UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera Finanzas Trabajo Individual FASE 2 TRABAJO COLABORATIVO N 2 FINANZAS GRUPO: 22 MORENO VERGARA ANGELICA ROCO COD: 1.057.570.709 TORRES SANABRIA CESAR ENRIQUE COD: 1.115913766 AMARIS PEREZ CARLOS ALBERTO COD: 91298071 CAMPO VALDELAMAR LUZ MIRIAM COD: 1041203286 TUTORA SILVIA ACOSTA UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD 31 DE JULIO DE 2014 UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera Finanzas Trabajo Individual FASE 2 INTRODUCCIN Este trabajo ha sido cumplido con el fin de profundizar en la segunda unidad del mdulo, poniendo en prctica los conocimientos adquiridos para poder desarrollar ejercicios relacionados con el Estado de Fuentes y Aplicacin de Fondos, el Apalancamiento operativo y financiero y punto de equilibrio. En este trabajo muestra el estado u origen de aplicacin de fondos, que es donde muestra los recursos se procedencia y como se utilizaron, es la comparacin de la informacin de los estados bsicos empresariales, en los periodos consecutivos para la toma de decisiones, de una empresa. Los fondos obtenidos pueden utilizarse en aumentos de los Activos, disminucin de Pasivos y reparto de utilidades. Adems el punto de equilibrio que es un elemento de planeacin de corto plazo, es usado comnmente en las organizaciones para determinar la posible rentabilidad de vender determinado producto. El curso de Finanzas es parte integral de la formacin profesional, est constituido por dos crditos y por lo tanto dos unidades acadmicas, est dirigido a los diferentes programas de la Universidad que lo requieren como apoyo en sus propuestas acadmicas. Tiene como propsito general lograr que el estudiante aplique de manera lgica y articulada los conceptos que le permitan dirigir una organizacin empresarial y tomar decisiones acertadas y oportunas con miras a disear un criterio financiero, por lo cual es necesario un trabajo planificado que nos permita alcanzar un buen entendimiento. UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera Finanzas Trabajo Individual FASE 2 OBJETIVOS Comprender e identificar el EFAF (Estado de Fuentes Aplicacin de Fondos), igualmente proyectar Flujos de Efectivo de un ente econmico. Comprender e identificar el GIF Comprender e identificar el Punto de equilibrio UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera Finanzas Trabajo Individual FASE 2 CONTENIDO 1. Estado de fuentes y aplicacin de fondos: Elabore el estado de EFAF de la Compaa ABC S.A., para los aos 1 y 2 respectivamente. ActivosActivos no corrientesPropiedad planta y equipo 408.653 620.670 212.017 AIntangibles 11.430 23.826 12.396 AInversiones cias asociadas 34.000 47.800 13.800 ATotal Activos no corrientes 454.083 692.296 238.213 - Ativos corrientes - Inventarios 85.000 104.000 19.000 ADeudores (Clientes) 29.433 39.954 10.521 AEfectivo y equivalentes al efectivo 11.413 21.607 10.194 AActivo Corriente 125.846 165.561 39.715 Total Activos 579.929 857.857 277.928 - Patrimonio neto y pasivos - Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora - Capital Social 35.000 35.000 - Superavit por valorizacin 0 0 - Reserva legal 5.805 6.450 645 FUtilidad de ejercicios anteriores 0 283.800 283.800 FUtilidad del ejercicio 283.800 280.538 (3.262) ATotal Patrimonio Neto 324.605 605.788 281.183 - Pasivos - Pasivos no corrientes - Obligaciones con instituciones Financieras 0 0 - Impuestos diferidos 0 0 - Otras cuentas por pagar 11.268 9.685 (1.583) ATotal Pasivo no Corriente 11.268 9.685 (1.583) - Pasivo Corriente - Obligacin Laboral 15.128 15.256 128 FProveedores 87.147 78.953 (8.194) APasivos por Impuestos 141.781 148.175 6.394 FTotal Pasivo Corriente 244.056 242.384 (1.672) Total Pasivo 255.324 252.069 (3.255) Total Patrimonio Neto y Pasivos 579.929 857.857 277.928 VARIACINFUENTE (F) APLICACIN (A)COMPAA A.B.C. S.A.BALANCES A DIC 31CONCEPTO AO 1 AO 2 UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera Finanzas Trabajo Individual FASE 2 CONSOLIDACINFUENTES Aumento de la reserva legal 645 212.017 Aumento en la utilidad de ejercicios anteriores283.800 12.396 Aumento de las Obligaciones Laborales 128 13.800 Aumento de los Pasivos por Impuestos 6.394 Aumento en los Inventarios 19.000 Aumento en los Deudores (Clientes) 10.521 Aumento en el Efectivo y equivalentes al efectivo 10.194 Disminucin en la Utilidad del ejercicio 3.262 Disminucin de Otras cuentas por pagar 1.583 Disminucin de Proveedores 8.194 TOTAL FUENTES 290.967 290.967 TOTAL APLICACIONESAPLICACIONESAumento en la propiedad planta y equipoAumento en los IntangiblesAumento en las Inversiones cias asociadas FUENTES De corto plazo (FCP) A corto plazo (ACP)Aumento de la reserva legal 645 Aumento en el Efectivo y equivalentes al efectivo 10.194 12.396 Aumento de las Obligaciones Laborales 128 Aumento en los Deudores (Clientes) 10.521 Aumento de los Pasivos por Impuestos 6.394 19.000 Disminucin en la Utilidad del ejercicio 3.262 Disminucin de Otras cuentas por pagar 1.583 Disminucin de Proveedores 8.194 Total FCP 7.167 65.150 De largo plazo (FLP)Aumento en la utilidad de ejercicios anteriores283.800 212.017 13.800 Total FLP 283.800 225.817 TOTAL FUENTES 290.967 290.967 Total ALPAumento en los IntangiblesTOTAL APLICACIONESA largo plazo (ALP)Aumento en los InventariosAumento en la propiedad planta y equipoAumento en las Inversiones cias asociadasAPLICACIONESTotal ACPAO 2COMPAA A.B.C. S.A.ESTADO DE FUENTE Y APLICACIN DE FONDOS 2. Generacin interna de fondos: Tomando como referencia el Estado de resultados integral, elabore la Generacin Interna de Fondos (GIF), para los aos 1 y 2 respectivamente; informacin complementaria. La depreciacin para cada periodo, corresponde al 10% del valor de la cuenta Propiedades, planta y equipo para cada ao. UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera Finanzas Trabajo Individual FASE 2 La cuenta Intangibles se amortiza a 5 aos, para cada periodo respectivamente. GENERACIN INTERNA DE FONDOS AO 1 generacin interna de fondos ao 1 utilidad del periodo 283.800 depreciacin del periodo 40.865 amortizacin de diferidos en el periodo 2.286 total GIF 326.951 GENERACION INTERNA DE FONDOS AO 2 generacin interna de fondos ao 2 utilidad del periodo 280.538 depreciacin del periodo 62.067 amortizacin de diferidos en el periodo 4.765 total GIF 347.370 Se realiz la amortizacin de los intangibles por el mtodo directo, con vida til de 5 aos. Tomando el valor de los intangibles de cada ao y dividiendo en la vida til. Para efectos del clculo de la generacin interna de recursos se involucr la utilidad neta de los dos periodos objeto de estudio ms las depreciaciones acumuladas y las amortizaciones. Lo anterior constituye un punto positivo para la compaa, ya que se le realizaron los cargos correspondientes a la depreciacin. Quiere decir que si no se hubieran realizado estos cargos la utilidad neta sera superior, por lo tanto se calcul de manera correcta como se aprecia en la informacin financiera de la compaa. UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera Finanzas Trabajo Individual FASE 2 Los inventarios aumentaron en una proporcin mnima lo cual hace suponer que se busca mayor agilidad en la rotacin de este inventario y por consiguiente una optimizacin de la inversin, con respecto a los ingresos totales. 3. Estado de flujo de efectivo: Tomando como referencia los estados financieros; Estado de situacin financiera y Estado de resultados integral para el ao 2, realice un Flujo de efectivo proyectado para el ao 3 aplicando el Mtodo directo, para lo cual se hace necesario proporcionar la siguiente informacin complementaria. El efectivo recibido por venta a clientes representa el 80 % del valor de los ingresos de actividad del ao 2. La compaa percibe ingresos por concepto de intereses financieros, a razn del 20 % del valor de la cuenta Otros ingresos del ao 2. Pagar a sus Proveedores durante el ao 3, el 90 % del valor de la partida Cuentas por pagar (Proveedores) del ao 2. Para el ao 3, la compaa planea pagar a sus empleados el 90 % del valor de la cuenta Obligaciones laborales del ao 2. La compaa para el ao 3 deber pagar sus obligaciones tributarias, cuyo valor corresponde al 100 % de la cuenta Impuesto de renta del ao 2. Para el ao 3, las inversiones en Maquinaria y equipo sern por valor del 40 % de la cuenta de propiedades, planta y equipo del ao 2. Los gastos administrativos representan el 120 % del valor de la cuenta gastos de administracin del ao 2. La compaa paga por concepto de gastos financieros el 95 % del valor de la cuenta Otros gastos del ao 2. La empresa planea pagar por concepto de compras, el 40 % del valor de la cuenta Costo de venta y operacin del ao 2. La compaa pagara por concepto de obligaciones financieras el 35 % del valor de la cuenta Otras cuentas por pagar del ao 2. UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera Finanzas Trabajo Individual FASE 2 Mtodo: Directo estado de flujo de efectivo proyectado para el ao 3 flujo de efectivo por actividades de operacin cobros en efectivo a clientes 1.744.000 Pago compras Netas (643.200) pagos en efectivo a proveedores (71.058) pagos en efectivo a empleados (13.730) otros pagos derivados de operaciones (211.858) intereses cobrados 9.157 impuesto a las ganancias pagados (138.175) efectivo neto proveniente de actividades de operacin 958.051 flujos de efectivo por actividades de inversin inversiones en inmuebles maquinaria y equipo 248.268 flujo neto de efectivo proveniente de actividades de inversin 248.268 flujos de efectivo por actividades de financiacin intereses pagados (59.236) pago de obligaciones financieras (3.390) flujo neto proveniente de actividades de financiacin (62.626) efectivo y equivalentes de efectivo incremento en el efectivo y equivalente de efectivo 1.143.693 UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera Finanzas Trabajo Individual FASE 2 EFAF INICIAL FUENTES VALOR APLICACIONES VALOR Disminucin de Inversiones temporales 8.712 Aumento de Disponible 11.655 Disminucin de Clientes 25.870 Aumento de Anticipos y avances 248 Disminucin de Cuentas por cobrar a trabajadores 575 Aumento de Inversiones a largo plazo 3.313 Disminucin de Deudores varios 18.335 Aumento de Maquinaria y equipo 2.105 Disminucin de Inventarios 555 Aumento de Depreciacin acumulada 310 Disminucin de Construcciones, terrenos y edificaciones 4.059 Disminucin de Proveedores 32.082 Disminucin de Equipo de computacin y comunicacin 110 Disminucin de Costos y gastos por pagar 3.298 Disminucin de Equipo de oficina 209 Disminucin de Retencin en la fuente 349 Disminucin de Equipo de transporte 170 Disminucin de Impuestos, gravmenes y tasas 4.728 Disminucin de Intangibles 1 Disminucin de Obligaciones laborales 1.511 Disminucin de Otros activos 1.397 Disminucin de Pasivos estimados y provisiones 594 Disminucin de Valorizaciones 26.078 Disminucin de Obligaciones laborales 5.625 Aumento de Obligaciones financieras 1.791 Disminucin de Reservas 568 Aumento de Impuesto a las ventas retenido 1 Disminucin de Resultados de ejercicios anteriores 8.483 Aumento de Retenciones y aportes de nmina 174 Disminucin de Resultados del ejercicio 3.922 Aumento de Anticipos y avances recibidos 606 Disminucin de Supervit por valorizaciones 25.678 Aumento de Obligaciones financieras 1.180 Aumento de Proveedores 175 Aumento de Costos y gastos por pagar 12.229 Aumento de Impuestos, gravmenes y tasas 445 Aumento de Retenciones y aportes de nmina 780 UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera Finanzas Trabajo Individual FASE 2 Aumento de Supervit de capital 1.017 TOTAL FUENTES = $104.469 TOTAL APLICACIONES = $104.469 Total fuentes = Total usos: no sobra hacer nfasis en que siempre debe existir una absoluta igualdad entre el total de fuentes y de usos de fondos, pues de lo contrario implicara un Error en la preparacin del estado. La utilidad del periodo es calculado por diferencia as: Saldo inicial (Dic 31 ao 1) 198,254 Dividendos pagados en el periodo (2,034) Utilidad Neta ao 2 X Sado a (Dic 31 ao 2) 197,237 X = 197,237 -198,254+ 2,034 X = 1,017 UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera Finanzas Trabajo Individual FASE 2 198,254 + 1,017 - 197,237 = 2,034 MAQUINARIA Y EQUIPO El valor de la aplicacin segn el EFAF inicial fue de $ 2,105, calculado Sobre la variacin neta del activo fijo. FUENTES APLICACIONES UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera Finanzas Trabajo Individual FASE 2 UTILIZACIN FUENTES UTILIZADAS EN: FCP 54.743 54.743 aplicado a corto plazo, sobran 18.630 para LP ACP 73.373 FLP 48.709 31.406 aplicado a largo plazo ALP 31.406 GIF 2.344 1017 aplicado a utilidad, sobran 1.327 para aplicar a LP. UTILIDAD 1017 AO 01: UTILIDAD NETA 13,171 + DEPRECIACIONES DEL PERIODO 23,450 + AMORTIZACIONES DE DIFERIDOS EN EL PERIODO + PERDIDAS EN VENTAS DE ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO - UTILIDAD EN VENTAS DE ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO 70 = GENERACIN INTERNA DE FONDOS (GIF) = $ 36.691 Ao 02: FCP ACP 54.743 73.373 FLP ALP 48.709 31.406 GIF UTILIDAD 2.344 1017 UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera Finanzas Trabajo Individual FASE 2 UTILIDAD NETA 9,249 + DEPRECIACIONES DEL PERIODO 23,140 + AMORTIZACIONES DE DIFERIDOS EN EL PERIODO + PERDIDAS EN VENTAS DE ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO - UTILIDAD EN VENTAS DE ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO 30 = GENERACIN INTERNA DE FONDOS (GIF) = $ 32.419 Opinin acerca del Crecimiento de la Compaa: Observando los resultados de los GIF. Podemos decir que los recursos obtenidos en la operacin normal de la compaa (Empresa Textil De Colombia). Han disminuido notablemente lo cual afecta el pago de dividendos. Tambin estos datos pueden afectar los proyectos a largo plazo ocasionando que la compaa no crezca empresarialmente. 4. Punto de equilibrio: Se debe solucionar la siguiente dinmica de trabajo sobre el punto de equilibrio: Costos fijos son de $ 1.700.000 Comercializa un producto cuyo precio de venta unitario es de $ 1.600 El costo variables de este producto es de $ 800 c/u. Con esta informacin, se requiere: A qu nivel de produccin y en pesos ocurre el punto de equilibrio? A nivel de produccin Entonces, al producir 2125 unidades ocurre el punto de equilibrio Punto de equilibrio en pesos UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera Finanzas Trabajo Individual FASE 2 Con un nivel de produccin de 3.450 Unidades cules sern sus utilidades? De utilidad en un nivel de produccin de 3450 unidades Con una produccin de 1.000 Unidades obtendr prdida o utilidades? Obtendr perdida pues esta cantidad de unidades est por debajo del punto de equilibrio lo podemos comprobar con la siguiente operacin: Obtendr una prdida de $ 900.000 Con la siguiente informacin establezca el punto de equilibrio en pesos y unidades para varios productos: PRODUCTO A PRODUCTO B COSTO VARIABLE $ 800 $ 1.000 PRECIO DE VENTA $ 1.600 $ 1.900 PROPORCION EN MEZCLA 65% 35% COSTO FIJO TOTAL $ 1.700.000 388 . 469 . 3 $51 . 0 1000 . 700 . 11CFApY Es punto de equilibro en pesos Es el punto de equilibrio en unidades. UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera Finanzas Trabajo Individual FASE 2 CONCLUSIONES Gracias al curso de finanzas el estudiante conocer e interpretara la informacin financiera de las entidades mediante el anlisis crtico de la misma, aplicando mtodos cuantitativos y cualitativos, as mismo estar capacitado para la correcta toma de decisiones en cuanto a inversiones a largo plazo se trata. Por medio del trabajo realizado el estudiante logra tener un acercamiento con los contenidos de la materia, la cual es de gran importancia para la formacin profesional. Las finanzas son importantes porque cumplen un papel fundamental en el xito del estudio y de la empresa privada. Se consideran como in instrumento de planificacin ejecucin y control que representa la economa empresarial. Es evidente que el objetivo de una empresa, negocio o individuo es conseguir retener el dinero y utilizarlos en alcanzar las metas fijadas por la gerencia, accionista o cualquier individuo. UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera Finanzas Trabajo Individual FASE 2 BIBLIOGRAFIA Modulo del curso de Finanzas. http://www.acef.com.co/mat_virtual/albums/mat/CAP113. http://cdigital.uv.mx/handle/123456789/31712