Embed Size (px)
Citation preview
EFNº865 23-29 DE ABR26
Sección mensualde El Financiero
FINANCIEROCentro
Este mes explicaremos la importancia
del crédito en la economía, los factores
que favorecen o impiden su crecimiento,
la situación actual en nuestro país y
las perspectivas para este año.
Édgar Delgado / Periodista de EFEL CRÉDITO BANCARIO
En términos sencillos, el crédito es el cambio de un bien presente por un bien futuro. En el caso de un crédito bancario, un banco o entidad financiera presta a un deudor una cantidad de dinero hoy para que pueda adquirir bienes o servicios bajo el entendido de que lo devolverá a futuro con un interés. Por eso se dice que es la transferencia temporal de un poder adquisitivo.
Precisamente, la función primordial de un banco es la intermediación financiera, es decir, trasladar dinero de un ahorrante a un deudor (persona o empresa), es decir, de un agente superavitario de dinero (que le sobra) a uno deficitario (que le hace falta).
Por dicho préstamo, el deudor se compromete a pagar un interés, en un plazo y una moneda previamente convenida.
Casualmente, esos son los cuatro elementos básicos dentro de una operación de crédito: la transferencia temporal del poder adquisitivo, la promesa de reembolso del capital más los intereses, el plazo y la unidad monetaria convenidos.
Entre los tipos de operaciones que se pueden considerar como crédito están: los préstamos, los descuentos de documentos (como facturas), la compra de títulos valores, los anticipos, los sobregiros en cuentas corrientes, los créditos revolutivos, las aceptaciones bancarias y las cartas de crédito.
En un contexto económico, el crédito permite la asignación en el tiempo de recursos para el consumo y la inversión, con la tasa de interés como costo del tiempo, es decir, el crédito permite adelantar los planes de consumo o inversión.
El crédito, elementos y función
Según los economistas Juan Muñoz y José Luis Arce, hay varios factores que ayudan al crecimiento del crédito y otros que más bien lo frenan.
Entre los elementos que impulsan el crecimiento están el buen desarrollo del sistema bancario, pues eso genera confianza entre los ahorrantes. También el crecimiento económico, pues permite que las personas tengan mejores ingresos y destinen una parte al ahorro, y la estabilidad económica, pues si hay fluctuaciones se deteriora la confianza y eso merma el ahorro del público.
Además, también es importante que el costo del crédito se determine de forma transparente y sin distorsiones, de tal forma que los intereses no sean tan elevados que impidan a las personas solicitar un crédito.
Entre los factores que frenan la colocación de préstamos están los sistemas financieros poco desarrollados o ineficientes, pues operan con costos muy elevados y eso impacta la tasa de interés. Igualmente, afectan el poco desarrollo económico y las expectativas negativas sobre el crecimiento del país.
A favor y en contraEn Costa Rica, el sistema financiero está conformado por 51
entidades que ofrecen crédito.Existen tres bancos estatales y dos públicos pero creados
con leyes especiales, a saber, el Banco Popular y el Banco Hipotecario de la Vivienda. Este último no ofrece créditos directamente al público sino a través de entidades autorizadas.
Adicionalmente, hay 12 bancos privados, 5 financieras, 31 cooperativas de ahorro y crédito supervisadas, 2 mutuales de ahorro y crédito y 1 entidad de ahorro (Caja de Ande).
Actualmente, la cantidad de crédito otorgado por dicho sistema alcanza los ¢10 billones, lo cual representa la mitad de la producción nacional. De ese monto, los bancos públicos han otorgado la mitad y los bancos privados un
poco más del 30%. El resto se lo reparten entre las demás entidades financieras.
Además, una tercera parte de esa cifra está colocada en operaciones de vivienda y de construcción, lo que significa que esta actividad es altamente dependiente del crédito.
Los datos indican que un 38% de esa cifra está colocada en dólares, siendo los bancos privados los más colocan en
esa moneda (más del 70% de su cartera de crédito).
¿Quiénes ofrecen préstamos en Costa Rica?
Evolución del crédito y su peso en la economía
0
2.000.000
4.000.000
6.000.000
8.000.000
10.000.000
12.000.000
Dic. 00 Dic. 01 Dic. 02 Dic. 03 Dic. 04 Dic. 05 Dic. 06
Millones de colones
Saldo por año Porcentaje sobre PIB
¢
RIL DEL 2012 27
51 52 33 1.502.3899
Cifra que
representó el
crédito del PIB el
año pasado.
Si el crédito lo brinda una
persona en particular se está en
presencia de la intermediación
financiera informal, la cual, usualmente,
es más costosa”.
Juan Muñoz,economista
La coyuntura en el país ha
sido de estancamiento en el
crédito. No es previsible que crezca este año
debido al tema fiscal y al aumento en las tasas de
interés”.
José Luis Arce,economista de Cefsa
¿En cuál moneda me endeudo?
Precisamente, para un deudor de crédito, una de las principales decisiones a la hora de endeudarse, además del plazo y la tasa de interés, es la moneda.
Actualmente, debido a la coyuntura de bajos intereses en dólares y un precio de la divisa (tipo de cambio) relativamente estable, el crédito en moneda estadounidense está repuntando.
Sin embargo, para el economista José Luis Arce, el tipo de moneda depende de cada deudor. Lo más recomendable es pedir un crédito en la moneda en la que el solicitante recibe la mayoría de los ingresos.
Se debe recordar que las condiciones actuales de un crédito no perduran en el tiempo, sobre todo cuando se trata de operaciones de muy largo plazo (caso de vivienda).
En ese caso, lo más aconsejable es que el deudor haga cálculos para saber si un cambio en la tasa de interés (y del tipo de cambio) puede afectar su ingreso y capacidad de pago en caso de que haya un cambio en esas condiciones
Dic. 07 Dic. 08 Dic. 09 Dic. 10 Dic. 110
10
20
30
40
50
60
%
%
Porcentaje del
crédito total
otorgado por los
bancos públicos
%
Porcentaje del
crédito total
colocado en vivienda
y construcción.
%
Porcentaje del
crédito total
otorgado por
las cooperativas.
%
Número de
tarjetas de crédito
que circulan en
el país.
En Costa Rica, el crédito tuvo crecimientos bastante fuertes (por encima del 35%) entre el 2007 y el 2008, los cuales coincidieron con la época de la expansión económica. Sin embargo, en el 2010 el incre-mento fue del 5% y el año pasado del 15%.
Para el 2012, los economis-tas prevén un compor-tamiento moderado, principalmente porque la situación fiscal del Gobierno (que lo obliga a salir a captar dinero al mercado y aumentar las tasas de sus títulos valores) empujará los intere-ses al alza y eso frenará las colocaciones. Además, se espera que el crecimiento económico se modere conforme pasen los meses.
Precisamente, el Banco Central estima que la colocación de préstamos aumentará un 9,6% este año.
Para Juan Muñoz, es probable ver un incremento en el crédito otorgado a través de las tarjetas. En su criterio, es posible que también haya un mayor crecimiento en dólares, debido (nuevamente) a las condiciones de la tasa de interés y el tipo de cambio.
Distribución por tipo de entidad
0
20
40
60
80
100
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
En porcentaje
Otros Cooperativas Privados Públicos
FUENTE Cefsa con cifras de Sugef.
FUENTE Cefsa con cifras de Sugef.
Créditos: Dirección: José David Guevara, [email protected] / Coordinación y Edición: Édgar Delgado, [email protected] / Diseño: Alexánder Salazar / Corrección de estilo: Mauricio
Meléndez / Gerencia de marca: Jorge Bonilla Calvo, [email protected] / Gerencia administrativa GN: Federico Amador, [email protected] / Suscripciones: GNDistribución, Alvin Hernández, [email protected] / Publicidad: GNComercial, Carolina Solano, [email protected], Servicio al cliente: Teléfono: 2247-5547 / Prensa Económica S.A. / Derechos reservados. Impreso en Grupo Nación GN S.A. 2012.
Nota: Otros incluye las financieras e intermediarios como Caja de Ande
Préstamos por tipo de actividad
0
20
40
60
80
100
06 07 08 09 10 11
Porcentaje
Resto de actividades Comercio Servicios ConsumoVivienda y construcción
Moderadocomportamiento
Años
