 1 99.99

TOTAL 2 100.00

SBS n° 2134-2004 del 30 de diciembre de 2004 y Resolución SBS n° 6-2005 del 5 de enero de 2005, fueron elevados a escritura pública el 16 de febrero de 2005 por el notario de Lima, Dr. Javier Aspauza Gamarra, y registrados en el asiento B00001 de la partida n° 11683434 del Registro de Personas Jurídicas, Oficina Registral n° IX, sede Lima.

Actualmente, el principal accionista del Banco de Comercio es la Caja de Pensiones Militar Policial (CPMP), institución con personería jurídica de derecho público constituida en el país, en virtud de la transferencia de acciones realizada a su favor por Administradora del Comercio S.A., de fecha 14 de enero de 2005, con la previa aprobación de la Superintendencia de Banca y Seguros mediante Resolución SBS n° 8-2005 del 10 de enero de 2005. Su participación a la fecha asciende a 99.99%. Al 31 de diciembre de 2018, la composición accionaria es la siguiente:

BANCO DE COMERCIO



5.2DESCRIPCIÓN DEL GRUPO ECONÓMICO AL QUE PERTENECE EL BANCO DE COMERCIOEl Banco de Comercio forma parte del grupo económico liderado por la Caja de Pensiones Militar Policial (CPMP), institución encargada de la administración del fondo de pensiones del personal de las Fuerzas Armadas y de la Policía Nacional del Perú.

A su vez, la CPMP se creó mediante Decreto Ley n° 21021, el 17 de diciembre de 1974, con

la finalidad de «administrar el régimen de pago de pensiones y compensaciones de sus miembros», de conformidad con lo dispuesto en el Decreto Ley n° 19846 del régimen unificado de pensiones del personal militar y policial. Desde el 1 de enero de 1974 a la fecha, tanto el personal egresado de las escuelas de formación como los miembros de las Fuerzas Armadas y de la Policía Nacional del Perú son pensionistas de la CPMP.

Sus principales inversiones estuvieron orientadas a diversos sectores de la actividad económica del país, como turismo, finanzas e inmobiliario. Respecto del sector inmobiliario, la CPMP realizó inversiones en centros empresariales, comerciales y viviendas; estas últimas dirigidas a los sectores A, B y C de la población.

Forman parte también del grupo económico de la CPMP la empresa Almacenera Peruana de Comercio S.A. (ALPECO), constituida el 6 de julio de 1981, que opera como almacén

de depósito simple, y la empresa Inversiones Banco de Comercio S.A. (INVERPECO), constituida el 5 de noviembre de 1980, cuya actividad principal es la compraventa de bienes inmuebles.

Asimismo, la empresa Administradora del Comercio S.A. (antes Banco de Comercio), constituida el 5 de enero de 1967, es parte del grupo económico de la CPMP. Actualmente, la empresa tiene por objeto realizar todo tipo de operaciones y servicios de cobranza y recuperaciones judicial y prejudicial, asesoría en el refinanciamiento de deudas, asesoría en la compra y venta de cartera y administración por encargo de terceros de cartera de cobranza.

El Banco de Comercio forma parte del grupo económico liderado por la Caja de Pensiones Militar Policial

BANCO DE COMERCIO



5.3DESCRIPCIÓN DE OPERACIONES Y DESARROLLO DEL BANCO DE COMERCIOEl Banco de Comercio es una empresa privada dedicada a todas las actividades bancarias permitidas por la Ley n° 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones. De igual modo, le son de aplicación las demás disposiciones complementarias y reglamentarias en las que se establecen los requisitos, los derechos, las garantías, las restricciones

y otras condiciones de funcionamiento a las que están sujetas las entidades y personas jurídicas de derecho privado que operan en los sistemas financiero y de seguros.

De acuerdo con la Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU), al Banco de Comercio le corresponde el código 6519, referido a otros tipos de intermediación monetaria, clase que abarca la intermediación realizada por instituciones monetarias diferentes a los bancos centrales. Estas incluyen las actividades de la banca comercial, los bancos de descuento y las cajas de ahorro, así como las de instituciones especializadas en concesión de créditos para la compra de viviendas, que también reciben depósitos.

Finalmente, es importante mencionar que el plazo de permanencia del banco es de tiempo indeterminado.

BANCO DE COMERCIO



5.4VISIÓN Y MISIÓNDe acuerdo con los lineamientos establecidos en el Plan estratégico institucional para el periodo 2018-2020, se tiene lo siguiente:

BANCO DE COMERCIO

Generar una visión implica comprender la naturaleza del negocio en el que se desenvuelve la organización. Fijar un determinado futuro como reto para sí misma y tener la capacidad de difundirlo, sirven de guía y motivación para los empleados en la búsqueda del establecimiento de esa visión planteada. La visión del banco definida en un horizonte a largo plazo es la siguiente:

«Ser reconocido por ofrecer la mejor experiencia en servicios financieros a nuestros clientes, acompañándolos en cada etapa de sus vidas o desarrollo».

VISIÓN

MISIÓNLa misión estratégica es la aplicación y la puesta en práctica del intento estratégico y, en síntesis, debe especificar los mercados y los productos con los cuales la organización piensa servirlos, apalancando eficazmente sus recursos, capacidades y competencias. La misión del banco se define de la siguiente manera:

«Brindar soluciones innovadoras de maneras cálida, oportuna y profesional para acompañar a nuestros clientes en el logro de sus aspiraciones y objetivos».



5.5PLANAS DIRECTIVAS Y GERENCIAL

BANCO DE COMERCIO

NOMBRE CARGO DESDE

LINARES PEÑALOZA, CARLOS ADRIÁN PRESIDENTE 30 DE MARZO DE 2016

PALOMINO BONILLA, RICARDO VICEPRESIDENTE 4 DE MAYO DE 2015

HERRERRA CASTAÑEDA, GLADYS EDITH DIRECTOR 18 DE OCTUBRE DE 2016

MITSUMASU FUJIMOTO, ERNESTO DIRECTOR 21 DE NOVIEMBRE DE 2016

CHIRINOS CHIRINOS, JOSÉ LUIS ALFREDO DIRECTOR 22 DE MAYO DE 2018

BIANCHI CALDERÓN, LORENZO LUIS ALBERTO DIRECTOR 22 DE MAYO DE 2018

Durante el periodo 2018, la plana directiva estuvo conformada de la siguiente manera:


NOMBRE CARGO HASTA

CERNI BEJARANO, FERRUCCIO GIULIANO DIRECTOR 22 DE MAYO DE 2018

VELARDE YAÑEZ, LUIS ALBERTO DIRECTOR 22 DE MAYO DE 2018

También formaron parte de la plana directiva en el 2018:

La plana gerencial en el 2018 se integró de la siguiente manera:

Es preciso mencionar que el señor David Campodónico Rojas estuvo a cargo de la Gerencia de la División de Operaciones hasta el 5 de octubre de 2018.

NOMBRE CARGO DESDE

KIZNER ZAMUDIO, ARON GERENTE GENERAL

PLASENCIA ANGULO, NÉSTOR ALBERTO GERENTE DE AUDITORÍA INTERNA

GUEVARA FLORES, LUIS ALBERTO JEFE DE LA DIVISIÓN DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS

SOTO LA TORRE, CÉSAR FERNANDO JEFE DE LA DIVISIÓN DE BANCA EMPRESA

CIFUENTES VÁSQUEZ, MARIO ALFREDO JEFE DE LA DIVISIÓN DE BANCA PERSONAS Y CONVENIOS INSTITUCIONALES

BALLÓN GARCÍA, MARIO ALFREDO JEFE DE LA DIVISIÓN DE RECURSOS HUMANOS

GUEVARA HEREDIA, ROSA ESTHER JEFE DE LA DIVISIÓN DE RIESGOS

GERÓNIMO VÁSQUEZ, ALFONSO HERMINO JEFE DE LA DIVISIÓN DE OPERACIONES Y TECNOLOGÍA SEPTIEMBRE 2018

GANOZA UBILLÚS, CARMEN ROSA JEFE DEL DEPARTAMENTO LEGAL

CÓRDOVA PAZ, ZENOBIA FINOLINA JEFE DE LA DIVISIÓN DE INNOVACIÓN Y ESTRATEGIA DE CLIENTE JUNIO 2018

VIDALÓN SEVILLA, ESTEBAN AMÉRICO JEFE DE LA OFICINA DE CUMPLIMIENTO


6 Informe deGESTIÓN

Indicadores que reflejan nuestro desarrollo constante



6.1ESTADO DE RESULTADOS

Al 31 de diciembre de 2018, el Banco de Comercio registró una utilidad neta acumulada de S/30.8 millones, resultado inferior en S/3.1 millones al mismo periodo del año anterior, dentro de un contexto de mayor intensidad de competidores directos, principalmente en nuestro nicho de mercado. Con este nivel de utilidad neta, la rentabilidad promedio sobre el patrimonio (ROAE) se fijó en 10.7%. Los ingresos

por intereses registraron una expansión de 2.4% respecto del ejercicio 2017, asociados con el mayor dinamismo de la cartera de créditos de consumo no revolvente. Por su parte, el gasto en provisiones netas por créditos directos a diciembre de 2018 se ubicó en S/25.1 millones; no obstante, se obtuvieron adecuados indicadores de calidad de cartera: el ratio de morosidad se ubicó en 2.68%, por debajo del promedio del sistema bancario (2.95%) e inferior al cierre del ejercicio 2017 (3.07%); asimismo, el índice de cobertura de cartera de alto riesgo se ubicó en 136.0%, por encima del promedio del sistema bancario (101.8%) y superior al cierre del ejercicio 2017 (125.8%).

Con relación a los gastos administrativos, al cierre del ejercicio 2018, estos se fijaron en S/72.6 millones, monto ligeramente superior al obtenido en el mismo periodo del año anterior (S/72.5 millones) debido, principalmente, a mayores

INFORME DE GESTIÓN

gastos de personal y directorio (S/49.5 millones); sin embargo, fue contrarrestado por menores gastos por servicios de terceros (S/21.5 millones).

Es importante mencionar que la Administración del banco ha mantenido una continua política de control y racionalización de los gastos, la cual ha permitido un uso más eficiente de los recursos de la institución. Así, el ratio de eficiencia de gastos administrativos con respecto a los ingresos financieros se redujo a un nivel del 33.0% a diciembre de 2018, comparado con el 33.5% de diciembre de 2017.

ESTADO DE RESULTADOS(Expresado en millones de soles)

RUBRO 2017 2018 VAR. 18 - 17

INGRESO POR INTERESES 213.4 218.6 5.2

GASTO POR INTERESES 68.1 65.2 -2.9

MARGEN FINANCIERO BRUTO 145.3 153.4 8.1

PROVISIONES PARA CRÉDITOS DIRECTOS 15.7 25.1 9.4

MARGEN FINANCIERO NETO 129.6 128.3 -1.3

INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS 12.7 11.3 -1.4

GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS 12.8 14.4 1.6

MARGEN FIN. NETO DE ING. Y GAS. POR SERV. 129.5 125.1 -4.3

RESULTADOS POR OPERACIONES FINANCIERAS (RC) 3.3 1.2 -2.1

MARGEN OPERACIONAL 132.8 126.3 -6.5

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 72.5 72.6 0.1

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 8.2 7.5 -0.7

MARGEN OPERACIONAL NETO 52.1 46.2 -5.8VALUACIÓN DE ACTIVOS Y PROVISIONES 4.5 3.2 -1.2RESULTADO DE OPERACIÓN 47.6 43.0 -4.6

OTROS INGRESOS Y GASTOS 0.0 -0.1 0.0

UTILDAD ANTES DE IMPUESTOS 47.6 42.9 -4.6

UTILIDAD NETA 33.9 30.8 -3.1

Fuente: División de Administración y Finanzas



6.2COLOCACIONESTOTALESA diciembre de 2018, el saldo de colocaciones directas del Banco de Comercio ascendió a S/1,469.7 millones, con un crecimiento anual de S/28.7millones. El dinamismo de la cartera de créditos fue explicado, en gran medida, por la expansión del financiamiento a personas, principalmente mediante los préstamos bajo la modalidad de descuento por planilla y los créditos hipotecarios asociados con la estrategia de adquisición de cartera Mi Vivienda.

El saldo de las colocaciones indirectas se ubicó en S/103.1 millones, monto inferior en S/20.5 millones con respecto al registrado al cierre del año precedente, asociado con el menor dinamismo del sector construcción que impactó, principalmente, en la emisión de las cartas fianza.

INFORME DE GESTIÓN

COLOCACIONES POR PRODUCTOS(Expresados en millones de soles)

2017 2018 VAR. 18 - 17

COLOCACIONES DIRECTAS 1,441.0 1,469.7 28.7

SOBREGIROS EN CUENTA CORRIENTE 0.2 0.1 -0.1

TARJETAS DE CRÉDITO 2.2 2.8 0.5

DESCUENTOS 5.8 6.4 0.6

PRÉSTAMOS 1,285.1 1,291.9 6.8

ARRENDAMIENTO FINANCIERO 7.8 10.1 2.3

COMERCIO EXTERIOR 100.2 100.3 0.2

HIPOTECARIO 34.8 52.9 18.2

OTROS 4.9 5.2 0.3

COLOCACIONES INDIRECTAS 123.6 103.1 -20.5

CARTAS FIANZA 116.0 88.1 -27.8

CARTAS DE CRÉDITO 7.6 14.3 6.7

TOTAL 1,564.7 1,572.8 8.1




6.3DEPÓSITOS

El saldo de depósitos y obligaciones del banco se fijó en S/1,397.6 millones, cifra inferior a la registrado el año anterior en S/54.0 millones. Esto se debe al menor saldo de los depósitos de S/58.6 millones con respecto a diciembre de 2017, aunado a la estrategia de reducción del costo de fondeo en moneda nacional para atenuar la contracción del margen financiero.

INFORME DE GESTIÓN

DEPÓSITOS Y OBLIGACIONES POR PRODUCTO(Expresados en millones de soles)

RUBRO 2017 2018 VAR. 18 - 17

DEPÓSITOS 1,409.4 1,350.8 -58.6

VISTA 101.7 93.3 -8.5

AHORRO 188.7 162.8 -25.9

PLAZO 908.2 862.0 -46.2

CTS 210.5 232.6 22.0

OTRAS OBLIGACIONES 42.2 46.8 4.6

TOTAL 1,451.6 1,397.6 -54.0




6.4INDICADORESFINANCIEROSLos indicadores de calidad de la cartera del Banco de Comercio registraron una mejora importante en el 2018. El nivel de morosidad se ubicó en 2.68% al cierre de este año, por debajo del registrado a diciembre de 2017 (3.07%). Dicho resultado es consecuencia de una mayor prudencia en el otorgamiento de créditos, mejor gestión en la recuperación, así como de los castigos de cartera ejecutados. Por su parte, el nivel de provisiones de la cartera de créditos directos se ubicó en S/67.8 millones, que significó un nivel de aprovisionamiento de 172.3% de la cartera atrasada y de 136.0% de cobertura de la cartera de alto riesgo.

Con respecto a los índices de liquidez, tanto en moneda

nacional como en moneda extranjera, se cumplió holgadamente con lo exigido por la SBS1 . Es así que a diciembre de 2018, el índice de liquidez en moneda nacional se ubicó en 30.7%, mientras que el de moneda extranjera registró un 61.6%.

En cuanto a los indicadores de gestión operativa, estos mejoraron con relación a diciembre de 2017. El indicador de gastos de administración respecto de los ingresos financieros mostró una mejora de 33.5% a 33.0% en diciembre de 2018, reflejo de la política continua de control y racionalización de los gastos y del uso más eficaz de los recursos de la institución.

Con respecto al nivel de solvencia, el ratio de capital global2 se fijó en 11.5%, por encima del ratio registrado a diciembre de 2017 (10.6%). Cabe precisar que, como consecuencia de las medidas de fortalecimiento patrimonial, el patrimonio efectivo ascendió a S/337.3 millones, resultado

INFORME DE GESTIÓN

de la capitalización de las utilidades, la reducción de la exposición en subsidiarias y la emisión de bonos subordinados por S/15.5 millones durante el 2018, correspondientes a la primera emisión del primer programa de bonos subordinados de hasta S/60 millones.

Finalmente, la rentabilidad del Banco de Comercio, medida a través de la ROAE, se ubicó en 10.7% y el ROAA en 1.62% al cierre del ejercicio 2018; rendimiento por debajo del obtenido a diciembre de 2017 (ROAE de 13.2% y ROAA de 1.77%)

1.Límites en monedas nacional y extranjera de 8% y 20%, respectivamente.2.El índice de Basilea ajustado incluye el requerimiento de patrimonio efectivo adicional por Basilea III.

INDICADORES FINANCIEROS(Expresado en porcentajes)

PRINCIPALES INDICADORES 2017 2018

CALIDAD DE CARTERA CARTERA ATRASADA/COLOCACIONES BRUTAS 3.07% 2.68% CARTERA DE ALTO RIESGO/COLOCACIONES BRUTAS 3.76% 3.39% PROVISIONES/CARTERA ATRASADA 154.0% 172.3% PROVISIONES/CARTERA DE ALTO RIESGO 125.8% 136.0%LIQUIDEZ ÍNDICE DE LIQUIDEZ EN M.N. 32.5% 30.7% ÍNDICE DE LIQUIDEZ EN M.E. 68.4% 61.6%APALANCAMIENTORATIO DE CAPITAL GLOBAL 12.1% 13.0%RATIO DE CAPITAL GLOBAL AJUSTADO 10.6% 11.5%PASIVO TOTAL/PATRIMONIO (VECES) 6.2 5.6GESTIÓN COSTO OPERATIVO/INGRESO FINANCIERO 33.5% 33.0% COSTO OPERATIVO/INGRESOS TOTALES 31.6% 31.4% COSTO OPERATIVO/MARGEN FINANCIERO (*) 50.1% 48.2%RENTABILIDAD MARGEN FINANCIERO (*)/INGRESO FINANCIERO 66.7% 68.5% UTILIDAD NETA (ROAA)/ACTIVO TOTAL 1.77% 1.62% UTILIDAD NETA (ROAE)/PATRIMONIO 13.2% 10.7%

(*) Margen financiero incluye ROF y Fondo de Seguro de DepósitosFuente: División de Administración y Finanzas



6.5CLASIFICACIÓNDE RIESGODesde marzo de 2017 hasta la actualidad, el Banco de Comercio recibió las siguientes clasificaciones de riesgo de las empresas Pacific Credit Rating y Equilibrium. Ver cuadro.

Cabe indicar que las clasificaciones señaladas en el cuadro están sujetas a permanente revisión, de acuerdo con las leyes aplicables. Las clasificaciones de riesgo otorgadas no constituyen una recomendación de compra, retención o venta de los valores emitidos por el Banco de Comercio.

INFORME DE GESTIÓN

PACIFIC CREDIT RATING EQUILIBRIUM

FORTALEZA FINANCIERA B+ B+

DEFINICIÓN CATEGORÍAEmpresa solvente, con gran fortaleza financiera intrínseca, con

posicionamiento adecuado en el sistema, con cobertura total de riesgos presentes y poca vulnerabilidad frente a algunos riesgos

futuros.

La entidad posee una buena estructura financiera y económica y cuenta con una buena capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y los plazos pactados, pero puede deteriorarse

levemente ante posibles cambios en la entidad, en la industria a la que pertenece, o en la economía.

DEPÓSITOS DE CORTO PLAZO CATEGORÍA II EQL 2+.PE

DEFINICIÓN CATEGORÍA Buena calidad. Muy baja probabilidad de incumplimiento en los

términos pactados. Muy buena capacidad de pago. En el más desfavorable escenario económico, el riesgo de incumplimiento

es bajo.

Buena calidad. Refleja buena capacidad de pago de capital e inte-reses dentro de los términos y las condiciones pactados.

DEPÓSITOS DE MEDIANO Y CORTO PLAZO PA A.PE

DEFINICIÓN CATEGORÍADepósitos en entidades con buena calidad crediticia. Los facto-res de protección son adecuados; sin embargo, en periodos de

bajas en la actividad económica, los riesgos son mayores y más variables.

Refleja alta capacidad de pagar el capital y los intereses en los términos y las condiciones pactados. La capacidad de pago está más expuesta a posibles cambios adversos en las condiciones

económicas que las categorías superiores.

OBLIGACIONES SUBORDINADAS PA BBB+.PE

DEFINICIÓN CATEGORÍA Emisiones con buena calidad crediticia. Los factores de protec-

ción son adecuados; sin embargo, en periodos de bajas en la actividad económica, los riesgos son mayores y más variables.

Refleja adecuada capacidad de pagar el capital y los intereses en los términos y las condiciones pactados. La capacidad de pago

está más expuesta a posibles cambios adversos en las condicio-nes económicas que las categorías superiores.


7 Unidades deNEGOCIO

Buscando sinergias paraalcanzar la excelencia



7.1BANCAEMPRESALas operaciones de Banca Empresa se orientaron a incrementar la participación de las colocaciones de los segmentos de grandes y medianas empresas, principalmente en sectores económicos con mayor dinamismo, logrando un crecimiento anual de S/57 millones en los créditos otorgados a dichos segmentos.

Por otra parte, en las colocaciones del segmento corporativo, se registró una menor exposición con un saldo de S/59 millones al cierre de 2018, explicado por la cancelación de operaciones con entidades del sistema financiero.

A diciembre de 2018, el stock de colocaciones totales se situó en S/357 millones, de los cuales S/254 millones corresponden

a colocaciones directas. Se atendió esencialmente a sectores como servicios, comercio e industria y, en menor medida, a las actividades relacionadas con los sectores minería, construcción, textil y pesca.

UNIDADES DE NEGOCIO

Se logró un crecimiento anual de S/57 millones en los créditos otorgados a grandes y pequeñas empresas

COLOCACIONES TOTALES DE BANCA EMPRESA(En millones de soles)

DIC - 17 MAR - 18 JUN - 18 SEP - 18 DIC - 18

COLOC. DIRECTAS COLOC. INDIRECTAS

414

124

291

332

107

225

369

101

268

365

86

279

357

103

254



7.2BANCAINSTITUCIONALEs una unidad de negocios destinada a brindar soluciones integrales a las instituciones públicas y privadas del país, a través de productos y servicios especializados, como el financiamiento para obras de infraestructura y capital de trabajo, convenios de recaudación o captación de excedentes de liquidez.

El mercado objetivo de esta unidad de negocio se encuentra focalizado, principalmente, en instituciones educativas, municipalidades, colegios profesionales, cooperativas, cajas de ahorro y crédito, clubes sociales, entre otras importantes instituciones. Como propuesta de valor, se ofrece a los clientes tasas de interés competitivas, el servicio de recaudación en línea, de recaudación FTR – ASBANC, de banca virtual, entre otros.

UNIDADES DE NEGOCIO

DEPÓSITOS DE BANCA INSTITUCIONAL(En millones de soles)


187154

176208 218



7.3NEGOCIOS INTERNACIONALES Y PRODUCTOS ESPECIALIZADOSEn el 2018, se continuó con la estrategia de diversificar y fidelizar a nuestros clientes segmentados en la mediana y gran empresa. Ello ha llevado al incremento de facilidades crediticias para cartas de crédito de importación y financiamiento de operaciones de comercio exterior con nuestros corresponsales US Century Bank, de Estados Unidos, y BMCE Bank International, de España.

Asimismo, se destaca el establecimiento de nuevas relaciones de corresponsalía y negocios con ABANCA, de

España, BNDES Exim Bank, de Brasil, NOVO Banco, de Portugal y Axis Bank, de India, con el fin de poder atender adecuadamente las necesidades de nuestros clientes.

Nuestra participación en eventos internacionales ha posibilitado reforzar la imagen del Banco de Comercio, desarrollar y fortalecer la relación con bancos corresponsales y permitir el mantenimiento, la gestión, la obtención y la mejora de condiciones de líneas de crédito a favor de nuestro banco.

UNIDADES DE NEGOCIO



7.4BANCA PERSONAS Y CONVENIOS INSTITUCIONALESEn el 2018, los créditos de consumo e hipotecarios del sistema bancario mostraron un mayor dinamismo, con una tasa de crecimiento del 11.2%; ello aunado a la recuperación de la demanda interna. En este contexto, la División de Banca Personas y Convenios Institucionales alcanzó un saldo de colocaciones directas de S/1,217 millones, con un crecimiento de S/66 millones, principalmente en el producto convenios vía descuento por planilla.

Cabe indicar que el nivel de riesgo crediticio de este crecimiento estuvo controlado al registrarse una morosidad del orden del 1.6%, por debajo del promedio del sistema

UNIDADES DE NEGOCIO

bancario para los créditos de consumo.

En Banca Personas, se continuó con la estrategia de diversificación del portafolio de productos a partir de la colocación de créditos Mi Vivienda, préstamos de consumo de libre disponibilidad, convenios civiles, maxipréstamos y pignoraticios.

Se siguió dando impulso a los convenios civiles mediante nuevos contratos con empresas, lo que permitió aumentar la base de clientes, a pesar de la agresividad comercial de la competencia. Adicionalmente, se obtuvo un importante incremento del saldo en los créditos hipotecarios Mi Vivienda y se

logró un crecimiento anual de S/19.5 millones (56%).

En cuanto a la captación de depósitos de personas naturales, el banco prosiguió con la recomposición de su estructura y se destacó el incremento de la CTS (9.9%) en el 2018.

Los convenios institucionales con las Fuerzas Armadas y la Policía Nacional mantuvieron su participación de mercado, a pesar de la presencia de nuevos competidores en dicho segmento. En ese contexto, se planificó una estrategia de segmentación para hacer más eficientes las colocaciones; con ello se logró reducir los tiempos de entrega del producto con miras a brindar una diferenciación en la calidad de servicio a nuestros clientes.

BANCA PERSONAS Y CONVENIOS INSTITUCIONALES(En millones de soles)


1.151 1.152

1.178

1.191

1.217


7.5TESORERÍA

En el 2018, el Departamento de Tesorería otorgó préstamos interbancarios en moneda nacional por un total de S/12,231 millones y se recibieron S/23 millones, mientras que en moneda extranjera se otorgaron préstamos interbancarios por un monto de USD 101 millones. Asimismo, se invirtió un monto de S/2,982 millones en depósitos a plazo del BCRP en operaciones de renta fija, y al 31 de diciembre se mantiene un saldo de S/48 millones en bonos soberanos BCRP.

En cuanto a las operaciones de cambio, en el 2018 se realizaron compras y ventas por USD 152.63 millones, de los cuales USD 108 millones corresponden a operaciones efectuadas por

UNIDADES DE NEGOCIO


el Departamento de Tesorería con entidades financieras, USD 37.2 millones a clientes de Banca Empresa y USD 7.4 millones a clientes de Banca Personal.

Cabe resaltar que se obtuvieron S/1.132 millones por utilidades de cambio, de los cuales S/0.652 millones fueron generados por el Departamento de Tesorería, S/0.32 millones por Banca Empresa y S/0.16 millones por Banca Personal.

Finalmente, se concluye que el Departamento de Tesorería cumplió todos los requerimientos exigidos por las entidades reguladoras (BCRP y SBS), como el control del encaje y de los índices de liquidez.


8 Unidades deAPOYO

Cambio e innovaciónpara la transformación



8.1GESTIÓN DE RECURSOS HUMANOSCULTURA DE INNOVACIÓN Y TRANSFORMACIÓN

En el 2018 iniciamos los esfuerzos por transformar el banco en una institución con una cadena de valor centrada en el cliente y con una promesa de agilidad y accesibilidad.

En consonancia con dicho esfuerzo, desplegamos un

programa de cambio cultural basado en la innovación y la transformación que acompañe la estrategia definida por el banco para poner al cliente en el foco de nuestras decisiones y brindar productos que generen una experiencia única.

Es así como nace Conexión Bancom, nombre que representa nuestro gran proceso de transformación cultural, el cual se basa en

UNIDADES DE APOYO

NÚMERO DE PERSONAL

2017 2018

GERENTES 6 6

FUNCIONARIOS 282 322

EMPLEADOS 345 315

OTROS 41 48

TOTAL 674 691

nuestros valores corporativos: actitud proactiva, ética e integridad, y trabajo innovador y colaborativo.

Producto del proceso de transformación, se diseñó un nuevo perfil del líder, compuesto por cuatro atributos y comportamientos que todo gestor de equipos debe tener para liderar efectivamente el alineamiento cultural.

Como resultado del trabajo, hemos logrado mejorar nuestro índice de cultura de innovación (73%), con una gran participación (más del 88%) de colaboradores en diferentes actividades del programa de cambio cultural. Se han dictado más de 2,000 horas de entrenamiento sobre capacitación y transformación digitales.

Asimismo, como parte del proceso de despliegue cultural, hemos identificado a 44 embajadores Conexión Bancom en Lima y provincias, quienes tienen el rol de apoyar en la transformación cultural y

promover buenas prácticas de clima laboral.

Hemos mejorado nuestros canales de comunicación, implementamos un grupo cerrado de Facebook y a la fecha más del 70% del personal es miembro activo del grupo, alcanzando más de 11,000 publicaciones, reacciones y comentarios.

PROCESOS DE GESTIÓN DE RECURSOS HUMANOS

Como parte de nuestro proceso de transformación, en asociación con una start-up, hemos digitalizado al 100% nuestro proceso de gestión de clima laboral. Esta nueva plataforma tecnológica implementada permitirá diseñar y hacer un seguimiento de los planes de acción de una manera sencilla y ágil, al igual que mejorar la experiencia de los gestores.

Por otro lado, en lo que respecta a gestión del

desempeño, el 100% de nuestros colaboradores cuentan con objetivos de desempeño. La evaluación se realiza a través de una plataforma en línea, lo cual permite un mayor enfoque en la estrategia y en las actividades más relevantes de este.

En el 2018, iniciamos nuestro programa de retención HIPO, cuyo objetivo es generar un proceso de crecimiento y desarrollo en aquellos colaboradores que han demostrado alto cumplimiento de objetivos y metas, y que poseen un elevado potencial para crecer y desarrollarse como futuros líderes del banco. El proceso considera capacitación y formación en habilidades directivas, participación en proyectos retadores y mentoría por parte de gerentes.

81Memoria Anual 2018Memoria Anual 2018

8.2DIVISIÓN DE INNOVACIÓN Y ESTRATEGIADE CLIENTEINNOVACIÓN Y TRANSFORMACIÓN DIGITAL

En el 2018, se creó el Departamento de Innovación y Transformación Digital, cuyas funciones son las siguientes:

. Liderar la estrategia de innovación y transformación del banco.

. Desarrollar modelos de negocio digitales y no digitales.

. Monitorear la evolución y la generación de valor de los modelos de negocio.

. Elaborar prototipos y desarrollar aplicaciones digitales para los modelos de negocio.

. Generar sinergia con modelos de negocio externos.

. Liderar la estrategia de customer centric.

. Proponer y dirigir la estrategia del Laboratorio de Innovación y Transformación Digital.

Con los objetivos establecidos, durante el 2018 el Departamento participó en el diseño y el desarrollo de la estrategia de innovación y transformación del banco, que se integró a la estrategia empresarial de este. Los retos identificados como parte de la transformación significaron fortalecer los canales, digitalizar los negocios, ampliar la oferta de productos y servicios y tener al cliente como centro en nuestra cadena de valor.

Uno de los retos fue diseñar e implementar el Laboratorio de Innovación y Transformación Digital, BancomLab, que cuenta con un equipo basado en prácticas de trabajo y desarrollo ágiles. En BancomLab se exploran y desarrollan nuevos modelos de negocio digitales y no digitales.

UNIDADES DE APOYO

80

GESTIÓN DE PROCESOS

En el 2018, los esfuerzos se centraron en optimizar procesos destinados a brindar un mejor servicio a nuestros clientes. Dentro de las principales acciones donde Gestión de Procesos ha tenido participación significativa, podemos mencionar:

• Préstamos con desembolsos vía digital, que se constituye como un nuevo canal para el otorgamiento de préstamos para nuestros clientes, sin necesidad de acudir a una agencia del banco, lo cual reduce significativamente los tiempos de atención.

• Transferencias en línea, que permite realizar las transferencias de manera rápida y segura entre cuentas de terceros, y pagar tarjetas de crédito de otros bancos hasta por S/30,000 o USD10,000.

• Descentralización de préstamos a la PNP. Esta optimización ha permitido la reducción del tiempo de

evaluación y desembolso de préstamos a un día.

• Implementación del sistema integrado de medio de pago (SIMP), que ha permitido optimizar los procesos de conciliación diaria por los consumos de tarjeta de crédito, y controlar diariamente y en forma detallada las cuentas por pagar (rol emisor) y las cuentas por cobrar (rol adquirente).

Para el 2019, los esfuerzos estarán alineados con la descentralización de los procesos de otorgamiento de préstamos, así como con la elaboración de un nuevo modelo de agencias que permitirá el crecimiento de nuestros negocios de forma ágil y segura.



8.3DIVISIÓN DE OPERACIONES Y TECNOLOGÍA

GESTIÓN TECNOLÓGICA

La estrategia de las TI sobre renovación progresiva de aplicaciones se concentró en optimizar los procesos CORE y generar eficiencia operativa, incorporar la descentralización de los créditos PNP, optimizar el flujo de desembolsos de créditos en Banca Empresa, mejorar los servicios de cobranzas, implementar un software para la prevención de fraudes, implementar una solución especializada en la compensación y el cuadre de cajeros, centralización y digitalización del archivo de clientes, mejorar la autenticación de transacciones en ventanilla, optimizar la infraestructura tecnológica y renovar la plataforma de canales.

Con la finalidad de entregar valor al negocio y mejorar la experiencia del cliente, se implementaron nuevas funcionalidades, como desembolsos de créditos

Como parte de su objetivo estratégico, «alcanzar una mayor eficiencia en el uso de los recursos y en la gestión del riesgo», en septiembre de 2018 el banco reorganizó la División de Operaciones y la División de Tecnología y creó la División de Operaciones y Tecnología, con un enfoque de mejora en sus procesos internos para atender con mayor eficacia las necesidades crecientes del banco, implementar equipos colaborativos, tanto en lo referente a proyectos como al ciclo de vida del negocio, haciendo visible el desempeño de la capacidad de atención a las diferentes unidades de negocio.

UNIDADES DE APOYO

mediante préstamos digitales, en asociación con una tecnología financiera. En Banca por Internet se ejecutaron exitosamente las funcionalidades de venta de tipo de cambio preferencial, solicitud de transferencia a comercio exterior, consulta de cronogramas, identificación de acceso por documento de identidad, pagos a otros bancos, transferencias inmediatas y diferidas, recaudación SUNAT.En Banca Móvil se

implementaron los pagos de tarjetas de crédito de otros bancos, de tarjetas propias y la solicitud de tarjetas adicionales, y también se realizó el piloto Token Digital.

Como parte de la estrategia de renovación tecnológica, en agosto, el banco puso en operación sus nuevas computadoras centrales, incrementó en un 50% la capacidad actual de cómputo y mejoró la productividad debido a la reducción del tiempo de procesamiento.

Dentro de la estrategia de externalización de servicios, en diciembre, el Centro de Procesamiento de Datos y Gestión de Servicios de Tecnología de Información y la empresa Telefónica del Perú S.A. firmaron un contrato de tercerización con el fin de reducir los costos de operación, reforzar las comunicaciones e implementar estándares de gestión de servicios, seguridad de la información y continuidad del negocio.

GESTIÓN DE OPERACIONES

Respecto al procesamiento de las operaciones del banco, se aseguró el eficaz y oportuno soporte operativo de los productos y los servicios financieros brindados por la institución a los clientes y los usuarios, bajo los principios básicos de contabilidad, las leyes y las normas operativas.

En lo referente a la identificación, el tratamiento y el control de los riesgos inherentes a cada proceso, la tarea se ajustó a las políticas de gestión integral de riesgos, la gestión de continuidad del negocio y la seguridad de la información de la institución.

Asimismo, se realizó el inventario de actividades, la elaboración de catálogos de procesos, el dimensionamiento de los equipos, con el propósito de obtener beneficios tangibles, como una mayor productividad

y eficiencia acompañadas de una menor fragmentación de los procesos y una gran capacidad de mejora continua.

Como parte del proyecto de mejora de procesos operativos, se realizaron los siguientes ajustes organizacionales: descentralización del estudio de poderes en la oficina principal para la atención de clientes en agencia; reubicación organizacional de la sección Garantías, pasando al Departamento Legal; fusión del Departamento de Administración de Créditos, incorporando la función de procesamiento de créditos al Departamento de Colocaciones, con el fin de lograr sinergia y agilidad en el proceso de desembolsos de créditos. Además, se reforzó la sección Prevención de Fraude y Reclamos, dotándola de nuevos perfiles especializados para prevenir operaciones fraudulentas.

la capacidad actual de cómputoy mejoró la productividad debido a lareducción del tiempo de procesamiento

50%El banco incrementó en


8.4GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOSEl Banco de Comercio gestiona los riesgos para identificar, evaluar, mitigar y hacer frente a las contingencias que afectan las metas establecidas en el Plan estratégico del banco. Para ello, cuenta con una definición del apetito y capacidad al riesgo que establece límites.

El banco, además, gestiona los diversos riesgos mediante políticas aprobadas por el Directorio, basadas en la normativa emitida por los organismos reguladores, de acuerdo con las características propias del negocio del banco y el apetito al riesgo, las que están descritas en los manuales de políticas y procedimientos vigentes.

Posee una estructura organizativa acorde con el tamaño de la empresa para atender la gestión de riesgos y para ello se establece el

Directorio como órgano superior. Cuenta, también, con un Comité de Riesgos que se organiza como un comité integral que abarca las decisiones que atañen a los riesgos más significativos a los que está expuesto el banco y es responsable de aprobar las políticas y la organización para la gestión integral de riesgos. Asimismo, cuenta con un Comité de Riesgo de Crédito —como órgano de apoyo al Directorio— y su ámbito funcional incluye las decisiones que atañen a los riesgos de crédito significativos a los que está expuesto el banco. Es responsable de la gestión de riesgos de crédito y de aprobar las políticas de riesgos de crédito y las modificaciones que se realicen a las mismas.

El banco está permanentemente orientado al fortalecimiento de la cultura de riesgos con maduración en la identificación y la mitigación de los riesgos en sus procesos.

UNIDADES DE APOYO


RIESGO DE CRÉDITO

Riesgo de crédito de personas

El Banco de Comercio ha consolidado una cultura de riesgos, así como una gestión del riesgo crediticio de los dos grandes grupos de productos de negocio de personas:

a. b.

Créditos por convenio a miembros de las FF. AA. y

de la PNP.

Créditos de consumo, hipotecario y por convenio a

personas civiles.

Cada uno de estos grupos de negocio tiene un modelo desarrollado para atender a sus clientes. Se cuenta con políticas de admisión de acuerdo con el perfil de cada uno de los segmentos enunciados y periódicamente se analizan los criterios de aceptación de riesgos con el propósito de tener una cartera sana.

Hay un Comité de Seguimiento de la cartera minorista cuya función es observar el comportamiento crediticio de dicha cartera y, de ser el caso, adoptar las medidas preventivas y correctivas necesarias. El Comité tiene gran importancia, dados el volumen y la participación de la cartera de consumo en el banco.

a. Admisión

Para los productos del segmento Personas, el Banco de Comercio cuenta con un modelo de negocio descentralizado para la admisión de los créditos de consumo, una plataforma tecnológica paramétrica y niveles de autonomía para funcionarios que son capacitados de manera permanente. Todo ello acompaña al crecimiento del negocio según estándares de calidad de servicio.

b. Seguimiento

El proceso de seguimiento y control tiene el propósito de prever y de velar por el desempeño de la cartera minorista como portafolio, de acuerdo con los objetivos del Plan estratégico del banco, y plantea acciones oportunas para enfrentar situaciones de desviación respecto de ellos.

El riesgo de sobreendeudamiento es gestionado de manera permanente, a través de un adecuado proceso de identificación preventiva, de tal manera que el riesgo y el potencial riesgo de sobreendeudamiento tienen correlación con el riesgo de crédito registrado en la entidad y en el sistema financiero a través de niveles de vigilancia, y se logra una correcta y oportuna identificación del incremento del nivel de riesgo admitido.

La gestión de este riesgo se ve fortalecida en virtud del seguimiento del indicador de número de veces de la deuda total/ingreso neto mensual, cuyo análisis permite lograr un proceso de ratificación de los criterios de admisión y seguimiento.

c. Cobranzas

El banco cuenta con una estructura para la gestión de la recuperación de la cartera minorista en el ámbito nacional; asimismo, se apoya en herramientas para gestión telefónica y de campo, y en empresas especializadas y estudios jurídicos, proveedores del servicio de cobranza.

La gestión está enfocada en aquellos clientes que muestran incumplimiento en sus pagos o deterioro en su estructura financiera, y se aplican estrategias de normalización y de servicio al cliente.

Contamos con políticas de reprogramación o refinanciación diferenciadas, mediante la comprensión de variables que afectaron los ingresos de los clientes y dentro del marco normativo. Luego de agotar los mecanismos de recuperación, se efectúan los castigos respectivos, siempre y cuando cumplan los criterios establecidos por el organismo regulador.

El banco está orientado al fortalecimiento de la cultura de riesgos con la identificación y la mitigación de los riesgos en sus procesos.


Riesgo de crédito Banca Empresa

El Banco de Comercio, a través de su Banca de Negocios de Empresas, atiende principalmente las necesidades de operaciones de crédito de empresas corporativas, grandes y medianas.

a. Admisión

Está organizado y preparado para la evaluación de la admisión del riesgo de crédito de dichos segmentos y cuenta con analistas de riesgos especializados por segmentos, alineados con los niveles de apetito al riesgo previamente definidos.

Como parte de la gestión del riesgo crediticio de la cartera no minorista, el área de Admisión efectúa la evaluación y el análisis de las solicitudes individuales de crédito. Para tal efecto, se han implementado, dentro del proceso de evaluación, seis áreas de valoración que abarcan variables cualitativas y cuantitativas y que empoderan al criterio experto:

a. Producto demanda mercadob. Accionistas Gerencia

c. Acceso al créditod. Beneficio rentabilidade. Generación de recursosf. Solvencia

Asimismo, se cuenta con la metodología del sistema de Credit, que evalúa la calidad crediticia de los clientes del segmento de Banca Empresa.

b. Seguimiento

El banco tiene como política principal el mantenimiento de una cartera crediticia sana, para lo cual cuenta con mecanismos que aseguran rigurosos procesos de seguimiento al riesgo crediticio, a través de un adecuado control de la calidad crediticia de su cartera de la Banca Negocios de Empresas, a cargo de la División de Riesgos.

Con este fin, continúa con el reforzamiento permanente del sistema de carácter preventivo de vigilancia de cartera denominado deudor bajo observación (DBO), que establece cuatro grados en función del nivel de preocupación por las circunstancias observadas (seguir, reforzar, disminuir y extinguir). Este permite, entre otros, verificar que los créditos hayan sido otorgados según los criterios y las condiciones bajo los cuales fueron aprobados, incluyendo en la agenda de seguimiento a clientes que, aunque aún no presenten incumplimientos, sea conveniente adoptar estrategias específicas ante ellos que permitan asegurar un desarrollo crediticio adecuado.

El control y el seguimiento realizados comprenden el análisis y la observación del sector económico y el entorno del cliente, como también el conocimiento del mercado y del nivel operativo, además de la calidad de su gerencia.

c. Recuperaciones

Como parte de la estrategia de la gestión del riesgo de crédito de la cartera no minorista, el área de Recuperaciones Banca Empresa integra la División de Riesgos y centraliza a los clientes que muestran incumplimiento de sus pagos y deterioro en su estructura financiera, y que requieren un tratamiento especial con un plan de salida, ya sea por la viabilidad de la empresa (créditos especiales) o la recuperación de las acreencias a través de gestiones legales (créditos judiciales). A la vez, mediante el Comité de Seguimiento de Cartera No Minorista en Recuperaciones, presidido por la Gerencia General y gestionado por la División de Riesgos, se observan los procesos y las acciones que permitirán recuperar y minimizar probables pérdidas en la cartera asignada.

El banco tiene como política principal el mantenimiento de una cartera crediticia sana

UNIDADES DE APOYO

RIESGOS DE MERCADO Y LIQUIDEZ

Riesgo de mercado

El banco gestiona los riesgos de mercado sobre la base de sus exposiciones en operaciones de cambio spot e inversiones en renta fija, para lo cual se han desarrollado y adecuado modelos internos de valor en riesgo (VaR), límites y alertas tempranas, que permiten una adecuada gestión de riesgos dentro de los niveles de apetito y capacidad de riesgo establecidos, posibilitando definir planes de acción oportuna sobre las exposiciones al riesgo.

En lo que respecta al riesgo de tasa de interés, se cuenta con modelos internos de valor en riesgo (VaR) para la cartera de negociación, límites y alertas tempranas, que permiten una adecuada gestión dentro de los niveles de apetito y capacidad establecidos. Con respecto al riesgo de tasa estructural, se realizan sensibilizaciones de tasa de interés para medir posibles impactos en el resultado y valor patrimonial del banco, además de un constante monitoreo de los indicadores de las ganancias en riesgo (GER) y el valor patrimonial en riesgo (VPR).


Riesgo de liquidez

En cuanto al riesgo de liquidez, se han adecuado modelos de medición ajustados a las exigencias de los acuerdos de Basilea III, implementados a través de la medición de la cobertura de liquidez (RCL), para lo que se han determinado límites y alertas, dentro de los niveles de apetito y capacidad de riesgo establecidos, que permiten una adecuada gestión del riesgo, además de otros indicadores relacionados con las fuentes de financiamiento y la calidad de activos líquidos.

Dentro de la gestión integral de riesgo, se cuenta con niveles de apetito y capacidad de riesgo de mercado y liquidez, para una adecuada y oportuna toma de decisiones, y se consideran indicadores como: ratio de liquidez, ratio de cobertura de liquidez, ratio de concentración de principales depositantes, límites al ratio de las ganancias en riesgo (GER) y al ratio del valor patrimonial en riesgo (VPR) y posición de cambios.El Banco de Comercio cuenta

UNIDADES DE APOYO

con un Comité de Gestión de Activos y Pasivos a nivel gerencial que tiene funciones estratégicas y ejecutivas de gestión y seguimiento del riesgo de liquidez y mercado; asimismo, con un Comité de Riesgos, que es responsable de aprobar las políticas y los procedimientos para su identificación y administración apropiadas.

Riesgo operacional

El Banco de Comercio cuenta con la autorización de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP para el uso del método estándar alternativo (ASA) de cálculo de patrimonio efectivo por riesgo operacional hasta mayo de 2020, por la renovación obtenida en el 2017, sin ninguna penalidad de por medio.

Dentro de las metodologías utilizadas, se manejan tres subsistemas especializados que son los sistemas de gestión de riesgo operacional propiamente dicho, de continuidad del negocio y de seguridad de la información, manejados por el Departamento de Riesgos de Operación y Tecnología de la División de Riesgos, en estrecha coordinación con todas las unidades del banco a través de los gestores y los coordinadores de riesgos.

El Directorio participa a través del Comité de Riesgos, el cual revisa mensualmente los principales indicadores de

gestión del riesgo operacional y trimestralmente los indicadores de gestión de continuidad del negocio y de seguridad de la información. Las gerencias toman conocimiento de la gestión mediante la recepción de informes trimestrales de riesgo operacional, continuidad del negocio, seguridad de la información y de indicadores clave de riesgo (KRI).

El sistema de riesgo operacional se gestiona mediante las siguientes metodologías: autoevaluación de riesgos y controles (RCSA-Risk and control self-assessment), base de datos de eventos de pérdida, indicadores clave de riesgo (KRI), evaluación del riesgo operacional ante el lanzamiento de nuevos productos o cambios importantes en los ambientes operativo e informático y gestión de subcontrataciones significativas.

El sistema de continuidad del negocio se gestiona mediante las siguientes metodologías: análisis de impacto en el negocio (BIA), gestión

de riesgos, selección de estrategias, implementación de planes y ejecución de pruebas de continuidad del negocio.

El sistema de seguridad de la información se gestiona mediante las siguientes metodologías: gestión de activos de información, gestión de amenazas, vulnerabilidades y riesgos, gestión de indicadores clave, gestión de incidentes y vulnerabilidades, y gestión de la segregación de funciones.

Durante el 2018, el banco implementó una plataforma SaaS para la gestión del riesgo operacional, denominada Global Suite Risk Management, que permite un mejor manejo de la información relacionada con este riesgo y la participación directa de los gestores y los coordinadores de riesgo operacional en la alimentación y la gestión de la información en dicho software.

Se llevaron a cabo 35 talleres de autoevaluación de riesgos y

controles para los principales procesos seleccionados sobre la base de su exposición al riesgo operacional y de la importancia de estos en el Plan estratégico del banco.

Se concluyó la evaluación del análisis de impacto en el negocio (BIA), la cual cubrió el 100% de los procesos del banco, y se ejecutó el Plan anual de pruebas, cuya novedad fue que, en el presente año, se incluyeron pruebas realizadas con la participación de los principales proveedores críticos del banco.

Durante el 2018, el banco implementó una plataforma SaaS para la gestión del riesgo operacional, denominada Global Suite Risk Management.



8.5SISTEMA DE PREVENCIÓNDE LAVADODE ACTIVOSEn el 2018, el sistema de prevención y gestión de riesgos de LA/FT implementado por el banco ha funcionado de manera adecuada, gracias a la activa participación del personal de las distintas áreas de la institución en la ejecución de las diversas políticas y procedimientos que conforman este sistema y al permanente involucramiento del Directorio y de la Gerencia General.

Entre las principales actividades realizadas durante el año, destinadas a reforzar los conocimientos del personal sobre los procedimientos del SPLAFT, se pueden mencionar

la realización de la segunda edición de la Trivia del SPLAFT y la segunda prueba de Cliente anónimo, ambas orientadas a evaluar el conocimiento de los conceptos y la aplicación de los principales controles relacionados con la prevención del LA/FT.

Por otro lado, se mejoraron los controles del SPLAFT en el proceso de constitución de clientes, se automatizó totalmente el proceso de verificación de personas en las listas a las que hace referencia el anexo n° 1 del Reglamento de Gestión de Riesgos de LA/FT, aprobado mediante la Resolución SBS n° 2660-2015; así como en otras listas de control interno que administra la Oficina de Cumplimiento, incluido un proceso batch que se ejecuta de manera diaria para controlar el ingreso de clientes existentes a las listas negativas.

Del mismo modo, el banco adecuó su metodología de calificación de riesgos de LA/FT de clientes conforme a la Resolución SBS n.o 4705-2017, e implementó los

UNIDADES DE APOYO

procedimientos necesarios para dar cumplimiento al control del ingreso de moneda extranjera en efectivo a que se refiere el artículo 50-A del Reglamento de Gestión de Riesgos de LA/FT.

Finalmente, cabe mencionar que durante el 2018 el banco implementó, con el liderazgo de su Directorio y de la Gerencia General, un Programa de cumplimiento enfocado en la gestión de los riesgos de corrupción, conforme a la Ley n° 30424 y a las normas modificatorias y complementarias, las cuales establecen la responsabilidad administrativa de las personas jurídicas ante la comisión de diversos delitos.


9 MISCELÁNEARumbo a la transformacióndesde distintos frentes



9.1COTIZACIÓN EN BOLSALos valores inscritos en el Registro Público de Mercado de Valores al 31 de diciembre de 2018, con el nemónico de BANCOMC1 son: S/ 249´997,683 en acciones de valor nominal de S/1.00, con capitalización de S/249´997,683.00. No tiene cotización vigente en la bolsa.

A la fecha, el monto total de bonos subordinados emitidos en años anteriores asciende a S/35´810,000.00. Al cierre de 2018, el precio promedio de estos valores se detalla a continuación:

MISCELÁNEA

BANCO DE COMERCIORENTA FIJA

CÓDIGO ISINH NEMÓNICOZ AÑO - MES APERTURA%

CIERRE%

MÁXIMA%

MÍNIMA%

PRECIOPROMEDIO %

PEP11900D015 BANCOMBS21 2018 - 12 95.474 95.474 95.474 95.474 95.474

PEP11900D023 BANCOMBS22 2018 - 12 95.451 95.451 95.451 95.451 95.451

PEP11900D031 BANCOMBS23 2018 - 11 91.796 91.796 91.796 91.796 91.796

PEP11900D049 BANCOMBS24 2018 - 12 91.809 91.809 91.809 91.809 91.809


9.2FIRMA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOSLos estados financieros correspondientes al ejercicio 2018 han sido auditados por la firma Caipo y Asociados S. Civil de R.L., firma miembro independiente de KPMG Internacional. Se adjunta el informe emitido por los auditores externos, que contiene el balance general y los estados de ganancias y pérdidas, así como el dictamen de dichos auditores.

MISCELÁNEA

9.3CAMBIOS EN LOS RESPONSABLES DE LA ELABORACIÓN Y LA REVISIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERALos responsables de la elaboración y la revisión de la información financiera para el periodo 2018 son el gerente general, señor Aron Kizner Zamudio; el gerente de la División de Administración y Finanzas, señor Luis Alberto Guevara Flores; la jefa del Departamento Legal, señora Carmen Rosa Ganoza, y el contador general, señor Nicanor Edgar Choque de la Cruz.



9.4PROCESOS JUDICIALES, ADMINISTRATIVOS O ARBITRALESEl Banco de Comercio y su subsidiaria, Inversiones Banco de Comercio S.A., no tienen procesos judiciales, administrativos o arbitrales iniciados en su contra o a su favor, que afecten significativamente los resultados de sus operaciones y su posición financiera.

MISCELÁNEA

9.5CULTURA Y RESPONSABILIDAD SOCIALEl Banco de Comercio, comprometido con las actividades de ayuda social, apoyó a la Asociación «Stella Maris», institución de bien social sin fines de lucro conformada por las esposas de oficiales de la Marina de Guerra del Perú. En esta oportunidad, el banco participó en el concierto benéfico, cuyos fondos estuvieron destinados a la remodelación del área de Unidad de Cuidados Intensivos Neonatales del Centro Médico Naval «Cirujano Mayor Santiago Távara».



Como parte del compromiso de apoyo a las actividades organizadas por el Consejo Directivo del «Comité de Damas de la Policía Nacional del Perú», entidad sin fines de lucro, el banco participó en las campañas escolares del Día de la Madre y Día del Padre, así como en la actividad de fin de año organizada para los hijos del personal de la Policía por las fiestas navideñas.

Con el objeto de llevar un momento de alegría a los niños de las comunidades nativas del VRAEM, el Ministerio de Defensa y el Comando Conjunto de las Fuerzas Armadas organizaron una celebración navideña que incluyó la distribución de regalos y la donación de implementos educativos. El Banco de Comercio se hizo presente en la comunidad nativa Teoría, mediante la entrega de un centro recreacional con juegos infantiles para los niños de la zona.

Para estrechar aún más los vínculos con las Fuerzas Armadas y la Policía Nacional,

se desarrolló un proyecto sobre educación financiera, que consiste en brindar charlas gratuitas para mejorar la cultura del buen uso de los productos y los servicios financieros en las distintas dependencias de dichas instituciones.

Con el fin de fomentar y fortalecer la práctica deportiva, se apoyó al equipo de la Escuela de Oficiales de la FAP-EOFAP, en el Campeonato de la Liga de Básquet de Lima con la donación de uniformes deportivos.

9.6BUEN GOBIERNO CORPORATIVOEl Banco de Comercio, comprometido con las actividades de ayuda social, apoyó a la Asociación «Stella Maris», institución de bien social sin fines de lucro conformada por las esposas de oficiales de la Marina de Guerra del Perú. En esta oportunidad, el banco participó en el concierto benéfico, cuyos fondos estuvieron destinados a la remodelación del área de Unidad de Cuidados Intensivos Neonatales del Centro Médico Naval «Cirujano Mayor Santiago Távara».

Para nosotros, mantener un buen gobierno corporativo es una ventaja competitiva y un elemento estratégico de suma importancia, pues agrega valor, rentabilidad y transparencia a la sociedad y a los grupos de interés, genera el grado

necesario de confianza para el funcionamiento correcto del negocio y contribuye a la economía de mercado.

Desde hace varios años, el Banco de Comercio trabaja constantemente en el cumplimiento pleno de los principios del buen gobierno corporativo (BGC). En ese sentido, en el periodo 2018 y con el fin de evaluar el grado de cumplimiento de dichos principios, el Banco de Comercio se sometió a una evaluación de consultoría externa y obtuvo resultados muy satisfactorios.

Por lo expuesto, el Banco de Comercio ratifica nuevamente su compromiso con mantener y fortalecer las políticas y las buenas prácticas de gobierno corporativo con sus accionistas y grupos de interés.


10 El Directorio yLA GERENCIA

Líderes que inspiran y transformanlas bases de la organización



10.1EL DIRECTORIO

EL DIRECTORIO Y LA GERENCIA

Economista graduado de la Universidad del Pacífico y máster en Administración de Negocios con especialización en Finanzas de la Escuela de Negocios J.L. Kellog, en Northwestern University. Participó en el Programa de Desarrollo Directivo y en el Programa de Alta Dirección de la Universidad de Piura, y cursó especializaciones en el extranjero (Estados Unidos, Japón, Suiza). Cuenta con más de 35 años de experiencia en finanzas corporativas y ha ocupado cargos gerenciales en diferentes empresas de los sectores público y privado. Se desempeñó como director del Banco de la Nación, presidiendo el Comité de Riesgos; fue director general de Endeudamiento y Tesoro Público en el Ministerio de Economía y Finanzas, así como gerente de Finanzas de COFIDE. También se desempeñó como gerente general de Prisma Sociedad Agente de Bolsa. Actualmente, ocupa el cargo de gerente corporativo de Finanzas de Petróleos del Perú - PETROPERÚ S.A.

CARLOS ADRIÁN LINARES PEÑALOZAPresidente del Directorio del Banco de Comercio



Ejecutivo sénior, ingeniero industrial graduado de la Universidad de Lima, con maestría en Administración de Empresas de la Escuela de Administración de Negocios para Graduados (ESAN), máster en Administración de Empresas, con amplia experiencia y profundo conocimiento en dirección, así como en el sector bancario. Amplia experiencia en sectores locales e internacionales de telecomunicaciones, banca, finanzas y comercio.

Fue vicepresidente de Negocios, Procesos y Control en Nextel International Inc., vicepresidente de Administración y Finanzas en Nextel Telecomunicaciones Ltda. - Brasil, director de Finanzas y Administración en Nextel del Perú S.A.

Ha ocupado los cargos de vicepresidente de Finanzas en Tele 2000 – BellSouth y gerente de Administración y Finanzas en Tele 2000 S.A.En el sector bancario se desempeñó como gerente central de Negocios en el Banco de Comercio, gerente de Créditos en el Banco Financiero del Perú y subgerente de Banca Regional en el Banco Popular del Perú.

Es coautor del libro Letras hipotecarias, camino a la casa propia. Actualmente, es socio y vicepresidente ejecutivo de Profit Consultoría e Inversiones S.A.C., miembro de los Directorios de Tecnología Química y Comercio S.A., Agro Klinge S.A., Maja Energía S.A.C., Grupo Facusa, presidente del Directorio de la Caja Metropolitana de Lima, y además se desempeña como director en diversas empresas privadas.

RICARDO PALOMINO BONILLAVicepresidente del Directorio del Banco de Comercio

Ingeniero industrial graduado de la Universidad de Nacional de Ingeniería, magíster en Administración de Negocios (ESAN), con más de 30 años de experiencia en el sector financiero nacional e internacional. Durante los últimos veinticinco años ocupó cargos directivos en la banca comercial, de desarrollo y banca estatal y en el sistema financiero internacional, en la banca comercial y de desarrollo, siendo gerente general y presidente del Directorio de Interbank, director ejecutivo alterno en el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) con sede en Washington, EE. UU., director ejecutivo de COPRI, viceministro de Infraestructura y miembro de los Comités Especiales de Privatización (CEPRI) del Interbank, Banco Continental del Perú y Banco Popular de Bolivia. Exgerente general de NEGUSA Corp. S.A., Asociación de Cajas Rurales, Caja Metropolitana de Lima, Caja Rural Credinka, Caja Rural Prymera, OSITRAN, superintendente de Bienes Nacionales y gerente de Créditos del Banco Agropecuario (AGROBANCO).

Asimismo, ha sido director en Electroperú, Edelnor, Banco de la Nación, Corporación Interamericana de Inversiones (CII), Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), vicepresidente del Banco Popular de Bolivia, COFIDE, Banco Latino, Superintendencia Nacional de Registros Públicos (SUNARP) y Caja Municipal de Trujillo. Actualmente es consultor de empresas en general, principalmente de instituciones financieras y de microfinanzas, y gerente general y consultor principal de la empresa E.M. Consultores S.A.C., desempeñándose, además, como presidente del Directorio de Inversiones Banco de Comercio S.A., INVERPECO y director de la Caja Metropolitana.

ERNESTO MITSUMASU FUJIMOTODirector



Cuenta con estudios doctorales en Administración de Empresas (DBA) en CENTRUM, Pontificia Universidad Católica del Perú y Maastricht School of Management, Holanda. Directora certificada de MDD-CENTRUM Católica, Programa Miembros de Directorio. Cuenta con una certificación en International Cash Management de ACT-Association of Corporate Treasurers, Londres (Reino Unido). Programa Senior Management (SMP) en Business School Instituto de Empresa IE, España. Maestría en Ciencias, concentración en Finanzas de la Universidad de Baltimore, Maryland, Estados Unidos. Ingeniera industrial titulada de la Universidad de Lima.

Ocupó cargos en BBVA Continental Perú y Grupo BBVA - España, sumando 19 años de experiencia en el ejercicio de posiciones ejecutivas en negocios corporativos y cash management. En los últimos seis años ha ocupado la posición de vicepresidenta de Cash Management Global para Latinoamérica, con sede en BBVA Madrid. Posteriormente, asumió la vicepresidencia de Control y Gestión de Presupuestos de Cash Management Global. Actualmente, se desempeña como directora de empresas en diferentes sectores económicos.

GLADYS EDITH HERRERA CASTAÑEDADirectora

Economista graduado de la Facultad de Ciencias Económicas Administrativas de la Universidad Católica Santa María de Arequipa; con estudios en temas de recursos humanos, finanzas, liderazgo y gerencia de objetivos. Más de diez años de experiencia en el sector público ocupando cargos de alta dirección y más de 30 años de experiencia en el sector financiero nacional, asumiendo cargos gerenciales en la banca privada y en el ámbito empresarial en cargos directivos.

Se ha desempeñado como jefe encargado de la ejecución de programas y políticas adecuados para el funcionamiento del Sistema Nacional de Pensiones, Oficina de Normalización Previsional (ONP). Ha sido presidente del Directorio y presidente ejecutivo en el Seguro Social de Salud (ESSALUD), responsable de desarrollar programas y políticas adecuados para el correcto funcionamiento de la institución.Asimismo, ha ejercido diversos cargos como gerente de la División Banca Retail y gerente de la División Red de Agencias en el Banco Wiese Sudameris. Fue gerente central en el Banco de Lima, gerente central de Negocios y gerente general adjunto en el Banco del Sur del Perú. Funcionario de Operaciones, asesor de la Dirección Ejecutiva del Banco Interamericano de Desarrollo, Banco Mundial y del Programa de Caminos, consultor investigador en el Banco de Desarrollo, Banco Mundial y del Programa de Caminos mientras era vicepresidente del Consejo Transitorio de Administración Regional (CTAR).

JOSÉ LUIS ALFREDO CHIRINOS CHIRINOSDirector



Magíster en Dirección Estratégica de Empresas de la Pontificia Universidad Católica del Perú, máster en Liderazgo, EADA Business School, España, auditor independiente, contador público colegiado. Ha participado en los siguientes programas internacionales: CEOs’ Management Program en Kellogg School of Management de Northwestern University, Programa de Certificación Internacional de Miembros de Directorio (MDD) realizado en la EADA Business School, España y Programa de Certificación Miembros de Directorio (MDD) realizado en Centrum Graduate Business School, Programa de Desarrollo Directivo en la Universidad de Piura.Tiene 36 años de experiencia en el sistema financiero nacional, habiendo ejercido cargos de responsabilidad en las áreas de banca corporativa, comercial, retail y riesgos en importantes entidades financieras del país.Se ha desempeñado como vicepresidente comercial e institucional en Scotiabank Perú desde 2006 hasta marzo de 2018, vicepresidente de Riesgos en el Banco Wiese Sudameris desde diciembre de 2002, gerente central adjunto de Banca Empresa en el Banco Wiese Sudameris desde septiembre de 1999, gerente de Banca Empresa en el Banco de Lima Sudameris desde 1996, gerente de Banca Corporativa en el Banco Sur desde 1993. Ha sido director de Equifax Perú S.A. (INFOCORP) y es oficial de reserva del Ejército peruano.

LUIS BIANCHI CALDERÓNDirector



10.2LA GERENCIA


Abogado, graduado de la Facultad de Derecho de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Ha concluido sus estudios de maestría en Derecho de la Empresa y en Derecho Bancario en la Pontificia Universidad Católica del Perú.Cuenta con amplia experiencia en entidades públicas y privadas vinculadas a la administración financiera y fiscal, habiéndose desempeñado como secretario general y asesor de la Presidencia Ejecutiva del Banco de la Nación, consultor de la Dirección Nacional de Endeudamiento y Tesoro Público del Ministerio de Economía y Finanzas, jefe de la Oficina de Coordinación Parlamentaria de la Presidencia del Consejo de Ministros, gerente de Comunicaciones e Imagen Institucional de la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT), entre otros importantes cargos.Ingresó al Banco de Comercio el 9 de julio de 2014, desempeñándose desde esa fecha como gerente general.

ARON KIZNER ZAMUDIOGerente General



Magíster en Auditoría de la Universidad del Pacífico, diplomado en la Universidad de Piura en el Programa de Desarrollo Directivo; estudios en Gestión de Contraloría y Auditoría en la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas; estudios de Gestión de Procesos y Balanced Scorecard, Coaching Estratégico, Dirección y Gestión de Banca y Finanzas en la Universidad de Lima; contador público colegiado, egresado de la Universidad Particular Inca Garcilaso de la Vega. Tiene amplia experiencia en áreas de contraloría, riesgos y auditoría, con especialización en Auditoria Financiera y Operativa. Ha desarrollado actividades de control en entidades bancarias y financieras de primer nivel como Banco Santander, Bancosur, Banco del Libertador, Financiera Nacional, entre otras. Asimismo, se ha desempeñado como auditor externo en importantes empresas de los sectores financiero, industrial y comercial. En la actualidad, es miembro activo del Comité de Auditores Internos de la Asociación Bancaria del Perú y del Institute of Internal Auditors.Ingresó al Banco de Comercio el 9 de abril de 2002, ocupando desde entonces el cargo de auditor interno.

NÉSTOR ALBERTO PLASENCIA ÁNGULOGerente de la División de Auditoría Interna

Economista colegiado de la Universidad San Martín, con maestría en Administración de Empresas otorgada por la Universidad del Pacífico y un posgrado en Finanzas del Programa Avanzado de Dirección de Empresas - PADE-ESAN. Ha asistido a cursos de especialización en proyectos de inversión dictados por la Universidad de Lima, así como al seminario de Estrategia Financiera Corporativa en INCAE Business School. Participó en el evento sobre Titularización Hipotecaria en América Latina y el Caribe, en Washington D. C. organizado por el BID.Profesional con 28 años de experiencia en el sector bancario, asesor financiero y de mercado en los sectores empresarial y financiero. Ha ocupado cargos gerenciales en la División de Investigación y Desarrollo, la División de Banca Personas y Agencias, y la Jefatura de Planeamiento y Estudios Económicos. Ingresó al Banco de Comercio el 27 de septiembre de 2004, desempeñándose inicialmente como jefe del Departamento de Planeamiento y Estudios Económicos y luego como gerente de Investigación y Desarrollo. En la actualidad ocupa la Gerencia de Administración y Finanzas.

LUIS ALBERTO GUEVARA FLORESGerente de la División de Administración y Finanzas



Profesional graduado en Economía de la Universidad Católica Santa María de Arequipa. Cuenta con estudios de especialización en Dirección Estratégica y Desarrollo Directivo concluidos en la Universidad de Piura. Cuenta con un posgrado en Finanzas del Programa Avanzado de Dirección de Empresas - PADE-ESAN y un máster en Banca y Negocios Financieros en la Escuela para Graduados ESAN. Máster en Administración y Habilidades Directivas en CENTRUM Católica. Tiene más de 20 años de experiencia liderando equipos comerciales en importantes entidades financieras locales e internacionales, como el Banco Continental, Banco de Lima, Banco Wiese y Scotiabank Perú, desempeñándose como gerente zonal, gerente territorial y gerente principal de Banca Negocios. Además, ha sido gerente de la Red de Sucursales y Planeamiento Estratégico Retail en Scotiabank Uruguay.Ingresó al Banco de Comercio el 11 de mayo de 2016, ocupando desde entonces el cargo de gerente de la División Banca Empresa.

FERNANDO SOTO DE LA TORREGerente de la División de Banca Empresa

Administrador de Empresas de la Universidad San Martín de Porres, con estudios de especialización en Finanzas y Gestión de Riesgo Financiero. Cuenta con experiencia en el sector financiero, habiendo trabajado en las áreas de inversiones y mercado de capitales en el BCP, Credibolsa SAB y Banco Wiese Sudameris.Ingresó al Banco de Comercio el 1 de abril de 2002, desempeñándose inicialmente como analista de Administración de Créditos y luego como jefe del Departamento de Riesgos Personas. En la actualidad, ocupa la Jefatura de la División de Banca Personas y Convenios Institucionales, en calidad de encargado.

MARIO ENRIQUE CIFUENTES VÁSQUEZGerente de la División de Banca Personas y Convenios Institucionales



Administrador de empresas, máster coach en PNL de la Escuela de Posgrado de la Universidad San Ignacio de Loyola, coach y team coach, certificado de International Coaching Community (ICC) de Londres, Licensed Practitioner of Neuro-Linguistic Programming de The Society of NLP - Richard Bandler, licenciatario nivel 1 en Benziger Thinking Styles Assessment. Máster especializado en Marketing de la Pontificia Universidad Católica del Perú - Centro de Negocios y la Escuela de Alta Dirección y Administración (EADA), Barcelona, España, Professional in Business Administration de A.B. Freeman School of Business – Tulane University; diplomado en Administración y Organización de la Universidad ESAN; experto en Gestión de Clima Laboral y Comunicación Interna. Cuenta con más de 30 años continuos en el sistema financiero, donde ha ocupado importantes cargos gerenciales en las áreas de operaciones, negocios de personas, empresas, pequeña empresa, riesgos, inmobiliaria, fideicomiso y recursos humanos.Ingresó al Banco de Comercio el 18 de abril de 2005, desempeñándose en las jefaturas de Banca Pyme, Fideicomisos e Inmobiliarios, Relaciones Laborales, y actualmente es gerente de Recursos Humanos.

MARIO ALFREDO BALLÓN GARCÍAGerente adjunto, Jefe de la División de Recursos Humanos

Licenciada en Economía de la Universidad Inca Garcilaso de la Vega. Cuenta con estudios de maestría en Dirección de Marketing y Gestión Comercial en la Universidad de Ciencias Aplicadas (UPC). Ha cursado el Programa Internacional de Alta Dirección de la Universidad Adolfo Ibáñez (Chile). Reúne alrededor de 25 años de experiencia laboral, siempre en el ámbito financiero. Ha trabajado en financieras y bancos, desempeñándose como gerente de División de Negocios Hipotecarios e Inmobiliarios en el Banco Interbank, gerente de Créditos en el Banco del Trabajo; gerente de Proyectos Especiales en Financiera CrediScotia, gerente de Riesgos en América Financiera; gerente comercial en Refinancia Perú.Ingresó al Banco de Comercio el 2 de mayo de 2016, ocupando desde entonces el cargo de gerente de Riesgos.

ROSA ESTHER GUEVARA HEREDIAGerente de la División de Riesgos



Ingeniero de sistemas de la Universidad Nacional de Ingeniería, magíster en Administración de la Universidad del Pacífico y doctor en Ingeniería de Sistemas de la Universidad Federico Villarreal. Cuenta con experiencia en los sectores tecnológico y financiero, habiendo desempeñado cargos gerenciales en el Banco del Nuevo Mundo, Agrobanco, Royal Systems, VisaNet Perú y Consulting & Management. Asimismo, ha trabajado para importantes organismos internacionales (BID, OACI y Banco Mundial).Se desempeña, también, como docente de la maestría en Dirección de Sistemas y Tecnologías de la Información de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas y en Ingeniería de Computación y Sistemas de la Universidad San Martín de Porres.Ingresó al Banco de Comercio el 15 de febrero de 2017, ocupando en la actualidad la posición de jefe de la División de Tecnología y Operaciones.

ALFONSO HERMINIO GERÓNIMO VÁSQUEZGerente adjunto, Jefe de la División de Operaciones y Tecnología

Abogada, graduada de la Facultad de Derecho y Ciencias Políticas de la Universidad San Martín de Porres, con estudios de especialización en Créditos y Cobranzas, y Microfinanzas. Cuenta con experiencia legal en entidades del sistema financiero y en importantes estudios de abogados. Ha sido responsable de las áreas legal o cobranzas en el Estudio Chávez & Asociadas, Estudio Florez Tijero & Asociados, Edpyme Raíz, Banco Azteca-Grupo Elektra y Caja Rural Prymera.Ingresó al Banco de Comercio el 15 de septiembre de 2014, desempeñándose inicialmente como jefa de Cobranzas. En la actualidad, ocupa la Jefatura del Departamento Legal y es encargada de Cumplimiento Normativo.

CARMEN ROSA GANOZA UBILÚSSubgerente, Jefa del Departamenteo Legal



Licenciada en Administración de Empresas de la Universidad de Piura, con una maestría en Administración de Empresas en ISEAD Business School España-Estados Unidos. Ha llevado estudios especializados en Finanzas Corporativas y Mercados de Capital en The Wharton School of the University of Pennsylvania. Cuenta con 14 años de experiencia en el sector financiero, en las áreas de marketing, desarrollo de productos, inteligencia comercial e innovación (BanBif, CrediScotia, Mibanco). Asimismo, ha sido directora de Innovación en Global Experian y Nimmök, dirigiendo proyectos de innovación y transformación digital. Ingresó al Banco de Comercio el 14 de mayo del 2018 como coordinadora de Innovación y Estrategia. En la actualidad, ocupa el cargo de Gerente de la División de Innovación y Estrategia de Cliente.

ZENOBIA CÓRDOVA PAZGerente, Jefa de la División de Innovación y Estrategia de Cliente


Central de Emergencias y Bloqueos 24 HORASEn caso de Emergencia por pérdida o robo llamar de inmediato a:

Lima: 512-2030 • Provincias: 0800-42121 • USA o Canadá: 1-800-3969665 • Otros países: 3039671098

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2018 - Banco de Comercio · sea drí el 18. %, menor que el 24. % de 2017, como consecuencia de la desaceleración de las cuatro grandes economías de la zona. En el caso de Alemania,